2月投資市場緩步回穩(wěn)消費復蘇態(tài)勢顯著

1171減著11712023年2月，中國VC/PE市場新成立基金數(shù)量共計697支，同比上升16.1%，環(huán)比小幅縮減。市場背景下，多地募投市場扶持政策紛紛落地，政府多在大力發(fā)展經濟，春暖花開，募資市場有望逐步回暖。2023年2月，共有559家機構參與設立基金，84.6%的機構成立1支基金，11.3%的機構完成2支基金新設，3.6%的機構完成3支及以上基金新設。環(huán)比機構數(shù)量有所減少，但成立多支基金的機構占比增加2%左右，其中，本月臨芯投資、新鼎資本、寶鼎資本、國信中數(shù)等機構募資較活躍，新設基金均在3支及以上。2022年2月-2023年2月新成立基金數(shù)量及同比變化趨勢557%34557%344%193%23%31%161%-199%-06%-307%-500%-213%-263%69773399073670787188765880260382158522-2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 23-1 2697733990736707871887658802603821585） 化數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023032023年2月成立不同支數(shù)基金的機構數(shù)量分布3.6%113%0.5%113%0.5%846%支支上數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202303著2023年2月，從地區(qū)分布來看，廣東、浙江、山東新成立基金數(shù)量為全國Top3，對應數(shù)量依次為118支、113支、100支。同比山東省基金增幅最為突出，青島基金小鎮(zhèn)發(fā)力顯著，其中不乏出現(xiàn)中小企業(yè)專精特新基金、平度優(yōu)勢產業(yè)投資基金等紛紛在本月新設。本期新設基金數(shù)量Top15市級地區(qū)數(shù)量數(shù)據(jù)下，深圳、廈門、九江等地回落較為明顯；青島、廣州、蕪湖等地新基金如雨后春筍，漲勢突出。募資市場的主戰(zhàn)場正逐步轉移。2022年-2023年2月新成立基金地區(qū)Top15（省級）0505050江東東蘇西徽建津南北京南南川慶2023年2月 2022年2月數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.032022年-2023年2月新成立基金地區(qū)Top15（市級）505050興島江圳州州海博州錫門州漢湖山京2023年2月 2022年2月數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.03構2023年2月，地方政府等國資背景機構出手更為頻繁，廣東、江蘇、四川等地尤為活躍。科創(chuàng)、制造、半導體等領域仍為基金投資主導方向。2023年2月中國VC/PE市場重點新設基金一覽基金名稱管理機構目標募規(guī)模投資策略廣州產業(yè)投資母基金廣州產投1500億元重點投資半導體與集成電路、新能源、物醫(yī)藥與健康、先進制造、新一代信息術、新消費等重要產業(yè)領域。廣州創(chuàng)新投資母基金廣州產投500億元基金以高精尖領域和硬科技前沿領域初型實體企業(yè)和未來產業(yè)項目為重點，支創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，促進成果轉化。成都重大產業(yè)化項投資基金成都產投400億元重點支持投資成都的先進制造業(yè)重大支性、戰(zhàn)略性項目和產業(yè)鏈的關鍵項目。VCaitalIX紀源資本25億美元未披露天津天保國信股權投合伙企業(yè)（有限合伙國信中數(shù)120億元未披露黃河流域生態(tài)保護和質量發(fā)展母基金未披露100億元基金將采用“D”投資策略，進一步集資本市場多元化力量推動黃河流域生態(tài)保護和高質量發(fā)展，重點投向水資源高效利用、水生態(tài)修復、水環(huán)境保護、生態(tài)農業(yè)、生態(tài)文旅等領域及新興產業(yè)。大灣區(qū)綠碳科技基金中國太保中資本100億元聚焦綠色能源、綠色交通、綠色城市、色制造等方向。柳州市一二五工程產創(chuàng)新引導基金柳州市一二工程產業(yè)創(chuàng)引導基金管有限公司70億元重點投向上汽通用五菱“一二五”工程重點技術創(chuàng)新和產業(yè)項目，特別是新能汽車實驗室科技研究和成果轉化、新能整車、智能駕控、精益智造、“三電”智能移動機器人、商業(yè)模式創(chuàng)新等領域蘇州集成電路產業(yè)基金未披露50億元基金重點孵化引導產業(yè)落地及支持產業(yè)上各成長期項目，支持企業(yè)做大做強，要聚焦集成電路產業(yè)創(chuàng)新相關領域。大家健康養(yǎng)老基金大家人壽50億元未披露據(jù) 3重點完成募集案例2023年2月，人民幣基金完成募集規(guī)模大幅上升，美元基金逐步放緩。管理機構兩極分化仍然顯著，中金資本旗下多支基金在本期完成募集或完成首關。2023年2月中國VC/PE市場重點完成募集案例基金名稱管理機構募集規(guī)模投資策略西街全球成長伙伴一基金高盛52億美元（超募）定向投資于具備優(yōu)勢市場地位和可續(xù)業(yè)務模式的高增長企業(yè)的私募市直接投資基金。礪思資本一期C基金礪思資本近3億美元（首關）新一代消費互聯(lián)網(wǎng)、前沿技術、面全球市場的o及oC服務是礪思資本正在關注的投資主題。南京賽富基金賽富投資基金153億元通過直接或間接的股權投資等投資為或從事與投資相關的活動，實現(xiàn)伙企業(yè)的資本增值，為合伙人創(chuàng)造資回報。正軒前瞻睿遠基金正軒投資15億元基金重點關注先進制造、基礎及工軟件、半導體、合成生物學等領域濟高興業(yè)基礎設施投基金興證資本15億元基金通過投資產業(yè)園資產資本運作臺，打通產業(yè)園資產與公募Rs的銜接路徑，加速優(yōu)質資產的孵化發(fā)助力優(yōu)化企業(yè)資產結構，增強企業(yè)合競爭力?？七_金弘鹽湖產業(yè)基金西寧弘熙基金13億元基金主要方向為加強科達制造鋰電料業(yè)務戰(zhàn)略及投資布局，支持我國湖提鋰產業(yè)發(fā)展。資陽啟陽產業(yè)發(fā)展基金中金資本101億元基金圍繞資陽“中國牙谷”產業(yè)規(guī)發(fā)展方向，投資醫(yī)療器械產業(yè)鏈相項目。中金同富（泉州）大費基金中金資本10億元（首關）基金將重點圍繞以科技創(chuàng)新為驅動具備一定行業(yè)壁壘的優(yōu)質大消費細賽道頭部企業(yè)開展股權投資。厚德載物產業(yè)投資基金寧波金鈿匯75億元對優(yōu)質企業(yè)進行股權投資，參與行內細分市場優(yōu)勢品牌發(fā)展。英諾科創(chuàng)二期基金英諾天使6億元（首關）投資領域將以新能源與新材料、新代信息技術為主，兼顧先進制造（導體等）、生命科技等戰(zhàn)略性新興業(yè)投資。募集資金的70%投資于早期項目，30%用于投資成長期項目據(jù) 3602//市場投資分析2023年2月，中國VC/PE市場緩步升溫，廣東省項。。。。布0/投資市場緩步升溫2023年2月，投資案例數(shù)量401起，投資規(guī)模95.18億美元，市場的緊張情緒逐步放緩，但升溫步伐較為緩慢。經歷市場大洗牌的背景下，資本出手仍然謹慎。本期活躍地區(qū)中，廣東省項目獲投數(shù)量持續(xù)領跑，其中多為制造業(yè)及IT及信息化相關項目；上海項目獲投規(guī)模最為突出，主要源于中糧福臨門210億元的大額戰(zhàn)略融資。600

2022年2月-2023年2月中國VC/PE市場投資情況544489511472430469439466393372382401951889421656515656897107481286114343133786303106544489511472430469439466393372382401951889421656515656897107481286114343133786303106821285315138） ）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.032023年2月中國VC/PE前十大活躍地區(qū)596722460459672246046547464214121098554397414838724116097645689214232江上北浙陜四安湖福

338086數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023.03制造業(yè)逆勢上揚消費復蘇態(tài)勢顯著2023年2月，制造業(yè)項目獲投數(shù)量升至首位，完成93起融資事件，同比上升52%，規(guī)模因中糧福臨門的大額融資逆勢提升76%。整體數(shù)據(jù)來看，高端制造、科技創(chuàng)新和生物醫(yī)藥領域仍為市場主基調，而大環(huán)境的開放以及國家大力發(fā)展經濟的趨勢背景下，消費復蘇成為熱門，消費領域融資數(shù)量同比上升28%，環(huán)比提升一倍，位居“第二梯隊”首位。公用事業(yè)領域融資數(shù)量漲勢同樣亮眼，其中電力、碳中和相關項目更受資本關注，發(fā)展上來看，“十四五”為“雙碳”目標實現(xiàn)的戰(zhàn)略關鍵期，能源結構調整是我國實現(xiàn)碳中和的關鍵實施路徑。ChatGPT概念的火熱，使得AIGC領域相關項目受關注度一度高漲，但項目局限性和營收的不確定性使得投資較為謹慎。行業(yè)制造業(yè)I及信息案例數(shù)量行業(yè)制造業(yè)I及信息案例數(shù)量起93(18%↑)78(16%↓)交易規(guī)模百萬美元384594(76%↑)76478(41%↓)單筆規(guī)模4135(50%↑)980(29%↓)消費升級32(100%↑)12703(6%↑)397(47%↓)醫(yī)療健康 消費升級32(100%↑)12703(6%↑)397(47%↓)人工智能19(6%↑)18875(58%↓)993(60%↓)能源及礦業(yè) 22(12%↓)人工智能19(6%↑)18875(58%↓)993(60%↓)區(qū)塊鏈 14(18%↓) 656(36%↓) 469(22%↓)汽車行業(yè)汽車行業(yè)12(33%↑)85055(279%↑)7088(184%↑)公用事業(yè)8(300%↑)10646(31%↓)1331(83%↓)互聯(lián)網(wǎng) 10(11%↑)公用事業(yè)8(300%↑)10646(31%↓)1331(83%↓)/R6109491825化學工業(yè)/R6109491825運輸物流4313967849企業(yè)服務 5 18運輸物流4313967849農林牧漁4107852696生活服務 4 6農林牧漁4107852696電信及增值服務43236809金融 4 109電信及增值服務43236809教育培訓228140文化傳媒 2 5教育培訓228140綜合 1 15 150旅游業(yè) 1 15 1500下注2023年開年以來，疫情已成為過去式，日常生活逐步恢復，消費板塊也明顯回暖，熟悉的“煙火氣”伴隨著兔年春節(jié)一起到來。同時在政策加持下一系列擴大內需、促進消費的政策相繼出臺，消費復蘇、經濟回彈指日可待。消費領域中咖啡賽道的復蘇尤為顯著，而其中線下咖啡熱，有一部分原因在于瑞幸速度。本月共有5起咖啡項目獲得融資，其中4起是線下咖啡店品牌，涉及品牌有Au咖啡、虎聞咖啡、雷力咖啡、幸貓咖啡。其中拿下上億金額的幸貓咖啡在短短的3個月時間內拿到了兩輪融資，項目主要深入中國二三線城市，且融資主要是為了更快速的開店擴張。2010年至今咖啡賽道項目成立及融資數(shù)量概況機構背景（部分）40機構背景（部分）3020100成立企業(yè)數(shù)量 融資企業(yè)數(shù)量數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2023032010年至今咖啡領域項目獲投次數(shù)概況2%5%5%8%22%5%5%8%22%58%熱門項目（部分）次次次次上輪交易占比破四成案例規(guī)模持續(xù)收縮2023年2月，中國VC/PE市場中A輪融資數(shù)量持續(xù)領先，涉及交易168起，市場占比突破四成。全面注冊制的實施將進一步疏通“募投管退”最后一環(huán)，提高創(chuàng)投機構的資金周轉效率，給創(chuàng)投機構提供更加順暢的資金流動性，推動創(chuàng)投機構投早投小投科技。2023年2月各輪次交易數(shù)量規(guī)模概況輪次案例數(shù)量(起)占比(%)融資規(guī)模(M)占比(%)單筆規(guī)模(M)種子輪1640%495105%31天使輪78195%3553237%46輪168419%2340246%139輪48120%7462478%155C輪2050%7928683%396輪820%2236323%280輪及以后307%606206%202戰(zhàn)略融資1127%239885252%2181定向增發(fā)512%24403%49yot717%39041%557非控制權收購1025%3896241%390PreIPO307%1109112%370上市及以后2460%163639172%682數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202303細分融資事件的交易規(guī)模區(qū)間來看，大額交易數(shù)量再度縮減，億美元級交易市場占比僅2.3%，宏觀經濟影響下，市場低迷和對未來不確定性的擔憂導致新增融資規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)收縮的趨勢。2023年2月中國VC/PE市場融資事件交易規(guī)模區(qū)間分布單位：美元單位：美元323%149%37%23%04%04%15%468%500萬以1億～5億

500萬～10005億～10億

1000萬～500010億以上

5000萬～1億熱門行業(yè)活躍地區(qū)及輪次分布2023年2月，熱門行業(yè)涉及的交易活躍地區(qū)細分下，陜西、江蘇制造業(yè)項目更為集中，醫(yī)療健康主要扎根于江蘇省，能源相關項目多在廣東、浙江地區(qū)。100%

2023年2月熱門行業(yè)交易活躍地區(qū)分布概況80%60%40%20%0%廣東 江蘇 上海 北京 浙江 陜西業(yè)I化康級業(yè)能業(yè)網(wǎng)數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202303本期熱門行業(yè)涉及的融資交易輪次中，消費升級、IT及信息化領域項目早期交易占比較大；汽車行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康領域中后期融資占比相對于其他行業(yè)更為突出。2023年2月熱門行業(yè)融資交易輪次分布概況100%80%60%40%20%0%種子輪 天使輪 輪 輪 C輪 輪及后

PreIPO戰(zhàn)略融資I化

業(yè)

級網(wǎng)數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202303重點融資案例o0例項目項目領域輪次金額投資方中糧福臨門食用油制造商戰(zhàn)略融資210億元中遠海控、中國誠通國調金、中投公司、厚樸投資淡馬錫等極氪智能電動汽車研發(fā)商A7.5億美元寧德時代、越秀產業(yè)基金通商基金、衢州信安智造金等英雄體育 電競賽事運營商 C 2.65億美元 ay保碧新能源 綜合能源管理服務商 A 5億元

華美國際、蔚來資本、鐘資本、星航資本、小飯桌投等發(fā)研發(fā)藍晶微生物 新型生物基分子及材微構工場 PH生物降