招商證券股份有限公司

招商證券股份有限公司2012年年度報(bào)告摘要PAGE4招商證券股份有限公司2012年年度報(bào)告摘要一、重要提示1.1本年度報(bào)告摘要來(lái)自年度報(bào)告全文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀同時(shí)刊載于上海證券交易所網(wǎng)站等中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站上的年度報(bào)告全文。1.2公司簡(jiǎn)介股票簡(jiǎn)稱招商證券股票代碼600999股票上市交易所上海證券交易所聯(lián)系人和聯(lián)系方式董事會(huì)秘書(shū)證券事務(wù)代表姓名郭健羅莉電話0755－829436660755－82943666傳真0755－829446690755－82944669電子信箱IR@luoli@二、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和股東變化2.1主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)單位：人民幣元項(xiàng)目2012年末2011年末本年末比上年末增減（%）2010年末總資產(chǎn)75,536,501,457.3768,857,226,623.549.7095,358,732,431.83歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)25,765,639,737.6824,668,990,273.504.4523,975,840,489.77項(xiàng)目2012年度2011年度本年比上年增減（%）2010年度營(yíng)業(yè)收入4,665,719,304.645,225,155,713.69-10.716,486,468,308.63歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1,645,998,003.732,008,293,999.84-18.043,228,860,702.33歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)1,641,218,969.432,005,744,777.77-18.173,211,515,229.05經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-3,177,391,495.76-25,565,801,930.71——-780,770,357.616.53%8.29%減少1.76個(gè)百分點(diǎn)13.78%扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（%）6.51%8.28%減少1.77個(gè)百分點(diǎn)13.70%基本每股收益（元/股）0.35310.4309-18.040.6927稀釋每股收益（元/股）0.35310.4309-18.040.6927扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益(元/股）0.35210.4303-18.170.6890注：2011年7月，公司實(shí)施2010年度利潤(rùn)分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本方案，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.00元（含稅），并以資本公積每10股轉(zhuǎn)增3股。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第34號(hào)-每股收益》的規(guī)定，上表列示的2010年度每股收益按轉(zhuǎn)增后的股數(shù)計(jì)算。按轉(zhuǎn)增前的股數(shù)計(jì)算，公司2010年度的基本每股收益為0.9005元，稀釋每股收益為0.9005元，扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益為0.8957元。2.2前10名股東持股情況表報(bào)告期股東總數(shù)105,909戶125,317戶前10名股東持股情況股東名稱（%）持有有限售條件的股份數(shù)量（持有非流通的股份數(shù)量）質(zhì)押或凍結(jié)的股份數(shù)量深圳市集盛投資發(fā)展有限公司國(guó)有法人28.781,341,378,000深圳市招融投資控股有限公司國(guó)有法人13.30619,802,023中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸(集團(tuán))總公司國(guó)有法人10.85505,951,852河北港口集團(tuán)有限公司國(guó)有法人4.83225,127,284中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司國(guó)有法人4.60214,297,546廣州海運(yùn)（集團(tuán)）有限公司國(guó)有法人4.03187,729,772招商局輪船股份有限公司國(guó)有法人3.80177,244,952深圳華強(qiáng)新城市發(fā)展有限公司境內(nèi)非國(guó)有法人3.60167,799,593中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司境內(nèi)非國(guó)有法人1.7882,923,000中糧地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司國(guó)有法人1.5371,374,097上述股東關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動(dòng)的說(shuō)明上述前10名股東中，第一大股東深圳市集盛投資發(fā)展有限公司、第二大股東深圳市招融投資控股有限公司、第七大股東招商局輪船股份有限公司均為本公司實(shí)際控制人招商局集團(tuán)有限公司控制的子公司。2.3公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系營(yíng)業(yè)支出27.9726.644.98%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)18.6925.61-27.02%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-31.77-255.66-投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-2.04-2.74-籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~12.74-8.71-2、收入單位：億元項(xiàng)目本期數(shù)占比上年同期數(shù)占比同比變動(dòng)幅度營(yíng)業(yè)收入其中：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)26.8157.47%30.5258.40%-12.13%資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1.012.15%1.132.16%-11.01%證券投資業(yè)務(wù)11.0323.64%4.248.12%160.04%投資銀行業(yè)務(wù)5.3211.41%12.2723.48%-56.62%2012年，公司充分抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)和創(chuàng)新發(fā)展機(jī)遇，證券投資類(lèi)業(yè)務(wù)收入大幅上升，在營(yíng)業(yè)收入中占比從上年的8.12%上升至本年的23.64%，同比增長(zhǎng)1.60倍。在融資融券業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展的推動(dòng)下，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額穩(wěn)中有升，傭金率企穩(wěn)。本年國(guó)內(nèi)股基總交易量同比下降25%，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比下滑12.13%。本年IPO市場(chǎng)持續(xù)低迷，一級(jí)市場(chǎng)IPO主承銷(xiāo)規(guī)模同比下降63%，受此影響，公司投行業(yè)務(wù)收入同比下滑56.62%。3、成本單位：億元項(xiàng)目營(yíng)業(yè)支出本期數(shù)上年同期數(shù)同比變動(dòng)幅度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)17.4615.0615.95%資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)0.560.67-16.65%證券投資業(yè)務(wù)2.731.09149.66%投資銀行業(yè)務(wù)3.335.69-41.43%4、費(fèi)用單位：億元項(xiàng)目本期數(shù)上年同期數(shù)變動(dòng)幅度業(yè)務(wù)及管理費(fèi)25.4523.906.50%所得稅費(fèi)用2.295.56-58.80%2012年，公司業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比小幅增長(zhǎng)，主要是公司戰(zhàn)略布局和業(yè)務(wù)擴(kuò)張導(dǎo)致的費(fèi)用增加。所得稅費(fèi)用同比減少主要是因?yàn)閼?yīng)納稅所得額減少及遞延所得稅變動(dòng)。5、現(xiàn)金流單位：億元科目本期數(shù)上年同期數(shù)同比變動(dòng)金額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-31.77-255.66223.89投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-2.04-2.740.70籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~12.74-8.7121.452012年度，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為-21.08億元，主要是報(bào)告期內(nèi)客戶保證金變動(dòng)、金融資產(chǎn)投資增加以及發(fā)行短期融資券對(duì)現(xiàn)金流的影響；上年凈增加額為-269.27億元，主要是客戶保證金變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流的影響。具體如下：（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~為-31.77億元，較2011年增加223.89億元，主要影響因素：代理買(mǎi)賣(mài)證券現(xiàn)金流出凈額同比減少247.00億元；購(gòu)買(mǎi)和處置交易性及可供出售金融資產(chǎn)現(xiàn)金流出凈額同比增加64.19億元，回購(gòu)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入凈額同比增加51.12億元。（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-2.04億元，較2011年增加0.70億元，主要影響因素：本年收回投資和取得投資收益收到的現(xiàn)金同比減少1.96億元，對(duì)外投資支付的現(xiàn)金同比減少2.31億元，購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金同比減少0.33億元。（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為12.74億元，較2011年增加21.45億元，主要影響因素：本年公司通過(guò)借款和發(fā)行短期融資券等方式籌集資金凈額同比增加18.65億元，分紅及償付利息支付的現(xiàn)金同比減少2.78億元。3.2主營(yíng)業(yè)務(wù)分析2012年分業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)表單位：億元項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)支出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)數(shù)值同比變動(dòng)幅度數(shù)值同比變動(dòng)幅度數(shù)值同比變動(dòng)幅度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)26.81-12.13%17.4615.95%9.35-39.48%資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1.01-11.01%0.56-16.65%0.45-2.94%證券投資業(yè)務(wù)11.03160.04%2.73149.66%8.30163.65%投資銀行業(yè)務(wù)5.32-56.62%3.33-41.43%1.99-69.75%其他2.49-39.32%3.89-5.94%-1.40--合計(jì)46.66-10.71%27.974.98%18.69-27.02%1、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)2012年，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.81億元，同比下降12.13%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)9.35億元，同比下降39.48%。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)下降的主要原因是股基市場(chǎng)日均單邊交易量的下降，2012年股基市場(chǎng)日均單邊交易量為1,323億元，較2011年1,748億元下降24%。2012年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)如下：經(jīng)營(yíng)指標(biāo)2012年2011年數(shù)據(jù)來(lái)源公司累計(jì)股基交易量25,983億元33,686億元交易所公司股基市場(chǎng)占有率4.025％3.935％交易所行業(yè)股基交易量排名（注1）第7名第6名交易所公司基金分盤(pán)小占比4.28%4.18%交易所、內(nèi)部統(tǒng)計(jì)公司基金分盤(pán)累計(jì)交易量2,094億元2,545億元內(nèi)部統(tǒng)計(jì)公司基金分盤(pán)累計(jì)傭金17,363萬(wàn)元20,580萬(wàn)元內(nèi)部統(tǒng)計(jì)公司正常交易客戶數(shù)（注2）2,575,087戶2,488,087戶內(nèi)部統(tǒng)計(jì)公司本年新開(kāi)戶數(shù)21.5萬(wàn)戶25.5萬(wàn)戶內(nèi)部統(tǒng)計(jì)滬深兩市累計(jì)新開(kāi)A股股東代碼卡529.7萬(wàn)戶1,089.7萬(wàn)戶中登公司公司年末托管資產(chǎn)8,199.61億元7,479.61億元中登公司公司全年銷(xiāo)售各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（注3）197.3億元119.4億元內(nèi)部統(tǒng)計(jì)公司營(yíng)業(yè)部家數(shù)96家91家內(nèi)部統(tǒng)計(jì)注：1、由于華泰證券與聯(lián)合證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)合并的因素，我司股基交易量的行業(yè)排名較上年下降1名。2、正常交易客戶指非休眠非不合格資金賬戶。3、全年銷(xiāo)售各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品含基金及公司集合理財(cái)產(chǎn)品。2012年公司融資融券業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，客戶數(shù)、授信額度、融資融券余額等指標(biāo)均持續(xù)增長(zhǎng)。截至2012年12月31日，公司融資融券余額為48.26億元，市場(chǎng)占比為5.38%，其中公司前五名客戶融資融券余額占比16.74%；累計(jì)開(kāi)戶19,967戶，對(duì)客戶授信230.54億元。2012年公司融資融券賬戶累計(jì)利息凈收入3.38億元，傭金凈收入1.25億元，合計(jì)4.63億元。2012年公司董事會(huì)審議同意融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模（包括轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)模）由50億元增至150億元。同時(shí)，公司通過(guò)做好融資融券客戶風(fēng)險(xiǎn)揭示、加強(qiáng)客戶賬戶的監(jiān)控力度等一系列措施，保證了開(kāi)展業(yè)務(wù)以來(lái)未發(fā)生一起客戶未按時(shí)補(bǔ)交保證金或未按時(shí)了結(jié)交易而被強(qiáng)制平倉(cāng)的事件。2012年公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)取得了重大進(jìn)展。公司結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際情況確定了財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式及業(yè)務(wù)范疇，在營(yíng)業(yè)部建立財(cái)富管理中心，建立覆蓋客戶、渠道、產(chǎn)品、系統(tǒng)完整價(jià)值鏈的服務(wù)體系。公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理方面一貫重視流程化、可復(fù)制性和可控性。憑借公司大集中管理系統(tǒng)，對(duì)各分支機(jī)構(gòu)實(shí)行交易、清算、數(shù)據(jù)庫(kù)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和財(cái)務(wù)的“五大集中管理”，成功創(chuàng)造了以集中交易、集中清算和集中風(fēng)險(xiǎn)管理為后盾，以總部平臺(tái)統(tǒng)一提供的研發(fā)咨詢產(chǎn)品和服務(wù)為后臺(tái)支持，以營(yíng)業(yè)部為執(zhí)行前端，標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)流程和個(gè)性化服務(wù)內(nèi)容相結(jié)合的營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)模式。這種運(yùn)營(yíng)模式成本較低，可復(fù)制性強(qiáng)，因此公司以相對(duì)較少的營(yíng)業(yè)部獲得較大的市場(chǎng)份額。2、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2012年，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.01億元，同比下降11.01%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)0.45億元，同比下降2.94%。截至2012年末，公司受托資金規(guī)模為191.24億，同比增長(zhǎng)180.70%。2012年規(guī)模增長(zhǎng)的主要原因主要為本年新設(shè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃及定向業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)。2012年，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的整體監(jiān)管思路向“放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”方向發(fā)展。2012年10月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了新的《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》和《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》注：以下簡(jiǎn)稱注：以下簡(jiǎn)稱“資管新規(guī)”。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)大力推動(dòng)證券公司創(chuàng)新以及公司大力提倡創(chuàng)新發(fā)展的背景下，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在調(diào)研客戶需求的基礎(chǔ)上，積極推動(dòng)創(chuàng)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)，通過(guò)對(duì)產(chǎn)品模式、投資工具、投資策略等多方面的深入研究，構(gòu)建了更加齊備的創(chuàng)新產(chǎn)品線。2012年資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)完成“招商證券智遠(yuǎn)增利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“招商證券智遠(yuǎn)避險(xiǎn)二期集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“招商證券智遠(yuǎn)天添利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“招商匯金之穩(wěn)健集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”4只集合理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行和設(shè)立工作。其中，“招商證券智遠(yuǎn)增利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”是公司首只債券型大集合理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品的推出，豐富了公司資產(chǎn)管理的產(chǎn)品種類(lèi)，拓展了公司司集合理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新空間。“招商證券智遠(yuǎn)天添利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”進(jìn)一步盤(pán)活了客戶保證金，提高了客戶閑置保證金收益，并帶動(dòng)公司資產(chǎn)管理規(guī)模提升，產(chǎn)品首發(fā)規(guī)模高達(dá)36億元。2012年，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)積極關(guān)注并準(zhǔn)備保險(xiǎn)業(yè)務(wù)受托資格的申請(qǐng)，在保監(jiān)會(huì)于2012年10月12日發(fā)布的《關(guān)于確認(rèn)保險(xiǎn)資金投資管理人報(bào)告事項(xiàng)的公告》中，招商證券成為第二批可以受托管理保險(xiǎn)資金的投資管理人。獲得該項(xiàng)資格為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)拓了一片新的領(lǐng)域，公司將可以為保險(xiǎn)資金進(jìn)行投資管理，分享逾數(shù)萬(wàn)億的保險(xiǎn)資金投資管理份額，擴(kuò)大公司資產(chǎn)管理規(guī)模，提高公司對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理服務(wù)能力。2012年，順應(yīng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的態(tài)勢(shì)及資管新規(guī)出臺(tái)，為簡(jiǎn)化集合產(chǎn)品參與流程，提升客戶便捷度，11月公司實(shí)現(xiàn)了集合產(chǎn)品《簽名約定書(shū)》的電子化簽署并在“招商證券智遠(yuǎn)天添利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”首發(fā)期間得以全面應(yīng)用，得到營(yíng)業(yè)部及客戶的一致好評(píng)，成為資管新規(guī)出臺(tái)后業(yè)內(nèi)第一家提供此項(xiàng)服務(wù)的證券公司。2012年，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)全面推出集合產(chǎn)品間“份額轉(zhuǎn)換”服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了公司集合產(chǎn)品持有人份額能在6只集合計(jì)劃之間實(shí)現(xiàn)份額互轉(zhuǎn)。該系統(tǒng)成為繼“集合資產(chǎn)管理計(jì)劃定期定額投資業(yè)務(wù)”之后的公司又一低成本營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)，亦為行業(yè)內(nèi)少數(shù)提供該項(xiàng)服務(wù)的券商之一。3、證券投資業(yè)務(wù)2012年，公司證券投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.03億元，同比增長(zhǎng)160.04%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8.3億元，同比增長(zhǎng)163.65%。2012年，證券市場(chǎng)波動(dòng)較大，公司權(quán)益類(lèi)自營(yíng)投資始終把風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，合理配置倉(cāng)位；積極開(kāi)展ETF做市、各種量化和套利交易，并獲得較好投資收益；積極利用股指期貨進(jìn)行了大量的套期保值交易，有效對(duì)沖了投資組合的下跌風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)積極準(zhǔn)備并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)權(quán)益類(lèi)證券收益互換業(yè)務(wù)資格。債券投資方面，公司把握市場(chǎng)行情，加大了對(duì)安全性較高的企業(yè)債、公司債、短期融資券和中期票據(jù)等固定收益類(lèi)證券的配置，并積極采用套利策略獲利，取得了較好的回報(bào)。4、投資銀行業(yè)務(wù)2012年，公司投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.32億元，同比下降56.62%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.99億元，同比下降69.75%。2012年，投資銀行業(yè)務(wù)面臨著巨大的市場(chǎng)挑戰(zhàn)，受A股行情不樂(lè)觀，新股發(fā)行市場(chǎng)普遍低迷和下半年新股發(fā)行節(jié)奏調(diào)控影響，券商收入和利潤(rùn)普遍出現(xiàn)較大幅度的下滑。公司全年完成股票及債券主承銷(xiāo)總額381.57億元，主承銷(xiāo)家數(shù)24家。截至12月31日，公司保薦代表人在冊(cè)78人，累計(jì)22個(gè)保薦類(lèi)項(xiàng)目通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核，49個(gè)保薦項(xiàng)目在會(huì)審核。公司2012年度承銷(xiāo)業(yè)務(wù)情況表項(xiàng)目類(lèi)型主承銷(xiāo)副主承銷(xiāo)及分銷(xiāo)承銷(xiāo)家數(shù)承銷(xiāo)金額（億元）承銷(xiāo)家數(shù)承銷(xiāo)金額（億元）首發(fā)A股740.4732.2增發(fā)A股380.7910.1債券發(fā)行國(guó)債0049105.81企業(yè)債券548.311680.41公司債券921221.7短期融資券0016089.4特種金融債券00123428.9其他債券007557.65合計(jì)24381.57429766.17公司投資銀行業(yè)務(wù)堅(jiān)持以客戶需求為導(dǎo)向，圍繞轉(zhuǎn)型發(fā)展、跨境發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展三大戰(zhàn)略目標(biāo)，積極推動(dòng)客戶服務(wù)模式改進(jìn)、買(mǎi)方平臺(tái)搭建等工作；強(qiáng)化了境內(nèi)外業(yè)務(wù)協(xié)同，推進(jìn)投行大項(xiàng)目的承攬；大力推進(jìn)私募債等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，努力改善收入結(jié)構(gòu)。2012年11月，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)組織開(kāi)展證券公司類(lèi)會(huì)員參與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)市場(chǎng)化評(píng)價(jià)工作。11月28日評(píng)價(jià)結(jié)果公布，公司在參評(píng)的13家證券公司中，以總評(píng)分第二的好成績(jī)，獲得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)資質(zhì)。2013年公司投資銀行業(yè)務(wù)將更加堅(jiān)決和快速地實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的多元化，在穩(wěn)定IPO業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，調(diào)整業(yè)務(wù)主攻方向，側(cè)重發(fā)展再融資、公司債、并購(gòu)重組等非IPO業(yè)務(wù)，不斷豐富服務(wù)客戶的方式和方法，成為全產(chǎn)品的財(cái)務(wù)顧問(wèn)專(zhuān)家。5、研發(fā)業(yè)務(wù)2012年，公司不斷提升研究能力，增強(qiáng)研究對(duì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的支持作用；加強(qiáng)研究生產(chǎn)管理，注重基礎(chǔ)研究工作，繼續(xù)提升對(duì)行業(yè)、資產(chǎn)類(lèi)別和專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的研究覆蓋；建立健全人才的引進(jìn)培養(yǎng)機(jī)制，在重點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域形成合理的梯隊(duì)人才配置；加強(qiáng)金融工程、基金評(píng)價(jià)、行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)等研究平臺(tái)建設(shè)。在2012年“新財(cái)富最佳分析師評(píng)選”中，公司獲得“本土最佳研究團(tuán)隊(duì)”第五名，實(shí)現(xiàn)14個(gè)行業(yè)入圍，其中11個(gè)行業(yè)上榜。在2012年度“中國(guó)證券業(yè)金牛分析師評(píng)選”中，公司獲得五大金牛研究團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)，繼續(xù)保持良好的市場(chǎng)排名。3.3資產(chǎn)、負(fù)債狀況分析2012年公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)健。年末公司總資產(chǎn)755.37億元，比2011年末增加66.79億元，增幅為10%。主要變動(dòng)情況是：金融資產(chǎn)期末余額同比增加67.03億元，融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張使得融出資金期末余額同比增加16.45億元，貨幣資金期末余額同比減少25.97億元。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，2012年末公司貨幣資金、結(jié)算備付金占總資產(chǎn)的比率為44%，金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率為38%，主要以風(fēng)險(xiǎn)較低的債券投資為主，融出資金占總資產(chǎn)的比率為7%，長(zhǎng)期股權(quán)投資占總資產(chǎn)的比率為7%，主要為公司持有的基金公司股權(quán)。公司資產(chǎn)質(zhì)量和流動(dòng)性保持良好，對(duì)發(fā)生減值的資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。2012年末總資產(chǎn)占比情況2011年末總資產(chǎn)占比情況2012年末，公司負(fù)債總額497.69億元，比2011年末增加55.81億元，增幅為13%。主要變動(dòng)情況是：公司充分運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款期末余額增加50.83億元；公司應(yīng)付短期融資券期末余額增加20億元；受市場(chǎng)行情持續(xù)低迷影響，代理買(mǎi)賣(mài)證券款期末余額減少20.29億元。2012年末負(fù)債占比情況2011年末負(fù)債占比情況2012年歸屬于母公司的股東權(quán)益進(jìn)一步增長(zhǎng)。2012年末，公司總股本46.61億股，本年無(wú)變動(dòng)；歸屬于母公司的股東權(quán)益257.66億元，較2011年末增長(zhǎng)4.45%。報(bào)告期內(nèi)，公司凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)均持續(xù)符合《證券公司管理辦法》及《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定。2012年末母公司經(jīng)審計(jì)后的凈資本等主要風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況如下：項(xiàng)目2012年末2012年初預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)凈資本（元）15,621,712,110.7615,249,579,611.382.4億元≥2億元凈資產(chǎn)（元）25,136,879,299.2024,056,057,007.79凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和1135.11%1374.32%120%≥100%凈資本/凈資產(chǎn)62.15%63.39%48%≥40%凈資本/負(fù)債84.81%137.30%9.6%≥8%凈資產(chǎn)/負(fù)債136.47%216.59%24%≥20%自營(yíng)權(quán)益類(lèi)證券及證券衍生品/凈資本31.86%15.20%80%≤100%自營(yíng)固定收益類(lèi)證券/凈資本147.25%124.59%400%≤500%注：2012年11月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（2012年修訂）》、《關(guān)于修改<關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定>的決定》，上述規(guī)定自公布之日起施行。2012年初公司凈資本、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)系按照修改后的相關(guān)規(guī)定模擬計(jì)算。3.4公司發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)重點(diǎn)及經(jīng)營(yíng)計(jì)劃1、公司的發(fā)展戰(zhàn)略公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)是：全面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，打造中國(guó)最佳投資銀行。公司將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的發(fā)展基調(diào)，力爭(zhēng)建設(shè)成為規(guī)模化經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)新領(lǐng)先、核心競(jìng)爭(zhēng)力突出和境內(nèi)外業(yè)務(wù)全面發(fā)展的全能型投行。2012-2014年，公司將把“抓住機(jī)遇、做大做強(qiáng)”作為戰(zhàn)略期內(nèi)的主要任務(wù)，實(shí)施轉(zhuǎn)型發(fā)展、跨境發(fā)展和創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略。公司要通過(guò)轉(zhuǎn)型發(fā)展，構(gòu)建起新的服務(wù)模式和多元的業(yè)務(wù)平臺(tái)，著力打造財(cái)富管理和大客戶服務(wù)能力，在保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上做大規(guī)模，實(shí)現(xiàn)公司收入穩(wěn)健增長(zhǎng)。要通過(guò)跨境發(fā)展，著力打造全產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)招證國(guó)際綜合實(shí)力進(jìn)入香港市場(chǎng)第二梯隊(duì)以及公司國(guó)際業(yè)務(wù)的超常規(guī)發(fā)展。公司將通過(guò)創(chuàng)新發(fā)展，顯著提升自主創(chuàng)新能力，力爭(zhēng)成為行業(yè)重大創(chuàng)新的原創(chuàng)者或首批參與者，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)。未來(lái)公司將以財(cái)富管理、投行全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)、機(jī)構(gòu)客戶一體化綜合服務(wù)、跨境投行服務(wù)、新型自營(yíng)投資為創(chuàng)新主線開(kāi)展創(chuàng)新，通過(guò)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。2、公司2013年的業(yè)務(wù)重點(diǎn)零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面：深入推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升產(chǎn)品銷(xiāo)售收入和顧問(wèn)收入；擴(kuò)大分支機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)綜合業(yè)務(wù)收入的快速增長(zhǎng)；繼續(xù)做大融資融券和轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)模。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面：加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新與產(chǎn)品體系的構(gòu)建，做大集合理財(cái)和個(gè)人高端理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模；實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)突破，爭(zhēng)取企業(yè)年金和社?；鸬墓芾碣Y格。投資銀行業(yè)務(wù)方面：加強(qiáng)企業(yè)客戶的綜合服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)IPO業(yè)務(wù)與非IPO業(yè)務(wù)，股票融資業(yè)務(wù)與債券融資業(yè)務(wù)均衡發(fā)展。場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)方面：積極參與區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)，完成公司柜臺(tái)業(yè)務(wù)平臺(tái)的搭建。銷(xiāo)售交易業(yè)務(wù)方面：建立以機(jī)構(gòu)客戶為中心的商業(yè)模式，滿足機(jī)構(gòu)客戶的綜合服務(wù)需求；加大對(duì)保險(xiǎn)、私募等非公募基金客戶的拓展力度，增加機(jī)構(gòu)客戶數(shù)量，豐富客戶類(lèi)型。自營(yíng)投資業(yè)務(wù)方面：加強(qiáng)對(duì)新型投資策略的研究，繼續(xù)做大創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模；鞏固債券投資業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，保持整體收益率處于市場(chǎng)領(lǐng)先水平；捕捉債券交易的新型業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，培育新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。期貨業(yè)務(wù)方面：打造業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的期貨資產(chǎn)管理平臺(tái)；加大機(jī)構(gòu)客戶拓展力度。直投業(yè)務(wù)方面：做大直投基金規(guī)模，同時(shí)大力發(fā)展創(chuàng)新型PE基金業(yè)務(wù)，通過(guò)創(chuàng)新快速形成新的收入來(lái)源。國(guó)際業(yè)務(wù)方面：落地商人銀行業(yè)務(wù)模式，以投資銀行、杠桿融資業(yè)務(wù)為龍頭，推動(dòng)業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)；加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加快資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展，做大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升收入水平。3、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃2013年，公司將圍繞“抓創(chuàng)新、拓收入、嚴(yán)考核、促協(xié)同”的經(jīng)營(yíng)方針開(kāi)展全年工作。抓創(chuàng)新就是進(jìn)一步完善落實(shí)創(chuàng)新機(jī)制、流程和規(guī)劃，加快創(chuàng)新人才引進(jìn)和培養(yǎng)，提升自主創(chuàng)新能力，形成公司的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)行業(yè)領(lǐng)先，使創(chuàng)新收入成為公司的重要收入來(lái)源。拓收入就是在強(qiáng)化營(yíng)銷(xiāo)、做好傳統(tǒng)創(chuàng)收業(yè)務(wù)的同時(shí)，快速