證券投資學(xué)實驗報告

-.z.證券投資學(xué)〔實驗報告〕題目實驗1至實驗3學(xué)生***學(xué)號******教學(xué)院系經(jīng)濟管理學(xué)院專業(yè)年級會計2010級指導(dǎo)教師**單位經(jīng)濟管理學(xué)院完成日期2013年11月1日實驗一：K線組合研究實驗名稱專業(yè)年級**k線組合研究會計2010級1、實驗?zāi)康恼莆誯線組合理論，運用k線研究，分析圖形，為后續(xù)深度實驗做準(zhǔn)備。2、實驗容〔1〕2根k線組合研究〔2〕n根k線組合研究〔3〕頂部，底部k線組合研究3、實驗要求〔1〕根據(jù)國證券交易實踐，用大智慧軟件分析證券交易所股市行情中的個股k線組合?！?〕根據(jù)國證券交易實踐，用大智慧軟件分析證券交易所股市行情中的個股k線組合。4、實驗報告〔1〕2根k線組合研究k線表示單位時間段價格變化情況的技術(shù)分析圖，所謂K線圖，就是將各種股票每日、每周、每月的開盤價、收盤價、最高價、最低價等漲跌變化狀況，用圖形的方式表現(xiàn)出來。K線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，股價經(jīng)過一段時間的盤檔后，在圖上即形成一種特殊區(qū)域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同意義。我們可以從這些形態(tài)的變化中摸索出一些有規(guī)律的東西出來。K線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線等。K線圖具有直觀、立體感強、攜帶信息量大的特點，預(yù)測后市走向較準(zhǔn)確，是現(xiàn)今應(yīng)用較為廣泛的技術(shù)分析手段。本次試驗選擇分析600030證券2013年10月10日至11月1日的K線走勢。參考資料：如上圖所示，右圖一根陰線之后又一根跳空陰線，說明空方全面進攻已經(jīng)開場。如果出現(xiàn)在高價附近，則下跌將開場，多方無力對抗，如果在長期下跌行情的尾端出現(xiàn)，則說明這是最后一跌，是逐步建倉的時候了。要是第二根陰線的下影線越長，則多方反攻的信號更強烈。

左圖正好與右圖相反。如果在長期上漲行情的尾端出現(xiàn)，是最后一漲(缺口理論中把這叫做竭盡缺口)，第二根陽線的上影線越長，越是要跌了?，F(xiàn)在分析600030證券。這是證券2013年10月10日至11月1日的K線圖：圖上明顯可以看出，在10日16、17日出現(xiàn)連續(xù)跳空陰線，說明空方全面進攻的開場，且處于長期下跌的尾端，應(yīng)是最后一跌。隨后兩個交易日，又出現(xiàn)了連續(xù)跳空陽線，說明是最后一漲且即將下跌。最后，證券從最高點12.28跌到了11.50，充分驗證了此理論。〔2〕n根k線組合研究兩很K線的各種組合較多，n根K線的各種組合就更多，更復(fù)雜了。但是，兩者考慮問題的方式是一樣的，都是由最后一根K線相對于前面K線的相對位置來判斷多空雙方的實力大小。由于n根K線組合比兩根K線組合多，獲得的信息就多些，得到的結(jié)論相對于兩根K線組合來講要準(zhǔn)確些，可信性更大些。現(xiàn)在即將分析600138中青旅2013年10月21日至10月31日的K線走勢，在此之前是即將應(yīng)用的理論。如下圖，為三個黑烏鴉。由三個短小的連續(xù)下跌的小陰實體組成，K線收盤一日比一日低，表示空方力量在逐步加強，后市看淡，下跌速度將加快。再看600138中青旅2013年10月21日至10月31日的K線圖：中青旅10月22，23，24三日的走勢正符合上述三個黑烏鴉的走勢。三根短小陰線連續(xù)下跌，K線收盤一日比一日低，說明空方力量在逐步加強，下跌速度將加快。事實證明，隨著大盤的形勢，中青旅由原先的19.29左右下調(diào)至17.40。〔3〕頂部，底部k線組合研究底部的K線研究方法多樣，現(xiàn)在即將分析600221航空2013年8月16日至8月28日的K線走勢。十字星往往預(yù)示著市場到了一個轉(zhuǎn)折點，投資者應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注，即使調(diào)整操盤的策略，做好應(yīng)變準(zhǔn)備。在這段區(qū)間，航空呈現(xiàn)了典型的底部十字星。8月16日到8月22日，股價持續(xù)下跌，以后出現(xiàn)十字星加大陽線，形成典型的底部十字星。底部十字星又叫希望之星，在市場上對該股的拋盤到達了極微的，或因消息導(dǎo)致市場人士對股市絕望逃命，而又有新生力量介入的時候底部才有可能形成，股票的大幅度上揚往往從底部開場，因此，底部形成方可產(chǎn)生強大的上升行情。如圖，航空在持續(xù)下跌以后，從1.87上漲至1.92。實驗二：形態(tài)研究實驗名稱專業(yè)年級**形態(tài)研究〔驗證型〕實驗報告會計2010級1、實驗?zāi)康恼莆招螒B(tài)理論，主要頂部與底部形態(tài)。2、實驗容〔1〕頂部形態(tài)研究〔2〕底部形態(tài)研究3、實驗要求〔1〕根據(jù)國證券交易實踐，用大智慧軟件分析證券交易所股市行情中的個股頂部與底部形態(tài)?！?〕根據(jù)國證券交易實踐，用大智慧軟件分析證券交易所股市行情中的個股頂部與底部形態(tài)。4、實驗報告〔1〕底部形態(tài)研究現(xiàn)在即將分析600276恒瑞醫(yī)藥2013年8月8日至9月30日的K線走勢。三重底形成的原理是：主力在吸籌階段需要大量吃進股票，買盤的介入使股票成交放大。短線跟風(fēng)客入場搶籌碼，使股價推高。主力此時如果沒有買到足夠的數(shù)量，便會在*一價位時，通常是前期成交密集區(qū)或重要技術(shù)位處向下砸盤，迫使局部短線跟風(fēng)盤離場，股價下跌，莊家趁機再吸貨，反抽至前期高點后，主力如法炮制，剩余短線客為了防止再次坐"電梯〞。隨后形成第３次底部，待股價重新回到頸線處，如果發(fā)現(xiàn)浮動籌碼已寥寥無幾時，便一舉突破。此種形態(tài)稱為三重底。如還有較多浮籌，則再多做幾個來回。上圖為恒瑞醫(yī)藥2013年8月8日至9月30日的K線走勢，可以明顯看出，這是個三重頂形態(tài)。股價下跌一段時間后，由于股價的調(diào)整，使得局部膽大的投資開場逢低吸納，而另一些高拋低吸的投資者亦局部回補，于是股價出現(xiàn)第一次上升，當(dāng)升至*一水平時，前期的短線投機者及解套盤開場沽出，股價出現(xiàn)再一次回挫。當(dāng)股價落至前一低點附近時，一些短線投資者高拋后開場回補，由于市場拋壓不重，股價再次回彈，當(dāng)回彈至前次上升的交點附近時，前次未能獲利而出的持倉者紛紛回吐，令股價重新回落，但這次在前兩次反彈的起點處買盤活潑，當(dāng)愈來愈多的投資者跟進買入，股價放量突破兩次轉(zhuǎn)折回調(diào)的高點，〔即頸線〕，三重底走勢正式成立?！?〕底部形態(tài)研究下面分析600326天路2013年8月26日至9月30日的K線走勢。園弧頂形態(tài)同園弧底形態(tài)一樣屬于股價橫向波動，但其外觀走勢與園弧底正好相反，其圖形所預(yù)示的后期走勢也截然不同。園弧底形態(tài)是在股價底部區(qū)域醞釀上升行情，是莊家吸貨區(qū)域；而園弧頂形態(tài)則是在頭部區(qū)域蘊藏著一波跌勢，是莊家出貨的特征。園弧頂?shù)男纬墒怯捎诠蓛r在經(jīng)過一段長期的拉升之后，到達莊家預(yù)定或理想的目標(biāo)位，加之市場缺乏利多的刺激，買氣缺乏，股價無法繼續(xù)上行，莊家不能快速出逃大量獲利籌碼，必然會將股價暫時維持在一個穩(wěn)定的狀態(tài)，再伺機逐步出貨。上圖為600326天路2013年8月26日至9月30日的K線走勢可明顯看出，在這一時間段，天路走出一根弧形頂?shù)男螒B(tài)。此時如果莊家強行出貨，會造成股價的大幅下跌，莊家更難以出局。故在此情況下，莊家一面護盤一面出貨，股價在經(jīng)過這一段長時間的橫向波動后，便形成了園弧頂形態(tài)。實驗三：技術(shù)分析實驗名稱專業(yè)年級**技術(shù)分析〔驗證型〕實驗報告會計2010級1、實驗?zāi)康恼莆誯dj、rsi、macd、boll等主要技術(shù)指標(biāo)，并應(yīng)用于個股頂部與底局部析中。2、實驗容〔1〕KDJ指標(biāo)研究〔2〕RSI指標(biāo)研究〔3〕MACD指標(biāo)研究〔4〕BOLL指標(biāo)研究3、實驗要求〔1〕根據(jù)國證券交易實踐，用大智慧軟件分析證券交易所股市行情中的個股kdj,rsi,macd,boll等主要技術(shù)指標(biāo)?！?〕根據(jù)國證券交易實踐，用大智慧軟件分析證券交易所股市行情中的個股kdj,rsi,macd,boll等主要技術(shù)指標(biāo)。4、實驗報告〔1〕KDJ指標(biāo)研究KD指標(biāo)的中文名稱是隨機指數(shù)(stochastics)，是由GeorgeLane首創(chuàng)的，最早也是用于期貨市場。

A．KDJ指標(biāo)的計算公式

今日K值=2/3昨日K值+1/3今日RSV

今日D值=2/3昨日D值+1/3今日D值

今日J值=3D-2K

其實，J＝D十2(D-K)，可見J是D加上一個修正值。J的實質(zhì)是反映D和D與K的差值。在實際中，J被使用得相對較少。

B．KDJ指標(biāo)應(yīng)用法則

KDJ指標(biāo)在應(yīng)用時主要從四個方面進展考慮：KDJ的取值的絕對數(shù)字；KDJ曲線的形態(tài)；KDJ指標(biāo)的穿插；KDJ指標(biāo)的背離。

a.從KDJ的取值方面考慮。KDJ的取值圍都是0％一100％，將其劃分為幾個區(qū)域：超買區(qū)、超賣區(qū)、徘徊區(qū)。按流行的劃分法，80％以上為超買區(qū)，20％以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。

應(yīng)該說明的是上述對0％一100％的劃分只是一個應(yīng)用KD指標(biāo)的初步過程，僅僅是信號，真正作出買賣的決定還必須從另外兩個方面考慮。

b.從KDJ指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)KDJ指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂?shù)讜r，是采取行動的信號。對于KDJ的曲線我們也可以畫趨勢線，以明確KDJ的趨勢。

c.從KDJ指標(biāo)的穿插方面考慮。K與D的關(guān)系就如同股價與MA的關(guān)系一樣，也有死亡穿插和黃金穿插的問題，不過這里的穿插的應(yīng)用是很復(fù)雜的，還附帶很多其他條件。

d.從KDJ指標(biāo)的背離方面考慮。簡單地說，背離就是走的不一致。在KD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價走向的背離則是采取行動的信號。

當(dāng)KDJ處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價在一個勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號；與之相反，KDJ在低位，并形成一底比一底高，而股價還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底離，是買入信號。上圖為600675中華企業(yè)2013年9月10日至10月28日的K線和KDJ走勢。從圖中可以明顯看出，KDJ值一直處于高位，并形成了兩個依次向下的峰，而此時股價在一個勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號。果不其然，股價隨后下調(diào)。〔2〕RSI指標(biāo)研究相對強弱指標(biāo)RSI(relativestrengthinde*)由韋特．J．W．Wilder創(chuàng)立。RSI以一特定的時期股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強弱。1、RSI值永遠介于1與100之間。它一共考慮了價格變動的四個因素：上漲的天數(shù)、下跌的天數(shù)、上漲的幅度以及下跌的幅度。正因為它對價格的四個構(gòu)成要素都考慮到了，所以，在價格趨勢預(yù)測方面，其準(zhǔn)確度相當(dāng)高。2、整理期間，RSI一底比一底高，是多頭氣勢強，后市再漲一段的可能性大，為買進時機。反之，RSI一底比一底低，是多頭氣勢轉(zhuǎn)弱，下跌可能性大，是賣出時機。3、價格創(chuàng)新高點，繼續(xù)上漲，3日RSI無力突破先前高點，甚至有背離現(xiàn)象，視為多頭拉升無力，為賣出時機。4、背離信號：在實際的走勢圖上，底部形成一底比一底低，而RSI的曲線卻出現(xiàn)一底比一底高的情形時，即為"背離信號〞。此種背離，顯現(xiàn)了價格虛跌的現(xiàn)象，通常是大反轉(zhuǎn)上攻的前兆。上圖為600732新梅在1013年9月11日至10月9日的K線及RSI曲線的走勢圖。在9月中下旬，RSI一底比一底低，是多頭氣勢轉(zhuǎn)弱，下跌可能性大。果然股價一路下調(diào)?！?〕MACD指標(biāo)研究平滑異同移動平均線〔MACD〕是在指數(shù)平滑的根底上進展行情研制的。

1．MACD的計算公式。

MACD由正負差〔DIF〕和異同平均數(shù)〔DEA〕兩局部組成，當(dāng)然，正負差是核心，平均數(shù)是輔助。先介紹DIF的計算方法。

DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差?？焖俸吐俚膮^(qū)別是進展指數(shù)平滑時采用的參數(shù)的大小不同。以現(xiàn)在流行的參數(shù)12和26為例，對DIF的計算過程進展介紹。

快速平滑移動平均線(EMA)是12日的，則計算公式為；

今日EMA〔12〕=2*今收盤/〔12+1〕+11*昨EMA/〔12+1〕

慢速平滑移動平均線(EMA)是26日的，計算公式為

今日EMA〔12〕=2*今收盤/〔26+1〕+25*昨EMA/〔26+1〕

以上兩個公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數(shù)，也可照此法辦理。

DIF=EMA(12)-EMA(26)

DEA是DIF的移動平均，也就是連續(xù)數(shù)日的DIF的算術(shù)平均。這樣，DEA自己又有了個參數(shù)，那就是作算術(shù)平均的DIF的個數(shù)，即天數(shù)。

2．MACD的應(yīng)用法則。

利用MACD進展行情預(yù)測，主要是從兩個方面進展。

(1)從DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進展預(yù)測。其應(yīng)用法則如下：

1)DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號；DIF向下跌破DEA只能認為是回檔，作獲利了結(jié)。

2)DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號；DIF向上穿破DEA只能認為是反彈，作暫時補空。

利用DIF的曲線形狀，利用形態(tài)進展行情分析，主要是采用指標(biāo)背離原則。這個原則是技術(shù)指標(biāo)中經(jīng)常使用的，具體的表達是：如果DIF的走向與股價走向相背離，則此時是采取行動的信號。至于是賣出還是買入要依DIF的上升和下降而定。MACD的優(yōu)點是除掉了MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號，使發(fā)出信號的要求和限制增加，防止假信號的出現(xiàn)。MACD的缺點是在股市沒有明顯趨勢而進入盤整時，失誤的時候極多。另外，對未來股價的上升和下降的深度不能進展有幫助的建議。上圖為600221航空2013年6月27日至7月19日的K線圖及MACD指標(biāo)圖。在7月9日，出現(xiàn)DIF向上穿破DEA的局面。當(dāng)時，DIF與DEA曲線均為負值，因此，只能認為是作暫時補空的反彈。隨后股價果然再度下調(diào)。〔4〕BOLL指標(biāo)研究BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計出來的一種非常簡單實用的技術(shù)分析指標(biāo)，BOLL指標(biāo)又叫布林線指標(biāo)，是研判市場運動趨勢的一種中長期技術(shù)分析工具。一般而言，市場的運動總是圍繞*一價值中樞〔如均線、本錢線等〕在一定的圍變動，布林線指標(biāo)指標(biāo)正是在上述條件的根底上，引進了"價格通道〞的概念，其認為市場價格通道的寬窄隨著股價波動幅度的大小而變化，而且價格通道又具有變異性，它會隨著市場價格的變化而自動調(diào)整。正是由于它具有靈活性、直觀性和趨勢性的特點，BOLL指標(biāo)漸漸成為投資者廣為應(yīng)用的市場上熱門指標(biāo)。BOLL是利用"價格通道〞來顯示市場價格的各種價位，當(dāng)市場波動很小，處于盤整時，價格通道就會變窄，這可能預(yù)示著市場的波動處于暫時的平靜期；當(dāng)市場價格波動超出狹窄的價格通道的上軌時，預(yù)示著市場的異常劇烈的向上波動即將開場；當(dāng)市場價格波動超出狹窄的價格通道的下軌時，同樣也預(yù)示著市場的異常劇烈的