保險(xiǎn)需求與道德風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)需求與道德風(fēng)險(xiǎn)摘要本文介紹了動(dòng)態(tài)的圖形化工具連接馮諾依曼摩根斯坦效用理論，消費(fèi)者選擇傳統(tǒng)的箭頭德布魯未定權(quán)益的方法。通過縱向?qū)R馮諾依曼摩根斯坦效用圖和預(yù)算線無差異曲線圖分析可以更清楚地看到了這兩種方法是相關(guān)的。一系列動(dòng)畫圖形顯示了改變風(fēng)險(xiǎn)的概率，改變保險(xiǎn)價(jià)格，改變風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的效果。箭頭的1963結(jié)果，如果保險(xiǎn)合同是公平的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的消費(fèi)者都會(huì)選擇投保完全反對(duì)危險(xiǎn)了。的箭頭結(jié)果的魯棒性，可以通過以下方式來評(píng)估，當(dāng)合同有一個(gè)積極的利潤(rùn)購買的保險(xiǎn)金額取決于風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。一個(gè)圖形結(jié)構(gòu)顯示保險(xiǎn)需求是如何派生的。還提出了一個(gè)圖形表示的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。JEL分類：D80，D81，d89，A2，A22介紹價(jià)格理論中的本科經(jīng)濟(jì)學(xué)課程：確定性與不確定性下的消費(fèi)者選擇理論。在確定性的選擇，無差異曲線和預(yù)算線的結(jié)構(gòu)是用來代表消費(fèi)者的選擇和需求。一旦學(xué)生獲得設(shè)施與簡(jiǎn)單的模型，更一般的ArrowDebreu模型引入消費(fèi)者從市場(chǎng)價(jià)值的收入從最初的稟賦的兩種商品。這種“買賣”模式通常是在不同的背景下，顯示勞動(dòng)力供給（休閑需求），跨期選擇（儲(chǔ)蓄和借款）和一般均衡的純交換經(jīng)濟(jì)。此時(shí)在學(xué)期開學(xué)時(shí)大部分學(xué)生成為舒適的圖形和代數(shù)工具經(jīng)濟(jì)學(xué)家用來描述確定性指導(dǎo)消費(fèi)者行為拋出一個(gè)扳手在作品中引入選擇在不確定條件下的期望效用馮諾依曼摩根模型。對(duì)于許多學(xué)生來說，這似乎是一個(gè)完全不同的方法，消費(fèi)者選擇的理論。無差異曲線和預(yù)算線不再使用，消費(fèi)者的選擇不出現(xiàn)在圖和概率現(xiàn)在作為權(quán)重向量加法。當(dāng)然，馮諾依曼摩根模型不是消費(fèi)者選擇一個(gè)完全不同的方法。正如德布魯在價(jià)值論的第7章中所解釋的，提出的理論適用于商品和市場(chǎng)的適當(dāng)解釋下的不確定性決策。不確定性為代表的一套完整的遠(yuǎn)期市場(chǎng)和消費(fèi)者的喜好定義的彩票（即未定權(quán)益）的空間。在這種背景下，馮諾依曼摩根公理理解為輔助性假設(shè)（即，超過了所需要的保證競(jìng)爭(zhēng)均衡和福利經(jīng)濟(jì)學(xué)的兩個(gè)定理的存在），這給了一個(gè)積極的實(shí)用獨(dú)特的仿射變換的基本形式。本文鏈接箭頭德布魯和VonNeumanMorgenstern的方法垂直對(duì)齊的圖和動(dòng)畫的變化概率的影響，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)價(jià)格的程度。箭頭的1963結(jié)果，如果保險(xiǎn)合同是公平的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的消費(fèi)者都會(huì)選擇投保完全反對(duì)危險(xiǎn)的動(dòng)畫圖形說明。的魯棒性的結(jié)果，可以評(píng)估與動(dòng)畫顯示，當(dāng)合同有一個(gè)積極的利潤(rùn)購買的保險(xiǎn)金額是敏感的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。一個(gè)新的圖形結(jié)構(gòu)顯示如何保險(xiǎn)需求來自兩象限結(jié)構(gòu)。最后，動(dòng)畫是用來顯示消費(fèi)者的平衡是如何存在的道德風(fēng)險(xiǎn)的影響。一個(gè)具有動(dòng)畫圖形的紙自然失去了東西時(shí)，它是在靜態(tài)油墨和紙張。為此，我作了一個(gè)介紹Mathematica版本（包括代碼來渲染動(dòng)畫）在HTTP：//xxxxxx。GIF動(dòng)畫，可以運(yùn)行在任何Web瀏覽器，提供給那些對(duì)數(shù)學(xué)。不確定條件下的未定權(quán)益與期望效用方法的選擇考慮一個(gè)人在兩種可能的自然狀態(tài)中從消費(fèi)中獲得效用。在自然狀態(tài)不好有意外，發(fā)生的概率BCB=在惡劣的自然狀態(tài)（即，如果意外發(fā)生）消費(fèi)CG=消費(fèi)=在良好的自然狀態(tài)（即，如果意外不發(fā)生消費(fèi)）圖四可視化的道德風(fēng)險(xiǎn)在上述討論的性質(zhì)，不良狀態(tài)的概率B，是默認(rèn)的是參數(shù)。當(dāng)消費(fèi)者的保險(xiǎn)可以改變保險(xiǎn)公司將不得不支付的政策，有道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性。保險(xiǎn)政策通常包括規(guī)定共保或免賠額，被保險(xiǎn)人有動(dòng)機(jī)的行為方式，減少損失的可能性。考慮一二期的博弈，消費(fèi)者可以在第一階段努力，以減少在惡劣的自然狀態(tài)。這種努力可以表示為初始稟賦的向內(nèi)運(yùn)動(dòng)。由此產(chǎn)生的B還原發(fā)生在兩個(gè)時(shí)期的游戲。作為B減小的無差異曲線變得更加水平和切入點(diǎn)上移的預(yù)算線向初始稟賦。在這里聯(lián)想與熟悉的箭德布魯?shù)馁I賣模式更難。初始稟賦通常被視為給定的（而不是選擇作為平衡的一部分），和平衡的選擇通常不影響的形狀的冷漠地圖。圖三幸運(yùn)的是，動(dòng)畫版對(duì)應(yīng)圖六處理所有的操作，必須要在消費(fèi)者的頭圖。該圖顯示了動(dòng)畫的第一幀和最后一幀。隨著稟賦點(diǎn)向原點(diǎn)移動(dòng)，自然狀態(tài)的概率從0.33下降到0.2。有相反的影響，最終決定消費(fèi)者是否會(huì)選擇努力，以減少在惡劣的自然狀態(tài)結(jié)束的可能性。顯然，最初的稟賦相應(yīng)的努力的向內(nèi)運(yùn)動(dòng)傾向于使消費(fèi)者惡化。預(yù)算線的向內(nèi)運(yùn)動(dòng)往往使消費(fèi)者更糟。同時(shí)，在預(yù)期效用時(shí)，B下跌，G=1B增加獎(jiǎng)勵(lì)。在計(jì)算的預(yù)期效用，CB現(xiàn)在收到一個(gè)較小的重量和CG接收更大的重量。當(dāng)然，由于圖的兩個(gè)象限之間的聯(lián)系，CB和CG都是運(yùn)動(dòng)目標(biāo)。圖六上象限的仔細(xì)檢查顯示，努力的努力降低了期望效用。消費(fèi)者描繪了不努力降低自然狀態(tài)的概率。改變參數(shù)明確，使B更適應(yīng)養(yǎng)老的還原可以生成的例子，消費(fèi)者會(huì)選擇努力避免危險(xiǎn)。結(jié)論視覺連接傳統(tǒng)的預(yù)算線無差異曲線和預(yù)期的效用與動(dòng)畫圖形的方法有幾個(gè)優(yōu)點(diǎn)，在不確定性下的傳統(tǒng)治療方法的選擇。學(xué)生可以看到在消費(fèi)者均衡中風(fēng)險(xiǎn)的概率變化的作用。在預(yù)期效用圖中，危險(xiǎn)的概率決定了圖的上象限的消費(fèi)向量的權(quán)重。在無差異曲線預(yù)算圖中，風(fēng)險(xiǎn)的概率影響下象限無差異映射的形狀。動(dòng)態(tài)地將平衡選擇返回到期望效用圖，使得兩種方法之間的關(guān)系更加明顯。同樣，動(dòng)畫顯示如何改變保險(xiǎn)價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度影響消費(fèi)者平衡有助于澄清這個(gè)簡(jiǎn)單模型的一些微妙之處。箭頭的完整保險(xiǎn)結(jié)果是特別引人注目的在此設(shè)置，而且，當(dāng)保險(xiǎn)合同有一個(gè)預(yù)期的利潤(rùn)保險(xiǎn)金額確實(shí)隨風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度。隨著另外四個(gè)象限這個(gè)圖形結(jié)構(gòu)允許一個(gè)簡(jiǎn)單的幾何推導(dǎo)的保險(xiǎn)需求曲線。當(dāng)消費(fèi)者處于自然狀態(tài)的消費(fèi)凈購買者時(shí)，對(duì)保險(xiǎn)的需求是積極的。由于期權(quán)合約通常被解釋為相當(dāng)于購買保險(xiǎn)，這種結(jié)構(gòu)有可能成為一個(gè)可視化工具，了解這些衍生工具的定價(jià)。一個(gè)基于優(yōu)化行為的圖可能有一天提供更好的直覺比反向熱方程（丘吉爾（1963）；布萊克和斯科爾斯（））。最后，動(dòng)畫的兩象限版本的模型提供了一個(gè)有趣的方式代表道德風(fēng)險(xiǎn)。圖二工具書類箭，K.J.（1963），“不確定性和醫(yī)療的福利經(jīng)濟(jì)學(xué)，《美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》53，941-973。布萊克，F(xiàn)和M.Scholes，“期權(quán)定價(jià)和公司負(fù)債，”政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志，第81卷，第3號(hào)。（5-6，1973），637-654。丘吉爾，