風(fēng)險和報酬-投資組合理論的相關(guān)結(jié)論

財務(wù)成本管理（財務(wù)成本管理（201）9考試輔導(dǎo) 第三章++價值評估基礎(chǔ)第#頁【答案】【解析】切點是市場均衡點，它代表唯一最有效的風(fēng)險資產(chǎn)組合，它是所有證券以各自的總市場價值為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均組合?！纠}"單選題】關(guān)于證券投資組合理論的以下表述中，正確的是( )。(年)證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險越大最小方差組合是所有組合中風(fēng)險最小的組合，所以報酬最大.般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險降低的速度會越來越慢【答案】【解析】系統(tǒng)風(fēng)險是不可分散風(fēng)險，所以選項錯誤；證券投資組合得越充分，能夠分散的風(fēng)險越多，所以選項不對；最小方差組合是所有組合中風(fēng)險最小的組合，但其收益不是最大的，所以不對。在投資組合中投資項目增加的初期，風(fēng)險分散的效應(yīng)比較明顯，但增加到一定程度，風(fēng)險分散的效應(yīng)就會減弱。有經(jīng)驗數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)投資組合中的資產(chǎn)數(shù)量達到三十個左右時，絕大多數(shù)非系統(tǒng)風(fēng)險均已被消除，此時，如果繼續(xù)增加投資項目，對分散風(fēng)險已沒有多大實際意義，所以選項正確。投資組合理論重點把握的結(jié)論()證券組合的風(fēng)險不僅與組合中每個證券報酬率的標準差有關(guān)，而且與各證券報酬率之間的協(xié)方差有關(guān)。()對于一個含有兩種證券的組合，投資機會集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系。()風(fēng)險分散化效應(yīng)有時使得機會集曲線向左凸出，并產(chǎn)生比最低風(fēng)險證券標準差還低的最小方差組合。()有效邊界就是機會集曲線上從最小方差組合點到最高期望報酬率的那段曲線。()持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險。()如果存在無風(fēng)險證券，新的有效邊界是從無風(fēng)險資產(chǎn)的報酬率開始并和機會集相切的直線，該直線稱為資本市場線，該切點被稱為市場組合，其他各點為市場組合與無風(fēng)險投資的有效搭配。()資本市場線橫坐標是標準差，縱坐標是期望報酬率。該直線反映兩者的關(guān)系即風(fēng)險價格?！纠}?多選題】下列有關(guān)證券組合投資風(fēng)險的表述中，正確的有( )。(年)證券組合的風(fēng)險不僅與組合中每個證券的報酬率標準差有關(guān)，而且與各證券之間報酬率的協(xié)方差有關(guān)持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險資本市場線反映了持有不同比例無風(fēng)險資產(chǎn)與市場組合情況下風(fēng)險和報酬的權(quán)衡關(guān)系投資機會集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系【答案】【解析】根據(jù)投資組合報酬率的標準差計算公式可知，選項、的說法正確；根據(jù)