金融專碩研二查查

近年來，民間金融在我國經(jīng)濟運行中占據(jù)越來越大的，其對經(jīng)濟發(fā)展既有積極：民間金融經(jīng)濟發(fā)展綜述Inrecentyears,theinformalfinancehasagrowingproportionon'seconomicoperation.Theinformalfinancehasbothpositiveandnegativeeffectstotheeconomicdevelopment.Tostudytheeffectsoftheinformalfinanceoneconomicdevelopmenthasanimportantsignificanceforustounderstandandusetheinformalfinance.Wefocusontheimpactofinformalfinancerelatedtoresearchandtheoriesweresystematicallyyzereview,tolookforwardtostudytheinformalfinancialdevelopmentoneconomic:informalfinance;thedevelopmentofeconomic;引正規(guī)金融體系之外的，不受用控制和的內(nèi)生的存款、以及其他金融。AndersIsaksson（2002）將民間金融描述為發(fā)生于之外的金融活動。MichaelGonzalez（2006）認為，民間金融和正規(guī)金融是同一國家中同時并存的，相互割裂的，正規(guī)金融處于用和相關(guān)金融法律控制下，而民間金融則在這種控制 行運轉(zhuǎn)，二者利率不同、借款條件不同、目標客戶不同，更為重要的是，借貸融、金融、民間借貸、體外循環(huán)金融、灰色金融、場外金融、金融、非公金融1.金融機構(gòu)的功能性特征，如規(guī)模大小、勞動密集和金融角度來劃分，將不受國家保護和規(guī)范、處在金融之外的各種金融機構(gòu)、、企業(yè)、居民等所從事的各種金融活動稱為民間金融。3.以是否門登記的各種金融組織形式、金融行為、和金融主體都屬于民間金融范疇。4.根據(jù)是否列入貨幣金融以及統(tǒng)計核算部門的觀測范圍來確定是否屬于民間金股東不是國家的金融機構(gòu)的融通活動?！暗幕蚍煽蚣軆?nèi)的即為正式的，而非的或法律框架以外的即為非正式的”這一民間金融的基本理1973年，·I·(RonaldI.Mckinnon)和·S·肖(EdwardS．Shaw)分別了《經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣與資本》和《經(jīng)濟發(fā)展中的金融深化》兩本著作，這標志著“金融抑制”和“金融深化”理論的建立。認為，發(fā)展中國家存在著嚴重的“分割性”，、技術(shù)、土地、勞動力等生產(chǎn)要素分散于零散的經(jīng)濟單位之中，國內(nèi)市場也必須通過“金融深化”，即開放金融領(lǐng)域，放棄對金融行業(yè)的過分干預和，允許非國有化、非銀行金融機構(gòu)等形式的非正規(guī)金融進入市場，與正規(guī)金融競爭，使市場在競爭中發(fā)揮資源優(yōu)化配置的基礎(chǔ)性作用?！ばふJ為，金融部門的發(fā)展與經(jīng)濟化”或國家推行金融自由化。“金融深化”要求取消對利率的人為，有效地控制通貨膨脹，使利率和匯率能充分反映和外匯供求狀況的過程。應(yīng)消除人為因素對的分割，打破行業(yè)，形成公平而且多元化的競爭格局。消對利率的，推進利率自由化。就我國而言，為消除目前存在的國有信貸配給等金融抑制現(xiàn)象，必須向非國有部門開放，通過引入市場競爭機制來彌補國有物，非正規(guī)金融即民間金融。和肖的理論是論述民間及其利率決定機制的理論依據(jù)，對規(guī)范我國現(xiàn)代民間的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。在傳統(tǒng)的信貸市場上，一般認為雙方的信息是對稱并且完全充分的，于是的價格即利率發(fā)揮市場配置的作用，調(diào)節(jié)信貸的供求，并最終在均衡利率上達到市大銀行更愿意放貸給風險水平較低、能提供充足抵押物的大企業(yè)。和（StiglitsandWeiss，1981）將銀行的這種行為稱為“信貸配給（creditrationing）”，他們在《經(jīng)濟評論》上了《不完全信息市場中的信貸配給，從信息結(jié)構(gòu)角度對信險行為，則銀行有可能違約風險。所以，銀行的預期利潤率不僅由利率決定，而且由風險決定。如款風險與利率無關(guān)，在反而會使低風險者退出市場，高風險者投資更高風險的項目，逆向選擇和道德風的升高使銀行的風險增加，預期收益反而降低，所以銀行在較高的利率水平會選擇給在我國都存在過。第一種情況存在于開放初期，大部分企業(yè)都處于狀態(tài)，信貸供不應(yīng)求。第二種情況則比較普遍，現(xiàn)實中我國的中小企業(yè)往往受到國有。，新制度經(jīng)濟學的創(chuàng)始人.科斯(R．H．Coase，1937)在他的經(jīng)典《企業(yè)的性質(zhì)》中，第一次提出了成本理論成本理論認為在零費用的情況下，資源配置不受法律規(guī)定權(quán)利邊界的影響，但在正的費用情況下，法律決定的權(quán)利邊界對資源如何利用方面起著極為重要的作用。同時成本應(yīng)該包含界定、度量、發(fā)現(xiàn)對德德姆塞茨(Harolddemsetz，1968)在他的《理論探討》中進一步對費用進行了分析，并把制度因素作為一個重要的變量引入其中，證明了企業(yè)制度與活動的稀缺性，得出節(jié)約費用是制度設(shè)計的最終目的。。，是最稀缺的，而資本的有效配置又是通過來決定的。在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展過程中，這種不的產(chǎn)生需要生成一種機制使得土地資本勞動力三大要素相互聯(lián)系起來，而非正規(guī)金融組織體系正是這樣一種聯(lián)系機制，它的主要目的就是為了節(jié)約費用。根據(jù)成本理論，組織體系其實就是一種長期契約關(guān)系的組合，通過長期契約關(guān)系來關(guān)系的好處。成本理論經(jīng)典地闡釋了非正規(guī)金融存在的根本原因，即它為那些無法從正規(guī)金融獲得的人提供了融資，是一項可以節(jié)約成本、提高效率的一項制度性安排。也就是說，如果所有人都能從正規(guī)金融獲得，那么非正規(guī)金融就不可能存國內(nèi)外關(guān)于民間金融的影響研目前民營企業(yè)和民間金融已經(jīng)成為推動我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要因一，人們在理論研究中，Braverman（1986）認為，民間所具有的信息優(yōu)勢是正規(guī)金融市場所無法比擬的。這種信息優(yōu)勢表現(xiàn)為，民間上的人比較了解借款人風險。此外，民間上借貸雙方當事人往往能夠保持長期的聯(lián)系與合作，獲得信息的成本相對較低。這種信息上的優(yōu)勢，較好地解決了正規(guī)上存在著的信息不HoftandStiglitz(1990)認為，不完全的信息會導致市場的不完整。他們以此為基礎(chǔ)進行分析，了雖然正式存在著借貸利率相對較低的優(yōu)勢，但是非正式金融和正式金融仍然是可以并存的?；蚴歉偁幎紵o法解釋非正式金融的實際特征。Germidis(1990)，因為民間金融在募集和配置等方面存在著顯著的高效率優(yōu)勢，所以其能夠在發(fā)展期存在并迅速發(fā)展。民間金融有助于推動發(fā)展中WilliamF.Steel(1997)，相對于正規(guī)金融來說，民間金融具有一種比較優(yōu)勢。具Bell（1997）認為，民間的發(fā)生是一種典型的需求引致的結(jié)果，他認為Meirkohn(1999)對英國工業(yè)前的金融制度進行了深入研究。他發(fā)現(xiàn)，正規(guī)金融很多都是從非正規(guī)金融中慢慢發(fā)展而來的。在沒有行政干預的情況下，作為一種誘KelleeS.Tsai(2001)選擇了福建的長樂和惠安、浙江的溫州這三個東部沿海城市，以及中部地區(qū)的鄭州共計四個城市進行了研究。他對比了這四個城市的經(jīng)濟發(fā)展路徑以及當?shù)氐拿耖g金融發(fā)展狀況，：80年代之前基于戰(zhàn)略方面的考慮忽視了對溫州地區(qū)的投資，以及80年代之后溫州地方對民營經(jīng)濟的扶持、對金新活動的推動，共同造就了溫州發(fā)達的民間。他認為地方對待民營經(jīng)濟態(tài)度上的差異是導致民間金融各地區(qū)發(fā)展水平不同的重要原因。AndesIsaksson(2002)，發(fā)展中國家存在著金融抑制和金融政策等問題，民間金融的出現(xiàn)是對這些問題的一種理性回應(yīng)。在金融抑制的環(huán)境下，往往會采取信貸配給政策，中也往往會存在著所有制偏見和制度。民營企業(yè)很難在正實現(xiàn)融資，必然會轉(zhuǎn)向民間去尋求支持專著，書中將民間金融定義為“為民間經(jīng)濟融通的所有非公有經(jīng)濟成分的運動。根據(jù)的分析，傳統(tǒng)的互助合會缺乏大規(guī)模存在的社會基礎(chǔ)，而現(xiàn)代金融體系對個人和中小企業(yè)的融資要求過高；門檻的限制使大量正規(guī)難以進入民間借貸市場，而民間需求者又難以滿足現(xiàn)代金融機構(gòu)的初始條件，正是這一系列的（2001）的《中國“金融》是我國第一本深入系統(tǒng)地研究“融”現(xiàn)象的論著。作者從理論上界定了“金融”的內(nèi)涵，將其分為灰色金融和黑色金融，從制度變遷角度分析我國金融的形成機制，并對民間金融活動的產(chǎn)生原因、組織特點以及運作方式進行了研究。書中還結(jié)合案例，了外匯市場和市場上的違法行為，同時從貨幣政策角度提出了治理“金融”的對策建議。、等（2004）在《專家談金融》中針對我國金融體制的一系列問題以及對金融問題的認識提出了自己的觀點。認為我國金融問題源于金融；巴認為金融體系的缺陷在于缺乏有效私募市場；認為我國目前的金融體制過于僵化；白建軍認為金融涉及政治、文化等因素；認為金融是否合法在于對融的界定；認為民間金融活動不等于民間金融組織；認為來自體制本身；認為金融活動頻率存在地區(qū)差異；認為金融制度選擇具有內(nèi)生性。（2006）的《中國金融》是我國第一本全面揭示民間金融發(fā)展、非法金融狀況的報告，作為國內(nèi)學者第一次對民間金融進行了大量的實地和數(shù)據(jù)分析，研究其對宏觀經(jīng)濟運行的影響。作者描述了民間中間人和民間金融中介的發(fā)展脈絡(luò)，了中國經(jīng)濟欠發(fā)達的中部農(nóng)村的融資困境，以及民營金融機構(gòu)發(fā)展過程中的各種風險。作者以親身經(jīng)歷講述了黑色金融對社會的影響，并調(diào)研了邊境地區(qū)跨境轉(zhuǎn)移、經(jīng)濟貿(mào)易活動等“金融”活動。（2011）在《中國農(nóng)戶融資現(xiàn)狀與民間借貸偏好分析》中以銀行農(nóng)戶借貸情況問卷分析小組收集的10個省農(nóng)戶借貸數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)我國農(nóng)村度也不同。然后探索了農(nóng)戶選間金融的原因，發(fā)現(xiàn)信貸約束、利息成本、風險、家庭經(jīng)濟和人口特征是影響農(nóng)戶選間金融的重要因素，并且這些因素對不同類型的民、（2012）在《當前民間借貸的狀況和對策研究》一文中我國一些地方出現(xiàn)與民間借貸相關(guān)的不清償、人出逃甚至被、中小企業(yè)倒閉等。大量民間資本脫離實體經(jīng)濟，實業(yè)“空心化”現(xiàn)象嚴重，亟待整改。具體有積極的推動作用：、（2004）認為，民間金融對于正規(guī)金融部門來說是場相互割裂的情況下，民間金融在經(jīng)濟發(fā)展的初級階段或是在經(jīng)濟的地區(qū)對經(jīng)濟增無法覆蓋的地區(qū)，民間金融的存在邊際上極大的改善了企業(yè)的融資環(huán)境。、融。他們利用模型分析得出結(jié)論：民間金融的創(chuàng)新程度與民營經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)出倒U型也有學者通過實證分析得出相反的結(jié)論：（2005）在對19個省份之后發(fā)現(xiàn)，貨幣的提高對于宏觀經(jīng)濟的綜合影響是的：貨幣占M2的提高1個百分點會導致經(jīng)濟增長下降約3個百分點。劉（2009）的研究也發(fā)現(xiàn)，未觀測金融的相對規(guī)模每提高1%，則經(jīng)濟增長率會因此下降約0.67%，同時會對產(chǎn)出缺口造成負向作用。、等（2011）的《農(nóng)村民間借貸高利率對農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展的影響》中高利率對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展存在各種消極的學者在對我國整體民間金融對于整體經(jīng)濟增長的影響研究之外，關(guān)注的是民營經(jīng)濟較為發(fā)達的浙江、福建及等東部沿海地中，民間金融對于區(qū)域經(jīng)濟增長影響的研究。但從各地區(qū)的研究來看，民間金融對經(jīng)濟發(fā)展還是起到正面積極的作用：起到了不可忽略的作用。，、（2007，對溫州1998到2003年度的數(shù)據(jù)進行分析之后發(fā)現(xiàn)，溫州2003GDP199884.38%，其中民24.59%，GDP29%，GDP三成是由民間金融資本直接拉動的。陳時興（2012）600014%1200占民間資本的1/5、同期銀行余額的20%。民間金融資本在溫州國民經(jīng)濟增長總民間金融在支撐我國經(jīng)濟和經(jīng)濟增長方面發(fā)揮了正規(guī)金融所無法替代的作用，尤其在全球經(jīng)濟的特殊時期，民間金融是助推我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟復蘇的強力引擎。利率作為民間的“無形之手”對民間金融功能的發(fā)揮起著關(guān)鍵作用，利具體來看，一方面，民間借貸可以暫時緩解企業(yè)緊張局面，但另一方面，高額導致大量的民間借貸血本無歸，進而可能系統(tǒng)性，國家金融安全90我國民間金融及利率進行深入研究，并取得了一定的成就。比如，根據(jù)實地的資Atieno,Rosemary.FormalandInformalInstitutionsLendingPoliciesandAccesstoCreditbySmall-scaleEnter-prisesinKenya:AnEmpiricalAssessment0[J],AfricanEconomicResearchConsortiumResearch,2001:111AndersIsaksson.TheImportanceofInformalFinanceinKenyanManufacturing[J].TheUnitedNationsIndustrialDevelopmentOrganizationWorkingPaper2002(5)MichaelGonzalez.InformalFinance:EncouragingtheEntrepreneurialSpiritinMao[J].IndexofEconomic[4]R.I.，經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣與資本[M]，：人民，1997StiglitsandWeiss.InformalMarketsUnderLiberalizationinFourAfricanCountries[M].WorldDevelopment,1997(5):817-830.GermidisDimtri.Int