基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前點(diǎn)題卷一（精選）

基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前點(diǎn)題卷一（精選）[單選題]1.下列資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中，屬于（江南博哥）資產(chǎn)項(xiàng)目的是()。Ⅰ.短期負(fù)債Ⅱ.應(yīng)付賬款Ⅲ.預(yù)付賬款Ⅳ.應(yīng)付票據(jù)Ⅴ.銀行存款A(yù).Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.ⅤC.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ參考答案：C參考解析：Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ項(xiàng)均屬于負(fù)債項(xiàng)目。[單選題]3.表示企業(yè)所擁有的或掌控的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財(cái)產(chǎn)的項(xiàng)目是()。A.所有者權(quán)益B.資產(chǎn)C.負(fù)債D.凈利潤(rùn)參考答案：B參考解析：資產(chǎn)表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財(cái)產(chǎn)。[單選題]4.下列關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的直接作用的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的投資機(jī)會(huì)B.評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)C.發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題D.改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況參考答案：D參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是基金投資經(jīng)理或研究員進(jìn)行證券分析的重要內(nèi)容，通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以挖掘相關(guān)財(cái)務(wù)信息進(jìn)而發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題或潛在的投資機(jī)會(huì)。[單選題]5.某企業(yè)本會(huì)計(jì)年度銷售商品收到現(xiàn)金2000萬元，提供勞務(wù)收到現(xiàn)金780萬元，收到稅費(fèi)返還3萬元，取得投資收益80萬元，其中包括50萬元現(xiàn)金與30萬元應(yīng)收賬款。本年度該企業(yè)建設(shè)價(jià)值700萬元的廠房1棟，購(gòu)買200萬元固定資產(chǎn)，同時(shí)償還了600萬元的債務(wù)，期末分配100萬元股利，以上項(xiàng)目均采用現(xiàn)金支付。則該企業(yè)本會(huì)計(jì)年度凈現(xiàn)金流量為()萬元。A.1933B.1263C.1233D.1333參考答案：C參考解析：本題旨在考查凈現(xiàn)金流量的公式及內(nèi)容。凈現(xiàn)金流是以收付實(shí)現(xiàn)制為原則的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。其等量關(guān)系為：凈現(xiàn)金流=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量。在本題中，凈現(xiàn)金流=2000+780+3+50-700-200-600-100=1233（萬元）。故本題選C。[單選題]6.3個(gè)月國(guó)庫(kù)券（假定90天），面值為100元，價(jià)格為96元，則該國(guó)庫(kù)券的年貼現(xiàn)率為()（假定年天數(shù)按360天計(jì)算）。A.15％B.16％C.16.8％D.17％參考答案：B參考解析：本題旨在考查貼現(xiàn)率的概念及其計(jì)算。在本題中，年貼現(xiàn)率=（100-96）／100×（360／90）=16％，故本題選B。[單選題]7.下列屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用的是()。A.不要為灑掉的牛奶哭泣B.谷賤傷農(nóng)C.賣的比買的精D.早收晚付參考答案：D參考解析：貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有時(shí)間價(jià)值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時(shí)期，其實(shí)際價(jià)值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時(shí)間，才能確切地表達(dá)其準(zhǔn)確的價(jià)值。[單選題]8.下列關(guān)于遠(yuǎn)期利率的說法中，正確的是()。A.遠(yuǎn)期利率是較長(zhǎng)期限債券的收益率B.遠(yuǎn)期利率高于近期利率C.遠(yuǎn)期利率等效于未來特定日期購(gòu)買零息債券的到期收益率D.遠(yuǎn)期利率是從當(dāng)前到未來某一時(shí)點(diǎn)的債券收益率參考答案：C參考解析：遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。其具體表示為未來兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購(gòu)買的零息票債券的到期收益率。[單選題]9.下列關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值說法正確的是()。A.處于不同時(shí)期的相同數(shù)量金額的兩筆貨幣的實(shí)際價(jià)值是相等的B.同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價(jià)值要小于其未來的價(jià)值C.貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值D.一般來說，將一定數(shù)量的現(xiàn)金放在家里不會(huì)貶值參考答案：C參考解析：本題旨在考查資金時(shí)間價(jià)值的概念.內(nèi)容及其理解。貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，是貨幣經(jīng)過一定時(shí)間的投資與再投資所增加的價(jià)值，也可以理解為貨幣在周轉(zhuǎn)使用過程中由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值。貨幣具有時(shí)間價(jià)值，這說明處于不同時(shí)期的相同數(shù)量金額的兩筆貨幣的實(shí)際價(jià)值是不相等的。一般來說，人們當(dāng)前所持有的一定數(shù)量的貨幣比未來獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值，即同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價(jià)值要大于其未來的價(jià)值。A、B、D三項(xiàng)均錯(cuò)誤。故本題選C。[單選題]10.某類基金共有5只，這些基金在2016年的凈值增長(zhǎng)率分別為10.3％、11.5％、12.8％、10.7％、13.5％，則該類基金當(dāng)年凈值增長(zhǎng)率的上40％分位數(shù)是()。A.11.5％B.10.3％C.12.8％D.10.7％參考答案：C參考解析：該類基金當(dāng)年凈值增長(zhǎng)率的上40％分位數(shù)就是第2（5×40％）大的數(shù)，即12.8％。[單選題]11.公司向債權(quán)人借入資金的利息與()無關(guān)。A.公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.債權(quán)人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.公司的規(guī)模D.公司的利潤(rùn)率參考答案：B參考解析：本題旨在考查債權(quán)資本的內(nèi)涵。公司向債權(quán)人借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金。利息的高低與公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)。經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息，而風(fēng)險(xiǎn)較高的公司則需要支付較高的利息。公司的規(guī)模.利潤(rùn)率均屬于公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的范疇。[單選題]12.下列關(guān)于各種資本類型及其區(qū)別的說法正確的是()。A.無論公司是否盈利，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金B(yǎng).在公司破產(chǎn)清算時(shí)，股東要承擔(dān)連帶責(zé)任C.優(yōu)先股股東與普通股股東同時(shí)得到清償，共同分配公司剩余財(cái)產(chǎn)D.優(yōu)先股股東不具備對(duì)公司的所有權(quán)參考答案：A參考解析：本題旨在考查各種資本類型及其區(qū)別。公司應(yīng)當(dāng)以其全部資產(chǎn)承擔(dān)清償債務(wù)的責(zé)任。把公司人格和股東人格分離，股東的有限責(zé)任使股東的損失以其投資金額為限，即最大損失也不會(huì)超過股東在公司的投資金額。B項(xiàng)表述錯(cuò)誤。在公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。c項(xiàng)表述錯(cuò)誤。優(yōu)先股與普通股同屬權(quán)益證券，優(yōu)先股股東和普通股股東一樣具備對(duì)公司的所有權(quán)。D項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選A。[單選題]13.下列關(guān)于認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有人的權(quán)利的說法中，正確的是()。Ⅰ.有參與公司股東大會(huì)的權(quán)利Ⅱ.有參與公司分紅的權(quán)利Ⅲ.有在約定時(shí)間按約定價(jià)格購(gòu)入股票的權(quán)利Ⅳ.有放棄行權(quán)的權(quán)利A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：C參考解析：認(rèn)購(gòu)權(quán)證近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購(gòu)買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。[單選題]14.下列現(xiàn)象與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)理論無關(guān)的是()。A.債券評(píng)級(jí)下調(diào)時(shí)市場(chǎng)交易價(jià)格下跌B.公司發(fā)布業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的年報(bào)后股價(jià)上漲C.在其他條件相同的情況下，風(fēng)險(xiǎn)更高的公司股價(jià)更低D.權(quán)益類證券的收益率一般高于債券參考答案：B參考解析：風(fēng)險(xiǎn)較高的權(quán)益類證券.風(fēng)險(xiǎn)較高的公司對(duì)應(yīng)著一個(gè)較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其期望收益率一般也較高。因此，權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證券（如債券）；在其他條件都相同的情況下，股票投資者對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)更高的公司出價(jià)更低，要求的期望收益率更高。[單選題]15.非公開發(fā)行股票，也稱為()，是上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的增資方式。特定對(duì)象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)、戰(zhàn)略投資者等。A.非定向增發(fā)B.定向增發(fā)C.集團(tuán)企業(yè)整體上市D.間接上市參考答案：B參考解析：非公開發(fā)行股票，也稱為定向增發(fā)，是上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的增資方式。特定對(duì)象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)、戰(zhàn)略投資者等。[單選題]16.關(guān)于股票回購(gòu)的說法，不正確的有()。A.股票回購(gòu)是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場(chǎng)上購(gòu)回本公司發(fā)行在外股票的行為B.股票回購(gòu)會(huì)減少流通在外的股份，購(gòu)回的股票會(huì)被注銷或以庫(kù)存股的形式存在C.在進(jìn)行股票回購(gòu)時(shí)，公司要按相關(guān)要求披露其回購(gòu)目的，回購(gòu)數(shù)量一般沒有限制D.股票回購(gòu)的方式主要有場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu).場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu).要約回購(gòu)三種參考答案：C參考解析：股票回購(gòu)是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場(chǎng)上購(gòu)回本公司發(fā)行在外股票的行為。股票回購(gòu)會(huì)減少流通在外的股份，購(gòu)回的股票會(huì)被注銷或以庫(kù)存股的形式存在。股票回購(gòu)的方式主要有場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu).場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu).要約回購(gòu)三種。在進(jìn)行股票回購(gòu)時(shí)，公司要按相關(guān)要求披露其回購(gòu)目的，回購(gòu)數(shù)量也會(huì)被限制在一定范圍內(nèi)。C錯(cuò)誤。[單選題]17.下列理由公司不得進(jìn)行回購(gòu)本公司股票()。A.提高股價(jià)B.減少注冊(cè)資本C.與持有本公司股份的其他公司合并D.將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工參考答案：A參考解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊(cè)資本.與持有本公司股份的其他公司合并.將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工外，不得回購(gòu)本公司股票。[單選題]18.當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先股股東()普通股股東分配公司剩余資產(chǎn)清償。A.先于B.后于C.同時(shí)于D.不分先后于參考答案：A參考解析：當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余資產(chǎn)。[單選題]19.下列選項(xiàng)中，不屬于技術(shù)分析的三項(xiàng)假定的是()。A.歷史會(huì)重演B.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息C.股票的市場(chǎng)價(jià)格圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)D.股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律參考答案：C參考解析：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定分別是：（1）市場(chǎng)行為涵蓋一切信息。（2）股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。（3）歷史會(huì)重演。[單選題]20.任何一個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)生命周期，不包括的是()。A.初創(chuàng)期B.成長(zhǎng)期C.成熟期D.復(fù)蘇期參考答案：D參考解析：任何一個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)生命周期：初創(chuàng)期.成長(zhǎng)期.成熟期（平臺(tái)期）和衰退期。[單選題]21.下列關(guān)于技術(shù)分析的描述中，錯(cuò)誤的是()。A.技術(shù)分析方法認(rèn)為資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循可預(yù)測(cè)的模式B.技術(shù)分析通過股價(jià).成交量.漲跌幅.圖形走勢(shì)等研究市場(chǎng)行為，來推測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)C.技術(shù)分析通過研究金融市場(chǎng)的歷史信息來預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)D.技術(shù)分析關(guān)心證券市場(chǎng)本身的變化，考慮基本面因素參考答案：D參考解析：技術(shù)分析只關(guān)心證券市場(chǎng)本身的變化，而不考慮基本面因素。[單選題]22.下列關(guān)于市盈率的說法，不正確的是()。A.市盈率指標(biāo)是股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)表示盈余和股價(jià)之間的關(guān)系B.當(dāng)前市盈率的髙低，表明投資者對(duì)該股票未來價(jià)值的主要觀點(diǎn)C.使用包括市盈率模型在內(nèi)的相對(duì)估值方法的一個(gè)問題是價(jià)格倍數(shù)會(huì)隨著投資者情緒而變化D.當(dāng)投資者保持樂觀態(tài)度時(shí)，收益乘數(shù)較高，市場(chǎng)價(jià)格也較低參考答案：D參考解析：市盈率指標(biāo)是股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)表示盈余和股價(jià)之間的關(guān)系。當(dāng)前市盈率的髙低，表明投資者對(duì)該股票未來價(jià)值的主要觀點(diǎn)。使用包括市盈率模型在內(nèi)的相對(duì)估值方法的一個(gè)問題是價(jià)格倍數(shù)會(huì)隨著投資者情緒而變化。當(dāng)投資者保持樂觀態(tài)度時(shí)，收益乘數(shù)較高，市場(chǎng)價(jià)格也較高；當(dāng)投資者持悲觀態(tài)度時(shí)，收益乘數(shù)較低，市場(chǎng)價(jià)格也較低。[單選題]23.下列關(guān)于市銷率的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.該指標(biāo)反映單位銷售支出所反映的股價(jià)水平B.市銷率的引入主要是為了克服市盈率等指標(biāo)的局限性C.對(duì)于不同的行業(yè)來說，市銷率有不同的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)D.市銷率有助于考察公司收益基礎(chǔ)的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質(zhì)量水平參考答案：A參考解析：市銷率也稱價(jià)格營(yíng)收比，是股票市價(jià)與銷售收入的比率，該指標(biāo)反映的是單位銷售收入反映的股價(jià)水平。[單選題]24.地方政府債包括由中央財(cái)政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由()負(fù)責(zé)償還的債券。A.金融機(jī)構(gòu)B.地方政府C.公司和企業(yè)D.中央政府參考答案：B參考解析：地方政府債包括由中央財(cái)政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負(fù)責(zé)償還的債券。[單選題]25.下列機(jī)構(gòu)中不屬于政策性金融債發(fā)行人的是()。A.中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行B.國(guó)家開發(fā)銀行C.中國(guó)進(jìn)出口銀行D.中國(guó)工商銀行參考答案：D參考解析：政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開發(fā)銀行.中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行.中國(guó)進(jìn)出口銀行。[單選題]26.下列關(guān)于再投資風(fēng)險(xiǎn)，說法錯(cuò)誤的是()。A.在利率走低時(shí)，再投資的風(fēng)險(xiǎn)加大B.在利率走高時(shí)，再投資的風(fēng)險(xiǎn)減小C.在利率走低時(shí)，再投資的風(fēng)險(xiǎn)減小D.在其他條件相同的情況下，期限較長(zhǎng)的債券再投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大參考答案：C參考解析：本題旨在考查再投資風(fēng)險(xiǎn)與利率的關(guān)系。再投資風(fēng)險(xiǎn)指在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)利率下行時(shí)，再投資風(fēng)險(xiǎn)增加；在市場(chǎng)利率上行時(shí)，再投資風(fēng)險(xiǎn)下降。在其他條件相同的情況下，期限較長(zhǎng)的債券的再投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。故本題選C。[單選題]27.關(guān)于含有嵌入條款的債券，下列哪種條款是對(duì)債券發(fā)行人有利的？()A.轉(zhuǎn)換條款B.回售條款C.通貨膨脹聯(lián)結(jié)條款D.提前贖回條款參考答案：D參考解析：可贖回債券在債券發(fā)行后市場(chǎng)利率下跌的情況下能夠?yàn)榘l(fā)行人帶來一定的利得。提前贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者的權(quán)利，旨在保護(hù)債務(wù)人，對(duì)債權(quán)人不利。[單選題]28.有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可分為不同類型，其中不包括()。A.留置債券B.抵押債券C.質(zhì)押債券D.擔(dān)保債券參考答案：A參考解析：有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可分為抵押債券.質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。[單選題]29.在無保障債券中，受償?shù)燃?jí)最高的是()。A.優(yōu)先無保證債券B.優(yōu)先次級(jí)債券C.次級(jí)債券D.劣后次級(jí)債券參考答案：A參考解析：在無保證債券中，受償?shù)燃?jí)最高的是優(yōu)先無保證債券，這也是公司債的主要形式。接下來依次是優(yōu)先次級(jí)債券.次級(jí)債券.劣后次級(jí)債券。[單選題]30.一般來說，信用利差出現(xiàn)變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換()。A.之后B.之前C.之中D.無法確定參考答案：B參考解析：從實(shí)際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)。[單選題]31.關(guān)于債券的凸性，以下表述最準(zhǔn)確的是()。A.債券價(jià)格隨利率的變化關(guān)系是非線性的B.凸性描述了價(jià)格收益率曲線的斜率C.對(duì)債券收益的較大變化，久期可以比凸性給出更好的利率敏感性測(cè)度D.當(dāng)收益率變化幅度越來越大時(shí)，凸性對(duì)債券價(jià)格的影響越來越小參考答案：A參考解析：對(duì)于債券收益的微小變化，久期可以給出利率敏感性測(cè)度。但隨著收益變化程度的增加，這種方法會(huì)產(chǎn)生越來越大的誤差。這是因?yàn)閭瘍r(jià)格隨利率的變化關(guān)系是非線性的，A正確，C錯(cuò)誤。價(jià)格收益率曲線的曲率就是債券的凸性，曲率跟斜率是2個(gè)不一樣的概念，B錯(cuò)誤。當(dāng)收益率變化幅度越來越大時(shí)，凸性對(duì)債券價(jià)格的影響越來越大，D錯(cuò)誤。[單選題]32.有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為()。A.豎直配比策略B.久期配比策略C.現(xiàn)金配比策略D.價(jià)格免疫策略參考答案：C參考解析：有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略?，F(xiàn)金配比策略限制性強(qiáng)，彈性較小。[單選題]33.某債券的面值為100元.如果當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格接近100元，期限越長(zhǎng)時(shí)，下列描述正確的是()。A.當(dāng)期收益率越接近到期收益率B.當(dāng)期收益率越偏離到期收益率C.當(dāng)期收益率的變動(dòng)預(yù)示著到期收益率的反向變動(dòng)D.當(dāng)期收益率和到期收益率的關(guān)系無法判斷參考答案：A參考解析：債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。[單選題]34.下列關(guān)于銀行承兌匯票的表述，錯(cuò)誤的是()。A.貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款B.—般票據(jù)的貼現(xiàn)期超過6個(gè)月C.銀行對(duì)商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是基于對(duì)出票人資信的認(rèn)可D.承兌業(yè)務(wù)由銀行提供，本質(zhì)是由銀行將信用出借給企業(yè)參考答案：B參考解析：本質(zhì)上，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款。一般票據(jù)的貼現(xiàn)期不超過6個(gè)月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計(jì)算至票據(jù)到期日。[單選題]35.下列關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具，說法正確的是()。A.本質(zhì)上，短期融資券是一種證券抵押貸款，抵押品一般以國(guó)債為主B.我國(guó)的回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)僅指銀行間回購(gòu)市場(chǎng)C.中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證D.短期政府債券變現(xiàn)能力較差參考答案：C參考解析：本題旨在考查貨幣市場(chǎng)工具的內(nèi)容。中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證，簡(jiǎn)稱央行票據(jù)或央票。C項(xiàng)表述正確。本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國(guó)債為主。A項(xiàng)錯(cuò)誤。我國(guó)金融市場(chǎng)上的回購(gòu)協(xié)議以國(guó)債回購(gòu)協(xié)議為主，我國(guó)回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)包括場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)，其中場(chǎng)外交易市場(chǎng)指的是銀行間債券市場(chǎng)。B項(xiàng)錯(cuò)誤。短期政府債券的具有流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)極低，十分容易變相。D項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]36.下列關(guān)于衍生品合約的買入和賣出說法正確的是()。A.在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)（或有在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）的一方稱為空頭B.在未來賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)（或有在未來賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）的一方稱為多頭C.？在我國(guó)，保證金交易被稱為“融資融券”。融資即投資者借入資金購(gòu)買證券，也叫買空交易D.？賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司賣出一定數(shù)量的證券買入?yún)⒖即鸢福篊參考解析：在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)（或有在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）的一方稱為多頭；在未來賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)（或有在未來賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）的一方稱為空頭。A.B兩項(xiàng)錯(cuò)誤，在我國(guó)，保證金交易被稱為“融資融券”。融資即投資者借入資金購(gòu)買證券，也叫買空交易，C項(xiàng)正確。賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣岀。D錯(cuò)誤。[單選題]37.期貨合約具有標(biāo)準(zhǔn)化的特征，在固定場(chǎng)所交易，是()的替代物。A.債券B.遠(yuǎn)期合約C.抵押品D.股票參考答案：B參考解析：期貨合約隨著價(jià)格變化而修改合約，它是遠(yuǎn)期合約的替代物。[單選題]38.在期權(quán)到期日，股票價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格，則期權(quán)買方最可能的選擇是()。Ⅰ.行使看漲期權(quán)Ⅱ.放棄看漲期權(quán)Ⅲ.行使看跌期權(quán)Ⅳ.放棄看跌期權(quán)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ參考答案：D參考解析：看漲期權(quán)在執(zhí)行時(shí)，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高.執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高。而對(duì)于看跌期權(quán)而言，由于執(zhí)行時(shí)其收益等于執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的差額。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低.執(zhí)行價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格就越高。[單選題]39.2008年在美國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)，隨后蔓延至全球，導(dǎo)致這場(chǎng)危機(jī)的重要衍生金融工具是()。A.信用違約互換B.期權(quán)合約C.外匯期貨D.私募股權(quán)參考答案：A參考解析：在2008年發(fā)生的全球性金融危機(jī)當(dāng)中，導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的最重要的衍生金融工具正是信用違約互換。[單選題]40.下列關(guān)于互換合約說法，錯(cuò)誤的是()。A.互換合約是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約B.互換合約是雙方約定的在未來某期間內(nèi)交換其認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值現(xiàn)金流的合約C.最為常見的互換合約是信用違約互換合約D.貨幣互換合約是指兩種貨幣資金的本金交換參考答案：C參考解析：本題旨在考查互換合約的概念及內(nèi)容。最為常見的互換合約是利率互換合約和貨幣互換合約而非信用違約互換合約。故本題選C。[單選題]41.下列各項(xiàng)中屬于另類投資的是()。Ⅰ.權(quán)益資產(chǎn)Ⅱ.固定收益資產(chǎn)Ⅲ.對(duì)沖基金Ⅳ.私募股權(quán)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ參考答案：B參考解析：另類投資沒有統(tǒng)一的定義，通常包括私募股權(quán).另類資產(chǎn).對(duì)沖基金和另類投資策略。[單選題]42.下列選項(xiàng)中，不屬于另類投資局限性的是()。A.估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估B.與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)性高，難以分散風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性較差D.缺乏監(jiān)管和信息透明度參考答案：B參考解析：另類投資的局限性包括：（1）缺乏監(jiān)管.信息透明度低。（2）流動(dòng)性較差，杠桿率偏高。（3）估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。B錯(cuò)誤，許多另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低。[單選題]43.()更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。A.成長(zhǎng)權(quán)益投資者B.保薦機(jī)構(gòu)C.機(jī)構(gòu)投資者D.風(fēng)險(xiǎn)投資者參考答案：A參考解析：本題旨在考查私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式。有些成長(zhǎng)權(quán)益投資者著力于幫助企業(yè)上市。和風(fēng)險(xiǎn)投資者相比，成長(zhǎng)權(quán)益投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。通過首次公開發(fā)行（IPO），企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機(jī)會(huì)。[單選題]44.私募股權(quán)投資基金以有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式成立，采用公司制的組織結(jié)構(gòu)時(shí)，其最大的特點(diǎn)在于()。A.與信托公司合作設(shè)立B.基金管理人會(huì)受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督C.基金代表對(duì)基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任D.投資者以其出資額為限對(duì)基金承擔(dān)有限責(zé)任參考答案：B參考解析：本題旨在考查公司制私募股權(quán)投資基金最大的特點(diǎn)。私募股權(quán)投資基金也可以以有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式成立。此時(shí)，投資者與其他行業(yè)中公司的股東一樣，以其出資額為限對(duì)基金承擔(dān)有限責(zé)任，并享有身為股東的一切權(quán)利。這種組織結(jié)構(gòu)最大的特點(diǎn)在于基金管理人會(huì)受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督。故本題選B。[單選題]45.私募股權(quán)投資基金將所持有的公司股權(quán)在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)上出售給其他私募機(jī)構(gòu)的一種退出機(jī)制是()。A.買殼上市或借殼上市B.管理層回購(gòu)C.二次出售D.破產(chǎn)清算參考答案：C參考解析：本題旨在考查私募股權(quán)投資基金的退出機(jī)制。二次出售是指私募股權(quán)投資基金將所持有的公司股權(quán)在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)上出售給其他私募機(jī)構(gòu)的一種退出機(jī)制。故本題選C。[單選題]46.下列屬于不動(dòng)產(chǎn)投資工具的是()。Ⅰ.房地產(chǎn)有限合伙Ⅱ.房地產(chǎn)權(quán)益基金Ⅲ.房地產(chǎn)投資信托Ⅳ.房地產(chǎn)開發(fā)公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：A參考解析：本題旨在考查不動(dòng)產(chǎn)投資工具的類型。不動(dòng)產(chǎn)投資工具主要包括房地產(chǎn)有限合伙.房地產(chǎn)權(quán)益基金和房地產(chǎn)投資信托三種。Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ屬于不動(dòng)產(chǎn)投資工具，而房地產(chǎn)開發(fā)公司并非不動(dòng)產(chǎn)投資工具。故本題選A。[單選題]47.房地產(chǎn)投資信托基金的特點(diǎn)有()。Ⅰ.流動(dòng)性差Ⅱ.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)較低Ⅳ.信息不對(duì)稱程度較低A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ參考答案：B參考解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：①流動(dòng)性強(qiáng)；②抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)；③風(fēng)險(xiǎn)較低；④信息不對(duì)稱程度較低。[單選題]48.投資政策說明書的制定，主要依據(jù)投資者的()。Ⅰ.投資需求Ⅱ.財(cái)務(wù)狀況Ⅲ.投資限制Ⅳ.投資偏好A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：A參考解析：投資管理人應(yīng)基于投資者的需求.財(cái)務(wù)狀況.投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說明書。[單選題]49.下列不屬于投資政策說明書的主要內(nèi)容的是()。A.投資目標(biāo)B.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)C.投資管理人內(nèi)部激勵(lì)措施D.投資限制參考答案：C參考解析：本題旨在考查投資政策說明書的內(nèi)容。大部分的投資政策說明書都包含了以下內(nèi)容：①介紹；②目的陳述；③責(zé)任和義務(wù)的陳述；④流程；⑤投資目標(biāo)；⑥投資限制；⑦資產(chǎn)配置；⑧投資指導(dǎo)方針；⑨業(yè)績(jī)考核指標(biāo)與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)；⑩評(píng)估與回顧。[單選題]50.下列關(guān)于切點(diǎn)投資組合的特征，說法錯(cuò)誤的是()。A.切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合B.有效前沿上的特定投資組合才可看作是切點(diǎn)投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合C.切點(diǎn)投資組合完全由市場(chǎng)決定D.切點(diǎn)投資組合與投資者偏好無關(guān)參考答案：B參考解析：本題旨在考查切點(diǎn)投資組合的特征。切點(diǎn)投資組合的特征主要包括：①切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合，A項(xiàng)表述正確；②有效前沿上的任何投資組合都可看作是切點(diǎn)投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合，B項(xiàng)表述錯(cuò)誤；③切點(diǎn)投資組合完全由市場(chǎng)決定，與投資者偏好無關(guān)。C.D項(xiàng)表述正確。故本題選B。[單選題]51.投資組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，因此承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的收益()。A.越高B.越低C.先低后高D.不變參考答案：A參考解析：只要投資者認(rèn)識(shí)到某一種風(fēng)險(xiǎn)的存在，且投資者無法回避它，那么投資者就會(huì)對(duì)承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)就越大，那么相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬也應(yīng)當(dāng)越大。[單選題]52.投資者利用分散化投資的方法可以()。A.度量風(fēng)險(xiǎn)B.監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)C.降低風(fēng)險(xiǎn)D.消除風(fēng)險(xiǎn)參考答案：C參考解析：通過投資資產(chǎn)組合，可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]53.下列關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的是()。A.隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)最終降為零B.由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)最終大于零C.由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)最終等于零D.由于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)最終大于零參考答案：B參考解析：本題旨在考查投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在，無論投資組合中所包含的資產(chǎn)數(shù)量如何增加，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并不能夠降低。A.C兩項(xiàng)表述錯(cuò)誤。隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸下降，直至某一穩(wěn)定水平，該水平取決于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。B項(xiàng)表述正確，D項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選B。[單選題]54.目前歷史最悠久.影響最大的股票價(jià)格指數(shù)是()。A.日經(jīng)225指數(shù)B.滬深300指數(shù)C.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)參考答案：D參考解析：本題旨在考查道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的地位。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是于1884年開始編制，目前歷史最悠久.影響最大的股票價(jià)格指數(shù)。故本題選D。[單選題]55.下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的特征，說法正確的是()。A.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對(duì)長(zhǎng)期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是被動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期一般在一年以上D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對(duì)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離往往被限制在一定范圍內(nèi)參考答案：D參考解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極.主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。AB錯(cuò)誤。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度.季度。C錯(cuò)誤。運(yùn)用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件是基金管理人能夠準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化.發(fā)現(xiàn)單個(gè)證券的投資機(jī)會(huì)，并且能夠有效實(shí)施動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置投資方案。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對(duì)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離往往被限制在一定范圍內(nèi)。D正確。[單選題]56.一般而言，進(jìn)行資產(chǎn)配置主要考慮的因素，不包括的是()。A.影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn).收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的貨幣市場(chǎng)環(huán)境因素B.影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素C.資產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性要求相匹配的問題D.稅收考慮參考答案：A參考解析：一般而言，進(jìn)行資產(chǎn)配置主要考慮的因素有：1.影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素，B。2.影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn).收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素，A錯(cuò)誤。3.資產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性要求相匹配的問題，C。4.投資期限。5.稅收考慮，D。[單選題]57.相比于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建時(shí)需考慮的特有因素包括()。Ⅰ.期限結(jié)構(gòu)Ⅱ.投資理念Ⅲ.投資策略Ⅳ.組合久期A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ參考答案：B參考解析：不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮信用結(jié)構(gòu).期限結(jié)構(gòu).組合久期.流動(dòng)性和杠桿率等因素。[單選題]58.下列關(guān)于經(jīng)紀(jì)人和做市商的區(qū)別說法錯(cuò)誤的是()。A.在市場(chǎng)角色上，做市商參與市場(chǎng)交易，經(jīng)紀(jì)人不參與市場(chǎng)交易B.在利潤(rùn)來源上，做市商的利潤(rùn)來源于證券買賣價(jià)差收益，經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)來源于傭金C.在市場(chǎng)流動(dòng)性上，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者D.在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)上，經(jīng)紀(jì)人是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供方參考答案：D參考解析：本題旨在考查經(jīng)紀(jì)人和做市商的區(qū)別。在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)上，經(jīng)紀(jì)人負(fù)責(zé)執(zhí)行其客戶所下達(dá)的買賣指令，這些指令是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供方，而經(jīng)紀(jì)人僅為執(zhí)行者，其對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的貢獻(xiàn)較小。D項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選D。[單選題]59.下列關(guān)于交易概述說法錯(cuò)誤的是()。A.證券市場(chǎng)的主要交易模式不是“一手交錢，一手交貨”B.現(xiàn)貨交易將違約風(fēng)險(xiǎn)降到最低，卻限制了投資者信用的作用C.保證金交易讓投資者可以從證券經(jīng)紀(jì)商那里借得資金或證券D.保證金交易中投資者用于投資的自有資金或證券就稱為保證金參考答案：A參考解析：證券市場(chǎng)的主要交易模式是“一手交錢，一手交貨”，A錯(cuò)誤?，F(xiàn)貨交易將違約風(fēng)險(xiǎn)降到最低，卻限制了投資者信用的作用。保證金交易讓投資者可以從證券經(jīng)紀(jì)商那里借得資金或證券。保證金交易中投資者用于投資的自有資金或證券就稱為保證金。BCD正確。[單選題]60.下列關(guān)于買空交易的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.目前，上海證券交易所規(guī)定融資融券保證金比例不得低于50％B.融資即投資者借入資金購(gòu)買證券，也叫買空交易C.維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）／（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和）D.融資交易結(jié)束時(shí)，該公司股票價(jià)格沒有發(fā)生變化，投資者無需支付融資的貸款利息參考答案：D參考解析：即使融資交易結(jié)束時(shí)，該公司的股票價(jià)格沒有發(fā)生變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息。[單選題]61.在經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)上，經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)主要來源于()。A.給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金B(yǎng).買賣證券的價(jià)差收益C.辦理投資業(yè)務(wù)收取的手續(xù)費(fèi)D.投資證券的投資所得參考答案：A參考解析：本題旨在考查經(jīng)紀(jì)人利潤(rùn)的來源。在經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)上，經(jīng)紀(jì)人主要負(fù)責(zé)為買賣雙方介紹交易，其利潤(rùn)主要來源于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。故本題選A。[單選題]62.某投資者擬購(gòu)買100股A公司股票，此時(shí)A公司股票市場(chǎng)價(jià)格（即基準(zhǔn)價(jià)格）為10元／股。在第一個(gè)交易日，投資者向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)限價(jià)指令，目標(biāo)購(gòu)買價(jià)格為9元／股，然而該股票當(dāng)日收盤價(jià)為11元／股，該指令未能被交易。在第二個(gè)交易日，該投資者修改了限價(jià)指令，最后以11.2元／股的價(jià)格成功購(gòu)入80股A公司股票，每股交易傭金為0.05元，該股票當(dāng)日收盤價(jià)為12元／股，則該筆投資交易的執(zhí)行缺口為()。A.12％B.13％C.14％D.15％參考答案：C參考解析：本題旨在考查執(zhí)行缺口的計(jì)算。執(zhí)行缺口=（基準(zhǔn)組合收益-實(shí)際組合收益）／基準(zhǔn)組合成本。在本題中，執(zhí)行缺口=（200-60）／1000=14％。故本題選C。[單選題]63.下列關(guān)于買賣價(jià)差的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.大盤藍(lán)籌股流動(dòng)性好，買賣價(jià)差小B.買賣價(jià)差主要由股票的流動(dòng)性決定C.買賣價(jià)差是一項(xiàng)顯性的交易成本D.一般而言，成熟市場(chǎng)的股票比新興市場(chǎng)的股票流動(dòng)性好，買賣價(jià)差一般較低參考答案：C參考解析：買賣價(jià)差在很大程度上是由證券類型及其流動(dòng)性決定的。一般而言，大盤藍(lán)籌股流動(dòng)性較好.買賣價(jià)差??；小盤股則反之。成熟市場(chǎng)，如美國(guó)市場(chǎng)的股票，流動(dòng)性較好，價(jià)差較??；而新興市場(chǎng)買賣價(jià)差則較大。買賣價(jià)差是一項(xiàng)隱性的交易成本。[單選題]64.下列屬于基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)的有()。Ⅰ交易與后臺(tái)清算.托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用Ⅱ交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格Ⅲ對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制不足Ⅳ公平交易.反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ參考答案：D參考解析：選項(xiàng)D正確：基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：（1）未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高；（2）交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴(yán)格測(cè)試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易失誤；（3）交易與后臺(tái)清算.托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用；（4）交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格；（5）對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制不足；（6）交易執(zhí)行不獨(dú)立于基金經(jīng)理；（7）公平交易.反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行；（8）交易員不能有效履行對(duì)基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督.復(fù)核職責(zé)。[單選題]65.投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素不包括()。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)參考答案：B參考解析：投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)），在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）。[單選題]66.最常用的VaR估算方法不包括()。A.方差法B.參數(shù)法C.歷史模擬法D.蒙特卡洛模擬法參考答案：A參考解析：A項(xiàng)不屬于VaR估算方法；最常用的VaR估算方法有參數(shù)法.歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法?？键c(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值[單選題]67.某投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為15％，市場(chǎng)組合的平均收益率為10％，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5％，則該投資組合的β系數(shù)為()。A.1B.2C.3D.4參考答案：C參考解析：本題旨在考查β系數(shù)的計(jì)算。投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要采用β系數(shù)進(jìn)行衡量，即資產(chǎn)組合對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性。在本題中，市場(chǎng)組合的平均收益率為10％，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5％，故市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為5％。由于該組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為15％，是市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的三倍，收益波動(dòng)幅度為市場(chǎng)收益波動(dòng)的3倍，說明該投資組合β系數(shù)為3。故本題選C。[單選題]68.某債券型基金的久期為2.45年，當(dāng)市場(chǎng)利率上升2％時(shí)，該債券型基金的資產(chǎn)凈值將()。A.下降4.9％B.上升4.9％C.下降5.3％D.上升5.3％參考答案：A參考解析：本題旨在考查市場(chǎng)利率對(duì)債券型基金資產(chǎn)凈值的影響。債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)通?？刹捎镁闷谶M(jìn)行衡量，久期越長(zhǎng)，基金凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)也就越高。一般而言，利率變動(dòng)對(duì)債券型基金凈值的影響在數(shù)值上為久期乘以利率變化所得的數(shù)值，在方向上則與市場(chǎng)利率變動(dòng)的方向相反。在本題中，當(dāng)市場(chǎng)利率上升2％時(shí)，該債券型基金的資產(chǎn)凈值將下降2％×2.45=4.9％。故本題選A。[單選題]69.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是使資金成本與流動(dòng)性之間取得最為合適的平衡?；鸸玖鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括()。A.制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要B.按照既定投資策略調(diào)整投資組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，或剔除全部流動(dòng)性差的證券，以使組合的流動(dòng)性維持在安全水平C.分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿D.制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后能夠及時(shí)有序地進(jìn)行處置，建立健全自身的流動(dòng)性保障和應(yīng)對(duì)機(jī)制，防范風(fēng)險(xiǎn)外溢參考答案：B參考解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是使資金成本與流動(dòng)性之間取得最為合適的平衡?；鸸玖鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括：（1）制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要。A正確。（2）及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類證券的歷史平均交易量.換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期，關(guān)注投資組合內(nèi)的資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)和投資組合品種類型等因素的流動(dòng)性匹配情況。（3）分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿，C正確。（4）建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制。當(dāng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)達(dá)到或超出預(yù)警閾值時(shí)，應(yīng)啟動(dòng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，按照既定投資策略調(diào)整投資組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，或剔除個(gè)別流動(dòng)性差的證券，以使組合的流動(dòng)性維持在安全水平。B錯(cuò)誤。（5）進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合。（6）制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后能夠及時(shí)有序地進(jìn)行處置，建立健全自身的流動(dòng)性保障和應(yīng)對(duì)機(jī)制，防范風(fēng)險(xiǎn)外溢。D正確。[單選題]70.關(guān)于被動(dòng)投資的跟蹤誤差，下列表述正確的是()。A.基金運(yùn)行的管理費(fèi)和托管費(fèi)不會(huì)增加跟蹤誤差B.投資組合總收益波動(dòng)率越大，跟蹤誤差越大C.跟蹤誤差=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率D.被動(dòng)投資者的目標(biāo)是在成本允許的情況下，盡量減少跟蹤誤差參考答案：D參考解析：作為被動(dòng)型投資者，其目標(biāo)就是在成本允許的情況下，盡可能地減少跟蹤誤差，D正確。跟蹤誤差是證券組合相對(duì)基準(zhǔn)的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，其中跟蹤偏離度的計(jì)算如下：跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率，BC錯(cuò)誤。基金運(yùn)行有管理費(fèi).托管費(fèi)，交易證券產(chǎn)生傭金.印花稅等，這些都是運(yùn)營(yíng)基金.復(fù)制基準(zhǔn)指數(shù)的成本。費(fèi)用越高，跟蹤誤差就會(huì)越大，因?yàn)榛鶞?zhǔn)指數(shù)是不存在管理費(fèi)扣除的，A錯(cuò)誤。[單選題]71.某企業(yè)面臨甲.乙兩個(gè)投資項(xiàng)目。經(jīng)衡量，它們的預(yù)期報(bào)酬率相等，甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差小于乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差。則對(duì)甲.乙項(xiàng)目可做出的判斷為()。A.甲項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會(huì)高于其預(yù)期報(bào)酬B.乙項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會(huì)低于其預(yù)期報(bào)酬C.乙項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于甲項(xiàng)目D.乙項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于甲項(xiàng)目參考答案：D參考解析：本題旨在考查風(fēng)險(xiǎn)的衡量及其概念。當(dāng)期望值相同時(shí)，可以采用標(biāo)準(zhǔn)離差比較風(fēng)險(xiǎn)大小。當(dāng)期望值不同時(shí)，比較不同方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)當(dāng)采用的指標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)離差率。在本題中，甲乙兩項(xiàng)目的預(yù)期報(bào)酬率相等，故采用標(biāo)準(zhǔn)差評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)。甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差小于乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差，說明乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較大。風(fēng)險(xiǎn)就是預(yù)期結(jié)果的不確定性，故無法判斷實(shí)際報(bào)酬與預(yù)期報(bào)酬的關(guān)系，A.B兩項(xiàng)錯(cuò)誤。風(fēng)險(xiǎn)不僅包括負(fù)面效應(yīng)（即危險(xiǎn)）的不確定性，也包括正面效應(yīng)（機(jī)會(huì)）的不確定性。高風(fēng)險(xiǎn)可能報(bào)酬也高，所以，乙項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均高于甲項(xiàng)目，C項(xiàng)錯(cuò)誤，D項(xiàng)正確。故本題選D。[單選題]72.下列關(guān)于下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性的說法中，正確的是()。A.只能基于日交易數(shù)據(jù)計(jì)算B.無法刻畫基金收益率不達(dá)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)C.若在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，將得不到足夠的數(shù)據(jù)計(jì)算下行標(biāo)準(zhǔn)差D.只能選用0作為目標(biāo)收益率參考答案：C參考解析：下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于，其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)。如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，該指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算。[單選題]73.關(guān)于過濾法則，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.與過濾法則無關(guān)的投資技術(shù)是止損指令B.過濾法則又稱百分比穿越法則C.過濾法則是技術(shù)分析常用的策略之一D.如果某只股票的市場(chǎng)價(jià)格大大偏離其“正常價(jià)格”，市場(chǎng)上的投資者就會(huì)買入或賣出該股票，使其價(jià)格回到合理的價(jià)位，這樣股票的價(jià)格就有一個(gè)上下限參考答案：A參考解析：過濾法則又稱百分比穿越法則，是指當(dāng)某只股票的價(jià)格變化突破事先設(shè)置的百分比時(shí)，投資者就交易這種股票，B正確。過濾法則是技術(shù)分析常用的策略之一，它的基本邏輯是：只要沒有新的消息進(jìn)入市場(chǎng)，股票價(jià)格就應(yīng)該在其“正常價(jià)格”的一定范圍內(nèi)隨機(jī)波動(dòng)，C正確。如果某只股票的市場(chǎng)價(jià)格大大偏離其“正常價(jià)格”，市場(chǎng)上的投資者就會(huì)買入或賣出該股票，使其價(jià)格回到合理的價(jià)位，這樣股票的價(jià)格就有一個(gè)上下限，D正確。與過濾法則密切相關(guān)的投資技術(shù)是止損指令，A錯(cuò)誤。[單選題]74.期貨交易涉及的交易制度，不包括()。A.無保證金制度B.價(jià)格報(bào)告制度C.盯市制度D.對(duì)沖平倉(cāng)制度參考答案：A參考解析：期貨交易涉及的交易制度有清算制度.價(jià)格報(bào)告制度.保證金制度.盯市制度.對(duì)沖平倉(cāng)制度和交割制度等若干項(xiàng)。[單選題]75.下列關(guān)于混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理的說法，錯(cuò)誤的是()。A.一般而言，混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則高于債券基金B(yǎng).偏股型基金的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率水平均較高C.偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率水平較高D.股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率較為適中參考答案：C參考解析：本題旨在考查混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率水平均較低。C項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選C。[單選題]76.下列關(guān)于指數(shù)基金的特征，說法錯(cuò)誤的是()。A.指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金，主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率，投資策略為被動(dòng)投資，因其較低的管理費(fèi).申贖費(fèi)等而具有成本優(yōu)勢(shì)B.不同的指數(shù)基金跟蹤相同的標(biāo)的指數(shù)，有些跟蹤市場(chǎng)指數(shù)C.指數(shù)基金可分為完全復(fù)制型指數(shù)基金和增強(qiáng)型指數(shù)基金兩類D.指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要是跟蹤誤差參考答案：B參考解析：指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金，主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率，投資策略為被動(dòng)投資，因其較低的管理費(fèi).申贖費(fèi)等而具有成本優(yōu)勢(shì)，A正確。指數(shù)基金可分為完全復(fù)制型指數(shù)基金和增強(qiáng)型指數(shù)基金兩類，C正確。不同的指數(shù)基金跟蹤不同的標(biāo)的指數(shù)，有些跟蹤市場(chǎng)指數(shù)，B錯(cuò)誤。指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要是跟蹤誤差，D正確。[單選題]77.下列關(guān)于貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)，說法錯(cuò)誤的是()。A.低風(fēng)險(xiǎn)和高流動(dòng)性是貨幣基金的主要特征B.貨幣基金收益高，風(fēng)險(xiǎn)大C.貨幣基金面臨利率風(fēng)險(xiǎn).信用風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)較低并不意味著貨幣基金沒有投資風(fēng)險(xiǎn)參考答案：B參考解析：一般情況下，貨幣基金收益小，風(fēng)險(xiǎn)小。B項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]78.關(guān)注投資組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用的方法，不包括()。A.詹森比率B.特雷諾比率C.夏普比率D.速動(dòng)比率參考答案：D參考解析：關(guān)注投資組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用夏普比率，特雷諾比率和詹森比率等指標(biāo)衡量[單選題]79.某基金本年度平均收益率為10％，已知平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3％，βp為1.3，則其特雷諾比率為()。A.1.63％B.2.74％C.3.46％D.5.38％參考答案：D參考解析：本題旨在考查特雷諾比率的計(jì)算。特雷諾比率表示單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率，[單選題]80.基金的業(yè)績(jī)歸因不包括()。A.資產(chǎn)配置B.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)選擇C.行業(yè)選擇D.證券選擇參考答案：B參考解析：基金的業(yè)績(jī)歸因是指在計(jì)算出基金超額收益的基礎(chǔ)上將其分解，研究基金超額收益的組成。一般可對(duì)基金在資產(chǎn)配置.行業(yè)與證券選擇等方面進(jìn)行歸因。選項(xiàng)B不包含在基金業(yè)績(jī)歸因里面。考點(diǎn)相對(duì)收益歸因[單選題]81.下列屬于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)收益率的要求的是()。Ⅰ.必須采用總收益率，即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失加上收入Ⅱ.必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整前的時(shí)間加權(quán)收益率Ⅲ.不同期間的回報(bào)率必須以算術(shù)平均的方式相關(guān)聯(lián)Ⅳ.投資組合的收益須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算，或采用其他能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法V.在計(jì)算收益時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ參考答案：C參考解析：本題旨在考查全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)收益率計(jì)算的要求。全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)收益率計(jì)算要求的具體條款包括以下幾項(xiàng)：①必須采用總收益率，即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失加收入：②必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率，不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均的方式相連接；③投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算，或采用其他能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法；④在計(jì)算總收益時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益；⑤所有的收益計(jì)算必須扣除期內(nèi)的實(shí)際買賣開支，而不得使用估計(jì)的買賣開支等。題干Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ項(xiàng)表述正確，Ⅱ中應(yīng)為經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率，Ⅲ中應(yīng)為幾何平均而非算術(shù)平均。故本題選C。[單選題]82.投資者需要通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析，回答以下問題，其中不包括()。A.企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性B.企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.企業(yè)資產(chǎn)的使用效率D.企業(yè)的盈利能力參考答案：B參考解析：投資者需要通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析，回答以下問題：（1）企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性（liquidity）如何？（2）企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（financialrisk）有多大？（3）企業(yè)資產(chǎn)的使用效率（assetsefficiencyutilization）如何？（4）企業(yè)的盈利能力（profitability）多大？[單選題]83.基金公司投資交易流程不包括()。A.業(yè)務(wù)招攬B.形成投資策略C.構(gòu)建投資組合D.風(fēng)險(xiǎn)控制參考答案：A參考解析：基金公司投資交易流程包括形成投資策略.構(gòu)建投資組合.執(zhí)行交易指令.績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整.風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。[單選題]84.上海證券交易所和深圳證券交易所的組織形式都屬于()。A.公司制B.會(huì)員制C.合同制D.合伙制參考答案：B參考解析：本題旨在考查證券交易所的組織形式。證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種，我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì).理事會(huì)和專門委員會(huì)。[單選題]85.下列關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是不以營(yíng)利為目的的法人B.我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，以防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)C.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需要制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收參考答案：D參考解析：結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收。[單選題]86.下列主體中，既是銀行間債券市場(chǎng)主管部門，又是銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行主體的是()。A.財(cái)政部B.中國(guó)人民銀行C.政策性銀行D.金融機(jī)構(gòu)參考答案：B參考解析：本題旨在考查銀行間債券市場(chǎng)體系。中國(guó)人民銀行既是銀行間債券市場(chǎng)主管部門，又是銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行主體。[單選題]87.根據(jù)中央國(guó)債登記結(jié)算公司有關(guān)債券賬戶管理規(guī)定，QFII.RQFII可以在銀行間債券市場(chǎng)參與交易，但只能申請(qǐng)成為丙類結(jié)算成員，在債券結(jié)算時(shí)需委托甲類結(jié)算成員辦理，此處體現(xiàn)的交易制度是()。A.公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度B.結(jié)算參與人制度C.結(jié)算代理制度D.做市商制度參考答案：C參考解析：結(jié)算代理制度，是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。[單選題]88.根據(jù)基金合同，為境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)，并取得收入的境外金融機(jī)構(gòu)是指()。A.境外投資顧問B.境內(nèi)基金管理公司C.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者D.境內(nèi)證券公司參考答案：A參考解析：境外投資顧問（簡(jiǎn)稱投資顧問）是指根據(jù)基金合同為境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)并取得收入的境外金融機(jī)構(gòu)。[單選題]89.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益品種，采用()提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值價(jià)格。A.基金管理公司B.基金托管人C.第三方估值機(jī)構(gòu)D.基金管理人參考答案：C參考解析：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益品種，采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值價(jià)格。[單選題]90.根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》規(guī)定，()應(yīng)履行復(fù)核.審查基金管理公司計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu).贖回價(jià)格的責(zé)任。A.基金管理人B.基金托管人C.中國(guó)結(jié)算公司D.證監(jiān)會(huì)參考答案：B參考解析：本題旨在考查《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》對(duì)基金估值的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的規(guī)定，基金托管人應(yīng)履行復(fù)核.審查基金管理公司計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu).贖回價(jià)格的責(zé)任。故本題選B。[單選題]91.不應(yīng)由基金資產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用是()。A.基金合同生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)B.基金上市年費(fèi)C.基金合同生效前的律師費(fèi)D.基金開戶費(fèi)用參考答案：C參考解析：基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi).會(huì)計(jì)師和律師費(fèi).信息披露費(fèi)等費(fèi)用不應(yīng)由基金資產(chǎn)承擔(dān)。[單選題]92.下列指標(biāo)中可以對(duì)基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)作出有效分析的是()。A.下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差B.基金股票換手率C.貝塔系數(shù)D.債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例參考答案：D參考解析：股票投資.債券投資和銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)分別占基金資產(chǎn)凈值的比例等指標(biāo)，在基金定期報(bào)告的投資組合報(bào)告中披露，根據(jù)相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)的分析。[單選題]93.基金定期報(bào)告中，基金一般會(huì)披露本期利潤(rùn).本期已實(shí)現(xiàn)收益.本期基金份額凈值增長(zhǎng)率等指標(biāo)，通過這些指標(biāo)可以分析基金的()。A.風(fēng)險(xiǎn)控制能力B.配置能力C.募集能力D.盈利能力參考答案：D參考解析：在基金定期報(bào)告中，基金一般會(huì)披露本期利潤(rùn).本期已實(shí)現(xiàn)收益.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn).本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率.本期基金份額凈值增長(zhǎng)率.期末可供分配利潤(rùn).期末可供分配基金份額利潤(rùn).期末基金資產(chǎn)凈值.期末基金份額凈值等指標(biāo)，通過這些指標(biāo)可以分析基金的盈利能力和分紅能力。[單選題]94.在基金財(cái)務(wù)報(bào)表中，由基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)，可作為()計(jì)入當(dāng)期損益。A.公允價(jià)值變動(dòng)損益B.投資收益C.其他收入D.利息收入?yún)⒖即鸢福篈參考解析：基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益。[單選題]95.個(gè)人投資者張三通過ABC證券公司在深交所買入股票，成交金額10000元，根據(jù)相關(guān)費(fèi)率計(jì)算出傭金11元，印花稅10元，經(jīng)手費(fèi)0.7元，證管費(fèi)0.2元，他要為該筆交易支付的金額是()元。A.10011B.10010.90C.10021.90D.10011.