2023年中國銀行卡市場研究與預測報告

PAGEPAGE187產(chǎn)經(jīng)報告銀行卡中國銀行卡市場研究與預測報告〖目錄〗第一章全球銀行卡產(chǎn)品市場發(fā)展概述第一節(jié)市場現(xiàn)狀與特點一、現(xiàn)狀二、特點第二節(jié)主要國家和地區(qū)發(fā)展概要一、美國二、歐洲三、日本第二章我國銀行卡發(fā)展綜合分析第一節(jié)我國銀行卡產(chǎn)業(yè)鏈初步形成第二節(jié)我國銀行卡受理環(huán)境分析一、銀行卡業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開銀行卡受理環(huán)境的建設(shè)二、“空卡”、“睡眠卡”大量存在三、服務(wù)水平低是主要原因四、要設(shè)身處地為持卡人考慮第三節(jié)破解我國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展瓶頸問題的重要舉措第四節(jié)銀行卡發(fā)展與金融體系管理分析一、從經(jīng)濟學和金融學的角度考察它對金融體系管理的影響二、銀行卡國際化對一國金融市場及外匯管理的影響第五節(jié)銀行卡收費背后的幾個理論問題分析一、利用市場有效配置資源問題二、有關(guān)商業(yè)銀行經(jīng)營目的問題三、關(guān)于價格歧視問題四、銀行卡價格本身的問題第六節(jié)銀行卡在商務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用分析一、商務(wù)卡的現(xiàn)狀二、預付卡在商務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用三、借記卡在商務(wù)領(lǐng)域的運用第七節(jié)銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展對宏觀經(jīng)濟的影響分析一、快速發(fā)展的銀行卡產(chǎn)業(yè)二、銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展造福整個社會三、銀行卡產(chǎn)業(yè)對宏觀經(jīng)濟的作用四、銀行卡產(chǎn)業(yè)的宏觀經(jīng)濟價值第三章中國銀行卡產(chǎn)品市場現(xiàn)狀與特點第一節(jié)市場現(xiàn)狀第二節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)第三節(jié)市場結(jié)構(gòu)一、市場區(qū)域二、持卡群體三、發(fā)卡機構(gòu)四、銀行卡產(chǎn)品五、市場營銷第四節(jié)中國銀行卡發(fā)展環(huán)境一、政策環(huán)境二、法律環(huán)境三、產(chǎn)業(yè)環(huán)境第五節(jié)經(jīng)濟環(huán)境第六節(jié)發(fā)卡規(guī)模第七節(jié)商戶數(shù)量與特點第八節(jié)發(fā)卡機構(gòu)與發(fā)卡量第九節(jié)收單市場規(guī)模與特點第十節(jié)第三方服務(wù)市場第十一節(jié)銀行卡組織發(fā)展狀況第四章中國銀行卡市場供給與需求分析第一節(jié)需求分析第二節(jié)供給分析第五章中國銀行卡產(chǎn)業(yè)鏈分析第一節(jié)中國銀行卡產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)第二節(jié)國外成熟銀行卡市場產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)第三節(jié)未來市場化發(fā)展的重點領(lǐng)域第六章我國銀行卡的競爭分析第一節(jié)從銀商之爭看我國銀行卡產(chǎn)業(yè)的壟斷與競爭一、概述二、銀行卡產(chǎn)業(yè)的運作機制三、銀行卡組織運作機制的經(jīng)濟學四、我國銀行卡產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模分析五、打破壟斷引入競爭不適于目前產(chǎn)業(yè)發(fā)展第二節(jié)我國銀行卡業(yè)的競爭格局與對策分析一、國有商業(yè)銀行與外資銀行在銀行卡業(yè)務(wù)上的比較分析二、國有商業(yè)銀行的應(yīng)對之策第三節(jié)扶持民族銀行卡產(chǎn)業(yè)應(yīng)對國際競爭第四節(jié)銀行卡競爭“綁式營銷”制勝一、個性結(jié)盟對準細分市場二、異業(yè)聯(lián)盟的整合營銷管理第五節(jié)關(guān)于提高銀行卡專業(yè)化服務(wù)核心競爭力的幾點思考一、建設(shè)高效、明朗的企業(yè)文化二、垂直規(guī)則和平行規(guī)則的管理辦法的并行三、如何協(xié)調(diào)與銀行的關(guān)系第七章中國銀行卡市場發(fā)展影響因素分析第一節(jié)有利因素第二節(jié)不利因素第八章中國銀行卡市場趨勢分析第一節(jié)銀行卡產(chǎn)品逐步趨于國際化第二節(jié)銀行卡價格體系更趨合理第三節(jié)新興支付渠道生機漸顯第四節(jié)傳送渠道更趨多元化第五節(jié)以客戶為中心成為銀行卡發(fā)展的必然趨勢第六節(jié)差異化服務(wù)成為銀行卡市場的發(fā)展走勢第九章中國銀行卡市場發(fā)展預測第一節(jié)市場規(guī)模預測第二節(jié)市場結(jié)構(gòu)預測一、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)二、價格結(jié)構(gòu)三、區(qū)域市場結(jié)構(gòu)四、營銷渠道結(jié)構(gòu)第十章中國銀行卡市場投資機會分析第一節(jié)發(fā)卡市場及發(fā)卡商第二節(jié)收單市場第三節(jié)在線支付市場第四節(jié)專業(yè)化服務(wù)市場第五節(jié)IT服務(wù)市場第六節(jié)制卡市場第七節(jié)特約商戶開發(fā)第八節(jié)系統(tǒng)提供第九節(jié)機具布置第十一章建議第一節(jié)宏觀環(huán)境建設(shè)建議第一節(jié)廠商策略建議第十二章銀行卡行業(yè)SWOT分析第一節(jié)當前銀行卡企業(yè)發(fā)展的優(yōu)劣勢分析第二節(jié)我國銀行卡企業(yè)的機會與威脅分析一、銀行卡企業(yè)發(fā)展的市場機會分析二、銀行卡企業(yè)發(fā)展面臨威脅分析〖內(nèi)容〗第一章全球銀行卡產(chǎn)品市場發(fā)展概述第一節(jié)市場現(xiàn)狀與特點一、現(xiàn)狀雖然銀行在2023年重振雄風，其25.6%的TSR高于所有行業(yè)平均值的23.8%，但是該收益不足以勝過電力及公用事業(yè)的非凡成績。盡管過去幾年中，世界前十大銀行的排名一直比較穩(wěn)定，但是2023年競爭局勢發(fā)生了翻天覆地的變化，過去兩年中剛剛上市的三家中國國內(nèi)銀行，現(xiàn)在按照市值均排到了全球前七位。2023年的全球銀行業(yè)，延續(xù)了業(yè)績的強勁發(fā)展。銀行業(yè)的總市值提高了25.5%，達到了8.1萬億美元的歷史最高點。受這一增長的帶動，該行業(yè)的股東總回報(TSR)由2023年的13.8%上升到25.6%。銀行業(yè)也在所有行業(yè)一年期的業(yè)績中重獲其傳統(tǒng)領(lǐng)先地位，除了日本以外，各個國家的銀行業(yè)都表現(xiàn)出優(yōu)秀業(yè)績。其中投資銀行及全能型銀行的業(yè)績最為突出。加拿大、法國以及澳大利亞的銀行業(yè)處于或者接近五年期TSR排名的最前列，而西班牙與意大利的銀行業(yè)則在2023一年期TSR的排名中位列最高，分別達到31.6%和29.8%。各投資銀行由于2023年資本市場的強勁表現(xiàn)而獲益，全能銀行則因為世界大部分地區(qū)持續(xù)增長的零售業(yè)務(wù)而同樣獲得了興旺的業(yè)績提升。首次公開招股IPO、持續(xù)的并購重組以及新興市場的競爭者，重新塑造了競爭格局。新興市場的銀行業(yè)，特別是所謂的“BRIC”國家，包括巴西、俄羅斯、印度和中國，其表現(xiàn)十分引人注目。在過去兩年內(nèi)上市的三個中國國內(nèi)銀行(中國建設(shè)銀行、中國銀行和中國工商銀行)，現(xiàn)在的市值均排在全球的前七名。俄聯(lián)邦儲蓄銀行Sberbank也是個出色的新來者，其市值排名從2023年的第54位上升到了2023年的第28位。我們預計在2023年之前，BRIC國家的銀行業(yè)收入將以平均每年8%的速度增長。五年期業(yè)績：權(quán)益凈值增長對價值創(chuàng)造的貢獻最大。我們對于TSR的分解再一次突顯銀行業(yè)的長期價值創(chuàng)造對增長的依賴性。盈利的變化(即資本回報率ROE)以及自由現(xiàn)金流收益都有積極但是相對較低的貢獻。但分析亦體現(xiàn)出投資者信心的下降，這從市盈倍數(shù)的降低中可見一斑。該行業(yè)似乎已發(fā)展進入了高投資者預期階段。一年期業(yè)績：利潤率不斷攀升，權(quán)益增長更已形成勢頭。與該行業(yè)五年期TSR的模式相似，但與去年業(yè)績驅(qū)動力評估相反。權(quán)益增長是2023年價值創(chuàng)造的主要動力。與此同時，銀行業(yè)的ROE上升了1.1個百分點，達到了可觀的15.9%，而其權(quán)益成本保持平穩(wěn)，為9.5%，因此創(chuàng)下6.4個百分點的利潤率幅差紀錄。有效的風險管理和資本管理促進了價值創(chuàng)造。對全球銀行來說，實施風險管理戰(zhàn)略并改善該能力的相關(guān)成本在穩(wěn)步上升。風險管理投入上升會帶來一些益處，例如能增加透明度以及更加準確地評估風險等。但僅有少數(shù)銀行能將不斷增加的風險管理投資收益與管理層決策聯(lián)動起來，如將經(jīng)營管理的透明度或更精確的風險測算與經(jīng)營決策聯(lián)系起來。只有在管理風險和資本方面采取了高效、一體化流程的銀行能夠獲得顯著的收益——包括稅后價值的大幅上升，但是這需要開展重要的變革管理才能實現(xiàn)。銀行業(yè)現(xiàn)狀2023年的銀行業(yè)增長迅猛且業(yè)績出色，該行業(yè)在2023年的市值達到了8.1萬億。這一增長代表著該行業(yè)在三年中的最大增長比率，該行業(yè)的股東總回報(包括資本增值和股息收益)，從2023年的13.8%提升到2023年的25.6%。這一提升與去年資本市場的出色表現(xiàn)相一致。與此同時，銀行業(yè)也在所有行業(yè)一年期平均業(yè)績中重獲其傳統(tǒng)領(lǐng)先地位。在2023年至2023年，這一領(lǐng)先地位曾一度顯著縮小，因為2023年銀行業(yè)比所有行業(yè)平均高出7個百分點，而到2023年僅僅與所有行業(yè)平均值持平，銀行業(yè)業(yè)績比所有行業(yè)平均值高出了幾乎2個百分點。銀行業(yè)仍是一個相對強大的行業(yè)。銀行業(yè)的五年期TSR為17.5%，相比所有行業(yè)平均值13.7%的數(shù)字要高。銀行業(yè)依然是較強的行業(yè)領(lǐng)域之一，但是其長期業(yè)績在過去幾年內(nèi)有所下降。在2023年，其五年期業(yè)績在我們研究的14個行業(yè)中排名第三，而2023年和2023年分別下降到了第五名和第六名。而在2023年，銀行業(yè)的五年期業(yè)績在14個領(lǐng)域中僅排名第八。這個趨勢很大程度上與銀行業(yè)年度TSR和所有行業(yè)平均值之間不斷縮小的差距相符。雖然銀行在2023年重振雄風，其25.6%的TSR高于所有行業(yè)平均值的23.8%，但是該收益不足以勝過電力及公用事業(yè)的非凡成績。這些行業(yè)不僅在2023年的年度TSR中排名最高，還拉動了其五年期TSR的走高，從而超過了銀行業(yè)的業(yè)績。加拿大、法國和澳大利亞在2023年實現(xiàn)了連續(xù)四年處于五年期TSR最前列的記錄。加拿大的銀行業(yè)之所以繁榮，是得益于其行業(yè)結(jié)構(gòu)及其大型銀行的出色表現(xiàn)。特別是加拿大楓葉銀行和加拿大皇家銀行，按五年期TSR排列，這兩大銀行均位居世界前十位。2023年加拿大帝國商業(yè)銀行及多倫多道明銀行同樣業(yè)績驕人。法國從其兩大銀行——興業(yè)銀行和法國巴黎銀行的業(yè)績中獲益匪淺，這兩家銀行在2023年分別達到了29.5%和26.2%的股東總回報。法國巴黎銀行通過并購意大利的BNL銀行，進一步增強了其業(yè)績表現(xiàn)。在澳大利亞，銀行業(yè)繼續(xù)得益于有利的宏觀經(jīng)濟環(huán)境以及在某種程度上類似加拿大和法國的有利的行業(yè)結(jié)構(gòu)。與法國不同，澳大利亞和加拿大的一年期TSR是低于平均水平的——其它國家緊隨其后。西班牙銀行業(yè)在2023年中取得了最高的TSR為31.6%，并且排名從第七上升到了第五。此優(yōu)秀的表現(xiàn)很大程度上得益于該國兩大銀行(分別為西班牙BBVA銀行和西班牙國家銀行)。這兩家銀行在保持著很高的效率及利潤率的同時，奉行積極的拉美擴張戰(zhàn)略，收購了多家當?shù)劂y行?，F(xiàn)在其業(yè)務(wù)已經(jīng)遍及十多個國家，西班牙BBVA銀行也正在美國積極擴張，在2023年收購了2個德克薩斯州的銀行。這些交易使該集團既獲得了美國和墨西哥間的跨境業(yè)務(wù)，又進入了美國迅速成長的西班牙客戶群市場。2023年，西班牙國家銀行開展了第一步進軍美國市場的重要舉措，購買了SovereignBancorp銀行的部分股權(quán)和DriveFinancialServices的90%的股份。意大利銀行業(yè)也改善了其五年期的TSR，從2023年的2.6%(第九位)，上升到了2023年的815.7%(第三位)。其出色的表現(xiàn)和該行業(yè)過去兩年的出色業(yè)績相符合，其2023年TSR為34.6%，2023年的TSR則為29.8%，均超出了平均水平。過去一年是意大利的銀行業(yè)的多事之秋。2023年，不少本地銀行為外國銀行收購，意大利圣保羅銀行和意大利聯(lián)合銀行之間的合并準備工作也正在進行當中。這些變化使資本市場的預期上升，并帶來了銀行業(yè)超平均水平的TSR數(shù)值。德國銀行業(yè)在主要國家的五年期TSR排行榜上仍接近末位，但是由于近期的業(yè)績，它已經(jīng)從末位上升到了第八位。在我們的研究中，日本是唯一一個2023年銀行業(yè)一年期TSR為負數(shù)的國家，該情形說明了該國方向的巨大改變。事實上在前兩年，日本銀行業(yè)的一年期TSR很高。以2023年為例，日本銀行業(yè)的一年期TSR曾高達60.9%，過去的業(yè)績水平很大程度上來自該國的經(jīng)濟復蘇以及銀行業(yè)的整合，特別是東京三菱金融集團以及日本聯(lián)邦金融控股公司的合并。相反，日本2023年業(yè)績的大幅下滑，既來自針對高預期的市場調(diào)整，又源于日本股票市場的總體慘淡業(yè)績。競爭局勢翻天覆地盡管過去幾年中，世界前十大銀行的排名一直比較穩(wěn)定，但是2023年競爭局勢發(fā)生了翻天覆地的變化。最值得注意的是，過去兩年中剛剛上市的三家中國國內(nèi)銀行，現(xiàn)在按照市值均排到了全球前七位。中國工商銀行最引人注目，2023年的首次公開發(fā)行達219億美元，創(chuàng)歷史最高紀錄。按市值計算，該銀行立即排到了全世界第二位。中國銀行亦于2023年上市，現(xiàn)排名第六。而中國建設(shè)銀行是于2023年首次公開招股，2023年在榜上上升了五位，現(xiàn)排名第七。第八大銀行是日本三菱金融集團，它于2023年由三菱東京金融集團以及日本聯(lián)邦金融控股公司合并而來，在2023年該銀行就達到排行榜第五位，但是2023年讓位給了來自中國的銀行。盡管有新競爭者進入前十名，花旗集團仍占據(jù)領(lǐng)先位置，其市值接近2800億美元。但花旗集團與其它大型銀行的差距，在2023年有所縮小。部分原因是工行的上市，而最主要的還是因為美洲銀行收購了MBNA公司，并先于市場預期實現(xiàn)了協(xié)同效應(yīng)。匯豐控股在2023年排名第三，但在2023年以約為2100億美元的市值下滑到第四名。排名前十的銀行都有規(guī)模大的共同特性，但各家的競爭戰(zhàn)略則多種多樣。一些銀行，如美洲銀行和摩根大通，繼續(xù)側(cè)重國內(nèi)市場，而另一些銀行如蘇格蘭皇家銀行，則開始開辟新市場。此外，中國的銀行及其未來策略得到廣泛關(guān)注，廣大投資者期望這些銀行采取廣泛的行動。有些人士預期這些銀行可能采取防御性模式側(cè)重迅猛增長的國內(nèi)市場開發(fā)；另一些人士預測它們將采取更積極的戰(zhàn)略，即可能通過收購打入外國市場。真正的銀行業(yè)巨頭一目了然，排名前六位的銀行和其他銀行之間的區(qū)分很明顯。當然，即使在前六的這一組，市值也存在著很大的差距，但是從第七大銀行開始，曲線斜率變得更為平緩。就那些非重量級的銀行而言，每年的排名變動更大更頻繁，而且這些銀行的市值增長率要高于銀行業(yè)巨頭們。如果這些銀行中的任意兩家合并，都將動搖前十大銀行的排名榜。在前三十名當中有一個表現(xiàn)突出的新競爭者，即俄羅斯的聯(lián)邦儲蓄銀行(Sberbank)，其市值由2023年的54位上升到2023年的第28位。俄聯(lián)邦儲蓄銀行得益于俄羅斯市場的增長，更因為它是唯一一家在證券交易所上市的大型銀行，其2023年TSR達到了驚人的163.6%。十大盈利最多的銀行將稅后資本回報率(ROE)推升至遠高于20%以上。2023年，美國運通的業(yè)績最佳，稅后資本回報率高達35.5%。一如往年，北美和英國的銀行在盈利排行榜上占據(jù)的位置最多，連續(xù)第三年瑞士銀行業(yè)領(lǐng)銜國別排行榜，平均資本回報率達23.6%。加拿大的銀行業(yè)在2023年期間進步最大，由2023年的第七位跨躍至2023年的第二位。緊隨其后進步最大的是澳大利亞銀行業(yè)，比2023年前進了三位。連續(xù)第五年，七家銀行的業(yè)績超過各自資本市場。2023年，100家最大的銀行中只有7家連續(xù)五年超越它們所在市場的表現(xiàn)。分別是美國貝爾斯登銀行(BearStearns)、富蘭克林鄧普頓(FranklinTempleton)雷曼兄弟(LehmanBrother＇s)以及瑞士聯(lián)合銀行(UBS)。新增包括兩家印度銀行，分別是印度ICICI銀行以及印度國家銀行(theStateBankofIndia)。另外，新增的一家是日本住友信托銀行(TheSumitomoTrust&BankingCo.)。雷曼兄弟及瑞銀是這支精英隊伍中僅有的高市值銀行，它們的業(yè)績事實上已經(jīng)連續(xù)七年(雷曼)和八年(瑞銀)優(yōu)于當?shù)厥袌?。通過成功拓展新業(yè)務(wù)、開辟新市場，部分通過“拴定型”收購，雷曼兄弟的凈收入、凈利潤和每股盈利已經(jīng)連續(xù)第三年創(chuàng)下紀錄。瑞銀展開了類似的策略，在資產(chǎn)管理及投資銀行業(yè)務(wù)方面的表現(xiàn)均特別出色。北美銀行占據(jù)風險調(diào)整的相對股東總回報(RRTSR)榜上前幾位排名，風險調(diào)整的相對股東總回報(RRTSR)指標由BCG提出，用于剔除TSR中的風險以及當?shù)厥袌鲇绊懙某煞?。五年期RRTSR排行榜上，前十大銀行中有八家均來自北美，另兩家是俄聯(lián)邦儲蓄銀行(Sberbank)和Danske銀行俄聯(lián)邦儲蓄銀行2023年排在第二位，但是于2023年升到了第一。Danske銀行是五年期RRTSR排行榜前十中唯一一家來自西歐的銀行。而英國的勞埃德LloydsTSB銀行則是一年期RRTSR排行榜上唯一一家西歐的銀行。高盛是一年期RRTSR前十中多家投行中的一家，這印證了投行整體的出色業(yè)績。2023年處于一年期第八位的高盛于2023年躍居第一位，很大程度上是由于其自營投資業(yè)務(wù)的表現(xiàn)相當出色。AngloIrish銀行在所有中等市值銀行五年期的RRTSR榜上排名第一，其五年期TSR出色地達到了63%。美國銀行CountrywideFinancial和富蘭克林鄧普頓銀行分別名列第二和第三位，加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)則領(lǐng)銜一年期RRTSR排行榜。由2023年的第三十名躍居榜首，而去年一年期的榜首德國商業(yè)銀行(Commerzbank)，于2023年下降到第46位，Capitalia銀行則是唯一在2023和2023年均躋身一年期RRTSR排行榜前十的銀行。二、特點1、美國審慎應(yīng)對低迷局面。伴隨美國經(jīng)濟衰退或復蘇的激烈爭論與實際經(jīng)濟運行的不確定，金融市場信心的弱化對美國銀行業(yè)的發(fā)展趨勢制約明顯，銀行業(yè)發(fā)展直接受到經(jīng)濟調(diào)整的沖擊。有跡象表明，美國宏觀經(jīng)濟的疲弱正通過消費信貸擴張和商業(yè)信貸擴張，影響美國經(jīng)濟體系健康的銀行業(yè)，突出表現(xiàn)在商業(yè)銀行壞賬增加。美國聯(lián)邦儲備銀行、美國貨幣監(jiān)理署和美國聯(lián)邦存款保險公司等監(jiān)管機構(gòu)的調(diào)查顯示，前年美國商業(yè)銀行借貸損失比例升至歷史新高，尤其銀團貸款的問題貸款比例上升12.6％（上年為9.4％）。前年年初，美國幾個銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)合發(fā)表的報告顯示，美國銀行前年的大額商業(yè)不良貸款達2361億美元，較前年勁升34％。雖然前年美國銀行體系較為穩(wěn)定，主要商業(yè)大銀行的盈利繼續(xù)保持增長態(tài)勢，但由于企業(yè)假賬的影響，尤其是電訊、網(wǎng)絡(luò)公司的收縮，不僅導致美國投資銀行業(yè)務(wù)大幅萎縮，而且美國銀行體系的穩(wěn)定性也受到明顯的威脅。首先，經(jīng)濟不景氣的波動性，使銀行購并、行業(yè)運行在實際調(diào)整中面臨困境。其次，大企業(yè)公司作假案件嚴重影響銀行信譽與效益。大型電訊和能源公司的破產(chǎn)與財務(wù)問題，直接加大美國銀團貸款中問題貸款的比重。FDIC監(jiān)管的商業(yè)銀行的壞賬由前年的80億美元激增到前年第三季度的196億美元，其中近一半壞賬來自電訊及有線網(wǎng)絡(luò)公司。同時個人破產(chǎn)案件上升19％，信用卡壞賬率增加7％。第三，美國股市下跌，財富縮水，嚴重影響銀行放貸并與經(jīng)濟疲弱形成惡性循環(huán)。美國《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》實施后，美國銀行以證券、保險和銀行混業(yè)經(jīng)營的格局在法律上已經(jīng)建立，但實際運行中，銀行早已明顯向證券業(yè)傾斜，股市與財富大幅度的下跌與縮水，進一步加重經(jīng)濟悲觀氛圍，而且使銀行利率風險和信貸風險管理更為謹慎。前年美國銀行業(yè)面對新的經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)的困惑，實施了經(jīng)營戰(zhàn)略策略的調(diào)整。主要舉措在于，銀行謹慎發(fā)放企業(yè)貸款，實施更為嚴格的審貸程序，并收取較高的貸款利率；對信用風險采用信用衍生工具加以化解；加大消費貸款力度與范圍，以汽車消費貸款刺激經(jīng)濟復蘇增加收入；銀行更為重視與改善客戶關(guān)系，并購重點也轉(zhuǎn)向零售銀行業(yè)。因而美國銀行業(yè)在周期性低迷中，基本保持穩(wěn)定，銀行體系沒有出現(xiàn)動蕩。2、日本改革舉措難敵沉疴。前年日本經(jīng)濟依然不景氣，日本銀行體系繼續(xù)處于灰暗狀態(tài)，但日本有關(guān)當局的改革意識和思路已經(jīng)顯現(xiàn)積極跡象。伴隨日本股市下跌，日本政府連續(xù)出臺維持商業(yè)銀行資本充足率的舉措。日本中央銀行于前年12月1日開始直接收購銀行所持股票，日本央行稱，此舉的主要目的是，減少銀行持有的客戶企業(yè)的股票，減輕股票下跌對銀行經(jīng)營的沖擊，以維護日本金融體系的穩(wěn)定。作為具體操作方法，央行將直接從日本11家全國性大銀行和4家地方銀行收購它們持有的價值超過銀行自有資本部分的股票，但金融機構(gòu)本身的股票除外。股票的收購價格隨行就市，以免給股市造成沖擊。央行收購股票后，將持有相當一段時間，然后根據(jù)金融市場的穩(wěn)定情況，分期、分批在股票市場上出售。為防止股價波動造成損失，央行還將設(shè)立股價變動準備金。截至前年12月31日，日本央行共計向銀行購買了1500.7億日元企業(yè)持股；截至前年12月20日累計購買807.8億日元股票。根據(jù)日銀的股票購買計劃，從前年11月末開始，日本央行將在1？2年內(nèi)向銀行購買約2萬億日元股票。同時日本聯(lián)合金融控股公司將新成立一家子公司，旨在接受該集團對小型企業(yè)的壞賬，這是在商業(yè)銀行自身層面處置不良債權(quán)的一種做法。去年5月中旬，日本第五大金融集團里索納金融控股集團因資本充足率過低，向政府申請注入公共資金。由于股價暴跌、不良債權(quán)增加導致財務(wù)狀況嚴重惡化，資本充足率大幅下降，其自有資本比率已經(jīng)不足4％，低于銀行業(yè)必須具備的最低標準。日本政府為此于去年5月17日宣布，將向里索納注入資金2萬億日元公共資金。這是日本政府自2023年3月以來首次為一家主要銀行解困。據(jù)估計日本政府大規(guī)模的注資受困銀行，將動用來自存款保險機構(gòu)擁有的15萬億日元的金融危機對策資金，而需要注銷的銀行的壞帳則超過52萬億日元（4500億美元）。前年上半年，日本銀行虧損出現(xiàn)轉(zhuǎn)機，4家大銀行業(yè)績飄紅，截至前年9月底盈利2萬多億日元。去年面對國內(nèi)外同時低落的經(jīng)濟環(huán)境，日本銀行業(yè)因形勢所迫開始加大尋求新的經(jīng)營模式。具體措施包括尋求外資支援、縮減海外業(yè)務(wù)、發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行、跨行業(yè)混合經(jīng)營等。為了應(yīng)付政府新一輪的行業(yè)審查，日本多家銀行都在加緊鞏固資本基礎(chǔ)。瑞穗控股與第一生命保險等企業(yè)，以及國內(nèi)外的投資者進行廣泛接觸，希望籌備大約1萬億日元，以預防自有資本比率的降低，增加不良債權(quán)的處理數(shù)額。日本聯(lián)合金融控股公司宣稱，美林公司將向其注入1000億日元資金。為了集中力量搞好國內(nèi)金融業(yè)務(wù)，日本一些金融機構(gòu)開始收縮海外業(yè)務(wù)，紛紛撤消或合并設(shè)在世界各地的分支機構(gòu)，其海外金融資產(chǎn)也隨之大幅減少。日本銀行業(yè)改革依然受制于巨額不良債權(quán)的制約與牽制，壞賬問題成為日本銀行系統(tǒng)的頑疾。隨著日本經(jīng)濟的衰退與復蘇艱難局面，加之外圍國際環(huán)境的不確定，日本銀行改革將艱難前行。3、歐盟銀行并購趨熱。相當一段時期，歐洲銀行改革實際上處于僵化狀態(tài)。前年略有起色，顯著的進展在機構(gòu)重組，擴大規(guī)模；業(yè)務(wù)分拆，專業(yè)經(jīng)營；跨區(qū)域并購，海外發(fā)展。首先是英國和法國銀行的并購。前年11月14日，英國匯豐集團收購美國家政國際銀行，交易規(guī)模為153億美元，目的在于進一步拓展海外市場業(yè)務(wù)。此項收購是繼花旗集團2023年9月收購聯(lián)合第一資本公司之后，全球第二大購并專業(yè)金融公司案。前年12月16日，法國農(nóng)業(yè)信貸銀行收購法國里昂信貸銀行，交易規(guī)模為201億美元，令歐元區(qū)內(nèi)沉寂多時的銀行并購活動再顯高漲。德國主要銀行還將按揭業(yè)務(wù)合并，成立新公司，力求在按揭業(yè)務(wù)方面占有大部分份額。英國芭克萊、萊斯、匯豐與尤尼斯技術(shù)服務(wù)公司合作建立機構(gòu)處理支票業(yè)務(wù)，估計將處理英國70％？80％的支票業(yè)務(wù)。而去年1月9日，瑞士信貸第一波士頓以20億美元向美國紐約銀行出售波星金融服務(wù)公司。此項出售原因在于全球股市大幅下跌，使瑞士信貸集團前年出現(xiàn)創(chuàng)紀錄的巨額損失，以出售資產(chǎn)來變現(xiàn)。從總體看，歐盟關(guān)于統(tǒng)一區(qū)內(nèi)金融市場的計劃，將有利于歐盟與歐元區(qū)銀行業(yè)的整合并購，推進歐洲銀行規(guī)模效益的進展與躍進。前年4月，歐盟在西班牙巴塞羅那會議上確定，2023年之前建立單一資本市場，在去年必須實現(xiàn)證券市場的一體化，并決定在2023年前全面統(tǒng)一其15個成員國的金融市場，其中包括提高上市公司的財務(wù)報表可比性等重要措施。歐盟各金融市場監(jiān)管機構(gòu)已成立一個新的組織，即歐洲證監(jiān)會組織。單一的資本市場不僅是經(jīng)濟統(tǒng)一、貨幣統(tǒng)一的必要保證，也是實現(xiàn)歐洲政治統(tǒng)一、提高歐盟國際競爭力的必要條件，其中必然涉及銀行業(yè)重組與改革。4、發(fā)展中國家銀行業(yè)任重道遠。鑒于整體實力與地位遠遠落后于發(fā)達國家，監(jiān)管水平和規(guī)避風險能力不如發(fā)達國家，發(fā)展中國家銀行業(yè)改革面臨的壓力更大。前年某些國家和地區(qū)的商業(yè)銀行，在一些改革方面各有突出表現(xiàn)和難題。在亞洲，值得一提的是馬來西亞重整銀行業(yè)的范圍與深度較大，其改革計劃分為三個階段實施，第一階段是2023？去年，主要是增強本地銀行實力；第二個階段是逐步放開金融市場；第三階段是2023年之前，放寬外資持有新保險公司股權(quán)的限制（目前外國新投資者最多只有30％的股權(quán)）。同時馬來西亞中央銀行宣布，該國54家銀行中的50家將合并為10家銀行集團。而泰國則加強對銀行不良資產(chǎn)的處理。此外，韓國兩大銀行韓國國民銀行和住房商業(yè)銀行合并而重組的新銀行擁有總資產(chǎn)163萬億韓元，并列為全球第60大銀行。但韓國也面臨銀行信譽下降的風險沖擊，美國投資銀行摩根士丹利前年底調(diào)低韓國的銀行評級，其中包括韓國國民銀行，其獲利前景存在巨大風險。在拉美，前幾年對經(jīng)濟頗有支持作用的銀行業(yè)，隨著經(jīng)濟不景氣和金融動蕩受到嚴重打擊。根據(jù)巴西央行的金融報告統(tǒng)計，前年上半年，外國銀行對巴西提供的貸款比去年下半年減少了185億美元，下降了13％。上半年巴西銀行業(yè)利潤總額為98億雷亞爾，其中外國銀行利潤為40億雷亞爾，占利潤總額的41.5％，私營銀行利潤為33.5億雷亞爾，占利潤總額的34.2％，巴西國有銀行的利潤為23.8億雷亞爾，占24.3％。金融機構(gòu)豐厚利潤基本上是靠經(jīng)營巴西政府債券取得的。由于阿根廷問題持續(xù)和巴西的劇烈動蕩，使拉美銀行業(yè)稅前利潤有所下降，對資本的利潤指標從11.72％下降為8.59％，其中巴西的一級資本充足率也有所下降。阿根廷4大銀行前年上半年則虧損31億比索。經(jīng)濟問題本已加大拉美銀行系統(tǒng)的不穩(wěn)定，潛在的金融危機又以債務(wù)償付作為導火索，外資加速撤離，必然不利于銀行經(jīng)營管理以及正常運作，風險潛在，憂患尚存。第二節(jié)主要國家和地區(qū)發(fā)展概要一、美國美國的銀行卡產(chǎn)業(yè)在近年來正在經(jīng)歷著一場新的深刻變化，面臨著新的競爭動態(tài)。發(fā)卡機構(gòu)兼并收購再掀高潮、銀行卡組織進行了組織形式和決策方式的變革、司法判例和監(jiān)管政策的導向也在調(diào)整，其展現(xiàn)出來的趨勢對我國不無啟示。1、兼并收購再掀高潮近年美國銀行卡市場的購并活動高潮迭起，購并規(guī)模屢創(chuàng)新高。在讓人眼花瞭亂的購并行為之后，幾條主線卻清晰可見：（1）強強聯(lián)手，行業(yè)老大地位兩易其主2023年1月，摩根大通銀行宣布收購美一銀行。交易于2023年7月1日完成，交易價值約560億美元。由于原來兩家銀行信用卡未償余額均居于前五名之內(nèi)，合并后的摩根大通銀行信用卡未償余額一舉超越多年雄踞第一的花旗。2023年6月30日美國銀行宣布收購世界最大的獨立信用卡發(fā)行公司MBNA。交易于2023年1月1日完成，交易價值約342億美元。它們在信用卡市場上原來分別居于第三和第四位，合并后，其未償余額又超過了摩根大通銀行，躍居全球第一，充分顯示了強強聯(lián)手的威力。并購也使得美國銀行和摩根大通銀行的資產(chǎn)規(guī)模超過了花旗。美國信用卡產(chǎn)業(yè)的市場集中度總體上呈現(xiàn)提高的趨勢，前十大發(fā)卡機構(gòu)的市場份額（按未償余額計算）從1993年的55.4%已升到2023年的86.95%，其中前五大機構(gòu)的市場份額就高達70.27%（但這兩個數(shù)據(jù)比2023年分別下降0.21、0.70個百分點）。信用卡市場大型購并頻繁是出于多種原因，對于特殊的零售信貸業(yè)務(wù)——信用卡業(yè)務(wù)來說，其業(yè)務(wù)風險遵循大數(shù)法則，業(yè)務(wù)規(guī)模越大越容易分散風險、減少波動；信息技術(shù)的發(fā)展使得計算機系統(tǒng)足以支持處理日益龐大的業(yè)務(wù)規(guī)模、信息管理系統(tǒng)也足以支持決策；購并可以使原來的競爭對手變成一家，減少競爭的激烈程度，增強對市場的控制力，也增強對卡組織、對外部機構(gòu)的談判能力，等等。但是，消費者對市場集中度提高的抱怨日益強烈，認為與大規(guī)模購并相伴的不是規(guī)模經(jīng)濟帶來的成本降低和價格下降，而是收費水平的提高，例如有調(diào)查顯示，美國信用卡的平均滯納金（latefee）從1996年的13.3美元上升到2023年的32美元。信用卡行業(yè)在2023年收取的罰金（penaltyfee）達148億美元。從表中還可看出，信用卡業(yè)務(wù)和銀行規(guī)模有很高的正相關(guān)性。前十家信用卡發(fā)卡行中6家都是資產(chǎn)前8名以內(nèi)的商業(yè)銀行。2023年末美國資產(chǎn)排名前五名的商業(yè)銀行只有一家不在十大發(fā)卡行的榜單上——Wachovia（瓦喬維亞銀行），其歷史富有戲劇性。2023年，在第一聯(lián)合銀行（FirstUnion）和Wachovia的收購重組中（前者收購Wachovia并沿用了Wachovia的名稱），它向MBNA出售了信用卡部門，由MBNA發(fā)行Wachovia品牌的信用卡。2023年6月Wachovia曾和MBNA進行收購談判，但最后Wachovia不能接受MBNA的要價，收購失敗。一周之內(nèi)，美國銀行和MBNA達成了收購協(xié)議。Wachovia與MBNA則達成解除原有信用卡行銷關(guān)系的協(xié)議，Wachovia獲得1億美元協(xié)議終止費。市場上有傳言Wachovia將收購第一資本。2023年，Wachovia直接發(fā)行信用卡，重新進入這一市場。Wachovia以“客戶友好”型的價格結(jié)構(gòu)為賣點，除了免年費之外，強調(diào)Wachovia不會因客戶偶爾一次違約或超限就收取懲罰性的費率或利率，而是尊重和客戶全面的關(guān)系，優(yōu)惠條款包括：一年內(nèi)減免一次滯納金和超限費，允許客戶將其信用卡和借記卡積分合并兌換獎勵（以充分利用其龐大的借記卡客戶群）。從這一事例中也可反映，信用卡已是大銀行不可或缺的重要金融產(chǎn)品。（2）多元經(jīng)營，單線銀行漸行漸少在發(fā)卡機構(gòu)中，單線銀行，即主要從事信用卡業(yè)務(wù)的銀行，一度占據(jù)重要地位。單線銀行專注于發(fā)展信用卡一項業(yè)務(wù)，依靠直郵和聯(lián)名發(fā)卡等策略，在上世紀80年代信用卡產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的時期獲得了很大成功。2023年美國按未償余額排名的前十大信用卡發(fā)卡機構(gòu)中，MBNA、第一資本、普羅威登金融公司（Providian）均為單線銀行。2023年6月，就在MBNA被美國銀行收購之前，普羅威登被華盛頓共同基金以65億美元收購。8月，匯豐宣布斥資15.9億美元收購單線銀行第11大信用卡發(fā)卡銀行Metris公司（它通過子公司DirectMerchantsBank發(fā)行信用卡），還宣布將繼續(xù)收購獨立的信用卡發(fā)行商。Providian和Metris都側(cè)重于風險較高的次級市場，這一并購也反映在飽和的市場上，大銀行在向次級市場發(fā)展。跟上述購并方向相反，但實質(zhì)上卻有異曲同工之妙的是，2023年3月，第一資本宣布收購Hibernia銀行。2023年11月以49億美元完成收購交易。Hibernia資產(chǎn)230億美元，在得克薩斯州、路易斯安那州和密西西比州擁有293家分支機構(gòu)。Hibernia將為第一資本提供低成本的資金來源，其分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)也將為長期以來主要依靠直郵的第一資本帶來出售信用卡的額外渠道。第一資本的CEO公開表示其目標是從一家知名的信用卡公司成為業(yè)務(wù)多樣化的銀行。關(guān)于并購的原因，局內(nèi)人如是說——MBNA的CEOBruceHammonds在2023年接受采訪時說，“當我們放眼未來時，我們關(guān)心的一個問題是，單線模式是否能繼續(xù)下去？不管是來資金來源方面，在流動性方面，還是在產(chǎn)品的多樣化方面，單線模式都面臨著很大的風險。特別是如果你的核心產(chǎn)品在一個下降周期中，你就非常危險”。這是MBNA欣然達成被美國銀行收購交易的重要原因。美國銀行入股中國建設(shè)銀行也增強了它對MBNA的吸引力，因為MBNA一直在試圖尋找機會進入中國市場。美國銀行在購并后宣布，美國銀行廣泛的產(chǎn)品線、分銷平臺和客戶基礎(chǔ)，與MBNA的產(chǎn)品、聯(lián)名關(guān)系和市場營銷技能的結(jié)合，將為合并后的銀行創(chuàng)造顯著的機會。MBNA以認同卡而著稱，美國銀行收購MBNA后，已開始將認同營銷擴展到存款（支票賬戶、借記卡）和房屋凈值貸款（homeequity）等產(chǎn)品上。美國資產(chǎn)在2億美元以上的單線銀行（美聯(lián)儲稱為信用卡銀行，對它的定義是至少50%的資產(chǎn)是消費信貸，消費信貸中至少90%是信用卡循環(huán)信貸）1996年底有42家，到2023年底，只有16家了。這些兼并揭示的重要趨勢就是在日趨成熟和飽和的信用卡市場上，依靠單一的信用卡業(yè)務(wù)已很難獲得穩(wěn)定和快速的增長，業(yè)務(wù)多元化、依靠交叉銷售獲得增長機會已成為各發(fā)卡機構(gòu)共同的選擇。（3）各取所需，零售商出售Vs.發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)零售商將自己的信用卡業(yè)務(wù)（也稱私標卡）賣給銀行或外包給銀行已經(jīng)是一種趨勢。如2023年美國西爾斯公司將信用卡業(yè)務(wù)出售給花旗銀行，2023年零售商Kohl’s將15億美元私標卡組合資產(chǎn)賣給JP摩根大通旗下的大通私標卡商戶服務(wù)公司，等等。零售商出售信用卡業(yè)務(wù)大多并非是由于信用卡業(yè)務(wù)虧損或難以為繼，而是為了使自己更集中精力投入核心業(yè)務(wù)。如美國西爾斯的信用卡業(yè)務(wù)收入占到了公司收入的60%，信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模在全美名列第十，有5900萬個賬戶，貸款余額規(guī)模達290億美元。但公司的混合業(yè)務(wù)性質(zhì)令投資者一直難以評價公司的真實價值。出售交易受到市場肯定。分析師們大多認為“花旗集團將比西爾斯更有能力管理好信用卡部門”。銀行購買零售商的卡業(yè)務(wù)則是因為這是在成熟的信用卡市場信息上低成本地迅速擴大客戶群的一個良好方式。在零售商出售信用卡業(yè)務(wù)的風潮之中，也有少數(shù)零售商仍堅守陣地并取得不錯業(yè)績。據(jù)AmericanBanker報道，2023年，世界上只有三家由零售商擁有的信用卡發(fā)卡機構(gòu)未償余額超過10億美元，分別由Cabela's公司（擁有World'sForemost銀行）、Target公司和Nordstrom公司擁有。這三家公司的經(jīng)營績效都很好。Target2023年名列全美利潤最高的十大發(fā)卡機構(gòu)之第九位。2023年World'sForemost銀行的利潤占Cabela's公司18億美元年利潤的19%。World'sForemost銀行是一個純粹的信用卡銀行，而且專注于所發(fā)卡的積分獎勵功能，持卡人在Cabela's公司每消費1美元可以獲得2美分的積分，在其他地方每消費1美元可以獲得1美分的積分，積分可用于購買Cabela's的商品。它不打算推出更多的金融產(chǎn)品，也不準備將卡業(yè)務(wù)出售或外包，擔心第三方金融機構(gòu)會損害它視為最大資產(chǎn)的積分獎勵功能（loyaltyprogram），也會使其與顧客的交互不那么靈敏。世界最大的零售商沃爾瑪公司，由于其擁有龐大的顧客群和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，對信用卡等零售金融業(yè)務(wù)充滿了興趣。2023年它和GE消費者金融公司聯(lián)合發(fā)行了沃爾瑪發(fā)現(xiàn)卡。在多次嘗試購買銀行未果后，2023年7月，它向聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）申請猶他州的ILC（IndustrialLoanCompany，是一類不可開立支票賬戶，但可接受存款和發(fā)放貸款的金融機構(gòu)，在美國現(xiàn)有61個ILC，大部分在猶他州。其中16個為非金融機構(gòu)所擁有，如Target公司，在沃爾瑪申請前后，還有11個ILC的申請，包括零售商家得寶提出的購買一現(xiàn)存ILC的申請）牌照，以處理自己門店里的信用卡、借記卡和電子交易，減少向第三方支付的商戶手續(xù)費。在公示期內(nèi)，F(xiàn)DIC收到了1700多件意見，打破了FDIC公示期意見的紀錄。包括格林斯潘、希拉里?克林頓等知名人士都對此事表示關(guān)注。以ICBA（IndependentCommunityBankersofAmerica）為代表的銀行業(yè)的反對呼聲最為強烈，擔心它將其薄利多銷的經(jīng)營哲學用于零售金融業(yè)務(wù)，將使沃爾瑪門店附近的社區(qū)銀行等中小銀行難以為繼。少數(shù)支持意見認為這將壓低信用卡、消費信貸等金融業(yè)務(wù)的超額利潤，對消費者有好處。但反對者認為它一旦將中小金融機構(gòu)壓垮、獲得金融上的壟斷地位后消費者仍將受到損害。2023年4月FDIC舉行了聽證會，有將近70位證人發(fā)言。聽證會后FDIC仍難以決斷，決定暫不批準新的ILC。在各方壓力下，2023年3月，沃爾瑪向FDIC撤回了申請。2023年5月，眾議院通過立法，禁止商業(yè)公司擁有ILC。（4）全球競爭，海外并購不斷發(fā)生發(fā)現(xiàn)卡2023年斥資9.75億英鎊從從勞埃德TSB銀行收購了Goldfish信用卡（萬事達品牌），使發(fā)現(xiàn)卡在英國的市場占有率升至第10位。2023年末，英國部分的未償余額占發(fā)現(xiàn)卡未償余額的10%，發(fā)現(xiàn)卡的國際化拓展邁上一個新起點。花旗集團在2023年10月宣布收購拉丁美洲最大的發(fā)卡機構(gòu)GrupoFinancieroUno(GFU)，它有110萬信用卡賬戶。2023年1月，花旗宣布斥資5.75億英鎊全資收購英國保誠集團旗下的Egg銀行，花旗在英國有80萬信用卡持卡人，而Egg有290萬信用卡持卡人。2023年4月，花旗和巴西最大的發(fā)卡行BancoItau宣布解除對CrediCard信用卡公司的股權(quán)合作，BancoItau獲得一半的資產(chǎn)和賬戶，而CrediCard公司成為花旗的全資子公司。2、銀行卡組織不斷改革（1）組織形式和交換費定價模式的改變維薩是一個盈利性的會員制公司（nonstockfor-profitmembershipcorporation），到2023年底，被全球大約20230個金融機構(gòu)會員所擁有。萬事達曾是一個非盈利性的會員制組織（nonstocknot-for-profitmembershipassociation）。這種合作式的會員制模式解決了單個銀行無法做到使銀行卡在廣大的市場范圍內(nèi)被普遍接受的問題，對信用卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用，在過去三十多年中取得了巨大的成功，但時至今日，這種形式的銀行卡組織卻遭遇了諸多反壟斷訴訟。由于在會員制下，投票權(quán)主要是依據(jù)發(fā)卡機構(gòu)交易量的大小，維薩和萬事達的控制權(quán)基本上是掌握在大的會員銀行手里，包括交換費（interchangefee）的確定和其他規(guī)則的制定都是由大銀行主導的。商戶和反壟斷部門認為銀行卡組織由它的會員銀行一起制定價格是一種同業(yè)的合謀、是反競爭的，在一些國家它們被監(jiān)管部門強制降低交換費。維薩和萬事達的其他業(yè)務(wù)規(guī)則，包括不加價規(guī)則（No-surchargerule）、接受所有卡（Honor-all-cardsrule）和排他性競爭規(guī)則（Exclusionaryrule）也遭到了訴訟。為保護自己和其成員免遭合謀定價的指控，另外也便于更多地募集資金以加大投資、應(yīng)對支付市場的變革與競爭，兩大銀行卡組織正在改變其法律形式、組織結(jié)構(gòu)和決策模式。2023年，萬事達與歐陸卡國際組織合并，轉(zhuǎn)制成為一個私營股份制公司，主要的會員成為股東。2023年5月在美國紐交所公開上市，發(fā)售公司49%的股份，融資近24億美元。這樣，董事會就是向股東負責，而不是象過去只對會員機構(gòu)負責。2023年11月，維薩宣布它將交換費的定價權(quán)從原來的會員銀行改為一個由新的委員會決定，這個委員會將包括商戶代表，董事會也將改組為主要由獨立董事構(gòu)成。2023年4月按計劃對董事會進行了改組，增加了4名獨董，其中一名為起訴維薩的商戶之一——連鎖超市Albertson's公司的董事。對這一舉措分析人士褒貶不一，有人認為在不改變其組織形式的基礎(chǔ)上這一變化很難根本解決問題。萬事達上市時維薩尚未表態(tài)是否將步其后塵，2023年10月維薩宣布它也計劃上市。但是維薩歐洲區(qū)仍將保留其會員制協(xié)會的身份，并繼續(xù)保持由其歐洲會員銀行共同擁有和管理的模式，同時它將成為VisaInc.的一個被授予許可經(jīng)營權(quán)的機構(gòu)。維薩總裁JohnCoghlan說，“在新的公司結(jié)構(gòu)下，我們將能夠不僅關(guān)注金融機構(gòu)的需要（雖然這將仍是非常重要的），而且能更關(guān)注商戶和消費者的利益，這將更好地驅(qū)動增長”。萬事達上市后股權(quán)更加多樣化，董事會中也引進了更多的獨立董事（包括中國的田溯寧），這是否能達到保護自己免受訴訟的目的現(xiàn)在還很難說。但是很多人認為這標志著這個產(chǎn)業(yè)正在改變其集體決策的模式。一些業(yè)內(nèi)人士肯定了這一變化的積極意義。如《尼爾森報告》的總裁指出，上市后萬事達將不再象過去那樣完全被發(fā)卡機構(gòu)所主導，關(guān)注投資回報的投資者將參與其決策。收單機構(gòu)GlobalPaymentSystems公司總裁說，在會員制下，卡組織主要是被發(fā)卡機構(gòu)所控制，對待收單機構(gòu)就象二等公民，萬事達改制后，現(xiàn)在至少有的問題會征求收單機構(gòu)的意見或通知他們一下。如果卡組織是建立在盈利基礎(chǔ)上而不是金融機構(gòu)制定的一些條條框框的基礎(chǔ)上，就會跟各個業(yè)務(wù)合作伙伴之間有更公平、更誠摯的關(guān)系。兩家銀行卡公司現(xiàn)在競相表現(xiàn)出自己的透明、創(chuàng)新、獨立于發(fā)卡行、對商戶友好。例如爭先公開其交換費的具體費率。在開放式卡組織上市之際，2023年12月，摩根斯坦利宣布將剝離封閉式卡組織發(fā)現(xiàn)卡，發(fā)現(xiàn)卡將成為獨立的公司。于2023年三季度前后上市。美國的密碼借記卡轉(zhuǎn)接網(wǎng)絡(luò)EFT（electronicfundstransfer），初期多是由銀行自發(fā)聯(lián)合形成、由銀行為會員或股東，而現(xiàn)在最大的五家中，除了CO-OPFinancialServices仍由信用社股東控制外，其余四家都是由非銀行控制的盈利性公司——STAR由第一數(shù)據(jù)公司所有，Plus屬于維薩，NYCE屬于Metavante公司，Pulse原來是由會員銀行控制的非盈利性組織，在競爭中它也突出宣傳這一點（“所有權(quán)的力量”），認為自己在定價、規(guī)則和戰(zhàn)略上都更能代表銀行的利益，2023年它被發(fā)現(xiàn)卡公司全資收購。（2）最高法院解除“排他性競爭規(guī)則”的影響2023年10月，美國最高法院裁定維薩和萬事達的排他性競爭規(guī)則（不允許成員行發(fā)行除他們兩個卡組織之外的其他卡組織的卡）違法，這樣，發(fā)行維薩和萬事達卡的銀行也可同時發(fā)行運通或發(fā)現(xiàn)卡，從原來只能“雙重發(fā)卡”變?yōu)榭梢浴岸嘀匕l(fā)卡”。兩年后回顧這一判決的影響，可以發(fā)現(xiàn)最大的受益者是銀行，特別是大銀行，它們從銀行卡組織相互間的競爭中獲益，在與維薩和萬事達的談判中獲得了更多的主動權(quán)。維薩與萬事達為吸引會員銀行，不得不給出了更為優(yōu)厚的條件（不過購并使主要發(fā)卡銀行的勢力更強大也是一個重要原因）。競爭的加劇也促使維薩與萬事達推出新的產(chǎn)品和服務(wù)，例如2023年9月萬事達推出世界精英卡（WorldElite），發(fā)卡對象是年收入25萬美元以上的客戶，這一區(qū)間一般認為是被美國運通所占據(jù)的。2023年維薩推出維薩Incentive網(wǎng)絡(luò)，向商戶提供其從發(fā)卡機構(gòu)獲得的關(guān)于消費者消費習慣的數(shù)據(jù)，這也是為了與一直高調(diào)宣傳其封閉式模式的優(yōu)點——能掌握持卡人和商戶雙方信息的美國運通競爭。據(jù)維薩稱，參加這一項目的商戶的直郵響應(yīng)率達到了同業(yè)平均水平的3到6倍。從這一判決受益的其次是美國運通和發(fā)現(xiàn)卡。它們的發(fā)卡量和交易量都上升了。美國運通已簽下了美國前十四大銀行里的七家（包括花旗銀行、USAA聯(lián)邦儲蓄銀行等），聲稱雖然維薩和萬事達占了先機，他們將迎頭趕上。到2023年2季度，美國運通在全球范圍內(nèi)由第三方發(fā)行的運通卡達1300萬張，交易金額76億美元，幾乎是2023年3季度的一倍。發(fā)現(xiàn)卡則簽下了GE、匯豐、聯(lián)合數(shù)據(jù)等，2023年美國第三方發(fā)行的發(fā)現(xiàn)卡為460萬張，全年交易金額89億美元，比2023年增長170%。發(fā)現(xiàn)卡還拓展了更多的第三方受理商，以擴展卡片的受理范圍，而不再固守自己發(fā)卡、自已收單的原有模式，并進入快速增長的借記卡市場，它還同中國銀聯(lián)以及日本JCB簽訂了互相受理的合作協(xié)議。這都表明美國運通和發(fā)現(xiàn)卡日益向開放式卡組織的模式靠攏。3、經(jīng)營環(huán)境面臨挑戰(zhàn)美國的信用卡市場基本飽和。2023年末，美國維薩、萬事達、運通和發(fā)現(xiàn)卡四大品牌的信用卡未償余額高達7850億美元（我國為300多億元人民幣），每個家庭平均信用卡債務(wù)達9000多美元。面對個人破產(chǎn)數(shù)量的不斷增多，監(jiān)管機構(gòu)加強了對信用卡債務(wù)風險的管理。信用卡產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營環(huán)境面臨挑戰(zhàn)。監(jiān)管機構(gòu)提高了對最低還款額的要求。美國最低還款額的行業(yè)慣例曾是5%，但各發(fā)卡機構(gòu)為增加循環(huán)利息收入競相調(diào)低最低還款額，近年絕大多數(shù)發(fā)卡機構(gòu)低至2%，導致更大的經(jīng)營風險和持卡人破產(chǎn)率。2023年1月貨幣監(jiān)理署、美聯(lián)儲、FDIC等監(jiān)管機構(gòu)發(fā)布指引，要求發(fā)卡機構(gòu)最晚在2023年1月1日前，將最低還款額要求提升至4%（具體的監(jiān)管要求是最低還款額必須包括所有的手續(xù)費、利息和1%的本金，這樣算下來一般是4%）。同時，2023年新的阻止破產(chǎn)濫用和消費者保護法案（BankruptcyAbusePreventionandConsumerProtectionAct）要求信用卡公司在賬單上提示消費者，如果其每月僅還最低還款額，需要多長時間才能還清欠款、共支付多少利息。從長期看，這有利于發(fā)卡機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營和減輕持卡人債務(wù)利息負擔，對銀行來說，長期內(nèi)雖然循環(huán)信用減少，但壞賬率也會降低，即風險和收益均有所下降。短期內(nèi)一些債務(wù)負擔沉重、僅能按最低還款額還款的持卡人可能就無力支付，撇賬率提高。信用卡透支余額增長放緩。持卡人更加精明，看重信用卡的積分獎勵功能，銀行不得不發(fā)行更多有積分獎勵功能的卡才能建立客戶忠誠。利用循環(huán)信用的持卡人比例近年來有所下降，有還款能力的持卡人盡量在免息還款期內(nèi)還款（據(jù)Cardweb的統(tǒng)計，美國每月全額還款的持卡人占比1990年僅為28.60%，此后逐漸升高，2023年達到44.4%，然后又逐年下降至2023年的38.3%。據(jù)FDIC2023年的一個估計，約有55%的持卡人全額還款）。2023年3月，美國的巴克萊資本調(diào)查發(fā)現(xiàn)信用卡債務(wù)清償率達到5年來的最高水平，為20.6%。這并不表明美國人的負債減少，而是負債方式變化。由于近年不動產(chǎn)價格的攀升和抵押貸款利率的降低，更多的消費者減少信用卡透支，將債務(wù)從高利率的信用卡透支轉(zhuǎn)到低利率的抵押貸款和家庭資產(chǎn)凈值貸款（home-equityloan）。這將影響發(fā)卡行的利息收入。營銷成本提高。信用卡的重要銷售渠道——直郵的響應(yīng)率不斷降低。據(jù)MailMonitor統(tǒng)計，美國1989年直郵給消費者的信用卡申請表為10億份，1990至1993年回函率還能有2.4%，2023年直郵量達到創(chuàng)紀錄的61億份，但回函率低至0.28%。并且通過直郵發(fā)展的客戶多是被低的引入期利率所吸引、忠誠度較低。因此美國的銀行也日益重視向銀行現(xiàn)有存、貸款客戶交叉營銷信用卡、在網(wǎng)點銷售信用卡。如摩根大通銀行2023年有55%的新增卡戶來源于直郵渠道，2023年這一比例降為32%。商戶手續(xù)費收入面臨降低的壓力。從2023年到2023年，美國刷卡消費共15.09萬億美元，美國的商戶為此共支付2584.7億美元手續(xù)費。商戶手續(xù)費是發(fā)卡機構(gòu)重要的利潤來源，但是高額的手續(xù)費也引起了商戶的強烈不滿。隨著零售業(yè)的集中，大型商戶有更強的談判能力和能享有更多的折扣；對交換費的訴訟即使不導致交換費率的強制降低，也會抑制近年來交換費率提升的勢頭；更多的商戶和持卡人轉(zhuǎn)向使用費率低的借記卡；商戶開始更多地采用不使用卡的ACH（Automatedclearinghouse）支付、支付以及Paypal等網(wǎng)上支付手段。這都使銀行的商戶手續(xù)費收入面臨降低的壓力。信用卡產(chǎn)業(yè)盡管仍將從紙基支付轉(zhuǎn)向電子支付的大趨勢中獲益，但上述種種情況也將使發(fā)卡銀行和銀行卡組織的盈利能力增長不容樂觀。二、歐洲1、歐洲支付市場發(fā)展的背景：歐洲央行SEPA（單一歐洲支付區(qū)）計劃2023年，歐洲中央銀行宣告了在歐洲建立單一歐洲支付區(qū)（SEPA）的初步想法，并成立了由27個國家的64家銀行組成的歐洲支付委員會以促成SEPA的建立，并預計于2023年形成統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)。建立SEPA的目的是統(tǒng)一區(qū)域內(nèi)本地交易與跨國交易的費率，降低客戶的交易成本，促進標準化技術(shù)平臺的開發(fā)，為歐洲金融業(yè)提供公平的競爭環(huán)境。新規(guī)則的產(chǎn)生將對整個歐洲的銀行產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深遠的影響，形成更強大的一體化歐洲銀行和系統(tǒng)，提高歐洲銀行整體競爭力和反洗錢能力。因此，歐盟和歐洲央行對歐洲原有的支付結(jié)算體系進行了較大調(diào)整，建立了包括泛歐歐元實時全額結(jié)算系統(tǒng)—“目標”結(jié)算系統(tǒng)（Target）和“泛歐自動清算所”（PEACH）在內(nèi)的跨境支付結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。PEACH將連接各國的自動清算所組織，形成泛歐標準的消息交換格式。除了ACH轉(zhuǎn)帳，SEPA還希望定義一個統(tǒng)一的卡支付架構(gòu)。目前一些歐洲國家擁有自己單一的卡支付網(wǎng)關(guān)以抵御國際支付組織直接滲入本地支付市場。2、歐洲銀行卡市場概況歐洲支付市場中主要有5種支付方式，即信用轉(zhuǎn)帳、直接借記、支票、電子貨幣支付交易和電子貨幣交易以外的卡支付。相應(yīng)地，歐洲支付卡基本分為現(xiàn)金功能卡、電子貨幣功能卡和支付功能卡。其中，支付功能卡與銀行卡范疇更具關(guān)聯(lián)性，分為借記功能卡、延遲借記功能卡、信用功能卡、借記兼有延遲借記功能卡、信用兼有延遲借記功能卡。從發(fā)卡端分析，帶支付功能的卡在歐元區(qū)的發(fā)卡量從2023年的2.65億張增長到2023年的3.53億張，增長了33%；而歐盟區(qū)的發(fā)卡總量則從3.84億張增加至5.43億張，增長了41%（見表1）。表1歐洲支付功能卡發(fā)卡量（2023－2023）從受理端分析（見表2），歐洲具有與其發(fā)卡端相配套的受理環(huán)境，歐盟2023年底的POS總量為614.7萬臺，比2023年增加188萬臺，增長了44%，與歐盟整體支付功能卡的增長相一致。歐元區(qū)2023年底POS總量為470.2萬臺，比2023年增加145萬臺，增長了45%,比歐元區(qū)支付功能卡的增長更為迅速，這更加顯示出以歐元區(qū)為代表的歐洲支付市場發(fā)達的受理環(huán)境。表2歐洲支付終端數(shù)量（2023年－2023年）從交易端分析，歐元區(qū)的支付交易無論是總量，還是基于卡的支付都在歐洲銀行卡市場中占據(jù)很大的比例，說明歐元區(qū)的支付產(chǎn)業(yè)非常發(fā)達，是決定整個歐盟支付產(chǎn)業(yè)向前發(fā)展的主要推動力。這從表3的數(shù)據(jù)中也可窺一斑：歐元區(qū)基于卡的支付交易從7.49億筆增加至12.93億筆；人均年交易量從25筆增至41筆。表3歐洲支付交易基本數(shù)據(jù)（2023年－2023年）歐洲的銀行卡交易業(yè)務(wù)主要集中在幾個大的歐洲國家。從2023年交易份額分析(如圖1)，英、法、德、荷蘭、西班牙、意大利、瑞典和比利時占據(jù)了85%的市場份額。本文主要選取第一集團中各具特色的德國和法國銀行卡收單市場進行對比分析。3、德國銀行卡收單市場概況（1）發(fā)卡機構(gòu)情況截至2023年年底，德國銀行卡市場中有1.09億張的支付功能卡，其中借記功能卡有8915萬張（見表4）。與此相對應(yīng)，德國有5.2萬臺的ATM終端和52萬臺POS終端可以受理這些支付功能卡。表4德國銀行卡發(fā)卡量及終端數(shù)量（2023－2023）就發(fā)卡機構(gòu)來說，沒有一家機構(gòu)占有絕對優(yōu)勢，前六家發(fā)卡機構(gòu)僅占32%左右的市場份額。從交易種類來分析，德國消費者對現(xiàn)金或者借記支付方式的傾向性頗為明顯（見附表5）。德國的ATM交易量與POS取現(xiàn)交易量不相上下，但是ATM交易額2倍甚至3倍于POS交易額，說明POS取現(xiàn)交易每筆額度遠小于ATM交易。另外，電子貨幣圈存和圈提交易也占了一小部分的份額。表5德國各種交易量及金額對比（2023－2023）(2)收單機構(gòu)情況eq\o\ac(○,1)收單市場的總體特點目前，德國收單市場主要呈現(xiàn)出以下特點：★專業(yè)化服務(wù)機構(gòu)占市場主導地位?！锸諉螜C構(gòu)和收單數(shù)據(jù)處理機構(gòu)存在緊密的戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系。★從信用卡收單來看，德國的信用卡收單在2023年6月前是根據(jù)信用卡品牌收單的，從2023年7月開始實行混合收單制。由于市場競爭的影響，導致交換費和平均商戶扣率不斷下降，分別為1.5%和2%?！锝栌浛ǖ奶幚砗褪諉沃饕删W(wǎng)絡(luò)運營商進行：信用卡和借記卡收單以前處于分離狀態(tài)，而目前兩種卡的收單將逐步趨于統(tǒng)一。借記卡的處理和收單由網(wǎng)絡(luò)服務(wù)運營商進行，2023年底德國有25家網(wǎng)絡(luò)服務(wù)運營商。eq\o\ac(○,2)基于POS的支付方式概況在德國，基于POS的支付方式主要分借記卡和信用卡兩種。借記卡有6種支付方式：電子現(xiàn)金支付方式（electroniccash）、電子現(xiàn)金IC卡支付方式（electroniccashchip）、POZ交易方式（POSohneZahlungsgaranti）、電子轉(zhuǎn)帳（ELV）支付方式、電子錢包卡、萬事順支付方式，具體特性見附表8。其中，與銀聯(lián)類似的借記卡支付方式有電子現(xiàn)金和萬事順支付方式。eq\o\ac(○,3)收單機構(gòu)概況德國的主要收單機構(gòu)包括ConCardis、B+SCardService、CitibankCardAcceptance、GZS、Easycash和Telecash。★ConCardis是最重要的收單機構(gòu)，在信用卡收單領(lǐng)域，獲得了VISA、萬事達和美運卡在整個歐洲的收單許可；在借記卡收單領(lǐng)域，獲得了VISAElectron和萬事順在整個歐洲的收單許可?！顱+SCardService是德國最大的收單機構(gòu)。在信用卡收單領(lǐng)域，為VISA、萬事達和JCB收單；在借記卡收單領(lǐng)域，為萬事順、VISAElectron和電子錢包卡收單。★CitibankCardAcceptance是花旗銀行的專業(yè)收單機構(gòu)。在信用卡收單領(lǐng)域，為VISA、萬事達和大萊卡收單；在借記卡收單領(lǐng)域，為VISAElectron收單。CitibankCardAcceptance同時還是中等規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)運營商，負責為美運和JCB轉(zhuǎn)接?！颎ZS是一家專注于數(shù)據(jù)處理的支付系統(tǒng)服務(wù)公司。為德國2300家金融機構(gòu)提供無現(xiàn)金交易和卡交易數(shù)據(jù)處理服務(wù)?！顴asycash是德國的POS網(wǎng)絡(luò)運營商之一，2023年被GZS收購,成為其全資子公司,GZS籍此進入借記卡收單業(yè)務(wù)領(lǐng)域?！颰elecash是FDC在德國的全資子公司，專門為POS機和互聯(lián)網(wǎng)無現(xiàn)金支付提供服務(wù)。4、法國銀行卡收單市場概況（1）總體概況截至2023年年底，法國銀行卡市場中有4599萬張的支付功能卡，并配套有4.4萬臺的ATM終端和106萬臺POS終端（見附表6）。表6法國銀行卡發(fā)卡量及終端數(shù)量（2023－2023）與德國相反的是，法國POS交易量和交易額都基本兩倍于ATM取現(xiàn)交易（見附表7），說明法國的支付產(chǎn)業(yè)較德國更為活躍，而法國人更傾向于用卡支付。表7法國各種交易量及金額對比（2023－2023）法國的銀行卡產(chǎn)業(yè)比較發(fā)達:一方面,發(fā)卡量以及ATM/POS終端數(shù)目較大；另一方面,卡片的使用率，尤其是在POS上的使用率很高。此外，法國銀行卡產(chǎn)業(yè)在引入新技術(shù)，尤其是芯片卡技術(shù)上走在世界前列。概括來說，法國銀行卡產(chǎn)業(yè)有如下幾個特征：★銀行卡市場已經(jīng)發(fā)展得非常成熟：2023年平均每58個人就擁有1臺POS機,平均每1417個人就擁有1臺ATM機。★銀行卡交易非常普遍：在日常消費中，當金額超過15歐元，法國人通常選擇使用銀行卡支付。法國2023年使用銀行卡的支付交易量超過43億，首次超過使用支票的支付交易量?！镢y行卡欺詐率低：因為使用芯片卡，法國銀行卡的欺詐率僅為0.02%,而且其中80%以上來自于使用磁條的跨境交易。★CB卡組織是法國國內(nèi)唯一的銀行卡組織，它負責轉(zhuǎn)接全部內(nèi)卡跨行交易并負責外卡在法國全部交易的轉(zhuǎn)接，CB國際卡的國際受理環(huán)境完全由VISA和MC代理。（2）收單市場概況法國銀行卡收單市場有以下幾個基本特點：★收單專業(yè)化服務(wù)不發(fā)達，銀行仍是收單行業(yè)的主力軍。在法國收單市場上占有較大份額的收單機構(gòu)都是銀行。★商戶收單市場上呈現(xiàn)多頭壟斷競爭的局面。主要5家收單行占據(jù)了87%的市場份額，分別為CreditAgricole/CreditLyonnais，CreditMutuel/CIC，BanquePopolaire，BNPParibas，SocieteGenerale。然而，僅就大中城市而言，BNPParibas和SocieteGenerale所占市場份額還要高一些?！锓▏你y行卡聯(lián)合組織CB對法國銀行卡受理市場有較強的控制。根據(jù)CB的規(guī)定，在法國從事一般銀行卡收單業(yè)務(wù)的機構(gòu)都必須加入CB，接受CB對其的直接管理。★在CB控制的銀行卡系統(tǒng)之外,消費者金融服務(wù)機構(gòu)發(fā)展了自己的網(wǎng)絡(luò)。例如Cetelem在全球20個國家共有30萬特約商戶，其中接近40%在法國。★得益于收單行間的激烈競爭，法國的商戶扣率水平普遍較低：借記卡平均為0.7%,貸記卡平均為1%。5、SEPA計劃推動下的歐洲銀行卡市場：任重而道遠事實表明，雖然歐盟大部分地區(qū)采用統(tǒng)一的貨幣進行支付，但各國的支付系統(tǒng)之間仍然存在著差異。隨著經(jīng)濟全球化的不斷發(fā)展，這種“牽一發(fā)而動全身”的歐盟經(jīng)濟系統(tǒng)將會逐步凸現(xiàn)引發(fā)風險的端倪，因此，SEPA計劃的最終目標是降低交易成本和交易風險，創(chuàng)造更具競爭力的歐洲支付市場。然而，SEPA計劃的實施需要很大的成本，成本的落腳點將是各個支付市場中的銀行。對于大多數(shù)歐洲銀行而言，支付處理始終是不起眼的部分，由于目前各個銀行都已具備各自現(xiàn)行的支付系統(tǒng)，因此很難讓他們?yōu)樾碌闹Ц肚逅阆到y(tǒng)重新進行投資。歐洲中央銀行可以把SEPA計劃與EMV遷移相結(jié)合，考慮如何與各國銀行和金融機構(gòu)一起利用這個機會重新評估后臺支付系統(tǒng)，觀察是否到了進行更換或者升級的時候，從而對現(xiàn)有的支付系統(tǒng)進行整體轉(zhuǎn)型，降低投資成本，提高收益?？梢灶A見的是，無論是歐洲中央銀行還是各國銀行以及非銀行金融機構(gòu)，都會為這個未來統(tǒng)一的支付市場付出巨大成本。然而，如果以SEPA計劃為核心的歐洲支付市場能成功實施，將為重新洗牌國際支付市場奠定基礎(chǔ)。三、日本自今年初以來，日本國際信用卡公司明顯加快了在中國市場布局的速度。在日本市場上，社會消費額中用信用卡支付的占10%，其余90%仍然用現(xiàn)金，因此收單市場的發(fā)展余地還很大。四、澳大利亞作為全球第六大的信用卡市場，1990年代是澳大利亞信用卡網(wǎng)絡(luò)的高速成長期。從1995～2023年，信用卡交易筆數(shù)增長了４倍，超過借記卡成為最主要的非現(xiàn)金支付工具之一，在非現(xiàn)金支付中的市場份額達到了24%（借記卡為21%）。在澳大利亞，信用卡與借記卡是最主要的兩種電子支付工具。信用卡所受到的監(jiān)管限制，似乎給借記卡的發(fā)展提供了方便。但是值得注意的是，澳大利亞借記卡交易獨特的支付路徑（交換費由發(fā)卡機構(gòu)支付給收單機構(gòu)）并不利于借記卡的發(fā)展。主要原因有兩個：●受挫于信用卡的發(fā)卡機構(gòu)并不必然會加大借記卡的營銷力度，因為它們還可以轉(zhuǎn)向美國運通(AmericanExpress)和大萊(DinnersClub);●消費者在用借記卡消費時需要額外支付手續(xù)費，這打擊了消費者使用借記卡的熱情。也許正因為此，VISA并沒有過多考慮借記卡對自己的威脅，而是多次指出，澳儲備委員的信用卡改革將有利于美國運通和大萊的發(fā)展。目前，澳儲備委員會對澳借記卡市場的改革尚處于征求意見階段，其初步意圖是：逐步降低借記卡的交換費，甚至直接取消發(fā)卡機構(gòu)支付給收單機構(gòu)的交換費。如果是這樣，發(fā)卡機構(gòu)抑制借記卡發(fā)展的態(tài)度將會得到較大程度的改觀。另外，信用卡年費的大幅提高將會促使一些消費者轉(zhuǎn)向借記卡。因此，信用卡交換費的降低是發(fā)展的必然趨勢，而交換費的降低將削弱信用卡對借記卡的競爭優(yōu)勢，并對銀行卡市場格局產(chǎn)生重大影響。如果澳大利亞借記卡改革方案得以順利實施，澳大利亞的借記卡有望再次實現(xiàn)加速增長。五、德國2023年，德國市場上共發(fā)行了12530萬張銀行卡。其中，大多數(shù)是借記卡（74.3%），隨后是信用卡（16.1%），約2023萬張，最少的是零售卡（9.6%）。然而，2023年德國發(fā)行的借記卡數(shù)量下降了9.7%，而信用卡的發(fā)行量增長了18.1%。同年，借記卡消費增長了8.6%，而信用卡消費增長了22.9%。在德國市場上，MasterCard卡/EUROPAY卡領(lǐng)先于VISA卡，占了55.25%的市場份額，而VISA卡的比率為44.75%（參見圖5）。零售卡量緊跟信用卡量之后，在最近的4年里，零售卡的發(fā)卡量翻了兩倍多，達到了1200萬張。蘇格蘭皇家銀行（RoyalBankofScotland）所屬的Cetelem公司和舒適卡（ComfortCard）公司是這個領(lǐng)域的重要發(fā)卡者。根據(jù)德國聯(lián)邦銀行的數(shù)據(jù)，隨著現(xiàn)金和支票使用量的降低，在POS終端的用卡支付量上升了。支票使用筆數(shù)從2023年的5.96億筆降低到2023年的1.5億筆，而信用卡支付量從3.17億筆上升到6.19億筆，借記卡交易量從2023年的6.76億筆上升到2023年的13.75億筆。六、法國應(yīng)該說，法國銀行卡市場屬于歐洲最有潛力的市場之一，但也是相對缺乏創(chuàng)新的市場。這里沒有聯(lián)名卡，忠誠回報計劃也很少。在法國，絕大部分銀行卡都是可以延期付款的借記卡，在4540萬張銀行卡中，只有10%是具有循環(huán)信用的信用卡。大多數(shù)銀行發(fā)行的都是帶有CB標記的銀行卡。CB（CarteBleue）建立于1984年，是由法國200多家金融機構(gòu)共同建立的，其目標是解決銀行間的銀行卡消費和取現(xiàn)的困難。CB已經(jīng)完成了最初的目標，如銀行卡設(shè)備的共享，領(lǐng)導銀行采用新興技術(shù)等。但是，這種方式在一定程度上影響了銀行卡市場的創(chuàng)新和競爭，例如聯(lián)名卡和認同卡是禁止發(fā)行的，因此銀行的重點只能向活期賬戶人進行信用卡營銷。另外，法國的利差小，發(fā)卡行交易手續(xù)費較低，這些因素也導致了信用卡對大多數(shù)銀行來說并不是一個具有吸引力的產(chǎn)品。由于強大的借記卡文化，商戶無須為銀行分擔貸款風險，因此法國商戶的手續(xù)費極低，銀行的發(fā)卡收益主要來自年費收入。第二章我國銀行卡發(fā)展綜合分析第一節(jié)我國銀行卡產(chǎn)業(yè)鏈初步形成近斯，中國人民銀行、國家發(fā)改委、公安部、財政部、信息產(chǎn)業(yè)部、商務(wù)部、國家稅務(wù)總局、銀監(jiān)會、國家外匯管理局等九部委聯(lián)合召開全國銀行卡工作會議。中國人民銀行副行長做工作報告。有關(guān)專家全面總結(jié)了近年來銀行卡工作取得的成績，分析了當前銀行卡發(fā)展面臨的形勢和挑戰(zhàn)，就做好今后一個時期的銀行卡工作進行了具體部署。中國銀監(jiān)會副主席蔣定之、信息產(chǎn)業(yè)部副部長婁勤儉、商務(wù)部副部長姜增偉、國家稅務(wù)總局副局長許善達、公安部部長助理鄭少東、財政部部長助理張弘力、國家外匯管理局副局長李東榮結(jié)合本部門工作，就推動銀行卡普及和應(yīng)用、加快我國銀行卡產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展提出了重要的政策措施和明確的要求。會議認為，近年來我國銀行卡工作取得顯著成績。銀行卡應(yīng)用快速發(fā)展，受理環(huán)境明顯改善，全國范圍內(nèi)的聯(lián)網(wǎng)通用基本實現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈初步形成，人民幣銀聯(lián)卡國際化取得重要進展。同時，銀行卡發(fā)展的政策環(huán)境不斷改善，特別是2023年4月人民銀行等九部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》，明確了銀行卡發(fā)展的指導思想、原則、發(fā)展方向和目標、工作重點等重大問題，充分體現(xiàn)了國家有關(guān)部門對銀行卡產(chǎn)業(yè)的重視。進一步貫徹落實《若干意見》提出的政策措施是本次九部委會議的主要任務(wù)。會議認為，當前我國經(jīng)濟建設(shè)進入新的發(fā)展時期，銀行卡產(chǎn)業(yè)面臨新的機遇，新的挑戰(zhàn)。要增強緊迫感和責任感，以此次會議為契機，統(tǒng)一思想，提高認識，密切配合，扎實工作，不斷推動銀行卡工作再上新臺階，促進銀行卡產(chǎn)業(yè)取得新突破。會議要求，要將加強受理市場建設(shè)、改善受理環(huán)境、推動銀行卡普及應(yīng)用作為當前銀行卡的核心工作。至2023年，年營業(yè)額在100萬元以上和100萬元以下的商戶受理銀行卡的比例分別達到60%以上和25%以上，全國大中城市和中小城市持卡消費額占社會消費品零售總額比例分別達到30%左右和10%以上。為此，要努力擴大銀行卡受理范圍，探索銀商合作的新途徑，推動銀行卡在商業(yè)流通領(lǐng)域的使用，加快中小城市、經(jīng)濟活躍縣城集鎮(zhèn)的特約商戶的發(fā)展工作，將“刷卡無障礙”示范區(qū)等措施落到實處，促進銀行卡在稅款繳納、公用事業(yè)繳費以及醫(yī)院、交通等與公眾生活密切相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用。要進一步做好銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用工作，鞏固和提高聯(lián)網(wǎng)通用成果，全面推進銀行卡業(yè)務(wù)規(guī)范和技術(shù)標準的統(tǒng)一，重點改善賓館、酒店類商戶的銀行卡受理環(huán)境。要切實加強奧運會城市用卡環(huán)境建設(shè)，積極采取措施改善奧運城市銀行卡受理環(huán)境，完善金融服務(wù)配套設(shè)施，并以此帶動全國銀行卡的應(yīng)用發(fā)展。要做好銀行卡服務(wù)“三農(nóng)”的工作，拓展農(nóng)村受理市場，在貴州省農(nóng)民工銀行卡特色服務(wù)試點的基礎(chǔ)上，總結(jié)經(jīng)驗，逐步推廣；要規(guī)范銀行卡受理市場的管理，明確收單機構(gòu)、商戶和第三方服務(wù)商之間的責任、權(quán)利和義務(wù)，營造公平競爭的市場環(huán)境。會議要求，商業(yè)銀行等發(fā)卡機構(gòu)要堅持“服務(wù)至上”的理念，不斷提高銀行卡經(jīng)營管理能力，豐富銀行卡品種和功能，為持卡人提供優(yōu)質(zhì)、安全、高效的服務(wù)，滿足持卡人多樣化的需求。會議要求，要按照“十一五”規(guī)劃的精神和要求，努力建立有中國特色的銀行卡自主創(chuàng)新體系，加大創(chuàng)立自主知識產(chǎn)權(quán)的銀行卡標準和品牌的力度，積極采用國產(chǎn)軟件與設(shè)備，提升國際競爭力。當前要加快人民幣銀行卡行業(yè)標準的制定和實施工作；要規(guī)范人民幣銀行卡的發(fā)行和受理；要促進銀聯(lián)卡境外受理和發(fā)行，并通過加強事前控制和事后報備工作保證銀聯(lián)卡境外使用的合規(guī)性；要根據(jù)國家金卡工程IC卡應(yīng)用“十一五”發(fā)展規(guī)劃以及銀行卡EMV遷移工作計劃，做好相關(guān)電子信息產(chǎn)品的開發(fā)和產(chǎn)業(yè)配套工作。今后要隨著外匯管理政策的變化積極研究出臺便利銀聯(lián)卡境外使用的政策措施。會議強調(diào)，要高度重視銀行卡風險管理對于構(gòu)建安全、高效、和諧的用卡環(huán)境的重要意義，切實有效地開展銀行卡風險管理工作，確保銀行卡信息安全和使用安全。為此，要完善銀行卡業(yè)務(wù)風險管理制度和技術(shù)手段，促進銀行卡交易系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運行，強化銀行卡風險防范合作機制，健全監(jiān)督協(xié)作和信息交流制度，形成共同防范銀行卡風險的合力；要加大打擊銀行卡犯罪的力度，加強預警機制和銀行卡可疑交易查詢及案件報告系統(tǒng)建設(shè)，適時開展專項斗爭，創(chuàng)造安全的用卡環(huán)境，維護正常的經(jīng)濟金融秩序；要堅持防范和打擊并重，規(guī)范和治理并舉，從源頭上預防銀行卡風險案件的發(fā)生。