工程經(jīng)濟(jì)知識(shí)點(diǎn)整理(一)工程經(jīng)濟(jì)【2011一級(jí)建造師培訓(xùn)講義】

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)問(wèn)點(diǎn)備忘整理（一）工程經(jīng)濟(jì)部分1Z101000工程經(jīng)濟(jì)（一）101010資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用資金時(shí)間價(jià)值的概念資金是運(yùn)動(dòng)的價(jià)值，資金的價(jià)值隨時(shí)間的改變而改變，是時(shí)間的函數(shù)。其實(shí)質(zhì)是資金作為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要素，在擴(kuò)大再生產(chǎn)及資金流通過(guò)程中，資金隨時(shí)間周轉(zhuǎn)運(yùn)用的結(jié)果。影響資金時(shí)間價(jià)值的因素：資金的運(yùn)用時(shí)間資金數(shù)量的多少資金投入和回收的特點(diǎn)（在P肯定，n相同時(shí)，i越高，F(xiàn)越大；在i相同時(shí)，n越長(zhǎng)，F(xiàn)越大。在F肯定，n相同時(shí)，i越高，P越小；在i相同時(shí)，n越長(zhǎng)，P越小）資金周轉(zhuǎn)的速度利息與利率的概念利率的凹凸確定因素：利率的凹凸首先取決于社會(huì)平均利潤(rùn)率的凹凸，并隨之運(yùn)動(dòng)。社會(huì)平均利潤(rùn)率是利率的最高界限。在社會(huì)平均利潤(rùn)率不變的狀況下，利率凹凸取決于金融市場(chǎng)上借貸資本的供求狀況。借出資本要肯定的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，利率也就越高。通貨膨脹對(duì)利息的波動(dòng)有干脆影響借出資本的期限長(zhǎng)短。利息的計(jì)算單利：計(jì)算利息，僅用最初本金來(lái)計(jì)算?！袄簧睆?fù)利：從前周期上所累積的利息要計(jì)算利息?！袄麧L利”“利生利”資金等值計(jì)算及應(yīng)用1、現(xiàn)金流量的三要素：①現(xiàn)金流量的大小(現(xiàn)金流量數(shù)額)②方向(現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出)

③作用點(diǎn)(現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間點(diǎn))2、終值和現(xiàn)值的計(jì)算有效利率的計(jì)算（重點(diǎn)）1Z101000工程經(jīng)濟(jì)（二） 101020技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)所謂的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)就是對(duì)技術(shù)方案的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，為選擇技術(shù)方案供應(yīng)科學(xué)的決策依據(jù)。經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的內(nèi)容經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的內(nèi)容，一般包括方案盈利實(shí)力、償債實(shí)力、財(cái)務(wù)生存實(shí)力等評(píng)價(jià)內(nèi)容。技術(shù)方案的盈利實(shí)力盈利實(shí)力是指分析和測(cè)算擬定技術(shù)方案計(jì)算期的盈利實(shí)力和盈利水平。其主要分析指標(biāo)包括方案財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回收期、總投資收益率和資本金凈利潤(rùn)率等。技術(shù)方案的償債實(shí)力償債實(shí)力是指分析和推斷財(cái)務(wù)主體的償債實(shí)力，其主要指標(biāo)包括利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負(fù)債率等。技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存實(shí)力財(cái)務(wù)生存實(shí)力分析也稱資金平衡分析，是依據(jù)擬定的技術(shù)方案的財(cái)務(wù)安排現(xiàn)金流量表，通過(guò)考察擬定技術(shù)方案計(jì)算期內(nèi)各年的投資、融資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)資金流入和流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析技術(shù)方案是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。而財(cái)務(wù)可持續(xù)性應(yīng)首先體現(xiàn)在有足夠的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量，這是財(cái)務(wù)可持續(xù)的基本條件。4、對(duì)于經(jīng)營(yíng)性方案，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)是從擬定技術(shù)方案的角度動(dòng)身，依據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)政、稅收制度和現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格，分析擬定技術(shù)方案的盈利實(shí)力、償債實(shí)力和財(cái)務(wù)生存實(shí)力。對(duì)于非經(jīng)營(yíng)性方案，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)應(yīng)主要分析擬定技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存實(shí)力。經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的方法1Z101023投資收益率分析概念投資收益率（R）是衡量技術(shù)方案獲利水平的評(píng)價(jià)指標(biāo)，它是技術(shù)方案建成投產(chǎn)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)實(shí)力后一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年凈收益額與技術(shù)方案總投資的比率。判別準(zhǔn)則將計(jì)算出的投資收益率(R)與所確定的基準(zhǔn)投資收益率(RC)進(jìn)行比較。若R≥RC，則技術(shù)方案可以考慮接受，反之則是不行行的。應(yīng)用式總投資收益率總投資收益率(ROI)表示總投資的盈利水平，以技術(shù)方案正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅利潤(rùn)除于技術(shù)方案總投資（包括建設(shè)投資（含建設(shè)期貸款利息）和全部流淌資金）。資本金凈利潤(rùn)率優(yōu)劣投資收益率（R）指標(biāo)經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，計(jì)算簡(jiǎn)便，在肯定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣,可適用于各種投資規(guī)模。但不足的是沒(méi)有考慮投資收益的時(shí)間因素，忽視了資金具有時(shí)間價(jià)值的重要性；指標(biāo)的計(jì)算主觀隨意性太強(qiáng)，正常生產(chǎn)年份的選擇比較困難，其確定帶有肯定的不確定性和人為因素，其主要用在工程建設(shè)方案制定的早期階段或探討過(guò)程，且計(jì)算期較短、不具備綜合分析所需具體資料的方案，尤其適用于工藝簡(jiǎn)潔而生產(chǎn)狀況改變不大的工程建設(shè)方案的選擇和投資經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)。1Z101024投資回收期分析概念技術(shù)方案靜態(tài)回收期是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以技術(shù)方案的凈收益回收其總投資（包括建設(shè)投資和流淌資金）所須要的時(shí)間，一般以年為單位。靜態(tài)投資回收期宜從技術(shù)方案建設(shè)起先年算起。應(yīng)用式當(dāng)技術(shù)方案實(shí)施后各年凈收益（即凈現(xiàn)金流量）相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期計(jì)算如下：Pt=I/A回收期=總投資/年凈收益當(dāng)技術(shù)方案實(shí)施后各年的凈收益不相同時(shí)：Pt=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份－1）＋（上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的肯定值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）也就是在項(xiàng)目累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零的時(shí)點(diǎn)為回收期。優(yōu)劣對(duì)于那些技術(shù)上更新快速的技術(shù)方案，采納靜態(tài)投資回收期評(píng)價(jià)特殊有好用意義。但不足的是，靜態(tài)投資回收期沒(méi)有全面地考慮技術(shù)方案整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量，即考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的狀況，故無(wú)法打算衡量技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效果。1Z101025財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值分析重點(diǎn)是計(jì)算、優(yōu)劣一、概念財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）是指用一個(gè)預(yù)定的基準(zhǔn)收益率(或設(shè)定的折現(xiàn)率)ic分別把整個(gè)計(jì)算期間內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到投資方案起先實(shí)施時(shí)的現(xiàn)值之和。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利實(shí)力的肯定指標(biāo)。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值計(jì)算公式為:FNPV=現(xiàn)金流入之和-現(xiàn)金流出之和（每個(gè)時(shí)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和）。二、判別準(zhǔn)則當(dāng)FNPV>O時(shí)，說(shuō)明該方案除了滿意基準(zhǔn)收益率要求的盈利之外,還能得到超額收益,換句話說(shuō)方案現(xiàn)金流人的現(xiàn)值和大于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值和,該方案有收益,故該方案財(cái)務(wù)上可行。

當(dāng)FNPV=O時(shí)，說(shuō)明該方案基本能滿意基準(zhǔn)收益率要求的盈利水平，即方案現(xiàn)金流入的現(xiàn)值正好抵償方案現(xiàn)金流出的現(xiàn)值,該方案財(cái)務(wù)上還是可行的

當(dāng)FNPV<O時(shí)，說(shuō)明該方案不能滿意基準(zhǔn)收益率要求的盈利水平，即方案收益的現(xiàn)值不能抵償支出的現(xiàn)值，該方案財(cái)務(wù)上不行行。優(yōu)劣優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，并全面考慮了項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量的時(shí)間分布的狀況，經(jīng)濟(jì)意義明確直觀，能夠干脆以貨幣額表示項(xiàng)目的盈利水平；推斷直觀。

不足之處是:

①必需首先確定一個(gè)符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的基準(zhǔn)收益率，而基準(zhǔn)收益率的確定往往是比較困難的

②在互斥方案評(píng)價(jià)時(shí)，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值必需慎重考慮互斥方案的壽命，假如互斥方案壽命不等，必需構(gòu)造一個(gè)相同的分析期限，才能進(jìn)行各個(gè)方案之間的比選

③財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值也不能真正反映項(xiàng)目投資中單位投資的運(yùn)用效率

④不能干脆說(shuō)明在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間各年的經(jīng)營(yíng)成果

⑤沒(méi)有給出該投資過(guò)程準(zhǔn)確的收益大小，不能反映技資的回收速度。1Z101026財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率概念對(duì)常規(guī)技術(shù)方案，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率其實(shí)質(zhì)就是使技術(shù)方案在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。推斷若FIRR≥ic，則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上可以接受

若FIRR＜ic，則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上應(yīng)予拒絕優(yōu)劣財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)指標(biāo)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值以及技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況，不僅能反映投資過(guò)程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部參數(shù)影響，完全取決于技術(shù)方案投資過(guò)程凈現(xiàn)金流量系列的狀況。這種技術(shù)方案內(nèi)部確定性，使它在應(yīng)用中具有一個(gè)顯著的優(yōu)點(diǎn)，即避開(kāi)了像財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值之類的指標(biāo)那樣需事先確定基準(zhǔn)收益率這個(gè)難題，而只須要知道基準(zhǔn)收益率的大致范圍即可。

不足的是財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率計(jì)算比較麻煩，對(duì)于具有特別規(guī)現(xiàn)金流量的技術(shù)方案來(lái)講，其財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在某些狀況下甚至不存在或存在多個(gè)內(nèi)部收益率。（FIRR與ic改變無(wú)關(guān)，不受其改變影響）1Z101027基準(zhǔn)收益率的確定基準(zhǔn)收益率的概念基準(zhǔn)收益率也稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的技術(shù)方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平?；鶞?zhǔn)收益率的測(cè)定政府投資項(xiàng)目以、企業(yè)各類技術(shù)方案，均采納行業(yè)財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率。在中國(guó)境外投資的技術(shù)方案財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的測(cè)定，應(yīng)首先考慮國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)因素。測(cè)定財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率應(yīng)綜合考慮四個(gè)因素：資金成本、機(jī)會(huì)成本、投資風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹。測(cè)定基準(zhǔn)收益率的基礎(chǔ)是資金成本和機(jī)會(huì)成本，而投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹則是必需考慮的影響因素。1Z101028償債實(shí)力分析償債資金來(lái)源依據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度的規(guī)定，償還貸款的資金來(lái)源主要包括可用于歸還借款的利潤(rùn)、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)和其他還款資金來(lái)源?？捎糜跉w還借款的利潤(rùn)：一般應(yīng)是提取了盈余公積金、公益金后的未安排利潤(rùn)。假如須要向股東支付股利，償債實(shí)力分析償債實(shí)力指標(biāo)主要有：借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流淌比率和速動(dòng)比率。借款償還期：是指依據(jù)國(guó)家財(cái)稅規(guī)定及技術(shù)方案的具體財(cái)務(wù)條件，以可作為償還貸款的收益(利潤(rùn)、折舊、攤銷費(fèi)及其他收益)來(lái)償還技術(shù)方案投資借款本金和利息所須要的時(shí)間。借款償還期指標(biāo)適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按最大償還實(shí)力計(jì)算還本付息的技術(shù)方案；它不適用于那些預(yù)先給定借款償還期的技術(shù)方案。對(duì)于預(yù)先給定借款償還期的技術(shù)方案，應(yīng)采納利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析企業(yè)的償債實(shí)力。利息備付率：也稱已獲利息倍數(shù)，指技術(shù)方案在借款償還期內(nèi)各年企業(yè)可用于支付利息的息稅前利潤(rùn)(EBIT)與當(dāng)期應(yīng)付利息(PI)的比值。一般狀況下，利息備付率不宜低于2.償債備付率：指技術(shù)方案在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金(EBITDA-TAX)與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額(PD)的比值。正常狀況下，償債備付率應(yīng)當(dāng)大于1.1Z101000工程經(jīng)濟(jì)（三）1Z101030技術(shù)方案不確定性分析重點(diǎn)：盈虧平衡計(jì)算（必考）、概念1Z101031不確定性分析一、不確定性分析的方法常用的不確定分析方法有盈虧平衡分析和敏感性分析1Z101032盈虧平衡分析一、總成本與固定成本、可變成本1、固定成本：是指在技術(shù)方案肯定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)品產(chǎn)量影響的成本，即不隨產(chǎn)品產(chǎn)量的增減發(fā)生改變的各項(xiàng)成本費(fèi)用。如工資及福利（計(jì)件工資除外）、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)推銷費(fèi)、其他費(fèi)用等。2、可變成本：是指隨技術(shù)方案產(chǎn)品產(chǎn)量培育而成正比例改變的各項(xiàng)成本，如原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)、包裝費(fèi)、計(jì)件工資等。3、半可變（或半固定）成本：介于固定成本與可變成本之間，隨技術(shù)方案產(chǎn)量增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，但不成正比例改變的成本。如與生產(chǎn)指有關(guān)的基本些消耗性材料費(fèi)用、工模具費(fèi)及運(yùn)輸費(fèi)等。為了簡(jiǎn)化計(jì)算，不管長(zhǎng)期利息還是短期利息，均視為固定成本。二、量本利模型公式：（需記憶）B=P×Q－CuQ－CF－TuQ利潤(rùn)=銷售單價(jià)*產(chǎn)量—（可變成本總額+固定成本）B=PQ-[(CU+TU)Q+CF]基本的量本利圖銷售收入線與總成本線的交點(diǎn)是盈虧平衡點(diǎn)（BEP），也叫保本點(diǎn)。技術(shù)方案盈虧平衡點(diǎn)的表達(dá)形式有多種，其中以產(chǎn)銷量和生產(chǎn)實(shí)力利用率表示盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)用最為廣泛。產(chǎn)銷量盈虧平衡分析的方法利用量本利模型公式，使利潤(rùn)B等于0時(shí)的產(chǎn)銷量就是盈虧平衡點(diǎn)。BEP（Q）=CF/（p－CU－TU）生產(chǎn)實(shí)力利用率盈虧平衡分析的方法生產(chǎn)實(shí)力利用率=平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量/年設(shè)計(jì)生產(chǎn)量*100%BEP（%）=BEP（Q）/Qd×100%優(yōu)劣盈虧平衡點(diǎn)反映了技術(shù)方案對(duì)市場(chǎng)改變的適應(yīng)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力。盈虧平衡點(diǎn)越低，達(dá)到此點(diǎn)的盈虧平衡產(chǎn)銷量就越少，項(xiàng)目投產(chǎn)后的盈利的可能性越大，適應(yīng)市場(chǎng)改變的實(shí)力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力也越強(qiáng)。盈虧平衡分析不能揭示產(chǎn)生項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的根源。1Z101033敏感性分析一、敏感性分析的目的通過(guò)進(jìn)一步分析主要不確定因素的改變對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感性因素，確定評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)該因素的敏感程度和技術(shù)方案對(duì)其改變的承受實(shí)力。敏感性分析有單因素敏感性分析和多因素敏感性分析兩種。單因素敏感性分析的步驟確定分析指標(biāo)→選擇須要分析的不確定因素→分析每個(gè)因素波動(dòng)對(duì)指標(biāo)的影響→確定敏感性因素確定分析指標(biāo)如何確定分析指標(biāo)：1、假如主要分析方案狀態(tài)和參數(shù)改變對(duì)方案投資回收快慢的影響，則可選用投資回收期作為分析指標(biāo)；

2、假如主要分析產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)方案超額凈收益的影響，則可選用凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo)；

3、假如主要分析投資大小對(duì)方案資金回收實(shí)力的影響，則可選用內(nèi)部收益率指標(biāo)等。選擇須要分析的不確定性因素選擇不確定性因素時(shí)主要考慮以下兩條原則：預(yù)料這些因素在其可能變動(dòng)的范圍內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響較大。對(duì)在確定性經(jīng)濟(jì)效果分析中采納該因素的數(shù)據(jù)的性把握不大。分析每個(gè)不確定性因素的波動(dòng)程序及其對(duì)分析指標(biāo)可能帶來(lái)的增減改變狀況確定敏感性因素敏感度系數(shù)=評(píng)價(jià)指標(biāo)改變率/不確定固素改變率臨界點(diǎn)：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率=ic時(shí)就是臨界點(diǎn)。選擇方案假如進(jìn)行敏感性分析的目的是對(duì)不同的項(xiàng)目(或某一項(xiàng)目的不同方案)進(jìn)行選擇,一般應(yīng)選擇敏感程度小、承受風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力強(qiáng)、牢靠性大的項(xiàng)目或方案。

敏感分析的優(yōu)缺點(diǎn)

敏感性分析在肯定程度上對(duì)不確定性因素的變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目投資效果的影響做了定量的描述，有助于搞清項(xiàng)目對(duì)不確定性因素的不利變動(dòng)所能容許的風(fēng)險(xiǎn)程度，有助于鑒別何者是敏感因素，從而把調(diào)查探討的重點(diǎn)集中在那些敏感因素上，或者針對(duì)敏感因素制定出管理和應(yīng)變對(duì)策，以達(dá)到盡量削減風(fēng)險(xiǎn)、增加決策牢靠性的目的。

敏感性分析也有其局限性，它主要依靠分析人員憑借主觀閱歷來(lái)分析推斷，難免存在片面性。也不能說(shuō)明不確定性因素發(fā)生變動(dòng)的可能性是大還是小。12101040技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制

lZl0l041技術(shù)方案財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表技術(shù)方案現(xiàn)金流量表按其評(píng)價(jià)的角度不同分為：

①投資現(xiàn)金流量表投資現(xiàn)金流量表是以技術(shù)方案為獨(dú)立系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)置的。它以技術(shù)方案建設(shè)所需的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，反映技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期）內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出。通過(guò)投資現(xiàn)金流量表可計(jì)算技術(shù)方案的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)。反映技術(shù)方案的獲利實(shí)力。②資本金現(xiàn)金流量表資本金現(xiàn)金流量表是從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體(或法人)角度動(dòng)身，以技術(shù)方案資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權(quán)益投資的獲利實(shí)力。

③投資各方現(xiàn)金流量表投資各方現(xiàn)金流量表是分別從各個(gè)投資者的角度動(dòng)身，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ),用以計(jì)算投資各方收益率。

④財(cái)務(wù)安排現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)安排現(xiàn)金流量表反映技術(shù)方案計(jì)算期各年的投資、融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存實(shí)力。1Z101042技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素對(duì)于一般的技術(shù)方案，構(gòu)成現(xiàn)金流量的基本要素是：投資、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)收入、稅金。1、流淌資金：流淌資金是指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)運(yùn)用的營(yíng)運(yùn)資金，不包括運(yùn)營(yíng)中須要的臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資金。流淌資金的估算基礎(chǔ)是經(jīng)營(yíng)成本和商業(yè)信用，它是流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債的差額。流淌資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款；流淌負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。2、經(jīng)營(yíng)成本：經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出

或經(jīng)營(yíng)成本＝外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用

3、稅金：技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)涉及的稅費(fèi)主要包括關(guān)稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、所得稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教化費(fèi)附加等，有些行業(yè)還包括土地增值稅。稅金一般屬于財(cái)力現(xiàn)金流出。1Z101050設(shè)備更新分析一、設(shè)備磨損的類型

設(shè)備磨損分為兩大類,四種形式。

(一)有形磨損(又稱物理磨損)

1.設(shè)備在運(yùn)用過(guò)程中，在外力的作用下實(shí)體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞，稱為第一種有形磨損

2.設(shè)備在閑置過(guò)程中受自然力的作用而產(chǎn)生的實(shí)體磨損，稱為其次種有形磨損

上述兩種有形磨損都造成設(shè)備的性能、精度等的降低，使得設(shè)備的運(yùn)行費(fèi)用和修理費(fèi)用增加，效率低下,反映了設(shè)備運(yùn)用價(jià)值的降低。(二)無(wú)形磨損(又稱精神磨損、經(jīng)濟(jì)磨損)

1.設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)和性能并沒(méi)有改變，但由于技術(shù)進(jìn)步，設(shè)備制造工藝不斷改進(jìn)，社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率水平的提高,同類設(shè)備的再生產(chǎn)價(jià)值降低，致使原設(shè)備相對(duì)貶值。這種磨損稱為第一種無(wú)形磨損。

2.其次種無(wú)形磨損是由于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，不斷創(chuàng)新出結(jié)構(gòu)更先進(jìn)、性能更完善、效率更高、耗費(fèi)原材料和能源更少的新型設(shè)備，使原有設(shè)備相對(duì)陳舊落后，其經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)降低而發(fā)生貶值。兩者是相同點(diǎn)：有形和無(wú)形兩種磨損都引起機(jī)器設(shè)備原始價(jià)值的貶值。

不同的是，遭遇有形磨損的設(shè)備，特殊是有形磨損嚴(yán)峻的設(shè)備，在修理之前，經(jīng)常不能工作；而遭遇無(wú)形磨損的設(shè)備，即使無(wú)形磨損很嚴(yán)峻,其固定資產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)卻可能沒(méi)有磨損，仍舊可以運(yùn)用，只不過(guò)接著運(yùn)用它在經(jīng)濟(jì)上是否合算，須要分析探討。二、設(shè)備磨損的補(bǔ)償方式

設(shè)備有形磨損的局部補(bǔ)償是修理，設(shè)備無(wú)形磨損的局部補(bǔ)償是現(xiàn)代化改裝。有形磨損和無(wú)形磨損的完全補(bǔ)償是更新1Zl0l052設(shè)備更新方案的比選原則

一、設(shè)備更新策略

通常優(yōu)先考慮更新的設(shè)備是：1、設(shè)備損耗嚴(yán)峻，大修后性能、精度仍不能滿意規(guī)定工藝要求的2、設(shè)備損耗雖在允許范圍之內(nèi)，但技術(shù)已經(jīng)陳舊落后，能耗高、運(yùn)用操作條件不好、對(duì)環(huán)境污染嚴(yán)峻，技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果很不好的3、設(shè)備役齡長(zhǎng)，大修雖然能復(fù)原精度，但經(jīng)濟(jì)效果上不如更新的。二、設(shè)備更新方案的比選原則1、設(shè)備更新分析應(yīng)站在客觀的立場(chǎng)分析問(wèn)題2、不考慮沉沒(méi)成本。沉沒(méi)成本=設(shè)備賬面價(jià)值—當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值沉沒(méi)成本=（設(shè)備原值—?dú)v年折舊費(fèi)）—當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值逐年滾動(dòng)比較。1Zl0l053設(shè)備更新方案的比選方法重點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)壽命的計(jì)算一、設(shè)備壽命的概念分為自然壽命、技術(shù)壽命和經(jīng)濟(jì)壽命。

(一)設(shè)備的自然壽命

設(shè)備的自然壽命，又稱物質(zhì)壽命。它是指設(shè)備從投入運(yùn)用起先,直到因物質(zhì)磨損嚴(yán)峻而不能接著運(yùn)用、報(bào)廢為止所經(jīng)驗(yàn)的全部時(shí)間。它主要是由設(shè)備的有形磨損所確定的。設(shè)備的自然壽命不能成為設(shè)備更新的估算依據(jù)。

(二)設(shè)備的技術(shù)壽命

設(shè)備的技術(shù)壽命就是指設(shè)備從投入運(yùn)用到因技術(shù)落后而被淘汰所持續(xù)的時(shí)間,也即是指設(shè)備在市場(chǎng)上維持其價(jià)值的時(shí)間,故又稱有效壽命。技術(shù)壽命主要是由設(shè)備的無(wú)形磨損所確定的,它一般比自然壽命要短。

(三)設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命

設(shè)備從起先使用到其年平均運(yùn)用成本最小(或年盈利最高)的運(yùn)用年限No為設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命。所以,設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命就是從經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn)(即成本觀點(diǎn)或收益觀點(diǎn))確定的設(shè)備更新的最佳時(shí)刻。二、設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的估算（重點(diǎn)）平均運(yùn)用成本最低時(shí)所對(duì)應(yīng)的年限為設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命。平均運(yùn)用成本=年平均消耗成本+年平均運(yùn)行成本年平均消耗成本=（目前實(shí)際價(jià)值—年末殘值）/當(dāng)年年份數(shù)年平均運(yùn)行成本=以前年度運(yùn)行成本之和/年份年劣化值計(jì)算經(jīng)濟(jì)壽命：λ為逐年增加的均等費(fèi)用，稱為低劣化數(shù)值；P實(shí)際價(jià)值；LN為殘值。1Z101060設(shè)備租賃與購(gòu)買方案的比選分析重點(diǎn)：附加率租金計(jì)算、概念1Z101061設(shè)備租賃與購(gòu)買的影響因素一、設(shè)備租賃的概念1、設(shè)備租賃一般有融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃兩年方式。珍貴的設(shè)備宜采納融資租賃，臨時(shí)運(yùn)用的設(shè)備通常采納經(jīng)營(yíng)租賃。租賃具有把融資和融物結(jié)合起來(lái)的特點(diǎn)。2、對(duì)于承租人來(lái)說(shuō)，設(shè)備租賃與設(shè)備購(gòu)買相比的優(yōu)越性在于：(1)在資金短缺的狀況下,既可用較少資金獲得生產(chǎn)急需的設(shè)備,也可以引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備,加速技術(shù)進(jìn)步的步伐

(2)可獲得良好的技術(shù)服務(wù)

(3)可以保持資金的流淌狀態(tài)，防止呆滯,也不會(huì)使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況惡化

(4)可避開(kāi)通貨膨脹和利率波動(dòng)的沖擊,削減投資風(fēng)險(xiǎn)

(5)設(shè)備租金可在所得稅前扣除，能享受稅費(fèi)上的利益

3、設(shè)備租賃的不足之處在于：

(1)在租賃期間承租人對(duì)租用設(shè)備無(wú)全部權(quán),只有運(yùn)用權(quán),故承租人無(wú)權(quán)隨意對(duì)設(shè)備進(jìn)行改造，不能處置設(shè)備，也不能用于擔(dān)保、抵押貸款

(2)承租人在租賃期間所交的租金總額一般比干脆購(gòu)置設(shè)備的費(fèi)用要高

(3)長(zhǎng)年支付租金,形成長(zhǎng)期負(fù)債

(4)融資租賃合同規(guī)定嚴(yán)格，毀約要賠償損失，罰款較多1Z101062設(shè)備租賃與購(gòu)買方案的比選分析一、采納購(gòu)置設(shè)備或是采納租賃設(shè)備應(yīng)取決于這兩種方案在經(jīng)濟(jì)上的比較，比較的原則和方法與一般的互斥投資方案的比較方法相同。分析設(shè)備技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)用修理特點(diǎn)，對(duì)技術(shù)過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)大、保養(yǎng)維護(hù)困難、運(yùn)用時(shí)間短的設(shè)備，可以考慮經(jīng)營(yíng)租賃方案；對(duì)于技術(shù)過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)小、運(yùn)用時(shí)間長(zhǎng)的大型專用設(shè)備則融資租賃或是購(gòu)置方案均是可以考慮的方式。二、設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃購(gòu)置與購(gòu)置方案的經(jīng)濟(jì)比選方法1、租賃費(fèi)用包括：租賃保證金、租金、擔(dān)保費(fèi)。2、影響租金的因素：設(shè)備的價(jià)格、融資的利息及費(fèi)用、各種稅金、租賃保證金、運(yùn)費(fèi)、租賃利差、各種費(fèi)用的支付時(shí)間，以及租金采納的計(jì)算公式等。3、對(duì)于租金的計(jì)算主要有附加率法和年金法4、附加率法：每期租金R表達(dá)式為：R=P（1+N×i）/N+P×r5、年金法P64①期末支付方式是在每期期末等額支付租金。每期租金R的表達(dá)式為:

R=P（A/P,i,N）②期初支付方式是在每期期初等額支付租金。每期租金R的表達(dá)式為:

R=P（F/P,i,N－1）（A/F,i,N）

1Z101070價(jià)值工程lZlOl071價(jià)值工程的特點(diǎn)及提高價(jià)值的途徑一、價(jià)值工程的概念

(一)價(jià)值工程的概念

價(jià)值工程中“工程”的含義是指為實(shí)現(xiàn)提高價(jià)值的目標(biāo)，所進(jìn)行的一系列分析探討的活動(dòng)。

價(jià)值工程中的“價(jià)值”也是一個(gè)相對(duì)的概念，是指作為某種產(chǎn)品(或作業(yè))所具有的功能與獲得該功能的全部費(fèi)用的比值。它不是對(duì)象的運(yùn)用價(jià)值，也不是對(duì)象的交換價(jià)值，而是對(duì)象的比較價(jià)值，是作為評(píng)價(jià)事物有效程度的一種尺度?？梢员硎緸橐粋€(gè)數(shù)學(xué)公式：

V＝F/C

C——壽命周期成本。是指產(chǎn)品的壽命周期的全部費(fèi)用，是產(chǎn)品的科研、設(shè)計(jì)、試驗(yàn)、試制、生產(chǎn)、銷售、運(yùn)用、修理直到報(bào)廢所花費(fèi)用的總和。

價(jià)值工程三個(gè)基本要素包括：價(jià)值、功能和壽命周期成本二、價(jià)值工程的特點(diǎn)

(一)價(jià)值工程的目標(biāo)，是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備它所必需具備的功能

產(chǎn)品的壽命周期成本由生產(chǎn)成本和運(yùn)用及維護(hù)成本組成。

（1）產(chǎn)品生產(chǎn)成本：是指發(fā)生在生產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部的成本，也是用戶購(gòu)買產(chǎn)品的費(fèi)用,包括產(chǎn)品的科研、試驗(yàn)、設(shè)計(jì)、試制、生產(chǎn)、銷售等費(fèi)用及稅金等

（2）產(chǎn)品運(yùn)用及維護(hù)成本：是指用戶在運(yùn)用過(guò)程中支付的各種費(fèi)用的總和，它包括運(yùn)用過(guò)程中的能耗費(fèi)用、修理費(fèi)用、人工費(fèi)用、管理費(fèi)用等，有時(shí)還包括報(bào)廢拆除所需費(fèi)用(扣除殘值)。(二)價(jià)值工程的核心，是對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行功能分析

(三)價(jià)值工程將產(chǎn)品價(jià)值、功能和成本作為一個(gè)整體同時(shí)來(lái)考慮

(四)價(jià)值工程強(qiáng)調(diào)不斷改革和創(chuàng)新

(五)價(jià)值工程要求將功能定量化

(六)價(jià)值工程是以集體的才智