有關(guān)公司治理評(píng)級(jí)的理論與方法研究日益深入公司治理評(píng)級(jí)的內(nèi)容從樣本

資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系改正或者刪除。20世紀(jì)90年代以來(lái),有關(guān)公司治理評(píng)級(jí)的理論與方法研究日益深入,公司治理評(píng)級(jí)的內(nèi)容從專題性向綜合性方向發(fā)展。本文經(jīng)過(guò)建立公司治理綜合評(píng)級(jí)表對(duì)上市公司治理狀況進(jìn)行綜合評(píng)級(jí)。中國(guó)上市公司治理評(píng)級(jí)體系研究暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院林志平公司治理評(píng)級(jí)理論和實(shí)踐的簡(jiǎn)單回顧對(duì)公司治理的某些方面進(jìn)行評(píng)價(jià)在20世紀(jì)70年代就已經(jīng)開(kāi)始。1976年9月,英國(guó)學(xué)者米勒(RobertK.Muller)在美國(guó)管理協(xié)會(huì)《管理評(píng)論》上發(fā)表了”AreDirectorsBoardWorthy?—AReportCardforBoardMembers”,從能力、道德、代表性、獨(dú)立性、準(zhǔn)備程度、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、發(fā)展?jié)摿?、任職?jīng)歷、任職時(shí)間保證程度、任職資格、特殊服務(wù)能力十一個(gè)方面對(duì)董事人員素質(zhì)進(jìn)行評(píng)價(jià),根據(jù)評(píng)分將所評(píng)董事分為優(yōu)秀、合格、不合格三個(gè)層次;1978年6月,英國(guó)學(xué)者麥斯威西(EdwardMcsweency)在《商業(yè)研究》上發(fā)表了”AScoreforRatingManagement”。她在該文中編制了一套管理人員評(píng)價(jià)得分卡,用來(lái)評(píng)價(jià)包括CEO在內(nèi)的公司高級(jí)管理人員的業(yè)績(jī);1990年12月,美國(guó)學(xué)者托馬斯(ColinClolsmThomas)在《歐洲管理》發(fā)表了”DevelopingDirectors”的文章,對(duì)董事應(yīng)具備的技能和素質(zhì)作了研究,認(rèn)為董事應(yīng)具備的技能按重要性排序是:設(shè)置政策、目標(biāo)、戰(zhàn)略、控制、監(jiān)督,檢查戰(zhàn)略實(shí)施情況,監(jiān)督CEO及其它高級(jí)管理人員,監(jiān)督公司的重大財(cái)務(wù)決策,指導(dǎo)、支持CEO提高公司業(yè)績(jī)的努力,選擇CEO,確保公司符合法律條款,處理公司突發(fā)事件,對(duì)涉及股東的事務(wù)作出處理,處理兼并、分立等事務(wù);董事應(yīng)具備的個(gè)人素質(zhì)按重要性排序是:戰(zhàn)略意識(shí)、客觀性、責(zé)任感、客戶思想、自律能力、團(tuán)隊(duì)精神、創(chuàng)造力、預(yù)見(jiàn)性、任職經(jīng)驗(yàn)。20世紀(jì)90年代以來(lái),有關(guān)公司治理評(píng)級(jí)的理論與方法研究日益深入,公司治理評(píng)級(jí)的內(nèi)容從專題性向綜合性方向發(fā)展。1997年,美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司構(gòu)造了一套公司治理評(píng)級(jí)指標(biāo),主要涉及公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)和影響、金融相關(guān)者關(guān)系、財(cái)務(wù)透明性和信息披露、董事會(huì)結(jié)構(gòu)和運(yùn)作等方面,對(duì)世界1500家超大型企業(yè)的公司治理狀況進(jìn)行了評(píng)級(jí);1998年,美國(guó)《商業(yè)周刊》推出了1997年全美25家最佳董事會(huì)和25家最差董事會(huì)的排名;1999年,戴米諾(Demier)公司在歐洲對(duì)上市公司的治理進(jìn)行了評(píng)價(jià),評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容包括股東的權(quán)利和義務(wù)、接管防御的范圍、董事會(huì)的結(jié)構(gòu)與功能、公司治理的信息披露等;,里昂證券(亞洲)總部對(duì)25個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家的495家公司進(jìn)行了公司治理評(píng)價(jià),評(píng)價(jià)指標(biāo)包括公司透明度、對(duì)小股東的保護(hù)、核心業(yè)務(wù)、債務(wù)控制、對(duì)股東的現(xiàn)金回報(bào)等。,中國(guó)《財(cái)經(jīng)》雜志運(yùn)用海外公司治理評(píng)級(jí)的研究成果,并結(jié)合中國(guó)上市公司的實(shí)際,評(píng)出了最佳董事會(huì)和最差董事會(huì)。上述有關(guān)公司治理評(píng)級(jí)的研究和應(yīng)用為本課題的研究積累了素材,奠定了基礎(chǔ)。中國(guó)上市公司治理評(píng)級(jí)的資料來(lái)源中國(guó)制定了較多規(guī)范上市公司治理行為的法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)則(以下簡(jiǎn)稱法規(guī)),如公司法、證券法、上司公司治理準(zhǔn)則等,這些構(gòu)成了中國(guó)上市公司治理評(píng)級(jí)的法規(guī)基礎(chǔ)。依據(jù)什么對(duì)上市公司治理評(píng)級(jí),一般有兩種方式,一是實(shí)地調(diào)查,取得大量第一手資料。此方式只適合個(gè)別的、少數(shù)上市公司治理評(píng)級(jí);二是利用披露的和備查的上市公司信息,此方式適合對(duì)大量的上市公司治理評(píng)級(jí),但需對(duì)披露的和備查的上市公司信息進(jìn)行甄別,不能以虛假的信息作為公司治理評(píng)級(jí)的依據(jù)。1．公司公開(kāi)披露的信息。信息披露是上市公司的持續(xù)責(zé)任,上市公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照法律、法規(guī)和公司章程規(guī)定的信息披露的內(nèi)容和格式要求,真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地履行持續(xù)信息披露的義務(wù)。上市公司公開(kāi)披露的信息大致可分為三個(gè)方面:(1)招股、配股、增發(fā)新股說(shuō)明書(shū)。這是上市公司最為詳細(xì)的公開(kāi)信息披露資料。其內(nèi)容涵蓋公司基本情況、本次發(fā)行概況與募集資金使命、風(fēng)險(xiǎn)因素、公司業(yè)務(wù)和技術(shù)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易情況、董監(jiān)事與高級(jí)管理人員、公司治理結(jié)構(gòu)、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、董事和有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明等。其中有關(guān)公司治理結(jié)構(gòu)的信息披露的內(nèi)容就包括公司經(jīng)營(yíng)管理的獨(dú)立性、公司股東大會(huì)、公司董事會(huì)、公司監(jiān)事會(huì)、公司重大經(jīng)營(yíng)決策程序與規(guī)則、公司高級(jí)管理人員的選評(píng)與激勵(lì)約束機(jī)制、利用外部決策咨詢資源的情況、公司質(zhì)量控制制度、公司內(nèi)控制度的自我評(píng)估等。這些都是公司治理評(píng)級(jí)的主要事實(shí)依據(jù)。(2)公司定期報(bào)告。公司公開(kāi)披露的定期報(bào)告主要有年度報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告,其中以年度報(bào)告披露的信息最為全面、詳盡。年度報(bào)告披露的信息主要有公司簡(jiǎn)介、公司會(huì)計(jì)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、股份變動(dòng)及股東情況、股東大會(huì)簡(jiǎn)介、董事會(huì)報(bào)告、監(jiān)事會(huì)報(bào)告、公司重要事項(xiàng)、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、公司其它有關(guān)資料、公司備查文件等。這些公司信息資料隨著時(shí)間的變化而定期更新,是不同時(shí)期公司治理評(píng)級(jí)的主要事實(shí)依據(jù)。(3)決議或公告。除公司公開(kāi)披露招股、配股、增發(fā)新股說(shuō)明書(shū)和定期報(bào)告外,上市公司還根據(jù)信息披露的要求和本公司有關(guān)事項(xiàng)的發(fā)生,及時(shí)披露各種公告,如公司股東大會(huì)決議或公告、董事會(huì)決議或公告、監(jiān)事會(huì)決議或公告等。這些決議或公告的內(nèi)容極其豐富,與公司治理評(píng)級(jí)有關(guān)的內(nèi)容就有修改公司章程、股份與股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)、董監(jiān)事選拔與更換、高級(jí)管理人員的聘請(qǐng)與解聘、公司收購(gòu)與兼并、公司融資與投資等。2．公司備查的資料信息?；谛畔⑴冻杀镜目紤]和公司保密的需要,上市公司不可能將所有的文件、記錄、數(shù)據(jù)等資料都予以公開(kāi)。因此僅根據(jù)上市公司公開(kāi)披露的信息作公司治理評(píng)級(jí)是不夠的。上市公司治理評(píng)級(jí)還應(yīng)充分利用公司現(xiàn)有的但尚未披露的資料信息。這類資料信息大致可分為三類:(1)公司規(guī)章制度。主要有公司章程、股東大會(huì)議事規(guī)則、董事會(huì)議事規(guī)則、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則、總經(jīng)理職責(zé)、公司財(cái)務(wù)制度、公司勞動(dòng)人事制度、公司重大事項(xiàng)審批制度、公司內(nèi)控制度、公司激勵(lì)制度等。上市公司這些規(guī)章制度都是其公司治理準(zhǔn)則的體現(xiàn),也是其公司治理評(píng)級(jí)的主要依據(jù)。(2)中介機(jī)構(gòu)審查或證明材料。上市公司公開(kāi)披露年度報(bào)告,刊登招股、配股、增發(fā)新股說(shuō)明書(shū),公告重大收購(gòu)、兼并、資產(chǎn)重組行為,都需要證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)出具證明材料或?qū)徲?jì)報(bào)告。這些中介機(jī)構(gòu)的審查或證明材料是上市公司治理評(píng)級(jí)的依據(jù)之一。(3)主管部門(mén)批復(fù)文件。公司改制、上市公司設(shè)立、公司收購(gòu)與兼并、公司資產(chǎn)重組、公司新建投資項(xiàng)目或重大技術(shù)改造等都需要主管部門(mén)批準(zhǔn),由此形成的有關(guān)文件也是公司治理評(píng)級(jí)的依據(jù)。四、中國(guó)公司治理評(píng)級(jí)指標(biāo)體系根據(jù)中國(guó)法規(guī)對(duì)公司治理的有關(guān)要求和公司治理的作用,建立公司治理評(píng)級(jí)指標(biāo)體系,既是治理評(píng)級(jí)量化的基礎(chǔ),也是公司治理綜合評(píng)級(jí)的前提。為此,本文從股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東權(quán)利、股東權(quán)益保護(hù)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管人員、相關(guān)利益者權(quán)益保障、信息披露等八個(gè)方面構(gòu)建中國(guó)上市公司治理評(píng)級(jí)指標(biāo)體系,共設(shè)100個(gè)評(píng)級(jí)指標(biāo),并提出每個(gè)評(píng)級(jí)指標(biāo)的優(yōu)化狀態(tài)。公司治理評(píng)級(jí)正指標(biāo)值達(dá)到或高于優(yōu)化狀態(tài)的為好,低于優(yōu)化狀態(tài)的為次或差;公司治理評(píng)級(jí)逆指標(biāo)值低于優(yōu)化狀態(tài)的為好,高于優(yōu)化狀態(tài)的為次或差;公司治理評(píng)級(jí)中性指標(biāo)值處在優(yōu)化狀態(tài)的數(shù)值范圍內(nèi)的為好,處在優(yōu)化狀態(tài)的數(shù)值范圍外的為次或差。1．股權(quán)結(jié)構(gòu)。股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)形成的基礎(chǔ),下面設(shè)置第一大股東持股率、發(fā)起人股東關(guān)聯(lián)度、董事和高管人員持股率、控股股東股份抵押率等13個(gè)股權(quán)結(jié)構(gòu)評(píng)級(jí)指標(biāo)(見(jiàn)表1),以反映上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)狀態(tài)。表1上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)評(píng)級(jí)指標(biāo)序號(hào)評(píng)級(jí)指標(biāo)計(jì)算方法指標(biāo)性質(zhì)優(yōu)化狀態(tài)1.01第一大股東持股率第一大股東持股數(shù)/總股本中性>10%,<51%1.02超過(guò)或不足5家發(fā)起人的比率發(fā)起人家數(shù)/5中性>3,<71.03第一與第二大股東股份比率第一大股東股份/第二大股東股份逆指標(biāo)<150%1.04股份可流通率(股份公眾股率)流通股份/總股本正指標(biāo)>51%1.055%以上非流通股股東股份持有率5%以上非流通股股東股份/流通股份中性>10%,<51%1.06發(fā)起人(如法人股等)股東關(guān)聯(lián)度發(fā)起人關(guān)聯(lián)股東個(gè)數(shù)/發(fā)起人個(gè)數(shù)逆指標(biāo)01.07持有5%以上公眾股股東關(guān)聯(lián)度持有5%以上公眾股關(guān)聯(lián)股東/持有5%以上公眾股股東個(gè)數(shù)逆指標(biāo)01.08董事、高管人員持股率董事、高管人員持股數(shù)/總股本中性>10%,<51%1.09董事、高管人員持股變化率報(bào)告期董事、高管人員持股數(shù)/基期董事、高管人員持股數(shù)正指標(biāo)0,>11.10董事、高管人員持股與總股本彈性系數(shù)董事、高管人員持股變化率/總股本變化率正指標(biāo)>11.11董事、高管人員持股面董事、高管人員持股人數(shù)/董事、高管人員人數(shù)正指標(biāo)100%1.12非流通股抵押率抵押的非流通股份/非流通股總數(shù)逆指標(biāo)01.13控股股東股份抵押率抵押的控股股東股份/控股股東股份逆指標(biāo)02．股東權(quán)利。體現(xiàn)股東權(quán)利,是上市公司治理的根本前提。股東權(quán)利包括參加股東大會(huì)、股東大會(huì)投票、股東提案等行使權(quán)利等方面。在中國(guó)上市公司普遍存在股東結(jié)構(gòu)失衡的情況下,要特別重視中小股東行使權(quán)利。為此,設(shè)置了股東大會(huì)股東出席率、股東大會(huì)中小股東(非董事、非關(guān)聯(lián)交易股東)出席率等9個(gè)股東權(quán)利評(píng)級(jí)指標(biāo)(見(jiàn)表2)。表2上市公司股東權(quán)利評(píng)級(jí)指標(biāo)序號(hào)評(píng)級(jí)指標(biāo)計(jì)算方法指標(biāo)性質(zhì)優(yōu)化狀態(tài)2.01股東大會(huì)股東出席率股東大會(huì)股東出席人數(shù)/股東人數(shù)正指標(biāo)100%2.02股東大會(huì)中小股東(非董事、非關(guān)聯(lián)交易股東)出席率中小股東(非董事、非關(guān)聯(lián)交易股東)出席股東大會(huì)人數(shù)/中小股東人數(shù)正指標(biāo)100%2.03股東大會(huì)股東股份代表率出席股東大會(huì)股東所代表股份/總股份正指標(biāo)100%2.04股東大會(huì)中小股東股份代表率出席股東大會(huì)中小股東所代表的股份/中小股東持有的總股份正指標(biāo)100%2.05股東大會(huì)股東投票率出席股東大會(huì)代表股份的股東投票份數(shù)/總股份應(yīng)投票份數(shù)正指標(biāo)100%2.06股東大會(huì)決議中小股東投票率股東大會(huì)中小股份股東投票份數(shù)/中小股東股份應(yīng)投票份數(shù)正指標(biāo)100%2.07股東大會(huì)決議股東經(jīng)過(guò)率股東大會(huì)經(jīng)過(guò)決議的股東投票份數(shù)/總股份應(yīng)投票份數(shù)正指標(biāo)100%2.08股東大會(huì)中小股東提案經(jīng)過(guò)率股東大會(huì)經(jīng)過(guò)的中小股東提案數(shù)/中小股東總提案數(shù)正指標(biāo)100%2.09股東大會(huì)中小股東投票征集率征集的中小股東投票份數(shù)/未出席股東大會(huì)的中小股東應(yīng)投票份數(shù)正指標(biāo)100%3．股東權(quán)益保護(hù)。保護(hù)和體現(xiàn)股東權(quán)益,是上市公司的根本目標(biāo)所在。股東權(quán)益包括資產(chǎn)保全、資產(chǎn)增值、資產(chǎn)收益等權(quán)益。表3設(shè)置了上市公司發(fā)行新股、配股流通股東資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)移率、上市公司凈擔(dān)保額占凈資產(chǎn)的比重、盈利分配率等9個(gè)股東權(quán)益保護(hù)評(píng)級(jí)指標(biāo)。表3上市公司股東權(quán)益保護(hù)評(píng)級(jí)指標(biāo)序號(hào)評(píng)級(jí)指標(biāo)計(jì)算方法指標(biāo)性質(zhì)優(yōu)化狀態(tài)3.01發(fā)行新股、配股流通股東資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)移率發(fā)行流通新股后每股凈資產(chǎn)/發(fā)行流通新股(配售流通新股)價(jià)－1逆指標(biāo)03.02上市公司凈擔(dān)保額占凈資產(chǎn)的比重上市公司凈擔(dān)保額/凈資產(chǎn)逆指標(biāo)03.03大股東占用、轉(zhuǎn)移上市公司的資金、資產(chǎn)占上市公司凈資產(chǎn)的比重大股東占用、轉(zhuǎn)移上市公司的資金、資產(chǎn)/上市公司凈資產(chǎn)逆指標(biāo)0304大股東占用、轉(zhuǎn)移上市公司其它資源占上市公司其它資源的比重大股東占用、轉(zhuǎn)移上市公司其它資源/上市公司其它資源逆指標(biāo)03.05關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目溢利預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)率關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目溢利預(yù)測(cè)數(shù)/關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目溢利實(shí)現(xiàn)數(shù)正指標(biāo)>100%3.06關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目資產(chǎn)年升貶值率年末關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目資產(chǎn)額/關(guān)聯(lián)交易時(shí)項(xiàng)目資產(chǎn)額正指標(biāo)>100%3.07違反法規(guī)等造成公司損害折價(jià)占其凈資產(chǎn)的比重違反法規(guī)等造成公司損害折價(jià)/同期凈資產(chǎn)逆指標(biāo)03.08違反法規(guī)等造成股東損害賠償率違反法規(guī)等造成股東損害賠償額/同期凈資產(chǎn)逆指標(biāo)03.09盈利分配率已分配利潤(rùn)/應(yīng)分配利潤(rùn)正指標(biāo)100%4．董事會(huì)。董事會(huì)是上市公司的最高決策和監(jiān)督結(jié)構(gòu),在上市公司治理結(jié)構(gòu)中居核心地位。表4共設(shè)置了第一大股東董事占董事會(huì)成員比重、高管人員董事占董事會(huì)成員的比重、獨(dú)立董事占董事會(huì)成員的比重等27個(gè)董事會(huì)評(píng)級(jí)指標(biāo),涉及董事會(huì)規(guī)模與結(jié)構(gòu)、董事會(huì)建設(shè)、董事素質(zhì)、董事會(huì)會(huì)議等多個(gè)方面的評(píng)級(jí),具體見(jiàn)表4。表4上市公司董事會(huì)評(píng)級(jí)指標(biāo)序號(hào)評(píng)級(jí)指標(biāo)計(jì)算方法指標(biāo)性質(zhì)優(yōu)化狀態(tài)4.01董事會(huì)成員比法定最低要求超過(guò)率實(shí)際董事會(huì)成員數(shù)/法定董事會(huì)成員數(shù)正指標(biāo)>100%4.02獨(dú)立董事占董事會(huì)成員的比重獨(dú)立董事數(shù)/董事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)>1/34.03第一大股東董事占董事會(huì)成員比重第一大股東董事數(shù)/董事會(huì)成員總數(shù)逆指標(biāo)<51%4.04高管人員董事占董事會(huì)成員的比重高管人員董事數(shù)/占董事會(huì)成員總數(shù)逆指標(biāo)<51%4.05董事長(zhǎng)、總經(jīng)理兼任率——逆指標(biāo)不兼任4.06股東董事占董事會(huì)成員的比重股東董事數(shù)/董事會(huì)成員總數(shù)中性>51%,<2/34.07代表公眾股股東的董事占董事會(huì)成員的比重代表公眾股股東的董事數(shù)/董事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)>04.08董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)選舉表決經(jīng)過(guò)率董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)選舉表決經(jīng)過(guò)數(shù)/投票數(shù)正指標(biāo)100%4.09董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)設(shè)置率董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)設(shè)置數(shù)/應(yīng)設(shè)置數(shù)正指標(biāo)100%4.10受過(guò)證券監(jiān)管部門(mén)或機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)培訓(xùn)的董事占董事會(huì)成員的比重受過(guò)證券監(jiān)管部門(mén)或機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)培訓(xùn)的董事數(shù)/董事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)100%4.11董事責(zé)任保險(xiǎn)覆蓋面參加董事責(zé)任保險(xiǎn)數(shù)/董事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)100%4.12大學(xué)本科及以上學(xué)歷董事占董事會(huì)成員的比重大學(xué)本科及以上學(xué)歷董事數(shù)/董事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)100%4.13高級(jí)職稱董事占董事會(huì)成員比重高級(jí)專業(yè)職稱董事數(shù)/董事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)100%4.14有過(guò)二年及以上董事工作經(jīng)歷的董事占董事會(huì)成員的比重有過(guò)二年及以上董事工作經(jīng)歷的董事數(shù)/董事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)100%4.15獨(dú)立董事專業(yè)人士比率獨(dú)立董事專業(yè)人士數(shù)/獨(dú)立董事總數(shù)正指標(biāo)100%4.16董事會(huì)會(huì)議董事出席率出席董事會(huì)議董事數(shù)/應(yīng)出席的董事數(shù)正指標(biāo)100%4.17董事會(huì)決議董事經(jīng)過(guò)率經(jīng)過(guò)董事會(huì)決議的董事投票數(shù)/全部董事投票數(shù)正指標(biāo)100%4.18董事會(huì)決議獨(dú)立董事經(jīng)過(guò)率經(jīng)過(guò)董事會(huì)決議獨(dú)立董事投票數(shù)/全部獨(dú)立董事投票數(shù)正指標(biāo)100%4.19董事會(huì)提案股東大會(huì)經(jīng)過(guò)率董事會(huì)提案數(shù)/股東大會(huì)經(jīng)過(guò)數(shù)正指標(biāo)100%4.20董事會(huì)決議合規(guī)率董事會(huì)決議合規(guī)數(shù)/董事會(huì)決議數(shù)正指標(biāo)100%4.21董事會(huì)決議關(guān)聯(lián)董事回避率關(guān)聯(lián)董事投票回避個(gè)數(shù)/關(guān)聯(lián)事項(xiàng)董事會(huì)決議個(gè)數(shù)正指標(biāo)100%4.22董事會(huì)決議失誤率決議失誤個(gè)數(shù)/董事會(huì)決議個(gè)數(shù)逆指標(biāo)04.23股東大會(huì)決議董事會(huì)執(zhí)行率需董事會(huì)執(zhí)行的股東大會(huì)決議個(gè)數(shù)/董事會(huì)執(zhí)行個(gè)數(shù)正指標(biāo)100%4.24董事會(huì)決議董事會(huì)執(zhí)行率董事會(huì)決議個(gè)數(shù)、董事會(huì)執(zhí)行個(gè)數(shù)正指標(biāo)100%4.25董事會(huì)會(huì)議延期召開(kāi)率董事會(huì)會(huì)議延期次數(shù)/董事會(huì)召開(kāi)次數(shù)逆指標(biāo)04.26董事會(huì)會(huì)議有效記錄保存率保存的董事會(huì)會(huì)議有效記錄/董事會(huì)全部會(huì)議有效記錄正指標(biāo)100%4.27董事會(huì)決議重大項(xiàng)目投資回報(bào)率董事會(huì)決議重大項(xiàng)目投資利潤(rùn)/項(xiàng)目投資額正指標(biāo)高于行業(yè)平均水平5．監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)是上市公司的專門(mén)監(jiān)督結(jié)構(gòu),其監(jiān)督的范圍不局限于高管人員和公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng),還包括對(duì)董事會(huì)、股東大會(huì)的監(jiān)督。其評(píng)級(jí)指標(biāo)包括監(jiān)事人員的素質(zhì)、監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)、監(jiān)事會(huì)會(huì)議等方面,詳見(jiàn)表5。表5上市公司監(jiān)事會(huì)評(píng)級(jí)指標(biāo)序號(hào)評(píng)級(jí)指標(biāo)計(jì)算方法指標(biāo)性質(zhì)優(yōu)化狀態(tài)5.01大學(xué)本科及以上學(xué)歷監(jiān)事占監(jiān)事會(huì)成員的比重大學(xué)本科及以上學(xué)歷監(jiān)事數(shù)/監(jiān)事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)100%5.02高級(jí)職稱監(jiān)事占監(jiān)事會(huì)成員的比重高級(jí)職稱監(jiān)事數(shù)/監(jiān)事會(huì)成員的總數(shù)正指標(biāo)100%5.03有過(guò)二年及以上監(jiān)事工作經(jīng)歷的監(jiān)事占監(jiān)事會(huì)成員的比重有過(guò)二年及以上監(jiān)事工作經(jīng)歷的監(jiān)事數(shù)/監(jiān)事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)100%5.04受過(guò)證券監(jiān)管部門(mén)或機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)培訓(xùn)的監(jiān)事占監(jiān)事會(huì)成員的比重受過(guò)證券監(jiān)管部門(mén)或機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)培訓(xùn)的監(jiān)事數(shù)/監(jiān)事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)100%5.05大股東代表監(jiān)事占監(jiān)事會(huì)成員比重大股東監(jiān)事數(shù)/監(jiān)事會(huì)成員總數(shù)逆指標(biāo)<51%5.06中小股東代表監(jiān)事占監(jiān)事會(huì)成員比重中小股東代表監(jiān)事數(shù)/監(jiān)事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)>05.07職工代表監(jiān)事占監(jiān)事會(huì)成員比重職工代表監(jiān)事數(shù)/監(jiān)事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)>05.08監(jiān)事會(huì)會(huì)議監(jiān)事出席率出席監(jiān)事會(huì)監(jiān)事數(shù)/監(jiān)事會(huì)監(jiān)事數(shù)正指標(biāo)100%5.09監(jiān)事會(huì)決議監(jiān)事經(jīng)過(guò)率經(jīng)過(guò)監(jiān)事會(huì)決議的監(jiān)事投票數(shù)/全部監(jiān)事投票數(shù)正指標(biāo)100%5.10監(jiān)事會(huì)決議合規(guī)率監(jiān)事會(huì)決議合規(guī)數(shù)/監(jiān)事會(huì)決議數(shù)正指標(biāo)100%5.11監(jiān)事責(zé)任保險(xiǎn)覆蓋面參加監(jiān)事責(zé)任保險(xiǎn)數(shù)/監(jiān)事會(huì)成員總數(shù)正指標(biāo)100%5.12監(jiān)事會(huì)會(huì)議有效記錄保存率保存的監(jiān)事會(huì)會(huì)議有效記錄/監(jiān)事會(huì)全部會(huì)議有效記錄正指標(biāo)100%6．高管人員。高管人員即經(jīng)理人,既是公司股東大會(huì)、董事會(huì)決議、決策的實(shí)施者,也是公司經(jīng)營(yíng)管理者,更是公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的實(shí)現(xiàn)者。對(duì)高管人員。既要賦予權(quán)利,給予激勵(lì),也要有效監(jiān)管?；诖?表6設(shè)置了17個(gè)高管人員評(píng)級(jí)指標(biāo),內(nèi)容涉及高管人員素質(zhì)、構(gòu)成、變動(dòng)、激勵(lì)和執(zhí)行股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)決議等方面,見(jiàn)表6。表6上市公司高管人員評(píng)級(jí)指標(biāo)序號(hào)評(píng)級(jí)指標(biāo)計(jì)算方法指標(biāo)性質(zhì)優(yōu)化狀態(tài)6.01高管人員控股股東委派率控股股東委派高管人員數(shù)/高管人員總數(shù)逆指標(biāo)<1/36.02總經(jīng)理聘任董事會(huì)表決經(jīng)過(guò)率經(jīng)過(guò)總經(jīng)理聘任投票數(shù)/投票總數(shù)正指標(biāo)100%6.03總經(jīng)理以外的高管人員聘任董事會(huì)表決平均經(jīng)過(guò)率經(jīng)過(guò)總經(jīng)理以外的高管人員聘任投票數(shù)/投票總數(shù)正指標(biāo)100%6.04高管人員與大股東關(guān)聯(lián)度與大股東關(guān)聯(lián)的高管人員/高管人員總數(shù)逆指標(biāo)<1/36.05高管人員公開(kāi)招聘率公開(kāi)招聘的高管人員數(shù)/高管人員總數(shù)正指標(biāo)>1/36.06高管人員變動(dòng)率年變動(dòng)的高管人員/年高管人員平均數(shù)中性>10%,<30%6.07大學(xué)本科及以上學(xué)歷高管人員占高管人員的比重大學(xué)本科及以上學(xué)歷高管人員數(shù)/高管人員總數(shù)正指標(biāo)100%6.08高級(jí)專業(yè)職稱高管人員占高管人員的比重高級(jí)專業(yè)職稱高管人員數(shù)/高管人員總數(shù)正指標(biāo)100%6.09有過(guò)二年及以上工作經(jīng)歷高管人員占高管人員的比重有過(guò)二年及以上高管工作經(jīng)歷的高管人員數(shù)/高管人員總數(shù)正指標(biāo)100%6.10董事高管人員占高管人員的比重董事高管人員數(shù)/高管人員總數(shù)逆指標(biāo)<1/36.11高管人員薪酬與公司業(yè)績(jī)彈性系數(shù)高管人員薪酬增長(zhǎng)率/公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率中性16.12股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)決議執(zhí)行率高管層執(zhí)行的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)決議個(gè)數(shù)/董事會(huì)決議個(gè)數(shù)正指標(biāo)100%6.13重大投資決策損失率高管層決策失誤個(gè)數(shù)/決策個(gè)數(shù)逆指標(biāo)06.14重大決策合規(guī)率高管層決策合規(guī)數(shù)/決策個(gè)數(shù)正指標(biāo)100%6.15重大決策更改率高管層決策更改數(shù)/決策個(gè)數(shù)逆指標(biāo)<10%6.16公司作為法人違反法規(guī)敗訴——逆指標(biāo)06.17公司遭中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰——逆指標(biāo)07．相關(guān)利益者合法權(quán)益保障。相關(guān)利益者包括除股東以外的與公司經(jīng)營(yíng)相關(guān)的和公司必須責(zé)任或義務(wù)的各方面的利益者,如客戶、銀行、職工、稅務(wù)部門(mén)等。這些部門(mén)或人的合法權(quán)益均應(yīng)得到保障。相關(guān)利益者合法權(quán)益保障評(píng)級(jí)指標(biāo)見(jiàn)表7。表7上市公司相關(guān)利益者合法權(quán)益保障評(píng)級(jí)指標(biāo)序號(hào)評(píng)級(jí)指標(biāo)計(jì)算方法指標(biāo)性質(zhì)優(yōu)化狀態(tài)7.01逾期債務(wù)占債務(wù)總額的比重逾期債務(wù)額/債務(wù)總額逆指標(biāo)07.02逾期債務(wù)占凈資產(chǎn)的比重逾期債務(wù)額/凈資產(chǎn)逆指標(biāo)07.03職工薪金到期支付率職工薪金到期支付額/到期職工薪金應(yīng)支付總額正指標(biāo)100%7.04公司應(yīng)繳稅金繳納率公司繳納稅金額/應(yīng)繳稅金額正指標(biāo)100%7.05公司應(yīng)付款到期支付率公司應(yīng)付款到期支付額/應(yīng)付款到期應(yīng)支付總額正指標(biāo)100%8．信息披露。信息披露是上市公司與投資者即股東溝通、主動(dòng)接受社會(huì)監(jiān)督的一種有效方式,確保信息披露的完整性,及時(shí)性、準(zhǔn)確性、真實(shí)性、避免虛假信息披露和信息披露前泄密,是上市公司應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)。因此,本文設(shè)置了信息披露評(píng)級(jí)指標(biāo),共8項(xiàng),見(jiàn)表8。表8上市公司信息披露評(píng)級(jí)指標(biāo)序號(hào)評(píng)級(jí)指標(biāo)計(jì)算方法指標(biāo)性質(zhì)優(yōu)化狀態(tài)8.01應(yīng)披露定期報(bào)告審計(jì)率經(jīng)過(guò)審計(jì)的定期報(bào)告/披露的全部定期報(bào)告正指標(biāo)100%8.02應(yīng)披露定期報(bào)告審計(jì)經(jīng)過(guò)率經(jīng)過(guò)審計(jì)的定期報(bào)告/審計(jì)的全部定期報(bào)告正指標(biāo)100%8.03信息披露及時(shí)率按規(guī)定時(shí)間披露的信息次數(shù)/信息披露總次數(shù)正指標(biāo)100%8.04信息披露完整率按規(guī)定完整披露信息的次數(shù)/信息披露總次數(shù)正指標(biāo)100%8.05信息披露準(zhǔn)確率按規(guī)定準(zhǔn)確披露信息的次數(shù)/信息披露總次