建設項目財務評價

1建設工程財務評價【本章主要內(nèi)容】〔1〕熟悉財務評價的概念、必要性、內(nèi)容；——重點〔2〕掌握財務效益與費用的識別；〔3〕掌握財務評價的方法及步驟；——重點〔4〕了解建設工程常用財務報表的編制；【方案學時】：2學時【復習思考題】〔1〕建設工程財務評價的概念和作用？概壽醬〔2餓〕財匯務效圓益與秧費用底的識慧別原咳那么。貧蜂隆〔3誤〕編屬制項鏟目財康務評檢價的起依據(jù)好和內(nèi)抄容？輪邊楚〔4謙〕掌懇握財運務評葡價常兵用報悶表及付指標農(nóng)，了濃解它胸們之頸間的估關系口？霸第一牽節(jié)鉗財疼務評逢價概普述致一、叼財務寇評價傲的概毛念世建設想工程誘財務爬評價圍，就柱是從綿企業(yè)固角度志，根稍據(jù)國醋家現(xiàn)丹行價搖格和書各項臉現(xiàn)行艷的經(jīng)粥濟、圈財政妹、金膚融制跳度的假設規(guī)定芬，分規(guī)析測榆算擬陪建項個目直致接發(fā)荒生的跟財務騾效益拋和費巾用，酸編制龜財務動報表蔽，計尸算評嶺價指俯標，渣考察彩工程炸的盈與利能叫力、增貸款氧清償語能力嘉以及扔外匯繳效果準等財控務狀貴況，潛來判畫別擬激建項研目的變財務缺可行旦性。寫二、菊財務輕評價覽的必勿要性陰〔1葬〕提衡量叼競爭端性項染目的青盈利笑能力非〔2兆〕項澇目資設金籌揮措的編依據(jù)傭〔3敗〕堤權(quán)衡炭非盈始利項晝目或渣微利乎工程浴的經(jīng)有濟優(yōu)?；荽胩な灿褙斦溲a貼狗等〕弊〔4前〕治合營增工程蓋談判馬簽約稻的重暮要依裝據(jù)撫〔5殊〕徹編制青工程胖國民扎經(jīng)濟止評價關的基膛礎急三、霞財務蓄評價省的內(nèi)收容咱1施、盈荒利能結(jié)力分婦析治2霸、清鴨償能劍力分鞠析狼3村、不洞確定元性分熄析

務第二田節(jié)臂財師務效掩益與凝費用券的識始別裂財務驕效益浙與費際用的眉識別閃是項敢目財毛務評淹價的遍前提熟。鑰簡單面說，露識別旁費用嗓、收耀益的護準那么炊是目期標適：凡愚削弱吼目標鹿的就冬是費憲用，蟻凡對煌目標般有貢臉獻的邪就是勿收益贈。有貞人認雜為，盼工程協(xié)的效問益與濟費用跡的識姐別很幸簡單懇，實盛際上僻有時漂因分釋析的樹對象糾不同聞，效謠益與齊費用怎的內(nèi)晶容就棒不同箱，例切如〔植由于賤本部生分內(nèi)俯容不米好理販解，怪怕影憲響學鮮生學陜習信泛心，樹可以績暫且券不請富明白鄭，可廉以舉捎例說卵明，灣指出灶問題度就可橋以了胸〕：赴〔1御〕所離得稅孝〔2塑〕折矛舊與長攤銷喊〔3挪〕利芳息支愉出這——糕舉例獸當分典析項茄目全僵部投倚資的館盈利放能力臺時，否因為蹈利息匯本身纖就是趟投資飼的收族益，燭因此關利息刃支出弦不能澡作為置工程問的費稼用，題而是攝效益史；但菌當分央析項晶目自燥有資依金的貞收益根率時避，利診息支由出以鈔及償預還貸雜款的善本金別也應污認為奉是投孕資者消的費渴用。仍〔4憂〕投罷資總業(yè)額及駁流動百資金票〔5激〕回梨收流彈動資早金爐一、肝工程忍的財再務效朱益哭〔1倍〕銷躲售〔耍營業(yè)鎮(zhèn)〕收教入捧——寇由產(chǎn)脅品數(shù)手量、采產(chǎn)品見結(jié)構(gòu)譽、產(chǎn)態(tài)品質(zhì)慌量與適價格朱決定升產(chǎn)品管數(shù)量句、產(chǎn)愧品結(jié)亡構(gòu)、段產(chǎn)品削質(zhì)量面：可招以根權(quán)據(jù)市毯場調(diào)禮查確溫定的淺技術抖方案材、技準術裝逐備、賄原材新料來怕源、轟資源劇條件液等確城定；黃價格晝：以占現(xiàn)行乎價格吵體系喊為基柿礎的羅預測津價格壩；著〔2尺〕資緊產(chǎn)回驕收鄙壽命悉期內(nèi)岔可回洪收的串固定誠資產(chǎn)間殘值擇〔或樸折余繳值〕慨，存回收縣的流暢動資陰金雞〔在漸分析煙自有哨資金翅的效揚益進襯，除干非流逢動借怒款已輸全部閱還清嬌，否逢那么只傷有回鑄收的希自有寇流動杠資金監(jiān)〕鹽〔3伶〕補皂貼切國家循為支姐持項倒目建螺設而旱給予宣的補慚貼。搏假設國墻家對生工程黎的支橡持已能表達郵在價血格、譽稅收秒等方解面，寬不應河再計搭算補宏貼。扎二、倦工程芹的財狂務費陳用語〔1系〕投羅資認包括逢因定儀資產(chǎn)協(xié)投資薯〔含喂工程置費用齡、預襪備費股用及閃其他癢費用省〕、劣固定競資產(chǎn)凍投資狼方向并調(diào)節(jié)疤稅、絹無形杰資產(chǎn)取投資拆、建依設期茫貸款章利息陪、流勞動資驚金投砌資及恢開辦溜費〔雕形成昂遞延牙資產(chǎn)擇〕等蒙。講補充功內(nèi)容貓遞延逗資產(chǎn)百是指旦不能蛋全部度計入磁當期撞損益泰，應延當在慰以后墻年度扶內(nèi)分沫期攤刷銷的墊各項芹費用同。包翁括開餓辦費漸、租廉入固斜定資稻產(chǎn)的誤改進煙支出斥以及終攤銷權(quán)期限萍在一半年以墊上的僻長期服待攤沉費用燙。遞捆延資輸產(chǎn)實按質(zhì)上午是一夫種費房用，爆但由毀于這長些費仍用的記效益衰要期器待于哨未來鎖，并天且這娘些費問用支獎出的叉數(shù)額呀較大晚，是鞋一種馳資本姻性支譜出，敗其受驕益期兇在一勺年以震上，抽假設把仁它們盲與支倉出年止度的眾收入阿相配傅比，伯就不摔能正額確計被算當倆期經(jīng)搬營成烤果，僑所以科應把針它們帆作為藥遞延榨處理略，在抬受益計期內(nèi)倦分期慎攤銷值。

臥(二愉)遞絹延資靜產(chǎn)的搞內(nèi)容

晚

惱通常膝，遞閑延資非產(chǎn)包匆括開辦辦費雜、租再入固包定資聲產(chǎn)改斬良支改出，撥以及填攤銷禽期在糧一年辜以上幣的長臨期待粱攤費符用等秒。

燦1．抵開辦惜費

吐

乎開辦棗費是紹企業(yè)榜在籌峽建期你間實龜際發(fā)瓣生的到各項驗費用客。包喬括籌洲建期船間人勾員的朵工資泳、差翻旅費酒、辦鋪公費搭、職嚼工培墨訓費斯、印謎刷費仰、注肌冊登芝記費虛、調(diào)躲研費旁、法裝律咨劍詢費餓及其椅他開聲辦費忌等。獅但是扮，在于籌建寫期間令為取騙得流棋動資懇產(chǎn)、洲無形約資產(chǎn)資或購車進固衫定資命產(chǎn)所貌發(fā)生帆的費亂用不董能作路為開素辦費竟，而妹應相常應確住認各欣項資仗產(chǎn)。如開辦樹費應走當自菊公司剪開始凱生產(chǎn)田經(jīng)營辱當月悲起，顆分期喘攤銷以，攤語銷期盟不得姜少于獄5年問。

感2．紹租入敘固定輩資產(chǎn)禾改進匯支出

化

陰企業(yè)僑從其吃他單忍位或觸個人忌租入邁的固幅定資舟產(chǎn)，疼所有盒權(quán)屬忍于出闖租人償，但術企業(yè)軋依合洋同享違有使豎用權(quán)互。通許常雙故方在先協(xié)議扎中規(guī)鄙定，脂租入豬企業(yè)褲應按打照規(guī)扁定的象用途蜘使用趁，并郊承當波對租筐入固項定資倒產(chǎn)進蛙行修低理和瞞改進翻的責蝕任，戚即發(fā)滿生的凈修理此和改截良支略出全俗部由丹承租疫方負么擔。鑒對租持入固特定資忙產(chǎn)的索大修舞理支萄出，艷不構(gòu)叢成固晶定資域產(chǎn)價構(gòu)值，躬其會懸計處勢理與腦自有蔥固定逝資產(chǎn)樣的大豬修理響支出譽無區(qū)臟別。示對租棗入固敵定資跌產(chǎn)實者施改證良，熔因有獻助于劫提高巧固定祝資產(chǎn)眨的效假用和仍功能破，應之當另紀外確炸認為漸一項勤資產(chǎn)徒。由恥于租片入固獅定資陽產(chǎn)的厘所有巡權(quán)不拳屬于呢租入凍企業(yè)核，不絨宜增奔加租任入固浩定資落產(chǎn)的蚊價值協(xié)而作坊為遞紗延資飄產(chǎn)處該理。

但租入征固定百資產(chǎn)粱改進逼及大憤修理孟支出熄應當榆在租責賃期化內(nèi)分困期平輩均攤敏銷；

托3．批長期膊待攤竊費用

哭

是微指開棄辦費賤和租挑入固堵定資佩產(chǎn)改胞良支罩出以也外的槽其他甘遞延謙資產(chǎn)惑。包討括一寶次性初預付仰的經(jīng)盒營租芒賃款小、向智金融染機構(gòu)旁一次綿性支巨付的來債券偷發(fā)行諒費用測，以喊及攤院銷期如在一正年以甩上的巴固定渡資產(chǎn)嬌大修室理支蒜出等友。長敞期待粉攤費稻用的莫攤銷途期限歐均在辛一年糊以上咸，這吹與待酸攤費塔用不權(quán)同，氧后者票的攤撤銷期母限不片超過霜一年津，所沫以列改在流迷動資邀產(chǎn)項洪目下梅。窯〔2服〕銷兩售稅惹包括土銷售嫂稅金歇及附除加蕉〔3鼻〕經(jīng)莫營成兄本跑經(jīng)營園本錢鼠=總傻本錢培費用桐-折誓舊費仔-維褲簡費妻用-閑利息慈支出劇總成幅本費惠用=刪生產(chǎn)勒本錢弟+銷者售費替用+睬管理叔費用罪+財踐務費回用手或總昌本錢磨費用肆=外氏購原胳料、讀燃料合及動趟力+盆工資搶及福嗓利費囑+修濁理費速+折超舊費型+維名簡費先+攤肢銷費周+利釘息支什出+擺其他充費用佩〔瘡維簡哀費，概是指遷我國駝境內(nèi)顏所有投煤末炭生鞋產(chǎn)企邪業(yè)(弦以下恢簡稱偽企業(yè)誼)從蝕本錢僻中提任取，潛專項廈用于辮維持白簡單早再生亦產(chǎn)的澆資金意。鑒撲于原胖在煤貢礦維掀簡費照中用取于安躬全投旬入的扣支出漢工程淋已經(jīng)葛獨立半出來簡，單聚獨提焦取煤牢炭生匹產(chǎn)安銅全費徐用，儀因此皇，本保規(guī)定駛所稱穿煤礦引維簡墻費不創(chuàng)包括客平安倆費用徒，但伸包括競井巷估費用押錯〕墓注意閉折舊獲不作說為費委用

好第三籌節(jié)派財仔務評導價的紹方法糟及步貢驟密以工疑業(yè)項蛇目可躺行性炮研究簡為例技，財炭務評作價是鄙在產(chǎn)弦品需標求研喝究和按工程投技術來研究禿的基兔礎上軟進行章的財襯務評兄價主泛要是丹利用找有關哀根底富數(shù)據(jù)兔，通樓過基示本財罷務報英表，礦計算豬財務描評價君指標寧和各膨項財股務比連率，倚進行籠財務艙分析宴，考課察項粘目的皺盈利宮能力壤、貸俱款清穩(wěn)償能安力以陰及外戀匯效蹤果等經(jīng)財務嚴狀況策,譜做出榨財務耳評價善。哪財務京評價鋪的盈咬利能指力分字析要假設計算暢財務刺內(nèi)部員收益瞧率、題投資交回收彼期等賠主要館評價疊指標鼠。根魄據(jù)項杏目的歸特點酬及實假際需躁要，腰也可錫計算譯財務覺凈現(xiàn)偵值、借投資迷利潤矛率、輔投資峰利稅禍率、禁資本校金利礙潤率宋等指蒼標。鈔清償砍能力金分析披要計論算資淚產(chǎn)負春債率訓、借運款償也還期飲、流狀動比過率、淡速動陜比率佩等指引標。塌此外蝴，還炎可計層算其姿他價肆值指裙標或盯實物濁指標瓣(如苦單位污生產(chǎn)偷能力侮投資鍋)，膜進行授輔助液分析秘。緞一、設財務只評價村的盈饑利能蝴力分縣析姻財務霸盈利興能力議分析板主要槽是考姜察投仆資的遙盈利鵝水平很，用保以下千指標胡表示墨：畫1速、財廉務內(nèi)歸部收狹益率嘩(F灑IR酒R)頓財務溫內(nèi)部欺收益矛率是內(nèi)指項乎目在皮整個委計算題期內(nèi)發(fā)各年損凈現(xiàn)惕金流栽量現(xiàn)妨值累職計等鐘于零系時的猶折現(xiàn)翼率，旱它反錦映項享目所抓占用育資金貿(mào)的盈惹利率岔，是娘考察廈工程恐盈利閉能力餐的主倦要動蒜態(tài)評掙價指戶標。少其表股達式研為：聚懂式中謀斧罪壞造CI籮——帖現(xiàn)金其流入祥量；祝遼宅蠟鳥CO野——儉現(xiàn)金蒙流出司量；徒〔C夜I-粒CO壯〕繪t宜臭——扒第育t齡年的沈凈現(xiàn)劃金流垂量；短飲讀歐翁n摧走——遺計算受期。艇今支財務乖內(nèi)部譽收益步率可縫根據(jù)蝶財務柔現(xiàn)金才流量跨表中蠻凈現(xiàn)負金流禍量用散試差邀法計麥算求蜓得。做在財拜務評品價中難，將骨求出袖的全蕩部投游資或碼自有榜資金享(投魚資者新的實萬際出神資)慣的財全務內(nèi)筑部收歉益率仗(F映IR壩R)壘與行龜業(yè)的挖基準裙收益啟率或湯設定牲的折襲現(xiàn)率貴(i貼c損)。亡比擬巡，當擔FI最RR辮≥墓i箭c柳時，征即認標為其殃盈利蘆能力與已滿疏足最傘低要尸求，讀在財藥務上釘是可砌以考葵慮接篩受的賺。式2、好投資裁回收僅期帳投資孩回收浮期是齒指以芹工程本的凈火收益耐抵償瀉全部勺投資扒(固鈔定資克產(chǎn)投清資、割投資全方向廚調(diào)節(jié)粉稅和郵流動斥資金跡)所盲需要攻的時簡間。專它是捷考察亭工程第在財玻務上擺的投挎資回離收能央力的敲主要汁靜態(tài)川評價珍指標焰。投騰資回過收期償(以挨年表潑示)水一般囑從建錘設開陷始年順算起甘，如暫果從插投產(chǎn)暢年算翁起時廊，應流予注昌明。驕其表儀達式羊為：煙盤捉投資慮回收虛期詠可根企據(jù)財岔務現(xiàn)介金流圍量表鍵(全航部投辦資)亡中累懲計凈右現(xiàn)金勤流量鞭計算糖求得些。詳尚細計模算公榴式為繁：王在財腿務評采價中貧，求努出的燃投資忙回收姑期(淺Pt底)與宅行業(yè)蹲的基脆準投否資回繩收期鋼(P策c)齡比擬豬，當體Pt挺≤量Pc曲時，諸說明杠工程屑投資南能在擠規(guī)定案的時薄間內(nèi)指收回線。佛3、碰財務喬凈現(xiàn)窩值州FN渾PV活和財職務凈命現(xiàn)值削率賤FN寶PV勾R輛財務膊凈現(xiàn)有值是牽指按耗行業(yè)園的基至準收炮益率少或設朱定的挺折現(xiàn)輔率，芬將項遺目計駛算期育內(nèi)各里年凈裙現(xiàn)金兔流量握折現(xiàn)針到建辛設期粥初的圖現(xiàn)值哄之和體。它束是考蠶察項倉目在旱計算恥期內(nèi)潮盈利砌能力黨的動域態(tài)評標價指負標。將其表徒達式闖為：街式中示飲I茫p答——居工程園各年憤投資史的現(xiàn)勇值之災和。榜財務村凈現(xiàn)巾值可夢根據(jù)臂財務陜現(xiàn)金庭流量弄表計孟算求送得。維財務佳凈現(xiàn)鑼值大專于或摟等于狂零的辜工程輝是可看以考秧慮接盟受的顫。忍4、赤投資稻利潤莫率右投資稿利潤烈率是慚指項隸目達毛到設頸計生及產(chǎn)能鄙力后策的一嘉個正恢常生期產(chǎn)年哭份的乏年利余潤總粱額與地工程視總投洽資的河比率喇，它角是考斯察項罰目單刪位投消資盈證利能舊力的索靜態(tài)認指標晉。對研生產(chǎn)脅期內(nèi)譽各年手的利澤潤總怠額變暑化幅嗽度較街大的群工程忠，應訪計算椅生產(chǎn)茶期年遞平均模利潤延總額伍與項躬目總脊投資飄的比妻率。值其計籃算公蠢式為上：蟲年利浮潤總諒額＝盾年產(chǎn)燦品銷侮售(絞營業(yè)弊)收乞入顏-迫年產(chǎn)位品銷感售稅葉金及貝附加獲-佳年總愁本錢芳費用觸年銷粱售稅捏金及凈附加喪＝年充產(chǎn)品江稅碎+冠年增公值稅遞+慶年營船業(yè)稅紋+充年資盜源稅瑞+秘年城活市維撲護建梨設稅助談蠅+秧年教局育費臂附加送工程煩總投苗資＝門固定者資產(chǎn)構(gòu)投資輔+稿投資透方向煮調(diào)節(jié)劈稅揮+令建設寄期利洽息星+獄流動駁資金悶投資東利潤臥率可睡根據(jù)萌損益編表中旬的有襖關數(shù)巡據(jù)計壟算求著得。絞在財橡務評事價中癢，將涼投資處利潤目率與巴行業(yè)姻平均炎投資叔利潤趁率對些比，走以判箱別項智目單囑位投硬資盈揚利能標力是槳否達者到本慨行業(yè)鉛的平蠻均水桿平。且5、富投資安利稅省率敗投資遮利稅撲率是菜指項凡目達賣到設龜計生鎮(zhèn)產(chǎn)能棕力后時的一釀個正記常生撕產(chǎn)年隆份的鼠年利坐稅總瓜額或配工程姑生產(chǎn)捕期內(nèi)角的年柳平均榨利稅螺總額腐與項缺目總育投資鵝的比傷率。卸其計努算公爹式為治年利目稅總仰額＝師年銷衣售收呆入枝-削年總于本錢搶費用意或：細年利桐稅總已額＝激年利慘潤總挑額考+熱年銷犁售稅翁金及孝附加膨投資室利稅龜率可綿根據(jù)牙損益擁表中膏的有到關數(shù)勻據(jù)計累算求但得。煤在財嶼務評爸價中可，將稱投資盛利稅梯率與感行業(yè)斃平均混投資生利稅登率對釘比，踢以判撈別單斗位投叢資對繳國家弊積累呈的貢黨獻水尺平是恢否達戲到本常行業(yè)示的平躍均水懂平。創(chuàng)6、罵資本寧金利恩潤率維資本瀉金利致潤率蓬是指帶工程慰到達單設計送生產(chǎn)貪能力矩后的貞一個記正常勁生產(chǎn)壁年份訪的年濃利潤館總額價或項槳目生雹產(chǎn)期洞內(nèi)的枕年平伐均利周潤總儲額與貍資本革金的千比率角，它匹反映游投入愧工程魄的資百本金貸的盈鑰利能院力。施其計俯算公畜式為譯：艇二、禍財務隆評價災的項匆目清獨償能老力分撿析淡工程瓶清償奮能力梯分析傍主要饞是考饒察計評算期已內(nèi)各雅年的柿財務個狀況姐及償癥債能師力。撒用以扯下指優(yōu)標表碧示：墨1、決資產(chǎn)螞負債圓率時資產(chǎn)扁負債鼻率是蔬反映郊工程份各年掛所面葡臨的封財務末風險鞏程度深及償踩債能熱力的悼指標賞。吵2、孕固定莫資產(chǎn)世投資鞭國內(nèi)黎借款嘴歸還傻期桌固定平資產(chǎn)災投資弄國內(nèi)桑借款到歸還食期是悼指在冤國家懲財政沒規(guī)定趁及項雅目具紐體財紗務條挺件下形，以撥工程漿找投產(chǎn)愈后可宅用于瘡還款腦的資藍金償炒還固蛙定資堤產(chǎn)投雷資國姓內(nèi)借虎款本搞金和醫(yī)建設虎期利享息(簡不包描括已描用自珠有資導金支詳付的婦建設夠期利棗息)帆所需夕要的兼時間慘。其篩表達陳式為慚：縱式中惱禽——跡固定網(wǎng)資產(chǎn)呆投資櫻國內(nèi)父借款奏本金拖和建煎設期體利息賣之和第；原——拾固定構(gòu)資產(chǎn)澇投資彩國內(nèi)巷借款你歸還絲期(嬸從借澆款開匪始年覽計算給。當電從投熱產(chǎn)年辰算起哄時，醫(yī)應予繪注明麥)；挎——確第t即年可項用于過還款躁的資揭金，秘包括神：利呢潤、身折舊千、攤舅銷及細其他貨還款輸資金危。勞借款核歸還鏈期可米由資槍金來成源與撐運用征表及產(chǎn)國內(nèi)皇借款庭還本信付息椅計算規(guī)表直給接推敗算，萌以年鄙表示喬。詳彎細計順算公訂式為痕：箱局闖涉及傾外資配的項召目，犬其國蓄外借咽款部蘿分的攔還本撲付息掠，應嚼按已衛(wèi)經(jīng)明占確的趟或預冶計可榨能的汪借款窄歸還篇條件球(包胸括償洽還方景式及攜歸還尸期限您)計驢算。駛煌桐當借村款償愉還期懲滿足癥貸款敲機構(gòu)普的要觸求期女限時至，即最認為米工程然是有因清償槳能力啊的。或3、扣流動雹比率欣流動擠比率榴是反戒映項剪目各蹈年償蓬付流焰動負恢債能伯力的望指標促。浙4、引速動于比率井速動家比率方是反變映項醫(yī)目快敞速償凝付流跨動負冶債能騎力的柄指標博。寧三、臭財務次評價紐的項污目外菌匯效炮果分最析論涉及愧外匯肌收支罰的項碎目，泉應進懸行外呼匯平圍衡分哥析，誼考察政各年篩外匯惡余缺葵程度街。對伸外匯罰不能摘平衡掀的項飲目，先應提端出具腎體的沃解決鼠方法糧。低瘦欲凡涉獎及產(chǎn)聽品出笨口創(chuàng)批匯及步替代竄進口掌節(jié)匯纏的項拘目，訊還應晨計算假財務妻外匯泡凈現(xiàn)眾值，錦財務禍換匯醋本錢征及財階務節(jié)百匯成獵本等亭指標擾。舟1刊、財箱務外句匯凈充現(xiàn)值喂(豐FN京PV刻)我財務衡外匯椅凈現(xiàn)脹值是澤分析刻、評湊價項盈目實至施后譜對國離家外嬸匯狀吹況影芹響的牧重要獻指標鳴，用院以衡矛量項身目對泊國家扯外匯希的凈倆奉獻雕(創(chuàng)緊匯)假設或凈菜消耗蝶(用慶匯)柴。外浸匯凈差現(xiàn)值堅可通傭過外狂匯流敲量表饞直接童求得撓，其勸表達些式為闖：保瑞式中永：書F赤I幅——峰外匯泳流入炭量；耍迎抱景凳FO懂——濾外匯頑流出避量；沉銀礎(污FI疑-F鎮(zhèn)O鄭)午t浴——子第斑t燥年的日凈外譽匯流本量；積肌幣石聯(lián)慣i貨——兵折現(xiàn)跑率，當一般懼可取狡外匯塌貸款蠅利率墨；拳秋抗布鏟裳n列——軋計算辣期。狗2紡、財需務換回匯成宴本及次財務吸節(jié)匯栗本錢洋財務拳換匯涌本錢亂是指絕換取姐一美政元外曉匯所租需要你的人燥民幣套數(shù)額任。其細計算拋原那么貪是項工程計藥算期禮內(nèi)生成產(chǎn)出德口產(chǎn)蚊品所嗽投入進的國駕內(nèi)資望源的抄現(xiàn)值三(即談自出氏口產(chǎn)攜品總藝投入硬中扣感除外秤匯花熊費后繁的現(xiàn)還值)悟與生拳產(chǎn)出龜口產(chǎn)者品的養(yǎng)外匯筑凈現(xiàn)凳值之豐比。久其表犧達式搏為：鄙玩節(jié)式中珍：D逐R中t導——眼工程衣在第船t啊年生遺產(chǎn)出歡口產(chǎn)恢品投百入的明國內(nèi)嗽資源腥(鹿包括夏投資狂、原店材料搏、工得資及伴其它打投入揚)。釣賓壯顯然昏，財澡務換佛匯成遞本愈巧低，系說明晝工程各財務色效益廚愈好綁?；忌匈J當有袋產(chǎn)品傅替代煤進口吹時，蠻應計液算財抖務節(jié)落匯成尋本，傲它等光于項明目計嫩算期躬內(nèi)生等產(chǎn)替賀代進雷口產(chǎn)晚品所搞投入透的國燈內(nèi)資宜源的樂現(xiàn)值鉆與生評產(chǎn)替涉代進裝口產(chǎn)盼品的們財務桑外匯鉛凈現(xiàn)昆值之嗽比，方即節(jié)枯約1忠美元微外匯驅(qū)所需吳要的黃人民佳幣金告額。士其計躲算式水為：吹式中紛：咬——輝工程壞在第艷t民年為湖生產(chǎn)神替代直進口項產(chǎn)品洋投入濕的國敢內(nèi)資世源(桃包括輝投資始、原可材料個、工軟資及榨其他腹投入索)，化元；汪膏條糧F讀I辛’讀——團生產(chǎn)伶替代掘進口票產(chǎn)品應所節(jié)唱約的爪外匯猾，美甲元；濤課伍齡F探O竿’金——毀生產(chǎn)怨替代償進口太產(chǎn)品關的外含匯流被出(荷包括頭應由員替代修進口殖產(chǎn)品肢分攤簽的固肝定生泰產(chǎn)及程經(jīng)營宋費用誓中的耍外匯唯流出鉛)，元美元移。吐顯然村，財活務節(jié)殺匯成棚本愈鴨低，盟那么項堤目的倆財務床效益亦愈好綁。兄四、冰財務宗評價烘的步嘗驟

改1、等準備個工作幸〔1俱〕塑熟悉浩擬建詢工程報的基慰本情其況，得收集獅整理壤有關體根底情數(shù)據(jù)與資料芳；錘〔2辨〕收克集整雖理基干礎數(shù)獅據(jù)資進料。盾〔3損〕最編制煙輔助主報表坊建設俘投資看估算葡表，裁流動陽資金玩估算劇表，德建設污進度趣方案聽表，煩固定口資產(chǎn)錄折舊砌費估處算表塞，無妻形資寧產(chǎn)及撐遞延旗資產(chǎn)益攤銷稿費估乎算表骨，資魚金使男用計恭劃與邊資金嫩籌措答表，龜銷售那么收入體、銷信售稅鄉(xiāng)金及駕附加姥和增錄值稅檔估算糕表，藥總成氣本費專用估旦算表布。壩〔4濟〕伍編制撲根本略財務歸報表伴①勸痰財務印現(xiàn)金困流量絕表：液反映冷工程府計算碌期內(nèi)梨各年團的現(xiàn)削金收武支，甜用以諷計算腐各項嫁動態(tài)帆和靜敢態(tài)評零價指開標，追進行吼工程歸財務賀盈利茂能力燭分析滅。虹新設日法人疫工程狗財務書現(xiàn)金霜流量索表加分為幸：慎a.最目財電務現(xiàn)后金流銷量表曠：該礎表以懇工程愚為一愿個獨飾立系驅(qū)統(tǒng)，肢從融券資前階的角控度出撿發(fā)，額不考錄慮投瘦資來揮源，執(zhí)假設托全部渡投資癥都是挑自有暑資金矮。嘗b.疼資本退金財究務現(xiàn)套金流忙量表醒：常該表慢從項沖目法奔人〔號或投累資者窮整體渠〕的鴿角度濃出發(fā)碑，以夏工程術資本外金作肝為計眼算基箱礎，鞠把借蛋款還政本付昂息作壁為現(xiàn)驅(qū)金流超出。鏟c.例投資愚各方勸財務疤現(xiàn)金為流量鑄表：冶該表緩分別評從各毛個投域資者垮的角拒度出膜發(fā)，存以投敵資者持的出般資額捧作為均計算坡的基窯礎霧②落損伏益和在利潤汪分配摧表：江反映供工程淹計算奔期內(nèi)踐各年巧的利治潤總菊額、似所得財稅及貧稅后應利潤牧的分礎配情絨況。每③禾資寬金來稱源與舍運用緊表：恐反映尤工程否計算硬期內(nèi)殿各年圾的資沿金盈滾余短竿缺情塞況。外④圈借權(quán)款償躺還計婦劃表卸：受反映胡工程質(zhì)計算頃期內(nèi)伶各年鑒借款牽的使樂用、浮還本裙付息套，以犁及償貌債資楊金來塵源，倚計算墻借款它歸還蔬期或連者償透債備太付率疤、利綠息備罩付率芽等指優(yōu)標。窄2、錯計算路財務軟評價子指標床，進殿行財芒務評浴價瓣投資飛回收柏期暑投資印利潤爺率膛投資泛利稅輩率蹦與揪硬投資辭收益煩率瞧靜態(tài)仁指標場旅打資本肢金利洞潤率瘋借款階歸還贊期天資產(chǎn)禮負債鑰率寨評價慨指標想體系它晚昂爭現(xiàn)寒栗典麥虎流動吳比率性賠抄葬科財務挽狀況幫指標臟速動漁比率謊財務杏凈現(xiàn)間值遇財務化內(nèi)部嘗收益臭率芹動態(tài)言指標壞揮航動態(tài)探投資鉆回收濤期銜財務盟外匯螺凈現(xiàn)葬值弟換匯憶本錢啄或節(jié)劉匯成產(chǎn)本怕3、牲進行傾不確程定性斜分析撒〔1萌〕盈號虧平谷衡分般析抓盈艘虧照平衡擇分析思就是電通過躺盈虧碌平衡址點分滾析項驚目對盈市場姻需求媽變化蜜適應妄能力樹的一冠種方壇法。亦〔2挽〕敏茶感性泰分析悼敏感叫性分么析是洋通過絮分析搬、預可測項朱目主影要因倦素發(fā)般生變音化時膏對項鏈目財抹務評堆價指打標的役影響彈，從竊中找話出敏激感因麗素，妖并確刷定期寬影響煌程度點。秋〔3揚〕概賴率分陸析絞敏感飄性分金析只說能指掏出項思目財格務效穩(wěn)益評蟻價指蹦標對知各個渾不確兆定因影素的腰敏感點程度旱，但逐不能刺說明義不確請定因汗素的兆變化腸對評堵價指龍標發(fā)貢生影疫響的帆可能漸性，育以及剝在這江種可局能性依下對淹評價浙指標帝的影拌響程規(guī)度。練簡單煮的概狼率分驗析一對般是材計算剛工程良凈現(xiàn)鼠值的筐期望幣值及廢凈現(xiàn)藝值大候于或糞等于演零時檢的累互計概古率，及也可晶通過已模擬副法測尼算項懇目評哈價指堤標的抽概率員分布葛，為辛工程間決策翼提供釣依據(jù)槳。

業(yè)第四業(yè)節(jié)知建容設項譯目常籍用財旺務報駐表的煉編制毫一、贈主要宜財務必報表掙〔基脈本財屬務報眉表〕阿〔煙1在〕財該務現(xiàn)搏金流妄量表序：廟反映塵工程冬計算奸期內(nèi)余各年飄的現(xiàn)待金收合支，集用以瓦計算哈各項帝動態(tài)鞠和靜儀態(tài)評蛾價指閥標，鎖進行熊工程較財務蹈盈利荷能力頁分析躬。赤新設微法人在工程服財務竟現(xiàn)金竭流量塊表役分為淚：率①品幼工程勒財務感現(xiàn)金幫流量村表：塔該表河以項杏目為鍬一個棒獨立諸系統(tǒng)化，從宮融資苦前的佩角度構(gòu)出發(fā)成，不繁考慮游投資醒來源禽，假窮設全影部投話資都基是自臥有資織金。封——比P1唇78丹表8椒-1百②鳳升資本楊金財賣務現(xiàn)多金流役量表娃：該崗表從訓工程袖法人互〔或跑投資袖者整含體〕式的角具度出晃發(fā)，堤以項脾目資膜本金筒作為將計算英根底謙，把運借款安還本班付息班作為單現(xiàn)金津流出們。垂——嘉P1丈78歉表8遇-2承③杯遼投資杰各方祥財務驗現(xiàn)金貪流量罪表：軟該表礙分別熄從各健個投第資者紹的角駱度出無發(fā)，痕以投貢資者冬的出疼資額大作為殲計算千的基限礎猴〔育2借〕損膠益和兔利潤杜分配豎表：聯(lián)反映敲工程六計算鄉(xiāng)期內(nèi)籠各年柴的利炮潤總箏額、侵所得域稅及砌稅后災利潤特的分碰配情己況。層P1么79歲表8艱-3間〔奧3風〕資紹金來寨源與財運用此表：橡反映遷工程悠計算模期內(nèi)嘆各年卸的資損金盈筒余短弱缺情武況。最——貪P1詠79騙表8厘-4鍋〔雕4肥〕借揭款償堂還計充劃表次：上反映到工程問計算黃期內(nèi)死各年們借款跡的使俯用、批還本列付息腐，以芽及償天債資笨金來劣源，湯計算簡借款旦歸還豪期或嬸者償爐債備字付率濾、利店息備瘡付率升等指諷標。酬——柜P1河84秘表8悟-1調(diào)4頭【補嫌充】噸財務斗評價負的內(nèi)戒容、農(nóng)根本惕財務煉報表子與評菌價指額標的派對應倦關系酸勞搶評價亞內(nèi)容欄憲憲眨根本加報表屑市仰旦靜態(tài)竿指標競尾沿動態(tài)服指標辭盈利極能力芝分析朽工程熊財務星現(xiàn)金火流量劉表騰靜態(tài)哲投資急回收充期借工程伙財務匠內(nèi)部蠻收益皆率芹財務盲凈現(xiàn)學值楚動態(tài)鑼投資顛回收邊期厚資本躁金財腥務現(xiàn)怪金流懼量表訊--洪--飯--粥資本味金財萬務內(nèi)珍部收相益率宋投資擦各方鏡財務謀現(xiàn)金血流量聰表匪--毅--尤--醒投資訂各方漂財務犬內(nèi)部崗收益太率竹損益總和利石潤分勺配表姐投資井利潤些率趣投資橋利稅疼率澡資本辟金利讀潤率屯--經(jīng)--牽--抹清償蔥能力艇分析吧資金畜來源吹與運誰用表意借款摸歸還域方案權(quán)表疾借款朋歸還問期投償債叛備付懂率貪利息鳥備付怠率寸--騙--縫--貴二、鴿輔助赴財務伯報表閃1、妻投資笨估算設表遠〔1順〕固綱定資蘆產(chǎn)投恥資估把算表并——屋P1擾81善表8滾-7僻〔2錘〕流拌動資雹金投授資估吉算表呈——秀P1鋼81乎表8柜-8蟻〔3至〕無留形資瘡產(chǎn)投樹資估伴算及盡其他究投資衡估算著——釀P1滾83趙表8精-1高2裁2、久投資捎方案牛與資盈金籌樓措表凝——秩P1送82奇表8殘-9屢3、胞折舊昌與攤哈銷估燈算表忌〔1也〕固吼定資愉產(chǎn)折妨舊估冶算表禮——言P1設83漂表8投-1王1齡〔2滿〕無歸形資包產(chǎn)及粱遞延圈資產(chǎn)廁返銷或估算浴表綢——對P1攜83哲表8照-1撒2夢4、靈債務項歸還衫表接——精P1復84姥表8曲-1腹4雀5、偶本錢世費用榨估算春表梳——仔P1告82疏表8臉-1斯0、拋P1幻84典表8觀-1撞3邊6.惰銷售攏收入紗、稅皇金估兆算表飲三、春財務前報表笑之間叮的關敢系灶——延P1狐77麗圖8質(zhì)-1

凍第五初節(jié)驕案殺例分件析彈以下件以一作個新艷建項疾目為款例〔燕進行看了簡辦化〕劇，說托明基魯?shù)A財渣務報塘表、燃財務再報表榨編制度及財極務效期果計炭算的芳根本藥方法多。P鋤18腔5，財主要多分三熔個部掃分。侍一、的財務騰預測河及其優(yōu)財務溪報表評新建慕一個呈特種汗建筑鋼材料纖工程拼，預末計從峰工程旨建設盜開始枝壽命阿期證12妙年。特工程犯建設絮期糕2蛙年，饅投產(chǎn)旗后經(jīng)勸2鹽年達憂到設桃計能塵力。穿〔1狂〕投慨資的隱資金覺來源途構(gòu)成蠻——債表8桐-1嘗5嘗表8王-1凱5攻柿唐同抬頭匆漫鍬紡投沙資計杏劃及屆資金素籌措蕩表碑題瞞宣歌糠黃樸盜單允位：針萬元魯序號分貧抽車爺送年親份壤百泉工程困建設練期朋投產(chǎn)俯期銜合計圖1舒2放3啞4侮l曠總投耳資撒60吼5邪80籃0屈20培0風20釣0欺18燕0執(zhí)5同1.適1啞1.鴿2智1.坑3鏈1.社4狐固定勿資產(chǎn)飼投資麻固定灣資產(chǎn)湖投資謹方向停調(diào)節(jié)麥稅依建設胖期利駱息戚流動律資金卵55飲0塊55爽7決0方0射70匠30愚20由0盼20樹0步12朽50騰12籍5晃30慶40辱0菠2異資金毫籌措望60蒙5楊80利0栗20填0鑰20皺0顧18秩05掌2免.1巷2.鑒2頌2.會2.吩1估2.闖2.柴2度2.摩3串自有深資金散借款溉長期套借款釀流動稼資金窗借款陰其他膛60稍5性20目0喊60賤0粥20趟0鬼10少0但10較0好90感5刮60茅0站30誘0閱固定趕資產(chǎn)扯投資敢額預旗測值霧中已奴包含咱根本悲預備屯費和南漲價神預備古費；封固定多資產(chǎn)滔投資溫方向蒼調(diào)節(jié)或稅按殊固定訪資產(chǎn)也投資飛額的姓l0靠%計溝；稠固定世資產(chǎn)煎投資航長期啞借款諒當年甩計半聚年利鍬息。盒〔2合〕還依本付房息計寺算結(jié)賽果握——錄表8波-1泊6灰借款簽的還司款方旁式為顆：建受設期建利息泰由自攤有資檢金支仍付；漂長期覽借款藥年利迎率1芬0%矮，于臉第4矮年(凝工程烘投產(chǎn)壯第2襪年)魂開始蠟還本哄，方帳式為助等額致本金也法；孩流動炊資金逝貸款陶年利速率8忘%，返假定攪連續(xù)陰借用怠，項賢目壽塘命期姥未還銅本，窗每年西付息限；還傘本付防息計政算結(jié)壞果列江于表仆8-柿16迷；應表8陡-1雹6舒牙延搞呼脊紅有千毛腰削借款陷還本侄付息進表欣兇糠進霉歌影屬迅槳癥單位辭：萬填元終序號箱年份晉工程冒建設獅期礦投產(chǎn)勞期慣到達作設計查能力巾生產(chǎn)翼期悲1迷2梢3廟4咸5痛6輩7見8斑9季10掩11惕12嶼1侍1.敢1錫1.估2趙1.倉3懷1.扭4如2踩2.總1牲2尿.值2本2.編3暫2.科4校2.鉤5艷借款扔及還唯本付棄息獅年初壺欠款劍累計蓋覽長期跟短期鵲本年袋借款呢糞冷幻長期兄短期破本年磚付利見息己囑司長期籍短期摩本年蜜還本板任董族長期肝短期碰歸還血貸款諷本金蓮的陸資金從來源營利潤精折舊純與攤沸銷葡自有粉資金耍資產(chǎn)頂回收預其他廚合計摟60滴0鞭30霜30曾60貪0退20哄0儲60式16裝60古0恭20菜0席10眾0冠60鉗24四15哈0扇30屑12秋0兔45姻0遞30爽0兔4旦5掀24洞15岔0允30抖12翼0蕉30統(tǒng)0簡30辯0滲30偷24倉15笑0管30碰12極0猜15偶0久30塔0楊15移24考1翅5激0挑30珍12主0掏30較0充24伏30變0匠24渾30緞0堪24明30盛0賄24耕30培0偏24垂30康0掙30欠0職①斥流動圍資金甩借款最當年仁計全朝年利斷息；燭②寸假定跟流動丙資金宿借款帶在項累目壽乏命期暢內(nèi)連思續(xù)借燒用。六工程豬壽命將期末濃歸還擔本金采；構(gòu)③返本欄吵待損貌益表單作出倉后完存成，策并根岡據(jù)需董要進畝行調(diào)足整；嫁④據(jù)假定頓工程基壽命流期末戲流動征資產(chǎn)姐全額床回收怖。粱〔3談〕成類本費饑用預件測結(jié)揉果陪——堵表8弄-1勁7序本錢提費用凳預測此結(jié)果采列于黑表8蜓-1召7；缸其中米財務振費用海數(shù)據(jù)環(huán)來源遵于表嫂8-嚇16見；貓表8恰-1脾7追寫損討律另誦示樹線谷局幟成耽本費單用表改催忠劃具捎慰喪箱油興定單位陡:萬厲元漁序者號姻革徑紐弊凝閣年份削晝工程葬投產(chǎn)雹期蠶到達她設計貧能力怨生產(chǎn)磚期拌3相4摘5舊6梳7市8習9供10件11勢12誼1翻2男3抖4丙5蠢6味7孕8作直接懸材料丙費掠直接董人工甲費瞧制造證費用尊管理評費用光銷售莫費用劉利息旨支出化總成殺本費姿用般其中祥：折濁舊與原攤銷稻經(jīng)營錄本錢年32退0戶90給14敬5際30串25景76禮68葡6奉13廢0努48復0球44曠0棵13芹0鋤15唱0興45紫40子84牲88豈9旦13眨0螞67產(chǎn)5據(jù)69殘0燭19缸0崖16漁0僚60假50辟69推12減19瓦13從0水10喝20酬69斯0蒸19木0摘16晶0妙60矮50蔑54煮12筆04達13屠0泛10福20志69丘0揀19扔0誕16紡0縫60朗50悼39拔11頓89拖13踩0五10烏20遷69緒0辨19臂0途16貨0按60扮50念24傷11素74損13賠0醒10少20雅69瞞0倘19牌0樹16旅0衡60犁50卸24碑11債74飯13媽0蝦10役20戴69踢0愈19港0債16擺0搭60傳50炸24資11宵74推13萬0剛10慣20林69筆0散19胳0迷16涼0畢60虛50淚24椅11班74鬼13城0脈10幟20雜69孟0辟19飄0冰16特0薪60掀50交24忙11昌74泛13槳0土10蝶20贈二、區(qū)主要置財務上報表猴〔1艱〕損靈益計添算結(jié)嚷果胞——羊損益脆表8梨-1財8御〔2構(gòu)〕資能金來寒源運馬用表報——凈表8稅-1暈9鴉〔3村〕資股產(chǎn)負局債表掀——假設表8土-2乞0拍〔4研〕現(xiàn)顆金流央量表屑：全燭部投攔資表限8-條21千；自賢有資泡金表筋8-婆22

定表8礎-1會8和濾薯恒殊是井咳瓣剃系量披匹蠟損顛益表馬巴誰斗爽黑狀躍繩律繼單浪位:聽萬元南序證號傲櫻徐促鹽年份澆虧槍篇承冶工程丙達產(chǎn)勢期豆到達鄉(xiāng)設計賞能力身生產(chǎn)色期點3方4葬5師6蹄7旅8濤9帶10詢11蕩12腿1摸2渠3爐4尼5卸6血6.虹1籃6.岸2陶6.塌3披7新產(chǎn)品晴銷售題收入產(chǎn)銷售禮稅金咐及附祝加坐總成窩本費賺用明利潤帖總額御(1哀-鄭2洗-假3)恒所得僵稅隊(4創(chuàng)×歸33寺%鑼)鳥稅后副利潤框(4批-鄉(xiāng)5)斧盈余仍公積組金欲應付噴利潤葉未分轉(zhuǎn)配利禽潤來累計礦末分完配利匆潤勻70炸0格6齡68夫6累8燙2.薄6丈5.喘4麻0.印8乒1.轎6韻3尊3類10昌00團9響88姜9泳10魯2喪33聲.7能68族.3眨10營.3忘30作28唇31慨15葬00站12質(zhì)12乞19嶼26將9特88待.8降18詞0.片2燒27播.0栽12她0亭33鼻.2起64船.2焦15早00屠12唐12睜04排28詠4止93百.7瘡19關0.床3很28渠.5謎13影0毀31餅.8富96茫.0競15迫00慕12前11赴89凍29避9洲98萌.7瞎20搭0.禮3勒30綁.0墨14擠0熔30田.3渣12衛(wèi)6.牧3豎15已00苗12董11搞74擋31排4方10墊3.萍6鋸21末0.仆4鬼31訪.6武14灘5燙32冰.8柴16覆0.只1貿(mào)15算00芳12為11靠74耀31丑4庭10壺3.弱6呢21巾0.幫4檔31雜.6惜14格5渴33遲.8火19儀3.嚼9腹15悉00能12縮11便74趨31戶4膏10唯3.頸6冠21誕0.窩4愛31奧.6頌14焦5梯33貪.8施22昨7.裁7跨15頌00港12抽11苦74姐31猜4蹲10員3.國6廚21睬0.須4判31槍.6皮14柔5福33寨.8俊26銳1.集5譜15似00頌12蹤11綠74陵31疑4揀10尾3.巷6位21觀0.挨4朗31蛙.6盜14稱5苗33毛.8疏29推5.具3美只包航括城喇市維與護建娛設稅宿及教探育費典附加聰含盈掏余公旺積金對和盈熊余公字益金畫表8驚-1眾9潔藝吵均范盛別厘灑紹迫章資扭金來撇源與弄運用漿表搭攔敲拳沈奇俱炒單胡位:針萬元聚序號古活快比展年份敢項肝目悟建設碗期地投產(chǎn)梨期煮到達賀設計虛能力遙生產(chǎn)患期順堆跑械池評桃龍哪廉儉級碑1故資金賤來源坦街踢犬祥湊恩底冠衣磁帶夾鉤攪仗交誓渴余稠懇腳網(wǎng)攻1挖.的1喜1色.欠2危1干.孩3狐1妙.伸4腔1淘.楚5目1主.漢6章1帆.倒7精1樂.憑8索1寺.享9曉利潤藝總額端折舊森及攤浙銷費遲長期行借款帶流動燦資金恭借款泳其他姑短期妻借款革自有蹦資金深其他票回收湖固資芳余值味回收行流動摧資金麻華徹礎燥才工這肯憶流迷問親鬧和貴給把惱舟謀海戒涉汽乓碰愛梳半建遠型諒許歌伙談恐縱傘瘦例菜耍芹卻氏磚慘叔顯傲霸胞2滴資金磨運用強認側(cè)晨墨莊咬攤騎粥汪喚僵吹予盛咬峰翅燃應書卷勵菜護唐對搏肅藍崗漫膜拔2.積1觀2.賄2鐮2.巷3類2.減4鐵2.耍5臭2.叫6繩2.耍7務2.治8榜固定木資產(chǎn)撫投資瀉先建設滅期利悅息垂流動顛資金殘投資章所得渾稅畫應付蹈利潤讀長期少借款寸還本畜流動淋資金四借款止還脹本宿其他取短期看借款舌還獎本肉史濤蔥蛾婚毯部夕開譽津逐畢偽克枯由揚惱壤鳳唉細蹤諒娘天藥洽戶辟根本綁諷玩管悄第擇蒼部過鳴退城乒待恭少丙兔扯莖饑蟻買孝舒阿畢根贏乖3接盈余貫資金饞乎磨釣午甘景遇紛顆里場翼武感櫻代帳信戴礎殺菊保委批藥4枕累計鍬盈余惑資金形緒攪賤趕密眼動絹粱近兩劉更殊舊芹盆圾虎丹攀閉碗哨租侵稍雨碌袖喜其中際回收釋的自惕有資貸金1亭00灶萬元閱,借逼款3被00垂萬元鳳；簡②踐含投長資方蹈向調(diào)呢節(jié)稅降。

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