金融市場與金融機構(gòu)講義

2009-07-25金融學張乃文第八章金融市場與金融機構(gòu)第一頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文第一節(jié)金融機構(gòu)體系第二頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文一、金融機構(gòu)和金融機構(gòu)體系（一）金融機構(gòu)：指專門從事各種金融活動的組織。（二）金融機構(gòu)的職能：1.信用中介；2.支付中介；3.變貨幣收入和儲蓄為資本；4.創(chuàng)造信用工具；5.金融服務。第三頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文（三）金融機構(gòu)體系的構(gòu)成與發(fā)展趨勢1.金融機構(gòu)體系：指金融機構(gòu)的組織體系，是一個由經(jīng)營和管理金融業(yè)務的各類金融機構(gòu)所組成的完整系統(tǒng)，具體由中央銀行、銀行金融機構(gòu)、非銀行金融機構(gòu)和金融監(jiān)管機構(gòu)等組成。2.金融業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)經(jīng)營再到混業(yè)經(jīng)營的過程。第四頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文二、現(xiàn)代金融機構(gòu)體系（一）中央銀行－－貨幣金融政策的制定機構(gòu)（二）銀行金融機構(gòu)1.商業(yè)銀行2.專業(yè)銀行：指具有特定業(yè)務經(jīng)營范圍、提供專門性金融服務的銀行。3.政策性銀行第五頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文（三）非銀行金融機構(gòu)保險公司投資基金退休養(yǎng)老基金組織信托投資公司信用合作社財務公司第六頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文三、國際金融機構(gòu)體系（一）全球性的國際金融機構(gòu)1.國際貨幣基金組織2.世界銀行集團（二）區(qū)域性國際金融機構(gòu)1.亞洲開發(fā)銀行2.非洲開發(fā)銀行3.泛美開發(fā)銀行4.歐洲中央銀行第七頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文四、我國的金融機構(gòu)體系（一）中央銀行（二）金融監(jiān)管機構(gòu)1.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2.中國證券監(jiān)督管理委員會3.中國保險監(jiān)督管理委員會第八頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文（三）經(jīng)營性金融機構(gòu)1.政策性銀行2.商業(yè)銀行3.證券機構(gòu)4.保險機構(gòu)5.信用合作社6.其他非銀行金融機構(gòu)第九頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文第二節(jié)金融市場第十頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文一、金融市場概述（一）金融市場的概念和分類1.金融市場：

金融市場是買賣金融工具以融通資金的場所或機制之所以把金融市場視作為一種場所，是因為只有這樣才與市場的一般含義相吻合；之所以同時又把金融市場視作為一種機制，是因為金融市場上的融資活動既可以在固定場所進行，也可以不在固定場所進行，如果不在固定場所進行的融資活動就可以理解為一種融資機制。

第十一頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文（二）分類按交易期限分類貨幣市場資本市場按成交與定價方式次級市場初級市場按交易程序期權(quán)市場期貨市場現(xiàn)貨市場按交割方式第四市場店頭市場議價市場公開市場保險市場黃金市場外匯市場按交易標的物的性質(zhì)國際市場國內(nèi)市場按交易的政治地理區(qū)域有價證券市場第十二頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文（三）金融市場的構(gòu)成要素1.金融市場主體：即金融市場的參與者

2.金融市場客體：金融市場的交易對象或交易載體——貨幣資金。

3.金融市場交易工具：指的是金融工具，也稱信用工具，它是證明金融交易金額、期限、價格的書面文件，它對債權(quán)債務雙方的權(quán)利和義務具有法律約束意義。

4.金融市場價格：在金融市場上，交易對象的價格就是貨幣資金的價格。

第十三頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文（四）金融市場的功能1.資本積累功能2.資源配置功能3.調(diào)節(jié)經(jīng)濟功能4.反映經(jīng)濟功能第十四頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文二、貨幣市場（一）同業(yè)拆借市場：指銀行與銀行之間、銀行與其他機構(gòu)之間進行短期臨時性資金拆出拆入的市場。1.同業(yè)拆借的交易類型：2.同業(yè)拆借的運作程序：3.同業(yè)拆借的期限和利率第十五頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文（二）票據(jù)市場1.商業(yè)票據(jù)市場2.銀行承兌匯票市場第十六頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文（三）國庫券市場（四）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場（五）回購市場第十七頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文三、資本市場（一）證券發(fā)行市場1.證券發(fā)行市場的主體2.證券發(fā)行方式：按募集對象，可分為私募和公募兩種；按銷售人，可分為直接發(fā)行和間接發(fā)行；按發(fā)行價格，可分為溢價發(fā)行、平價發(fā)行和折價發(fā)行。第十八頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文（二）證券流通市場1.證券流通市場的組織方式：2.證券流通市場的交易方式：議價買賣和競價買賣直接交易和間接交易現(xiàn)貨交易和期貨交易第十九頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文四、其他金融市場（一）金融衍生工具市場1.金融期貨市場（1）金融期貨的基本類型：外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨。（2）金融期貨交易的基本功能：套期保值、價格發(fā)現(xiàn)。第二十頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文2.金融期權(quán)市場（1）按內(nèi)容不同，分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。（2）按標的不同，分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。（3）按行權(quán)時間，可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。第二十一頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文（二）外匯市場1.外匯市場的主體：外匯銀行、中央銀行、外匯經(jīng)紀人2.外匯市場的功能：（1）實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移；（2）確定匯率水平；（3）提供資金融通；（4）外匯保值和投機的場所3.主要外匯市場：倫敦外匯市場、紐約外匯市場、東京外匯市場、法蘭克福外匯市場第二十二頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文（三）黃金市場1.黃金交易方式：2.世界主要黃金市場：倫敦黃金市場、蘇黎世黃金市場、美國黃金市場、香港黃金市場、東京黃金市場、新加坡黃金市場第二十三頁，共二十五頁。2009-07-25金融學張乃文君子愛財取之有道第二十四頁，共二十五頁。內(nèi)容總結(jié)2009-07-25。2009-07-25。一、金融機構(gòu)和金融機構(gòu)體系。2.金融業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)經(jīng)營再到混業(yè)經(jīng)營的過程。金融市場是買賣金融工具以融通資金的場所或機制之所以把金融市場視作為一種場所，是因為只有這樣才與市場的一般含義相吻合。之所以同時又把金融市場視作為一種機制，是因為金融市場上的融資活動既可以在固定場所進行，也可