第12章-分時(shí)圖與K線分析-證券投資理論與實(shí)務(wù)課件

《證券投資理論與實(shí)務(wù)》第12章分時(shí)圖與K線分析第12章分時(shí)圖與K線分析212.1技術(shù)分析圖表類型12.2技術(shù)分析軟件簡(jiǎn)介12.3分時(shí)走勢(shì)圖的分析12.4K線分析的原則12.5基本K線組合的分析12.6經(jīng)典K線組合的分析12.7其他K線組合的分析第12章分時(shí)圖與K線分析本章學(xué)習(xí)目的了解技術(shù)分析圖表的類型，掌握并且能夠畫出各種類型的K線圖；掌握行情分析軟件的操作，解讀分時(shí)走勢(shì)圖；掌握K線研判的三大原則；掌握常見K線組合的研判；了解K線分析方法優(yōu)缺點(diǎn)。《證券投資理論與實(shí)務(wù)》3第12章分時(shí)圖與K線分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》412.1技術(shù)分析圖表類型12.2技術(shù)分析軟件簡(jiǎn)介12.3分時(shí)走勢(shì)圖的分析12.4K線分析的原則12.5基本K線組合的分析12.6經(jīng)典K線組合的分析12.7其他K線組合的分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》512.1技術(shù)分析圖表類型

12.1.1K線圖

12.1.2

棒線圖

12.1.3

錨線圖

12.1.4

收盤線圖

12.1.5

〇╳線圖

12.1.6

寶塔線圖《證券投資理論與實(shí)務(wù)》612.1.1K線圖K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。影線在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實(shí)體分陰線和陽線，又稱為紅（陽）線和黑（陰）線。《證券投資理論與實(shí)務(wù)》712.1.1K線圖《證券投資理論與實(shí)務(wù)》812.1.1K線圖繪制方法在開盤價(jià)與收盤價(jià)之間繪制直立的長(zhǎng)方形，稱為實(shí)體，具體分三種情況：收盤價(jià)>開盤價(jià)，實(shí)體用紅色(或空心)表示，稱這種K線為陽線或紅線；收盤價(jià)<開盤價(jià)，實(shí)體用綠色(或藍(lán)色)表示，稱這種K線為陰線或綠線；收盤價(jià)=開盤價(jià)，實(shí)體則為一短橫線(稱為平盤線)。《證券投資理論與實(shí)務(wù)》912.1.1K線圖繪制方法最高價(jià)高于實(shí)體的高價(jià)時(shí)，將最高價(jià)點(diǎn)與實(shí)體上端的中間點(diǎn)連成一條垂線，稱之為上影線；最低價(jià)低于實(shí)體的低價(jià)時(shí)，將最低價(jià)點(diǎn)與實(shí)體下端的中間點(diǎn)連成一條垂線，稱之為下影線。同理，可繪制不同時(shí)間周期的K線如：周K線、月K線、30分鐘K線等《證券投資理論與實(shí)務(wù)》1012.1.1K線圖實(shí)體的變化影線的變化實(shí)體和影線同時(shí)變化《證券投資理論與實(shí)務(wù)》1112.1.2棒線圖單獨(dú)一個(gè)交易區(qū)間的棒線圖（barchart）的基本形狀如下圖所示。這種圖在西方國(guó)家比較流行，也稱美國(guó)線?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》1212.1.2棒線圖12.1.2棒線圖《證券投資理論與實(shí)務(wù)》13《證券投資理論與實(shí)務(wù)》1412.1.2棒線圖有時(shí)，在棒線圖中不畫開盤價(jià)，就得到另一種棒線圖，如下圖所示?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》1512.1.2棒線圖12.1.2棒線圖《證券投資理論與實(shí)務(wù)》16《證券投資理論與實(shí)務(wù)》1712.1.2棒線圖如果在棒線圖中，既不畫收盤價(jià)，也不畫開盤價(jià)，只保留表示當(dāng)天交易區(qū)域的豎線，就得到了高低線圖，如下圖所示?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》1812.1.2棒線圖12.1.3錨線圖錨線（anchorchart）它用箭頭的方式標(biāo)出了收盤價(jià)格，進(jìn)而指出了價(jià)格波動(dòng)的方向?；拘螤钜娤聢D?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》19《證券投資理論與實(shí)務(wù)》2012.1.3錨線圖《證券投資理論與實(shí)務(wù)》2112.1.4收盤線圖將每天的收盤價(jià)連接起來就得到收盤線圖?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》2212.1.4收盤線圖《證券投資理論與實(shí)務(wù)》2312.1.5〇╳線圖〇╳線圖的英文名稱叫PointandFigureChart，簡(jiǎn)稱P&F圖。“〇”表示下跌，不是英文字母O“╳”表示上漲，不是英文字母X這里的漲跌是以收盤價(jià)為判斷標(biāo)準(zhǔn)《證券投資理論與實(shí)務(wù)》2412.1.5〇╳線圖《證券投資理論與實(shí)務(wù)》2512.1.5〇╳線圖〇╳線圖的畫法第1步：確定每天的符號(hào)首先把當(dāng)天的收盤價(jià)格與前一個(gè)交易日的收盤價(jià)格進(jìn)行比較，進(jìn)而決定當(dāng)天的〇╳符號(hào)：當(dāng)天的收盤價(jià)格更高時(shí)，用“╳”；當(dāng)天的收盤價(jià)格更低時(shí)，用“〇”?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》2612.1.5〇╳線圖〇╳線圖的畫法第2步：確定是否需要新畫一列如果今天使用的符號(hào)“〇”或“╳”與上一個(gè)交易日的符號(hào)相同，只需要在原來的“〇”列或“╳”列的基礎(chǔ)上進(jìn)行補(bǔ)充即可。如果不同，則需要新畫一列。《證券投資理論與實(shí)務(wù)》2712.1.5〇╳線圖〇╳線圖的畫法第3步：確定每列“〇”或“╳”的范圍如果當(dāng)天需要新畫一列“〇”或“╳”：將當(dāng)天的最高價(jià)和最低價(jià)的高度標(biāo)出，然后用符號(hào)“〇”或“╳”將從最高價(jià)到最低價(jià)的區(qū)域填滿。如果當(dāng)天不需要新畫一列“〇”或“╳”：需對(duì)原來的“〇”列或“╳”列進(jìn)行補(bǔ)充。補(bǔ)充的方式以當(dāng)天的最高價(jià)和最低價(jià)與原來的“〇”或“╳”列的最高價(jià)和最低價(jià)進(jìn)行比較（具體分三種情況）。12.1.5〇╳線圖〇╳線圖的特點(diǎn)注重最高價(jià)、最低價(jià)，反映的是一段時(shí)間的情況，而不是每天的情況；更明確地顯示出未來向上或向下突破的趨勢(shì)；不與成交量關(guān)聯(lián)，支撐壓力線及其形態(tài)理論也幾乎無用武之地，容易產(chǎn)生一些假突破?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》28《證券投資理論與實(shí)務(wù)》2912.1.6寶塔線圖寶塔線（Tower）的基本形狀如下圖?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》3012.1.6寶塔線圖從圖中可以看出：與〇╳線相比，寶塔線更接近K線。與K線相比，寶塔線的模樣只有陰陽實(shí)體，沒有上下影線。從某種意義上講，寶塔線是對(duì)K線的“改造”?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》3112.1.6寶塔線圖寶塔線的繪制畫寶塔線只用到收盤價(jià)，不用其他價(jià)格。畫寶塔線是逐日進(jìn)行的，有兩個(gè)要點(diǎn)：確定每日寶塔線是陰線還是陽線；確定每根寶塔線實(shí)體的上端和下端的價(jià)格位置。用HP表示上日寶塔線的上端，以LP表示其下端，以C表示今日的收盤價(jià)。第12章分時(shí)圖與K線分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》3212.1技術(shù)分析圖表類型12.2技術(shù)分析軟件簡(jiǎn)介12.3分時(shí)走勢(shì)圖的分析12.4K線分析的原則12.5基本K線組合的分析12.6經(jīng)典K線組合的分析12.7其他K線組合的分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》3312.2技術(shù)分析軟件簡(jiǎn)介12.2.4軟件常用快捷鍵12.2.3組合窗口的功能12.2.2行情窗口的功能12.2.1交易軟件的界面技術(shù)分析軟件的品牌技術(shù)分析軟件常見的品牌：通達(dá)信、錢龍大智慧、同花順……各種軟件的主要功能和基本操作大同小異下面以通達(dá)信軟件為例進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹《證券投資理論與實(shí)務(wù)》34《證券投資理論與實(shí)務(wù)》3512.2.1交易軟件的界面行情窗口界面菜單欄系統(tǒng)、功能、報(bào)價(jià)、分析、資訊、工具、幫助標(biāo)題顯示區(qū)位于菜單欄右側(cè)工具欄系統(tǒng)默認(rèn)顯示在畫面左端《證券投資理論與實(shí)務(wù)》3612.2.1交易軟件的界面行情窗口界面行情界面窗口顯示在畫面中間，分為主窗口和子窗口。輔助區(qū)在畫面的下方，包括分類資料等。狀態(tài)欄在畫面的下方，包括指數(shù)欄、紅綠燈（顯示網(wǎng)速和數(shù)據(jù)交換情況）、預(yù)警/數(shù)據(jù)顯示區(qū)?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》3712.2.1交易軟件的界面組合窗口界面組合窗口包括多種圖形組合、報(bào)表分析窗口、個(gè)股資料窗口、公告信息窗口右邊信息欄位于組合窗口右端,顯示價(jià)位、數(shù)量等信息。功能切換區(qū)位于右下方，分為筆、價(jià)、細(xì)、盤、勢(shì)、指、值、籌，對(duì)應(yīng)不同的內(nèi)容?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》3812.2.2行情窗口的功能功能一：欄目?jī)?nèi)容調(diào)整右擊欄目名稱進(jìn)行選擇功能二：排序動(dòng)態(tài)刷新單擊欄目名稱進(jìn)行排序功能三：市場(chǎng)板塊切換右擊選擇品種或者單擊左下角的分類《證券投資理論與實(shí)務(wù)》3912.2.2行情窗口的功能功能四：行情信息統(tǒng)計(jì)單擊左上角“代碼”左邊的按鈕進(jìn)行選擇功能五：股票快速查找輸入股票代碼或名稱拼音首字母快速查找功能六：自選股或板塊右擊股票名稱加入到自選股或加入到板塊股《證券投資理論與實(shí)務(wù)》4012.2.2行情窗口的功能功能七：條件選股根據(jù)系統(tǒng)提供的或用戶編制的條件選股公式只有在本地?cái)?shù)據(jù)完整的情況下才能使用功能八：綜合排名查看數(shù)字鍵81：上證A股綜合排名數(shù)字鍵83：深證A股綜合排名《證券投資理論與實(shí)務(wù)》4112.2.2行情窗口的功能功能九：個(gè)股資料瀏覽單擊工具欄中或菜單欄資訊中的“基本資料”或者按F10鍵功能十：圖形窗口切換雙擊該股票名稱或按回車鍵，可進(jìn)入這只股票的分時(shí)走勢(shì)圖或歷史K線圖《證券投資理論與實(shí)務(wù)》4212.2.3組合窗口的功能功能一：功能切換區(qū)單擊右下角的筆、價(jià)、細(xì)、盤、勢(shì)、值、籌功能二：切換到其他股票輸入股票代碼或名稱拼音首字母按PageUp鍵或PageDown鍵功能三：股票疊加右擊選擇需要疊加的品種需在本地?cái)?shù)據(jù)完整的情況下使用《證券投資理論與實(shí)務(wù)》4312.2.3組合窗口的功能功能四：十字光標(biāo)調(diào)整啟動(dòng)十字光標(biāo)：按→鍵或←鍵，并可左右移動(dòng)關(guān)閉十字光標(biāo)：按Esc鍵功能五：K線圖的特殊形態(tài)按Ctrl+K，使用五彩K線指示，可選擇將某種特殊K線形態(tài)用不同的顏色顯示出來刪除五彩K線：右擊左上角股票名稱的圖標(biāo)《證券投資理論與實(shí)務(wù)》4412.2.3組合窗口的功能功能六：公式管理器按Ctrl+F，使用公式管理器四種類型的公式：技術(shù)指標(biāo)公式條件選股公式交易系統(tǒng)公式五彩K線公式《證券投資理論與實(shí)務(wù)》4512.2.3組合窗口的功能功能七：K線圖的放大與縮小方法1：使用↑鍵和↓鍵。方法2：當(dāng)鼠標(biāo)指在繪圖區(qū)的橫坐標(biāo)區(qū)域（日期標(biāo)尺，在窗口底部）時(shí)，按住鼠標(biāo)左鍵向右拖動(dòng)，圖中顯示更多天的數(shù)據(jù)，圖形縮??；若向左拖動(dòng)，顯示天數(shù)減少，圖形放大。如果按住鼠標(biāo)右鍵左右拖動(dòng)鼠標(biāo)，實(shí)現(xiàn)圖形平移，即變化顯示時(shí)段?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》4612.2.3組合窗口的功能功能八：指標(biāo)窗口的個(gè)數(shù)調(diào)整在空白處右擊，選擇指標(biāo)窗口的個(gè)數(shù)?？旖萱I：Alt+數(shù)字12.2.4軟件常用快捷鍵F1分時(shí)成交明細(xì)(在分時(shí)圖中使用)F2分價(jià)表(在分時(shí)圖中使用)F3上證領(lǐng)先指數(shù)圖F4深證領(lǐng)先指數(shù)圖F5類型切換(分時(shí)圖、歷史K線圖)F6自選股《證券投資理論與實(shí)務(wù)》4712.2.4軟件常用快捷鍵F7公告新聞F8切換時(shí)間周期(在歷史K線圖中使用)F9委托下單(需開戶)F10個(gè)股資料F12交易委托(需開戶)《證券投資理論與實(shí)務(wù)》4812.2.4軟件常用快捷鍵61滬A漲幅排名63深A(yù)漲幅排名81滬A綜合排名83深A(yù)綜合排名《證券投資理論與實(shí)務(wù)》4912.2.4軟件常用快捷鍵Ctrl+T條件選股Ctrl+R所屬板塊Ctrl+Z選股加入到板塊Alt+Z加入到自選股板塊Alt+F12畫線工具《證券投資理論與實(shí)務(wù)》50第12章分時(shí)圖與K線分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》5112.1技術(shù)分析圖表類型12.2技術(shù)分析軟件簡(jiǎn)介12.3分時(shí)走勢(shì)圖的分析12.4K線分析的原則12.5基本K線組合的分析12.6經(jīng)典K線組合的分析12.7其他K線組合的分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》5212.3分時(shí)走勢(shì)圖的分析12.3.1

指數(shù)分時(shí)走勢(shì)圖分析12.3.2

個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》5312.3.1指數(shù)分時(shí)走勢(shì)圖分析分時(shí)走勢(shì)圖也叫即時(shí)走勢(shì)圖，它是把股票市場(chǎng)的交易信息實(shí)時(shí)地用曲線在坐標(biāo)圖上加以顯示的技術(shù)圖形。坐標(biāo)的橫軸是開市的時(shí)間，縱軸的上半部分是股價(jià)或指數(shù)，下半部分顯示的是成交量。分時(shí)走勢(shì)圖分為指數(shù)分時(shí)走勢(shì)圖和個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》5412.3.1指數(shù)分時(shí)走勢(shì)圖分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》5512.3.1指數(shù)分時(shí)走勢(shì)圖分析在指數(shù)分時(shí)走勢(shì)圖中藍(lán)色曲線：表示上證或深證交易所對(duì)外公布的通常意義下的大盤指數(shù)，也就是加權(quán)指數(shù)。紅色曲線：表示不考慮上市股票發(fā)行數(shù)量的多少，將所有股票對(duì)上證或深證指數(shù)的影響等同對(duì)待的不含加權(quán)數(shù)的大盤指數(shù)?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》5612.3.1指數(shù)分時(shí)走勢(shì)圖分析在指數(shù)分時(shí)走勢(shì)圖中粗橫線：表示上一個(gè)交易日指數(shù)的收盤位置。它是當(dāng)日大盤上漲與下跌的分界線。紅綠柱線：表示大盤即時(shí)所有股票買盤與賣盤在數(shù)量上的比率。紅柱線的長(zhǎng)短表示買盤力量的增減；綠柱線的長(zhǎng)短表示賣盤力量的強(qiáng)弱。黃色柱線：表示每一分鐘的成交量，單位是手?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》5712.3.2個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖分析交易時(shí)間內(nèi)，個(gè)股每一分鐘成交價(jià)格的走勢(shì)稱為個(gè)股分時(shí)走勢(shì)?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》5812.3.2個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》5912.3.2個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖分析在個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖中藍(lán)色曲線：表示該股票即時(shí)成交的價(jià)格。紅色曲線：表示該股票即時(shí)成交的平均價(jià)格，即該時(shí)刻之前成交金額除以成交總股數(shù)。黃色柱線：表示每一分鐘的成交量?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》6012.3.2個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖分析在個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖中賣盤等候顯示欄該欄中賣1、賣2、賣3、賣4、賣5表示依次委托賣出（即委賣），按報(bào)價(jià)從低到高排序。買盤等候顯示欄該欄中買1、買2、買3、買4、買5表示依次委托買進(jìn)（即委買），按報(bào)價(jià)從高到低排序?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》6112.3.2個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖分析在個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖中委比數(shù)值：是委買委賣手?jǐn)?shù)之差與之和的比值。委比為正值時(shí)，表示買方的力量較強(qiáng)，股價(jià)上漲的幾率較大；委比為負(fù)值時(shí)，表示賣方的力量較強(qiáng)，股價(jià)下跌的幾率較大。《證券投資理論與實(shí)務(wù)》6212.3.2個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖分析在個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖中量比：是衡量相對(duì)成交量的指標(biāo)。它是開市后每分鐘平均成交量與過去5個(gè)交易日每分鐘平均成交量之比。若量比數(shù)值大于1，且越來越大時(shí)，表示此時(shí)成交總手?jǐn)?shù)(即成交量)在放大；若量比數(shù)值小于1，且越來越小時(shí)，表示此時(shí)成交總手?jǐn)?shù)(即成交量)在萎縮?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》6312.3.2個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖分析在個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖中外盤：即主動(dòng)買盤，是按市價(jià)買進(jìn)的累計(jì)成交量，成交價(jià)是賣出價(jià)。內(nèi)盤：即主動(dòng)賣盤，是按市價(jià)賣出的累計(jì)成交量，成交價(jià)是買進(jìn)價(jià)。當(dāng)外盤數(shù)量比內(nèi)盤大很多且股價(jià)上漲時(shí)，表示很多人在搶進(jìn)股票；當(dāng)內(nèi)盤數(shù)量比外盤大很多且股價(jià)下跌時(shí)，表示很多人在拋售股票?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》6412.3.2個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖分析在個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖中換手率：也稱為周轉(zhuǎn)率，指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。12.3.3看盤三要素1.空間因素(價(jià)格)一天走勢(shì)中常見的支撐價(jià)位和阻力價(jià)位有：前收盤、今開盤、均線位置、前次高點(diǎn)、前次低點(diǎn)、成交密集區(qū)、整數(shù)關(guān)口2.時(shí)間因素(1)開盤定性與前收盤價(jià)相比，將開盤價(jià)分為三種：高開、低開、平開一般而言：高開說明市勢(shì)向好，低開表明市勢(shì)可能轉(zhuǎn)壞。高開過多，常產(chǎn)生獲利回吐壓力，低開過多，易引發(fā)抄底盤的介入。在價(jià)格底部區(qū)域：高開或大幅高開，常是價(jià)格反轉(zhuǎn)的信號(hào)，應(yīng)在價(jià)格回檔時(shí)及時(shí)進(jìn)貨建倉(cāng)；低開或大幅低開，常是空頭的最后一擊，此時(shí)距離真正的底部已不遠(yuǎn)了。在頂部區(qū)域：高開或大幅高開，常是牛市已盡的信號(hào)，應(yīng)及時(shí)逢高出貨；低開或大幅低開，常是市勢(shì)看弱的信號(hào)，此時(shí)人氣已渙散。(2)開盤后前30分鐘走勢(shì)分析第一個(gè)10分鐘：此時(shí)參與交易的股民人數(shù)不多，盤中的交易量不大，多方或空方的主力不用費(fèi)多大的勁就可實(shí)現(xiàn)拉高或打壓價(jià)格的目的。第二個(gè)10分鐘：是多空雙方進(jìn)入休整的時(shí)間，一般會(huì)對(duì)之前的走勢(shì)進(jìn)行修正。若空方逼得太急，多頭會(huì)組織反擊（抄底盤大舉介入）若多方攻得太猛，空頭也會(huì)予以反擊（獲利盤積極回吐）第三個(gè)10分鐘：參與交易的人較多，買賣盤變得較為實(shí)在，虛假的成分較少，可信度較高，這段時(shí)間的走勢(shì)為全天的走勢(shì)奠定了基礎(chǔ)。(3)上午收市與下午開市的分析中午停市這段時(shí)間，投資者有較充裕的時(shí)間檢討前市走向、研判后市發(fā)展，較冷靜地進(jìn)行投資決策。主力機(jī)構(gòu)常常利用這個(gè)特點(diǎn)在上午收市前刻意“畫圖”，引誘散戶們上當(dāng)。應(yīng)對(duì)之策：將上午收市前的走勢(shì)與下午開市后的走勢(shì)結(jié)合起來分析。(4)尾盤效應(yīng)分析尾盤（最后30分鐘的交易時(shí)間）作為一天交易的總結(jié)，歷來是多空雙方必爭(zhēng)之處，它不但可以鼓舞自己陣營(yíng)的士氣，而且對(duì)次日開盤有指導(dǎo)意義，因此看盤時(shí)應(yīng)格外重視。發(fā)現(xiàn)尾盤走淡時(shí)，短線應(yīng)考慮出貨，以回避次日可能的低開；發(fā)現(xiàn)尾盤走好時(shí)，短線可適量進(jìn)貨，以迎接次日可能的高開。3.動(dòng)量因素角度越大，動(dòng)量越大，力度越強(qiáng)。所謂“動(dòng)量”，是指價(jià)格上漲或下跌的力度大小，俗稱“勁頭”。如何判別動(dòng)量的大小呢？上漲時(shí)看仰角，下跌時(shí)看俯角。α仰角β俯角第12章分時(shí)圖與K線分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》8512.1技術(shù)分析圖表類型12.2技術(shù)分析軟件簡(jiǎn)介12.3分時(shí)走勢(shì)圖的分析12.4K線分析的原則12.5基本K線組合的分析12.6經(jīng)典K線組合的分析12.7其他K線組合的分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》8612.4K線分析的原則12.4.1對(duì)單根K線的分析12.4.2對(duì)多根K線的分析12.4.3結(jié)合其它因素分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》8712.4.1對(duì)單根K線的分析K線圖，又稱為蠟燭圖用來記錄交易市場(chǎng)行情價(jià)格，因其形狀如同兩端有蕊芯的蠟燭，故而在西方稱之為蠟燭圖。蠟燭圖來源于日本在日本稱之為“罫線”，“罫”發(fā)音為“kei”，于是西方人直譯為“K線”，K線由此而來?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》8812.4.1對(duì)單根K線的分析K線圖產(chǎn)生于日本德川幕府時(shí)代的1710年以后。當(dāng)時(shí)，日本大阪的堂島大米會(huì)所開始經(jīng)營(yíng)世界最早的期貨合約，為記錄大米每天漲跌的價(jià)格而發(fā)明K線圖（早期為條形圖和錨形圖）。Ｋ線根據(jù)計(jì)算時(shí)間的不同，可分為：分鐘Ｋ線、日Ｋ線、周Ｋ線、月Ｋ線、季度K線、半年K線、年K線等?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》8912.4.1對(duì)單根K線的分析對(duì)單根K線的分析主要是看其實(shí)體的長(zhǎng)短、上下影線的長(zhǎng)短及其對(duì)比。(1)陽線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于價(jià)格上漲；(2)陰線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于價(jià)格下跌；《證券投資理論與實(shí)務(wù)》9012.4.1對(duì)單根K線的分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》9112.4.1對(duì)單根K線的分析對(duì)單根K線的分析(3)上影線通常代表賣方壓力，越長(zhǎng)，壓力越大，越不利于價(jià)格上漲；(4)下影線通常代表買方支撐，越長(zhǎng)，支撐越大，越不利于價(jià)格下跌；(5)上、下影線長(zhǎng)短的對(duì)比：上影線長(zhǎng)于下影線，有利于空方；下影線長(zhǎng)于上影線，有利于多方?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》9212.4.1對(duì)單根K線的分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》9312.4.2對(duì)多根K線的分析多根K線包括兩根及兩根以上的K線。對(duì)多根K線進(jìn)行分析：首先，分析每一根K線的實(shí)體和影線運(yùn)用第一個(gè)原則，重點(diǎn)是最后一根K線其次，分析最后一根K線相對(duì)于前面K線的位置位置分為五個(gè)區(qū)域，從上到下代表多方力量減弱，空方力量增強(qiáng)。見下圖：思考1：當(dāng)對(duì)上下影線的判斷與對(duì)實(shí)體的判斷出現(xiàn)不一致時(shí)該怎么辦？比如，右圖中的兩根K線，一根是帶有長(zhǎng)上影線的陽線，另一根是帶有長(zhǎng)下影線的陰線，應(yīng)該如何進(jìn)行研判呢？vs提示：實(shí)體比影線更可靠。(為什么?)也可比較實(shí)體與影線的長(zhǎng)短。思考2：上影線一定是代表賣方壓力嗎？下影線一定是代表買方支撐嗎？比如，右圖中的兩根K線，一根帶有長(zhǎng)上影線，另一根沒有上影線，應(yīng)該如何進(jìn)行研判呢？提示：出現(xiàn)長(zhǎng)上影線，表明多方進(jìn)攻受阻，但同時(shí)也說明多方敢于進(jìn)攻，到達(dá)了一個(gè)新的高點(diǎn)，顯示出了較強(qiáng)的力量。vs《證券投資理論與實(shí)務(wù)》9612.4.2對(duì)多根K線的分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》9712.4.2對(duì)多根K線的分析對(duì)多根K線進(jìn)行分析：如果后面的K線相對(duì)于前面K線所處的位置越高，說明多方力量越強(qiáng)，越有利于股價(jià)上漲。如果后面的K線相對(duì)于前面K線所處的位置越低，說明空方力量越強(qiáng)，越有利于股價(jià)下跌?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》9812.4.2對(duì)多根K線的分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》9912.4.2對(duì)多根K線的分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》10012.4.2對(duì)多根K線的分析將上圖所示的七根K線合并成一根K線得到一根具有長(zhǎng)上影線、且上影線長(zhǎng)于下影線的小陽線它所代表的市場(chǎng)含義是：經(jīng)過連續(xù)兩天上漲后出現(xiàn)沖高回落，多方力量正在衰減，預(yù)示空方將發(fā)力，股價(jià)將下跌?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》10112.4.3結(jié)合其它因素分析進(jìn)行K線分析時(shí)，與成交量、切線及形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)等其它技術(shù)分析方法相結(jié)合，才能提高其準(zhǔn)確性。這是分析K線時(shí)最重要、最具主觀性、最難以把握的一個(gè)原則。有人說：你對(duì)人生的體會(huì)有多少，你對(duì)K線的了解就有多少?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》10212.4.3結(jié)合其它因素分析例：結(jié)合成交量進(jìn)行K線分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》10312.4.3結(jié)合其它因素分析例：結(jié)合成交量進(jìn)行K線分析提示：圖中所標(biāo)示的K線雖然較之于前一根K線位置較低，且為陰線，但是伴隨成交量大幅縮減，說明前一天的拋盤全部被承接，做空動(dòng)力處于衰竭中?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》10412.4.3結(jié)合其它因素分析例：結(jié)合技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行K線分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》10512.4.3結(jié)合其它因素分析例：結(jié)合技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行K線分析分析：我們可看到，圖中短中期移動(dòng)平均線向上呈多頭排列，所標(biāo)示的K線受到5天及10天移動(dòng)平均線支撐?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》10612.4.3結(jié)合其它因素分析例：結(jié)合切線及形態(tài)理論進(jìn)行K線分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》10712.4.3結(jié)合其它因素分析例：結(jié)合切線及形態(tài)理論進(jìn)行K線分析提示：圖中所標(biāo)示的K線沒有跌破前期高點(diǎn)，且在頸線處獲得支撐。從形態(tài)看，該K線處于復(fù)合頭肩底形態(tài)有效突破后的第三天，且站在頸線位上方，屬于向上突破后的正?；爻楝F(xiàn)象。第12章分時(shí)圖與K線分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》10812.1技術(shù)分析圖表類型12.2技術(shù)分析軟件簡(jiǎn)介12.3分時(shí)走勢(shì)圖的分析12.4K線分析的原則12.5基本K線組合的分析12.6經(jīng)典K線組合的分析12.7其他K線組合的分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》10912.5基本K線組合分析K線組合可以是單根也可以是多根的，它們往往代表了一定的市場(chǎng)含義，也是實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。我們這里將K線的基本形態(tài)分為六種：星線、吊線、孕線、包線、禿線、塔線?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》11012.5基本K線組合的分析12.5.1星線12.5.2吊線12.5.3孕線12.5.4包線12.5.5禿線12.5.6塔線《證券投資理論與實(shí)務(wù)》11112.5.1星線這里的星線是指十字星，包括上下影線較長(zhǎng)的小實(shí)體K線?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》11212.5.1星線分析：當(dāng)價(jià)格在波段的高點(diǎn)附近出現(xiàn)十字星，通常暗示漲勢(shì)結(jié)束；當(dāng)價(jià)格在波段的低點(diǎn)附近出現(xiàn)十字星，通常暗示跌勢(shì)結(jié)束；在技術(shù)壓力位或支撐位出現(xiàn)十字星，通常只會(huì)造成價(jià)格的暫時(shí)回檔或反彈，不應(yīng)將其視為波段的結(jié)束?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》113《證券投資理論與實(shí)務(wù)》11412.5.2吊線吊線又稱“小雨傘”，其形態(tài)特征是：實(shí)體部分很小，下影線很長(zhǎng)，上影線沒有或極短?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》11512.5.1.2吊線分析：當(dāng)?shù)蹙€出現(xiàn)在波段的高點(diǎn)附近時(shí)，意味著行情在一、二天之內(nèi)可能向下反轉(zhuǎn)；當(dāng)?shù)蹙€出現(xiàn)在波段的低點(diǎn)附近時(shí)，意味著價(jià)格在此形成底部的機(jī)會(huì)較大，否則只是一種反彈信號(hào)?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》116《證券投資理論與實(shí)務(wù)》11712.5.3孕線孕線的形態(tài)特征：左邊的陽線或陰線通常無上下影線(或較短)；右邊的十字星(或是小K線，可以有多根）被完全包覆?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》11812.5.3孕線分析：在上升趨勢(shì)中途出現(xiàn)孕線，其左邊的K線通常是陽線，表示行情會(huì)產(chǎn)生繼續(xù)向上的新生命?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》119《證券投資理論與實(shí)務(wù)》12012.5.3孕線分析：在下跌趨勢(shì)中途出現(xiàn)孕線，其左邊的K線通常是陰線，表示行情會(huì)產(chǎn)生繼續(xù)向下的新生命。《證券投資理論與實(shí)務(wù)》121《證券投資理論與實(shí)務(wù)》12212.5.3孕線分析：當(dāng)孕線發(fā)生在底部(常見)或頭部(少見)時(shí)，其孕育出的新生命是與先前波動(dòng)方向相反的，但通常變化緩慢?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》123《證券投資理論與實(shí)務(wù)》12412.5.4包線包線的形態(tài)特征：右方的K線包覆了左方的一根或數(shù)根K線，是較常見的一類圖形，具體分為四種：《證券投資理論與實(shí)務(wù)》12512.5.4包線分析：包線發(fā)生在波段高點(diǎn)或低點(diǎn)附近時(shí)，發(fā)出強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)信號(hào)。價(jià)格經(jīng)過一段時(shí)期的下跌，突然間成交量大增，并且以一根大陽線，包覆了左方K線，這種現(xiàn)象被視為下跌波段結(jié)束的信號(hào)。《證券投資理論與實(shí)務(wù)》12612.5.4包線分析：價(jià)格經(jīng)過一段時(shí)期的上升，突然間以一根大陰線，包覆了左方的K線，這種現(xiàn)象被視為上升波段結(jié)束的信號(hào)，注意此時(shí)成交量不需要大幅增加?？筛鶕?jù)右方的大陽(陰)線的長(zhǎng)短及吃掉左方K線的多寡，來衡量?jī)r(jià)格反轉(zhuǎn)力道的大小?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》12712.5.4包線分析：在上升趨勢(shì)中途出現(xiàn)陰包線形態(tài)，往往是一種騙線行為。假陰線出現(xiàn)后，價(jià)格會(huì)短暫地下跌，之后緩慢地上升，直到完全吃掉這根大陰線后，才會(huì)快速地上漲。在下跌趨勢(shì)中途出現(xiàn)陽包線形態(tài)，也往往是一種騙線行為。假陽線出現(xiàn)后，價(jià)格會(huì)短暫地上升，之后緩慢地下跌，直到完全吃掉這根大陽線后，才會(huì)快速地下跌?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》12812.5.4包線

《證券投資理論與實(shí)務(wù)》12912.5.5禿線禿線的形態(tài)特征：一陰一陽兩根K線并列(高低價(jià)接近)，上下影線沒有或極短。《證券投資理論與實(shí)務(wù)》13012.5.5禿線分析：禿線帶有“再確認(rèn)”的意思，也就是兩根K線先后兩次到達(dá)同一低點(diǎn)或高點(diǎn)價(jià)位，宣告短期底部或頂部的成立?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》131《證券投資理論與實(shí)務(wù)》13212.5.6塔線即倒T字形，日本人稱之為“塔婆”，也叫墓碑線。《證券投資理論與實(shí)務(wù)》13312.5.6塔線分析：不管是上升趨勢(shì)還是下跌趨勢(shì)，凡是在波段的高點(diǎn)或低點(diǎn)附近出現(xiàn)塔線形態(tài)，都代表“停止”的意思(好比開車時(shí)，看到“禁止通行”標(biāo)志一樣)?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》134第12章分時(shí)圖與K線分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》13512.1技術(shù)分析圖表類型12.2技術(shù)分析軟件簡(jiǎn)介12.3分時(shí)走勢(shì)圖的分析12.4K線分析的原則12.5基本K線組合的分析12.6經(jīng)典K線組合的分析12.7其他K線組合的分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》13612.6經(jīng)典K線組合的分析K線源于日本，其經(jīng)典首推“酒田戰(zhàn)法”。作者為本間宗久最經(jīng)典的有：三川、三兵、三空、三法、三山《證券投資理論與實(shí)務(wù)》13712.6經(jīng)典K線組合的分析12.6.1三川12.6.2三兵12.6.3三空12.6.4三法12.6.5三山《證券投資理論與實(shí)務(wù)》13812.6.1三川三川型因三根K線的排列模樣酷似“川”字而得名，具體又分為兩種：兩包型、小川型《證券投資理論與實(shí)務(wù)》13912.6.1三川兩包型，其形態(tài)特征是中間那一根K線，被左方及右方的K線完全包覆，具體包括：兩紅夾一陰：如果出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)暫時(shí)止跌或形成底部；如果出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)繼續(xù)上漲。兩陰夾一陽：如果出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)回檔或形成頭部；如果出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)中，暗示價(jià)格會(huì)繼續(xù)下跌?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》14012.6.1三川小川型，其形態(tài)外觀像一個(gè)“小”字，夾在中間的那根K線，把左右兩根K線完全包覆起來。在波段底部出現(xiàn)的小川型，其中間的K線大多為為陽線，可視為價(jià)格向上反轉(zhuǎn)的信號(hào)。在波段頭部出現(xiàn)的小川型，其中間的K線大多為為陰線，可視為價(jià)格向下反轉(zhuǎn)的信號(hào)。《證券投資理論與實(shí)務(wù)》141《證券投資理論與實(shí)務(wù)》14212.6.2三兵三兵指三根K線排列在一起，象放哨的衛(wèi)兵，具體分為“紅三兵”和“黑三兵”?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》14312.6.2三兵紅三兵三根小陽線，遞升排列，每天最高價(jià)、收盤價(jià)、開盤價(jià)、最低價(jià)都在抬高，但每天低開走高。出現(xiàn)“紅三兵”的行情一般是看漲的?！凹t三兵”在波段的高點(diǎn)附近，可能出現(xiàn)“紅三兵受阻”的現(xiàn)象，暗示買方力道已經(jīng)用盡，價(jià)格即將反轉(zhuǎn)下跌?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》14412.6.2三兵下黑三兵三根小陰線四個(gè)價(jià)格依此降低，每天高開低走。下黑三兵一般暗示價(jià)格將持續(xù)下跌。若價(jià)格已經(jīng)持續(xù)下跌后出現(xiàn)加速下跌后出現(xiàn)下黑三兵，通常暗示賣方力量衰竭，價(jià)格隨即止跌的機(jī)會(huì)大增?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》145《證券投資理論與實(shí)務(wù)》14612.6.2三兵上黑三兵三根小陰線，遞升排列，每天最高價(jià)、收盤價(jià)、開盤價(jià)、最低價(jià)都在抬高，但每天高開低走。一般不常見，是主力在操盤中使用的一種手法，這種手法更為隱蔽，不容易被人發(fā)現(xiàn)從而出現(xiàn)大量跟風(fēng)?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》14712.6.3三空“空”指跳空(缺口)。所謂跳空，是指：相鄰兩天的價(jià)格缺少連貫性，其中有一段價(jià)位沒有交易記錄，在圖形上出現(xiàn)一個(gè)空白區(qū)域，即缺口?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》14812.6.3三空缺口按其形態(tài)分類普通缺口突破缺口持續(xù)性缺口消耗性缺口《證券投資理論與實(shí)務(wù)》14912.6.3三空普通缺口是指沒有特殊形態(tài)或特殊功能的缺口，它可以出現(xiàn)在任何走勢(shì)形態(tài)之中。但在更多的情況下出現(xiàn)在整理形態(tài)之中。它具有一個(gè)比較明顯的特征，即缺口很快就會(huì)被回補(bǔ)?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》15012.6.3三空突破缺口是指股票價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)，遠(yuǎn)離原有型態(tài)所形成的缺口。突破缺口蘊(yùn)含著極強(qiáng)的動(dòng)能，常常表現(xiàn)為激烈的價(jià)格運(yùn)動(dòng)。突破缺口的分析意義極大，它一般預(yù)示行情走勢(shì)發(fā)生重大的變化?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》15112.6.3三空突破缺口的特點(diǎn)突破缺口打破了原有的平衡格局，使行情走勢(shì)有了明顯的發(fā)展方向；突破缺口的股價(jià)變動(dòng)劇烈，成交量明顯增大；突破缺口出現(xiàn)之后，一般都會(huì)再出現(xiàn)持續(xù)性缺口和消耗性缺口的型態(tài)；突破缺口一旦形成，較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不會(huì)被封閉?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》15212.6.3三空持續(xù)性缺口是在股票價(jià)格向某一方向有效突破之后，由于運(yùn)動(dòng)急速而在途中出現(xiàn)的缺口，又稱為“中途缺口”。持續(xù)性缺口的市場(chǎng)含義非常明顯，它表明股票價(jià)格的變動(dòng)將沿著既定的方向發(fā)展變化，并且這種變動(dòng)距離大致等于突破缺口至持續(xù)性缺口之間的距離?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》15312.6.3三空持續(xù)性缺口的特點(diǎn)是一種二次形態(tài)的缺口，它只能伴隨突破缺口的出現(xiàn)而出現(xiàn)，較容易辨別；能衡量股價(jià)格來的變動(dòng)方向和變動(dòng)距離；一般都不會(huì)被封閉；具有較強(qiáng)的支撐或阻力效能，而且這種支撐或阻力的效能在日后仍舊能夠得到體現(xiàn)?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》15412.6.3三空消耗性缺口一般發(fā)生在行情趨勢(shì)的末端，若一輪行情走勢(shì)中己出現(xiàn)突破缺口與持續(xù)性缺口，那么隨后出現(xiàn)的缺口很可能會(huì)是消耗性缺口。判斷消耗性缺口最簡(jiǎn)單的方法就是考察缺口是否會(huì)在短期內(nèi)封閉，若缺口封閉，則消耗性缺口形態(tài)可以確立?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》15512.6.4三法三法的形態(tài)特征：左方的陽線或陰線，完全(或基本)包覆右方的三根小K線右方的小K線其陰陽沒有特別限制，其數(shù)量至少要有三根，四根、五根也很常見所有的K線都可以帶上下影線《證券投資理論與實(shí)務(wù)》15612.6.4三法具體包括兩種：上升三法、下降三法每種又包括：標(biāo)準(zhǔn)型、尾端型、凸出型《證券投資理論與實(shí)務(wù)》157《證券投資理論與實(shí)務(wù)》15812.6.4三法分析：上升三法和下跌三法只有出現(xiàn)在上升中途或下跌中途才有作用，它代表價(jià)格急漲或急跌后的短暫休息，之后價(jià)格將續(xù)漲或續(xù)跌。出現(xiàn)三法后的漲跌幅，大約與其前一段的漲跌幅相當(dāng)。一般以“標(biāo)準(zhǔn)三法”所引發(fā)的漲跌幅較大?！蹲C券投資理論與實(shí)務(wù)》159《證券投資理論與實(shí)務(wù)》16012.6.5三山三山：K線呈現(xiàn)“頭肩頂”或“頭肩底”的形態(tài)。具體內(nèi)容將在后續(xù)章節(jié)中學(xué)習(xí)。第12章分時(shí)圖與K線分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》16112.1技術(shù)分析圖表類型12.2技術(shù)分析軟件簡(jiǎn)介12.3分時(shí)走勢(shì)圖的分析12.4K線分析的原則12.5基本K線組合的分析12.6經(jīng)典K線組合的分析12.7其他K線組合的分析《證券投資理論與實(shí)務(wù)》16212.7其他K線組合的分析K線形態(tài)變化萬千，下面簡(jiǎn)要介紹十二種常見K線組合：蜻蜓線、搓揉線、流星線、盡頭線螺旋槳、鑷子線、島狀線黃昏之星、早晨之星相遇及分手線、極線、插入線《證券投資理論與實(shí)務(wù)》16312.7其他K線組合的分析蜻蜓線，即T字型，又稱上吊線出現(xiàn)在波段高點(diǎn)，表明莊家在出貨，行情即將反轉(zhuǎn)下跌。出現(xiàn)在波段低點(diǎn)，行情即將反轉(zhuǎn)上升。出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中途，是莊家洗盤造成的，它暗示后市