能源產(chǎn)業(yè)投資策略專題報(bào)告新需求VS老供給

能源產(chǎn)業(yè)投資策略專題報(bào)告：新需求VS老供給1、

傳統(tǒng)世界中的“新花”正在孕育1.1、

電力系統(tǒng)穩(wěn)定的保障：火電調(diào)峰面對能源的“不可能三角”：清潔、便宜而且穩(wěn)定安全，此次能源轉(zhuǎn)型的核心問題在于解決風(fēng)能、光能等清潔能源的不穩(wěn)定性。一次能源是歷次能源轉(zhuǎn)型的核心，從最開始的柴薪時(shí)代→煤炭時(shí)代→石油時(shí)代，這些一次能源的特征是穩(wěn)定而且便宜，但并不十分清潔；到現(xiàn)在開始大力發(fā)展的清潔能源，其特征是清潔而且最終也可以比石化能源便宜，但很不穩(wěn)定，比如風(fēng)能、光能都是人類所不能掌控的。面對不穩(wěn)定的一次能源，參考馬車被火車替代、而汽車還未被發(fā)明時(shí)短途運(yùn)輸對于馬車的依賴/需求反而是增加的，下游對于穩(wěn)定的一次能源的依賴反而可能在某些場景下加強(qiáng)而非減弱：面對電力供給端的不穩(wěn)定性越來越大而用電需求仍在增長，電力系統(tǒng)對于儲(chǔ)能和調(diào)峰的需求將大幅上升。當(dāng)前儲(chǔ)能還是以抽水式儲(chǔ)能為主（90%以上）、電化學(xué)式儲(chǔ)能為輔（不到5%）且體量跟不上風(fēng)電/光伏裝機(jī)容量，因此未來很長一段時(shí)間內(nèi)尖峰時(shí)刻的調(diào)峰功能仍然主要以火電機(jī)組為主。1.2、

新世界帶來新需求：電力、傳統(tǒng)工業(yè)金屬、化學(xué)原材料由于一次能源往往很難直接被利用（除了生物質(zhì)能），因此需要將一次能源轉(zhuǎn)化為其他方便于直接利用的二次能源的形式，比如燃料、電力等，而在新世界擺脫對燃料的依賴之時(shí)，對于電力的需求將會(huì)大幅增長。以新能源汽車為例，其不斷滲透的同時(shí)也伴隨著充電樁數(shù)量的增加：充電樁與新能源汽車的比在2019-2020年大幅抬升，目前一輛新能源汽車平均能夠擁有0.1531個(gè)充電樁；雖然不排除因?yàn)榕普照叩木壒氏M(fèi)者選擇購置新能源汽車，但我們看到主要發(fā)達(dá)城市圈以外的其他地區(qū)其充電樁數(shù)量的占比是在不斷提升的。充電樁的不斷普及也將加速新能源車的普及，汽車的用電需求也將大幅增長。在新能源下游市場（車、風(fēng)電、光伏等）不斷擴(kuò)容放量的過程中，也將帶來對于傳統(tǒng)工業(yè)金屬/化學(xué)原材料的需求：工業(yè)金屬主要包括銅、鋁，甚至是鋼鐵；化學(xué)原材料主要包括純堿、六氟磷酸鋰等。其中，銅根據(jù)用途的不同主要可以分為線纜用銅、鋰電銅箔、高端銅合金（軍工、電子產(chǎn)品等）；鋁主要用于線纜、汽車輕量化、鋰電鋁箔、新能源發(fā)電設(shè)備等；鋼鐵主要用于汽車高強(qiáng)度鋼、新能源發(fā)電設(shè)備等；純堿主要用于制取光伏玻璃，六氟磷酸鋰主要用于鋰電池電解質(zhì)。接下來我們將分別根據(jù)相應(yīng)的情景假設(shè)對上述傳統(tǒng)世界在新世界中的需求進(jìn)行詳細(xì)測算。由于能源消費(fèi)的預(yù)測還牽涉到相應(yīng)工業(yè)品需求的預(yù)測（比如用電占比較高的鋁以及未來用電占比將上升的鋼鐵等），因此我們先對工業(yè)品的新需求進(jìn)行測算，然后再對電力消費(fèi)的需求進(jìn)行測算，最后測算對于煤炭的消費(fèi)需求。2、

工業(yè)金屬/化工的需求拉動(dòng)：光伏玻璃＞氫氟酸＞螢石＞鋁＞銅＞純堿＞鋼鐵新能源下游對于工業(yè)金屬/化工原材料的需求拉動(dòng)預(yù)測關(guān)鍵在于工業(yè)金屬/化工原材料在相應(yīng)產(chǎn)品上（新能源汽車/風(fēng)電、光伏發(fā)電設(shè)備/輸電線纜/充電樁等）的用量以及對應(yīng)的產(chǎn)品未來的銷量，因此接下來我們第一步先分析各個(gè)下游單位產(chǎn)品對于上游原材料的用量需求，第二步分析下游產(chǎn)品整體的需求量，最后得出最終的需求拉動(dòng)彈性。2.1、

不同下游產(chǎn)品的原材料用量測算2.1.1、

新能源車：鋁、鋼、銅、六氟磷酸鋰/螢石對于下游產(chǎn)品新能源車而言，主要涉及到輕量化帶來的對鋁和高強(qiáng)度鋼的需求、汽車電力化與智能化帶來的對于銅的需求以及鋰電池對于六氟磷酸鋰、銅/鋁箔的需求。（1）一般而言，新能源汽車的整車重量要大于燃油車，因此在汽車輕量化（節(jié)能減排）和電動(dòng)化（電池鋁箔）的趨勢下汽車生產(chǎn)商更有動(dòng)力去用更多的鋁來生產(chǎn)新能源汽車。根據(jù)國際鋁業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)：中國2020年純電動(dòng)汽車單車用鋁量為157.90kg，2025年預(yù)計(jì)可以達(dá)到226.80kg，2030年有望增長至283.50kg，2020-2030年平均每年增加12.56Kg。（2）高強(qiáng)度鋼材也是新能源汽車輕量化的重要應(yīng)用之一。使用高強(qiáng)度鋼材相比于使用普通鋼材，無論是從重量、成本還是碳排放上都具備優(yōu)勢。以蒂森克虜伯的InCAR輕量化項(xiàng)目為例，其六個(gè)方案中減排最多可達(dá)17%，減重最多可達(dá)19%，降成本最多可達(dá)12%。根據(jù)ECB（EuroCarBody）的數(shù)據(jù)顯示，2009-2018年鋼材依舊是車身輕量化的主要材料，其中先進(jìn)高強(qiáng)度鋼的用量占比（指的是占白車身重量的比）開始逐步超過軟鋼與普通的高強(qiáng)度鋼。但具體到不同車型來看，根據(jù)ECB最新的數(shù)據(jù)顯示，2020屆展示的車型中純電動(dòng)車的高強(qiáng)度鋼用量占比均值僅為48.02%，比非電動(dòng)車還要低（50.33%）。而根據(jù)中國汽車工程學(xué)會(huì)節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線，預(yù)計(jì)在2025年高強(qiáng)度鋼材在新能源汽車中的用量占比將普遍達(dá)到50%及以上，這意味著未來新能源汽車對于高強(qiáng)度鋼的需求仍將繼續(xù)增長。如果我們假設(shè)2025年國內(nèi)生產(chǎn)的新能源汽車中高強(qiáng)度鋼用量占比提升到60%，而根據(jù)節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線，白車身重量由于輕量化的趨勢到了2025年將降低至約當(dāng)前（2020年歐洲車身大會(huì)上6款純電動(dòng)車型的白車身重量平均值為453.90kg）的90%，因此2025年單位純電動(dòng)車的用鋼量（高強(qiáng)度鋼）約為245.16kg。（3）根據(jù)ICA（國際銅業(yè)協(xié)會(huì)）的數(shù)據(jù)顯示，2016-2019年由于汽車的電力化和智能化不斷加深，使得單位車的用銅需求不斷增長，全球平均水平從11.00kg/輛增長到了12.60kg/輛。展望未來，單位汽車用銅的需求仍將不斷增長，尤其是新能源汽車：根據(jù)ICA的預(yù)測，未來BEV（純電動(dòng)汽車）至少會(huì)在傳統(tǒng)燃油車（10.50kg/輛）的基礎(chǔ)上增加5.00kg/輛的用銅量，最多會(huì)增加6.00kg/輛。（4）六氟磷酸鋰作為鋰電池電解液的核心材料之一，其成本約占60%，而與電解液的配比約為1:81，1kwh需要消耗約1.5kg的電解液2，因此1GWh的鋰電池出貨量對應(yīng)約187.50噸的六氟磷酸鋰的需求。而根據(jù)開源化工團(tuán)隊(duì)的測算，六氟磷酸鋰對氫氟酸的單耗為1.3噸/噸，氫氟酸對螢石單耗2.3噸/噸，因此1GWh的鋰電池出貨量對應(yīng)約243.75噸的氫氟酸需求、560.63噸的螢石需求。2.1.2、

新能源發(fā)電：鋁、鋼、銅、光伏玻璃/純堿對于下游新能源發(fā)電/用電而言，產(chǎn)生的主要需求在于輸電線纜的增加（比如家庭分布式光伏對于銅導(dǎo)線的需求）、風(fēng)電/光伏發(fā)電設(shè)備以及充電樁的建設(shè)對于工業(yè)金屬的需求、光伏發(fā)電對于光伏玻璃和對應(yīng)的純堿需求。（1）新能源發(fā)電對于裸電線、電力電纜和電氣設(shè)備電纜的需求在增加，2020年裸電線、電力和電氣設(shè)備電纜占比相比于2018年整體提升了5%。裸電線、電力線纜中的特高壓輸電線一般用鋼芯鋁絞線，但電纜截面不一樣：裸電線一般為150平方毫米，每1米電纜中含鋁約0.42kg，含鐵0.095kg；特高壓電線一般為900平方毫米，對應(yīng)Chukar或Bluebird型鋼芯鋁絞線，每1米電纜中含鋁約2.51kg，含鐵0.57kg3；銅線多用于短距離輸電以及電氣設(shè)備電纜等，2019年我國電力用銅占比為49.20%，其中1米AWG12銅線纜含銅約為0.03kg4。（3）根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)，雖然光伏的雙玻組件中的玻璃要比傳統(tǒng)單玻更薄，但由于數(shù)量從1片增加為2片，因此對于玻璃原片的需求量將明顯比傳統(tǒng)單玻高：以1GW為單位，3.2mm厚的傳統(tǒng)單玻對應(yīng)的原片需求為5.6萬噸，2.5mm厚的雙面雙玻為8.9萬噸，2mm厚的雙面雙玻為7.3萬噸。由于1噸玻璃需要消耗的純堿約為0.21噸，因此1GW光伏組件對應(yīng)的純堿需求在1.18~1.87噸之間。2.2、

不同下游產(chǎn)品的需求預(yù)測2.2.1、

新能源汽車銷量：2025年預(yù)計(jì)占全球的47%預(yù)計(jì)我國新能源車中純電動(dòng)車（BEV）的銷量在2020-2025年增長最快，2025-2030年逐步放緩。根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)，2020年我國純電動(dòng)車（BEV）的銷量預(yù)計(jì)為93.13萬輛，到2025年我國純電動(dòng)車（BEV）的銷量預(yù)計(jì)將達(dá)到336.36萬輛，占全球的47.28%，2020-2025年年化增速為29.28%；2030年我國純電動(dòng)車（BEV）的銷量預(yù)計(jì)將達(dá)到659.98萬輛，占全球的45.93%，2025-2030年的年化增速為14.43%，2020-2030年的年化增速為21.63%。2.2.2、

線纜/光伏、風(fēng)電裝機(jī)量/充電樁需求測算對于電線電纜的需求而言，保守假設(shè)各個(gè)類型的線纜占比與2020年保持一致：即裸電線、繞線組、電線及電纜配件、電氣裝備電纜、通信電纜以及電力電纜的占比分別為15%、13%、3%、22%、8%和39%，同時(shí)根據(jù)6Wresearch的預(yù)測，2020-2025年中國電線電纜的產(chǎn)量年化增速為5.7%，根據(jù)電纜網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示高壓電纜占電力電纜的比例將超過51%（保守假設(shè)到2025年為51%），則預(yù)計(jì)2021-2025年新增的裸電線、繞線組、電線及電纜配件、電氣裝備電纜、通信電纜以及電力電纜中的特高壓電纜、高壓電纜、中低壓電纜的產(chǎn)量分別為：1194.25億米、1035.01億米、238.85億米、1751.56億米、636.93億米、18.32億米、1565.25億米、1521.47億米。而由新能源帶來的線纜需求我們假設(shè)與新能源發(fā)電占比保持一致，根據(jù)國家能源局發(fā)布的《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，2025年我國風(fēng)電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重達(dá)到16.50%左右，因此預(yù)計(jì)2021-2025年由于新能源發(fā)電帶來的電線電纜需求將達(dá)到（假設(shè)新能源發(fā)電占比線性變化）1.04億千米，占總產(chǎn)量約13.11%。關(guān)于中國風(fēng)電、光伏的裝機(jī)需求，根據(jù)世界風(fēng)能委員會(huì)（GWEC）預(yù)測，2025年中國新增的陸上風(fēng)電裝機(jī)容量為44.89GW，占全球的50.63%；2025年中國新增的海上風(fēng)電裝機(jī)容量為3.22GW，占全球的21.90%。根據(jù)歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測，2025年中國新增的光伏裝機(jī)容量為101GW，占全球的38.38%。充電樁的建設(shè)需求核心在于車樁比的目標(biāo)，根據(jù)前文對于新能源車（BEV）的銷量預(yù)測，2020-2025年年化增速為29.28%，則2025年我國新能源汽車（BEV）保有量將達(dá)到1566萬輛，目前我國最新的車樁比約為6.5:1，充電樁保有量為95.05萬個(gè)，假設(shè)2025年的車樁比為3:1，則未來5年增加的充電樁數(shù)量約為427萬個(gè)，其中根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2020年公共樁（直流）、公共樁（交流）以及私人充電樁（多為交流）的占比分別為25.00%、17.50%、57.50%。2.3、

最終的需求拉動(dòng)：光伏玻璃＞氫氟酸＞螢石＞鋁＞銅＞純堿＞鋼鐵根據(jù)上述產(chǎn)品材料的單耗量和下游產(chǎn)品需求量測算，我們最終可以得到2025年對應(yīng)原材料的消耗量測算，以及2020-2025年的年化增長率和占2020年表觀消費(fèi)量的比例，我們發(fā)現(xiàn)從年化增長率的角度來看：螢石＞氫氟酸＞鋁＞光伏玻璃/純堿＞銅＞鋼鐵，從對2020年表觀消費(fèi)總量的需求拉動(dòng)貢獻(xiàn)度來看：光伏玻璃＞氫氟酸＞螢石＞鋁＞銅＞純堿＞鋼鐵，而從占2020年表觀消費(fèi)量的比例來看：光伏玻璃＞氫氟酸＞螢石＞銅＞鋁＞純堿＞鋼鐵。當(dāng)然，需要強(qiáng)調(diào)的是上述測算的假設(shè)中有一些機(jī)構(gòu)（如IEA、歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)等）對于2025年新能源車的銷量/保有量、光伏/風(fēng)電的當(dāng)年裝機(jī)量的預(yù)測相比于當(dāng)前市場預(yù)期而言偏保守，如果投資者認(rèn)可新能源行業(yè)的超預(yù)期，更不應(yīng)該忽視傳統(tǒng)行業(yè)同樣存在向上的彈性。3、

電力：充電樁、原材料生產(chǎn)的新增需求未來由于新能源下游帶來的電力新增需求主要來自新能源汽車充電以及相應(yīng)的原材料生產(chǎn)耗電（光伏硅片、鋁、銅等）。根據(jù)我們的測算上述領(lǐng)域?qū)τ陔娏Φ男略鲂枨髮⑾噍^于2020年同口徑增長230%，占2020年全社會(huì)用電總量約5.76%。3.1、

充電樁的用電需求測算充電樁的用電需求測算涉及到兩個(gè)方面：一方面是充電樁本身用電需求的測算，即不同類型的充電樁數(shù)量*相應(yīng)功率再進(jìn)行求和；另一方面是充電樁用電新增負(fù)荷給電網(wǎng)可能帶來沖擊，從而新增調(diào)峰用電需求。根據(jù)前文測算，到2025年我國交流公共充電樁、直流公共充電樁以及私人充電樁（假設(shè)全部為交流）的數(shù)量分別是92萬個(gè)、132萬個(gè)以及303萬個(gè)，一般交流充電樁的功率為7kW，而直流充電樁的功率為60kW，則2025年所有充電樁充電1小時(shí)需要耗電1.07億kWh，相比于2020年增長了449%，假設(shè)全年充電小時(shí)數(shù)達(dá)到2200小時(shí)（平均每天6個(gè)小時(shí)），則預(yù)計(jì)2025年全年充電樁的耗電總量為2348億kWh，占2020年全年全社會(huì)用電量約3.13%。未來充電樁普及所帶來的另外一個(gè)問題便是私人充電樁一般都是在晚上進(jìn)行充電從而滿足白天的用車需求，這將導(dǎo)致以往用電的低谷期將會(huì)變成用電高峰期，從而產(chǎn)生調(diào)峰的需求。以目前擁有充電樁數(shù)量最多的城市上海為例，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)基本上晚上六點(diǎn)之后上海的用電負(fù)荷便開始下降，凌晨12點(diǎn)一直到凌晨5點(diǎn)都是用電的低谷期，而如果未來私人充電樁在夜晚進(jìn)行6-8個(gè)小時(shí)的充電的話，假設(shè)目前上海擁有的私人充電樁比例為57.50%，2021年7月上海充電樁保有量為91465個(gè)，則夜晚所有私人充電樁同時(shí)在線充電將給上海增加368MW的用電負(fù)荷；如果到了2025年這個(gè)數(shù)字將變?yōu)?022MW。大部分新能源下游需要用到的原材料生產(chǎn)其實(shí)十分耗電，典型的如電解鋁、硅片。根據(jù)測算，預(yù)計(jì)2025年由于新能源帶來的上游原材料需求對應(yīng)的生產(chǎn)耗電總量約為1973億kWh，相較于2020年增長123%，占2020年全社會(huì)用電量約2.63%。具體來看：（1）根據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)，一噸電解鋁耗電約為13000度，一噸電解銅的耗電約為1050度，預(yù)計(jì)2025年由于新能源帶來的鋁和銅需求的產(chǎn)量耗電量約為637.71億kWh，相較于2020年同口徑增長157.97%，占2020年全社會(huì)用電量約0.85%。（2）根據(jù)Solarzoom的數(shù)據(jù)，每1WP的光伏發(fā)電需要約0.42片的硅片、0.0069kg的硅棒、0.0083kg的高純多晶硅以及0.0125kg的冶金硅，根據(jù)相關(guān)工序的能耗進(jìn)行折算，我們得到1MWp的光伏發(fā)電用硅需要耗電1321.7MWh。假設(shè)2025年我國光伏裝機(jī)達(dá)到101GW，這意味著硅片的制造耗電總量將達(dá)到1335億kWh，相較于2020年增長110%,占2020年全社會(huì)用電量約1.78%。3.3、

電力調(diào)峰的成本將由全社會(huì)一起承擔(dān)正如前文分析，未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展對于電力的依賴隨著此次新能源轉(zhuǎn)型逐步深入是在不斷加大的。然而面對不穩(wěn)定的一次能源，電力系統(tǒng)的調(diào)峰需求將不可避免地上升，短時(shí)間內(nèi)寄希望于儲(chǔ)能是不太現(xiàn)實(shí)的，火電和天然氣將在很長一段時(shí)間內(nèi)扮演調(diào)峰的重要角色。我們發(fā)現(xiàn)，即便是在天然氣大幅替代煤炭發(fā)電的美國，在冬季用電高峰時(shí)期，其煤炭發(fā)電占比較其他季節(jié)明顯提高。由于火電供給受限，但面對日益增長的調(diào)峰需求，維持電力系統(tǒng)穩(wěn)定的成本將由全社會(huì)一起來承擔(dān)。我們可以看到2020年歐盟的可再生能源占一次能源消費(fèi)占比已經(jīng)超過12%，我國不足6%，但歐盟的用電成本卻明顯高于國內(nèi)：歐盟居民用電價(jià)格是國內(nèi)的近3倍，工業(yè)用電價(jià)格是國內(nèi)的1.12倍。我們在此前《能源轉(zhuǎn)型下的隱藏劇情》中也提到，在能源轉(zhuǎn)型較為領(lǐng)先的歐美國家，在光伏安裝量迅速抬升的時(shí)期，全社會(huì)的用電成本反而出現(xiàn)了上升，背后的原因可能是發(fā)電成本的降低并不必然等于使用成本的降低：在風(fēng)、光發(fā)電大規(guī)模接入電網(wǎng)的同時(shí)，不僅需要支付相關(guān)新能源的發(fā)電成本，還需要支付為其構(gòu)建的為保障其用電安全與穩(wěn)定的新型用電系統(tǒng)的運(yùn)行成本。而離我們最近的案例便是德國和美國由于惡劣天氣的影響其電力成本大幅抬升：德國由于棄核脫煤使得其對于可再生能源的依賴大幅上升，但由于惡劣天氣的影響風(fēng)電和光伏發(fā)電存在明顯的供需缺口，因此德國的電價(jià)大幅抬升的同時(shí)電力進(jìn)口量也大幅抬升；美國由于極寒天氣的影響其天然氣價(jià)格在2021年Q1大幅上漲，同時(shí)也帶動(dòng)了煤炭的價(jià)格上漲。4、

煤炭：未來10年的需求仍為正增長可以有兩種方法對未來10年（即2030年碳達(dá)峰）的煤炭消費(fèi)量進(jìn)行測算：（1）根據(jù)原煤在能源消費(fèi)中的計(jì)劃比例以及對應(yīng)的不同經(jīng)濟(jì)增長情形假設(shè)下對于能源消費(fèi)的需求增長來測算2030年原煤的消費(fèi)量：2030年原煤消費(fèi)量=原煤消費(fèi)占比*能源消費(fèi)總量根據(jù)哥本哈根氣候大會(huì)中國政府承諾以及“十三五”能源規(guī)劃，2030年我國煤炭消費(fèi)占比將降至50%左右。而至于能源消費(fèi)總量的預(yù)測，我們認(rèn)為與經(jīng)濟(jì)增長密切相關(guān)：我們以單位GDP的能源消費(fèi)量作為連接經(jīng)濟(jì)增長與能源消費(fèi)總量之間的核心指標(biāo)，我們發(fā)現(xiàn)2020年我國的單位GDP一次能源消耗與歐盟在1990年前后碳達(dá)峰時(shí)的水平相似，略高于美國2007年碳達(dá)峰時(shí)的水平。因此我們可以假設(shè)2021-2030年我國的單位GDP能源消耗強(qiáng)度保持不變，則我國的能源消費(fèi)總量增長速度與GDP保持同步。假設(shè)未來2021-2030年我國GDP的年化增速分別為5.5%、5.0%、4.5%、4.0%，則對應(yīng)的2021-2030年我國原煤的消費(fèi)總量年化增速分別為4.16%、3.67%、3.18%、2.68%，均為正增長。只有當(dāng)我國2021-2030年的GDP年化增速為1.20%左右，原煤消費(fèi)總量年化增速才會(huì)為0%。（2）根據(jù)我國火電發(fā)電在終端能源消費(fèi)中的占比、火電用煤占所有原煤消費(fèi)的比例來倒算相應(yīng)的原煤消費(fèi)量：2030年原煤消費(fèi)量=火電發(fā)電耗煤量/火電發(fā)電用煤占比截至2021年7月我國火電發(fā)電占比為72.20%，而根據(jù)國際可再生能源署（IRENA）的預(yù)測，2030年我國火電發(fā)電比例將下降至52%，這意味著10年內(nèi)下降了約20%，平均每年下降2%。參考美日歐，美國煤炭發(fā)電占