2008年建筑鋼材市場回顧與2009年展望

2008年建筑鋼材市場回顧與2009年展望2008-11-2613:23:01概述：08年年初所有的原材料在良好的市場預(yù)期下，成本節(jié)節(jié)上漲，加之春節(jié)前后的“雪災(zāi)”影響，緊隨鐵礦石價(jià)格的上漲，汶川地震的刺激，奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)，整個(gè)國內(nèi)建筑鋼材需求相對比較旺盛，加之建筑鋼材在生產(chǎn)企業(yè)中屬于低端產(chǎn)品，大部分鋼廠對其發(fā)展相對比較緩慢，在整個(gè)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢以及鋼材市場環(huán)境相對甚好，鋼材價(jià)格出現(xiàn)了大幅的上漲，價(jià)格節(jié)節(jié)創(chuàng)造新高，上海市場二級螺紋到5500元/噸左右，線材價(jià)格突破6100元/噸。進(jìn)入9月份以后，受國際金融風(fēng)暴的影響，國際上所有的價(jià)格都出現(xiàn)了回落，國內(nèi)價(jià)格也出現(xiàn)了暴跌，短短一個(gè)月的時(shí)間，價(jià)格下跌幅度超過千元，部分品種達(dá)到2000元/噸，在成品價(jià)格的大幅下跌以后，雖然原材料價(jià)格也出現(xiàn)了大幅的回落，但是鋼廠也要面臨巨額的虧損，一時(shí)間鋼廠停產(chǎn)、商家降低庫存，市場拋貨聲不斷，鋼鐵行業(yè)正式進(jìn)入行業(yè)的冬天，08年即將結(jié)束，09年國內(nèi)原材料價(jià)格如何變化，建筑鋼材價(jià)格將如何發(fā)展，筆者認(rèn)為，08年的“三高一多”的局面即將變，即進(jìn)入低成本、低價(jià)格、低收益、多波動(dòng)的時(shí)期。一、08年至今國際長材市場回顧（一）、國際市場價(jià)格變化2008年的國際長材市場猶如過山車一般有驚有險(xiǎn)，高低起伏，精彩紛呈?？偨Y(jié)起來大致為“上半年急速推高，下半年迅猛回落”，能在如此短的時(shí)間內(nèi)以較大幅度地猛漲猛跌，估計(jì)是令國內(nèi)外眾多在鋼市里摸爬滾打了許多年的老手們都要嘖嘖不已的。2008年上半年，CRU國際鋼價(jià)綜合指數(shù)從175.9點(diǎn)一路高歌猛進(jìn)最高升至291.4點(diǎn)，而后便以一瀉千里之勢迅速回落，11月14日跌至最低183點(diǎn)，跌幅達(dá)37%。截至11月末，CRU國際鋼價(jià)綜合指數(shù)為183,比上月下滑23.90%,比去年同期上漲6.10%。CRU扁平材指數(shù)為166.1,比上月上下滑25.2%，比去年同期上漲3.90%；CRU長材指數(shù)為216.8，比上月下滑21.7%，比去年同期上漲9.90%。如下圖1所示：2006-2008年國所銀安,格將政inr--r--ot-i-c-jinr--r--ot-i-c-jc-ji?j寸寸gio(□r--r--onco口conpipj寸oininnr--r--coaicn-t-t-c-j寸寸。tcidr--lijcococo匚?t-l一平77b中廠石號7砧門不凸中7山中7日由中74中7二邛T叢可7二阡77山門7注苧7砧中7匚占丹77阡片lRIE,刀寸啕■￡'r-SW1-口lt-RIl「：寸監(jiān)”口 r-'；'? 口口lt-iKl'；N■?；'寸6 '￡'r--；'；'W'-n-iT-數(shù)據(jù)來源：CRU就08全年國際長材走勢看，08年上半年在全球需求旺盛、廢鋼、鋼坯，鐵礦石等原材料價(jià)格高企與通貨膨脹因素的雙重帶動(dòng)下，長材售價(jià)整體上揚(yáng)，急速飚高，其中以5月份上漲幅度尤為明顯；進(jìn)入6-7月份以后受到歐洲夏休季節(jié)性需求萎縮，及歐洲建筑公司不景氣因素影響，全球長材價(jià)格趨勢逐步放緩，開始回落；這一趨勢一直延續(xù)到三季度，隨著全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境蕭條的進(jìn)一步蔓延，下游資金鏈緊張，需求不足呈現(xiàn)疲軟，各地鋼廠紛紛以減產(chǎn)作為應(yīng)對，卻難以挽回價(jià)格的一路下滑的頹勢。臨近年末，歐美地區(qū)需求依然沒有明顯好轉(zhuǎn)，然而由于價(jià)格已近底部，加之廢鋼價(jià)格上漲，導(dǎo)致長材價(jià)格逐步回穩(wěn)，給市場帶來一絲曙光。(二)、全球鋼材產(chǎn)量變化2008年隨著全球金融危機(jī)的突然引爆與逐步升級，鋼材與原材料價(jià)格一路迅猛下滑，各國鋼鐵企業(yè)與主要礦業(yè)公司不約而同地面臨著減產(chǎn)停產(chǎn)與裁員的危機(jī)。據(jù)國際鋼鐵協(xié)會(huì)(IISI)11月21日統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，截止至2008年10月全球66個(gè)主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)累計(jì)粗鋼總產(chǎn)量為11.362億噸，同比增長2.9%，全年增幅遠(yuǎn)低于預(yù)期。其中中國產(chǎn)量為4.273億噸，同比增長3.9%。2008年歐盟27國粗鋼產(chǎn)量為1.767億噸，同比增長0.3%；北美粗鋼產(chǎn)量為1.136億噸，同比增長3.1%；亞洲粗鋼產(chǎn)量為6.386億噸，同比增長3.9%；獨(dú)聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量為1.024億噸，同比回落0.7%；中東產(chǎn)量為1346萬噸，同比增長3.8%；南美產(chǎn)圖圖2：2007-2008年Myspic指數(shù)走勢圖量為4189萬噸，同比增5.2%；非洲產(chǎn)量為1517萬噸，同比回落1.1%。由于各國鋼廠的減產(chǎn)力度還在繼續(xù)加大，安賽樂米塔爾近日的減產(chǎn)力度已從15％提高到35％，因此預(yù)計(jì)2009年初國際粗鋼產(chǎn)量仍將繼續(xù)保持下降趨勢。受全球金融動(dòng)蕩的影響，2009年全球鋼需求增速也將放緩，從2007年增長7.5%降至不足5%。不過信貸危機(jī)影響之下的全球化大環(huán)境，目前來看依然有許多的不確定性。二、08年至今全國建筑鋼材市場回顧（一）市場表現(xiàn)：今年以來，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生了戲劇性的變化，上半年隨著原材料價(jià)格的上漲，以及經(jīng)濟(jì)形勢的良好發(fā)展帶動(dòng)國內(nèi)建筑鋼材市場價(jià)格的節(jié)節(jié)攀升，一路延續(xù)強(qiáng)勁上漲勢頭，螺紋鋼價(jià)格于5月初呈飆升至5460元/噸的高位，線材于6月中達(dá)到6100元/噸的高位，但在9月突發(fā)的美國華爾街全球金融風(fēng)暴的越演越烈下，國內(nèi)和國際需求快速萎縮，使得10.1長假過后國內(nèi)建筑鋼材開市就大幅下跌，短短一個(gè)星期的時(shí)間，全國大部分城市的價(jià)格跌幅超過1000元/噸，螺紋鋼最低價(jià)格曾跌至3150元/噸，線材跌至3000元/噸，在此影響下，原材料基本上也創(chuàng)造了兩年來的最低價(jià)格，整個(gè)鋼鐵行業(yè)為了爭奪有限的需求而陷入競相跌價(jià)的環(huán)境之中。截止08年歲末，國內(nèi)Myspic綜合指數(shù)為130.4,較去年同期下跌44.6%；長材指數(shù)為144.9點(diǎn)，較去年同期下跌20.0%，其中螺紋鋼指數(shù)為143.6點(diǎn)，同比下跌20.3%；線材指數(shù)為146.1點(diǎn),同比下跌19.7%。如下圖2：HWO逐階穩(wěn)電*陽曲——板塌噂紿年人力月統(tǒng)呵裾同工琳5二二戌.HWO逐階穩(wěn)電*陽曲——板塌噂紿年人力月統(tǒng)呵裾同工琳5二二戌.照坎監(jiān)政上也門，向.注駕■指我上嘴.F二點(diǎn)代43小用.肛ff曲執(zhí)中及3產(chǎn)\格it骯代下決KJ型-Lrlr-teIH.T成5二「」?BIn1千二用土什骷七下A3—g一你尺下氏5L*.冉什r逢5L9”*肉串磁胃電冷包就餐晞館愛5府禽萍將血串臉熊偏常47%鏟%審例［%狀匈璃明曾好數(shù)據(jù)來源：Mysteel就08年全年建筑鋼材具體走勢看，大致可分為三個(gè)階段：第一階段（1-5月下旬）：年初過后，受雪災(zāi)的影響，全國鋼材資源的流通以及部分城市資源生產(chǎn)也相應(yīng)受到影響，隨后突發(fā)的汶川“5.12”地震，引起國家對基礎(chǔ)建設(shè)要求的重視，再加上奧運(yùn)前期的設(shè)施建筑要求帶動(dòng)了下游有效需求的擴(kuò)大，加上原材料價(jià)格上漲的支撐，國內(nèi)建筑鋼材的市場價(jià)格也穩(wěn)步上揚(yáng)；第二階段（6月初-9月下旬）：隨著北京奧運(yùn)的舉行，華北主要城市施工進(jìn)度放緩以及南方梅雨季節(jié)加上炎熱天氣的影響，整個(gè)國內(nèi)需求減弱，然而原材料價(jià)格的繼續(xù)攀升，鋼廠生產(chǎn)成本的增加，市場價(jià)格一度呈現(xiàn)倒掛，整個(gè)市場維持盤整走勢；第三階段（10月初-至今）：自9月下旬突發(fā)的美國華爾街金融風(fēng)暴以來，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重惡化，對經(jīng)濟(jì)前景的悲觀導(dǎo)致了國際和國內(nèi)鋼材需求的急劇萎縮，同時(shí)原材料的價(jià)格也迅速出現(xiàn)回落，一度跌至2年來的最低價(jià)，隨之國內(nèi)建筑鋼材的價(jià)格也呈現(xiàn)大幅下滑。另外，受此影響國內(nèi)建筑鋼材資源供應(yīng)量持續(xù)處于正常偏低態(tài)勢，一方面國內(nèi)大中型鋼廠迫于生產(chǎn)成本的壓力，停掉部分生產(chǎn)線，產(chǎn)能釋放有限；另外，小型鋼廠受資金的影響而出現(xiàn)關(guān)門倒閉，產(chǎn)能釋放也受到一定的影響?？傮w資源供需壓力并不大，為08年建筑鋼材售價(jià)相對于其他品種而言表現(xiàn)相對良好奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。如下圖3、4表1：圖3：2007-2008年國內(nèi)主要城市建筑鋼材價(jià)格走勢圖表1：上海市場螺紋鋼價(jià)格變化年度均價(jià)年度最高價(jià)格年度最低價(jià)格振幅00年-價(jià)格22652850194091001年-價(jià)格22462470199048002年-價(jià)格21952470199048003年-價(jià)格294039202360156004年-價(jià)格346740602550151005年-價(jià)格31983800284096006年-價(jià)格29363310278053007年-價(jià)格356846302980165008年-價(jià)格4751546031502310備注：08年價(jià)格是1月1日至11月23日價(jià)格圖4：2007-2008年國內(nèi)主要城市線材價(jià)格走勢圖圖4：2007-2008年國內(nèi)主要城市線材價(jià)格走勢圖800000000oooflofloooooooooooo&oOOOQOQOOOOOOOoooooco（二）、國內(nèi)主要市場庫存變化情況：08年以來，全國建筑鋼材社會(huì)庫存在經(jīng)歷春節(jié)長期的積累后，市場庫存達(dá)到本年底最高點(diǎn)，隨后在國內(nèi)鋼廠資源供應(yīng)減少、市場需求旺盛的帶動(dòng)下，庫存持續(xù)下降，后由于自然災(zāi)害和奧運(yùn)的效應(yīng)，庫存一度出現(xiàn)上升趨勢，而隨后突襲的金融危機(jī)造成眾多小型鋼廠因資

金鏈短缺而不得不減產(chǎn)，即使國內(nèi)大中型鋼廠也迫于虧本的因素不得不減產(chǎn)或停產(chǎn)，總庫存水平又轉(zhuǎn)而走低且持續(xù)處于偏低狀態(tài)。如圖5和圖6：圖5：國內(nèi)主要市場建筑鋼材庫存變化數(shù)據(jù)來源：Mysteel圖6：上海市場建筑鋼材庫存變化數(shù)據(jù)來源：Mysteel三、08年國內(nèi)線材產(chǎn)量總體微漲、螺紋鋼產(chǎn)量呈負(fù)增長（一）、07年建筑鋼材產(chǎn)量分析：08年上半年受原材料成本不斷推高以及市場資源緊張的影響，且螺紋鋼于5月底、線材于6月初雙雙持續(xù)攀升至歷史最高價(jià)位；7-9月市場價(jià)格處于震蕩下行期，市場價(jià)格與出廠價(jià)格始終存在一定的倒掛；10月份開始受到金融風(fēng)暴的襲擊，市場需求嚴(yán)重縮水。以上種種情況導(dǎo)致08年我國線材、螺紋鋼產(chǎn)量總體呈現(xiàn)負(fù)增長態(tài)勢；截至10月末，鋼筋、線材累計(jì)產(chǎn)量分別在7839.22萬噸和6654.99萬噸，較去年同期分別降低了5.4%和增長了0.8%，其中螺紋鋼增速較07降低了22.3%，線材降低了14.9%。另08年線材螺紋的增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于鋼材增速。見圖9和圖10：圖7、鋼筋分月產(chǎn)量對比圖數(shù)據(jù)來源：Mysteel圖8、線材分月產(chǎn)量對比圖數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)來源：Mysteel數(shù)據(jù)來源：Mysteel（二）、分省市螺紋鋼、線材產(chǎn)量變化螺紋鋼本月止累計(jì)上年同期止累計(jì)增減累計(jì)比同期增長％較06年增速比較江蘇1167.021301.19-134.17-10.3117.9河北998.651081.63-82.98-7.7134.2山東803.07834.59-31.52-3.8128.1安徽424.66420.813.850.9131.0四川415.51407.378.142136.4線材本月止累計(jì)上年同期止累計(jì)增減累計(jì)比同期增長％較06年增速比較河北1205.991066.56139.4313.115.5江蘇885.29767.92117.3715.3t13.5山東549.53554.5-4.97-0.9129.8河南500.32549.01-48.69-8.9138.7山西366.07382.68-16.61-4.3136.8（備注：以上為08年產(chǎn)量排前五位的五大省份產(chǎn)量由高到低排列的列表）由上表也可以看出，08年所有地區(qū)螺紋鋼產(chǎn)量下降非常明顯，其中四川最明顯，達(dá)到36.4%，08年線材除了江蘇外其他地區(qū)都呈下降態(tài)勢，而且幅度很大。四、08年線材螺紋表觀消費(fèi)量的分析（一）、08年線材螺紋鋼進(jìn)出口情況中國政府幾次加征關(guān)稅以及后來的全球金融風(fēng)暴導(dǎo)致08年我國螺紋鋼凈出口量急劇下降；在國外基礎(chǔ)建設(shè)力度加大的帶下，08年我們線材凈出口量增長明顯。截止10月末，國內(nèi)鋼筋累計(jì)出口量為108.93萬噸，較去年同期減少80.26%，累計(jì)進(jìn)口量為2.25萬噸，同比下降47.62%；線材累計(jì)出口量為481.57，較去年同期增長了14.58%，進(jìn)口量為45.13萬噸，同比下降14.57%。（二）、08年線材、螺紋表觀消費(fèi)量的變化分析：截止10月末，國內(nèi)線材累計(jì)表觀消費(fèi)量為6208.81萬噸，較去年同期下降了0.94%，螺紋鋼累計(jì)表觀消費(fèi)量為7701.85萬噸，，較去年同期增長了0.47%；增幅分別較同期下降12.47個(gè)百分點(diǎn)和10.76個(gè)百分點(diǎn)。具體每月表觀消費(fèi)如下圖11和圖12：圖9、鋼筋表觀消費(fèi)圖數(shù)據(jù)來源：Mysteel圖10、線材表觀消費(fèi)圖數(shù)據(jù)來源：Mysteel五、09年建筑鋼材市場展望08年年初所有的原材料在良好的市場預(yù)期下，成本節(jié)節(jié)上漲，加之春節(jié)前后的“雪災(zāi)”影響，緊隨鐵礦石價(jià)格的上漲，汶川地震的刺激，奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)，整個(gè)國內(nèi)建筑鋼材需求相對比較旺盛，加之建筑鋼材在生產(chǎn)企業(yè)中屬于低端產(chǎn)品，大部分鋼廠對其發(fā)展相對比較緩慢，再整個(gè)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢以及鋼材市場環(huán)境相對甚好，鋼材價(jià)格出現(xiàn)了大幅的額上漲，價(jià)格節(jié)節(jié)創(chuàng)造新高，上海市場二級螺紋到5500元/噸左右，線材價(jià)格突破6100元/噸。進(jìn)入9月份以后，受國際金融風(fēng)暴的影響，國際上所有的價(jià)格都出現(xiàn)了回落，國內(nèi)價(jià)格也出現(xiàn)了暴跌，短短一個(gè)月的時(shí)間，價(jià)格下跌幅度超過千元，部分品種達(dá)到2000元/噸，在成品價(jià)格的大幅下跌以后，雖然原材料價(jià)格也出現(xiàn)了大幅的回落，但是鋼廠也要面臨巨額的虧損，一時(shí)間鋼廠停產(chǎn)、商家降低庫存，市場拋貨聲不斷，鋼鐵行業(yè)正式進(jìn)入行業(yè)的冬天，08年即將結(jié)束，09年國內(nèi)原材料價(jià)格如何變化，建筑鋼材價(jià)格將如何發(fā)展，在此筆者認(rèn)為，08年的“三高一多”的局面即將變，09年即進(jìn)入低成本、低價(jià)格、低收益、多波動(dòng)的時(shí)期。從上述種種分析可以看出：從2000年以來鋼材行業(yè)經(jīng)歷了“低成本、低價(jià)格、低收益”到“低成本、高價(jià)格、高收益”又到了“高成本、高價(jià)格、高收益”的階段，后期是否進(jìn)入“低成本、低價(jià)格、低收益、多波動(dòng)”階段還是很難判斷。然最終決定09年建筑鋼材市場總體走勢的主要是供需基本面，而國內(nèi)、國際宏觀環(huán)境、原材料等因素則依然是影響建筑鋼材市場走勢的主要因素，其主要如下：（一）、基礎(chǔ)建設(shè)、房地產(chǎn)等投資減緩，增幅回落據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局11月14日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資113189億元，同比增長27.2%。增速低于今年1－9月的27.6%，也低于2007年1－10月的26.9%，投資明顯減緩，顯示經(jīng)濟(jì)減速以及物價(jià)回落抑制了投資熱情。其中房地產(chǎn)開發(fā)完成投資23918億元，增長24.6%。相比上月進(jìn)一步回落。從施工和新開工項(xiàng)目情況看，今年1-10月，累計(jì)施工項(xiàng)目306769個(gè)，同比增加24257個(gè)；施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資275175億元，同比增長19.2%；新開工項(xiàng)目208083個(gè)，同比增加16997個(gè)；新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資68807億元，同比增長3.2%。（二）、面對經(jīng)濟(jì)下降風(fēng)險(xiǎn)，中國將有一輪新的基本建設(shè)工安名稱 工在，粒算二發(fā)安航 三程蔑會(huì)肝,肉聲之中-不福—界瓦大/利，塞 就『呼圭京心；上者W片趣；E&七火科』工法 叩麻球或"就 …M■■由專業(yè)塔一一出■國里上社之老班省短三 勺死廣先新丸王拈 的尼汪意虬毛g一一鉗運(yùn)Q院二會(huì) 三今北叱：.柒強(qiáng)蠅期冷 血"至宜厘度——我孔置文更已是電 三元三:言把帆交運(yùn)思過 加工支吟文聲生如 叫"壬士木隹工在一一生焦茯丸之中次三 室獨(dú)七二上三再十一三直茸七過者上髭幫 .汩忙死處螳"，*工告也￡式邏弟,劃 歸不更無力上十一*筑神"犯 住”切｝NEg三春招￡交建龍劃 廠□名無數(shù)上士涔1=:丈瓦―一=；；招一丈安 一克比0埋淳秋?江交罡國找劃 匯加七憑以之的造近甘星工 附憶汽M手也停社江交道藺粒劃 就值上打，濟(jì)上港龍盡舟支受 牛工死丸虧津英血學(xué)專械洋菸蘭定謖西布北 QR注式加上依今婦后看是學(xué)冰雜卜工一 注口必?zé)o方上全谿戶洪友注:班 上也走.所上3f ，憶無心?憲3”走工程 ⑶二是茨要奇交車基地一一打立里暮苣丈道電息更 更正士母針篁岐；■$%運(yùn)二通江:，三就 1花仁兀得妗至浜我等 處談甘息一缸小儂包范 的”三聲本^^；士曾千斤受毋錠虢蓋■地 缶續(xù)也兌注龍占浩 哈憶死三/士上中送—一壯月笈夫孔絳法會(huì)三 】汕三北去砒“花耳斐覺統(tǒng) 一皿丸上塔深.激森患一一力地止鼻■另一大能 戒工三:￡一二大聲總呈地亂吱巡如 工作工光松上穌"會(huì)期較路.劃總 工五元滬豆拿WQE 心川互添老二程 度無城興東芝總二員慝也 包尤以三eee 星瞄品理京電2臺(tái) 同』明之后土芒 謚斤七元魚漢先拜謂長小女桃 仁克金荻洛好口 電向近卬7三不募二仁底電要一連返度亞式 ■^仁丘段道■湘江￥挈玷 也無至三"向.比心 f—““如 皿方"1、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目眾多,需求相對甚多2、鐵路投資最明顯3、刺激內(nèi)需，利好因素較多中國政府已于11月9日宣布將在2010年底以前投入總額4萬億人民幣，用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和增加銀行信貸等。緊接著，短短一周之內(nèi)，各地政府也紛紛宣布大規(guī)模投資計(jì)劃。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前各省市的投資總額已經(jīng)超過10萬億.如果考慮政府主導(dǎo)投資資金帶動(dòng)的社會(huì)民間投資，整個(gè)固定資產(chǎn)投資的規(guī)模將更加龐大。而這些投資的針對性也是比較強(qiáng)的，其中包括公路，鐵路，港口，保障性住房，農(nóng)田水利基礎(chǔ)設(shè)施等等。這些投資不僅對我國中長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁增強(qiáng)的作用會(huì)比較明顯，同時(shí)也為許多相關(guān)企業(yè)的生產(chǎn)建設(shè)，恢復(fù)內(nèi)需，及很多農(nóng)民工的就業(yè)提供了很多機(jī)會(huì)?？梢灶A(yù)期的是，未來幾個(gè)月固定資產(chǎn)投資仍將保持回落態(tài)勢。但隨著中央擴(kuò)大內(nèi)需,刺激經(jīng)濟(jì)增長的方案落實(shí),這個(gè)數(shù)值的回落幅度會(huì)愈漸趨緩。預(yù)計(jì)到明年下半年這個(gè)數(shù)值將反彈上升。從數(shù)據(jù)中不難看出,第三季度以來我國經(jīng)濟(jì)下滑趨勢明顯。然而明年