權益資金籌集-課件

任務二權益資金籌集任務二權益資金籌集●●●●●資產的來源所有者權益負債實收資本(股本)資本公積回收流動資金未分配利潤吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益

一、吸收直接投資

吸收直接投資不以股票為媒介，無需公開發(fā)行證券。吸收直接投資中的出資者都是企業(yè)的所有者，他們對企業(yè)擁有經營管理權，并按出資比例分享利潤、承擔損失。任務二權益資金籌集●●●●●吸收直接投資

是指企業(yè)按照“共同投資、共同經營、共擔風險、共享利潤”的原則直接吸收國家、法人、個人、外商投入資金的一種籌資方式。

一、吸收直接投資任務二權益資金籌集●●●●●

(一)吸收直接投資的渠道

吸收直接投資的渠道吸收國家投資吸收法人投資吸收個人投資吸收外商投資

一、吸收直接投資任務二權益資金籌集●●●●●

(三)吸收直接投資的出資方式吸收直接投資的出資方式現(xiàn)金投資實物投資工業(yè)產權投資土地使用權出資一、吸收直接投資（四）.程序確?；I資數量與資金需求兩相適應出資數額出資方式出資時間投資回報按協(xié)議規(guī)定或計劃取得資金資信狀況財務狀況投資意向預期回報按需籌資了解投資者明確條款實施合同確定籌資數量尋找投資單位簽訂投資協(xié)議取得所籌資金任務二權益資金籌集一、吸收直接投資（五）.優(yōu)缺點吸收直接籌資的優(yōu)點吸收直接籌資的缺點籌資方式簡便、籌資速度快增加企業(yè)信譽盡快形成生產能力資本成本高

易分散控制權

任務二權益資金籌集降低財務風險

二、發(fā)行股票任務二權益資金籌集●●●●●股票

是股份公司為籌集主權資金而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的憑證，它代表了持股人在股份公司中擁有的權利和應承擔的義務。（二）股票上市的條件我國《證券法》規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：1．股票經國務院證券監(jiān)督管理機構核準已公開發(fā)行；2．公司股本總額不少于人民幣三千萬元；3．公開發(fā)行的股份達到公司股份總數的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上；4．公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。股票上市不是終身任務二權益資金籌集

二、發(fā)行股票(三)股東的權利1.經營管理權2.股份轉讓權3.公司審查權4.股利分配請求權5.分配剩余財產權6.公司章程規(guī)定的其他權利任務二權益資金籌集

二、發(fā)行股票（四）.股票發(fā)行程序1）申請2）公告招股說明書認股書承銷協(xié)議代收股款協(xié)議3）招股，繳納股款4）創(chuàng)立大會，選舉董事會監(jiān)事會5）辦理設立登記，交割股票設立時發(fā)行股票任務二權益資金籌集

二、發(fā)行股票

二、發(fā)行股票

1.按股東權利和義務分類任務二權益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類按股東權利和義務分類普通股優(yōu)先股

是股份公司發(fā)行的具有管理權而股利不固定的股票。

是股份公司依法發(fā)行的具有一定優(yōu)先權的股票。

二、發(fā)行股票2.按股票票面是否記名分類任務二權益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類按股票票面是否記名的分類記名股票無記名股票

指股票票面上記載股東姓名或名稱的股票。

在票面上不記載股東姓名或名稱的股票，公司只記載股票的數量、編號和發(fā)行日期。

二、發(fā)行股票3.按股票票面有無金額分類任務二權益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類按股票票面有無的金額分類面值股票無面值股票

是在股票的面值上記載每股金額的股票。

指不在股票的票面上標出金額，只載明其占公司股本總額的比例和股份數的股票。

二、發(fā)行股票4.按投資主體分類任務二權益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類

股票按投資主體的分類國家股法人股個人股

二、發(fā)行股票

5.按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類任務二權益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類股票按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類A股B股H股N股S股

是以人民幣標明面值并以人民幣認購和交易的股票，只供我國境內的機構，組織和個人買賣，不向外國和我國港、澳、臺地區(qū)的投資者出售。

均屬于人民幣特種股票，指以人民幣標明面值，以外幣認購和交易，專供外國和我國港、澳、臺地區(qū)的投資者買賣。

二、發(fā)行股票

5.按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類任務二權益資金籌集●●●●●

(五)股票的種類

在上海、深圳證券交易所上市。

在香港聯(lián)合交易所上市。

在紐約交易所上市。

在新加坡交易所上市。股票按發(fā)行對象和上市地區(qū)分類A股B股H股N股S股

二、發(fā)行股票普通股是股份制企業(yè)籌集權益資金的最主要方式，具備股票的一般特征，發(fā)行普通股籌資是一種風險型投資，普通股股票的持有人稱為股東。任務二權益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資

二、發(fā)行股票1.普通股股東的權利任務二權益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資普通股股東的權利對公司的經營管理權對公司的盈利分享權優(yōu)先認股權剩余財產要求權股票轉讓權

二、發(fā)行股票2.普通股的發(fā)行價格任務二權益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資

股票的發(fā)行價格是股票發(fā)行時使用的價格，也是投資者認購股票時所支付的價格。普通股發(fā)行價格的決定因素股票面額股市行情其他相關因素

二、發(fā)行股票2.普通股的發(fā)行價格任務二權益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資普通股的發(fā)行價格等價時價中間價

二、發(fā)行股票3.普通股發(fā)行價格的確定方法任務二權益資金籌集●●●●●

(六)普通股籌資普通股發(fā)行價格的確定方法短期證券長期證券發(fā)行價格＝每股收益×合適的市盈率發(fā)行價格＝每股凈資產×溢價倍數

二、發(fā)行股票4.普通股籌資的優(yōu)缺點任務二權益資金籌集●●●●●

(十)普通股籌資普通股籌資的優(yōu)點能增加公司的信譽能減少公司的風險能增強公司經營的靈活性沒有固定的利息負擔沒有固定的到期日，不用償還

二、發(fā)行股票任務二權益資金籌集●●●●●

(十)普通股籌資4.普通股籌資的優(yōu)缺點普通股籌資的缺點資金成本較高容易分散控制權有可能降低原股東的收益水平

二、發(fā)行股票優(yōu)先股是股份公司發(fā)行的具有一定優(yōu)先權的股票。它既具有普通股的某些特征，又與債券有相似之處。從法律上講，企業(yè)對優(yōu)先股不承擔還本義務，因此它是企業(yè)自有資金的一部分。任務二權益資金籌集●●●●●

(三)優(yōu)先股籌資優(yōu)先股的基本特征。與普通股比較，具有下列特征：1.優(yōu)先分配股利的權利。2.優(yōu)先分配公司剩余財產。3.優(yōu)先股股東一般無表決權。4.優(yōu)先股可由公司贖回。任務二權益資金籌集

二、發(fā)行股票

(三)優(yōu)先股籌資

二、發(fā)行股票

1.優(yōu)先股股東的權利任務二權益資金籌集●●●●●

(三)優(yōu)先股籌資

優(yōu)先股股東的權利優(yōu)先分配股利權優(yōu)先分配剩余財產權部分管理權

二、發(fā)行股票

2.優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點任務二權益資金籌集●●●●●

(三)優(yōu)先股籌資

優(yōu)先股股東的優(yōu)點沒有固定的到期日，不用償還本金；股利支付率雖然固定，但無約定性；

優(yōu)先股屬于自有資金，能增強公司信譽及借款能力，又能保持原普通股股東的控制權。

二、發(fā)行股票

2.優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點任務二權益資金籌集●●●●●

(三)優(yōu)先股籌資

優(yōu)先股股東的缺點資金成本高；優(yōu)先股較普通股限制條款多。

三、留存收益任務二權益資金籌集●●●●●留存收益

留存收益也是權益資金的一種，是指企業(yè)的盈余公積、未分配利潤等。

三、留存收益任務二權益資金籌集●●●●●

實質是投資者對企業(yè)的再投資，但這種籌資方式受