公司金融財(cái)務(wù)報(bào)表分析詳解

1公司金融財(cái)務(wù)報(bào)表分析ppt課件現(xiàn)在是1頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二二、公司對(duì)外編制的四大主要會(huì)計(jì)報(bào)表

（經(jīng)營(yíng)者的職責(zé)）

1、資產(chǎn)負(fù)債表（將企業(yè)做大—擁有更多的資金—底子）

2、利潤(rùn)表（將企業(yè)做強(qiáng)—?jiǎng)?chuàng)造更多的利潤(rùn)—面子）

3、現(xiàn)金流量表（控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)—擁有更多可支配的現(xiàn)金—日子）

4、股東權(quán)益變動(dòng)表（回報(bào)股東—增加股東權(quán)益—根子）現(xiàn)在是2頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二

資金利潤(rùn)現(xiàn)金股東權(quán)益變動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益收入費(fèi)用流入流出年初年末資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表股東權(quán)益變動(dòng)表三、會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容現(xiàn)在是3頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二四、會(huì)計(jì)報(bào)表信息的內(nèi)涵

（一）資產(chǎn)：企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、企業(yè)擁有或

者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。

包括：1、流動(dòng)資產(chǎn)：一年內(nèi)消耗或轉(zhuǎn)化的資產(chǎn)。

貨幣----原材料-----產(chǎn)品-----應(yīng)收款-----貨幣

2、長(zhǎng)期資產(chǎn)：消耗或轉(zhuǎn)化期限在一年以上的資產(chǎn)。

固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)投資性房地產(chǎn)長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期待攤費(fèi)用現(xiàn)在是4頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（二）負(fù)債：企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)項(xiàng)形成的、預(yù)期會(huì)導(dǎo)

致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。包括：1、流動(dòng)負(fù)債：一年內(nèi)要償還的債務(wù)。

短期借款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付帳款應(yīng)付股利

2、非流動(dòng)負(fù)債：償還期在一年以上的債務(wù)。

包括：長(zhǎng)期借款，應(yīng)付債券等。

3、預(yù)計(jì)負(fù)債：將來(lái)償還可能性在50%以上的債務(wù)。

包括：未決訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量保證、債務(wù)擔(dān)保等。現(xiàn)在是5頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（三）所有者權(quán)益：企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩

余權(quán)益。

包括：1、投入資本實(shí)收資本資本公積（股票溢價(jià)等）

2、留存收益盈余公積（法定公積金、任意公積金）未分配利潤(rùn)

現(xiàn)在是6頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（四）收入：企業(yè)在日?；顒?dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益

增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。包括：1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)）

2、其他業(yè)務(wù)收入（如銷售材料、轉(zhuǎn)讓長(zhǎng)期資產(chǎn)使用權(quán)及其他附營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)收入等）

3、投資收益（對(duì)外投資的股息、利息、利潤(rùn)或差價(jià)）

4、公允價(jià)值變動(dòng)損益(交易性金融資產(chǎn)等)5、營(yíng)業(yè)外收入（罰款、轉(zhuǎn)讓長(zhǎng)期資產(chǎn)所有權(quán)收益、資產(chǎn)盤盈收益、政府補(bǔ)助、接受捐贈(zèng)、債務(wù)重組利得等）收入特征：1、不含增值稅（工商企業(yè)）

2、權(quán)責(zé)發(fā)生制

現(xiàn)在是7頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（五）費(fèi)用：企業(yè)在日常活動(dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益

減少的、與向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出。

包括：1、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（產(chǎn)品生產(chǎn)中消耗的直接材料、直接人工和制造費(fèi)用）

2、其他業(yè)務(wù)成本(材料成本,出租固定資產(chǎn)折舊等）

3、營(yíng)業(yè)稅金及附加（如營(yíng)業(yè)稅、城建稅等）

4、銷售費(fèi)用（銷售過(guò)程中的費(fèi)用和專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的費(fèi)用）

5、管理費(fèi)用（廠部的組織管理費(fèi)用）

6、財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息凈支出、匯兌凈損失、手續(xù)費(fèi)及現(xiàn)金折扣等）

7、資產(chǎn)減值損失

8、營(yíng)業(yè)外支出（罰款、資產(chǎn)盤虧損失、捐贈(zèng)支出、債務(wù)重組損失等）

9、所得稅費(fèi)用現(xiàn)在是8頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（六）利潤(rùn)一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)稅費(fèi)銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用（收益以“－”號(hào)填列）資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益（凈損失以“－”號(hào)填列）投資凈收益（凈損失以“－”號(hào)填列）二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“－”號(hào)填列）加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“－”號(hào)填列）減：所得稅四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“－”號(hào)填列）現(xiàn)在是9頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（七）現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的構(gòu)成:

1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（購(gòu)銷商品、納稅、經(jīng)營(yíng)租賃等）

-----造血（王中王）2、投資活動(dòng)（對(duì)外證券投資與對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期資產(chǎn)投資等）

-----放血

3、籌資活動(dòng)（吸收股權(quán)及借入債務(wù)）

-----輸血現(xiàn)在是10頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二現(xiàn)在是11頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（八）上述項(xiàng)目之間的關(guān)系所有者權(quán)益

消耗費(fèi)用已分配資產(chǎn)負(fù)債利潤(rùn)轉(zhuǎn)讓收入現(xiàn)在是12頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二五、報(bào)表的閱讀和分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。

1、編制依據(jù)資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益

2、格式：報(bào)告式和帳戶式

3、排列順序：流動(dòng)性、償還期和穩(wěn)定性

現(xiàn)在是13頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)2010年末2011年末負(fù)債和所有者權(quán)益2010年末2011年末流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債貨幣資金短期借款有價(jià)證券短期債券應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款預(yù)付賬款應(yīng)付職工薪酬存貨到期的長(zhǎng)期負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債

金融資產(chǎn)長(zhǎng)期借款無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期債券固定資產(chǎn)凈值所有者權(quán)益

資產(chǎn)總額負(fù)債和所有者權(quán)益總額資本結(jié)構(gòu)—負(fù)債與權(quán)益的比例資產(chǎn)結(jié)構(gòu)—流動(dòng)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例股權(quán)結(jié)構(gòu)—持股比例資產(chǎn)變現(xiàn)性—（流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債）營(yíng)運(yùn)資本管理—（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債）現(xiàn)在是14頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二4、作用◆經(jīng)濟(jì)資源分布及構(gòu)成狀況◆籌資能力和資金來(lái)源結(jié)構(gòu)合理性◆償債能力◆預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)現(xiàn)在是15頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二5、資產(chǎn)分析（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析①資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的比重②分析◆流動(dòng)性大的資產(chǎn)-----風(fēng)險(xiǎn)較小、收益也相對(duì)較小◆長(zhǎng)期資產(chǎn)-----風(fēng)險(xiǎn)較大、收益也相對(duì)較大③資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

-----行業(yè)平均數(shù)現(xiàn)在是16頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（2）資產(chǎn)的質(zhì)量分析（結(jié)合報(bào)表附注來(lái)進(jìn)行）①虛擬資產(chǎn)包括：三年以上的應(yīng)收款、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用和固定資產(chǎn)清理等。②表外資產(chǎn)◆已提足折舊,但仍在繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)◆企業(yè)正在使用，但已一次攤銷到費(fèi)用中的低值易耗品◆人力資源現(xiàn)在是17頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（3）資產(chǎn)的流動(dòng)性分析①資產(chǎn)的流動(dòng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力，也是企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。②資產(chǎn)的流動(dòng)性的重要性（缺乏流動(dòng)性）

◆企業(yè)可能喪失折扣機(jī)會(huì)◆企業(yè)管理措施受到限制◆企業(yè)無(wú)法償還到期債務(wù)而破產(chǎn)清算◆股東無(wú)法取得現(xiàn)實(shí)的回報(bào)，甚至危機(jī)他們的個(gè)人財(cái)產(chǎn)（獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè))◆債權(quán)人無(wú)法收回本息◆供應(yīng)商受到損害現(xiàn)在是18頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二6、融資結(jié)構(gòu)分析（1）融資結(jié)構(gòu)（資本結(jié)構(gòu)）指?jìng)鶆?wù)資金和權(quán)益資金的比重。（2）融資結(jié)構(gòu)的類型①保守型的融資結(jié)構(gòu)權(quán)益資金和長(zhǎng)期負(fù)債融資，流動(dòng)負(fù)債少。特征：償債風(fēng)險(xiǎn)小，資金成本高。現(xiàn)在是19頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二②中庸型的融資結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期資產(chǎn)用權(quán)益資金和長(zhǎng)期負(fù)債融資，流動(dòng)資產(chǎn)用流動(dòng)負(fù)債融資。特征：償債風(fēng)險(xiǎn)和資金成本正常③風(fēng)險(xiǎn)型的融資結(jié)構(gòu)主要采用負(fù)債融資，流動(dòng)負(fù)債被大量用于長(zhǎng)期資產(chǎn)。特征：償債風(fēng)險(xiǎn)大，資金成本低。現(xiàn)在是20頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二7、不足◆靜態(tài)報(bào)表，有被粉飾的可能----時(shí)點(diǎn)◆受會(huì)計(jì)政策影響較大◆歷史成本計(jì)價(jià)偏離現(xiàn)值↑◆無(wú)法反映一些重要資源現(xiàn)在是21頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（二）利潤(rùn)表

1、概念反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。

2、編制依據(jù)（權(quán)責(zé)發(fā)生制）利潤(rùn)＝收入－費(fèi)用

3、格式：?jiǎn)尾绞胶投嗖绞浆F(xiàn)在是22頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二項(xiàng)目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本

營(yíng)業(yè)稅費(fèi)

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益(損失以"－"號(hào)填列)

投資凈收益(損失以"－"號(hào)填列)

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益

匯兌損益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(虧損以"－"號(hào)填列)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出

其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失三、利潤(rùn)總額(虧損總額以"－"號(hào)填列)減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)(凈虧損以"－"號(hào)填列)利潤(rùn)表現(xiàn)在是23頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二4、作用◆判斷結(jié)構(gòu)合理性、利潤(rùn)來(lái)源類型◆反映獲利能力及獲利趨勢(shì)◆反映成長(zhǎng)能力及變動(dòng)趨勢(shì)◆利潤(rùn)分配依據(jù)現(xiàn)在是24頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二5、利潤(rùn)的質(zhì)量分析（1）同口徑的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量之間的差異原因：收款不暢，付款過(guò)度，其他？（2）投資收益產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力資產(chǎn)負(fù)債表：短期投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資等利潤(rùn)表：投資收益現(xiàn)金流量表：收回投資收到的現(xiàn)金，分得股利和利潤(rùn)收到的現(xiàn)金差異原因：子公司賺錢不分紅現(xiàn)在是25頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二6、不足◆會(huì)計(jì)政策的產(chǎn)物◆物價(jià)上漲情況下，提供的信息失真◆投資者的成本沒(méi)有考慮◆有利無(wú)現(xiàn)現(xiàn)在是26頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（三）現(xiàn)金流量表 反映企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出信息的報(bào)表。

◆現(xiàn)金等價(jià)物指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換成已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較小的投資。指從購(gòu)買之日起，3個(gè)月內(nèi)到期的債券投資?！舭词崭秾?shí)現(xiàn)制填列，真實(shí)反映企業(yè)對(duì)未來(lái)資源的掌握現(xiàn)金凈流入＝現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量現(xiàn)在是27頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二2、分類分為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量三類反映一定期間凈現(xiàn)金流量變動(dòng)

本期現(xiàn)金從哪來(lái)

本期現(xiàn)金用到哪

現(xiàn)金余額有什么變化現(xiàn)在是28頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二 3、項(xiàng)目排列

列示三大項(xiàng)目

（1）營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流入-營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流出=營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（2）投資活動(dòng)現(xiàn)金流入-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出=投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（3）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出=籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

當(dāng)期現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

+籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是“王中王”！沒(méi)有經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流入，銀行不可能持續(xù)給予貸款，股東不可能持續(xù)持有企業(yè)的股票！現(xiàn)在是29頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二

項(xiàng)目行次金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的租金收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)租賃支付的現(xiàn)金支付稅款工資其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

現(xiàn)金流量表現(xiàn)在是30頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二現(xiàn)金流量表（續(xù)）

項(xiàng)目行次金額二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金分得股利或利潤(rùn)收到的現(xiàn)金債券利息收入收到的現(xiàn)金收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等支付現(xiàn)金股票、債券投資支付的現(xiàn)金其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)在是31頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二現(xiàn)金流量表（續(xù)）

項(xiàng)目行次金額三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量發(fā)行股票收到的現(xiàn)金發(fā)行債券與借款收到的現(xiàn)金債券利息收入收到的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)償還債務(wù)等支付現(xiàn)金分配股利、支付利息支出的現(xiàn)金其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支出現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四、現(xiàn)金的凈增加額現(xiàn)在是32頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二4、作用（1）對(duì)現(xiàn)金獲取能力作出評(píng)價(jià)，判斷結(jié)構(gòu)合理性（2）反映真實(shí)的償債和支付能力（3）對(duì)收益質(zhì)量作出評(píng)價(jià)（4）不受會(huì)計(jì)政策的影響，具有可比性（5）不易粉飾和作假現(xiàn)在是33頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二經(jīng)營(yíng)活動(dòng)籌資活動(dòng)投資活動(dòng)

分析結(jié)果1－＋＋惡化2－－＋破產(chǎn)3－＋－借債維持，看前景4－－－快速擴(kuò)張，有危險(xiǎn)5＋＋＋經(jīng)營(yíng)投資都好，資金可能浪費(fèi)6＋－＋良性循環(huán)，穩(wěn)定安全到償債期7＋＋－擴(kuò)張期，投融資依存，看項(xiàng)目8＋－－償債同時(shí)投資，防止經(jīng)營(yíng)惡化現(xiàn)在是34頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二5、分析（1）企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金凈額現(xiàn)金凈額現(xiàn)金凈額－－++－+

－－－

++－

+－－

+

++

－+

+

－+－現(xiàn)在是35頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金的夠用程度問(wèn)題◆補(bǔ)償固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷◆支付現(xiàn)金股利◆支付借款利息（3）投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略是否適應(yīng)問(wèn)題（4）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量是否適應(yīng)問(wèn)題是否存在籌資過(guò)度或籌資不足問(wèn)題現(xiàn)在是36頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二7、缺陷（1）麻煩、編制較困難（2）與記賬基礎(chǔ)不一致（3）預(yù)測(cè)功能差現(xiàn)在是37頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（四）股東權(quán)益變動(dòng)表

1、概念反映當(dāng)期股東權(quán)益組成部分的增減變動(dòng)情況

2、格式---矩陣式----左方：反映變動(dòng)原因右上方：反映股東權(quán)益組成項(xiàng)目（本年和上年）

3、編制依據(jù)年末未分配利潤(rùn)=年初未分配利潤(rùn)+本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)－本年分配利潤(rùn)±本年調(diào)整項(xiàng)目現(xiàn)在是38頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二4、股東權(quán)益變動(dòng)表的具體項(xiàng)目股東權(quán)益變動(dòng)表至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：（1）凈利潤(rùn)；（2）直接計(jì)入股東權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額；（3）會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累積影響金額；（4）股東投入資本和向股東分配利潤(rùn)等；（5）按照規(guī)定提取的盈余公積；（6）股本（實(shí)收資本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況?，F(xiàn)在是39頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二5、作用（1）反映股東權(quán)益各項(xiàng)目增減變動(dòng)及原因（2）替代利潤(rùn)分配表（3）體現(xiàn)全面收益觀（4）反映經(jīng)營(yíng)者受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任（資本保值增值率＝年末股東權(quán)益／年初股東權(quán)益）6、缺陷專業(yè)性比較強(qiáng)現(xiàn)在是40頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（五）報(bào)表附注是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目所作的解釋。

1、基本內(nèi)容

企業(yè)基本情況；

會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)及其變更情況的說(shuō)明；

重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的說(shuō)明；

關(guān)鍵計(jì)量假設(shè)的說(shuō)明；

或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)的說(shuō)明；

資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明；

關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說(shuō)明；

重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說(shuō)明；

公司合并、分立的說(shuō)明；重大投資、融資活動(dòng)的說(shuō)明；

財(cái)務(wù)報(bào)表重要項(xiàng)目的說(shuō)明；

有助于理解和分析財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表需要說(shuō)明的其他事項(xiàng)。現(xiàn)在是41頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二(六）財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)◆財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)基本內(nèi)容

公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況；

利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配情況；

資本增減和周轉(zhuǎn)情況；

對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)等。現(xiàn)在是42頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二(七)審計(jì)報(bào)告是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，在實(shí)施審計(jì)工作的基礎(chǔ)上對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)的書(shū)面文件。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)在1972年《基本審計(jì)概念說(shuō)明》中將審計(jì)定義為：審計(jì)是一個(gè)系統(tǒng)化過(guò)程，即通過(guò)客觀地獲取和評(píng)價(jià)有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)認(rèn)定的證據(jù)，以證實(shí)這些認(rèn)定與既定標(biāo)準(zhǔn)的符合程度，并將結(jié)果傳達(dá)給有關(guān)使用者?，F(xiàn)在是43頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)認(rèn)定

目標(biāo)→獲取、評(píng)價(jià)→→判斷相符→審計(jì)報(bào)告審計(jì)證據(jù)程度

既定標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)在是44頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二◆符合程度審計(jì)師確定客觀地獲取和評(píng)價(jià)有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)認(rèn)定的證據(jù)，以證實(shí)這些認(rèn)定與既定標(biāo)準(zhǔn)的符合程度，體現(xiàn)為審計(jì)報(bào)告的五種意見(jiàn)類型：（1）標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)意味著所有重大方面公允和合法，所體現(xiàn)的一致程度為優(yōu)，是經(jīng)營(yíng)者最希望得到的審計(jì)結(jié)果。（2）無(wú)保留意見(jiàn)加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段因重大不確定事項(xiàng)（包括持續(xù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題）的影響，性質(zhì)介于標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)和其他非標(biāo)意見(jiàn)之間，所體現(xiàn)的一致程度為良。（3）保留意見(jiàn)意味著整體公允和合法，但個(gè)別重要方面不公允或不合法，所體現(xiàn)的一致程度為中?，F(xiàn)在是45頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（4）無(wú)法表示意見(jiàn)體現(xiàn)的一致程度不明確，但時(shí)下流行的態(tài)度是：“沒(méi)有需隱瞞之事的人才會(huì)無(wú)顧忌地披露；相反，拒絕披露的人一定有某些需隱瞞的事。”審計(jì)范圍受到的嚴(yán)重限制，一方面使財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)法為利害關(guān)系人所使用，另一方面也可能意味著“有某些需隱瞞的事”。按照

實(shí)質(zhì)重于形式原則，其一致程度一般應(yīng)判斷為差，或介于中和差之間。（5）否定意見(jiàn)意味著整體上不公允或不合法，體現(xiàn)的一致程度為差，是經(jīng)營(yíng)者最不愿意看到的審計(jì)結(jié)果。現(xiàn)在是46頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二

第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指一定的報(bào)表分析主體以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，采取一定的標(biāo)準(zhǔn)和系統(tǒng)科學(xué)的分析方法，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的過(guò)程，其目的是了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來(lái)，為報(bào)表使用者的各項(xiàng)決策行動(dòng)提供依據(jù)?，F(xiàn)在是47頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二二、公司經(jīng)營(yíng)分析與財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架

現(xiàn)在是48頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境和戰(zhàn)略分析公司經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析主要指宏觀經(jīng)濟(jì)分析和行業(yè)分析。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析按照邁克爾·波特（美國(guó)哈佛大學(xué)教授）的理論，有5種競(jìng)爭(zhēng)力量影響行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況，這5種力量是：同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者，潛在的新參加的競(jìng)爭(zhēng)者，替代產(chǎn)品，購(gòu)買者和供應(yīng)商。這5種競(jìng)爭(zhēng)力量對(duì)行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)者是5種威脅現(xiàn)在是49頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析和戰(zhàn)略分析的一般方法——SWOT分析法外部威脅(threats)外部機(jī)會(huì)(opportunities)內(nèi)部弱勢(shì)(weakness)內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)(strengths)

市場(chǎng)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)移

收縮剝離或清算

市場(chǎng)與產(chǎn)品開(kāi)發(fā)縱向一體化橫向一體化

多元化合資經(jīng)營(yíng)現(xiàn)在是50頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二

公司戰(zhàn)略選擇的衡量標(biāo)準(zhǔn)

——能否有效地使用各種資源，為客戶提供超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值增值。

現(xiàn)在是51頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（二）會(huì)計(jì)分析會(huì)計(jì)分析是指根據(jù)公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的

可靠性和相關(guān)性進(jìn)行分析，以便提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，準(zhǔn)確評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，會(huì)計(jì)分析是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，并為財(cái)務(wù)分析的可靠性提供保證。會(huì)計(jì)分析基本內(nèi)容：盈利質(zhì)量分析

1.辨認(rèn)關(guān)鍵因素的會(huì)計(jì)政策2.評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策靈活性3.評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)信息披露策略4.識(shí)別和評(píng)價(jià)危險(xiǎn)信號(hào)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表現(xiàn)在是52頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（三）財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)分析財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)分析是通過(guò)財(cái)務(wù)比率分析評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)分析主要包括獲利與營(yíng)運(yùn)能力分析、現(xiàn)金流量分析和風(fēng)險(xiǎn)分析三個(gè)方面?，F(xiàn)在是53頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（四）前景分析前景分析包括兩個(gè)方面：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和公司價(jià)值評(píng)估。

1、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本內(nèi)容（1）編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表，展示公司未來(lái)各種戰(zhàn)略決策的財(cái)務(wù)成果和目標(biāo)；（2）確定公司在計(jì)劃期內(nèi)各項(xiàng)投資及生產(chǎn)發(fā)展所需的資本數(shù)量及其時(shí)間安排，包括需追加的營(yíng)運(yùn)資本的數(shù)量。（3）結(jié)合公司的股利政策、目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)或債務(wù)方針等財(cái)務(wù)政策，確定資本來(lái)源與運(yùn)用計(jì)劃；（4）分析各種因素對(duì)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的敏感程度，提高預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確性和可行性?，F(xiàn)在是54頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（五）公司價(jià)值分析

1、公司價(jià)值分析的方法（現(xiàn)金流量折現(xiàn)法等）

2、公司價(jià)值分析的目的明確價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)因素和源泉，為投資決策提供依據(jù)。現(xiàn)在是55頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般方法綜合分析趨勢(shì)分析法因素分析法比率分析法比較分析法現(xiàn)在是56頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二實(shí)際與預(yù)算或計(jì)劃比較當(dāng)期與上年同期、歷史最好水平比較企業(yè)與國(guó)內(nèi)外先進(jìn)企業(yè)比較效率比率(投入與產(chǎn)出)構(gòu)成比率(總體與部分)相關(guān)比率(其他)成本與收入比率成本與利潤(rùn)比率資產(chǎn)構(gòu)成比率成本構(gòu)成比率綜合分析趨勢(shì)分析法因素分析法比率分析法比較分析法根據(jù)數(shù)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化分析引起變化原因、性質(zhì)預(yù)測(cè)未來(lái)相互聯(lián)系的相關(guān)因素對(duì)某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度(數(shù)量、成本與價(jià)格對(duì)利潤(rùn)的影響)現(xiàn)在是57頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二

附：因素分析法

是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法（即影響因素主要有哪些？影響程度多大？）

其他分析法的功能主要是“發(fā)現(xiàn)差距”；差距形成的原因是什么？則要通過(guò)因素分析法來(lái)解決。

具體有：連環(huán)替代法（基本方法）差額分析法（簡(jiǎn)化方法）現(xiàn)在是58頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二1、連環(huán)替代法

假設(shè)：某一財(cái)務(wù)指標(biāo)N是由相互聯(lián)系的A、B、C三個(gè)因素組成，計(jì)劃（或標(biāo)準(zhǔn)）指標(biāo)和實(shí)際指標(biāo)的公式是：

計(jì)劃指標(biāo)：N0=A0×B0×C0

實(shí)際指標(biāo)：N1=A1×B1×C1

實(shí)際脫離計(jì)劃的差異：N1-N0=D

在測(cè)定各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)指標(biāo)N的影響程度時(shí)可

順序計(jì)算如下：計(jì)劃指標(biāo)：N0=A0×B0×C0（1）第一次替代：N2=A1×B0×C0（2）第二次替代：N3=A1×B1×C0

（3）實(shí)際指標(biāo)（第三次替代）N1=A1×B1×C1

（4）現(xiàn)在是59頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二

據(jù)此測(cè)定的結(jié)果：N1－N0＝D

是由以下三因素共同對(duì)D的影響：（2）－（1）N2－N0……………為A因素變動(dòng)的影響

（3）－（2）N3－N2……………為B因素變動(dòng)的影響

（4）－（3）N1－N3……………為C因素變動(dòng)的影響

現(xiàn)在是60頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二

例：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

N

A

B

C

上年：N0＝A0×B0×C0

第一次替代：N2＝A1×B0×C0

第二次替代:N3＝A1×B1×C0

本年：N1＝A1×B1×C1

A因素變動(dòng)的影響：N2－N0

B因素變動(dòng)的影響：N3－N2

C因素變動(dòng)的影響：N1－N3

注意：如果將各因素替代的順序改變，則各個(gè)因素的影響程度也就不同?，F(xiàn)在是61頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二2、差額分析法

A因素變動(dòng)的影響=（A1－A0）×B0×C0

B因素變動(dòng)的影響=A1×（B1－B0）×C0

C因素變動(dòng)的影響=A1×B1×（C1－C0）

現(xiàn)在是62頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二連環(huán)替代法應(yīng)用例：某公司生產(chǎn)A產(chǎn)品，計(jì)劃產(chǎn)量為1000只，該A產(chǎn)品計(jì)劃的單位產(chǎn)品耗用B材料10公斤/只，B材料的計(jì)劃單價(jià)8元/公斤，該公司實(shí)際產(chǎn)量為1200只，單位產(chǎn)品的實(shí)際耗材為

9公斤/只，B材料的實(shí)際單價(jià)10元/公斤。計(jì)算分析生產(chǎn)量、單位產(chǎn)品耗材、材料單價(jià)三因素的變化對(duì)A產(chǎn)品材料費(fèi)用成本的影響。

材料費(fèi)用總額＝產(chǎn)量×單位產(chǎn)品材料消耗量×材料單價(jià)

解：①A產(chǎn)品的計(jì)劃成本=1000×10×8＝80,000(元)A產(chǎn)品的實(shí)際成本=1200×9×10＝108,000(元)

成本差異=108000－80000＝28000(元)②產(chǎn)銷量變化增加成本

=(1200-1000)×10×8＝16,000(元)③材料單耗變化節(jié)約成本

=1200×(9-10)×8＝-9,600(元)④價(jià)格變化增加成本

=1200×9×(10-8)＝21,600(元)

∴成本差異=16000+(-9600)+21600=28,000(元)現(xiàn)在是63頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二注意

1、因素分解的關(guān)聯(lián)性（指標(biāo)與因素存在因果關(guān)系）

2、因素替代的順序性替代因素時(shí)，必須按照各因素的依存關(guān)系，排列成一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。

3、順序替代的連環(huán)性（每次替代是在上一次的基礎(chǔ)上進(jìn)行的）

4、計(jì)算結(jié)果的假定性分析時(shí)力求使這種假定是合乎邏輯的假定，是具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義的假定，這樣，計(jì)算結(jié)果的假定性，才不至于妨礙分析的有效性。

現(xiàn)在是64頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二四、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容（比率分析）

1、盈利能力分析

2、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率分析

3、償債能力分析

4、創(chuàng)現(xiàn)能力分析

5、成長(zhǎng)能力分析

6、公司市場(chǎng)表現(xiàn)

7、綜合指標(biāo)分析

現(xiàn)在是65頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二(一)盈利能力分析盈利能力分析是財(cái)務(wù)比率分析的核心，主要用于分析公司收入與成本、收益和投資之間的關(guān)系。

◆以銷售為基礎(chǔ)的盈利指標(biāo)：銷售毛利率

銷售利潤(rùn)率

◆以資產(chǎn)或股權(quán)為基礎(chǔ)的收益率指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率

現(xiàn)在是66頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二1、銷售毛利率

銷售毛利率=銷售毛利／銷售收入

=(銷售收入－銷售成本)／銷售收入銷售毛利率反映公司的初始盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力，毛利率越大，說(shuō)明在銷售收入中銷售成本所占比重越小，對(duì)費(fèi)用的承受能力越大，公司通過(guò)銷售獲取利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。

現(xiàn)在是67頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二2、銷售利潤(rùn)率（銷售凈利率）銷售利潤(rùn)率用來(lái)衡量公司銷售收入的獲利水平。銷售利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)／銷售收入

銷售利潤(rùn)率越高，公司發(fā)展?jié)摿υ酱?，從而盈利能力越?qiáng)。現(xiàn)在是68頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二3、凈資產(chǎn)收益率（ROE）公司的凈收益與股東權(quán)益平均占用額的比率，反映股東投資收益水平，是公司盈利能力指標(biāo)的核心。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)／平均凈資產(chǎn)

平均凈資產(chǎn)

=(股東權(quán)益年初余額+股東權(quán)益年末余額)／2

凈資產(chǎn)收益率越高，公司股東投資獲取收益的能力越強(qiáng)?，F(xiàn)在是69頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二4、總資產(chǎn)收益率（ROA）公司在一定時(shí)期創(chuàng)造的收益與資產(chǎn)總額的比率，表明公司全部資產(chǎn)的獲利水平?！艨傎Y產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)／平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)／2◆總資產(chǎn)收益率=息稅前收益／平均資產(chǎn)總額

=(利息支出+所得稅+凈利潤(rùn))／平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)收益率越高，表明公司的資產(chǎn)利用效益越好，整個(gè)公司盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平越高。現(xiàn)在是70頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（二）償債能力分析主要用于評(píng)價(jià)公司按時(shí)履行其財(cái)務(wù)義務(wù)的能力。

短期償債能力分析

1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債

2、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債

=(流動(dòng)資產(chǎn)－存貨)／流動(dòng)負(fù)債

3、現(xiàn)金比率

=（貨幣資金＋短期有價(jià)證券）／流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)在是71頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二1、流動(dòng)比率

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債

（1）經(jīng)驗(yàn)值為2：1;

（2）結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，生產(chǎn)周期越短，流動(dòng)比率可降低。（3）比率越高，償債能力越強(qiáng)；但過(guò)高反映資金利用率不高。注意:（1）指標(biāo)的局限性：存貨比重過(guò)大或積壓等，需關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量。（2）指標(biāo)易被粉飾：提前還款,推遲購(gòu)貨等。例：賒購(gòu)50，250--150現(xiàn)在是72頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二2、速動(dòng)比率（酸性測(cè)試比率）

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨（1）經(jīng)驗(yàn)值為1：1;

（2）結(jié)合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；（3）若大量現(xiàn)銷或應(yīng)收賬款占用過(guò)多，不能反映真實(shí)的償債能力。注意：關(guān)注速動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量現(xiàn)在是73頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二3、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（貨幣資金＋短期有價(jià)證券）／流動(dòng)負(fù)債

經(jīng)驗(yàn)值為0.25;

4、現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債比率（現(xiàn)金流量比率）現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／流動(dòng)負(fù)債×100%

現(xiàn)金流量比率表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量抵付流動(dòng)負(fù)債的能力。該比率越高，說(shuō)明借款人直接償付能力越強(qiáng)。現(xiàn)在是74頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二

長(zhǎng)期償債能力分析

1、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額

2、股東權(quán)益比率=股東權(quán)益／資產(chǎn)總額

3、產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額／股東權(quán)益

4、權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額／股東權(quán)益＝1＋產(chǎn)權(quán)比率＝1／（1－資產(chǎn)負(fù)債率）5、利息保障倍數(shù)=息稅前收益EBIT／利息費(fèi)用=（利息支出+所得稅+凈利潤(rùn)）／利息費(fèi)用現(xiàn)在是75頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二1、資產(chǎn)負(fù)債率（舉債經(jīng)營(yíng)比率）資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額／資產(chǎn)總額）×100%

（1）債權(quán)人：安全→能否按期收回本息→希望資產(chǎn)負(fù)債率低→越低，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)（2）股東：視全部資本利潤(rùn)率與借款利率的比較

（3）經(jīng)營(yíng)者：收益和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡過(guò)大---借不到錢；過(guò)小----企業(yè)對(duì)前途信心不足，表明企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿利用不夠。

現(xiàn)在是76頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二

2、股東權(quán)益比率衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重。股東權(quán)益比率=股東權(quán)益／資產(chǎn)總額股東權(quán)益比率與負(fù)債比率是從兩個(gè)不同側(cè)面反映公司的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況。二者之間的關(guān)系：股東權(quán)益比率+負(fù)債比率=1

股權(quán)比率越大，負(fù)債比率就越小，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小。

現(xiàn)在是77頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二3、產(chǎn)權(quán)比率(債務(wù)股權(quán)比率)

產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額／股東權(quán)益4、權(quán)益乘數(shù)股東權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額／股東權(quán)益＝1＋產(chǎn)權(quán)比率＝1／（1－資產(chǎn)負(fù)債率）現(xiàn)在是78頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二5、利息保障倍數(shù)

利息保障倍數(shù)=息稅前收益EBIT／利息費(fèi)用=（利息支出+所得稅+凈利潤(rùn)）／利息費(fèi)用（1）反映經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力；（2）已獲利息倍數(shù)合理水平→視行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)特點(diǎn)而定。

現(xiàn)在是79頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二◆影響企業(yè)償債能力的特別項(xiàng)目（1）增強(qiáng)償債能力的特別項(xiàng)目◆尚未動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)◆很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)◆良好的償債聲譽(yù)（2）削弱償債能力的特別項(xiàng)目◆未記錄的或有負(fù)債◆擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債◆不良的還款記錄現(xiàn)在是80頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二（三）資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率分析（管理效率分析)1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）=銷售收入／年平均總資產(chǎn)

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入／年平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（期）=365／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

3、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本／年平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（期）=365／存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入／年平均固定資產(chǎn)凈值

現(xiàn)在是81頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）=銷售收入／年平均總資產(chǎn)

年平均總資產(chǎn)=（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）／2

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（期）

=365天／總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（1）綜合指標(biāo)，進(jìn)一步分解可以從不同環(huán)節(jié)找出資產(chǎn)管理中存在的問(wèn)題；（2）與行業(yè)平均水平相比，合理評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)管理效率；（3）處置閑置資產(chǎn)，可提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

現(xiàn)在是82頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）=銷售收入／年平均應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）／2

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（期）=365／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（1）反映應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度和管理效率；（2）評(píng)價(jià)應(yīng)結(jié)合商品種類、各地商業(yè)往來(lái)的慣例、企業(yè)信用政策和行業(yè)平均水平考慮?，F(xiàn)在是83頁(yè)\一共有95頁(yè)\編輯于星期二

3、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）