金融銀行業(yè)務(wù)作用考試試題

（06文綜全國(guó)卷I）27、在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，銀行處于舉足輕重的地位。下列選項(xiàng)屬于中央銀行職能的A．管理固定資產(chǎn)投資和貨款B．經(jīng)營(yíng)外匯信貸業(yè)務(wù)C．執(zhí)行國(guó)家政策性專(zhuān)項(xiàng)貸款

D．經(jīng)理國(guó)庫(kù)、發(fā)行貸幣D

（江蘇政治試卷第32題）32．央行從2005年3月17日起調(diào)整商業(yè)銀行自營(yíng)性個(gè)人住房貸款政策：一是將現(xiàn)行的住房貸款優(yōu)惠利率回歸到同期貸款利率水平；二是對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格上漲過(guò)快的城市或地區(qū)，個(gè)人住房貸款最低首付款比例可由現(xiàn)行的20％提高到30％。這說(shuō)明

A．央行具有依法制定和實(shí)施貨幣政策的職能B．政府運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)控C．政府可以直接配置資源，化解金融風(fēng)險(xiǎn)D．發(fā)放貸款是商業(yè)銀行的惟一業(yè)務(wù)

AB

（上海政治試卷第24題） 24．中國(guó)人民銀行決定，從2004年10月29日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率。這表明中國(guó)人民銀行屬于

A．中央銀行 B．城市銀行 C．地方銀行 D．商業(yè)銀行A

（廣東政治試卷第35題）35．中國(guó)人民銀行決定：從2004年10月29日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率0．27個(gè)百分點(diǎn)，旨在遏制鋼鐵、水泥等行業(yè)投資過(guò)熱，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快以及貨幣信貸增長(zhǎng)過(guò)猛等現(xiàn)象。問(wèn)題：上述材料體現(xiàn)了中國(guó)人民銀行哪一方面的職能?利率上調(diào)對(duì)我國(guó)當(dāng)前產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有什么作用?答案要點(diǎn)（1）這體現(xiàn)了中國(guó)人民銀行依法制定和實(shí)施貨幣政策的職能，是國(guó)家宏觀調(diào)控的重要工具。（2）當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中存在的主要問(wèn)題有：鋼鐵、水泥等行業(yè)投資過(guò)熱，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快、貨幣信貸增長(zhǎng)過(guò)猛，等等。中國(guó)人民銀行把金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，是中國(guó)人民銀行通過(guò)制定和實(shí)施貨幣政策，并運(yùn)用信貸管理、上調(diào)利率等經(jīng)濟(jì)手段，來(lái)提高上述投資過(guò)熱行業(yè)和部門(mén)的資金使用成本，引導(dǎo)商業(yè)銀行著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，從而調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展。

銀行的業(yè)務(wù)和作用

發(fā)放貸款銀行基本業(yè)務(wù)吸收存款辦理結(jié)算（兩個(gè)主要來(lái)源）企、事業(yè)單位的存款城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄存款吸收存款

商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)發(fā)放貸款辦理結(jié)算想一想:我國(guó)城鄉(xiāng)居民存款余額迅速增長(zhǎng)說(shuō)明什么？（兩種主要用途）銀行利潤(rùn)的來(lái)源支援國(guó)家建設(shè)（兩種結(jié)算形式）現(xiàn)金結(jié)算轉(zhuǎn)帳結(jié)算想一想：大量使用現(xiàn)金有哪些麻煩？（兩個(gè)主要來(lái)源）企、事業(yè)單位的存款城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄存款吸收存款

商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)發(fā)放貸款辦理結(jié)算銀行結(jié)算常用的信用工具是：轉(zhuǎn)帳支票、匯票和信用卡支票出票人簽發(fā)，銀行支付現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)帳支票匯票出票人簽發(fā)、銀行支付電匯和信匯信用卡銀行發(fā)給公司和個(gè)人的信用憑證（同城轉(zhuǎn)帳）（外埠結(jié)算）你認(rèn)為使用信用卡有什么好處？銀行的業(yè)務(wù)和作用一、銀行的基本業(yè)務(wù)銀行結(jié)算中經(jīng)常使用的信用工具：支票、匯票、信用卡支票含義：出票人簽發(fā)、銀行支付種類(lèi)：轉(zhuǎn)帳支票（同城轉(zhuǎn)帳）和現(xiàn)金支票

含義：出票人簽發(fā)、銀行支付用途：主要用于外埠結(jié)算信用卡含義：銀行發(fā)給公司和個(gè)人的信用憑證匯票特點(diǎn)：集存款、取款、貸款、消費(fèi)、結(jié)算、查詢(xún)于一體同城轉(zhuǎn)帳外埠結(jié)算

你認(rèn)為使用信用卡有什么好處？銀行結(jié)算常用的信用工具是：轉(zhuǎn)帳支票、匯票和信用卡支票出票人簽發(fā)，銀行支付現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)帳支票匯票出票人簽發(fā)、銀行支付電匯和信匯信用卡銀行發(fā)給公司和個(gè)人的信用憑證集存款、貸款、消費(fèi)、結(jié)算、查詢(xún)?yōu)橐惑w（同城轉(zhuǎn)帳）（外埠結(jié)算）（兩種主要用途）銀行利潤(rùn)的來(lái)源支援國(guó)家建設(shè)（兩種結(jié)算形式）現(xiàn)金結(jié)算轉(zhuǎn)帳結(jié)算（兩個(gè)主要來(lái)源）企、事業(yè)單位的存款城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄存款吸收存款

商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)發(fā)放貸款辦理結(jié)算信貸中心轉(zhuǎn)帳結(jié)算中心現(xiàn)金出納中心“小錢(qián)”變“大錢(qián)”籌集資金分配資金紐帶微觀產(chǎn)、供、銷(xiāo)宏觀生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)吸收存款：發(fā)放貸款：“死錢(qián)”變“活錢(qián)”發(fā)放貸款銀行基本業(yè)務(wù)吸收存款辦理結(jié)算作用籌集和分配資金再生產(chǎn)順利進(jìn)行的紐帶為企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策提供信息有一年，我國(guó)紡織業(yè)盲目發(fā)展，襯衫庫(kù)存數(shù)億件，而每天還以100多萬(wàn)件的速度生產(chǎn)。但是，農(nóng)村急需的農(nóng)藥、化肥、農(nóng)業(yè)機(jī)械等卻供不應(yīng)求，價(jià)格居高不下。為此國(guó)家通過(guò)銀行對(duì)急需的工業(yè)品生產(chǎn)發(fā)放低利率貸款，從而促進(jìn)了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展，增加了農(nóng)民收入，并促進(jìn)工業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。材料：?jiǎn)枺翰牧险f(shuō)明銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起什么作用？發(fā)放貸款銀行基本業(yè)務(wù)吸收存款辦理結(jié)算作用籌集和分配資金再生產(chǎn)順利進(jìn)行的紐帶監(jiān)督和管理優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提高經(jīng)濟(jì)效益為企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策提供信息銀行基本業(yè)務(wù)吸收存款發(fā)放貸款辦理結(jié)算巨大作用“蓄水池”“氣象站”“監(jiān)管人”小結(jié)課堂練習(xí)：轉(zhuǎn)帳支票、匯票和信用卡都是（

）

A.銀行的基本業(yè)務(wù)B.只有銀行才能使用C.屬于電子貨幣的一種

D.在轉(zhuǎn)帳結(jié)算中，人們經(jīng)常使用的信用工具D（06文綜全國(guó)卷Ⅱ）26．銀行是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的樞紐，目前中國(guó)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是A．商業(yè)保險(xiǎn)、吸收存款和發(fā)放貸款B．證券投資、發(fā)放貸款和辦理結(jié)算C．吸收存款、發(fā)放貸款和辦理結(jié)算D．信托投資、吸收存款和發(fā)放貸款C2、(多選)在現(xiàn)實(shí)生活中，人們常形象地用“蓄水池”、“總賬房”、“調(diào)節(jié)器”、“寒暑表”等說(shuō)明銀行的作用。這表明

A.銀行能夠調(diào)劑資金余缺，支援國(guó)家建設(shè)B.銀行能夠?qū)?guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和管理C.銀行能夠?yàn)閲?guó)家和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)決策提供社會(huì)經(jīng)濟(jì)信息D.銀行是全國(guó)資金活動(dòng)的總樞紐，是國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)和組織現(xiàn)代化建設(shè)的有力工具ABCD（2004年江蘇卷）14．我國(guó)商業(yè)銀行有三大基本業(yè)務(wù)。除吸收存款和發(fā)放貸款外，另一項(xiàng)基本業(yè)務(wù)是A.制定貨幣政策B．經(jīng)理國(guó)庫(kù)C．經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備D．辦理結(jié)算（2004年兩廣卷.多選）31.信用卡為您帶來(lái)了多種便利，其功能包括：①購(gòu)物消費(fèi);②存、取款;③轉(zhuǎn)賬結(jié)算;④理財(cái)助手;⑤消費(fèi)信用。在上述項(xiàng)目中A.①③是銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)B.②是銀行的吸收存款業(yè)務(wù)C.④⑤是銀行的咨詢(xún)業(yè)務(wù)D.⑤是銀行發(fā)放貸款業(yè)務(wù)ABDD（2004上海卷）23.國(guó)務(wù)院決定注資450億美元國(guó)家外匯貯備，對(duì)兩家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行中國(guó)銀行和建設(shè)銀行進(jìn)行股份制改造，使其成為現(xiàn)代金融企業(yè)，說(shuō)明A．股份制是公有制的實(shí)現(xiàn)形式B．金融業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起著主導(dǎo)作用C．商業(yè)銀行是現(xiàn)代銀行體系的核心D．商業(yè)銀行是政府管理金融市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)A（廣東政治試卷第13題）李某把3萬(wàn)元現(xiàn)金存入國(guó)內(nèi)某商業(yè)銀行，存期為一年，到期時(shí)李某獲得540元的稅后利息。那么李某利息收入的來(lái)源是：A．銀行發(fā)放貸款收取的利息B．國(guó)家對(duì)儲(chǔ)戶(hù)的獎(jiǎng)勵(lì)C．銀行利潤(rùn)D．銀行的存款準(zhǔn)備金A（文綜北京卷第27題）2005年3月國(guó)務(wù)院總理溫家寶就宏觀調(diào)控答記者問(wèn)時(shí)指出，經(jīng)濟(jì)發(fā)展慢了不行，那樣就業(yè)壓力就會(huì)更大，財(cái)政收入會(huì)減少，許多應(yīng)該辦的事業(yè)就會(huì)缺乏資金；經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)快也不行，那樣經(jīng)濟(jì)運(yùn)行緊張，難以為繼。我們要根據(jù)具體情況，加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展?；卮?7.一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)快、物價(jià)上漲幅度過(guò)大時(shí)，政府為抑制社會(huì)總需求，保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的手段是（）A.提高存貸款利率，降低稅率B.減少貨幣供應(yīng)量，增加財(cái)政支出C.擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量，提高稅率D.提高存貸款利率，減少財(cái)政支出D（06文綜天津卷）渤海升明月，“三北”共潮聲。天津?yàn)I海新區(qū)的開(kāi)發(fā)開(kāi)放由城市發(fā)展戰(zhàn)略上升為國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)于促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展具有重大意義?；卮?3～35題。35．2005年12月，第一家總行設(shè)在天津的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行——渤海銀行正式成立，這是國(guó)家推動(dòng)濱海新區(qū)發(fā)展的重大舉措。渤海銀行的主要業(yè)務(wù)是A．經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存放款B．對(duì)機(jī)關(guān)和企事業(yè)單位給予拔款C．負(fù)責(zé)貨幣的投放和回籠D為國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目提供專(zhuān)項(xiàng)資金（06政治上海卷）14．中間業(yè)務(wù)是當(dāng)今世界商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的主要領(lǐng)域。中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行信用活動(dòng)之外，通過(guò)為客戶(hù)提供服務(wù)收取服務(wù)費(fèi)的各種業(yè)務(wù)。下列屬于中間業(yè)務(wù)的是A吸收存款B發(fā)放貸款C轉(zhuǎn)帳結(jié)算D發(fā)行人民幣CA1994年，我國(guó)物價(jià)上漲幅度超過(guò)20%，國(guó)家先后兩次提高存款和貸款利率。1996年5月1日至1999年6月10日，隨著物價(jià)漲幅的回落，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行又先后七次降低金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率。國(guó)家為什么要提高和降低存、貸款利率？議一議本節(jié)課到此結(jié)束，謝謝大家！本節(jié)課到此結(jié)束，謝謝大家！本節(jié)課到此結(jié)束，謝謝大家！年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國(guó)際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠(chéng)治業(yè)誠(chéng)即真誠(chéng)、誠(chéng)實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠(chéng)信就是要守諾、踐約、無(wú)欺。如果有人要問(wèn)英國(guó)人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來(lái)的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！?guó)法學(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類(lèi)的想像力相媲美?！绹?guó)信托法權(quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類(lèi)監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專(zhuān)用帳戶(hù)、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類(lèi)監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來(lái)，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開(kāi)始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)?！y監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國(guó)長(zhǎng)沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過(guò)渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究?jī)身?xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶(hù)和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來(lái)實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶(hù)和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過(guò)組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴(lài)于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)。可保障那些偏好于穩(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國(guó)信托法律框架下的所有權(quán)概念簡(jiǎn)析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國(guó)企國(guó)有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購(gòu)項(xiàng)目信托解決方案某國(guó)企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門(mén)對(duì)某大型國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過(guò)信托方式轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的重大以外問(wèn)題。

某國(guó)企改革信托解決方案簡(jiǎn)要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級(jí)來(lái)探索國(guó)有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過(guò)改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者（職業(yè)經(jīng)理人），對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時(shí)滿(mǎn)足了市場(chǎng)上各類(lèi)投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國(guó)22個(gè)省市256戶(hù)企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級(jí)受益權(quán)，收益超過(guò)4.17%的部分全部歸華融所有。中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)公司預(yù)測(cè)，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來(lái)處置產(chǎn)生的AAA級(jí)現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機(jī)構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托處置非貨幣性信貸資產(chǎn)10億元優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓享有劣后受益權(quán)中誠(chéng)信評(píng)級(jí)AAA級(jí)，產(chǎn)生12.07億元現(xiàn)金流優(yōu)先受益權(quán)預(yù)期收益率為4.17%注：上述圖表根據(jù)該產(chǎn)品宣傳資料構(gòu)畫(huà)。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目簡(jiǎn)要分析該項(xiàng)目利用資產(chǎn)證券化和信托的基本原理，借鑒了基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制、現(xiàn)金流包裝技術(shù)、以特定資產(chǎn)為支撐的投資合同、表外處理、優(yōu)先級(jí)/次級(jí)交易信用增級(jí)模式等資產(chǎn)證券化思路，通過(guò)華融公司向投資者轉(zhuǎn)讓信托項(xiàng)下的優(yōu)先級(jí)受益權(quán)方式，創(chuàng)造