上市公司股票質押處置方案研究

經典word整理文檔，僅參考，轉Word此處可刪除頁眉頁腳。本資料屬于網絡整理，如有侵權，請聯系刪除，謝謝！被告及其一致行動人向原告補充質押6000萬股票。X省高院對處置問題進行論述。一、案情涉及的法律問題和關系的簡要分析：1)立的。場內質押公司或其成立的資管計劃（資金融出方）融入資金，并約定在未來返還資金、解除質押的交易。的操作步驟，又被業(yè)內稱為標準業(yè)務。上圖中的期間管理由中介方（證券公司）負責，整個場內質押流程會涉及3個法律關系。資金借貸關系還資金、支付息費。證券質押關系出方在融入方不履行到期債務或者發(fā)生當事人約定的實現質權的情形，有權就質押證券優(yōu)先受償。業(yè)務委托關系宜。場外質押件的除證券公司及其資管計劃等之外其它符合條件的資金融出方質押：比如銀行、信托、保險公司、基金子公司等實體。融入資金，并約定在未來返還資金、解除質押的交易。場外質押是出質人和質權人向中證登辦理質押登記的一種為自業(yè)界稱為非標業(yè)務。應系場外質押，若原被告雙方在質押合同設置了關于觸發(fā)回購條款、償時，要求實現質權并就獲得價款優(yōu)先受償。1．案件初步代理思路和問題分析焦點問題，具體訴訟請求的影響（是否主張實現質權）抗辯情況及應對思路證據分析和質證思路權利實現的具體障礙2．質權的實現和股票處置的相關法律問題二、質權實現過程中的相關問題：問題，這將涉及股權質押案件中的常見法律爭議及風險點。通過司法途徑實現質權的過程中，對無限售流通股的處置方案：變現，可采用集合競價、大宗交易等方式進行處置。根據《最高人民法院關于凍結、扣劃證券交易結算資金有關問題的通知》（法[2004]239號）第五條的相關規(guī)定，在查明流通證券確屬被執(zhí)行人所有后，可指令被執(zhí)行人所在的證券公司營業(yè)部在30個交易日內通過證券交易將該證券賣出并將變賣所得價款直接劃付到人民法院指定的帳戶，具體執(zhí)行按照執(zhí)行法院的建議和要求開展。售流通股是被告通過證券交易所集中競價交易買入的上市公司股份，20179號強制執(zhí)行、執(zhí)行股權質押協議、贈與、可交換債換股、股票權益互換行規(guī)定。由此可見，若本案順利進入執(zhí)行階段，執(zhí)行法院不論是通過實施細則的約束。結合本案的實際情況及委托人的要求進一步論證。案涉及的100,000,000股無限售流通股（占公司總股本的5.74%）的變現時間須約9實施細則中“受讓后的6個月內不得轉讓”的特別限制，這將對大宗交易處置方案的實際執(zhí)行中，受讓人的確定和受讓價格產生影響。采取協議轉讓方式的一定程度上可以縮短其他處置方案中關于議轉讓方式中的單個受讓方的受讓比例不得低于公司股份總數的，但實踐中司法強制執(zhí)行產生的非交易過戶，雖須比照適用《細則》限的限制。范上市公司股東及董事、監(jiān)事、高管等人員的減持行為，保護中小投個受讓方不低于的條件，將會使受讓人在受讓完成后直接成為持國證券法》第四十七條規(guī)定的6個月內禁止短線交易的直接限制。基于上述情況，本案涉及的無限售流通股占公司總股本5.74%，即100,000,000股，在司法執(zhí)行階段便具有進一步拆分、協商并解決的靈活性可能。特別是可以通過司法過戶（劃轉，扣劃）突破5%的下限，實踐中對最終加速變現具有正面作用。201339號的相關內容，執(zhí)行法院在執(zhí)行過程中對被執(zhí)行人已質押給第三人的股票進行處置，證券公司賣出。因為股票已經進行了質押，所以在變賣之前，執(zhí)行法院向質押權人（第三人）進行通知并征求其意見，質押權人反饋同意償權后，其余部分用于清償了申請執(zhí)行人的債權。仍需注意的是，實踐中不論是執(zhí)行法院的實際執(zhí)行方案和建議，實際進展，再行商議。限售流通股的處置方案限售