AI十年展望（十）：AI-教育大模型浪潮下的高景氣賽道20230608 中金

中金-AI十年展望(十)：AI-教育，大模型浪潮下的高景氣賽道 中金研究年初至今市場對AI關(guān)注度高企，市場關(guān)注度自大模型突破向賽道應(yīng)用切換。受益于通用大模型的紅利，AI從感知層次躍遷至理解和推理維度。在諸多垂直賽道中，AI+教育是潛在變革的重要賽道，因材施教剛需、強付費意愿和高數(shù)據(jù)壁壘是重要驅(qū)動力。我們持續(xù)看多AI，并看好AI在教育領(lǐng)域的賦能。本文針對AI+教育產(chǎn)業(yè)趨勢、邏輯演繹、空間測算及國內(nèi)外AI+教育公司進行梳理，提出“內(nèi)容檢索-語言學(xué)習(xí)-內(nèi)容生成-靈感索引”的發(fā)展路徑，建議關(guān)注AI+教育龍頭公司的投資機遇。摘要AI+教育是大模型落地的優(yōu)質(zhì)賽道。全球視角下，教育與科技螺旋發(fā)展，從信息化向個性化演變，從技術(shù)型向創(chuàng)新型延伸，2012年深度學(xué)習(xí)浪潮后，AI助力因材施教景氣度持續(xù)高企，2022年末ChatGPT引領(lǐng)認(rèn)知智能浪潮，AI+教育打開新一輪想象空間。國內(nèi)視角下，我國教育信息化自2018年起進入2.0時代，以軟件為核心的教育信息化產(chǎn)品引領(lǐng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型；2021年雙減政策更強調(diào)“人機共教、因材施教”的必要性。大模型賦能教育個性化符合產(chǎn)業(yè)趨勢，短期看知識檢索與語言學(xué)習(xí)落地，長期關(guān)注靈感索引與商業(yè)邏輯重塑。受益于大模型紅利，AI已能實現(xiàn)從感知向推理的躍遷，大模型基于垂類數(shù)據(jù)的有監(jiān)督微調(diào)可以實現(xiàn)垂直領(lǐng)域的付費意愿和高數(shù)據(jù)豐富度是我們看好AI+教育的核心原因。當(dāng)下AI大模型賦能教育的主要模式包括內(nèi)容檢索和語言學(xué)習(xí)，我們認(rèn)為內(nèi)容生成、靈感索引是長期落地方向，且未來大模型廠商有望在價值分配中占據(jù)較高比例，XR+AI也有望為教育帶來創(chuàng)新活力。梳理海外及國內(nèi)AI+教育廠商，2C落地先行，知識檢索與語言學(xué)習(xí)景氣度向上。海外廠商中，Duolingo在活躍用戶數(shù)、日下載量和日收入領(lǐng)先，Chegg在用戶粘性和多元化服務(wù)表現(xiàn)出色。國內(nèi)廠商在AI學(xué)習(xí)機落地百花齊放，以科大訊飛為例，大模型賦能作文批改、語言學(xué)習(xí)、個性化精準(zhǔn)學(xué)具備示范效應(yīng)，好未來、有道、佳發(fā)等產(chǎn)品進展也值得關(guān)注。風(fēng)險技術(shù)迭代不及預(yù)期；國內(nèi)應(yīng)用落地不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。正文AI+教育：大模型落地的優(yōu)質(zhì)賽道全球視角：AI+教育成為各國重要戰(zhàn)略趨勢在人工智能誕生前后，教育從信息化向個性化演變，從技術(shù)型向創(chuàng)新型轉(zhuǎn)變。在人類歷史上，教育改革和信息技術(shù)發(fā)展密切相關(guān)。在人工智能誕生之前的19世紀(jì)下半葉，第二次工業(yè)革命以電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展為動力，推動了大規(guī)模的生產(chǎn)和勞動分工，也催生了以班級授課為主的教育模式，培養(yǎng)了適應(yīng)工業(yè)化社會的人才。彼時班級授課制應(yīng)運而生，改變了農(nóng)耕時代基于個別化指導(dǎo)和自學(xué)的教育形態(tài)[1]。20世紀(jì)中葉，計算機科學(xué)領(lǐng)域取得突破性進展，推動了人工智能誕生并開始對教育產(chǎn)生更深刻和廣泛的影響。1956年達特茅斯會議標(biāo)志著人工智能概念的誕生，也是人類探索用機器模擬人類智能的起點。此后，計算機科學(xué)和技術(shù)不斷發(fā)展，1970年代的第三次工業(yè)革命，開啟了信息時代，也帶來了教育的變革。為了適應(yīng)社會的發(fā)展，教育發(fā)展開始關(guān)注信息素養(yǎng)、自主發(fā)展和社會參與，采用混合學(xué)習(xí)、合作探究、聯(lián)通學(xué)習(xí)等方式，拓展了教育場景的時空范圍。圖表1：教育隨信息技術(shù)及AI發(fā)展的形態(tài)變化注：AIED：ArtificialIntelligenceinEducation，人工智能教育；統(tǒng)計截至2023年5月Teh,Y.(2006)'Fastlearningalgorithmfordeepbeliefnets',Neuralcomputation,18(7),pp.1527-1554.，Brusilovsky,P.,Schwarz,E.andWeber,G.(1996)'ELM-ART:AnintelligenttutoringsystemonWorldWideWeb',inIntelligentTutoringSystems:ThirdInternationalConference,ITS'96Montréal,Canada,June12–14,1996Proceedings3,Springer,pp.261-269.，中金公司研究部2006年，Alex、Hinton團隊提出深度學(xué)習(xí)路徑，AI發(fā)展越過重要分水嶺。深度學(xué)習(xí)利用多層卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來模擬人類大腦的學(xué)習(xí)過程，可以處理海量的數(shù)據(jù)和復(fù)雜的任務(wù)，將機器學(xué)習(xí)從“rule-based”引向“data-driven”時代，也為教育場景的智能應(yīng)用產(chǎn)生了重大影響，如個性化推薦、智能輔導(dǎo)、自適應(yīng)評估，國內(nèi)落地應(yīng)用場景包括科大訊飛個性化學(xué)習(xí)手冊等。2022年末，ChatGPT引領(lǐng)認(rèn)知智能浪潮，教育智能化演進打開新一輪想象空間。OpenAI于2022年發(fā)布通用對話聊天機器人ChatGPT，它能夠根據(jù)用戶的輸入生成連貫和有信息量的類人回復(fù)，在輸入足夠廣泛的通用施教打下技術(shù)基礎(chǔ)。我們認(rèn)為，AI+教育有望成為生成式人工智能應(yīng)用的重要落地場景，賦能教育產(chǎn)品的個性化生成以及進一步提高傳統(tǒng)教育的教學(xué)運營效率。人工智能相關(guān)政策在世界各國頻頻落地，教育信息化底層基礎(chǔ)建設(shè)逐步完善。近年來，人工智能相關(guān)政策在世界各國相繼出臺，政策聚焦人才培養(yǎng)、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和國防安全，鼓勵培養(yǎng)理論研究與技術(shù)創(chuàng)新人才，支持AI+傳統(tǒng)行業(yè)應(yīng)用場景落地，提升國防智能水平、維護國家安全。我們認(rèn)為，人工智能技術(shù)的政策利好、逐漸成熟的商業(yè)化場景疊加規(guī)范的監(jiān)管條款助推“AI+教育”產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。圖表2：各國AI+教育政策一覽CIFAR，EUCommission，韓國科學(xué)技術(shù)信息通信部，KISDI，中金公司研究部?中國：中國于2017年先后發(fā)布了《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》和《人工智能三年行動計劃(2018-2020年)》，旨在成為全球人工智能科技創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者。兩份文件涉及資金投入、人才培養(yǎng)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面的支持，明確提出要圍繞教育、醫(yī)療等民生迫切需求，加快人工智能創(chuàng)新應(yīng)用?！癆I+教育”得到充足的政策保障。?美國：2019年，美國推出了《美國人工智能倡議》，旨在提高美國在人工智能領(lǐng)域的全球競爭力。政府設(shè)立了基金，并提供相關(guān)的人才培訓(xùn)計劃，以推動人工智能技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用。此外，政策提出要培育熟練使用人工智能的勞動力，激勵人工智能技術(shù)的民用化發(fā)展。?加拿大：加拿大在2017年制定了《泛加拿大人工智能戰(zhàn)略》。在文件中，政府以人才培養(yǎng)為戰(zhàn)略導(dǎo)向，著重提升AI研究人才的數(shù)量和質(zhì)量。此外，政府設(shè)立了“加拿大人工智能戰(zhàn)略基金”，旨在支持人工智能技術(shù)的研究和商業(yè)化發(fā)展。通過鼓勵學(xué)術(shù)界與產(chǎn)業(yè)界的合作，促進人工智能在傳統(tǒng)領(lǐng)域的實踐。?歐洲聯(lián)盟：2018年6月，歐盟制定了《通用數(shù)據(jù)保護條例》(GDPR)，以確保人工智能技術(shù)的合規(guī)和數(shù)據(jù)隱私保護。在2020年2月，歐盟推出了《歐洲人工智能戰(zhàn)略》，計劃投資數(shù)十億歐元用于人工智能技術(shù)的研究和創(chuàng)新。2020年9月，歐盟委員會頒布了《2021-2027數(shù)字教育行動計劃》，戰(zhàn)略重點為完善數(shù)字教育生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展，提高學(xué)生和教育人員的數(shù)字技能與素養(yǎng)。從國家安全、技術(shù)研發(fā)到教育數(shù)字化應(yīng)用，歐盟逐漸推出相關(guān)政策，為“AI+教育”發(fā)展保駕護航。?韓國：韓國在2019年底和2020年底先后發(fā)布了《人工智能國家戰(zhàn)略》和《人工智能倫理原則》，旨在培養(yǎng)人工智能研究人才、推動人工智能技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用。政府承諾增加對人工智能的投資，推動相關(guān)法律和政策的制定，保證人工智能產(chǎn)業(yè)有序的快速發(fā)展。國內(nèi)視角：教育信息化進入2.0階段，個性化需求定義軟件時代根據(jù)《信息化藍(lán)皮書：中國信息化形勢分析與預(yù)測》，我國教育信息化歷程可劃分為三大階段：前教育信息化階段(1978-1999)、教育信息化1.0階段(2000-2017)以及教育信息化2.0階段(2018至今)。教育信息化1.0階段仍存在不足，例如軟硬件布局不均衡、信息技術(shù)與教學(xué)場景融合度不足、師生信息技術(shù)素養(yǎng)有待提高等問題亟待解決?！叭珒筛咭淮蟆钡於ń逃畔⒒?.0目標(biāo)，應(yīng)用場景明確的教育信息化產(chǎn)品成為破局關(guān)鍵。2018年4月教育部發(fā)布《教育信息化2.0行動計劃》(下稱“教育信息化2.0”)，提出到2022年基本實現(xiàn)“三全兩高一大”的發(fā)展目標(biāo)，其中“三全”指教學(xué)應(yīng)用覆蓋全體教師、學(xué)習(xí)應(yīng)用覆蓋全體適齡學(xué)生、數(shù)字校園建設(shè)覆蓋全體學(xué)校；“兩高”指信息化應(yīng)用水平和師生信息素養(yǎng)普遍提高；一大指建成“互聯(lián)網(wǎng)+教育”大平臺。教育信息化2.0的背景下政策指引具備三大特征：1)執(zhí)行力度更具體，項目落地方向更加明晰；2)以數(shù)據(jù)為核心，強調(diào)軟件的切實應(yīng)用；3)規(guī)范程度加強，助力產(chǎn)業(yè)健康長足發(fā)展?！敖逃畔⒒?.0”時代下，更為明確的政策指引將推動教育信息化企業(yè)更加注重產(chǎn)品能力以及與多元教學(xué)場景的契合度?！昂箅p減”時代教育生態(tài)不斷發(fā)展，人工智能及大數(shù)據(jù)等技術(shù)推動教育全領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型?！半p減”政策推動學(xué)校課后服務(wù)內(nèi)容不斷豐化，人工智能等技術(shù)能夠賦能提供智適應(yīng)學(xué)習(xí)的機會，減輕老師教學(xué)負(fù)擔(dān)。同時另一方面，多元化的教學(xué)場景催生出更多的細(xì)分市場和差異化需求，傳統(tǒng)教育硬件適配個性化智能軟件有望課堂內(nèi)外發(fā)揮更大的作用，例如智能黑板、平板電腦、AI學(xué)習(xí)機等設(shè)備。我們認(rèn)為當(dāng)前教育信息化階段將強調(diào)大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)的落地，幫助教育真正從以老師為中心向以學(xué)生為中心轉(zhuǎn)變，學(xué)習(xí)模式從傳統(tǒng)的“統(tǒng)一化”教學(xué)向“個性化”教學(xué)轉(zhuǎn)變，學(xué)習(xí)資源因材施教催化學(xué)習(xí)應(yīng)用智能化、多元化發(fā)展。圖表3：教育信息化政策發(fā)展歷程資料來源：教育部，中金公司研究部圖表4：教育信息化政策一覽產(chǎn)業(yè)趨勢：通用智能大模型賦能教育個性化，關(guān)注XR+教育受益于通用人工智能所帶來的紅利，大模型路線引領(lǐng)AI從感知層次躍遷至理解和推理維度。自2012年深度學(xué)習(xí)元年以來，各界數(shù)字化需求呈高速增長態(tài)勢，而大模型技術(shù)路線則成為解決長尾場景問題，降低邊際模型開發(fā)成本的關(guān)鍵手段。2017年，谷歌最早于《Attentionisallyouneed》[2]中提出大模型(Transformer)概念，大模型路線逐漸成為學(xué)術(shù)界與國內(nèi)外頭部廠商的發(fā)展共識。2020年OpenAI推出1,750億參數(shù)的GPT-3大模型作為行業(yè)重要里程碑，參數(shù)量級達到人腦神經(jīng)元突觸數(shù)量級，達到接近人腦智能的基礎(chǔ)，為后續(xù)大模型迭代、加入人為干預(yù)，以及AIGC、ChatGPT的現(xiàn)象級產(chǎn)品做好技術(shù)鋪墊。我們認(rèn)為，ChatGPT的火熱及衍生應(yīng)用，是弱人工智能到強人工智能的更進一步。圖表5：GPT模型搭建到落地應(yīng)用的流程資料來源：2023年微軟Build大會，中金公司研究部垂域模型調(diào)優(yōu)主要發(fā)生在預(yù)訓(xùn)練后的監(jiān)督式微調(diào)階段，對算力要求較小而對數(shù)據(jù)質(zhì)量要求更高。GPT的訓(xùn)練流程可按時間順序依次分為四個階段：預(yù)訓(xùn)練、監(jiān)督微調(diào)、獎勵建模和強化學(xué)習(xí)。每個階段有其自己的數(shù)據(jù)集和用于訓(xùn)練神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的算法，其中大模型預(yù)訓(xùn)練階段占據(jù)九成以上的訓(xùn)練時間以及浮點運算量。相較于預(yù)訓(xùn)練階段使用的大規(guī)模低質(zhì)量互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)集，監(jiān)督式微調(diào)訓(xùn)練只需要少量高質(zhì)量的問答式數(shù)據(jù)，而此類數(shù)據(jù)往往難以直接從互聯(lián)網(wǎng)端獲得，教育、醫(yī)療、金融等垂直領(lǐng)域的數(shù)據(jù)壁壘是模型調(diào)優(yōu)、行業(yè)增強的關(guān)鍵。大模型時代下，AI+教育是潛在變革的重要賽道，因材施教剛需、強付費意愿和高數(shù)據(jù)豐富度是重要驅(qū)動力。教育生態(tài)不斷發(fā)展催生出差異化需求，我們認(rèn)為人工智能技術(shù)的落地將催化學(xué)習(xí)應(yīng)用智能化、多元化發(fā)展。其次，C端教育付費意愿強勁，“雙減”后在線教育人數(shù)及學(xué)習(xí)機出貨量提升彰顯課后輔導(dǎo)需求穩(wěn)健，同時G/B端教育信息化應(yīng)用場景成熟完備。我們認(rèn)為閉源數(shù)據(jù)卡位廠商具備資源壁壘，相較于G/B端教育數(shù)據(jù)相對集中，C端數(shù)據(jù)則更為龐大而分散，具備稀缺性，因此我們認(rèn)為擁有閉源數(shù)據(jù)的公司能夠更好的構(gòu)筑AI產(chǎn)品護城河。因材施教日益成為教育剛需教育信息化需求呈現(xiàn)出“馬斯洛需求”的遞進效應(yīng)，目前已演進到因材施教剛需環(huán)節(jié)。教育信息化需求場景可以歸納為三個遞進的層次：首先，校園信息化基礎(chǔ)環(huán)境建設(shè)，包括校園網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、學(xué)生校園卡系統(tǒng)、校園安防等。其次，校園信息化教學(xué)環(huán)境建設(shè)，如教學(xué)硬件購買、師資系統(tǒng)平臺、課程安排等。最后，智能閱卷系統(tǒng)、智適應(yīng)學(xué)習(xí)等核心教學(xué)場景。由于我國教學(xué)資源分布不均，不同地區(qū)對于教育信息化的需求潛力和層次有所不同。在教育資源豐富的地區(qū)，信息化基礎(chǔ)建設(shè)已經(jīng)相對完備，因此這些地區(qū)更加注重技術(shù)帶來的教育模式創(chuàng)新，例如智能閱卷系統(tǒng)、智適應(yīng)學(xué)習(xí)等。而在教育資源欠豐富、匱乏的地區(qū)，則更側(cè)重于通過信息化助力當(dāng)?shù)亟逃|(zhì)量提升、教育公平普及，例如通過遠(yuǎn)程教育、在線教育等方式，讓更多學(xué)生享受到優(yōu)質(zhì)的教育資源。我們認(rèn)為，目前教育信息化的馬斯洛需求的遞進效應(yīng)已經(jīng)演進到了因材施教剛需環(huán)節(jié)，而AI能夠助力教育實現(xiàn)“千人千面”及“因材施教”。圖表6：教育信息化所涉及場景注：打勾代表我們認(rèn)為具有教育信息化高需求布局的場景資料來源：艾瑞咨詢，中金公司研究部教育領(lǐng)域付費意愿高我國教育行業(yè)市場空間大，用戶付費意愿穩(wěn)定，且具備較為清晰的商業(yè)場景。在K-12教育領(lǐng)域，教育質(zhì)量與升學(xué)考路徑緊密結(jié)合，家長對于優(yōu)質(zhì)教育資源的需求穩(wěn)定，且具備較高的付費意愿，據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2020年K12在線教育家庭花費1-2萬元的意愿人群占據(jù)46%。在高等教育領(lǐng)域，近年來我國居民高等教育學(xué)費支付能力相較于經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)成員國明顯上升，且城鎮(zhèn)和農(nóng)村家庭的高等教育支付能力顯著提升[3]。同時我國財政性教育經(jīng)費已經(jīng)連續(xù)10年保持在GDP占比4%以上，預(yù)算投入穩(wěn)定增長為教育信息化行業(yè)發(fā)展提供了堅實保障。我國發(fā)展AI+教育具備良好基礎(chǔ)軟硬件付費意愿基礎(chǔ)。目前我國義務(wù)教育階段的教育信息化程度相對較高，尤其底層基礎(chǔ)方面，我們認(rèn)為未來的需求主要來自硬件設(shè)備的更新?lián)Q代及軟件應(yīng)用的設(shè)計迭代。高校職教階段，單個教室的價值較高，而教育信息化的滲透率相對不飽和。我們認(rèn)為未來人工智能技術(shù)的運用有望從教學(xué)全環(huán)節(jié)提升教育信息化產(chǎn)品的感知價值，最終提升用戶的付費意愿及AI+教育市場滲透率。教育領(lǐng)域數(shù)據(jù)豐富，卡位廠商具備數(shù)據(jù)高可得性人工智能三要素中，數(shù)據(jù)或為現(xiàn)階段AI+教育領(lǐng)域的最大壁壘，而我國智慧教育平臺匯集了海量的數(shù)據(jù)資源。根據(jù)教育部2022年底統(tǒng)計披露，我國擁有在校生2.9億人，教職工約1,800萬人，是世界上規(guī)模最大的教育體系，龐大的教育集群也展現(xiàn)出了豐富的應(yīng)用需求；同時教育領(lǐng)域數(shù)字化基礎(chǔ)條件全面提檔升級，全國中小學(xué)(含教學(xué)點)互聯(lián)網(wǎng)接入率達到100%，其中99.5%的學(xué)校擁有多媒體教室，學(xué)校配備的師生終端數(shù)量逾2,800萬臺。廣闊的信息化應(yīng)用場景和多元的教學(xué)場景產(chǎn)生了龐大而分散的數(shù)據(jù)集，呈現(xiàn)本土化與地域化的特點。國家智慧教育平臺及教育局作為數(shù)據(jù)集中入口，疊加領(lǐng)先的語音識別、視覺識別等技術(shù)，有望為個性化學(xué)習(xí)和教育方案制定發(fā)展帶來新機遇。教育領(lǐng)域G/B端數(shù)據(jù)相對集中，使用者與決策者并非同一主體；C端閉源數(shù)據(jù)具備分散化、稀缺性特點，但通常使用者即決策者，產(chǎn)品力、交互性數(shù)據(jù)的權(quán)重提升。正如前文提及，行業(yè)模型的關(guān)鍵差異主要體現(xiàn)在訓(xùn)練過程的第二階段，即監(jiān)督式微調(diào)。相較于第一階段的通用語言建模，監(jiān)督式微調(diào)階段對訓(xùn)練數(shù)據(jù)集的質(zhì)量、一致性要求更高。用于訓(xùn)練的問答式數(shù)據(jù)集通常需要高程度的人工構(gòu)建，因而具有稀缺性。我們認(rèn)為，擁有C端交互性閉源數(shù)據(jù)的公司在垂直人工智能市場具有競爭優(yōu)勢，有望在教育領(lǐng)域的AI產(chǎn)品商業(yè)化落地中處于領(lǐng)先地位。邏輯演繹：短期看知識檢索與語言學(xué)習(xí)類落地，長期看商業(yè)邏輯重塑AI技術(shù)在教育領(lǐng)域的應(yīng)用場景廣闊，可大致分為四個層面：1)知識內(nèi)容檢索。AI可以幫助學(xué)生快速檢索相關(guān)知識內(nèi)容，滿足對知識點查詢的需求。這一應(yīng)用場景知識密度要求較高，但對學(xué)生思維引導(dǎo)性較弱；2)語言學(xué)習(xí)。AI可以評估和糾正學(xué)生的口語、寫作等語言表達能力。這一應(yīng)用在通用智能達到一定閾值后即可實現(xiàn)，知識密度要求不高，但對學(xué)生思維起到部分引導(dǎo)作用。3)內(nèi)容生成。AI可以根據(jù)教材和課程設(shè)置自動生成相關(guān)學(xué)習(xí)內(nèi)容，如生成習(xí)題、案例分析等。這一應(yīng)用知識密度需求不高，但對思維引導(dǎo)性要求增加。4)靈感索引。靈感索引是“因材施教”的關(guān)鍵，也是傳統(tǒng)教育中老師較難被替代的環(huán)節(jié)，例如，在學(xué)生若干結(jié)題步驟中精準(zhǔn)定位出錯點，判斷思維誤區(qū)，進行正確引導(dǎo)，目前國內(nèi)外AI+教育產(chǎn)品均在探索圖表7：傳統(tǒng)教育中靈感索引為教師核心能力，而AI+教育尚處在知識庫與語言學(xué)習(xí)階段資料來源：中金公司研究部?短期，我們認(rèn)為內(nèi)容檢索、語言學(xué)習(xí)是AI+教育率先落地的模式。我們認(rèn)為，通用智能大模型在知識廣度維度具備積累，但在垂類交互數(shù)據(jù)和個性化標(biāo)簽顆粒度尚顯不足，因此可以由大模型直接賦能的教育場景包括：在傳統(tǒng)題目、知識搜索維度可以實現(xiàn)增強，語言學(xué)習(xí)中初步交互，對于交互內(nèi)容的深度和延展性要求不高。?長期，AI或?qū)⒅厮苌虡I(yè)邏輯，掌握底層通用能力的大模型及AI應(yīng)用提供商有望實現(xiàn)生產(chǎn)工具向生產(chǎn)力的躍遷，內(nèi)容生成與靈感索引需要依托于大模型的長期賦能。我們認(rèn)為，在AGI探索的早期階段，適合的下游行業(yè)應(yīng)用場景較為稀缺，底層大模型及AI平臺廠商通過盡可能多的軟件供應(yīng)商接入，有望獲得更豐富的在垂直應(yīng)用場景訓(xùn)練大模型的機會。此外，賦能效果我們認(rèn)為有望進一步深化，從知識匹配與檢索向內(nèi)容生成、創(chuàng)意涌現(xiàn)、靈感索引切換。長期維度來看，我們認(rèn)為，最終議價權(quán)可能會向少數(shù)擁有底層大模型及通用AI能力的平臺型廠商轉(zhuǎn)移，其有望在價值分配中獲得更高的比例。在這一過程中，教育軟件供應(yīng)廠商的商業(yè)邏輯有望發(fā)生質(zhì)變——即更有可能通過大模型技術(shù)能力的加持，直接介入到生產(chǎn)價值的分享過程中。圖表8：未來大模型廠商有望在價值分配中占據(jù)更高比例資料來源：中金公司研究部展望未來，XR+AI重塑教育模式，將帶來新一輪機遇與市場潛力。我們認(rèn)為XR技術(shù)(包括虛擬現(xiàn)實、增強現(xiàn)實和混合現(xiàn)實)與人工智能技術(shù)在教育領(lǐng)域的應(yīng)用發(fā)展，將迎來新一輪的創(chuàng)新和變革。例如過去浮于紙面的數(shù)學(xué)幾何教學(xué)，結(jié)合XR技術(shù)學(xué)生可以在虛擬空間中操作三維幾何體，觀察它們的變化和屬性，從而加深對空間幾何的理解。XR技術(shù)同樣可以用于模擬物理實驗，幫助學(xué)生理解抽象的光學(xué)、力學(xué)等物理概念。XR+AI共同賦能于教育領(lǐng)域，學(xué)生將獲得更具互動性和沉浸感的教育體驗，從而提高學(xué)習(xí)效果和興趣。AI+教育空間測算：2G/2B以經(jīng)費為錨，2C關(guān)注滲透率空間2G/2B：教育信息化經(jīng)費穩(wěn)健增長，軟件占比抬升教育信息化市場規(guī)模覆蓋學(xué)前教育至高等教育，其采購資金主要來自于政府財政經(jīng)費的支出。根據(jù)教育部公開數(shù)據(jù)，2021年，全國教育經(jīng)費總投入為5.79萬億元，比上年增長9.13%。其中，國家財政性教育經(jīng)費為4.58萬億元，比上年增長6.82%，2010至2021年復(fù)合增速達到11%，自2012年以來占國內(nèi)生產(chǎn)總值一直保持在4%以上。自上而下按教育經(jīng)費支出比例估算，2021年教育信息化財政支出約3,700億元：根據(jù)2011年6月教育部發(fā)布的《教育信息化十年發(fā)展規(guī)劃(2011－2020年)(征求意見稿)》提出，“各級政府在教育經(jīng)費中按不低于8％的比例列支教育信息化經(jīng)費”，我們依據(jù)每年的財政性教育經(jīng)費的8%進行自上而下的測算，則2021年教育信息化財政支出約3,700億元。圖表9：2004年至2021年國家財政性教育經(jīng)費資料來源：教育部，中金公司研究部圖表10：教育信息化教育經(jīng)費支出自上而下估算(2012-2021)注：基于8%的教育經(jīng)費支出比例假設(shè)估算資料來源：教育部，中金公司研究部教育信息化2.0周期，軟件應(yīng)用成為教育信息化布局重點。2023年教育部部門預(yù)算中，資本性支出科目里的信息網(wǎng)絡(luò)及軟件購置更新額為2017年的7.4倍。聚焦2020-2023年，信息網(wǎng)絡(luò)及軟件購置更新額同樣快速增長，復(fù)合增長率為18.9%。其占資本性支出比例也有明顯提升，從2020年的3.2%升至2023年的5.4%。教育部在信息網(wǎng)絡(luò)及軟件資產(chǎn)的投入維持韌性增長，我們認(rèn)為宏觀趨勢具備充分確定性，軟件應(yīng)用在教育信息化領(lǐng)域地位逐步攀升。圖表11：教育部部門預(yù)算中軟件購置更新占比逐年上升(2017-2023)資料來源：教育部，中金公司研究部2C：學(xué)習(xí)機滲透率仍處低位，因材施教產(chǎn)品力驅(qū)動滲透可期以學(xué)習(xí)機為代表的智能硬件逐漸成為搭載教育+AI功能的重要媒介。我國學(xué)習(xí)機產(chǎn)品經(jīng)歷了從“電子教輔”、“網(wǎng)課學(xué)習(xí)”平板到“AI學(xué)習(xí)機”三個形態(tài)的演變[4]：1)第一階段：“電子教輔”，即內(nèi)置學(xué)習(xí)資源的平板形態(tài)。學(xué)習(xí)資源包括電子教材、電子教輔以及錄制的視頻課，主要是為了填充“雙減”后學(xué)生學(xué)業(yè)負(fù)擔(dān)減輕的自由課余時間。2)第二階段：“網(wǎng)課學(xué)習(xí)”平板，旨在進一步滿足家長為孩子尋找輔導(dǎo)老師的需求，具體方式是學(xué)習(xí)機中提供內(nèi)嵌大量在線教育App，供家長自主選擇訂閱，一般需要額外付費。3)第三階段：AI學(xué)習(xí)機，該階段的學(xué)習(xí)機形態(tài)不僅滿足于填補原有課外輔導(dǎo)釋放出的空白市場，更旨在通過AI技術(shù)的賦能提供此前人工無法實現(xiàn)的個性化輔導(dǎo)、實現(xiàn)因材施教，甚至進一步達成普惠教育的愿景。學(xué)習(xí)機產(chǎn)品力提升的核心驅(qū)動因素：短期看服務(wù)內(nèi)容質(zhì)量。從家長購買學(xué)習(xí)機的考量出發(fā)，考慮到硬件配置已趨于同質(zhì)化，市面上部分教培品牌通過將優(yōu)勢學(xué)科內(nèi)容嵌入平板提升產(chǎn)品競爭力，例如在英語和語文有長期積累的有道AI學(xué)習(xí)機X10[5]、在理科培訓(xùn)上享有美譽的學(xué)而思XPAD[6]。同時，部分在細(xì)分功能上有突出優(yōu)點的學(xué)習(xí)機也會得到市場青睞，例如提供線上一對一答疑服務(wù)的新東方學(xué)習(xí)機、配置護眼屏幕的希沃學(xué)習(xí)機W2、采用墨水屏的小猿學(xué)練機[7]。2023年以來，學(xué)習(xí)機搭載的AI能力也逐漸成為品牌差異競爭的發(fā)力點。在業(yè)界首推AI學(xué)習(xí)機的是科大訊飛，依托通用智能大模型疊加教育領(lǐng)域數(shù)據(jù)增強，補充作文批改、語言學(xué)習(xí)和數(shù)學(xué)精準(zhǔn)學(xué)的個性化功能?？梢姡珹I學(xué)習(xí)機最核心的突破是通過領(lǐng)先AI技術(shù)和國內(nèi)規(guī)?；瘧?yīng)用的教育大數(shù)據(jù)，打造出一套系統(tǒng)性創(chuàng)新的AI學(xué)習(xí)方案，為用戶真正實現(xiàn)高效的個性化能力提升指導(dǎo)。目前，市面上提供的學(xué)習(xí)機AI功能集中在個性化診斷(針對薄弱知識點加強訓(xùn)練)、作業(yè)批改(依據(jù)OCR功能診斷作業(yè))、聽說讀寫(AI作文助手)、學(xué)習(xí)計劃等功能；隨著大語言模型的迭代，我們認(rèn)為AI+教育的產(chǎn)品化進展將成為驅(qū)動學(xué)習(xí)機滲透率提升的重要抓手。圖表12：主流智慧教育硬件(學(xué)習(xí)機為主)品牌銷售情況一覽注：該統(tǒng)計不代表各品牌全部學(xué)習(xí)機或智能教育硬件的產(chǎn)品收入，我們僅納入品牌淘寶、京東和抖音旗艦店家的主流機型；價格區(qū)間剔除單價較低資料來源：久謙中臺，中金公司研究部根據(jù)2021年騰訊研究院、艾瑞咨詢等機構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的《2021年中國教育智能硬件趨勢洞察》報告中預(yù)測，教育智能硬件或在2023年達到近千億元市場；其中，2022年智能教育平板市場C端市場約在150億元上下，2021-2026年復(fù)合增速約在13%(據(jù)讀書郎招股書)。我們基于2022年教育部公布的小學(xué)、初中和高中在校生數(shù)據(jù)測算，假設(shè)2023年小學(xué)、初中、0.1億人，其中購買學(xué)習(xí)機的比例在2,000-7,000元不等)，則對應(yīng)市場空間約在240億元。在此測算下，科大訊飛、網(wǎng)易有道等主流新興學(xué)習(xí)機廠商的市場占有率尚不足5%。未來，隨著學(xué)習(xí)機產(chǎn)品力提升和家長付費意愿增加，如果學(xué)習(xí)機單價提升至4,500元、小學(xué)至高中新生入學(xué)購買學(xué)習(xí)機的比例提升至28%，我們認(rèn)為國內(nèi)學(xué)習(xí)機市場有望觸及逾500億元空間。圖表13：中國智能教育平板C端規(guī)模，2017A-2025E資料來源：讀書郎招股書，中金公司研究部圖表14：中國學(xué)習(xí)機市場空間敏感性測算注：此處遠(yuǎn)端測算指我們認(rèn)為市場在穩(wěn)態(tài)情況下可實現(xiàn)的潛在規(guī)模，學(xué)習(xí)機單價的成本單位為“元”，根據(jù)教育部數(shù)據(jù)，2022年我國小學(xué)在校生1.07億人，初中5,120萬人，高中2,710萬人；我們遠(yuǎn)端測算基于該數(shù)據(jù)進行合理假設(shè)資料來源：中金公司研究部AI+教育公司巡禮：大模型開啟2C教育新一輪增量海外AI+教育：AI賦能語言學(xué)習(xí)先行，個性化輔導(dǎo)仍待探索Duolingo：AI賦能語言學(xué)習(xí)，交互功能疊加個性化課程方案Duolingo是一款多語言學(xué)習(xí)平臺，創(chuàng)始人技術(shù)背景堅實，具備良好的用戶基礎(chǔ)。Duolingo由LuisvonAhn和SeverinHacker于2011年創(chuàng)立，并于2021年7月在納斯達克掛牌上市，其兩位創(chuàng)始人均具備深厚的計算機科學(xué)背景。目前，Duolingo的主要市場在北美、西歐和拉丁美洲國家，截至1Q23，Duolingo在全球擁有超過5億的注冊用戶，其中約有6，000萬月活躍用戶、1,600萬日活躍用戶和420萬付費客戶，覆蓋英語、西班牙語、法語、德語、葡萄牙語、意大利語等40多種語言課程，是全球最大的多語言學(xué)習(xí)平臺之一。2023年3月，新推出基于GPT-4的DuolingoMax，提供擁有個性化練習(xí)與反饋機制的新功能，產(chǎn)品趣味性、靈活性進一步提升。DuolingoMax具備兩個全新功能“解釋我的答案”(Explainmyanswer)、“角色扮演” (Roleplay)，更加靈活、流暢、準(zhǔn)確地滿足用戶語言學(xué)習(xí)的需求?！敖忉屛业拇鸢浮惫δ茚槍τ脩魝€人答案，采用對話模式解釋答案正確或錯誤的原因，幫助用戶深入邏輯層面理解；“角色扮演”功能提供現(xiàn)實世界的真實場景對話與練習(xí)技巧，用戶可以獲得由AI驅(qū)動的對話互動，打破傳統(tǒng)的模式化對話形式。Duolingo主要通過付費訂閱和廣告方式盈利。Duolingo提供三種訂閱服務(wù)：基礎(chǔ)版(Plus)、高級版(Super)和新推出的AI版(Max)，其中Max版訂閱服務(wù)每月收費30美元，按年收費168美元。圖表15：推出DuolingoMax，提供兩個全新功能“角色扮演”、“解釋我的答案”資料來源：Duolingo官網(wǎng)，中金公司研究部ElsaSpeak：AI賦能語言學(xué)習(xí)，交互功能疊加備考場景ElsaSpeak是由VuVan和XavierAnguera在2015年共同創(chuàng)立的一款英語發(fā)音助手應(yīng)用，GPT賦能提供語音反饋。VuVan作為越南人在早年留學(xué)時期感受到英語口音練習(xí)缺乏令人滿意的應(yīng)用產(chǎn)品，此后她聯(lián)合語音技術(shù)領(lǐng)域的專家XavierAnguera博士共同創(chuàng)立了ElsaSpeak。相較于傳統(tǒng)英語口語練習(xí)軟件，ElsaSpeak提供多種新穎的英語練習(xí)模塊：1)個性化類人學(xué)習(xí)反饋：2023年4月，ElsaSpeak推出“ELSAGPTVoiceAITutor”功能，推動用戶在多種主題和場景下進行對話，并提供針對發(fā)音、詞匯、語法、語調(diào)、節(jié)奏等多維度量身定制的反饋；2)多場景模擬練習(xí)場景：ELSAGPT在備考、工作、生活等多場景下賦能用戶，不止提供個性化的自適應(yīng)練習(xí)、提高用戶學(xué)習(xí)興趣，還能在提高工作對話效率等方面有所助益。ElsaSpeak目前的的主要市場包括亞洲、歐洲、拉丁美洲等地區(qū)，重點關(guān)注新興經(jīng)濟體和非英語母語國家。目前ElsaSpeak下載量超過5,000萬次，已擁有數(shù)百萬小時英語口語音頻數(shù)據(jù)。圖表16：ELSAGPTVoiceAITutor資料來源：ELSA官網(wǎng)，中金公司研究部Speak：AI賦能語言學(xué)習(xí)，提供智能交互與實時反饋Speak是具有AI功能的英語口語學(xué)習(xí)平臺，計劃訓(xùn)練新語種拓展至韓國外市場。Speak是由ConnorZwick和AndrewHsu于2016年聯(lián)合創(chuàng)立的一家人工智能驅(qū)動的英語口語練習(xí)平臺，創(chuàng)始人ConnorZwick出身于教育科技行業(yè)，2013年從哈佛大學(xué)輟學(xué)后成功將自己創(chuàng)建的第一家初創(chuàng)公司Flashcards+賣給了Chegg。Speak利用AI能力，基于GPT-4開發(fā)了一系列對話內(nèi)容，模擬了日常的各種場景和互動，通過和AI導(dǎo)師的互動來提高用戶口語，其最大的特點是AI導(dǎo)師可以替代傳統(tǒng)外教，基于對話內(nèi)容，語種與市場(例如日本)，加速開發(fā)新的對話語言體驗。Speak背靠OpenAI，獲得技術(shù)資源加持。2022年11月，OpenAI領(lǐng)投Azure資源。2023年3月，Speak與OpenAI合作推出新的ChatGPT插件，使得ChatGPT用戶可以直接通過OpenAI的聊天產(chǎn)品無縫訪問Speak，公司成為OpenAI流量生態(tài)中的首批合作商。除去流量紅利之外，ChatGPT插件為Speak的業(yè)務(wù)發(fā)展還帶來了諸多正面影響，例如價值感知提升方面，AI導(dǎo)師功能目前是Speak用戶體驗中最受歡迎的部分之一。在ChatGPT插件功能推出兩個月內(nèi)，Speak用戶享用了超過200萬節(jié)GPT4賦能的練習(xí)課程。目前，Speak主要通過提供自動續(xù)訂的月度和年度訂閱的模式盈利。Speak在韓國有近10萬付費用戶，2022年開設(shè)約1,500萬節(jié)課程，ARR超千萬美元。定價方面，Speak按年度訂閱約100美元/年，按月付22美元/月。圖表17：Speak：提供真正的交互式口語學(xué)習(xí)體驗產(chǎn)品資料來源：Speak官網(wǎng)，中金公司研究部Chegg：AI輔助教學(xué)內(nèi)容檢索，重塑教育新方式在線教科書租賃服務(wù)平臺起家，逐步發(fā)展為綜合在線教育服務(wù)企業(yè)。Chegg成立于2005年，并于2013年在紐約證券交易所上市，是一家專注于在線教育服務(wù)的公司。2014年，Chegg開始提供數(shù)字化服務(wù)，如電子教科書和在線課程。此舉標(biāo)志著Chegg正式進入在線教育市場。此后公司通過多輪收購不斷擴展業(yè)務(wù)半徑，目前已經(jīng)成為一家涵蓋教材租售、在線課程、作業(yè)輔導(dǎo)、職業(yè)規(guī)劃等業(yè)務(wù)在內(nèi)的多元化在線教育領(lǐng)軍企業(yè)。Chegg利用AI提供學(xué)習(xí)輔助服務(wù)，推出基于GPT-4的新功能CheggMate。CheggMate將GPT-4與Chegg豐富的內(nèi)容庫和專家資源相結(jié)合，通過對話的形式及各種格式的輸入(文本、圖像、圖表等)，根據(jù)用戶風(fēng)格、節(jié)此外，CheggMate可以生成個人定制的練習(xí)測試以及生成實時反饋，幫助用戶提高學(xué)習(xí)效果。目前，CheggMate專注于數(shù)學(xué)和科學(xué)領(lǐng)域，并不涉及挑戰(zhàn)學(xué)校的文章寫作。Chegg主要通過付費訂閱盈利，CheggMate將免費提供給Chegg用戶。目前Chegg基礎(chǔ)版訂閱服務(wù)每月收費14.95美元，2022年Chegg全年訂閱付費用戶人數(shù)達820萬，我們認(rèn)為CheggMate的推出預(yù)計將吸引更多用戶使用Chegg服務(wù)，CheggMate的推出會顛覆傳統(tǒng)教育模式，為每個學(xué)生提供個性化的學(xué)習(xí)內(nèi)容，真正實現(xiàn)因材施教。圖表18：CheggMate提供實時學(xué)習(xí)反饋資料來源：Chegg官網(wǎng)，中金公司研究部可汗學(xué)院KhanAcademy：AI賦能師生資源觸達，探索教育的高效路徑KhanAcademy基于GPT-4推出AI學(xué)習(xí)助手Khanmigo。KhanAcademy是一個非營利組織，成立于2008年。其創(chuàng)始人是SalmanKhan，原本作為對沖基金分析師的他發(fā)現(xiàn)視頻教程和練習(xí)模塊對學(xué)習(xí)效果有很大幫助，這啟發(fā)他創(chuàng)建了KhanAcademy，旨在提供免費的教育資源，特別是視頻和練習(xí)?？珊箤W(xué)院旨在為所有人提供免費的、可觸達的教育，目前已提供數(shù)千門數(shù)學(xué)、科學(xué)和人文課程。在課程資源方面，可汗學(xué)院提供各個學(xué)科的課程資面，通過調(diào)用GPT-4，Khanmigo獲得理解自由形式問題的能力，與其他AI學(xué)習(xí)助手產(chǎn)品不同，Khanmigo不會直接給出答案，而是用提出開放式問題的形式進行反饋，已成為學(xué)生的虛擬導(dǎo)師、老師的課堂助理：1)學(xué)生端：Khanmigo融入課堂作業(yè)中，通過解決數(shù)學(xué)學(xué)習(xí)、構(gòu)思故事、學(xué)習(xí)編程等諸多方面的個性化問題中，幫助學(xué)生深入學(xué)習(xí)理解。2)教師端：幫助老師高效創(chuàng)建教學(xué)材料、針對學(xué)生量身定制學(xué)習(xí)內(nèi)容，將老師從繁雜、費時的管理工作中解放出來，從而更加關(guān)注教學(xué)任務(wù)。圖表19：Khanmigo為學(xué)生提供個性化學(xué)習(xí)指導(dǎo)資料來源：公司官網(wǎng)，中金公司研究部Quizlet：AI賦能內(nèi)容檢索，定位自適應(yīng)導(dǎo)師Quizlet接入ChatGPT，推出自適應(yīng)AI導(dǎo)師Q-Chat。Quizlet是一款提供學(xué)習(xí)卡片和測試的記憶學(xué)習(xí)工具，目前提供超過3.5億個學(xué)習(xí)集，MAU達5,000萬。Q-Chat是調(diào)用ChatGPT構(gòu)建的AI導(dǎo)師，利用Quizlet龐大的教育內(nèi)容庫，AI導(dǎo)師以對話的形式互動，根據(jù)學(xué)習(xí)材料提出適應(yīng)性問題，能夠熟練適應(yīng)用戶不同的學(xué)習(xí)風(fēng)格和技能水平，測試用戶對學(xué)習(xí)內(nèi)容的理解，提供更有針對性的學(xué)習(xí)工具能力。QChat界面：自適應(yīng)的AI導(dǎo)師資料來源：Quizlet官網(wǎng)，中金公司研究部國內(nèi)AI+教育：AI學(xué)習(xí)機百花齊放，市場擴容與產(chǎn)品力競爭并進科大訊飛：大模型賦能學(xué)習(xí)機再升級，C端引領(lǐng)教育變革訊飛智慧教育的業(yè)務(wù)覆蓋了教、學(xué)、考、管四個主要場景。訊飛的教育優(yōu)勢產(chǎn)品包括區(qū)域化因材施教解決方案(2G)、智慧校園、智慧考試、個性化學(xué)習(xí)手冊(2B2C)、學(xué)習(xí)機(2C)等。2023年5月6日，公司發(fā)布大模型賦能的AI學(xué)習(xí)機，為大模型廠商賦能C端教育產(chǎn)品的重要風(fēng)向標(biāo)。?教：精準(zhǔn)教學(xué)，訊飛智慧教育通過大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，挖掘?qū)W生數(shù)據(jù)并進行分析，幫助老師關(guān)注教學(xué)的重點，共同聚焦薄弱知識點，提高教等技術(shù)打造智能、高效的課堂。?學(xué)：傳統(tǒng)AI下的自適應(yīng)學(xué)習(xí)，借助于知識點圖譜和自適應(yīng)推薦引擎，構(gòu)建學(xué)生個性化自適應(yīng)學(xué)習(xí)，提高學(xué)習(xí)效率。該類產(chǎn)品基于認(rèn)知智能，通過收集分析學(xué)生的學(xué)習(xí)數(shù)據(jù)，量身打造學(xué)習(xí)體系；同時基于國家英語中高考口語考試評測系統(tǒng)和高考英語作文批改引擎的同源技術(shù)，對學(xué)生的口語訓(xùn)練和寫作進行準(zhǔn)確的評測，更快提高口頭和書面表達能力。?考：智慧考試，代替老師進行批改中英文作文，減少工作量，提升閱卷效率和準(zhǔn)確性。訊飛啟明智能評卷系統(tǒng)，能夠?qū)χ杏⑽淖魑摹⒂⒄Z翻譯、文科類簡答題、填空題等題型進行智能評卷。?2002年起，科大訊飛開始面向全國大規(guī)?？荚囂峁┲悄芑瘨呙琛⒕€上閱卷解決方案，積累海量教育數(shù)據(jù)及業(yè)務(wù)經(jīng)驗?；谙冗M的人工智能核心技空白/相似卷檢測篩選、主觀題智能評卷以及第三方評卷質(zhì)量監(jiān)控等智能評卷工作。?“英語聽說教考平臺”提供集英語聽說教、學(xué)、考、評于一體的綜合解決方案。迄今為止，科大訊飛已服務(wù)英語聽說考試二十余年，支持全國15個省市高考、92個地市中考的英語聽說考試，以及全國大學(xué)英語四六級口語考試、外文局翻譯資格考試等高規(guī)格考試。?管：高效管理，以數(shù)據(jù)驅(qū)動教育高效管理?？拼笥嶏w高效管理解決方案主打產(chǎn)品為智慧校園。智慧校園業(yè)務(wù)包括一體化教學(xué)教務(wù)、教師綜合管理、學(xué)生學(xué)習(xí)成長、校園全方位辦公服務(wù)等若干具體解決方案，實現(xiàn)對校園管理的日常場景全覆蓋。圖表21：科大訊飛各學(xué)習(xí)機京東旗艦店月度銷量資料來源：京東平臺，中金公司研究部圖表22：科大訊飛各學(xué)習(xí)機抖音旗艦店月度銷量資料來源：抖音平臺，中金公司研究部訊飛星火大模型發(fā)布：AI+教育落地先鋒訊飛星火大模型七大核心能力賦能硬件產(chǎn)品商業(yè)化落地，AI+產(chǎn)品價格感知提升打開滲透率空間。5月6日，科大訊飛舉行星火認(rèn)知大模型成果發(fā)布會，訊飛星火認(rèn)知大模型在長文本生成、語言理解等多維度實現(xiàn)能力突破。賦能作文批改：從基礎(chǔ)批改到提供啟發(fā)式建議。訊飛T20系列學(xué)習(xí)機在優(yōu)異的OCR識別技術(shù)上做到對作文的深度理解，實現(xiàn)中英文作文模擬真人教師一般，精細(xì)勾畫點評的三階批改，最后針對性給出學(xué)習(xí)資料、形成批改、糾錯、學(xué)習(xí)薄弱知識點的閉環(huán)。在學(xué)習(xí)機家長端，通過手“訊飛AI學(xué)”APP，家長可查看完整的作文批改報告，實時掌握孩子寫作學(xué)情。圖表23：結(jié)合星火大模型的訊飛學(xué)習(xí)機可以提供高度還原真人教師的作文批改效果資料來源：科大訊飛AI學(xué)習(xí)助手視頻號，中金公司研究部賦能語言學(xué)習(xí)：于行業(yè)內(nèi)率先推出類人口語陪練“TalkTalk”應(yīng)用。應(yīng)用內(nèi)嵌對話內(nèi)容現(xiàn)已覆蓋所有中小學(xué)課標(biāo)話題在內(nèi)的開放話題，在語言能力上支持中英文語音輸入、實時自動評測打分，播報風(fēng)格可以個性化自由切換，實現(xiàn)真正的無中斷、沉浸式口語練習(xí)場景。圖表24：“TalkTalk”口語練習(xí)應(yīng)用支持中英雙語溝通，已覆蓋各類口語練習(xí)話題資料來源：科大訊飛星火大模型發(fā)布會，中金公司研究部賦能個性化精準(zhǔn)學(xué)：于2019年率先推出“個性化精準(zhǔn)學(xué)系統(tǒng)”，此次搭載星火認(rèn)知大模型的科大訊飛T20系列AI學(xué)習(xí)機升級推出了“分層知識圖譜”。受益于大模型的泛化能力和專家審核素材庫，賦能不同層級的學(xué)習(xí)目標(biāo)實現(xiàn)類人互動輔學(xué)，模擬真人教師對學(xué)生的機上練習(xí)給予啟發(fā)和引導(dǎo)，幫助孩子自主思考。網(wǎng)易有道：聚焦NLP能力，推出“子曰”大模型有道AI能力聚焦自然語言處理。雙減后，公司開啟堅定的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型?；谧匀徽Z言翻譯技術(shù)、文字識別、智能語音技術(shù)等核心技術(shù)手段，有道智能硬件、素質(zhì)素養(yǎng)課程、電子教輔等產(chǎn)品發(fā)布以來，獲得市場肯定，收入實現(xiàn)高增。搭載AI功能的學(xué)習(xí)機X10不僅提供全科教材免費同步學(xué)，還能生成個性化學(xué)情看板，引導(dǎo)用戶針對性鞏固薄弱知識點?；贏I的人機對弈功能解決了圍棋課后練習(xí)場景缺失的問題，課程效果逐步外顯，2023年初有道縱橫冠軍班學(xué)員獲得英國公開賽冠軍。有道推出“子曰”大模型和AI口語培訓(xùn)產(chǎn)品“有道開口說”。我們認(rèn)為AI對有道產(chǎn)品和服務(wù)帶來的價值增量在于：1)產(chǎn)生個性化交互，輔助學(xué)習(xí)效率的提升；2)彌補教學(xué)場景的缺失，賦能課程數(shù)字化。公司在自然語言處理領(lǐng)域的深厚積累較好地支撐了公司轉(zhuǎn)型。目前，有道“子曰”大模型已開放內(nèi)測，提供AI口語陪練及作業(yè)批改功能。作為在AI領(lǐng)域布局較早的教育公司，有道持續(xù)推動AIGC在教育場景的應(yīng)用落地：有道翻譯PC版AIBox自一季度推出以來，已貢獻近200%的翻譯訂閱收入同比增長；2023年5月20日，公司在有道詞典筆上線自研的AI口語培訓(xùn)產(chǎn)品“有道開口說”，用戶可選擇系統(tǒng)推薦話題或自定義話題，覆蓋多種學(xué)習(xí)和生活場景。我們認(rèn)為，擁有涌現(xiàn)能力的AI模型在對話等自然交互場景上存在天然優(yōu)勢，將有力地推動因材施教的普及，相關(guān)產(chǎn)品商業(yè)化空間前景可期。圖表25：有道學(xué)習(xí)機AI精準(zhǔn)學(xué)功能資料來源：網(wǎng)易有道官網(wǎng)，中金公司研究部好未來：拳頭產(chǎn)品搭載AI講題機器人，服務(wù)針對性、個性化學(xué)習(xí)好未來發(fā)布類家教的AI講題機器人，獲得市場肯定。在校園場景，好未來及其旗下品牌學(xué)而思推出魔鏡智能評測系統(tǒng)、“WISROOM”智慧教室、T-Box、智學(xué)云、GodEye課堂質(zhì)量監(jiān)測系統(tǒng)等產(chǎn)品，發(fā)布垂直行業(yè)AI開放平臺，使教育從業(yè)者能夠應(yīng)用好未來的AI能力和解決方案。在家庭場景，學(xué)而思將AI技術(shù)與核心硬件、服務(wù)整合。2022年推出能夠智能生成講題視頻的“學(xué)拍拍”及革新性的智能教輔《學(xué)而思秘籍》、《周周學(xué)》；2023年，學(xué)而思學(xué)習(xí)機上線AI講題機器人“小π”。配合AR鏡，學(xué)而思學(xué)習(xí)機能夠?qū)崿F(xiàn)對手寫題目的識別、批改、智能分析、生成流暢的語言實時講解題目；通過快問快答，實現(xiàn)AI智能定制學(xué)習(xí)方案。根據(jù)久謙平臺統(tǒng)計的學(xué)而思天貓旗艦店數(shù)據(jù)，2023年2-3月，學(xué)而思學(xué)習(xí)機累計銷售達5,000余臺。好未來布局人才培養(yǎng)，積極跟進GPT應(yīng)用落地。轉(zhuǎn)型后，好未來以智慧教育和開放平臺為業(yè)務(wù)主線。除了推進視覺、語音、自然語言處理、機器學(xué)習(xí)等多項技術(shù)進行產(chǎn)品化應(yīng)用，公司還通過設(shè)立AI學(xué)院、孵化器等方式參與行業(yè)技術(shù)人才發(fā)掘和培養(yǎng)。近期公司表示，學(xué)而思將積極應(yīng)用GPT技術(shù)對學(xué)習(xí)機產(chǎn)品進行迭代，預(yù)期將提升人機互動效果。圖表26：智能教輔=教輔材料+智能交互，完成練習(xí)后可拍照精準(zhǔn)批改、智能分析薄弱點資料來源：學(xué)而思淘寶官方旗艦店，中金公司研究部圖表27：智能學(xué)習(xí)機XPAD搭載學(xué)而思OS智能學(xué)習(xí)系統(tǒng)，通過快問快答智能規(guī)劃學(xué)習(xí)路徑資料來源：學(xué)而思淘寶官方旗艦店，中金公司研究部新東方：外聯(lián)內(nèi)育，AI開放能力賦能教育行業(yè)新東方以合作+投資+自研的形式，布局AI應(yīng)用落地。目前，新東方AI開放平臺提供語音識別、語音分離與合成、人臉識別、智能批改與錄題、自AI教學(xué)、教務(wù)等解決方案，全方位賦能教育事業(yè)。業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型后，公司結(jié)合20余年在教育行業(yè)的積累及對智能化工具的開發(fā)經(jīng)驗，自研“方法盒子”智能教輔。方法盒子不僅實現(xiàn)知識、方法全覆蓋，還內(nèi)含知識講解功能和智能化系統(tǒng)，通過智能提醒、智能匹配，為用戶生成定制化學(xué)習(xí)方案。新東方成立人工智能公司，探索“AI+教育”前景。2023年3月，由新東方間接全資控股的北京匯智易讀科技有限公司成立，主營人工智能應(yīng)用軟件開發(fā)、電子產(chǎn)品銷售。我們認(rèn)為，基于新東方集團雄厚資源以及在教育領(lǐng)域的深入耕耘，公司在產(chǎn)品端有望實現(xiàn)教育經(jīng)驗+AI技術(shù)的深度融合，進一步提升用戶學(xué)習(xí)體驗、學(xué)習(xí)效率、學(xué)習(xí)成果。在解決方案端，新東方AI開放能力有望持續(xù)賦能教育行業(yè)。圖表28：新東方AI口算批改開放能力資料來源：新東方AI開放平臺官網(wǎng)，中金公司研究部圖表29：“方法盒子”智能定位薄弱點，生成個性方案資料來源：新東方淘寶官方旗艦店，中金公司研究部視源股份：人機交互優(yōu)化教學(xué)體驗，強化教學(xué)效果視源股份基于AI語音交互功能將教師從講臺解放出來。視源股份旗下品牌希沃(seewo)深耕黑板前場景，是國內(nèi)交互智能平板的首創(chuàng)者。教學(xué)硬件方面，希沃擁有交互智能平板、智慧黑板、交互智能錄播、智能講臺等鴻合科技：AI增強課堂管理效率，提升課堂活躍度智能化產(chǎn)品。2019年，希沃交互智能平板首次搭載AI語音助手“小沃同學(xué)”。通過語音喚醒、語音搜索等交互功能，幫助老師解放雙手，集中于師生交流互動。課后，AI助教能夠與學(xué)生進行人機溝通，對重點問題進行針對性答疑、難點分析及復(fù)習(xí)回顧，提升教學(xué)效果。視源股份聯(lián)合戴爾交付人工智能實驗室。整合軟硬件及AI能力，希沃于2019年推出系統(tǒng)化產(chǎn)品“希沃易課堂”，覆蓋課前-課中-課后全環(huán)節(jié)，AI助教功能輔助課后學(xué)習(xí)效率提升。截至目前，希沃易課堂已覆蓋全國逾3,000所學(xué)校，為超過10萬名一線教師，70萬名學(xué)子提供服務(wù)。2022年3月，希沃、戴爾攜手打造的清華大學(xué)人工智能實驗室正式落地。此次項目的交付，說明希沃在人工智能、人機交互領(lǐng)域已具有較成熟的體系化交付能力。圖表30：AI助教實現(xiàn)智能交互式答疑，解決學(xué)生個性化問題資料來源：希沃官網(wǎng)，中金公司研究部鴻合科技攜手英特爾發(fā)布“智慧AI課堂”，讓教學(xué)更精彩。智慧AI課堂將AI人機交互、大數(shù)據(jù)等技術(shù)與鴻合智能教育硬軟件結(jié)合，通過搭配專屬的“多媒體單元”，打破課堂常規(guī)。課前，智慧AI課堂能夠?qū)崿F(xiàn)學(xué)生入座后無感“刷臉”、精準(zhǔn)點名。課中，教師可以通過智慧AI課堂工具(擊鼓傳花、“班里挑一”等游戲式工具)，調(diào)動課堂氣氛。鴻合科技占位“課后三點伴”新市場，數(shù)字化教學(xué)內(nèi)容及交互式體驗賦能通識教育?！半p減”政策發(fā)布后，課后服務(wù)成為教育領(lǐng)域的焦點。鴻合科技抓住機遇，快速推出了課后服務(wù)產(chǎn)品“鴻合三點伴”(伴教、伴學(xué)、伴成長)端云一體化課后延時服務(wù)。學(xué)生可以在鴻合交互屏上進行互動比賽、學(xué)習(xí)‘博物館’課等通識類課程，互動產(chǎn)生的實時數(shù)據(jù)進入教學(xué)監(jiān)管服務(wù)系統(tǒng)，讓管理者準(zhǔn)確把握區(qū)域課后延時服務(wù)課程的具體實施狀況。截至2022年，“鴻合三點伴”業(yè)務(wù)已與全國23省70市110個區(qū)縣簽約，覆蓋師生50萬人。資料來源：鴻合科技官網(wǎng)，中金公司研究部佳發(fā)教育：AI精準(zhǔn)閱卷重塑考試形態(tài)，擬聯(lián)合騰訊推出中國版Duolingo佳發(fā)教育基于AI精準(zhǔn)分析、點評能力，重塑考試形態(tài)。佳發(fā)教育深耕教考信息化領(lǐng)域20年，擁有智慧教室、智慧考場、學(xué)生生涯發(fā)展(新高考)、智慧體育四大領(lǐng)域教育數(shù)字化產(chǎn)品。在教考統(tǒng)籌方面，公司產(chǎn)品基于AI智能分析、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)實現(xiàn)教考環(huán)節(jié)智能分析、互聯(lián)互通。2022年，佳發(fā)教育、騰訊、好學(xué)網(wǎng)絡(luò)共同研發(fā)的英語聽說智能考試解決方案在青海高考、聊城高考、舟山中考等重要場景得到應(yīng)用，目前已在15+城市完成部署。在智慧體育方面，佳發(fā)AI智慧體鍛屏、AI智慧體測屏等產(chǎn)品助力教、學(xué)、練、評、考相結(jié)合，成功落地校園。以AI視覺設(shè)備、AI算力平板為主的智慧體育空間、智慧操場助力實現(xiàn)校園運動場景全面智慧化升級，提供運動可視化手段，支持針對性訓(xùn)練、體質(zhì)提升。