股權(quán)激勵(lì)方案范文

最全股權(quán)激勵(lì)方案（完整版）范文導(dǎo)語(yǔ)01資本運(yùn)作下的股權(quán)激勵(lì)意義資本運(yùn)作下的股權(quán)激勵(lì)如何去做，如果公司沒有資本運(yùn)作的預(yù)期，讓員工去搞股權(quán)激勵(lì)，尤其是搞一些虛擬股忽悠員工最終沒啥實(shí)際效果，一句話，沒有資本運(yùn)作的股權(quán)激勵(lì)基本等于耍流氓。02股權(quán)激勵(lì)模式與工具選擇股權(quán)激勵(lì)模式與工具的選擇，每個(gè)企業(yè)行業(yè)不同，發(fā)展階段不同，員工的素質(zhì)和訴求不同，其股權(quán)激勵(lì)模式和工具應(yīng)有所區(qū)別，或者多種工具配合使用。03股權(quán)激勵(lì)的局限性股權(quán)激勵(lì)只是公司激勵(lì)體系的中的一種，股權(quán)激勵(lì)不是一個(gè)萬(wàn)能藥能解決一切問題，做股權(quán)激勵(lì)的同時(shí)考慮其他激勵(lì)方式配合。04股權(quán)激勵(lì)激勵(lì)對(duì)象考慮股權(quán)激勵(lì)不是做全員激勵(lì)，而是要對(duì)現(xiàn)有的及未來(lái)需要招募的核心人員進(jìn)行激勵(lì)，能夠獨(dú)擋一面或不可或缺的人是重點(diǎn)激勵(lì)對(duì)象，同時(shí)需要考慮激勵(lì)對(duì)象的出資能力與解決方案的結(jié)合，真正替激勵(lì)對(duì)象去考慮。05股權(quán)激勵(lì)稅收及股份支付股權(quán)激勵(lì)的過(guò)程中可能涉及相關(guān)稅收，在合法合規(guī)的條件下，進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)稅收的籌劃，有志于未來(lái)資本運(yùn)作IPO的企業(yè)需要充分考慮股權(quán)激勵(lì)的股份支付問題，需要提前規(guī)劃，不要影響公司的IPO。06股權(quán)激勵(lì)的考核股權(quán)激勵(lì)核心要旨是對(duì)預(yù)期進(jìn)行管理，進(jìn)而激勵(lì)和提升公司員工的積極性，因此公司在制定的股權(quán)激勵(lì)方案必須要有一套制度與規(guī)則，明確激勵(lì)對(duì)象的授予條件，并且通過(guò)公司績(jī)效考核，確保相對(duì)的公平合理。07股權(quán)激勵(lì)管理與調(diào)整股權(quán)激勵(lì)的管理與后續(xù)調(diào)整，通過(guò)與擬授予對(duì)象進(jìn)行簽署股權(quán)激勵(lì)相關(guān)協(xié)議，并且在核心激勵(lì)對(duì)象離職或新授予對(duì)象加入進(jìn)行調(diào)整。08股權(quán)激勵(lì)的宣講與公司愿景股權(quán)激勵(lì)方案完成后需要做的一點(diǎn)就是要全員宣講，讓公司員工了解，有欲望才有動(dòng)力，并且結(jié)合公司發(fā)展愿景，讓激勵(lì)對(duì)象有希望。本報(bào)告主要針對(duì)非上市企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)了解與認(rèn)知、股權(quán)激勵(lì)要不要做、股權(quán)激勵(lì)什么時(shí)候做、股權(quán)激勵(lì)怎么做、股權(quán)激勵(lì)怎么管、股權(quán)激勵(lì)相關(guān)管理制度與協(xié)議等幾個(gè)方面進(jìn)行闡述。本報(bào)告核心內(nèi)容包括如下五個(gè)部分：1、股權(quán)激勵(lì)要不要做；2、股權(quán)激勵(lì)什么時(shí)候做；3、股權(quán)激勵(lì)怎么做；4、股權(quán)激勵(lì)怎么管；5、股權(quán)激勵(lì)制度與協(xié)議。在開始本報(bào)告之前有幾個(gè)重要提示如下：1、適用企業(yè)：適用于“初創(chuàng)-成長(zhǎng)-成熟”不同發(fā)展階段非上市公司股權(quán)激勵(lì)；2、報(bào)告內(nèi)容：圍繞公司股權(quán)主題，重點(diǎn)介紹公司股權(quán)設(shè)計(jì)、公司治理結(jié)構(gòu)、公司激勵(lì)體系、公司股權(quán)激勵(lì)方案如何制定與落地等幾個(gè)方面；3、報(bào)告邏輯：股權(quán)激勵(lì)要不要做--股權(quán)激勵(lì)什么時(shí)做--股權(quán)激勵(lì)怎么做--股權(quán)激勵(lì)怎么管-股權(quán)激勵(lì)的制度與協(xié)議；4、重要提示：本報(bào)告僅是針對(duì)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制定一般規(guī)律性總結(jié)，其中具體內(nèi)容并非適用所有企業(yè)及企業(yè)的不同階段，同時(shí)股權(quán)激勵(lì)制定是有一套科學(xué)方法與流程，公司切不可不根據(jù)公司具體情況而生搬硬套，草草實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，由于操作方案不到位進(jìn)而影響企業(yè)后續(xù)的可持續(xù)發(fā)展與資本運(yùn)作，公司股權(quán)激勵(lì)方案的制定建議由專業(yè)人士操作，以免由于股權(quán)激勵(lì)操作不當(dāng)對(duì)公司人員穩(wěn)定及企業(yè)發(fā)展造成不利影響。在開始本報(bào)告正式內(nèi)容之前先給大家介紹兩個(gè)運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)比較好的案例，一個(gè)是時(shí)間遠(yuǎn)一點(diǎn)的《喬家大院》的票號(hào)的股權(quán)激勵(lì)；另一個(gè)是我們都非常熟知的華為股權(quán)激勵(lì)案例。案例一：?jiǎn)碳掖笤旱墓蓹?quán)激勵(lì)大德通票號(hào)1889年銀股為20股，身股9.7股；而到了1908年，銀股仍為20股，身股卻增至23.95股。東家拿的是銀股，不參與企業(yè)具體管理的。具體經(jīng)營(yíng)票號(hào)的是一群大掌柜和小掌柜，掌柜靠他的經(jīng)營(yíng)才能拿身股，每年可以拿到票號(hào)的分紅。從1889年到1908年20年間，銀股的比例雖沒變，但由于整個(gè)蛋糕做大了，分紅總額增大，股東最終所分得的銀子大大增加了。世股身股總股細(xì);比例年利洞司股邠］藏am1B89隼20股0%25力兩口俄兩兩「佛L7入兩牖圈兜股越9罩4%川門兩百惶L7打兩自赧34萬(wàn)兩自爆圓隼間未變Z4潞1.臃派少近3尊雷確茹他案例二：華為的股權(quán)激勵(lì)華為2015年年報(bào)顯示：華為投資控股有限公司是100%由員工持有的民營(yíng)企業(yè)。股東為華為投資控股有限公司工會(huì)委員會(huì)（持有98.58%）和任正非（持有1.42%）。公司通過(guò)工會(huì)實(shí)行員工持股計(jì)劃，員工持股計(jì)劃參與人數(shù)為79,563人（截至2015年12月31日），參與人均為公司員工，占公司總?cè)藬?shù)的45%（華為總?cè)藬?shù)約17.56萬(wàn)）。華為成立于1987年，1992年銷售額超過(guò)1個(gè)億，2016年年報(bào)顯示華為實(shí)現(xiàn)全球銷售收入5215億元人民幣；凈利潤(rùn)370億元人民幣。2010年，華為內(nèi)部股票購(gòu)買價(jià)格為5.42元，每股分紅2.98元，收益率超過(guò)50％（歷年峰值）；2013年，分紅為每股1.47元；2014年每股分紅1.9元，2015年每股分紅1.95元，2016年每股分紅1.56元。華為的股權(quán)激勵(lì)的演變歷程（實(shí)股-虛擬股-虛擬股+TUP）早期（1990-1997），華為公司缺資金、員工缺投資渠道，對(duì)股權(quán)不了解，華為用實(shí)體股權(quán)激勵(lì)獲得內(nèi)部融資，解決資金困難，也留住員工和激發(fā)動(dòng)力。中期（1998-2012），員工對(duì)華為公司有一定信任，股權(quán)激勵(lì)逐步由實(shí)體股轉(zhuǎn)為虛擬股，擴(kuò)大股權(quán)激勵(lì)規(guī)模，幫助員工申請(qǐng)銀行貸款，公司獲得大額資金支持，員工獲得豐厚收益，華為業(yè)績(jī)迅猛發(fā)展。近期（2013-至今），公司資金充裕，逐步推出TUP計(jì)劃，給員工分利，給公司留權(quán)，為未來(lái)發(fā)展留下空間。TUP（時(shí)間單元計(jì)劃）TUP計(jì)劃實(shí)施框架：每年根據(jù)員工崗位及級(jí)別、績(jī)效，分配一定數(shù)量的5年期權(quán)，員工不需花錢購(gòu)買，可獲得相應(yīng)的分紅權(quán)和增值權(quán)，5年后清零，舉例：2014年，某員工獲得期權(quán)5000股，當(dāng)期股票價(jià)值為5.42。2015年，可以獲取5000*1/3分紅權(quán)。2016年，可以獲取5000*2/3分紅權(quán)。2017年，可以獲取5000股的全額分紅權(quán)。2018年，可以獲取全額分紅權(quán)，同時(shí)對(duì)2014年的期權(quán)結(jié)算，如果2018年股票價(jià)值為6.42，則第五年獲取的回報(bào)是：2018年分紅+5000*（6.42-5.42），同時(shí)這5000股期權(quán)進(jìn)行清零。01、股權(quán)激勵(lì)大背景1、《舊唐書》有云：“財(cái)聚人散，財(cái)散人聚”，這八個(gè)字有效揭示了公司老板用人的精髓。2、2015年《財(cái)富》雜志報(bào)道：世界500強(qiáng)企業(yè)中有85%的企業(yè)使用過(guò)股權(quán)激勵(lì)，股權(quán)激勵(lì)是重要的激勵(lì)方式。3、時(shí)代的變遷：由工業(yè)時(shí)代（核心要素為機(jī)器與資本）進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代（核心要素為人力資本），對(duì)人的依賴性逐步加強(qiáng)，因此對(duì)核心人員的股權(quán)激勵(lì)顯得更加重要。4、社會(huì)代際更替推動(dòng)由原有雇傭制到合伙制的轉(zhuǎn)變，目前對(duì)于80/90/00后，待遇、感情、事業(yè)留人方式已經(jīng)不是最有效的方法。5、互聯(lián)網(wǎng)、高科技企業(yè)的股權(quán)及期權(quán)激勵(lì)案例示范影響（阿里、華為、騰訊、小米等）?？偨Y(jié)：人力資本化、人力資源股權(quán)化時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。02、股權(quán)激勵(lì)的定義與意義股權(quán)激勵(lì)就是使員工通過(guò)獲得公司股權(quán)的形式，享有一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤(rùn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長(zhǎng)期發(fā)展服務(wù)的一種激勵(lì)方法。完善治股權(quán)激勵(lì)的重要意義有兩大塊，一是通過(guò)股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行融智，包括吸引核心人才、留住核心人才、激勵(lì)核心人才、新老核心人才股權(quán)激勵(lì)的完善治股權(quán)激勵(lì)的重要意義有兩大塊，一是通過(guò)股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行融智，包括吸引核心人才、留住核心人才、激勵(lì)核心人才、新老核心人才股權(quán)激勵(lì)的6大意義的更替。二是通過(guò)股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行融資，從目前來(lái)看，如果需要進(jìn)行資本運(yùn)作，讓投資機(jī)構(gòu)看上進(jìn)行投資，公司必須要有完善的治理結(jié)構(gòu)，投資機(jī)構(gòu)投資公司不是投資創(chuàng)始人一個(gè)人，而是投資一個(gè)團(tuán)隊(duì)，因此很多投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資時(shí)一般有要求公司設(shè)置股權(quán)激勵(lì)池。03、股權(quán)激勵(lì)要不要做股權(quán)激勵(lì)一直以來(lái)都是一把雙刃劍，公司的股權(quán)激勵(lì)要不要做，或者操作不當(dāng)及施行時(shí)機(jī)不當(dāng)都會(huì)對(duì)企業(yè)造成不可挽回的損失。因此，不能盲目的選擇進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，需要綜合多方面因素考慮才能做出最后的判斷。智力服務(wù)、高科技、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)更需要股權(quán)激勵(lì)，資金密集、資源壟斷行業(yè)等行業(yè)對(duì)股權(quán)激勵(lì)需求較小。2、企業(yè)發(fā)展前景行業(yè)及企業(yè)發(fā)展前景不好不建議實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，CEO的愿景是做生意還是做事業(yè)也很關(guān)鍵。3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)凸顯人才的重要性，國(guó)企、壟斷性企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的必要性不高。4、人員流動(dòng)性區(qū)域不同及公司不同代際人員意識(shí)的不同，人員流動(dòng)性差別較大，股權(quán)激勵(lì)要有所差別。5、時(shí)機(jī)一家企業(yè)不同發(fā)展階段，需要不同的激勵(lì)方式，什么時(shí)機(jī)做股權(quán)激勵(lì)有待考慮。一句話，企業(yè)股權(quán)激勵(lì)如果沒有考慮好或者沒有周密的方案，建議不要輕易的去做或者跟核心員工過(guò)多承諾，一旦股權(quán)激勵(lì)方案不合理或跟員工承諾太多無(wú)法兌現(xiàn)，都對(duì)核心員工的穩(wěn)定性有很大影響。04、股權(quán)激勵(lì)什么時(shí)候做

企業(yè)發(fā)展四個(gè)階段角度看股權(quán)激勵(lì)創(chuàng)業(yè)期成長(zhǎng)期成熟期哀退期創(chuàng)業(yè)初期：公司初步建立，人才是關(guān)鍵，主要針對(duì)合伙人級(jí)別的股權(quán)激勵(lì)，往往采取實(shí)股股權(quán)進(jìn)行激勵(lì)；企業(yè)發(fā)展四個(gè)階段角度看股權(quán)激勵(lì)創(chuàng)業(yè)期成長(zhǎng)期成熟期哀退期創(chuàng)業(yè)初期：公司初步建立，人才是關(guān)鍵，主要針對(duì)合伙人級(jí)別的股權(quán)激勵(lì)，往往采取實(shí)股股權(quán)進(jìn)行激勵(lì)；成長(zhǎng)期：公司已經(jīng)邁過(guò)初創(chuàng)生存階段，處于快速增長(zhǎng)階段，是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)最好的階段，核心高管給予實(shí)股股權(quán)，核心技術(shù)人員與中層人員可以考慮期權(quán)或虛擬股權(quán)方式；成熟期：公司已經(jīng)具有較大規(guī)模與行業(yè)地位，公司會(huì)考慮進(jìn)入資本市場(chǎng)，上市前需要有一輪股權(quán)激勵(lì)，主要考慮實(shí)股股權(quán)激勵(lì)；衰退期：到了高成長(zhǎng)之后的衰退期，股權(quán)已經(jīng)沒有吸引力了，應(yīng)該以現(xiàn)金激勵(lì)為主。以上企業(yè)發(fā)展四個(gè)階段非股權(quán)激勵(lì)的方式同樣能達(dá)到很好的激勵(lì)效果，比如獎(jiǎng)勵(lì)基金的設(shè)定。創(chuàng)建 天使鴕 勵(lì)效果，比如獎(jiǎng)勵(lì)基金的設(shè)定。創(chuàng)建 天使鴕 A輪 峰 新三板 Pr/吠廓 IPOAA A ▲ ? ▲ ?初建：創(chuàng)始合伙人團(tuán)隊(duì)的搭建，主要在于創(chuàng)始合伙人之間的股權(quán)設(shè)置，并且考慮預(yù)留后續(xù)合伙人加入及團(tuán)隊(duì)股權(quán)激勵(lì)因素，預(yù)留股權(quán)一般由大股東所代持為主；天使輪-A輪-B輪融資：投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入公司，一般都需企業(yè)做一輪或多輪股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，實(shí)股多為持股平臺(tái)模式，或期權(quán)模式；新三板：掛牌新三板前的股權(quán)激勵(lì)需要綜合新三板的股權(quán)激勵(lì)規(guī)定及后續(xù)IPO一些要求，建議掛牌新三板需要提前將持股平臺(tái)設(shè)立，持股平臺(tái)比例可以適當(dāng)放大，以免掛牌后，無(wú)法設(shè)立持股平臺(tái)；Pre-IPO輪：上市前的融資及考慮是否再做一輪股權(quán)激勵(lì)，如果做需要考慮股份支付影響公司凈利潤(rùn)問題，建議充分考慮股權(quán)激勵(lì)實(shí)施對(duì)公司凈利潤(rùn)影響是否符合IPO申報(bào)要求。05、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)幾個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)初創(chuàng)期：創(chuàng)始合伙人股權(quán)分配設(shè)置，并且充分考慮后續(xù)合伙人及團(tuán)隊(duì)股權(quán)激勵(lì)股份預(yù)留；成長(zhǎng)期的一輪或多輪融資期：一方面投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入后的資本方要求，另一方面通過(guò)融資給予公司一定估值的體現(xiàn)，有利于給予股權(quán)激勵(lì)對(duì)象一個(gè)好的預(yù)期；新三板掛牌：新三板掛牌也算企業(yè)發(fā)展一定階段的對(duì)前面成果的總結(jié)與規(guī)范，以及進(jìn)入資本市場(chǎng)的開端，掛牌新三板前做一輪股權(quán)激勵(lì)給予做出貢獻(xiàn)的員工激勵(lì)，預(yù)留股份以吸引外部人才；被并購(gòu)：在被并購(gòu)前，做一輪核心骨干的股權(quán)激勵(lì)，有助于鎖定骨干并完成業(yè)績(jī)對(duì)賭要求；IPO：IPO前做一輪股權(quán)激勵(lì)，給予核心骨干一個(gè)交代，并且綁定朝著IPO目標(biāo)進(jìn)行奮斗。本期核心介紹股權(quán)激勵(lì)操作的流程與股權(quán)激勵(lì)方案制定關(guān)注點(diǎn)。一、股權(quán)激勵(lì)操作的基本流程股權(quán)激勵(lì)操作實(shí)施沒有想象的那么簡(jiǎn)單，拿出一些股權(quán)或期權(quán)分給核心員工就完事，我們要回到我們?yōu)槭裁匆蓹?quán)激勵(lì)，做股權(quán)激勵(lì)的目的與意義何在，其實(shí)分股權(quán)或期權(quán)不是目的，通過(guò)分的手段達(dá)到激勵(lì)員工進(jìn)而提升公司業(yè)績(jī)和加快發(fā)展才是最終目的。因此在股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的過(guò)程需要有一套詳細(xì)的流程與步驟，充分挖掘核心員工的訴求，制定適合公司發(fā)展需要的合理方案，并且簽署合法合規(guī)的協(xié)議，充分保障公司與員工雙方的權(quán)益，同時(shí)可以在公司內(nèi)部召開一個(gè)股權(quán)激勵(lì)動(dòng)員大會(huì)，給公司員工公布與解釋股權(quán)激勵(lì)規(guī)則與制度，讓已獲取股權(quán)激勵(lì)的核心員工看到拿到股權(quán)或期權(quán)的價(jià)值，激發(fā)斗志、加倍努力，與公司共同實(shí)現(xiàn)股權(quán)增值，同時(shí)讓這一期沒有獲得股權(quán)或期權(quán)的人員看到股權(quán)或期權(quán)授予標(biāo)準(zhǔn)與期望，通過(guò)自己的努力達(dá)到獲取公司的股權(quán)或期權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)，真正實(shí)現(xiàn)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的。一般的股權(quán)激勵(lì)操作流程包括如下圖所示的四個(gè)方面：，方案的審議通過(guò)?公司動(dòng)員雉召開?，方案的審議通過(guò)?公司動(dòng)員雉召開?相關(guān)協(xié)議擬定及簽署?股份登汜則?設(shè)立腳檄帔責(zé)部門?業(yè)績(jī)考孩?實(shí)施及退出管理?下一輪股權(quán)激勵(lì)規(guī)劃定目的?人員訪談?調(diào)研問卷*數(shù)據(jù)分析'財(cái)務(wù)分析?持股現(xiàn)狀定模式定價(jià)格定時(shí)間定來(lái)源定條件定機(jī)制調(diào)研診斷：需要對(duì)公司現(xiàn)有擬激勵(lì)的核心人員做充分的訪談（也可通過(guò)調(diào)研問卷輔助了解），了解其對(duì)股權(quán)激勵(lì)的了解程度、相關(guān)訴求，以及對(duì)股權(quán)激勵(lì)定價(jià)有什么建議、是否愿意出資、如出資有困難，更愿意接受哪種方式去解決出資問題等。同時(shí)需要了解公司現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu)、未來(lái)資本運(yùn)作的規(guī)劃、公司目前的財(cái)務(wù)狀況（如每年凈利潤(rùn)水平、是否有投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入、如有投資估值多少、現(xiàn)有每股凈資產(chǎn)多少）。方案設(shè)計(jì)：方案的設(shè)計(jì)是股權(quán)激勵(lì)的核心內(nèi)容，通過(guò)前期的調(diào)研診斷及結(jié)合公司處的行業(yè)、未來(lái)資本運(yùn)作規(guī)劃、實(shí)際控制人一些想法，制定出公司的股權(quán)激勵(lì)的初步方案，初步方案提供給公司核心股東、董事會(huì)（如有）等決策層進(jìn)行討論商定。股權(quán)激勵(lì)方案的制定按照10D模型，核心包括定目的、定對(duì)象、定模式、定載體、定數(shù)量、定價(jià)格、定時(shí)間、定來(lái)源、定條件、定機(jī)制。方案實(shí)施：前期的股權(quán)激勵(lì)方案通過(guò)公司決策層通過(guò)后，很重要的一步就是在公司內(nèi)部召開動(dòng)員大會(huì)，讓擬授予對(duì)象和未授權(quán)對(duì)象都清楚公司的股權(quán)激勵(lì)規(guī)則，為后續(xù)激勵(lì)對(duì)象簽署協(xié)議打下基礎(chǔ)，實(shí)際案例中，很多公司在前期沒有做會(huì)議解釋股權(quán)激勵(lì)的內(nèi)容，直接拿個(gè)協(xié)議給激勵(lì)對(duì)象去簽署，給人感覺很不好，一方面大部分核心員工對(duì)股權(quán)激勵(lì)比較陌生，另一方面協(xié)議很多條款搞不明白，造成很多員工一臉茫然或認(rèn)為公司在給自己下套，本來(lái)是一件很好的事情結(jié)果達(dá)不到效果。動(dòng)員大會(huì)是一個(gè)必不可少的流程，開完動(dòng)員大會(huì)后留足一定的時(shí)間期限（如一周內(nèi)）讓擬激勵(lì)對(duì)象去消化和考慮，有什么問題和疑慮及時(shí)提出來(lái)，給予解答，后面就是相關(guān)協(xié)議的簽署及繳款及工商層面的變更事宜。管理優(yōu)化：很多人認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施完成后就萬(wàn)事大吉，方案的實(shí)施完成僅僅是股權(quán)激勵(lì)的開始，后續(xù)我們需要對(duì)這個(gè)方案進(jìn)行管理與優(yōu)化，有條件的公司可以成立相關(guān)負(fù)責(zé)小組，初創(chuàng)或小規(guī)模企業(yè)就由實(shí)際控人直接負(fù)責(zé)，要對(duì)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施過(guò)程中的進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，如有些激勵(lì)對(duì)象的辭職或新的激勵(lì)對(duì)象的加入，以及每年績(jī)效考核結(jié)果對(duì)應(yīng)的股權(quán)激勵(lì)層面的授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整等，以及在原有方案的基礎(chǔ)上考慮下一期的股權(quán)激勵(lì)事宜。二、股權(quán)激勵(lì)方案制定需要關(guān)注點(diǎn)在開始股權(quán)激勵(lì)方案制定的之前，有必要對(duì)公司初創(chuàng)股權(quán)設(shè)計(jì)、公司治理結(jié)構(gòu)、公司激勵(lì)體系構(gòu)成、公司激勵(lì)體系有效工具和模式等做一個(gè)介紹。關(guān)注點(diǎn)1：初創(chuàng)創(chuàng)始人股權(quán)設(shè)置與分配核心的建議如下幾點(diǎn)：1、公司初創(chuàng)創(chuàng)始人原則上不宜超過(guò)四人（創(chuàng)始人為2人、3人較為穩(wěn)定，除非帶頭大哥具有非常強(qiáng)的號(hào)召力和影響力，并且持有絕對(duì)控股權(quán)）；2、創(chuàng)始人組建公司不應(yīng)平分股權(quán)，股權(quán)要有明顯的梯次，做到權(quán)責(zé)利對(duì)等，要有帶頭大哥，并且拿較大的股權(quán)；3、創(chuàng)始人分配股權(quán)時(shí)要充分考慮預(yù)留股權(quán)激勵(lì)（設(shè)立股權(quán)池，前期多為代持）、以及為吸收新的合伙人預(yù)留，以及后續(xù)融資和資本運(yùn)作的考慮（控制權(quán)問題）；4、初創(chuàng)股權(quán)分配要有動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，根據(jù)貢獻(xiàn)有個(gè)后續(xù)動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制（一般較難，避免有些合伙人實(shí)力無(wú)法勝任公司后續(xù)發(fā)展，而持有過(guò)多股份造成其他貢獻(xiàn)人不平衡），中途合伙人退出轉(zhuǎn)讓約定。小米科技案例

22.20%小米科技在2010年創(chuàng)立時(shí)，規(guī)模是含722.20%小米科技在2010年創(chuàng)立時(shí)，規(guī)模是含7位合伙人的14人團(tuán)隊(duì)，后續(xù)王川創(chuàng)始人加入。77.80%聯(lián)合創(chuàng)始人（4人）小米科技八大創(chuàng)始人為：雷軍、林斌（原Google中國(guó)工程研究院副院長(zhǎng)，曾參與微軟亞洲工程院創(chuàng)建并任工程總監(jiān)）、周光平（原摩托羅拉中心高級(jí)總監(jiān)，主持設(shè)計(jì)“明”系列手機(jī)）、劉德（原北京科技大學(xué)工業(yè)設(shè)計(jì)系主任）、黎萬(wàn)強(qiáng)（原金山詞霸總經(jīng)理）、黃江吉（原微軟中國(guó)工程院開發(fā)總監(jiān)）以及洪峰（原Google中國(guó)高級(jí)產(chǎn)品經(jīng)理）、王川（多看創(chuàng)始人，也是雷軍天使的項(xiàng)目，專注于改良Kindle的閱讀系統(tǒng)）。小米科技成立于2010年，成立之初估值就達(dá)到2.5億美元關(guān)注點(diǎn)2：公司治理結(jié)構(gòu)及控制權(quán)問題在這里主要提醒三個(gè)核心的股權(quán)比例，67%、51%、34%。1、67%，擁有絕對(duì)控制權(quán)67%：擁有絕對(duì)控制權(quán)，占到三分之二，能夠通過(guò)股東大會(huì)決議，有權(quán)修改公司章程、增資擴(kuò)股等重大事項(xiàng)，公司章程是除了《合同法》《公司法》之外，能夠約束股東權(quán)利和義務(wù)最重要契約。2、51%：擁有相對(duì)控制權(quán)51%：擁有相對(duì)控制權(quán)，占比二分之一以上，通過(guò)股東大會(huì)決議，可以對(duì)公司重大決策進(jìn)行表決和控制：比如制定董事會(huì)和高管的薪酬，以及股權(quán)激勵(lì)等。3、34%：擁有一票否決權(quán)34%：擁有一票否決權(quán)：占比大于三分之一，對(duì)于股東會(huì)的決策，有直接否決權(quán)。這是針對(duì)67%而相對(duì)設(shè)定的。其他幾個(gè)股權(quán)比例可適當(dāng)關(guān)注。如下所示。30%要約收購(gòu)線同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)警戒線臨時(shí)會(huì)議權(quán)證券交易所粉定?持股超過(guò)上市公司已發(fā)行股份30%證券交易所粉定?持股超過(guò)上市公司已發(fā)行股份30%以上，繼續(xù)增持股份的，需要要約方式進(jìn)行：全面要狗或部分要約篇司擺焉超過(guò)瞅甌可琳權(quán)召開臨鬻黑鬻°鬻時(shí)股東大會(huì)，可以質(zhì)詢/調(diào)查/起需般篇酷訴你算雌公司尖似業(yè)勞的進(jìn)而可恥重大股權(quán)變動(dòng)警示線臨時(shí)提案權(quán)開小會(huì)代位訴訟權(quán)可以間接的調(diào)查和起訴權(quán)（提起監(jiān)事會(huì)或董事會(huì)）可以間接的調(diào)查和起訴權(quán)（提起監(jiān)事會(huì)或董事會(huì)）持股超過(guò)5%股亂重點(diǎn)關(guān)注同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),收購(gòu)上市公司超過(guò)5%股權(quán)，變動(dòng)簿要公告持有超過(guò)3%股份可以在股東大會(huì)召開十日前提出臨時(shí)提案并書面提交董事會(huì)關(guān)注點(diǎn)3：激勵(lì)工具與激勵(lì)方式公司的激勵(lì)體系包括物質(zhì)激勵(lì)和非物質(zhì)激勵(lì)，其中物質(zhì)激勵(lì)包括現(xiàn)金和非現(xiàn)金，其中非現(xiàn)金中的中長(zhǎng)期激勵(lì)就是股權(quán)激勵(lì)。公司的激勵(lì)體系如下圖所示。

關(guān)注點(diǎn)4：目前市場(chǎng)典型的激勵(lì)模式以下總結(jié)了如下市場(chǎng)集中比較典型的激勵(lì)模式，主要包括項(xiàng)目跟投、內(nèi)部孵化、連鎖合伙、裂變式創(chuàng)業(yè)、并購(gòu)基金模式、小組制等。模式1：萬(wàn)科的項(xiàng)目跟投機(jī)制模式1：萬(wàn)科的項(xiàng)目跟投機(jī)制?項(xiàng)目公司不在母體公司里面分股權(quán)，而是在二級(jí)公司里面，每都跟投個(gè)項(xiàng)目萬(wàn)科出一部分錢，外部融一部分資，另外公司內(nèi)部跟投，三波資金一起投這個(gè)項(xiàng)目?jī)?nèi)部跟投實(shí)際上就是解決團(tuán)隊(duì)激勵(lì)的問題。內(nèi)部跟投有幾個(gè)方式，首先對(duì)每個(gè)樓盤項(xiàng)目附了一個(gè)上限，第二它里面分了有些人是必須跟投，有些人可以跟投。通過(guò)這種方式，這個(gè)團(tuán)隊(duì)放大了，有資金杠桿，又控制了成本，還解決了這個(gè)團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)問題把項(xiàng)目做成獨(dú)立的項(xiàng)目公司，萬(wàn)科提供部分資金，外部資金與內(nèi)部資金跟投萬(wàn)科引入項(xiàng)目跟投帶來(lái)的效果：開盤認(rèn)購(gòu)率增長(zhǎng)4%，獲地到首期開工：平均縮短4個(gè)月，首期開盤毛利率增長(zhǎng)6%，營(yíng)銷費(fèi)用持續(xù)下降模式2：完美世界的內(nèi)部孵化制度

第四階段；資本運(yùn)價(jià)階段財(cái)務(wù)投資人51-70%股權(quán)完黃？畀】司一階段：?jiǎn)T工階段第三階段：獨(dú)立公司階段割業(yè)團(tuán)隊(duì).第一階段是員工階段，員工階段主要是發(fā)工資發(fā)獎(jiǎng)金。第四階段；資本運(yùn)價(jià)階段財(cái)務(wù)投資人51-70%股權(quán)完黃？畀】司一階段：?jiǎn)T工階段第三階段：獨(dú)立公司階段割業(yè)團(tuán)隊(duì)?第二個(gè)階段是工作室階段，如果這個(gè)公司早期時(shí)只是一個(gè)產(chǎn)品只是一個(gè)思路，只是一個(gè)創(chuàng)業(yè)思路只有團(tuán)隊(duì)，但到出來(lái)的產(chǎn)品，而且這個(gè)產(chǎn)品本身賺錢的情況下，他們第二個(gè)情況下給團(tuán)隊(duì)30%的分紅權(quán)。.第三個(gè)階段是項(xiàng)目更成熟的時(shí)候，他們會(huì)成立一個(gè)獨(dú)立的公司，在公司里頭，股權(quán)比例可以給到團(tuán)隊(duì)30%-49%的股權(quán)比例。第一完美世界還是控制這家公司，第二可以合并財(cái)務(wù)報(bào)表。.第四階段是團(tuán)隊(duì)特別成熟，有獨(dú)立的市場(chǎng)價(jià)值的時(shí)候，這時(shí)完美世界做財(cái)務(wù)投資人，讓團(tuán)隊(duì)去控股。模式3：連鎖模式合伙人LaChapelle拉黑貝爾案例1；LaChapelle拉黑貝爾案例1；拉夏貝爾-店鋪合伙人I啷.:西貝創(chuàng)業(yè)分部+賽場(chǎng)制I?難的合伙人制邕獎(jiǎng)金從單店銷售額提現(xiàn)店?yáng)配佡Y總額二店醐售業(yè)密提取一定比就總量不變，人數(shù)多少，I接哪到每個(gè)人㈱的數(shù)龜通戰(zhàn)一模式提升員工效默降低人工成本I?全國(guó)各地域創(chuàng)業(yè)分部，前三個(gè)月分琳用上交利祝之后敏曲利洞留給分部分縱同時(shí)魏內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，全國(guó)解事后的分部懶噲被收電西貝的每一個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)都是西貝舲伙人，擁有分紅權(quán)模式4：芬尼克茲裂變式創(chuàng)業(yè)模式?首先對(duì)你的商業(yè)計(jì)劃書進(jìn)行評(píng)估，然后在公司內(nèi)部來(lái)路演，路演成功的情況下，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、公司母體、公司其他人員都參與投資這個(gè)項(xiàng)目。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)占25%的股份，母體公司占50%的股份，公司其他員工參與進(jìn)來(lái)跟投25%的股份。?這個(gè)模式里面，有一個(gè)特別有意思的口號(hào)，他們說(shuō)用錢選出來(lái)的，才是德才兼?zhèn)涞娜瞬拧?在治理結(jié)構(gòu)上，董事會(huì)共有三個(gè)人，母體公司占兩席，項(xiàng)目公司占一席。在利潤(rùn)分紅上，50%的利潤(rùn)按照股權(quán)比例來(lái)分掉，強(qiáng)制分紅，這錢必須當(dāng)年就分掉。30%利潤(rùn)用來(lái)作滾動(dòng)資金，在公司里面留存。剩下的20%主要就是分給中間的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。現(xiàn)金出資與分紅模式現(xiàn)金出資，總經(jīng)理現(xiàn)金10%組建5-6個(gè)人的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì),創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)出資25%?芬尼克茲出資50%（創(chuàng)始人宗毅和張利各25%）'芬尼克蔚（含關(guān)聯(lián)公司）高管和員工出資25%董事會(huì)3人：宗毅、張利、總經(jīng)理分紅模式，50%稅后利潤(rùn)一按股權(quán)結(jié)構(gòu)分紅?30%稅后橢-創(chuàng)業(yè)滾動(dòng)發(fā)展資金,2吸稅后橢一創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)優(yōu)先分紅模式5：愛爾眼科并購(gòu)基金模式?愛爾眼科是一個(gè)上市公司，他們創(chuàng)造了一種方式，就是在上市公司母體之外干這個(gè)事情。他們會(huì)在全國(guó)各地投很多醫(yī)院，他們的整體結(jié)構(gòu)就是，首先他們會(huì)讓這個(gè)項(xiàng)目的團(tuán)隊(duì)以有限合伙的形式參與進(jìn)來(lái)投資眼科醫(yī)院，愛爾眼科下屬子公司當(dāng)GP,母體公司的核心技術(shù)、運(yùn)營(yíng)人員一起來(lái)投錢，這只是一部分錢，但是更大的一筆錢，主要通過(guò)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金來(lái)解決。下面就是投資一個(gè)一個(gè)的醫(yī)院，連鎖醫(yī)院。?這個(gè)模式有幾個(gè)好處:第一它資金杠桿能力很強(qiáng)，因?yàn)楹芏喙救卞X，通過(guò)這個(gè)模式放大了自己的資金杠桿，自己只投了4.18億，但是撬動(dòng)的資金是122億，借助了外部很多錢一起來(lái)投，有他團(tuán)隊(duì)的錢，有外部的并購(gòu)產(chǎn)業(yè)基金的錢。第二就是他為這個(gè)團(tuán)隊(duì)提供了一個(gè)創(chuàng)業(yè)的平臺(tái)，大部分的創(chuàng)始人就是我想創(chuàng)業(yè)又怕?lián)L(fēng)險(xiǎn)，這種模式就最適合在他們這個(gè)模式下面。第三個(gè)好處，通過(guò)這種方式，就可以快速地?cái)U(kuò)張。第四個(gè)好處，其實(shí)因?yàn)樗巧鲜泄?，最后單個(gè)醫(yī)院運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)好的情況下，就會(huì)把這個(gè)醫(yī)院全部收購(gòu)，從而給團(tuán)隊(duì)和外部的資本打通了退出通道，做大了市值管理，所以每一方都玩得很嗨。模式6：韓都衣舍小組制以小組制為核心的單品全程運(yùn)營(yíng)體系麟都衣舍小組制運(yùn)詈模式關(guān)注點(diǎn)5：股權(quán)激勵(lì)僅僅是激勵(lì)體系中的一種方式，需要充分考慮公司整個(gè)激勵(lì)體系的設(shè)計(jì)以小組制為核心的單品全程運(yùn)營(yíng)體系麟都衣舍小組制運(yùn)詈模式關(guān)注點(diǎn)5：股權(quán)激勵(lì)僅僅是激勵(lì)體系中的一種方式，需要充分考慮公司整個(gè)激勵(lì)體系的設(shè)計(jì)i:援抨鶻訂卑1Q叩萬(wàn)公司整體的激勵(lì)體系設(shè)計(jì),基本工資塌效工資，分銷犀實(shí)施、技術(shù),績(jī)效工資按月趴,基本工資塌效工資，分銷犀實(shí)施、技術(shù),績(jī)效工資按月趴季不雕面融務(wù)四亂年蟋放?有些系統(tǒng)集成項(xiàng)目可

以玲直項(xiàng)目跟授制,根據(jù)年度業(yè)績(jī)F際進(jìn)

行年度建立基金中高翻格好烤核轉(zhuǎn)

果時(shí)隼度建立基金?

及金分為三年期根據(jù)年度有祓和砰價(jià),?對(duì)于中高層和核心員工給予股板漱助股權(quán)澈勵(lì)層面享受分紅網(wǎng)潸觸兌現(xiàn)（第一年4M.第二年30圾第三年30%)一定：股權(quán)激勵(lì)的目的股權(quán)激勵(lì)的目的要明確，不應(yīng)是趕潮流與模仿，目前有較多中小企業(yè)主認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)能夠有效激勵(lì)員工，把自己企業(yè)沒有做大做強(qiáng)的原因歸集到?jīng)]有做股權(quán)激勵(lì)，草率的實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，反而達(dá)不到效果，因此中小企業(yè)主必須搞清公司做股權(quán)激勵(lì)的目的是什么。不同性質(zhì)、不同規(guī)模的企業(yè)，或者同一企業(yè)處于不同的發(fā)展階段，他們實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的是不一樣的：有些企業(yè)為了吸引和留住對(duì)企業(yè)整體業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的管理骨干和核心

技術(shù)人員；有些企業(yè)是為了調(diào)動(dòng)員工的工作積極性和潛力，為公司創(chuàng)造更大的價(jià)值；有些是為了回報(bào)老員工，使他們甘為人梯、扶持新人成長(zhǎng)，有些或者是以上幾個(gè)目的的綜合。具體到企業(yè)，應(yīng)明確實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的，這是企業(yè)制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的第一要素，也是最重要的一步。明確了目的也就知道了激勵(lì)計(jì)劃所要達(dá)到的效果，接下來(lái)才能夠據(jù)此選擇合適的激勵(lì)模式，確定相應(yīng)的激勵(lì)對(duì)象和實(shí)施程序。明確實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的，很有必要對(duì)公司及高管做充分的調(diào)研，其中包括高管的深度訪談、關(guān)鍵核心員工調(diào)研訪談、其他利益者的調(diào)研訪談、必要時(shí)借助于無(wú)記名的線上調(diào)研問卷。股權(quán)激勵(lì)的制定需要遵守如下幾大基本原則：以公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)為前提激勵(lì)實(shí)現(xiàn)拂度與差異化考慮與資本市場(chǎng)（融資、IPO）對(duì)接為公司激勵(lì)和約以公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)為前提激勵(lì)實(shí)現(xiàn)拂度與差異化考慮與資本市場(chǎng)（融資、IPO）對(duì)接為公司激勵(lì)和約戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展服務(wù)束并重原則一：為公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展服務(wù)，股權(quán)激勵(lì)的核心在于激勵(lì)未來(lái)，其激勵(lì)的模式與方法要服務(wù)于公司發(fā)展戰(zhàn)略，并且根據(jù)具體業(yè)務(wù)制定合適性的激勵(lì)模式及對(duì)應(yīng)的考核方式。原則二：以公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)為前提，業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)是激勵(lì)的前提，但業(yè)績(jī)不一定是凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)為單一目標(biāo)，可能會(huì)側(cè)重合同訂單的簽署、銷售額的增長(zhǎng)、或者其他指標(biāo)如用戶的增長(zhǎng)等。原則三：業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向?yàn)橹魍瑫r(shí)兼顧穩(wěn)定和吸引人才，關(guān)鍵核心人才是公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)股權(quán)激勵(lì)一方面需要激勵(lì)人才，并且需要穩(wěn)定人才及吸引外部人才的加盟。以股權(quán)激勵(lì)方式的中長(zhǎng)期激勵(lì)，有助于培養(yǎng)公司人才的當(dāng)家作主的企業(yè)文化，并且對(duì)于留住人才起到非常重要作用（跳槽及離職具有較大的機(jī)會(huì)成本）。原則四：激勵(lì)與約束并重，做任何事情都要考慮周全考慮，股權(quán)激勵(lì)在注重激勵(lì)的同時(shí)也是對(duì)激勵(lì)對(duì)象的約束，擬激勵(lì)對(duì)象簽署股權(quán)激勵(lì)協(xié)議后，可獲得未來(lái)預(yù)期收益也同時(shí)承擔(dān)了公司業(yè)績(jī)及個(gè)人業(yè)績(jī)考核承諾及離職懲罰性約定的約束。原則五：激勵(lì)實(shí)現(xiàn)梯度與差異化，兩個(gè)方面，一是公司做股權(quán)激勵(lì)不是一次性做完就ok,也是通過(guò)這個(gè)激勵(lì)制度持續(xù)的激勵(lì)公司現(xiàn)有人員和未來(lái)引進(jìn)人員，股權(quán)激勵(lì)在公司層面最好通過(guò)多批次去實(shí)施，讓后面的人有機(jī)會(huì)參與，進(jìn)而提高激勵(lì)性。二是針對(duì)激勵(lì)的個(gè)人激勵(lì)數(shù)量和規(guī)模應(yīng)該根據(jù)崗位和業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)大小拉開差距，而不是很多企業(yè)老板認(rèn)為不好平衡這些老員工的分配就平均分配，在數(shù)量和規(guī)模的平均的分配反而是最大的不公平，會(huì)挫敗有貢獻(xiàn)和能力的核心人才。正是因?yàn)榉峙涞牟还綄?dǎo)致很多企業(yè)股權(quán)激勵(lì)做完后有不少核心高管的離職，正所謂應(yīng)了“患不寡而患不均”古話。原則六：考慮與資本市場(chǎng)對(duì)接，股權(quán)核心價(jià)值在于其股權(quán)增值和兌現(xiàn)，公司的股權(quán)在進(jìn)入資本市場(chǎng)基本能實(shí)現(xiàn)較大的增值，我們?cè)O(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案需要充分考慮與資本市場(chǎng)對(duì)接，如成熟企業(yè)在ipo前股權(quán)激勵(lì)需要重點(diǎn)考慮股權(quán)激勵(lì)模式及股份支付的影響等。二定：股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象應(yīng)是在公司具有戰(zhàn)略價(jià)值的核心人才，核心人才是指擁有關(guān)鍵技術(shù)或擁有關(guān)鍵資源或支撐企業(yè)核心能力或掌握核心業(yè)務(wù)的人員。公司在激勵(lì)對(duì)象選擇層面需要把握寧缺毋濫的原則，對(duì)少數(shù)重點(diǎn)關(guān)鍵人才進(jìn)行激勵(lì)。支持企業(yè)核心能力核心人才支持企業(yè)核心能力核心人才公司核心人才一般包括高管、技術(shù)類核心人才、營(yíng)銷類人才等，如下圖所示，應(yīng)根據(jù)公司行業(yè)屬性和公司具體崗位重要性做具體化區(qū)分。簡(jiǎn)要說(shuō)明核心人才范圍主要是指公司核心經(jīng)營(yíng)管理困隊(duì)，包括重事長(zhǎng)、總經(jīng)理等未來(lái)可能設(shè)置的高落如逑秘、副總等核心人才范圍技術(shù)類??主要是指工作內(nèi)容與拉棚發(fā)相關(guān)的員L比婀發(fā)總監(jiān)、高級(jí)工程配技術(shù)負(fù)責(zé)人等技術(shù)類?主要是指工作內(nèi)容與營(yíng)銷相關(guān)的員工，比如市場(chǎng)總監(jiān)、核心嫡經(jīng)理人員等核心人才評(píng)估：利用企業(yè)人才模型，從人員的崗位價(jià)值、人員的素質(zhì)能力水平和人員對(duì)公司的歷史貢獻(xiàn)三個(gè)角度進(jìn)行評(píng)價(jià)。其中崗位價(jià)值是評(píng)估最重要的因素，建議占比50%，素質(zhì)能力代表未來(lái)給公司做貢獻(xiàn)的可能性，建議占比30%，歷史貢獻(xiàn)也需要考慮不要讓老員工心寒也是給現(xiàn)在員工做出榜樣，注重歷史的貢獻(xiàn)，建議占比20%。具體到評(píng)估工具可用打分制進(jìn)行數(shù)量化衡量，如下圖所示?！榘嘁蛩睾x1勘獻(xiàn)海i(n耐岬腳制瞬寓醐觸也位般2牌海，?「二訐嘯怦"■財(cái)打出卜3飾姑出1例呼作幀型典鵬型50%d工作創(chuàng)造處儂用把卷解隙月赳時(shí)所噩瞿的創(chuàng)葩器力5專業(yè)即相能力用員1所A。的專業(yè)知詛能〃的廣度林策及城能力6赧管瞰力由打斷只存臨導(dǎo)耨的麻平30%流掰帷力】仙3所時(shí)的懶禺南他雕力水平歷史B幗業(yè)觸林善肛巾踴般地的賞歌小貢獻(xiàn)g皆悔步詢他員工咐對(duì)拉秘?cái)傌嵯佇?0% |ID［理性處應(yīng)獻(xiàn)膈員工贏對(duì)管1B翻施燦擬定分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)，人才價(jià)值分?jǐn)?shù)得分高于該分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)的人員可以崗位價(jià)值?員工的一部分價(jià)值要通過(guò)其所處的崗位價(jià)值來(lái)體現(xiàn)，明現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)前提下崗位價(jià)值的評(píng)析要軋?jiān)u價(jià)崗位的價(jià)值.進(jìn)而評(píng)價(jià)崗位上崗位價(jià)值?員工的一部分價(jià)值要通過(guò)其所處的崗位價(jià)值來(lái)體現(xiàn)，明現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)前提下崗位價(jià)值的評(píng)析要軋?jiān)u價(jià)崗位的價(jià)值.進(jìn)而評(píng)價(jià)崗位上的員工價(jià)值50%*員工素質(zhì)能力水平的圖匕既表示他目前為公司創(chuàng)造的價(jià)面也是對(duì)慟來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ念A(yù)期?是對(duì)老員工成績(jī)的肯定,同時(shí)也起到為新員工樹立點(diǎn)典范的作胎讓新員工看狗只要為公司發(fā)原做出貢需就會(huì)得到公司發(fā)展帶來(lái)的收益20%進(jìn)入股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，成為激勵(lì)對(duì)象。

三定：股權(quán)激勵(lì)的模式基于中長(zhǎng)期激勵(lì)方式的工具大致有兩大類，一是現(xiàn)金類，主要包括獎(jiǎng)勵(lì)基金和虛擬股權(quán)。二是股權(quán)類，主要包括實(shí)際股權(quán)和期權(quán)。如下圖所示。

-1-向股權(quán)現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)基金?-1-向股權(quán)現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)基金?鎖定額度?分紅權(quán)和增值權(quán)當(dāng)期 遠(yuǎn)期高激勵(lì)模式與工具一：獎(jiǎng)勵(lì)基金獎(jiǎng)勵(lì)基金：公司當(dāng)年初與當(dāng)年末形成的凈資產(chǎn)增值或該年度凈利潤(rùn)額按超率（額）累進(jìn)原則提出其中一部分作為獎(jiǎng)勵(lì)基金，以現(xiàn)金形式獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象。延期支付，招計(jì)劃所涉及員工的提成或獎(jiǎng)金的?定比例在今后的若干年中分期支付I并在雌間內(nèi)IS約定獲得一定報(bào)助的蔽酬設(shè)計(jì)方法延期支付*可以年度、任期（三年）、中期戰(zhàn)略規(guī)劃缶年）作為獎(jiǎng)勵(lì)基金的計(jì)劃時(shí)間年度獎(jiǎng)勵(lì)基金?一殿國(guó)到當(dāng)年獎(jiǎng)勵(lì)基金的2。鼠年廈獎(jiǎng)勵(lì)亞窯按照年度迸行發(fā)放長(zhǎng)效獎(jiǎng)勵(lì)基金一艘占到當(dāng)年獎(jiǎng)勵(lì)基金的8。冠以預(yù)存的方式記入激勵(lì)對(duì)象的名口滿足公向規(guī)定的條件時(shí)，發(fā)放給激勵(lì)對(duì)象激勵(lì)模式與工具二：實(shí)股（限制性股權(quán)）激勵(lì)計(jì)劃中的實(shí)股一般是有限責(zé)任公司（包括股份有限公司）的實(shí)際股權(quán)，該等股權(quán)代表著其持有者（即股東）對(duì)公司的所有權(quán)，這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東會(huì)、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等，但對(duì)該等股權(quán)的處置權(quán)存在轉(zhuǎn)讓時(shí)間與轉(zhuǎn)讓對(duì)象的限制，這部分實(shí)股激勵(lì)在操作上一般通過(guò)合伙企業(yè)進(jìn)行間接持股，其股東權(quán)利及退出存在較大的限制性。激勵(lì)模式與工具三：期權(quán)期權(quán)：是指公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買本公司一定數(shù)量股權(quán)的權(quán)利。激勵(lì)對(duì)象有權(quán)行使這種權(quán)利，也有權(quán)放棄這種權(quán)利，但不得轉(zhuǎn)讓、抵押、質(zhì)押、擔(dān)保和償還債務(wù)。激勵(lì)模式與工具四：虛擬股權(quán)虛擬股權(quán)：虛擬股權(quán)是指公司在期初授予激勵(lì)對(duì)象名義上享有股份，而實(shí)際上沒有表決權(quán)和剩余分配權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓，僅享有持有這些股份所產(chǎn)生的一部分收益，其中收益分如下三種方式。

第一類

分紅權(quán)分紅杈星公司向?qū)⒑瑮l件的激勵(lì)對(duì)象占總股本一定比例的虛推股份，未來(lái)激勵(lì)對(duì)象有杈利根據(jù)公司的分紅條件享受此部分股權(quán)的分紅收氤，尺本質(zhì)導(dǎo)員工參與公司年增剩余利潤(rùn)的分凡寸■”⑶。年度效端后則計(jì)劃效果好.年甌效益差則其作用就體現(xiàn)不出來(lái)第一類

分紅權(quán)增值權(quán)（5AM）:公司給予計(jì)劃掾與人的一種權(quán)利.持有人可以不通過(guò)實(shí)際買賣股票，僅通過(guò)校班股烹認(rèn)股找方丈在授「■持有人5概$時(shí)，以授予時(shí)凈賁產(chǎn)為虎物行權(quán)價(jià)招，在戰(zhàn)定時(shí)段內(nèi)根據(jù)其持有的5A咫份幽馴應(yīng)的冷資產(chǎn)的漕加麒?作為由公司支忖行權(quán)收入*公司向符合條件的激勵(lì)對(duì)象授予占總股本一定比例的虛報(bào)股材.激勵(lì)泄象有權(quán)利享有像等股權(quán)的分紅收前和熠膽取k但無(wú)表決權(quán).其本質(zhì)是員工映股東一樣享有稅后利詞及利制，糅,澈勵(lì)效果偏快期犯*股權(quán)激勵(lì)主要三種模式和工具優(yōu)缺點(diǎn)比較簡(jiǎn)要說(shuō)明及優(yōu)跳點(diǎn)股權(quán)激勵(lì)三種工具優(yōu)缺點(diǎn)?實(shí)際股權(quán)：股票持有者對(duì)公司的所有權(quán)?國(guó)括參加股東大會(huì)、投累股權(quán)激勵(lì)三種工具優(yōu)缺點(diǎn)■ 表決、參與公司的里大決策、收取股息或分享紅利等蹤合性權(quán)利- -,,..^hkl」LJU?,優(yōu)點(diǎn)：舊尿感最強(qiáng)，屬于改期激勵(lì)/ ,缺點(diǎn)；手笠復(fù)褥變通性差虛擬股淤指名義上享有股朦而買隔上設(shè)有表決錦序余分配權(quán)，僅享有分紅杈以及部分增值收益優(yōu)點(diǎn)；是代替實(shí)際股物的變通方式是否劃時(shí)享有分紅權(quán)和股票的塔值權(quán)，以及是否需要出資等各腫情況都可以組合?由此可以形成多種解決方案.相對(duì)于股權(quán)，易于舞作和控制缺點(diǎn)：公司規(guī)腰較小M激勵(lì)感與企業(yè)的歸禺感都比較低股票湖權(quán)：公司授予激勵(lì)對(duì)戢的L種可以在規(guī)定的時(shí)期內(nèi),以事先的定的價(jià)格姒買i定救菜的本公司流通股票的權(quán)利.股票期權(quán)的行權(quán)有時(shí)間和數(shù)量上的限制且需激勵(lì)對(duì)象自行為行程支出得金優(yōu)點(diǎn)：股權(quán)增值才有行權(quán)的價(jià)值，可促使海勵(lì)對(duì)象為公司業(yè)暑發(fā)展而勃：多次行權(quán)的安排可綁定油加盤較卻擱缺點(diǎn)：業(yè)務(wù)停滯加下涓除度完全無(wú)激勵(lì)作用股權(quán)激勵(lì)的模式和工具主要由如下幾種，在選擇的時(shí)候需要根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境條件和所要激勵(lì)的對(duì)象不同，結(jié)合各種激勵(lì)模式的作用機(jī)理，充分關(guān)注股權(quán)激勵(lì)中存在的問題，初步選擇適合企業(yè)實(shí)際、有效的幾種激勵(lì)方法，以備篩選：實(shí)股、限制性股權(quán)、期權(quán)、虛擬股權(quán)、獎(jiǎng)勵(lì)基金等。具體到某家企業(yè)，應(yīng)在詳細(xì)研討的基礎(chǔ)上，綜合考慮（但不局限）如下幾種因素，選擇激勵(lì)模式：企業(yè)的性質(zhì)：上市公司或非上市公司；股份公司或有限責(zé)任公司；激勵(lì)對(duì)象：如果激勵(lì)對(duì)象是經(jīng)營(yíng)者和高級(jí)管理者，可能期股、業(yè)績(jī)股票和股票期權(quán)比較合適；如果激勵(lì)對(duì)象是管理骨干和技術(shù)骨干等重要員工，可能選用限制性股票和業(yè)績(jī)股票比較合適；如果激勵(lì)對(duì)象是銷售人員，業(yè)績(jī)股票和延期支付時(shí)比較適合的方式。原有股東的意愿公司未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?lì)成本激勵(lì)和約束的平衡未來(lái)資本運(yùn)作需求如下圖所示，可以總公司層面和子公司或事業(yè)部層面實(shí)施不同的激勵(lì)方式。大股東代表激勵(lì)對(duì)象限機(jī)也股權(quán)劉期權(quán)股東B持股公司投資商總公司激岫平臺(tái)XX)(公司子公司E3I激勵(lì)平3虛以股權(quán)四定：股權(quán)激勵(lì)的載體基于實(shí)股和期權(quán)主要有3種不同持股方法。2、公司耦支付信托秣-定把苜費(fèi)用或收益分成其中設(shè)立殼公司，可以通過(guò)設(shè)立有限責(zé)任公司、股份有限公司，以個(gè)人名義運(yùn)用國(guó)股城金F讖鼎*段權(quán)?優(yōu)點(diǎn)：個(gè)人收益真融稅收最出?*點(diǎn)：人數(shù)以制；不易集巾管理?優(yōu)點(diǎn)：引入第三方便于施一管理;?缺點(diǎn)；I、m怖物（上市后口；行）■指澧勵(lì)對(duì)敷委批信亞機(jī)翁I持有身艮井衣達(dá)就嬲定的條件后鞭權(quán)作相康處理?新設(shè)有限責(zé)任公司?并沒有房合伙企業(yè)設(shè)立殼公司委托信托公司或有限合伙企業(yè)三種不同的殼公司。?優(yōu)點(diǎn)便于境廠管理;?M；彳海責(zé)任公司殳5。公司投贄收益需費(fèi)交組企曲解亂個(gè)人弼公司派發(fā)的分紅收益需要交給個(gè)人端稅,優(yōu)點(diǎn);但于統(tǒng)一管理：AS上限麟限責(zé)任公司魏；?跳點(diǎn):曼發(fā)超人200KtsI制軌若向雕瞰發(fā)依E■累計(jì)幽勵(lì)人則為公開，優(yōu)露便于統(tǒng)一營(yíng)理，較有限跚價(jià)公司外翻合蝴議駒定史方事項(xiàng)?無(wú)需交甥企業(yè)所得稅企業(yè)所融合他人分別蝴所翻I,快點(diǎn)至少獻(xiàn)推舉一名普通合伙人承擔(dān)無(wú)限逆耨任；有限合伙公司受50人上限制約發(fā)行:在臟管理辦法出臺(tái)前證監(jiān)金哲不受理非上市公升&行蝴的申曲雙帥賽注卅資械破除新段雕責(zé)任公司股權(quán)激勵(lì)的載體的選擇一個(gè)重要考慮因素就是未來(lái)資本運(yùn)作后的稅收因素，如下圖所示。公司在上市前進(jìn)行的股權(quán)激勵(lì)的稅負(fù)成本，主要包括公司整體變更設(shè)立股份公司時(shí)的稅負(fù)成本、取得上市公司現(xiàn)金分紅的成本和上市后退出時(shí)的稅負(fù)成本。三沖員工持股方式稅負(fù)匯總?cè)プ匀蝗顺止赏ㄟ^(guò)有限公司持股通過(guò)合伙企業(yè)持股自然人持股通過(guò)有限公司持股通過(guò)合伙企業(yè)持股整體變更時(shí)

稅負(fù)成本未分配利澗轉(zhuǎn)增股本的部分將

會(huì)被視為分配利澗.若股東是

自然人.則需就該部分繳胡個(gè)

人所得稅2院整體變更時(shí)

稅負(fù)成本未分配利澗轉(zhuǎn)增股本的部分將

會(huì)被視為分配利澗.若股東是

自然人.則需就該部分繳胡個(gè)

人所得稅2院若股東為法人，則境內(nèi)法人

獲得的紅利無(wú)須繳納企業(yè)所

得稅有限合伙企業(yè)不屬于

居民企業(yè)范的，需要

為有限合伙人代交胡

個(gè)人所得稅20%取得上市公司現(xiàn)金分紅

成本如果限售股按照10%取得上市公司現(xiàn)金分紅

成本如果限售股按照10%交納所得稅,韭限售股按照持股時(shí)間區(qū)分交綱稅收（5酎】瑞20粉公司無(wú)需徵綱企業(yè)所得稅，而個(gè)人從持股公司取得的分紅仍承擔(dān)20%的個(gè)人所得稅需要為有限合伙人代

交納個(gè)人所用稅2吃上市后處置

股權(quán)成本直接持股的激勵(lì)對(duì)象僅需繳納

股權(quán)傳讓的所得稅，實(shí)際成本

為20%持般公司首先需要就股權(quán)勃讓所醐納企業(yè)所腿然后自然人股東就特股公司的分紅再行以綱個(gè)人所得琉，稅負(fù)成本較高，實(shí)際綜合稅負(fù)成本為上市后處置

股權(quán)成本直接持股的激勵(lì)對(duì)象僅需繳納

股權(quán)傳讓的所得稅，實(shí)際成本

為20%持般公司首先需要就股權(quán)勃讓所醐納企業(yè)所腿然后自然人股東就特股公司的分紅再行以綱個(gè)人所得琉，稅負(fù)成本較高，實(shí)際綜合稅負(fù)成本為40%大部分地區(qū)為20%實(shí)踐中多數(shù)采用有限合伙企業(yè)為持股平臺(tái)。工作實(shí)踐中，越來(lái)越多的企業(yè)采用有限合伙企業(yè)作為股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)，主要優(yōu)勢(shì)為：一是降低稅負(fù)（相對(duì)于公司而言），降低自然人股東的稅負(fù)（相對(duì)于公司而言），雖然稅法規(guī)定是5-35%，但實(shí)務(wù)中可以按20%來(lái)變通。二是股權(quán)穩(wěn)定性較好，保持被投資企業(yè)股權(quán)穩(wěn)定，不致因員工離職等原因?qū)е履繕?biāo)企業(yè)股權(quán)頻繁變更。三是有利于實(shí)際控制人保持控股地位，實(shí)際控制人可以擔(dān)任有限合伙企業(yè)普通合伙人，因有限合伙企業(yè)不以出資額的多少行使權(quán)

利，有限合伙人只有收益權(quán)，沒有決定權(quán)，保證了普通合伙人最大限度地行使權(quán)利。四是通過(guò)合伙企業(yè)約定激勵(lì)人員的進(jìn)入與退出，方便管理與約束?？梢酝ㄟ^(guò)入伙條件和退伙條件對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出約定，更方便地限制和管理有限合伙人的股權(quán)變動(dòng)，而不影響目標(biāo)公司的股本結(jié)構(gòu)。五定：股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量主要分為兩個(gè)方面數(shù)量的確定，一是公司股權(quán)激勵(lì)總量，核心需要考慮分批次激勵(lì)數(shù)量和預(yù)留數(shù)量。二是股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)對(duì)象個(gè)量，即每位激勵(lì)對(duì)象可獲得的激勵(lì)額度，根據(jù)“二八定理”，核心對(duì)象重點(diǎn)激勵(lì)，真正做到激勵(lì)的的公平性，避免大鍋飯或搭便車現(xiàn)象?？偭坎皇莻€(gè)量的簡(jiǎn)單加總，個(gè)量不是總量的簡(jiǎn)單分配，量的確定是個(gè)雙向過(guò)程，關(guān)系股權(quán)激勵(lì)效果與成敗。股權(quán)激勵(lì)的總量確定方法第一種方法：通常較為實(shí)用的方法直接確定一個(gè)比例，根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn)，目前的估值水平、CEO的分享精神、同行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的激勵(lì)水平等因素來(lái)確定股權(quán)激勵(lì)的總量。根據(jù)業(yè)界通常的比例為10-30%，15%是個(gè)中間值。第二種方法：以員工總薪酬水平為基數(shù)來(lái)確定股權(quán)激勵(lì)總量，股權(quán)激勵(lì)總價(jià)值=年度總薪金支出X系數(shù)，其中系數(shù)可根據(jù)行業(yè)實(shí)踐和企業(yè)自身情況來(lái)決定。采用股權(quán)激勵(lì)總量與員工總體薪酬水平掛鉤的方式，使企業(yè)在股權(quán)激勵(lì)的應(yīng)用上有較大的靈活性，同時(shí)又保證了激勵(lì)總量與企業(yè)的發(fā)展同步擴(kuò)大。股權(quán)激勵(lì)總量的確定需要考慮以下因素總量確定與大股東控制力的關(guān)系；總量確定與公司引入戰(zhàn)略投資人、上市的關(guān)系。公司規(guī)模越大、發(fā)展階段越高，持股比例越小，反之則持股比例越大；總量需要部分考慮預(yù)留未來(lái)新進(jìn)或新晉升員工。股權(quán)激勵(lì)個(gè)量的確定激勵(lì)的原則不僅考慮公司發(fā)展和行業(yè)特點(diǎn)，還需要考慮激勵(lì)對(duì)象的中長(zhǎng)期薪酬比例。個(gè)人股權(quán)激勵(lì)數(shù)量具體原則靈活把握，企業(yè)處于初創(chuàng)期，人數(shù)較少建議直接判斷法，簡(jiǎn)單明了，企業(yè)處于成熟期，人數(shù)較多可以考慮用分配系數(shù)法，通過(guò)數(shù)據(jù)的測(cè)算有助于確保公平公正。個(gè)人股權(quán)激勵(lì)數(shù)量的的確定，需要考慮未來(lái)預(yù)留的數(shù)量，并且充分考慮分批次給予。

核心經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)激勵(lì)數(shù)量不少于激勵(lì)總額的60%，第一責(zé)任人不少于激勵(lì)總額的20%。這種是最簡(jiǎn)單料暴的一抑激勵(lì)方法，因營(yíng)事會(huì)粽合議判后百槎決定每個(gè)潮勵(lì)對(duì)象的股權(quán)激勵(lì)轂量,目前國(guó)內(nèi)窠用這種方法的情況居多■,都是考慮幾個(gè)因素（尤其是職位、業(yè)輒競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況）之后.據(jù)招可供分配的股權(quán)勒購(gòu)總現(xiàn)取宅決定3個(gè)激勵(lì)對(duì)彖的洪授數(shù)是'?個(gè)人股權(quán)激就數(shù)量二股稅墉勵(lì)收益期望住+改期用假收費(fèi)=個(gè)人年薪乂倍數(shù)全預(yù)期顯股收益先桎定激勵(lì)對(duì)象行段時(shí)應(yīng)獲得幾倍瑋薪的期望收入.再頸洌行權(quán)時(shí)的每股收益，用期望收入除以笛股收蹌即得出應(yīng)授予的股權(quán)激助數(shù)最個(gè)人激勵(lì)旅度士富勵(lì)總量X激勵(lì)對(duì)象個(gè)人分配系數(shù)/處司總分配系數(shù)處司總分配系數(shù)=￡個(gè)人分配系數(shù)'個(gè)人分配系歌」人才價(jià)值系數(shù)乂幼%+蔚削系數(shù)乂40沿^校系敬父%%+司|齡系教履雁L硅谷期權(quán)分配原則」硅谷的期權(quán)分配一般原則如下:，外聘CEO:5%到8%;副總；?！龅絃3%;,一線管理人員：0.25%;'普通員工；OJ%j外聘董事：055%*,期權(quán)總共占公司15%到20%股份.期權(quán)在工作1年后開始兌現(xiàn),4年兌現(xiàn)完畢!?100%薪酬+象征性股

權(quán)數(shù)量-?100%薪酬+象征性股

權(quán)數(shù)量-80%薪酬+20%薪酬2?50%薪酬+50%薪酬3倍的股權(quán)數(shù)量倍股權(quán)數(shù)量六定：股權(quán)激勵(lì)的價(jià)格不同模式和工具的股權(quán)激勵(lì)的價(jià)格有所不同。行權(quán)價(jià)格轉(zhuǎn)讓儲(chǔ)資價(jià)格不同模式和工具的股權(quán)激勵(lì)的價(jià)格有所不同。行權(quán)價(jià)格轉(zhuǎn)讓儲(chǔ)資價(jià)格題：價(jià)格的制訂決定最終的激勵(lì)效果是否能夠?qū)崿F(xiàn)以及激勵(lì)力度問價(jià)格偷定題：價(jià)格的制訂決定最終的激勵(lì)效果是否能夠?qū)崿F(xiàn)以及激勵(lì)力度問價(jià)格偷定價(jià)格參考公司賬面凈資產(chǎn)公司評(píng)估凈資產(chǎn)原股東轉(zhuǎn)讓或增資價(jià)格（增資價(jià)格理論上的花圍是I元至評(píng)估值）公司市場(chǎng)投資者受讓或增資價(jià)格這適用一些注冊(cè)資本金與企業(yè)的凈資產(chǎn)相差不大的企業(yè)，這是一種最簡(jiǎn)單的定價(jià)方式公司也可以在注冊(cè)賁本金的基此匕選擇一個(gè)適當(dāng)?shù)恼劭蹃?lái)確定行權(quán)的價(jià)格以評(píng)估的凈資產(chǎn)的價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)，通常用公司的凈資產(chǎn)或公司的凈資產(chǎn)的折扣價(jià)來(lái)倒定員工行權(quán)的價(jià)格這種定價(jià)方式通常適用于境內(nèi)公司，企業(yè)的凈資產(chǎn)馬企業(yè)的注冊(cè)資本金相差較大的情況在授予期權(quán)時(shí)可以以當(dāng)前融資的價(jià)格或者折扣價(jià)來(lái)確定行權(quán)價(jià)格對(duì)干境內(nèi)架構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言.一般是按激勵(lì)時(shí)企業(yè)融資估值的一定比例，如，一個(gè)初創(chuàng)企業(yè)會(huì)定價(jià)為估值的十分之一到二十分之一股權(quán)激勵(lì)的價(jià)格一般以注冊(cè)資本金價(jià)格或凈資產(chǎn)價(jià)格為主。七定：股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間股票期權(quán)：行權(quán)限制期原則上不得少于1年，行權(quán)有效期不得低于3年，有效期內(nèi)勻速行權(quán)。實(shí)際股權(quán)：禁售期不少于1年，禁售期滿原則上采取勻速解鎖，解鎖期不低于3年。說(shuō)明：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施周期在3-5年以上，真正體現(xiàn)長(zhǎng)期激勵(lì)。概念辨析：股票期權(quán)計(jì)劃包含授予、（分期）行權(quán)、轉(zhuǎn)讓三個(gè)主要環(huán)節(jié)，主要的約束集中在授予后至轉(zhuǎn)讓前持有期權(quán)的階段；限制性股票包含授予、（分期）轉(zhuǎn)讓兩個(gè)環(huán)節(jié)，主要的約束集中在授予后至轉(zhuǎn)讓前持有股票的階段。重要提示：對(duì)于非上市公司，原則上股權(quán)不流向市場(chǎng)。八定：股權(quán)激勵(lì)的來(lái)源QQ由大股東夠理層提敗股來(lái)痣目源斕讓的方躺也?存量轉(zhuǎn)讓瓢翱時(shí)郵就但需要讓管噩翩較大撅金由財(cái)務(wù)觸悔瞅人實(shí)林且目前行政干應(yīng)嬲翅長(zhǎng)嘛HU曲氏九寸觸費(fèi)岫股薪籽標(biāo)船哪哪靦釉曙便部分;一般果崛定儺或部分零解的轉(zhuǎn)跖露痣目源斕讓的方躺也?存量轉(zhuǎn)讓瓢翱時(shí)郵就但需要讓管噩翩較大撅金由財(cái)務(wù)觸悔瞅人實(shí)林且目前行政干應(yīng)嬲翅長(zhǎng)嘛HU曲氏九寸觸費(fèi)岫股薪籽標(biāo)船哪哪靦釉曙便部分;一般果崛定儺或部分零解的轉(zhuǎn)跖露中管理層資金氏力較化但旗勵(lì)時(shí)效性不夠的4適合于成長(zhǎng)性腦的鼬翅司注：虛股方KR不涉及跚來(lái)源對(duì)于非上市公司來(lái)說(shuō)，雖然沒有二級(jí)市場(chǎng)可供回購(gòu)股份來(lái)用于股權(quán)激勵(lì)，但相對(duì)的，非上市公司同時(shí)也沒有上市公司的諸多監(jiān)管限制，股權(quán)激勵(lì)的操作比較簡(jiǎn)單。只要原有股東協(xié)商一致，符合《公司法》的要求就可以。這是非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的一個(gè)很重要優(yōu)勢(shì)。非上市公司激勵(lì)股權(quán)的來(lái)源渠道主要有以下三個(gè)：原有股東皆讓部分股權(quán)作為股權(quán)激就各公司可赧據(jù)自己公司的實(shí)際情況1以破定是由大股東直接轉(zhuǎn)讓還是由多個(gè)股東按比例造讓公司在成立之初可以預(yù)留一部分股份用于獎(jiǎng)勵(lì)的股權(quán)激勵(lì)，預(yù)留股份可由大股東甦事會(huì)指定股東先行代持公司經(jīng)過(guò)股東大會(huì)M以上持股股東決酢庶后果用增資擴(kuò)股的方式進(jìn)行股權(quán)激就行權(quán)后公司遂行注冊(cè)資本的變更股權(quán)激勵(lì)的資金來(lái)源。個(gè)人占有資金口令個(gè)人自籌資金口?卜由個(gè)人直接承擔(dān)原有股東皆讓部分股權(quán)作為股權(quán)激就各公司可赧據(jù)自己公司的實(shí)際情況1以破定是由大股東直接轉(zhuǎn)讓還是由多個(gè)股東按比例造讓公司在成立之初可以預(yù)留一部分股份用于獎(jiǎng)勵(lì)的股權(quán)激勵(lì)，預(yù)留股份可由大股東甦事會(huì)指定股東先行代持公司經(jīng)過(guò)股東大會(huì)M以上持股股東決酢庶后果用增資擴(kuò)股的方式進(jìn)行股權(quán)激就行權(quán)后公司遂行注冊(cè)資本的變更股權(quán)激勵(lì)的資金來(lái)源。個(gè)人占有資金口令個(gè)人自籌資金口?卜由個(gè)人直接承擔(dān)提供融資市在社會(huì)上尋找融資柔道注：虛股方式K置不涉及資金就乩小是否提供故資？<?提供融資是否收取利息：利息多少?中還款期限。市還款方式？九定：股權(quán)激勵(lì)授予條件與行權(quán)條件條件包括確定股權(quán)的授予條件和行權(quán)條件。授予條件是指激勵(lì)對(duì)象獲授期權(quán)時(shí)必須達(dá)到或滿足的條件。他主要與激勵(lì)對(duì)象的業(yè)績(jī)相關(guān)，只要激勵(lì)對(duì)象達(dá)到業(yè)績(jī)考核要求，企業(yè)就授予其股權(quán)，反之不授予。

行權(quán)條件是指激勵(lì)對(duì)象對(duì)已經(jīng)獲授的期權(quán)行權(quán)時(shí)需要達(dá)到的條件。他除了需要激勵(lì)對(duì)象的資格必須符合要求外，還要公司的主體資格必須符合要求。只有這兩者都符合企業(yè)的要求了，激勵(lì)對(duì)象才可以行權(quán)、獲贈(zèng)或者購(gòu)買公司股票，否則行權(quán)終止。股權(quán)激勵(lì)授予條件與行權(quán)條件-業(yè)績(jī)考核董事會(huì)-匈個(gè)領(lǐng)導(dǎo)層直接通過(guò)業(yè)績(jī)合同監(jiān)控下一層的業(yè)績(jī)情況-每個(gè)領(lǐng)導(dǎo)層均有幡級(jí)了解下屬部門觸饋指標(biāo)?直接通過(guò)業(yè)績(jī)合同管控高管層-匈個(gè)領(lǐng)導(dǎo)層直接通過(guò)業(yè)績(jī)合同監(jiān)控下一層的業(yè)績(jī)情況-每個(gè)領(lǐng)導(dǎo)層均有幡級(jí)了解下屬部門觸饋指標(biāo)?直接通過(guò)業(yè)績(jī)合同管控高管層?直接通過(guò)KPI業(yè)績(jī)考核管埋?好處E通過(guò)數(shù)據(jù)化的、客觀的數(shù)據(jù)使公司的懿業(yè)鞍全透明-公司內(nèi)每個(gè)主要部門均有明確的被考核指標(biāo)，保證責(zé)、權(quán)、利的界定-高徽導(dǎo)集巾精力主要管理直接下屬，但在必要時(shí)可以了鵬級(jí)下屬的業(yè)績(jī)表現(xiàn)由此保證對(duì)問題的直接發(fā)現(xiàn)，并避免下屬部門負(fù)責(zé)人對(duì)負(fù)面信息的隱邸對(duì)其下人雕庇護(hù)中層以及職員評(píng)價(jià)的一個(gè)重要功能就是導(dǎo)向作用，如果在公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)過(guò)程中完全看財(cái)務(wù)指標(biāo)，就免不了產(chǎn)生短期行為和弄虛作假。這里，必須區(qū)分開“內(nèi)部（個(gè)體）考核”和“外部（整體）考核”的概念范疇。

以服權(quán)類新冊(cè)為手段對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)層觸翳機(jī)考核僅僅涉及公司跚東認(rèn)可的財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益超每股收益等個(gè)體考核內(nèi)艇核指以"一般性薪/為手段對(duì)經(jīng)鴕及其它肝的業(yè)績(jī)老稅老核指標(biāo)將不改涉及財(cái)務(wù)指標(biāo)，還考慮非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)個(gè)體考核天下沒有免撕午餐！十定：股權(quán)激勵(lì)的機(jī)制股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的設(shè)計(jì)實(shí)施是一個(gè)系統(tǒng)的工程，在設(shè)計(jì)好上述的要素后，還應(yīng)該制定出一系列相應(yīng)的管理機(jī)制，來(lái)保證股權(quán)激勵(lì)的有效實(shí)施，該管理機(jī)制主要包括：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)制（包括股權(quán)激勵(lì)制度、管理機(jī)構(gòu)設(shè)置、簽署股權(quán)激勵(lì)協(xié)議約定、退出機(jī)制約定等）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整機(jī)制股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的修改機(jī)制股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的終止機(jī)制等入股容易、退股難：重點(diǎn)在于退股機(jī)制的設(shè)置，如何防范制度催生小人、如何防范躺在股份上睡覺。設(shè)立內(nèi)部股權(quán)管理機(jī)構(gòu)，制定股權(quán)管理辦法，發(fā)生股權(quán)變動(dòng)時(shí)按股權(quán)管理辦法進(jìn)行操作，可實(shí)現(xiàn)持股人員的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和退出，框架性原則如下，詳細(xì)內(nèi)容由股權(quán)管理辦法約定。第四章：股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與退出」第九條：股權(quán)激勵(lì)的管理，公司設(shè)立內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)管理機(jī)構(gòu)（該機(jī)構(gòu)由董事會(huì)牽頭設(shè)立.E案辦事部門關(guān)部）,對(duì)股權(quán)進(jìn)檸整理,每年根據(jù)崗位、止靖考核尋指標(biāo)確定新增股權(quán)讖勵(lì)人質(zhì)及技價(jià)籍等提交激勵(lì)方案,并且針肘股權(quán)激勵(lì)人員的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和遛出進(jìn)行管理口，第十條:股權(quán)激勵(lì)的股改的轉(zhuǎn)讓與退出.（一）蠢于股梗激勵(lì)所得徹摸持有公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓均應(yīng)由內(nèi)部股杈管理機(jī)構(gòu)4司牽頭辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)r凡違反規(guī)定私下轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓兀就.口《二）被授子股權(quán)激勵(lì)的持股人發(fā)生如下兩類情形，經(jīng)公司堇事會(huì)及股杖激幅會(huì)做出決定，可以強(qiáng)制其轉(zhuǎn)讓與退出秘應(yīng)股權(quán)：，■K非我面暹出,包抒如下情形：」1）已經(jīng)不送合繼續(xù)在公司任用，公司單方而轉(zhuǎn)出解除或終止勢(shì)動(dòng)合同；.2）與公司田商一致，終止或解除與公司訂立的勞動(dòng)■合同或聘用合同；-3）到法定年齡退休且退休后不推跳在公司任職的：?4）代夫勞動(dòng)能力而與公司緋來(lái)勞動(dòng)關(guān)系；.10D模型的總結(jié)一定：目的，充分調(diào)研，明確激勵(lì)目的，并且掌握股權(quán)制定的一些基本原則。二定：對(duì)象，激勵(lì)核心人才，掌握二八原則，形成明顯的激勵(lì)梯度三定：模式，現(xiàn)金（現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)基金）和股權(quán)兩類，多采用實(shí)股、期權(quán)和虛擬股權(quán)三大類四定：載體，主要分為個(gè)人、信托和殼公司三大類，殼公司一般采用有限合伙企業(yè)形式五定：數(shù)量，數(shù)量分為總量和個(gè)量，其中總量一般為10-30%之間，核心團(tuán)隊(duì)個(gè)量一般超過(guò)總量60%六定：價(jià)格，價(jià)格一般采用注冊(cè)資本金依據(jù)、凈資產(chǎn)、融資估值折扣等三種方式七定：時(shí)間，一般為中長(zhǎng)期，3-5年是個(gè)比較合適的時(shí)間周期八定：來(lái)源，主要有原股東轉(zhuǎn)讓、預(yù)留股份、增資三種來(lái)源九定：條件，股權(quán)激勵(lì)的授予和行權(quán)的條件，其中業(yè)績(jī)考核為關(guān)鍵條款十定：機(jī)制，建立一套的完善的股權(quán)激勵(lì)管理體系，重點(diǎn)在于股權(quán)激勵(lì)的退出機(jī)制三、股權(quán)激勵(lì)的管理機(jī)構(gòu)前面提到，股權(quán)激勵(lì)的方案的制定與實(shí)施不是一次性，需要有專門的機(jī)構(gòu)或人員持續(xù)地對(duì)股權(quán)激勵(lì)的方案與制度進(jìn)行持續(xù)的改進(jìn)。一般來(lái)講，具有一定規(guī)模的公司需要專門設(shè)立委員會(huì)對(duì)股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行管理，該委員會(huì)隸屬于薪酬與考核委員會(huì)股權(quán)激勵(lì)小組，日常事務(wù)由秘書處執(zhí)行。規(guī)模較小的公司，由公司董事長(zhǎng)及總經(jīng)理牽頭，人力資源部門配合組成的股權(quán)激勵(lì)管理小組。四、股權(quán)激勵(lì)的考核股權(quán)激勵(lì)本身就是具有激勵(lì)與約束雙層屬性，因此建立公平公正的考核機(jī)制才能真正發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效果。通過(guò)考核能達(dá)到如下三個(gè)主要目的：相關(guān)利益人的保護(hù)：通過(guò)考核，避免在股權(quán)激勵(lì)中的搭便車現(xiàn)象，做到公平公正，避免較多的抱怨，做到對(duì)有能力對(duì)公司有貢獻(xiàn)和業(yè)績(jī)的人拿到應(yīng)該的利益。分責(zé)任：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)目標(biāo)的確定，需要通過(guò)考核機(jī)制分配到具體相關(guān)人員，考核相關(guān)利益人的目標(biāo)與責(zé)任完成情況來(lái)決定股權(quán)激勵(lì)的分配數(shù)量。留退路：沒有一套考核體系，無(wú)法定量明確哪些人在吃大鍋飯，能力無(wú)法跟上公司和團(tuán)隊(duì)的發(fā)展，通過(guò)一定的周期的考核結(jié)果提供給公司有哪些無(wú)法勝任工作的擬激勵(lì)對(duì)象，進(jìn)而實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的調(diào)整或退出。其中考核體系可以分為公司層面和個(gè)人層面，如下圖所示：企業(yè)總體的績(jī)效指標(biāo)體