2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析考前沖刺試卷B卷含答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析考前沖刺試卷B卷含答案單選題（共50題）1、為改善空氣質量，天津成為繼北京之后第二個進行煤炭消費總量控制的城市。從2012年起，天津市場將控制煤炭消費總量，到2015年煤炭消費量與2010年相比，增量控制在1500萬噸以內，如果以天然氣替代煤炭，煤炭價格下降，將導致()。A.煤炭的需求曲線向左移動B.天然氣的需求曲線向右移動C.煤炭的需求曲線向右移動D.天然氣的需求曲線向左移動【答案】D2、利用（）市場進行輪庫，儲備企業(yè)可以改變以往單一的購銷模式，同時可規(guī)避現貨市場價格波動所帶來的風險，為企業(yè)的經營發(fā)展引入新思路。A.期權B.互換C.遠期D.期貨【答案】D3、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，A.沖銷式十預B.非沖銷式十預C.調整國內貨幣政策D.調整圍內財政政策【答案】B4、實踐表明，用權益類衍生品進行資產組合管理，投資者需要調整資產組合的頭寸，重新建立預定的戰(zhàn)略性資產配置時，通過（）加以調整是比較方便的。A.股指期貨B.股票期貨C.股指期權D.國債期貨【答案】A5、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，A.沖銷式十預B.非沖銷式十預C.調整國內貨幣政策D.調整圍內財政政策【答案】B6、生產一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價格為450元/噸，焦炭價格為1450元/噸，生鐵制成費為400元/噸，粗鋼制成費為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據此回答以下兩題。A.2390B.2440C.2540D.2590【答案】C7、材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30%的份額被指數化了，英國的指數化程度在20%左右，近年來，指數基金也在中國獲得快速增長。A.4.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C8、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價。干基價格折算公式=濕基價格/（1-水分比例))。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D9、國內生產總值的變化與商品價格的變化方向相同，經濟走勢從（）對大宗商品價格產生影響。A.供給端B.需求端C.外匯端D.利率端【答案】B10、定量分析一般遵循的步驟，其中順序正確的選項是（）。A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②D.⑤⑥④①【答案】C11、4月16日，陰極銅現貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預期產量，該企業(yè)于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來現貨市場價格變化的風險。于是，企業(yè)積極尋找銅現貨買家。4月28日，一家電纜廠表現出購買的意愿。經協(xié)商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現貨按期貨價格-600元/噸作價成交。A.盈利170萬元B.盈利50萬元C.盈利20萬元D.虧損120萬元【答案】C12、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經驗總結B.自上而下的理論實現C.有效的技術分析D.基于歷史數據的理論挖掘【答案】C13、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現下列哪種情況?()A.國債價格下降B.CPl、PPI走勢不變C.債券市場利好D.通脹壓力上升【答案】C14、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現為（）。A.短時間內大幅飆升B.短時間內大幅下跌C.平均上漲D.平均下跌【答案】A15、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為()。A.0.85％B.12.5％C.12.38％D.13.5％【答案】B16、低頻策略的可容納資金量()。A.高B.中C.低D.一般【答案】A17、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C18、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C19、為確定大豆的價格（y）與大豆的產量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到下表的數據結果。A.65.4286；0.09623B.0.09623；65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163；3.2857【答案】D20、對于金融機構而言，債券久期D=一0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當上證指數上漲1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數下降1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失【答案】A21、基差賣方風險主要集中在與基差買方簽訂（）的階段。A.合同后B.合同前C.合同中D.合同撤銷【答案】B22、通常，我國發(fā)行的各類中長期債券()。A.每月付息1次B.每季度付息1次C.每半年付息1次D.每年付息1次【答案】D23、下列關于我國商業(yè)銀行參與外匯業(yè)務的描述，錯誤的是（）。A.管理自身頭寸的匯率風險B.扮演做市商C.為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險工具D.收益最大化【答案】D24、根據下面資料，回答76-80題A.看漲期權B.看跌期權C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A25、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)A.-20B.-40C.-100D.-300【答案】A26、某國進口商主要從澳大利亞和美洲地區(qū)進口原材料，因外匯儲備同主要為澳元和美元，該企業(yè)每年簽訂價值為70萬澳元的訂單，約定每年第二季度完成付款和收貨。由于合作穩(wěn)定，該企業(yè)和澳大利亞出口方約定將業(yè)務中合約金額增加至150萬澳元，之后該企業(yè)和美國某制造商簽訂了進口價值為30萬美元的設備和技術。預定6月底交付貨款。4月的外匯走勢來看，人民幣升值態(tài)勢未改，中長期美元/人民幣匯率下跌，澳元/人民幣同樣下跌。5月底美元/人民幣處于6.33附近，澳元/人民幣匯率預期有走高的可能，該企業(yè)該怎么做規(guī)避風險（）。A.買入澳元/美元外匯，賣出相應人民幣B.賣出澳元/美元外匯，買入相應人民幣C.買入澳元/美元外匯，買入美元/人民幣D.賣出澳元/美元外匯，賣出美元/人民幣【答案】A27、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權定價模型中，通常需要估計的變量是（）。A.期權的到期時間B.標的資產的價格波動率C.標的資產的到期價格D.無風險利率【答案】B28、關于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。A.CDS期限必須小于債券剩余期限B.信用風險發(fā)生時，持有CDS的投資人將虧損C.CDS價格與利率風險正相關D.信用利差越高，CDS價格越高【答案】D29、下列哪項不是GDP的核算方法？（）A.生產法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C30、全社會用電量數據的波動性（）GDP的波動性。A.強于B.弱于C.等于D.不確定【答案】A31、在金融市場中，遠期和期貨定價理論包括無套利定價理論和（）。A.交易成本理論B.持有成本理論C.時間價值理論D.線性回歸理論【答案】B32、關于人氣型指標的內容，說法正確的是()。A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現，是強烈的賣出和買入信號B.PSY的曲線如果在低位或高位出現人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價e昨日收盤價；Sgn=-1，今日收盤價D.OBV可以單獨使用【答案】B33、某資產管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結票據，產品的主要條款如下表所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C34、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合約對沖2200元Delta、C@41000合約對沖325.5元DeltaB.C@40000合約對沖1200元Delta、C@39000合約對沖700元Delta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元DeltaD.C@40000合約對沖1000元Delta、C@39000合約對沖500元Delta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B35、關于多元線性回歸模型的說法，正確的是()。A.如果模型的R2很接近1，可以認為此模型的質量較好B.如果模型的R2很接近0，可以認為此模型的質量較好C.R2的取值范圍為R2>1D.調整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R2好【答案】A36、通常，我國發(fā)行的各類中長期債券()。A.每月付息1次B.每季度付息1次C.每半年付息1次D.每年付息1次【答案】D37、兩種商品為替代品，則兩者的需求交叉價格彈性系數為()。A.負值B.零C.正值D.1【答案】C38、根據法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總人口高達200萬。據此回答以下三題。A.周期性失業(yè)B.結構性失業(yè)C.自愿性失業(yè)D.摩擦性失業(yè)【答案】A39、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下，期貨交易是()。A.增值交易B.零和交易C.保值交易D.負和交易【答案】B40、利率類結構化產品中的金融衍生工具不能以（）為標的。A.基準利率B.互換利率C.債券價格D.股票價格【答案】D41、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MoD.廣義貨幣供應量M2【答案】A42、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C43、中期借貸便利是中國人民銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具，其期限一般是（）。A.3個月B.4個月C.5個月D.6個月【答案】A44、美國供應管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經理人指數(PMI)是預測經濟變化的重要的領先指標。一般來說，該指數()表明制造業(yè)生產活動在收縮，而經濟總體仍在增長。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之間D.低于43％【答案】C45、場內金融工具的特點不包括（）。A.通常是標準化的B.在交易所內交易C.有較好的流動性D.交易成本較高【答案】D46、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。A.DeltAB.GammAC.ThetAD.VegA【答案】A47、國際大宗商品定價的主流模式是()方式。A.基差定價B.公開競價C.電腦自動撮合成交D.公開喊價【答案】A48、根據相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋ǎ?。A.1.5：1B.1.8：1C.1.2：1D.1.3：1【答案】A49、回歸方程的擬合優(yōu)度的判定系數R2為（）。A.0.1742B.0.1483C.0.8258D.0.8517【答案】D50、在構造投資組合過程中，會考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇（）的品種進行交易。A.均值高B.波動率大C.波動率小D.均值低【答案】B多選題（共30題）1、在設計壓力情景時，需要考慮的因素包括（）。A.市場風險要素變動B.宏觀經濟結構調整C.宏觀經濟政策調整D.微觀要素敏感性問題【答案】ABCD2、最具影響力的PMI包括（）。A.ISM采購經理人指數B.中國制造業(yè)采購經理人指數C.0ECD綜合領先指標D.社會消費品零售量指數【答案】AB3、再分別對X和Y序列作1階差分得△x和△y序列，對其進行平穩(wěn)性檢驗，檢驗結果如表3-5和表3-6所示，從中可以看出（）。A.1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列B.x和y序列均為1階單整序列C.1階差分后的x和y序列在1%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時間序列D.x和y序列均為0階單整序列【答案】AB4、在行業(yè)分析時，貴金屬所具有的共性是()。A.供給的稀有性B.需求的特殊性C.投資屬性D.貨幣屬性【答案】ABC5、情景分析和壓力測試可以通過一些數學關系進行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風險度量，這些因素包括（）。A.期權價值B.期權的DeltaC.標的資產價格D.到期時間【答案】ABCD6、從事金融衍生品交易的金融機構在交易的過程中會面臨一定的風險。該風險的來源取決于（）.A.金融機構使用的風險管理方法B.金融機構發(fā)行的財富管理產品C.金融機構交易的市場D.金融機構提供的服務【答案】BCD7、某金融機構作為普通看漲期權的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務是（）。A.金融機構在合約終止日期向對方支付：合約規(guī)模×（結算價格－基準價格）B.金融機構在合約起始日期向對方支付：權利金C.對方在合約終止日期向金融機構支付：合約規(guī)?！粒ńY算價格－基準價格）D.對方在合約起始日期向金融機構支付：權利金【答案】AD8、國內持倉分析主要的方法有()。A.前20名持倉分析B.“區(qū)域”會員持倉分析C.成交量活躍席位的多空持倉分析D.“派系”會員持倉分析【答案】ABCD9、對于較復雜的金融資產組合，敏感性分析具有局限性是因為（）。?A.風險因子往往不止一個B.風險因子之間具有一定的相關性C.需要引入多維風險測量方法D.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似【答案】ABD10、在使用道氏理論時，下述做法或說法正確的有（）。?A.使用道氏理論對大趨勢進行判斷有較大的作用B.道氏理論對每日波動無能為力C.道氏理論對次要趨勢的判斷也作用不大D.道氏理論的不足在于它的可操作性較差【答案】ABCD11、假設投資者持有高度分散化的投資組合，投資者可采用（）方法來規(guī)避由于非預期的市場價格下降而發(fā)生損失的風險。A.利用股指期貨調整整個資產組合的β系數B.利用看漲期權進行投資組合保險C.保護性看跌期權策略D.備兌看漲期權策略【答案】ABC12、某投資者持有5個單位Delta=0.8的看漲期權和4個單位Delta=-0.5的看跌期權，期權的標的相同。為了使組合最終實現Delta中性?？梢圆扇〉姆桨赣校ǎ?。?A.再購入4單位delta=-0.5標的相同的看跌期權B.再購入4單位delta=0.8標的相同的看漲期權C.賣空2個單位標的資產D.買入2個單位標的資產變【答案】AC13、大連豆粕期貨價格(被解釋變量)與芝功加哥豆粕期貨價格(解釋變量)的回歸模型中，判斷系數R2=0.962，F統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平(α=0.05)對臨界值為Fα=3.56，這表明回歸方程（）。A.擬合效果好B.預測效果好C.線性關系顯著D.標準誤差很小【答案】AC14、關丁ATR指標的應用，以下說法正確的是()。A.常態(tài)時，被幅圍繞均線上下波動B.極端行情時，波幅上下幅度劇烈加人C.波幅TR過高，并且價格上漲過快時，應當賣出D.波幅的高低根據交易品種及其在不同的階段由使用者確定【答案】ABCD15、量化模型的測試平臺的要素包括（）。?A.交易手續(xù)費B.歷史交易數據C.期貨合約價格D.保證金比例【答案】ABD16、某場外期權條款的合約甲方為某資產管理機構，合約乙方是某投資銀行，下面對其期權合約的條款說法正確的有哪些？（）A.合約基準日就是合約生效的起始時間，從這一天開始，甲方將獲得期權，而乙方開始承擔賣出期權所帶來的或有義務B.合約到期日就是甲乙雙方結算各自的權利義務的日期，同時在這一天，甲方須將期權費支付給乙方，也就是履行“甲方義務”條款C.乙方可以利用該合約進行套期保值D.合約基準價根據甲方的需求來確定【答案】AD17、（）是影響時間長度選擇的重要因素。?A.市場數據收集的頻率B.投資組合調整的頻率C.情景分析的頻率D.風險對沖的頻率【答案】ABD18、支撐線和壓力線被突破的確認原則主要包括（）。?A.反方向原則，即要求突破是反方向的B.成交量原則，即要求突破伴隨著大的成交量C.百分比原則，即要求突破到一定的百分比數D.時間原則，即要求突破后至少維持若干日【答案】CD19、預計某公司今年年術每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內部收益率不低于10%，那么，()。A.他在今年年初購買該公司股票的價格應小于18元B.他在今年年初購買該公司股票的價格應大于38元C.他在今年年初購買該公司股票的價格應不超過36元D.該公司今年年術每股股利為1.8元【答案】CD20、一般說米，對價格運動趨勢構成強人的支持或阻力的回調位置的有()。A.50%B.63%C.75%D.1OO%【答案】ABD21、在系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較特殊且重要的一類，它符合的特點包括（）。A.可預知性B.影響一般很大C.不可復制性D.具有意外性【答案】BCD22、對境外投資企業(yè)而言，可能面臨（）風險。A.利率B.匯率C.投資項目的不確定