公司股權(quán)收購方案

公司股權(quán)收購方案我所接受貴公司委托，為貴公司收購有限公司（簡稱公司）%股權(quán)提出收購方案。我所律師經(jīng)過認真閱讀，研究貴公司提供的《有限公司章程》（簡稱《公司章程》），仔細了解相關(guān)情況后，依據(jù)《中華人民共和國公司法》（簡稱《公司法》）及相關(guān)法律、法規(guī)提出如下方案。一、收購背景公司屬有限責任公司，注冊資本萬元人民幣，股東名錄及股權(quán)比例如下：股東名稱出資額（萬元）股東名稱出資額（萬元）出資方式出資比例另有萬元資產(chǎn)由所有者委托新公司代為經(jīng)營。公司現(xiàn)經(jīng)營狀況良好，作為股東之一也有意收購公司股權(quán)，以達到控股的目的。二、法律規(guī)定和公司章程規(guī)定《公司法》第七十一條規(guī)定“有限責任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿日未答復的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應當購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán);不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例;協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。”《公司章程》第條關(guān)于轉(zhuǎn)讓出資條件的規(guī)定與上述《公司法》規(guī)定一致?！豆菊鲁獭返跅l第款規(guī)定：“股東按出資比例分取紅利。公司新增資本時，股東可優(yōu)先認繳出資?！比⑹召彿桨福ㄒ唬┕镜馁Y產(chǎn)審計無論采取下述何種收購方案，均需派遣審計組對公司全部資產(chǎn)進行全面、客觀的審計，為收購方案的實施，特別是收購價格的確定提供依據(jù)。（二）方案一1.有以下兩種操作方法：從全體股東中（、除外）選定一個合作伙伴，與其達成一個合作協(xié)議，由其與除以外的其他股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將分散的%的股權(quán)集中收購于其名下。由于股東內(nèi)部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓無需通過股東會，只需達成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，再憑股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議變更工商登記即可，故無法律上的障礙。（2）從全體股東（除外）中選定一個合作伙伴，與其達成一個合作協(xié)議，由其與以外的其他股東簽定股權(quán)代管協(xié)議，由合作伙伴集中行使%股權(quán)的股東權(quán)利。2.合作伙伴收購%的股權(quán)或簽定股權(quán)代管協(xié)議后，再與貴公司達成一個貴公司接受并很快履行，但無法履行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，從收購條件上（如收購價格、付款條件、一次性全部轉(zhuǎn)讓等比較苛刻的條件）迫使放棄優(yōu)先認購權(quán)。（三）方案二.貴公司與以外的其他股東達成合作協(xié)議，由這些股東提議召開臨時股東會，形成增資擴股的決議。增資數(shù)額的確定根據(jù)公司凈資產(chǎn)，貴公司愿意的出資額、達到控股目的等因素綜合考慮。.通過增資擴股決議來稀釋的股權(quán)比例，為保住股權(quán)比例，只有斥資認購新增資本，這樣對其造成資金壓力，如果其還想收購股權(quán)，則資金壓力更大。.由于增資擴股決議只需經(jīng)股東會議代表2/3以上表決權(quán)的股東通過即可。以現(xiàn)在的股權(quán)比例，貴公司與以外的股東（持%股權(quán)）達成合作協(xié)議，除以外的這些股東愿意，即可形成增資擴股決議，不存在法律障礙。.通過增資擴股后，貴公司有可能直接認購部分新增資本，并再來收購其他股東的股權(quán)，由于貴公司有資金優(yōu)勢，迫于資金壓力可能會放棄新增資本優(yōu)先認繳權(quán)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓優(yōu)先認購權(quán)。.收購控股公司后，貴公司可按法定程序減少注冊資本，收回前期收購投入的多余資金。此方案所需資金量最大，但力度最強。（四）方案三貴公司在絕對控股收購的前提下與合作，讓也參與收購部分股權(quán)，與貴公司共享此次收購可能帶來的收益。此方案也有競爭，但所需收購資金最少，收購價格最低。附：《股權(quán)并購計劃書編制要點》《公司股權(quán)收購律師服務方案（一）》《公司股權(quán)收購律師服務方案（二）》股權(quán)并購計劃書編制要點第一部分摘要（整個計劃的概括）一、公司簡單描述二、公司的宗旨和目標（市場目標和財務目標）三、公司目前股權(quán)結(jié)構(gòu)四、已投入的資金及用途五、公司目前主要產(chǎn)品或服務介紹六、市場概況和營銷策略七、主要業(yè)務部門及業(yè)績簡介八、核心經(jīng)營團隊九、公司優(yōu)勢說明十、目前公司為實現(xiàn)目標的增資需求：原因、數(shù)量、方式、用途、償還十一、融資方案（資金籌措及投資方式）十二、財務分析財務歷史數(shù)據(jù)（前3年-5年銷售匯總、利潤、成長）財務預計（后3年-5年）、資產(chǎn)負債情況第二部分綜述第一章公司介紹一、公司的宗旨（公司使命的表述）二、公司簡介資料三、各部門職能和經(jīng)營目標四、公司管理董事會經(jīng)營團隊外部支持（外聘人士／會計師事務所／律師事務所／顧問公司／技術(shù)支持／行業(yè)協(xié)會等）第二章技術(shù)與產(chǎn)品一、技術(shù)描述及技術(shù)持有二、產(chǎn)品狀況主要產(chǎn)品目錄（分類、名稱、規(guī)格、型號、價格等）產(chǎn)品特性正在開發(fā)／待開發(fā)產(chǎn)品簡介研發(fā)計劃及時間表知識產(chǎn)權(quán)策略無形資產(chǎn)（商標／知識產(chǎn)權(quán)／專利等）三、產(chǎn)品生產(chǎn)資源及原材料供應現(xiàn)有生產(chǎn)條件和生產(chǎn)能力擴建設施、要求及成本，擴建后生產(chǎn)能力原有主要設備及添置設備產(chǎn)品標準、質(zhì)檢和生產(chǎn)成本控制包裝與儲運第三章市場分析一、市場規(guī)模、市場結(jié)構(gòu)與劃分二、目標市場的設定三、產(chǎn)品消費群體、消費方式、消費習慣及影響市場的主要因素分析四、目前公司產(chǎn)品市場狀況，產(chǎn)品所處市場發(fā)展階段（空白／新開發(fā)／高成長／成熟／飽和），產(chǎn)品排名及品牌狀況五、市場趨勢預測和市場機會六、行業(yè)政策第四章競爭分析一、無行業(yè)壟斷二、從市場細分看競爭者市場份額三、主要競爭對手情況：公司實力、產(chǎn)品情況（種類、價位、特點、包裝、營銷、市場占有率等）四、潛在競爭對手情況和市場變化分析五、公司產(chǎn)品競爭優(yōu)勢第五章市場營銷一、概述營銷計劃（區(qū)域、方式、渠道、預估目標、份額）二、銷售政策的制定（以往／現(xiàn)行／計劃）三、銷售渠道、方式、行銷環(huán)節(jié)和售后服務四、主要業(yè)務關(guān)系狀況（代理商／經(jīng)銷商／直銷商／零售商／加盟者等），各級資格認定標準及政策（銷售量/回款期限／付款方式／應收賬款／貨運方式／折扣政策等）五、銷售隊伍情況及銷售福利分配政策六、促銷和市場滲透（方式及安排、預算）主要促銷方式廣告／公關(guān)策略媒體評估七、產(chǎn)品價格方案定價依據(jù)和價格結(jié)構(gòu)影響價格變化的因素和對策八、銷售資料統(tǒng)計和銷售紀錄方式，銷售周期的計算。九、市場開發(fā)規(guī)劃，銷售目標（近期、中期），銷售預估（3年-5年）銷售額、占有率及計算依據(jù)第六章投資說明一、資金需求說明（用量／期限）二、資金使用計劃及進度三、投資形式（貸款／利率／利率支付條件／轉(zhuǎn)股－普通股、優(yōu)先股、任股權(quán)／對應價格等）四、資本結(jié)構(gòu)五、回報／償還計劃六、資本原負債結(jié)構(gòu)說明（每筆債務的時間／條件／抵押／利息等）七、投資抵押（是否有抵押／抵押品價值及定價依據(jù)／定價憑證）八、投資擔保（是否有抵押／擔保者財務報告）九、吸納投資后股權(quán)結(jié)構(gòu)十、股權(quán)成本十一、投資者介入公司管理之程度說明十二、報告（定期向投資者提供的報告和資金支出預算）十三、雜費支付（是否支付中介人手續(xù)費）第七章投資報酬與退出一、股票上市二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓三、股權(quán)回購四、股利第八章風險分析一、資源（原材料／供應商）風險二、市場不確定性風險三、研發(fā)風險四、生產(chǎn)不確定性風險五、成本控制風險六、競爭風險七、政策風險八、財政風險（應收賬款／壞賬）九、管理風險（含人事／人員流動／關(guān)鍵雇員依賴）3.3.薪金水平明細表十、破產(chǎn)風險第九章管理一、公司組織結(jié)構(gòu)二、管理制度及勞動合同三、人事計劃（配備／招聘／培訓／考核）四、薪資、福利方案五、股權(quán)分配和認股計劃第十章經(jīng)營預測增資后年-年公司銷售數(shù)量、銷售額、毛利率、成長率、投資報酬率預估及計算依據(jù)第十一章財務分析銷售收入明細表成本費用明細表固定資產(chǎn)明細表資產(chǎn)負債表利潤及分配明細表現(xiàn)金流量表財務指標分析（1）反映財務盈利能力的指標A.財務內(nèi)部收益率（FIRR）投資回收期（PT）C.財務凈現(xiàn)值（FNPV）投資利潤率投資利稅率資本金利潤率G.不確定性分析：盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析（2）反映項目清償能力的指標資產(chǎn)負債率流動比率固定資產(chǎn)投資借款償還期第三部分附錄一、附件營業(yè)執(zhí)照影印本董事會名單及簡歷主要經(jīng)營團隊名單及簡歷專業(yè)術(shù)語說明專利證書／生產(chǎn)許可證／鑒定證書等注冊商標企業(yè)形象設計／宣傳資料（標識設計、說明書、出版物、包裝說明等）簡報及報道場地租用證明工藝流程圖產(chǎn)品市場成長預測圖二、附表主要產(chǎn)品目錄主要客戶名單主要供貨商及經(jīng)銷商名單主要設備清單主場調(diào)查表預估分析表各種財務報表及財務預估表公司股權(quán)收購律師服務方案（一）收購的全過程可以分為收購預備階段、調(diào)查階段、意向達成階段、并購執(zhí)行階段。在每一個階段，律師都可以提供相應的法律服務，為當事人規(guī)避法律風險、并購項目的順利進行提供保障。委托人可以委托律師提供全面的收購法律服務，或根據(jù)收購公司的規(guī)模和實際需要選擇律師服務范圍。（一）收購預備階段律師服務收購預備階段為收購方初步確定目標公司起至實施收購前的準備期間。律師在收購預備階段的法律事務有:（1）根據(jù)收購方的需求，為其尋找收購目標。（2）對目標公司進行商業(yè)調(diào)查。（3）論證收購的可行性，確定立項法律依據(jù)。（4）收購的行政程序、國家政策調(diào)查。（二）對目標公司的盡職調(diào)查階段律師服務律師應就收購方擬收購的目標公司進行深入調(diào)查，核實預備階段獲取的相關(guān)信息，以備收購方在信息充分的情況下做出收購決策。根據(jù)個案的不同，由律師靈活掌握需要調(diào)查的內(nèi)容。對目標公司基本情況的調(diào)查核實。對目標公司相關(guān)附屬性文件的調(diào)查。對目標公司財產(chǎn)狀況的調(diào)查。對目標公司管理人員和職工情況的調(diào)查。對目標公司經(jīng)營狀況的調(diào)查。對目標公司及其子公司知識產(chǎn)權(quán)情況的調(diào)查。對目標公司法律糾紛情況的調(diào)查。（三）收購意向達成階段律師服務律師在收購雙方達成收購意向階段，應在信息收集和調(diào)查的基礎上，向委托人提示收購的法律風險并提出風險防范措施，必要時出具法律意見書，并為委托人起草或?qū)彶槭召徱庀驎?。出具《收購法意見書》；擬寫《收購意向書》。（四）收購執(zhí)行階段律師服務律師在收購雙方初步達成收購意向后，應協(xié)助委托人進行談判，共同擬定收購合同，準備相關(guān)法律文件，協(xié)助委托人向政府主管機關(guān)提出申請。擬寫《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》修改《公司章程》必要時協(xié)助委托人辦理資產(chǎn)評估指導委托人召開股東會/董事會決議（五）收購合同的履行階段律師服務在收購履約階段：（1）為收購各方擬定“履約備忘錄”，載明履約所需各項文件，并于文件齊備時進行驗證，以確定是否可以開始履行合同。（2）委托人舉行驗證會議。（3）按相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定辦理報批手續(xù)。（4）協(xié)助辦理收購涉及的各項變更登記、重新登記、注銷登記手續(xù)。律師起草或調(diào)取的向相關(guān)政府主管部門報送的文件材料。收購履約階段的事務（1）收購款到賬驗收，出具報告書。（2）收購標的的交付及股東名冊的變更。（3）股東權(quán)利義務的移轉(zhuǎn)。（4）新股東與公司其他股東應當簽訂新的合營（合作）協(xié)議，修訂原公司章程和議事規(guī)則，更換新董事并向工商行政管理機關(guān)變更登記申請或備案申請。收購合同的生效。出資轉(zhuǎn)讓合同除法律法規(guī)明文規(guī)定需經(jīng)主管部門批準生效，或者當事人約定了生效條件之外，一般自合同主體簽字蓋章之日起生效;而出資轉(zhuǎn)讓的生效以合同的生效為前提，但出資轉(zhuǎn)讓合同的生效并不當然意味著出資自合同生效時起轉(zhuǎn)讓，其生效根據(jù)公司性質(zhì)有可能還需滿足法律規(guī)定的條件或當事人約定的條件。公司股權(quán)收購法律服務方案（二）一、本所在公司股權(quán)收購中可提供的法律服務范圍。（一）協(xié)助完成清產(chǎn)核資工作，就清產(chǎn)核資過程中的有關(guān)事項提供法律意見或建議；（二）協(xié)助制訂全面的收購方案，包括：確定基準日；出具法律意見書，分析被收購企業(yè)存在的法律風險；出具法律意見書，分析股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式收購企業(yè)的法律風險；協(xié)助設計被收購企業(yè)的職工安置方案；協(xié)助設計收購擔保方案；根據(jù)交易程序的要求，設計相應的合法性程序；對被收購企業(yè)的資產(chǎn)剝離方案出具法律意見；對被收購企業(yè)在后續(xù)經(jīng)營中的治理結(jié)構(gòu)和與經(jīng)營有重大關(guān)聯(lián)的法律問題提出建議并設計方案；對資產(chǎn)評估基準日到企業(yè)實際接管之日發(fā)生的債權(quán)債務進行法律處理。（三）關(guān)于企業(yè)職工身份置換、人員安置方面的法律服務制作職工安置初步方案根據(jù)職工的類別，參照國家和地方政府有關(guān)改制的法律政策規(guī)定，制作職工安置初步方案：（1）起草職工置換身份經(jīng)濟補償?shù)目傮w方案：包括職工人數(shù)、補償標準、補償金額、補償方式等；（2）起草對離退休職工、相關(guān)撫恤對象的安置補償方案；（3）起草對另謀出路的一般職工、高管人員以及專職工會干部等非經(jīng)營管理人員的安置補償方案；參加職工（代表）大會，配合企業(yè)工會，了解在崗職工對本次收購工作的意向，制作相應備忘錄。對職工（代表）大會審議職工安置方案和收購方案的決議的形成作見證。完善細化支付職工經(jīng)濟補償金方案；對職工與企業(yè)解除勞動合同以及領取經(jīng)濟補償金的過程作見證。（四）關(guān)于資產(chǎn)方面的法律服務資產(chǎn)真實性、合法性審查（1）對土地、房屋的權(quán)屬狀況、用地性質(zhì)、是否已經(jīng)交清相關(guān)費用、是否存在抵押等權(quán)利瑕疵進行調(diào)查、審查；（2）對無形資產(chǎn)的權(quán)屬狀況、合法性、是否存在權(quán)利限制以及作價的真實性進行調(diào)查、審查并提出相應的意見；（3）對長期投資的權(quán)屬狀況、合法性、是否存在權(quán)利限制以及作價的真實性進行調(diào)查、審查并提出相應的意見；（4）對其它資產(chǎn)（例如重大機器設備、存貨和庫存材料）的權(quán)屬狀況、合法性、是否存在權(quán)利限制（例如機器設備作抵押、出租或在海關(guān)監(jiān)管期內(nèi)）以及作價的真實性進行調(diào)查、審查并提出相應的意見。債權(quán)的審查與追討。（1）對債權(quán)進行全面清查，制作清單：按債權(quán)年限、訴訟時效、追討狀況、債權(quán)人情況等對債權(quán)人進行分類，制作清單；（2）出具法律意見書：根據(jù)對債權(quán)的清查情況，提出具體的處理意見；（3）發(fā)律師函追討債權(quán)；（4）通過訴訟或仲裁追討債權(quán)。債務的審查與處理。（1）對債務進行清查，制作清單：按債務年限、訴訟時效、追討狀況、債權(quán)人情況進行分類，制作清單；（2）出具法律意見書：根據(jù)對債務的清查情況，提出具體的處理意見；（3）對債務剝離事項與債權(quán)銀行、其他債權(quán)人進行談判、設計方案；（4）對重大債務的真實性、合法性進行調(diào)查和審查；（5）對或有負債的真實性、合法性進行調(diào)查和審查；從法律角度審查資產(chǎn)狀況和其他中介機構(gòu)的相應報告，出具法律意見書。審查非經(jīng)營性資產(chǎn)并對其處理出具法律意見書。（五）