期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)及交割倉(cāng)庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)的防范教材

期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)及交割倉(cāng)庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)的防范鄭州商品交易所 趙文廣二〇一五年四月期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)及交割倉(cāng)庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)的防范一、期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)二、倉(cāng)單的分類(lèi)三、倉(cāng)單責(zé)任的劃分四、期貨倉(cāng)單的資金用途

五、交割倉(cāng)庫(kù)的選擇與監(jiān)管一、期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)——事先約定相關(guān)事項(xiàng)交割品：基準(zhǔn)交割品、替代交割品及升貼水交割庫(kù)：基準(zhǔn)交割庫(kù)、替代交割庫(kù)及升貼水倉(cāng)單單位：絕大多數(shù)品種與合約單位一致

倉(cāng)單有效期：起止時(shí)間及年度、季節(jié)升貼水檢驗(yàn)：指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)、出入庫(kù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、出入檢驗(yàn)及復(fù)檢時(shí)間地點(diǎn)與流程費(fèi)用：出入庫(kù)費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、包裝物價(jià)格、檢驗(yàn)費(fèi)用、倉(cāng)單注冊(cè)注銷(xiāo)與流通費(fèi)用期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)及交割倉(cāng)庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)的防范一、期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)二、倉(cāng)單的分類(lèi)三、倉(cāng)單責(zé)任的劃分四、期貨倉(cāng)單的資金用途

五、交割倉(cāng)庫(kù)的選擇與監(jiān)管二、倉(cāng)單的分類(lèi)（一）通用倉(cāng)單與非通用倉(cāng)單1.通用倉(cāng)單倉(cāng)單注冊(cè)時(shí)，交易所向注冊(cè)人支付升水，收取貼水。結(jié)清倉(cāng)庫(kù)升貼水：倉(cāng)單不顯示倉(cāng)庫(kù)和垛位結(jié)清品級(jí)升貼水：倉(cāng)單只顯示基準(zhǔn)品級(jí)倉(cāng)單持有人可以在所有倉(cāng)庫(kù)，就近選擇需要等級(jí)、品牌或種類(lèi)的交割商品倉(cāng)單注銷(xiāo)時(shí)，交易所向注銷(xiāo)人收取升水，支付貼水。優(yōu)點(diǎn)：可在較大范圍內(nèi)選擇交割商品，無(wú)需串換倉(cāng)單適用于交割倉(cāng)庫(kù)分散、價(jià)值較低的交割商品缺點(diǎn)：失去對(duì)注冊(cè)倉(cāng)單的控制權(quán)貼水發(fā)票問(wèn)題難以解決（一）通用倉(cāng)單與非通用倉(cāng)單通用倉(cāng)單倉(cāng)單注冊(cè)時(shí)，交易所向注冊(cè)人支付升水，收取貼水。結(jié)清倉(cāng)庫(kù)升貼水：倉(cāng)單不顯示倉(cāng)庫(kù)和垛位結(jié)清品級(jí)升貼水：倉(cāng)單只顯示基準(zhǔn)品級(jí)倉(cāng)單持有人可以在所有倉(cāng)庫(kù)，就近選擇需要等級(jí)、品牌或種類(lèi)的交割商品倉(cāng)單注銷(xiāo)時(shí)，交易所向注銷(xiāo)人收取升水，支付貼水。優(yōu)點(diǎn)：可在較大范圍內(nèi)選擇交割商品，無(wú)需串換倉(cāng)單適用于交割倉(cāng)庫(kù)分散、價(jià)值較低的交割商品缺點(diǎn)：失去對(duì)注冊(cè)倉(cāng)單的控制權(quán)貼水發(fā)票問(wèn)題難以解決2.

非通用倉(cāng)單顯示一切倉(cāng)單信息只能提取倉(cāng)單載明的商品優(yōu)點(diǎn)：對(duì)倉(cāng)單所載明的商品擁有控制權(quán)不涉及貼水發(fā)票問(wèn)題適用于價(jià)格較高、交割倉(cāng)庫(kù)比較集中的商品缺點(diǎn)：若對(duì)接收的倉(cāng)單不滿意，需要串換解決（二）倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單與廠庫(kù)倉(cāng)單1.倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單倉(cāng)單交易所辦理注冊(cè)倉(cāng)庫(kù)申請(qǐng)注冊(cè)質(zhì)量檢驗(yàn)入庫(kù)驗(yàn)收交割預(yù)報(bào)商品指定交割倉(cāng)庫(kù)2.廠庫(kù)倉(cāng)單經(jīng)過(guò)廠庫(kù)申請(qǐng)注冊(cè)→交易所辦理注冊(cè)環(huán)節(jié)形成的倉(cāng)單。申請(qǐng)注冊(cè)廠庫(kù)倉(cāng)單，廠庫(kù)需向交易所繳納

100%的現(xiàn)金，或130%的銀行保函。廠庫(kù)需根據(jù)倉(cāng)單持有人通知，備好交割商品3.為何采用廠庫(kù)倉(cāng)單？商品特性要求倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單補(bǔ)充期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)及交割倉(cāng)庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)的防范一、期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)二、倉(cāng)單的分類(lèi)三、倉(cāng)單責(zé)任的劃分四、期貨倉(cāng)單的資金用途

五、交割倉(cāng)庫(kù)的選擇與監(jiān)管三、倉(cāng)單責(zé)任的劃分倉(cāng)單注冊(cè)前，由倉(cāng)單注冊(cè)人承擔(dān)倉(cāng)庫(kù)必須投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)才能提交倉(cāng)單注冊(cè) 保險(xiǎn)費(fèi)包含在倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)中倉(cāng)單注冊(cè)后，質(zhì)量數(shù)量責(zé)任由交割倉(cāng)庫(kù)承擔(dān) 損耗、水分減量等在倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)中予以補(bǔ)償對(duì)于隨時(shí)間變化容易發(fā)生質(zhì)量下降的商品， 出庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)低于入庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)出庫(kù)爭(zhēng)議必須在規(guī)定地點(diǎn)、時(shí)間內(nèi)提出按照證監(jiān)會(huì)要求，規(guī)則中設(shè)置了兜底條款對(duì)交割違約進(jìn)行罰款白砂糖國(guó)標(biāo)（GB317-2006）項(xiàng)目

精制

優(yōu)級(jí)色值,IU ≤

25

60一級(jí)

二級(jí)150

240期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)及交割倉(cāng)庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)的防范一、期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)二、倉(cāng)單的分類(lèi)三、倉(cāng)單責(zé)任的劃分四、期貨倉(cāng)單的資金用途

五、交割倉(cāng)庫(kù)的選擇與監(jiān)管四、期貨倉(cāng)單的資金用途（一）充抵期貨保證金按近月合約價(jià)格的70%-80%釋放保證金

倉(cāng)單價(jià)值降低10%時(shí)必須追加倉(cāng)單或現(xiàn)金作為保證金使用時(shí)，不超過(guò)貨幣資金的4倍按1.8%年息收取手續(xù)費(fèi)不可提取充抵資金，但可提取置換出的現(xiàn)金（二）折抵期貨保證金一張倉(cāng)單與一張空頭持倉(cāng)相對(duì)應(yīng)不再收取持倉(cāng)交易保證金折抵保證金不收取任何費(fèi)用（三）用于銀行質(zhì)押貸款對(duì)未開(kāi)通質(zhì)押通道的商業(yè)銀行，交易所根據(jù)三方協(xié)議，對(duì)倉(cāng)單進(jìn)行質(zhì)權(quán)登記，凍結(jié)該筆倉(cāng)單對(duì)開(kāi)通質(zhì)押通道的商業(yè)銀行，交易所在對(duì)倉(cāng)單進(jìn)行質(zhì)權(quán)登記后，把倉(cāng)單過(guò)戶到銀行通道下根據(jù)持有倉(cāng)單者繳納倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)的規(guī)定，銀行通道需繳納質(zhì)押期間的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)，然后向客戶收取由交易所兜底，銀行給予期貨倉(cāng)單更優(yōu)惠的利率PTA期貨曾出現(xiàn)倉(cāng)單量?jī)杀队诔謧}(cāng)量的情況期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)及交割倉(cāng)庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)的防范一、期貨倉(cāng)單的特點(diǎn)二、倉(cāng)單的分類(lèi)三、倉(cāng)單責(zé)任的劃分四、期貨倉(cāng)單的資金用途

五、交割倉(cāng)庫(kù)的選擇與監(jiān)管五、交割倉(cāng)庫(kù)的選擇與監(jiān)管（一）交割倉(cāng)庫(kù)的選擇處于擬設(shè)交割倉(cāng)庫(kù)區(qū)域范圍之內(nèi)——集散地、銷(xiāo)區(qū)、產(chǎn)區(qū)可以提供最低數(shù)量、符合存儲(chǔ)條件的庫(kù)容運(yùn)輸方便：鐵路專(zhuān)用線、碼頭申請(qǐng)單位和擔(dān)保單位注冊(cè)資金、凈資產(chǎn)符合要求商業(yè)信譽(yù)好，沒(méi)有違法、違規(guī)記錄高管人員和質(zhì)檢人員素質(zhì)要求（二）交割商品風(fēng)險(xiǎn)分析與防范以數(shù)量安全為核心，抓好質(zhì)量安全道德風(fēng)險(xiǎn)是交割商品安全的最大風(fēng)險(xiǎn)處于集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈中的倉(cāng)庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)大于純粹倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)選倉(cāng)庫(kù)重點(diǎn)是選好倉(cāng)庫(kù)一把手決不用出現(xiàn)過(guò)污點(diǎn)的倉(cāng)庫(kù)用財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)降低自然風(fēng)險(xiǎn)用信用險(xiǎn)降低道德風(fēng)險(xiǎn)有能力的機(jī)構(gòu)，最好使用自有或租用自管的倉(cāng)庫(kù)（三）交割倉(cāng)庫(kù)的日常監(jiān)管交割倉(cāng)庫(kù)和擔(dān)保單位對(duì)交割商品進(jìn)行擔(dān)保繳納交割擔(dān)保金，留存?zhèn)}儲(chǔ)費(fèi)倉(cāng)單注冊(cè)前抽檢，注冊(cè)后突擊檢查交割倉(cāng)庫(kù)大門(mén)外懸掛“鄭州商品交易所XX品種指定交割倉(cāng)庫(kù)”匾牌。交割商品庫(kù)房外懸掛相應(yīng)標(biāo)識(shí)年檢——由財(cái)務(wù)部和法律部負(fù)責(zé)客戶走訪（四）加強(qiáng)質(zhì)押品存放倉(cāng)庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議建立全國(guó)性的質(zhì)押品存放倉(cāng)庫(kù)認(rèn)證管理系統(tǒng)，只有通過(guò)該系統(tǒng)認(rèn)證的倉(cāng)庫(kù)才能存放銀行質(zhì)押品。出現(xiàn)問(wèn)題，立即除名并公布建立質(zhì)押品倉(cāng)庫(kù)和庫(kù)房統(tǒng)一區(qū)域劃分、標(biāo)示、（類(lèi)似汽車(chē)生產(chǎn)商車(chē)架號(hào)一樣的）編號(hào)系統(tǒng)，使存放在某一庫(kù)房和垛位的質(zhì)押品，在同一時(shí)間具有唯一性。防范對(duì)同一批商品開(kāi)具兩份存儲(chǔ)憑證商業(yè)銀行之間建立統(tǒng)