2021-2022年海南省?？谑兄屑?jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)財(cái)務(wù)管理真題(含答案)

2021-2022年海南省?？谑兄屑?jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)財(cái)務(wù)管理真題(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.某企業(yè)集團(tuán)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應(yīng)、生產(chǎn)制造到物流服務(wù)上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，當(dāng)前集團(tuán)總部管理層的素質(zhì)較高，集團(tuán)內(nèi)部信息化管理的基礎(chǔ)較好。據(jù)此判斷，該集團(tuán)最適宜的財(cái)務(wù)管理體制類(lèi)型是（）。

A.集權(quán)型B.分權(quán)型C.自主型D.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型

2.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為()。

A.6.87%B.7.33%C.7.48%D.8.15%

3.下列各項(xiàng)指標(biāo)中，能直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度的是()。A.安全邊際率B.邊際貢獻(xiàn)率C.凈資產(chǎn)收益率D.變動(dòng)成本率

4.企業(yè)取得2016年為期一年的周轉(zhuǎn)信貸，金額為1000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.4%。2016年1月1日從銀行借人500萬(wàn)元，8月1日又借人300萬(wàn)元，如果年利率8%，則企業(yè)2016年度末向銀行支付的利息和承諾費(fèi)共為()萬(wàn)元。A.49.5B.51.5C.64.8D.66.7

5.企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)屬于（）。

A.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)B.支付性籌資動(dòng)機(jī)C.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)D.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)。

6.如果流動(dòng)負(fù)債小于流動(dòng)資產(chǎn)，則以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是（）。

A.營(yíng)運(yùn)資金減少B.營(yíng)運(yùn)資金增加C.流動(dòng)比率降低D.流動(dòng)比率提高

7.下列籌資活動(dòng)不會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿作用的是()。

A.增發(fā)普通股B.融資租賃C.增發(fā)公司債券D.增加銀行借款

8.下列各項(xiàng)中，不屬于短期金融市場(chǎng)的是（）。

A.同業(yè)拆借市場(chǎng)B.票據(jù)市場(chǎng)C.大額定期存單市場(chǎng)D.股票市場(chǎng)

9.某企業(yè)2004年的銷(xiāo)售額為1000萬(wàn)元，變動(dòng)成本600萬(wàn)元，固定經(jīng)營(yíng)成本200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2005年固定成本不變，則2005年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為（）。

A.2B.3C.4D.無(wú)法計(jì)算

10.計(jì)算下列各項(xiàng)資本的籌資成本時(shí)，無(wú)需考慮籌資費(fèi)用的是（）。

A.發(fā)行普通股B.發(fā)行債券C.長(zhǎng)期借款D.留存收益

11.A企業(yè)流動(dòng)負(fù)債比例較大，近期有較多的流動(dòng)負(fù)債到期，公司高層管理人員決定舉借長(zhǎng)期借款，用來(lái)支付到期的流動(dòng)負(fù)債。此項(xiàng)籌資的動(dòng)機(jī)是()。

A.創(chuàng)立性動(dòng)機(jī)B.支付性動(dòng)機(jī)C.擴(kuò)張性動(dòng)機(jī)D.調(diào)整性動(dòng)機(jī)

12.在依據(jù)“5C”系統(tǒng)原理確定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)掌握客戶(hù)“能力”方面的信息，下列各項(xiàng)指標(biāo)中最能反映申請(qǐng)人“能力”的是（）。

A.營(yíng)業(yè)凈利率B.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.流動(dòng)比率D.資產(chǎn)負(fù)債率

13.

第

24

題

涉稅業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理的內(nèi)容不包括（）。

14.

第

21

題

甲公司擬發(fā)行面值為1000元的5年期債券，其票面利率為8%，每年付息一次，當(dāng)前的市場(chǎng)利率為10%。該債券具有投資價(jià)值的價(jià)格范圍為（）。

A.低于924.16B.高于1000C.低于1000D.低于869.26

15.某企業(yè)擬以“3/15，N/35”的信用條件購(gòu)進(jìn)原料一批，假設(shè)一年為360天，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率為()。

A.2%B.36.73%C.18%D.55.67%

16.

第

5

題

被投資企業(yè)需要投資企業(yè)的一處房產(chǎn)，如投資企業(yè)全部采用貨幣資金出資，然后由被投資企業(yè)向投資企業(yè)購(gòu)入此房產(chǎn)，則下列說(shuō)法不正確的是（）。

17.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠反映公司每股股利與每股收益之間關(guān)系的是（）。

A.市凈率B.股利發(fā)放率C.每股市價(jià)D.每股凈資產(chǎn)

18.第

2

題

某工業(yè)企業(yè)為增值稅一般納稅人，原材料采用計(jì)劃成本核算，A材料計(jì)劃成本每噸為100元。本期購(gòu)進(jìn)A材料5000噸，收到的增值稅增值稅專(zhuān)用發(fā)票上注明價(jià)款總額是490000元，增值稅額為83300元。另發(fā)生運(yùn)費(fèi)1000元（可按7%抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅），途中裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)500元。原材料運(yùn)抵企業(yè)后驗(yàn)收入庫(kù)4995噸，運(yùn)輸途中合理?yè)p耗5噸。購(gòu)進(jìn)A材料發(fā)生的成本差異（節(jié)約）為（）元。

A.9570B.8070C.8100D.9500

19.第

18

題

下列關(guān)于套利定價(jià)理論的說(shuō)法不正確的是（）。

A.也是討論資產(chǎn)的收益率如何受風(fēng)險(xiǎn)因素影響的理論，認(rèn)為資產(chǎn)的預(yù)期收益率受若干個(gè)相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)因素的影響

B.該理論認(rèn)為套利活動(dòng)的最終結(jié)果會(huì)使達(dá)到市場(chǎng)均衡

C.該理論認(rèn)為，同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素所要求的風(fēng)險(xiǎn)收益率對(duì)于不同的資產(chǎn)來(lái)說(shuō)是不同的

D.該理論認(rèn)為，不同資產(chǎn)之所以有不同的預(yù)期收益，只是因?yàn)椴煌Y產(chǎn)對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)因素的響應(yīng)程度不同

20.下列各項(xiàng)指標(biāo)中，其數(shù)值越小，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全程度越大的是（）

A.安全邊際率B.保本作業(yè)率C.邊際貢獻(xiàn)率D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)

21.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的核心是（）。

A.配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限B.制定財(cái)務(wù)管理的實(shí)現(xiàn)機(jī)制C.設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行模式D.確定財(cái)務(wù)管理的組織機(jī)構(gòu)

22.下列關(guān)于激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.公司以長(zhǎng)期融資方式為全部非流動(dòng)資產(chǎn)融資

B.－部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用短期融資方式融資

C.－部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資

D.短期融資方式支持了部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)

23.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.定率控制具有投入與產(chǎn)出對(duì)比、開(kāi)源與節(jié)流并重的特征

B.比較而言，定額控制沒(méi)有彈性，定率控制具有彈性

C.指導(dǎo)性控制在實(shí)現(xiàn)有利結(jié)果的同時(shí)，也避免了不利結(jié)果的發(fā)生

D.偵查性控制是為了把風(fēng)險(xiǎn)水平限制在一定范圍內(nèi)

24.某公司擬發(fā)行優(yōu)先股，發(fā)行價(jià)格為25元／股，發(fā)行費(fèi)用為5元／股，預(yù)計(jì)每股股息為4元，企業(yè)所得稅率為25％，其資本成本為（）。

A.20％B.25％C.16％D.15％

25.相對(duì)于普通股籌資，下列關(guān)于優(yōu)先股籌資特點(diǎn)的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.有利于豐富資本市場(chǎng)的投資結(jié)構(gòu)

B.有利于股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整

C.有利于保障普通股收益和控制權(quán)

D.有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

二、多選題(20題)26.第

26

題

編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的依據(jù)包括（）。

A.現(xiàn)金預(yù)算B.特種決策預(yù)算C.業(yè)務(wù)預(yù)算D.彈性利潤(rùn)預(yù)算

27.第

28

題

以下關(guān)于剩余股利分配政策的表述中，正確的有（）。

A.采用剩余股利政策的根本理由是為了使加權(quán)平均資金成本最低

B.采用剩余股利政策時(shí)，公司的資本結(jié)構(gòu)要保持不變

C.采用剩余股利政策時(shí)，要考慮公司的現(xiàn)金是否充足

D.采用剩余股利政策時(shí)，公司不能動(dòng)用以前年度的未分配利潤(rùn)

28.在成本模型下，企業(yè)持有現(xiàn)金的成本中與現(xiàn)金持有額有明顯比例關(guān)系的有()。

A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.短缺成本D.折扣成本

29.對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有()。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

30.

第

30

題

股票的交易價(jià)格具有（）的特點(diǎn)。

A.可確定性B.事先的不確定性C.穩(wěn)定性D.市場(chǎng)性

31.以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法中，正確的有（）。

A.轉(zhuǎn)換價(jià)格越低，表明在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量越少

B.設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)

C.設(shè)置贖回條款可以保護(hù)發(fā)行企業(yè)的利益

D.設(shè)置回售條款可能會(huì)加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

32.在項(xiàng)目投資決策中，估算營(yíng)業(yè)稅金及附加時(shí)，需要考慮()。

A.應(yīng)交納的營(yíng)業(yè)稅B.應(yīng)交納的增值稅C.應(yīng)交納的資源稅D.應(yīng)交納的城市維護(hù)建設(shè)稅

33.下列各項(xiàng)因素中，能夠影響公司資本成本水平的有()。A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.資本市場(chǎng)效率

34.運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，持有現(xiàn)金的相關(guān)成本包括（）。

A.機(jī)會(huì)成本B.轉(zhuǎn)換成本C.短缺成本D.管理成本

35.股票回購(gòu)的動(dòng)機(jī)包括（）。

A.改善企業(yè)資金結(jié)構(gòu)B.滿(mǎn)足認(rèn)股權(quán)的行使C.分配超額現(xiàn)金D.清除小股東

36.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的有（）。

A.采購(gòu)原材料B.銷(xiāo)售商品C.購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券D.支付利息

37.根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型，下列情形中能夠?qū)е陆?jīng)濟(jì)訂貨量增加的有()。

A.存貨需求量增加B.一次訂貨成本增加C.單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本增加D.每日消耗量增加

38.與銀行借款籌資相比，發(fā)行普通股籌資的缺點(diǎn)有（）。

A.籌資數(shù)額有限B.控制權(quán)分散．公司容易被經(jīng)理人控制C.可能導(dǎo)致公司被惡意收購(gòu)D.資本成本較高

39.

第

34

題

下列關(guān)于及時(shí)生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的說(shuō)法正確的是（）。

A.可以減少?gòu)挠嗀浀浇回浀募庸さ却龝r(shí)間B.可以降低庫(kù)存成本C.只有在使用之前才從供應(yīng)商處進(jìn)貨D.會(huì)加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

40.融資租賃相比較經(jīng)營(yíng)租賃的特點(diǎn)有()。

A.租賃期較長(zhǎng)B.不得任意中止租賃合同或契約C.租金較高D.出租方提供設(shè)備維修和保養(yǎng)

41.最佳資本結(jié)構(gòu)是指()的資本結(jié)構(gòu)。

42.證券投資收益包括（）。

A.證券交易的現(xiàn)價(jià)B.證券交易的原價(jià)C.證券交易現(xiàn)價(jià)與原價(jià)的差D.定期的股利或利息

43.靜態(tài)預(yù)算的缺點(diǎn)包括（）。

A.適應(yīng)性差B.可比性差C.編制比較麻煩D.透明性差

44.

第

32

題

下列屬于短期借款利息支付方式的有（）。

A.利隨本清法B.收款法C.貼現(xiàn)法D.加息法

45.第

30

題

利用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，應(yīng)予考慮的因素是（）。

A.持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本B.現(xiàn)金短缺成本C.現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本D.現(xiàn)金管理費(fèi)用

三、判斷題(10題)46.運(yùn)用零基預(yù)算法編制預(yù)算，需要逐項(xiàng)進(jìn)行成本效益分析的費(fèi)用項(xiàng)目是可延緩費(fèi)用。()

A.是B.否

47.如果項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，且建設(shè)期為零，營(yíng)業(yè)期每年凈現(xiàn)金流量相等，則計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目靜態(tài)回收期期數(shù)。()

A.是B.否

48.采用限制性股票模式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)，被激勵(lì)對(duì)象可以隨時(shí)將限制性股票拋售并從中獲利。（）

A.是B.否

49.國(guó)有獨(dú)資公司是有限責(zé)任公司的一種特殊形式，我國(guó)國(guó)有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)，因此其合并、分立、解散、增加或者減少注冊(cè)資本和發(fā)行公司債券由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定。（）

A.是B.否

50.為了防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)當(dāng)簽訂同定價(jià)格的長(zhǎng)期銷(xiāo)售合同。（）(2012年)

A.是B.否

51.對(duì)于公司制企業(yè)，利用留存收益籌資，不能避免收益對(duì)外分配時(shí)存在的雙重納稅問(wèn)題。()

A.是B.否

52.

第

38

題

計(jì)算息稅前利潤(rùn)時(shí)要扣除固定成本，因?yàn)槔儆诠潭ǔ杀荆世⒁矐?yīng)扣除。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.當(dāng)企業(yè)處于非稅收優(yōu)惠期間時(shí)，應(yīng)選擇使得本期銷(xiāo)貨成本最大化、期末存貨成本最小化的計(jì)價(jià)方法。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.第

50

題

某股份公司2007年有關(guān)資料如下：

金額單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)本年數(shù)或平均數(shù)存貨120160流動(dòng)負(fù)債100140總資產(chǎn)14001450流動(dòng)比率400%速動(dòng)比率80%權(quán)益乘數(shù)1.5流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)3.O凈利潤(rùn)456普通股股數(shù)（均發(fā)行在外）100萬(wàn)股100萬(wàn)股

要求：

（1）計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額（假定流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)與存貨組成）；

（2）計(jì)算本年?duì)I業(yè)收入和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；

（3）計(jì)算營(yíng)業(yè)凈利率和凈資產(chǎn)收益率；

（4）計(jì)算每股收益和平均每股凈資產(chǎn)；

（5）若2006年的營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和平均每股凈資產(chǎn)分別為24%、1.2次、2.5和10元，要求用連環(huán)替代法分別分析營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和平均每股凈資產(chǎn)對(duì)每股收益指標(biāo)的影響。

58.

59.

60.

第

51

題

某商業(yè)企業(yè)2007年?duì)I業(yè)收入為2000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為1600萬(wàn)元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬(wàn)元和400萬(wàn)元；年初、年末存貨余額分別為200萬(wàn)元和600萬(wàn)元；年末速動(dòng)比率為1.2，年末現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率為0.7。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。

要求：

（1）計(jì)算2007年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

（2）計(jì)算2007年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。

（3）計(jì)算2007年年末流動(dòng)負(fù)債余額和速動(dòng)資產(chǎn)余額。

（4）計(jì)算2007年年末流動(dòng)比率。

參考答案

1.A本題考核集權(quán)與分權(quán)的選擇。作為實(shí)體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，特別是那些實(shí)施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系。各所屬單位之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制(題干中的企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，因此適合采用集權(quán)型)。企業(yè)意欲采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)和能力外，在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個(gè)能及時(shí)、準(zhǔn)確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)(題干中的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部信息化管理基礎(chǔ)較好，符合采取集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的條件)，所以本題正確答案為A。

2.B【答案】B【解析】本題的考點(diǎn)是利用插值法求利息率。據(jù)題意，PA=12000，A=4600，n=312000=4600×(P/A，i，3)(P/A，i，3)=2.6087查n=3的年金現(xiàn)值系數(shù)，在n=3一行上找不到恰好為2.6087的值，于是找其臨界值，分別為：i1=7%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.6243i2=8%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.5771(i-7%)/(8%-7%)=(2.6087-2.6243)/(2.5771-2.6243)i=7.33%。

3.A通常采用安全邊際率這一指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否安全，所以選項(xiàng)A正確。

4.BB；利息=500×8%+300×8%×5/12=50(萬(wàn)元)，承諾費(fèi)=(1000-500-300)×0.4%+300×0.4%×7/12=0.8+0.7=1.5(萬(wàn)元)，則支付的利息和承諾費(fèi)合計(jì)=50+1.5=51.5(萬(wàn)元)。

5.D調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性動(dòng)機(jī)的具體原因有：一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整。

6.D流動(dòng)負(fù)債小于流動(dòng)資產(chǎn)，假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)是300萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債是200萬(wàn)元，即流動(dòng)比率是1.5，以現(xiàn)金100萬(wàn)元償付一筆短期借款，則流動(dòng)資產(chǎn)變?yōu)?00萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債變?yōu)?00萬(wàn)元，流動(dòng)比率變?yōu)?(大于1.5)。原營(yíng)運(yùn)資金＝300－200＝100(萬(wàn)元)，變化后的營(yíng)運(yùn)資金＝200－100＝100(萬(wàn)元)(不變)。

7.A增發(fā)公司債券、增加銀行借款和融資租賃均會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。只有增發(fā)普通股不會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

8.D貨幣市場(chǎng)又稱(chēng)短期金融市場(chǎng)，是指以期限在1年以?xún)?nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)，包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)等;資本市場(chǎng)又稱(chēng)長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易活動(dòng)的市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期貸市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等。

9.A2005年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝（1000-600）/（1000-600-200）＝2。

10.D留存收益是來(lái)自于公司內(nèi)部的資本，不考慮籌資費(fèi)用；發(fā)行普通股、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款等來(lái)自公司外部的資本，都要考慮籌資費(fèi)用。

11.D企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的具體原因有兩個(gè)，一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)的內(nèi)部調(diào)整。因此，選項(xiàng)D正確。

12.C所謂“5c”系統(tǒng)是指評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件。其中“能力”指申請(qǐng)人的償債能力，著重了解申請(qǐng)人流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量以及流動(dòng)比率的高低，因此主要指短期償債能力，只有選項(xiàng)C屬于短期償債能力的指標(biāo)。

13.A本題考核的是涉稅業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理包括的內(nèi)容。涉稅業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)稅務(wù)管理、企業(yè)投資稅務(wù)管理、企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)稅務(wù)管理、企業(yè)籌資稅務(wù)管理、企業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)稅務(wù)管理、商務(wù)合同稅務(wù)管理、企業(yè)稅務(wù)會(huì)計(jì)管理、企業(yè)薪酬福利稅務(wù)管理等。選項(xiàng)A屬于稅務(wù)計(jì)劃管理的內(nèi)容，稅務(wù)計(jì)劃管理包括企業(yè)稅收籌劃、企業(yè)重要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、重大項(xiàng)目的稅負(fù)測(cè)算、企業(yè)納稅方案的選擇和優(yōu)化、企業(yè)年度納稅計(jì)劃的制定、企業(yè)稅負(fù)成本的分析與控制等。

14.A該債券價(jià)值＝1000×8%×(P/A，10%，5)+1000×(P/F，10%，5)＝80×3.7908+1000×0.6209＝924.16(元)，所以具有投資價(jià)值的價(jià)格范圍為低于924.16元。

15.D放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率：3％/

(1—3％)]×[360/(35-15)1×100％=55．67％

16.D被投資企業(yè)向投資企業(yè)購(gòu)人房產(chǎn)，相當(dāng)于投資企業(yè)銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)，需要繳納營(yíng)業(yè)稅、城建稅及附加、印花稅。

17.B股利發(fā)放率(股利支付率)＝股利支付額/凈利潤(rùn)＝(股利支付額/普通股股數(shù))/(凈利潤(rùn)/普通股股數(shù))＝每股股利/每股收益，所以本題正確答案為B。

18.B節(jié)約差異＝4995×100－490000-1000×（1－7%）-500＝8070（元）

19.C套利定價(jià)理論簡(jiǎn)稱(chēng)APT，也是討論資產(chǎn)的收益率如何受風(fēng)險(xiǎn)因素影響的理論。所不同的是，APT認(rèn)為資產(chǎn)的預(yù)期收益率并不是只受單一風(fēng)險(xiǎn)的影響，而是受若干個(gè)相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)因素如通貨膨脹率、利率、石油價(jià)格、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)指標(biāo)等的影響，是一個(gè)多因素的模型。所以，選項(xiàng)A正確；套利定價(jià)理論認(rèn)為，同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素所要求的風(fēng)險(xiǎn)收益率對(duì)于不同的資產(chǎn)來(lái)說(shuō)是相同的（由此可知，選項(xiàng)C不正確），否則，投資者可以通過(guò)套利活動(dòng)，在不增加風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得額外收益，而這種套利活動(dòng)的結(jié)果，會(huì)使得額外的收益逐漸變小，以致最后消除，達(dá)到市場(chǎng)均衡。所以，選項(xiàng)B正確；套利定價(jià)理論認(rèn)為，不同資產(chǎn)之所以有不同的預(yù)期收益，只是因?yàn)椴煌Y產(chǎn)對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)因素的響應(yīng)程度不同。所以，選項(xiàng)D正確。

【該題針對(duì)“套利定價(jià)理論”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

20.B企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否安全，可以用安全邊際率和保本作業(yè)率來(lái)判斷。保本作業(yè)率＋安全邊際率=1。安全邊際率的數(shù)值越大，企業(yè)發(fā)生虧損的可能性越小，企業(yè)就越安全；保本作業(yè)率的數(shù)值越大，企業(yè)發(fā)生虧損的可能性越大，企業(yè)就越不安全。

綜上，本題應(yīng)選B。

21.A企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的核心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限。

22.D在激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略中，企業(yè)以長(zhǎng)期融資方式為所有非流動(dòng)資產(chǎn)融資，僅對(duì)－部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。短期融資方式支持了－部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以選項(xiàng)D的表述是錯(cuò)誤的。

23.D偵查性控制主要解決“如果風(fēng)險(xiǎn)和錯(cuò)弊仍然發(fā)生，如何識(shí)別”的問(wèn)題；補(bǔ)償性控制是為了把風(fēng)險(xiǎn)水平限制在一定范圍內(nèi)。

24.A優(yōu)先股資本成本=4／(25—5)=20％。

25.D相對(duì)于普通股而言，優(yōu)先股股利是固定支付的．所以增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

26.ABC本題的考核點(diǎn)是有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容。預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表作為全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價(jià)值方面總括地反映運(yùn)營(yíng)期決策預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果。預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制要以日常業(yè)務(wù)預(yù)算和特種決策預(yù)算為基礎(chǔ)，而且也需要以現(xiàn)金預(yù)算為依據(jù)。

27.ABD本題的主要考核點(diǎn)是剩余股利分配政策的含義及特點(diǎn)。采用剩余股利政策的根本理由是為了確保目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)不變，使得加權(quán)平均資金成本達(dá)到最低。采用剩余股利政策時(shí)，要保持資本結(jié)構(gòu)不變，無(wú)需考慮公司的現(xiàn)金是否充足。同時(shí)公司也不可以動(dòng)用以前年度的未分配利潤(rùn)來(lái)派發(fā)股利。

28.AC在成本模型下，企業(yè)持有的現(xiàn)金的成本中與現(xiàn)金持有額有明顯比例關(guān)系的有機(jī)會(huì)成本、短缺成本?，F(xiàn)金持有額越高，機(jī)會(huì)成本會(huì)越大，短缺成本會(huì)越少。管理成本一般為固定費(fèi)用，與現(xiàn)金持有額無(wú)關(guān)；折扣成本不屬于持有現(xiàn)金的成本。

29.BC參考答案：BC

答案解析：相對(duì)于股權(quán)籌資來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有：1.籌資速度快;2.籌資成本低;3.籌資彈性大。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)，參見(jiàn)教材第58頁(yè)。

30.BD股票交易價(jià)格具有事先的不確定性和市場(chǎng)性特點(diǎn)。

31.BCD設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱(chēng)為加速條款。同時(shí)也能使發(fā)債公司避免在市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失；若公司股價(jià)長(zhǎng)期低迷，在設(shè)計(jì)有回售條款的情況下，投資者集中在一段時(shí)間內(nèi)將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財(cái)務(wù)吏付壓力；轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格，所以轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比率是反向變動(dòng)，轉(zhuǎn)換價(jià)格越低，表明在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量越多。

32.ABCD解析：本題考核營(yíng)業(yè)資金及附加的范疇。在項(xiàng)目投資決策中，應(yīng)按在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)應(yīng)交納的營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等估算。而城市維護(hù)建設(shè)稅與教育費(fèi)附加的計(jì)稅基礎(chǔ)是：應(yīng)交增值稅+應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅，所以應(yīng)該選擇A、B、C、D。

33.ABCD影響資本成本的因素：（1）總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境?？傮w經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況表現(xiàn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，以及預(yù)期的通貨膨脹等方面。所以選項(xiàng)A是答案。（2）資本市場(chǎng)條件。資本市場(chǎng)效率表現(xiàn)為證券的市場(chǎng)流動(dòng)性。所以選項(xiàng)D是答案。（3）企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，則企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)水平高，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率高，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大，所以選項(xiàng)C是答案。（4）企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。所以選項(xiàng)B是答案。

34.AC運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本及短缺成本，而不予考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本。

35.ABCD股票回購(gòu)的動(dòng)機(jī)包括（1）提高財(cái)務(wù)杠桿比例，改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；（2）滿(mǎn)足企業(yè)兼并與收購(gòu)的需要；（3）分配企業(yè)超額現(xiàn)金；（4）滿(mǎn)足認(rèn)股權(quán)的行使；（5）在公司的股票價(jià)值被低估時(shí)，提高其市場(chǎng)價(jià)值；（6）清除小股東；（7）鞏固內(nèi)部人控制地位。

36.AB[解析]：C屬于投資活動(dòng)，D屬于籌資活動(dòng)。

[該題針對(duì)“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量辨析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

37.ABD根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型的可以看出，存貨需求量增加、一次訂貨成本增加、每日消耗量增加都會(huì)使經(jīng)濟(jì)訂貨量增加，而單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本增加會(huì)使經(jīng)濟(jì)訂貨量降低。

38.BCD發(fā)行普通股籌資的特點(diǎn)：(1)兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營(yíng)管理，但公司的控制權(quán)分散，公司也容易被經(jīng)理人控制；(2)資本成本較高；(3)能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓?zhuān)欣谑袌?chǎng)確認(rèn)公司的價(jià)值。但流通性強(qiáng)的股票交易，也容易在資本市場(chǎng)上被惡意收購(gòu)；(4)不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力?；I資數(shù)額有限屬于銀行借款籌資的特點(diǎn)。

39.ABCD相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用＝(存貨全年需求量侮次進(jìn)貨批量)×每次進(jìn)貨費(fèi)用，選項(xiàng)C正確。相關(guān)儲(chǔ)存成本＝(每次進(jìn)貨批量/2)×單位存貨的年儲(chǔ)存成本，選項(xiàng)B正確。選項(xiàng)B、C都正確，則選項(xiàng)A也正確。由于相關(guān)儲(chǔ)存成本與相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用相等時(shí)，存貨相關(guān)總成本最低，所以能使兩者相等的采購(gòu)批量為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量，因此，選項(xiàng)D正確。

40.ABC【答案】ABC

【解析】融資租賃由承租方對(duì)設(shè)備進(jìn)行維修和保養(yǎng)。

41.企業(yè)價(jià)值最大;加權(quán)平均資本成本最低最佳資本結(jié)構(gòu)，是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。

42.CD證券投資收益包括證券交易現(xiàn)價(jià)與原價(jià)的價(jià)差以及定期的股利或利息收益。

43.AB固定預(yù)算又稱(chēng)靜態(tài)預(yù)算，其缺點(diǎn)包括：(1)適應(yīng)性差；(2)可比性差。

44.ABCD依據(jù)利息支付方式的不同，短期借款分為收款法借款、貼現(xiàn)法借款和加息法借款。由此可知，短期借款的利息支付方式包括收款法、貼現(xiàn)法和加息法。又由于利隨本清法也叫收款法，所以，該題答案為ABCD。其中，加息法是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時(shí)采用的利息收取方法，銀行將根據(jù)名義利率計(jì)算的利息加到貸款本金上，計(jì)算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期限內(nèi)分期等額償還本息。該方法下，由于貸款分期等額償還，借款企業(yè)實(shí)際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，卻支付了全額利息，因此，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實(shí)際利率高于名義利率大約一倍。

45.AB運(yùn)用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量，只考慮持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本及短缺成本，而不予考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本

46.N零基預(yù)算編制過(guò)程中要?jiǎng)澐植豢杀苊赓M(fèi)用項(xiàng)目和可避免費(fèi)用項(xiàng)目、劃分不可延緩費(fèi)用項(xiàng)目和可延緩費(fèi)用項(xiàng)目。在編制預(yù)算時(shí)，對(duì)可避免費(fèi)用項(xiàng)目，則需要逐項(xiàng)進(jìn)行成本與效益分析，盡量控制可避免項(xiàng)目納入預(yù)算當(dāng)中；按照費(fèi)用項(xiàng)目的輕重緩急確定可延緩項(xiàng)目的開(kāi)支。

47.Y項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，第1至第期每期凈現(xiàn)金流量取得了普通年金的形式，則計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目靜態(tài)回收期期數(shù)。

48.N采用限制性股票模式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)，只有當(dāng)實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)后，被激勵(lì)對(duì)象才可以將限制性股票拋售并從中獲利。

49.Y國(guó)有獨(dú)資公司的公司章程由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定，或者由董事會(huì)指定報(bào)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。我國(guó)國(guó)有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)，由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會(huì)職權(quán)。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以授權(quán)公司董事會(huì)行使股東會(huì)的部分職權(quán)，決定公司的重大事項(xiàng)，但公司的合并、分立、解散、增加或減少注冊(cè)資本和發(fā)行公司債券，必須由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定。

因此，本題表述正確。

50.N在通貨膨脹時(shí)期，從購(gòu)貨力‘的角度來(lái)看，與客戶(hù)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，可以減少物價(jià)上漲造成的損失；但站在銷(xiāo)售方的角度，簽訂網(wǎng)定價(jià)格的長(zhǎng)期銷(xiāo)售