銀行個(gè)人理財(cái)知識(shí)點(diǎn)

金融衍生品市場(chǎng)概述金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具，這類(lèi)工具的價(jià)值依賴(lài)于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。1．金融衍生工具的種類(lèi)按照基礎(chǔ)工具的種類(lèi)劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。股權(quán)衍生工具指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍

生品，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。貨幣衍生工具指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要

包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。利率衍生工具指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期

利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。按照交易場(chǎng)所劃分，金融衍生工具可以分為場(chǎng)內(nèi)交易工具和場(chǎng)外交易工具。前者如股票指

數(shù)期貨，后者如利率互換等。按照交易方式，金融衍生工具可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。2．衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在其工具特性、市場(chǎng)主體和交易組織方式上。金融衍生工具的特性表現(xiàn)在：(1)可復(fù)制性。(2)杠桿特征。3．金融衍生工具的交易主體金融衍生工具有四類(lèi)交易主體：套期保值者、投機(jī)者、套利者和經(jīng)紀(jì)人。(1)套期保值者，又稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者，他們參與金融衍生工具的目的是減少未來(lái)

的不確定性，降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)。(2)投機(jī)者。投機(jī)者的直接目的是謀取利潤(rùn)，即賺取遠(yuǎn)期價(jià)格與未來(lái)實(shí)際價(jià)格之間的差額。(3)套利者。套利者通過(guò)同時(shí)在兩

個(gè)或兩個(gè)以上市場(chǎng)進(jìn)行交易，獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套利收益。套利又分為跨市套利、跨時(shí)套利和跨品種套利，在不同地點(diǎn)市場(chǎng)上套作，或在即期、遠(yuǎn)期市場(chǎng)上和不同品種間

套作，以獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。(4)經(jīng)紀(jì)人。經(jīng)紀(jì)人主要通過(guò)自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)信息、信譽(yù)和技能，以促成交易、收取傭金為目的，擔(dān)任交易商和客戶(hù)的中介。在交易所

市場(chǎng)的交易活動(dòng)中，貨幣經(jīng)紀(jì)商也經(jīng)常受客戶(hù)委托或集合客戶(hù)的資金，以自身名義參與交易。4．金融衍生品市場(chǎng)的交易組織衍生金融市場(chǎng)的交易組織方式為交易所交易和場(chǎng)外交易。5．金融衍生品市場(chǎng)的功能(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。(2)價(jià)格發(fā)現(xiàn)。(3)提高交易效率。(4)優(yōu)化資源配置。金融衍生品市場(chǎng)的交易機(jī)制金融衍生品市場(chǎng)分為四大基本類(lèi)別，即金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、金融期權(quán)市場(chǎng)和金融互換市場(chǎng)。1．金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)(1)金融遠(yuǎn)期合約及其交易機(jī)制金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)表現(xiàn)在：①非標(biāo)準(zhǔn)化合約。②柜臺(tái)交易。③沒(méi)有履約保證。(2)遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易機(jī)制遠(yuǎn)期利率協(xié)議(FRA)是交易雙方或者為規(guī)避未來(lái)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，或者為在未來(lái)利率波動(dòng)上達(dá)到投機(jī)目的而簽訂的協(xié)議。與金融期貨和金融期權(quán)等場(chǎng)內(nèi)

交易的衍生工具相比，遠(yuǎn)期利率協(xié)議具有簡(jiǎn)便、靈活、不需支付保證金等優(yōu)點(diǎn)。同時(shí)，由于遠(yuǎn)期利率協(xié)議是場(chǎng)外交易，故存在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)于FRA

而言，這種風(fēng)險(xiǎn)又是有限的，F(xiàn)RA協(xié)議最后實(shí)際支付的只是利差而非本金。2．金融期貨市場(chǎng)金融期貨市場(chǎng)是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行金融期貨合約交易的場(chǎng)所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如芝加哥國(guó)際貨幣市場(chǎng)、倫敦國(guó)際金融期貨交易所、新加坡國(guó)際貨幣期貨交易所等。(1)金融期貨合約期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期，按約定的條件買(mǎi)人或賣(mài)出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。期貨可以分為商品期貨和金融期

貨。目前，國(guó)際市場(chǎng)上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價(jià)格指數(shù)期貨。外匯期貨也稱(chēng)貨幣期貨，規(guī)定將來(lái)在指定月份買(mǎi)人或賣(mài)出規(guī)

定金額外幣的期貨合約。股票價(jià)格指數(shù)期貨，是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。(2)金融期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制金融期貨市場(chǎng)的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險(xiǎn)公司。期貨合約的特征：①期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。②期貨合約的履約大部分通過(guò)對(duì)沖方式。③期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保。④期貨合約的價(jià)格。期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉(cāng)限額制度、大戶(hù)報(bào)告制度(與持倉(cāng)限額相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉(cāng)制度。3.金融期權(quán)市場(chǎng)(1)金融期權(quán)合約金融期權(quán)是20世紀(jì)70年代以來(lái)國(guó)際金融創(chuàng)新發(fā)展的最主要產(chǎn)品。金融期權(quán)實(shí)際上是一種契約，它賦予了持有人在未來(lái)某一特定的時(shí)間內(nèi)按買(mǎi)賣(mài)雙方約定的價(jià)格，購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。金融期權(quán)的要素：①基礎(chǔ)資產(chǎn)，或稱(chēng)標(biāo)的資產(chǎn)，是期權(quán)合約中規(guī)定的雙方買(mǎi)賣(mài)的資產(chǎn)或期貨合同。②期權(quán)的買(mǎi)方，是購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的一方，是支付期權(quán)費(fèi)，并

獲得權(quán)利的一方，也稱(chēng)期權(quán)的多頭。③期權(quán)的賣(mài)方，是出售期權(quán)的一方，獲得期權(quán)費(fèi)，因而承擔(dān)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)履行該期權(quán)合約的義務(wù)。期權(quán)的賣(mài)方也稱(chēng)為期權(quán)的空

頭。④敲定價(jià)格，也稱(chēng)執(zhí)行價(jià)格，是期權(quán)合約所規(guī)定的、期權(quán)買(mǎi)方在行使權(quán)利時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格。⑤到期日，是期權(quán)合約規(guī)定的期權(quán)行使的最后有效日期，又叫行

權(quán)日。⑥期權(quán)費(fèi)，又稱(chēng)為權(quán)利金、期權(quán)價(jià)格或保險(xiǎn)費(fèi)，是指期權(quán)買(mǎi)方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣(mài)方支付的費(fèi)用金融期權(quán)按權(quán)利性質(zhì)分類(lèi)，可分為看漲期

權(quán)和看跌期權(quán)。金融期權(quán)按期權(quán)到期曰劃分，可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。金融期權(quán)按敲定價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不同，可分為溢價(jià)期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和折價(jià)

期權(quán)。

金融期權(quán)按交易場(chǎng)所劃分，可分為交易所交易期權(quán)和場(chǎng)外交易期權(quán)。金融期權(quán)按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。(2)金融期權(quán)市場(chǎng)的交易機(jī)制金融期權(quán)有四種基本的交易策略，即買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)、賣(mài)出看漲期權(quán)、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)、賣(mài)出看跌期權(quán)。4．金融互換市場(chǎng)互換市場(chǎng)起源于20世紀(jì)70年代末，當(dāng)時(shí)的英國(guó)貨幣交易商為了逃避英國(guó)的外匯管制而開(kāi)發(fā)了貨幣互換業(yè)務(wù)。(1)金融互換的概念互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。(2)金融互換的類(lèi)型

①利率互換。

②貨幣互換。資本市場(chǎng)概述

資本市場(chǎng)是籌集長(zhǎng)期資金的場(chǎng)所，主要包括中長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。在當(dāng)前市場(chǎng)體系中，證券市場(chǎng)已經(jīng)成為其中一個(gè)重要的組成部分，市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是股票、債券和投資基金。

1．股票市場(chǎng)

(1)股票的定義

股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，足一種能夠給持有者帶來(lái)收益的有價(jià)證券，其實(shí)質(zhì)是公一J的產(chǎn)權(quán)證明書(shū)。股票足一種權(quán)益性工具，因此股票市場(chǎng)又稱(chēng)權(quán)益市場(chǎng)。

(2)股票的分類(lèi)

根據(jù)股東享有權(quán)利和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小不同，股票分為普通股股票和優(yōu)先股股票兩大基本類(lèi)型。按票面足否記載投資者姓名，股票分為記名股票和無(wú)記名股

票。按有無(wú)票而金額．股票分為有票面金額的股票和無(wú)票面金額的股票。按業(yè)績(jī)的好壞，股票分為績(jī)優(yōu)股和垃圾股?？?jī)優(yōu)股一般指業(yè)績(jī)好，收益穩(wěn)定的股票；垃圾股

指業(yè)績(jī)差，公司經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的股票。在我國(guó)股權(quán)分置條件下，股票分為國(guó)家股、法人股、公眾股和外資股。

2．債券市場(chǎng)

(1)債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。債券要素包括期限、面值、票面利率、求償?shù)燃?jí)、限制性條款、抵押與擔(dān)保及選擇權(quán)條款等。

(2)債券的特征

債券具有以下四個(gè)特征：①償還性。②流動(dòng)性。③安全性。④收益性。

債券的收益來(lái)源有三個(gè)：

第一，利息收益。第二，資本利得。第三，債券利息的再投資收益。

(3)債券的分類(lèi)

根據(jù)發(fā)行主體不同，債券可以分為政府債券、金融債券、公司債券和國(guó)際債券等幾大類(lèi)。公司債券品種繁多。按債券性質(zhì)劃分為信用債券、不動(dòng)產(chǎn)抵押債

券、擔(dān)保債券、收益?zhèn)?、可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券、附新股認(rèn)股權(quán)債券和可贖回債券。按債券的期限可劃分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券。按利息的支付方式可劃分為

附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券等。

(4)債券的要素

①發(fā)行額。

②債券的期限。

③面值。

④票面利率。

⑤債券的償還方式。

(5)債券市場(chǎng)的功能

第一，債券市場(chǎng)是債券流通和變現(xiàn)的理想場(chǎng)所。

第二，債券市場(chǎng)是聚集資金的重要場(chǎng)所。

第三，債券市場(chǎng)能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。

第四，債券市場(chǎng)是中央銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場(chǎng)所。

3．證券投資基金市場(chǎng)

(1)證券投資基金的定義

證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的金融產(chǎn)品。

(2)證券投資基金的特點(diǎn)

投資基金是資本市場(chǎng)的一個(gè)新形態(tài)，本質(zhì)上是股票、債券和其他證券投資的機(jī)構(gòu)化。它具有如下五個(gè)特點(diǎn)。①規(guī)模經(jīng)營(yíng)。投資基金通過(guò)發(fā)行基金受益憑證

或基金股票聚集資金，形成集合財(cái)產(chǎn)。通過(guò)進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營(yíng)，降低交易成本，降低發(fā)行費(fèi)用，從而獲得規(guī)模收益的好處。②分散投資。投資基金將巨額資金分散投到多

種券和資產(chǎn)上，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，可以投資到多個(gè)市場(chǎng)，通過(guò)有效的資產(chǎn)組合最大限度地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。③專(zhuān)業(yè)化管理。投資基金由專(zhuān)業(yè)人員管理。他們具有

良好的專(zhuān)業(yè)背景、豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和心理素質(zhì)，他們對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r都有很好的了解。他們掌握投資組合的構(gòu)造技術(shù)，能夠更好地利用各種

金融工具，抓住投資機(jī)會(huì)，提高收益率。④服務(wù)專(zhuān)業(yè)化。投資基金從發(fā)行、收益分配、交易、贖回等都有專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，可以將收益自動(dòng)轉(zhuǎn)化為再投資。⑤費(fèi)用

低。基金的管理費(fèi)用低于購(gòu)買(mǎi)股票的費(fèi)用。由于基金集中了大量的證券交易，在手續(xù)費(fèi)方面可以得到證券商的優(yōu)惠。很多國(guó)家對(duì)基金的稅收給予優(yōu)惠，使投資者承擔(dān)

的稅賦低于直接投資于證券的稅賦。視各國(guó)監(jiān)管體系的具體情況不同，投資基金的投資對(duì)象既可以是資本市場(chǎng)的上市股票和債券、貨幣市場(chǎng)的短期票據(jù)和銀行同業(yè)拆

借等，也可以是金融期貨、黃金、期權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)等，有時(shí)甚至還包括雖未上市但具有發(fā)展?jié)摿Φ墓緜凸蓹?quán)。

(3)投資基金的分類(lèi)

投資基金按受益憑證是否可贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別是：①基金規(guī)模的可變性不同。②基金單位的買(mǎi)賣(mài)方式

不同。③基金單位的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格形成方式不同。④基金的投資策略不同。證券投資基金依據(jù)其法律地位的不同，可分為公司型基金和契約型基金。公司型投資基金與契

約型投資基金的區(qū)別：①法律依據(jù)不同。②公司型投資基金本身是具有法人資格的股份有限公司；契約型投資基金不具有法人資格。③

投資者的地位不同。④融資

渠道不同。⑤資金運(yùn)營(yíng)不同。依據(jù)投資目標(biāo)的不同，證券投資基金可劃分為成長(zhǎng)型基金、收入型(收益型)基金和平衡型基金。成長(zhǎng)型基金與收入型基金的區(qū)別：①

投資目的不同。②投資基金不同。③資產(chǎn)分布不同。④派息情況不同。券投資基金根據(jù)其標(biāo)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不同，可劃分為以下幾類(lèi)：股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)

基金、杠桿基金和創(chuàng)業(yè)基金等。按募集方式的不同，可以分為公募基金和私募基金。此外，按投資的幣種分類(lèi)，投資基金分為美元基金、日元基金和歐元基金。根據(jù)

投資地區(qū)的不同，投資基金可分為國(guó)內(nèi)基金、國(guó)際基金和國(guó)家基金。貨幣市場(chǎng)概述

貨幣市場(chǎng)工具包括政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單以及貨幣市場(chǎng)共同基金等。

貨幣市場(chǎng)的特征是：首先，貨幣市場(chǎng)是一種債務(wù)工具的交易市場(chǎng)，相對(duì)于以股權(quán)交易為對(duì)象的資本市場(chǎng)而言，貨幣市場(chǎng)具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特征。其

次，貨幣市場(chǎng)是短期資金的融通市場(chǎng)，資金融通期限通常在一年以?xún)?nèi)，表現(xiàn)出高流動(dòng)性的特

征。最后，相對(duì)于居民和中小機(jī)構(gòu)的借款和儲(chǔ)蓄的零售市場(chǎng)而言，貨幣

市場(chǎng)交易量大，在某種意義上可以稱(chēng)為資金批發(fā)市場(chǎng)。

貨幣市場(chǎng)具有如下功能：首先，融通短期資金。政府通過(guò)貨幣市場(chǎng)發(fā)行政府債券籌集財(cái)政資金，用于補(bǔ)充財(cái)政經(jīng)常性開(kāi)支和支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)；企業(yè)通過(guò)發(fā)行商業(yè)票據(jù)融通短期資金，也通過(guò)購(gòu)買(mǎi)商業(yè)票據(jù)提高資金使用效率。其次，資金運(yùn)營(yíng)管理。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)信用拆借和回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行靈活的頭寸管理，并通過(guò)投資政府債券進(jìn)行靈活的資產(chǎn)負(fù)債管理。最后，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。中央銀行借助金融市場(chǎng)，

通過(guò)調(diào)警存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)三大手段調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響利率水平的變化，進(jìn)而影響就業(yè)、產(chǎn)出和物價(jià)水平，實(shí)現(xiàn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的有效調(diào)控。

貨幣市場(chǎng)主要由以下子市場(chǎng)構(gòu)成。

1．同業(yè)拆借市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)是銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸在中央銀行存款賬戶(hù)上的準(zhǔn)備金余額，以調(diào)劑資金余缺。在同一時(shí)點(diǎn)上，有些銀行準(zhǔn)備金存款賬戶(hù)上的余額

大于法定存款準(zhǔn)備金余額，銀行資金閑置；有些銀行準(zhǔn)備金存款賬戶(hù)上的余額小于法定存款準(zhǔn)備金余額，銀行準(zhǔn)備金不足。為了解決這一矛盾，就出現(xiàn)了這兩類(lèi)銀行

間的借貸，以調(diào)劑資金余缺。這種準(zhǔn)備金余額的拆借就是銀行同業(yè)拆借。

(1)同業(yè)拆借市場(chǎng)的參與者

商業(yè)銀行、非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)是同業(yè)拆借市場(chǎng)的主要參與者。(2)同業(yè)拆借市場(chǎng)的功能①同業(yè)拆借市場(chǎng)為各銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供了一種準(zhǔn)備金管理的有效機(jī)制。

②為所有的貨幣市場(chǎng)交易提供了高效率和低成本的結(jié)算機(jī)制。③能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)資金供求的變化。④同業(yè)拆借市場(chǎng)在中央銀行貨幣政策實(shí)施中發(fā)揮核心作用。2．商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)

商業(yè)票據(jù)是公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無(wú)擔(dān)保信用憑證。由于商業(yè)票據(jù)沒(méi)有擔(dān)保，信用發(fā)行，能夠發(fā)行商業(yè)票據(jù)的一般都是規(guī)模大、信譽(yù)好的公司。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)就是這些公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)并進(jìn)行交易的市場(chǎng)。

(1)商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)第一，融資成本低。第二，融資的靈活性。第三，利率的敏感性。第四，票據(jù)的信用度高。第五，票據(jù)的期限短。第六，票據(jù)的面額大。(2)商業(yè)票據(jù)的市場(chǎng)主體商業(yè)票據(jù)的市場(chǎng)主體包括：發(fā)行者、投資者和銷(xiāo)售商。金融公司、非金融公司以及銀行控股公司等，都是商業(yè)票據(jù)的發(fā)行者。商業(yè)票據(jù)的發(fā)行和銷(xiāo)售有兩種方式：一是發(fā)行者通過(guò)自己的網(wǎng)絡(luò)和力量直接銷(xiāo)售；二是通過(guò)商業(yè)票據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商間接銷(xiāo)售。

3．銀行承兌匯票市場(chǎng)銀行承兌匯票市場(chǎng)是以銀行承兌匯票為交易對(duì)象的市場(chǎng)。銀行承兌匯票是銀行對(duì)未到期的票據(jù)予以承兌，以自己的信用為擔(dān)保，成為票據(jù)的第一債務(wù)人，出票人只負(fù)第二責(zé)任。銀行承兌匯票有如下特點(diǎn)：首先，安全性高。其次，信用度高。最后，靈活性好。正是因?yàn)殂y行承兌匯票的這些特點(diǎn)，它是貨幣市場(chǎng)上最受歡迎的一種短期信用工具。從借款人的角度看，首先，使用銀行承兌匯票的成本要低于銀行貸款。其次，對(duì)于一些沒(méi)有足夠規(guī)模和信譽(yù)、不能發(fā)行商業(yè)票據(jù)的小企業(yè)而言，銀行承兌匯票在相當(dāng)程度上可解決資金困難。4．回購(gòu)市場(chǎng)

從本質(zhì)上說(shuō)，回購(gòu)協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款?；刭?gòu)協(xié)議期限較短，是指從賣(mài)方賣(mài)出證券資產(chǎn)、買(mǎi)方簽訂回購(gòu)協(xié)議之時(shí)，到賣(mài)方最終將證券資產(chǎn)購(gòu)回這段時(shí)間，具體的期限為l天到數(shù)月不等。其中，1天的回購(gòu)協(xié)議被稱(chēng)為隔夜回購(gòu)，超過(guò)l天的回購(gòu)協(xié)議統(tǒng)稱(chēng)為定期回購(gòu)。5．短期政府債券市場(chǎng)短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾1年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息的有價(jià)證券。短期政府債券市場(chǎng)是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場(chǎng)，通常將其稱(chēng)為國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。(1)短期政府債券的特征首先，違約風(fēng)險(xiǎn)小。其次，流動(dòng)性強(qiáng)。最后，收入免稅。(2)政府發(fā)行短期政府債券的意義政府發(fā)行短期政府債券，首先，可以滿(mǎn)足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要。其次，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。短期政府債券期限短，相對(duì)于長(zhǎng)期債券，利率波動(dòng)小。最后，為中央銀行實(shí)施公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。

6．大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)是銀行可轉(zhuǎn)讓大額定期存單發(fā)行和買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所。(1)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)大企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的主要投資者。此外，政府機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府、外國(guó)中央銀行和個(gè)人也是存單的投資者。與定期存款相比，大額可

轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下不同：首先，定期存款記名、不可流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)淮箢~可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名、可以流通轉(zhuǎn)讓。其次，定期存款的金額不固定，可大可?。豢赊D(zhuǎn)讓

定期存單金額較大。再次，定期存款利率固定；最后，定期存款可提前支取，提前支取時(shí)要損失一部分利息；可轉(zhuǎn)讓定期存單不能提前支取，但是可以在二級(jí)市場(chǎng)上

流通轉(zhuǎn)讓。

(2)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的種類(lèi)按照發(fā)行者的不同，美國(guó)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可以分為四類(lèi)：國(guó)內(nèi)存單、歐洲美元存單、揚(yáng)基存單和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單。

國(guó)內(nèi)存單是四種存單中最重要，也是歷史最悠久的一種。它由美國(guó)國(guó)內(nèi)銀行發(fā)行。

貨幣市場(chǎng)交易機(jī)制1．同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易機(jī)制同業(yè)拆借分為兩種：一是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于拆借雙方拆借資金愿望的強(qiáng)烈程度，利率彈性較大；另一種是借助中介人—一經(jīng)紀(jì)商，通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)確定，這種機(jī)制下形成的利率主要取決于市場(chǎng)拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。

在國(guó)際貨幣市場(chǎng)上，比較典型的、有代表性的同業(yè)拆借利率有三種：倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)、新加坡銀行同業(yè)拆借利率(SIBOR)和香港銀行同業(yè)拆借利率(HIBOR)。其中，倫敦銀行同業(yè)拆借利率是浮動(dòng)利率融資工具的發(fā)行依據(jù)和參照。

2．銀行承兌匯票的交易機(jī)制銀行承兌匯票市場(chǎng)由一級(jí)市場(chǎng)(發(fā)行市場(chǎng))和二級(jí)市場(chǎng)(交易市場(chǎng))組成。發(fā)行市場(chǎng)產(chǎn)生銀行承兌匯票需要兩個(gè)環(huán)節(jié)，即出票和承兌。出票是銷(xiāo)貨方為向

購(gòu)貨人

收取貨款，出具匯票的行為；承兌是銀行對(duì)票據(jù)承諾付款并確認(rèn)。發(fā)行市場(chǎng)中的參與者包括：產(chǎn)生匯票的商業(yè)性交易雙方和作出承兌承諾的金融機(jī)構(gòu)。

3．回購(gòu)市場(chǎng)的交易機(jī)制4．短期政府債券市場(chǎng)的交易機(jī)制短期政府債券一級(jí)市場(chǎng)參與者主要有政府和投資者。短期政府債券市場(chǎng)由發(fā)行市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng))和流通市場(chǎng)(二級(jí)市場(chǎng))構(gòu)成。短期政府債券的發(fā)行人是

中央政府一般由財(cái)政部負(fù)責(zé)發(fā)行。短期政府債券采用貼現(xiàn)式發(fā)行，即投資者以低于面值的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)短期政府債券，到期時(shí)按面額償還，面額和購(gòu)買(mǎi)價(jià)之間的差額就是

投資者的收益。短期政府債券市場(chǎng)上的債券有兩種流動(dòng)途徑：一是流通市場(chǎng)上的投資者之間進(jìn)行的短期政府債券的買(mǎi)賣(mài)轉(zhuǎn)讓?zhuān)姸嗟耐顿Y者之間的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系形成了短

期政府債券的流通轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)；二是沒(méi)有購(gòu)得短期政府債券的投資者，可以通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)，從短期政府債券的交易商那里購(gòu)得債券。

5．大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)的交易機(jī)制大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng))和流通轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)(二級(jí)市場(chǎng))。大額可轉(zhuǎn)}』=存單的發(fā)行方式：直接發(fā)行和問(wèn)接發(fā)行。一）理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性比較1.儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品的流動(dòng)性活期儲(chǔ)蓄存款的流動(dòng)性較好，定期儲(chǔ)蓄存款的流動(dòng)性相對(duì)差一些，但也可以提前取現(xiàn)。2.債券的流動(dòng)性債券往往到期才能夠還本，即使在二級(jí)市場(chǎng)出售，債券市場(chǎng)的交易通常也沒(méi)有股票市場(chǎng)活躍，因此債券的流動(dòng)性一般弱于股票。3.股票的流動(dòng)性股票市場(chǎng)的成交往往比其他市場(chǎng)活躍，優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非?？旖?，流動(dòng)性較強(qiáng)。4.可轉(zhuǎn)換債券的流動(dòng)性由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán)，兼有債券和股票的雙重特點(diǎn)，因此比較受投資者歡迎，其流動(dòng)性比一般債券要強(qiáng)。5.基金的流動(dòng)性一般而言，各類(lèi)基金的流動(dòng)性都比較好。6.金融衍生產(chǎn)品的流動(dòng)性期貨等基礎(chǔ)性金融衍生產(chǎn)品的流動(dòng)性與金融市場(chǎng)的交易活躍程度密切相關(guān)，主要取決于所依附的基礎(chǔ)證券或指標(biāo)的變動(dòng)情況。7.外匯產(chǎn)品的流動(dòng)性外匯產(chǎn)品的流動(dòng)性取決于外匯投資形態(tài)、匯率預(yù)期、外匯市場(chǎng)的管制情況等。外匯定期儲(chǔ)蓄的流動(dòng)性低于外匯活期存款。8.信托產(chǎn)品的流動(dòng)性一般來(lái)說(shuō)，由于信托產(chǎn)品是為滿(mǎn)足客戶(hù)的特定需求而設(shè)計(jì)的，缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，流動(dòng)性比較差。9.房地產(chǎn)、黃金、收藏品的流動(dòng)性對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，黃金退出流通領(lǐng)域后，其流動(dòng)性較其他證券類(lèi)投資品差。房地產(chǎn)投資品的流動(dòng)性隨著其價(jià)值的增加而提高。若是房?jī)r(jià)過(guò)高，“泡沫”被擠出后，房產(chǎn)的流動(dòng)性會(huì)大大降低。收藏品流動(dòng)性不高，隨著市場(chǎng)偏好的變化，其流動(dòng)性發(fā)生變化。（二）理財(cái)產(chǎn)品收益性分析1．儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品的收益儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品的收益來(lái)源于存款利息，收益比較穩(wěn)定，收益水平不高。如果發(fā)生通貨膨脹，固定利率儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的實(shí)際收益水平將大大降低。2．債權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的收益?zhèn)氖找嬷饕獊?lái)源于利息收益和價(jià)差收益。由于債券的投資風(fēng)險(xiǎn)高于銀行存款但低于股票，債券的收益率也通常比銀行存款高，比股票的收益率低且相

對(duì)穩(wěn)定。不同風(fēng)險(xiǎn)程度的債權(quán)產(chǎn)品其收益率也不同。風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品如國(guó)債，收益率較低；風(fēng)險(xiǎn)程度高的產(chǎn)品如信用等級(jí)低的公司債券，收益率較高。3．股票的收益股票的收益主要來(lái)源于股利和資本利得。股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品中，優(yōu)先股與普通股的收益特點(diǎn)并不一樣。優(yōu)先股收益固定，普通股收益波動(dòng)大，但其收益率一般高于優(yōu)先股收益率。4．可轉(zhuǎn)換債券的收益在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票之前，可轉(zhuǎn)換債券持有人只享有利息，與債券類(lèi)似。當(dāng)轉(zhuǎn)換成股票后持有人才能成為公司股東，與其他股東一起分享公司的分紅派息，體現(xiàn)出高收益的特征?？赊D(zhuǎn)換債券適合在低風(fēng)險(xiǎn)一低收益與高風(fēng)險(xiǎn)一高收益這兩種不同收益結(jié)構(gòu)之間作出靈活選擇的投資者。5．基金的收益基金的收益一般由利息、股息和資本利得三部分收入構(gòu)成。影響基金類(lèi)產(chǎn)品收益的因素主要來(lái)自?xún)煞矫?。一是?lái)自基金的基礎(chǔ)市場(chǎng)，二是來(lái)自基金自身的因素。6．金融衍生產(chǎn)品的收益期貨等基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)很高，但收益也可能很高，這與其交易制度所決定的杠桿倍數(shù)密切相關(guān)。由于組合投資效應(yīng)，商業(yè)銀行推出的人民幣理財(cái)

計(jì)劃、外幣理財(cái)計(jì)劃等結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品的預(yù)期收益水平，通常高于儲(chǔ)蓄存款而低于期貨等衍生產(chǎn)品的杠桿收益，其收益相對(duì)穩(wěn)定。7．外匯產(chǎn)品的收益決定外匯產(chǎn)品收益的因素，除了宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等決定金融產(chǎn)品收益率的普遍因素外，還決定于匯率水平。匯率水平受到利率、通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、國(guó)際收支狀況、央行對(duì)匯率的干預(yù)、市場(chǎng)心理預(yù)期及政治因素的影響。8．信托產(chǎn)品的收益信托資產(chǎn)管理人的信譽(yù)狀況和投資運(yùn)作水平對(duì)資產(chǎn)收益有決定性影響。9．保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益一般保險(xiǎn)品種的收益主要體現(xiàn)在其轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償能力上，可以用發(fā)生損失時(shí)的機(jī)會(huì)成本來(lái)衡量。投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品除了保障功能，還有投資功能，其收益體現(xiàn)于對(duì)投資人的保障程度和投資收益。10．房地產(chǎn)、黃金、收藏品投資的收益在短期通貨膨脹的情況下，三者是進(jìn)行保值增值的理想工具（三）理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性分析從產(chǎn)品的大類(lèi)來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)蓄和債券的風(fēng)險(xiǎn)通常較低，股票的風(fēng)險(xiǎn)性較高，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)介于其問(wèn)；基金的風(fēng)險(xiǎn)因具體產(chǎn)品的不同而不同；衍生產(chǎn)品類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)最

高。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品都具有保障功能，在購(gòu)買(mǎi)者發(fā)生損失的情況下，能得到一定程度的補(bǔ)償?，F(xiàn)代的保險(xiǎn)產(chǎn)品兼有保障和投資功能，在保障的同時(shí)提高了保險(xiǎn)產(chǎn)品的

收益性。1．儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。2．債券的風(fēng)險(xiǎn)。3．股票的風(fēng)險(xiǎn)。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險(xiǎn)最高。4．可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)。5．基金的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言,各類(lèi)基金的風(fēng)險(xiǎn)特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)型基會(huì)。基金產(chǎn)品主要包括兩種風(fēng)險(xiǎn)：①價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。6．金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)金融衍生產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)很高，適合偏好風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資者。7．信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾個(gè)方面：(1)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。(2)項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)。(3)信托公司風(fēng)險(xiǎn)。(4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。8．外匯產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)外匯產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾個(gè)方面：(1)匯率風(fēng)險(xiǎn)。(2)利率風(fēng)險(xiǎn)。(3)信用風(fēng)險(xiǎn)。(4)操作風(fēng)險(xiǎn)。(5)政策風(fēng)險(xiǎn)。9．房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：(1)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(2)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。(3)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及政策風(fēng)險(xiǎn)。(4)交易風(fēng)險(xiǎn)。(5)自然風(fēng)險(xiǎn)。10．黃金、收藏品投資的風(fēng)險(xiǎn)黃金等貴金屬的價(jià)格波動(dòng)較大，由于其不能像金融資產(chǎn)一樣提供利息和股利收入。黃金價(jià)格受?chē)?guó)際市場(chǎng)黃金價(jià)格波動(dòng)的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風(fēng)險(xiǎn)很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會(huì)穩(wěn)定程度等。

貨幣時(shí)間價(jià)值

(1)貨幣時(shí)間價(jià)值的體現(xiàn)(2)貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算在貨幣時(shí)間價(jià)值的分析中非常重要的一個(gè)分析工具就是時(shí)間軸。它可以幫助分析理解貨幣時(shí)間價(jià)值的變化過(guò)程和計(jì)算原理。①終值的計(jì)算終值的計(jì)算有兩種方法：如果一定金額的本金按照單利計(jì)算若干期后的本利和則稱(chēng)為單利終值；如果一定金額的本金按照復(fù)利計(jì)算若干期后的本利和則稱(chēng)為復(fù)利終值。②復(fù)利期間與有效年利率的計(jì)算

③現(xiàn)值的計(jì)算④利率的計(jì)算⑤投資期限的計(jì)算⑥年金現(xiàn)值與終值的計(jì)算年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。理解年金概念是注意以下幾點(diǎn)：第一，年金的表現(xiàn)形式，如分期付款賒購(gòu)、分期償還貸款、發(fā)放養(yǎng)老金、

分期支付工程款、固定資產(chǎn)折舊等，都屬于年金收付形式；第二，年金額，是指每次發(fā)生收支的金額；第三，年金期間，是指相鄰兩次年金額間隔時(shí)間，算做一期；

第四，年金時(shí)期，是指整個(gè)年金收支的持續(xù)期，一般有若干期間。按照不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，年金有許多類(lèi)型：●按照起訖日期劃分，年金可分為：確定年金：起訖日期都確定的年金。不確定年金：起始日期或終了日期取決于某種意外事故的發(fā)生而發(fā)生的年金。●

按照每期年金收支額是否相等劃分，年金可分為：等額年金：每期年金收支額都相等的年金。不等額年金：每期年金收支額不完全相等的年金?！?/p>

按照年金持續(xù)期是否有限劃分，年金可分為：有限年金：年金時(shí)期有限的年金。無(wú)限年金：年金時(shí)期無(wú)限長(zhǎng)的年金?！?/p>

按照年金發(fā)生期間與計(jì)息期間的是否一致劃分，年金可分為：簡(jiǎn)單年金：年金發(fā)生期間與計(jì)息期間相同的年金。一般年金：年金發(fā)生期間與計(jì)息期間不相同的年金。●

按照每期年金額發(fā)生的時(shí)間劃分，年金可分為：后付年金：在年金時(shí)期內(nèi)，每期年金額都在每期末發(fā)生的年金，也稱(chēng)為普通年金。

先付年金：在年金時(shí)期內(nèi)，每期年金額都在每期初發(fā)生的年金，也稱(chēng)為預(yù)付年金。

延期年金：在最初若干期沒(méi)有收付款項(xiàng)的情況下，隨后若干期發(fā)生等額的系列收付款項(xiàng)。

普通年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算：后付年金在現(xiàn)實(shí)中非常普遍，由此也被稱(chēng)為普通年金，它猶如計(jì)算零存整取的本利和，也就是一定時(shí)期內(nèi)每期期末收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。

財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。也就是說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)表是通過(guò)一系列有特定經(jīng)濟(jì)含義的項(xiàng)目和固定的項(xiàng)目組合方式，以表格的形式來(lái)展示企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值、負(fù)債多少、利潤(rùn)高低及現(xiàn)金是否充裕等情況。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容，財(cái)務(wù)報(bào)表分為資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表三張報(bào)表。1．資產(chǎn)負(fù)債表(1)資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表是反映某個(gè)時(shí)點(diǎn)上企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況信息的報(bào)表。(2)資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)恒等式資產(chǎn)負(fù)債表的英文名稱(chēng)直譯過(guò)來(lái)為平衡表，這是因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表是按照“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)恒等式編制的，即左方的資產(chǎn)金額和右方的負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)金額始終相等，處于平衡狀態(tài)。(3)資產(chǎn)負(fù)債表分析①資產(chǎn)項(xiàng)目分析按流動(dòng)性將資產(chǎn)劃分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩大類(lèi)，資產(chǎn)流動(dòng)性關(guān)系到企業(yè)的償債能力。②負(fù)債項(xiàng)目分析負(fù)債是企業(yè)在未來(lái)將要償還的義務(wù)。③所有者權(quán)益項(xiàng)目分析所有者權(quán)益分為實(shí)收資本(股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)四個(gè)項(xiàng)目。由于所有者是企業(yè)虧損的主要承擔(dān)者，所以企業(yè)所有者權(quán)益越充足，企業(yè)抵御經(jīng)營(yíng)虧損的能力就越強(qiáng)。(4)個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表分析個(gè)人的資產(chǎn)可分為動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)兩大類(lèi)。動(dòng)產(chǎn)包括個(gè)人的銀行存款、各類(lèi)證券投資、專(zhuān)利、版權(quán)、著作權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)，古玩、汽車(chē)、家具等實(shí)物資產(chǎn)；不動(dòng)產(chǎn)主要是房產(chǎn)、土地使用權(quán)等。2．利潤(rùn)表(1)利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)利潤(rùn)表是反映企業(yè)特定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表，即企業(yè)在某個(gè)年份或某個(gè)月度發(fā)生了多少費(fèi)用、獲取了多少收入，最終實(shí)現(xiàn)了多少利潤(rùn)。利潤(rùn)表反映了企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，收入、費(fèi)用和利潤(rùn)是利潤(rùn)