2023年指紋識(shí)別行業(yè)分析報(bào)告

2023年指紋識(shí)別行業(yè)分析報(bào)告目錄一、蘋(píng)果借指紋識(shí)別技術(shù)布局移動(dòng)支付市場(chǎng) PAGEREFToc370039414\h31、iPhone5S配備指紋識(shí)別功能 PAGEREFToc370039415\h32、蘋(píng)果重金投入指紋識(shí)別技術(shù) PAGEREFToc370039416\h43、iPhone集成指紋識(shí)別志在布局移動(dòng)支付 PAGEREFToc370039417\h54、移動(dòng)支付市場(chǎng)潛力巨大 PAGEREFToc370039418\h7二、移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)啟動(dòng) PAGEREFToc370039419\h81、國(guó)際：日韓領(lǐng)先，歐美尾隨，發(fā)展中國(guó)家跟進(jìn) PAGEREFToc370039420\h82、國(guó)內(nèi)：監(jiān)管部門及產(chǎn)業(yè)相關(guān)方共同推動(dòng)產(chǎn)業(yè)起步 PAGEREFToc370039421\h93、趨勢(shì)：移動(dòng)支付交易金額隨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長(zhǎng)而提升 PAGEREFToc370039422\h104、支付安全級(jí)別提升是產(chǎn)業(yè)爆發(fā)突破口 PAGEREFToc370039423\h12（1）業(yè)務(wù)安全 PAGEREFToc370039424\h12（2）終端安全 PAGEREFToc370039425\h12三、指紋識(shí)別產(chǎn)業(yè)鏈：行業(yè)需求爆發(fā)，WLCSP封裝產(chǎn)能瓶頸最大 PAGEREFToc370039426\h131、指紋識(shí)別增量市場(chǎng)超100億美元 PAGEREFToc370039427\h132、指紋識(shí)別系統(tǒng)構(gòu)成 PAGEREFToc370039428\h143、Sensor芯片設(shè)計(jì)：海外寡頭壟斷核心技術(shù) PAGEREFToc370039429\h154、Sensor芯片封裝：指紋識(shí)別引爆需求，WLCSP封裝產(chǎn)能緊缺 PAGEREFToc370039430\h165、指紋識(shí)別IC：技術(shù)高端，由國(guó)際DSP大廠完成 PAGEREFToc370039431\h206、指紋識(shí)別算法提供商：技術(shù)壁壘高，大陸企業(yè)參與部分專用領(lǐng)域 PAGEREFToc370039432\h207、NFC：指紋識(shí)別的最佳拍檔，隨移動(dòng)支付技術(shù)升級(jí)迎來(lái)放量 PAGEREFToc370039433\h228、藍(lán)寶石玻璃:俄羅斯壟斷材料，臺(tái)灣和大陸企業(yè)承接切割加工 PAGEREFToc370039434\h23四、指紋識(shí)別產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)企業(yè)簡(jiǎn)況 PAGEREFToc370039435\h251、碩貝德:指紋識(shí)別引爆WLCSP封裝需求，移動(dòng)支付推動(dòng)NFC天線放量 PAGEREFToc370039436\h252、華天科技：WLCSP封裝實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，受益行業(yè)高景氣 PAGEREFToc370039437\h283、世達(dá)科技：“產(chǎn)品+服務(wù)”創(chuàng)新占據(jù)指紋識(shí)別市場(chǎng)先機(jī) PAGEREFToc370039438\h29一、蘋(píng)果借指紋識(shí)別技術(shù)布局移動(dòng)支付市場(chǎng)1、iPhone5S配備指紋識(shí)別功能9月11日凌晨，蘋(píng)果公司發(fā)布iPhone系列新產(chǎn)品，其中iPhone5S的亮點(diǎn)是隱藏在Home鍵中的指紋識(shí)別功能：iPhone5S的指紋識(shí)別模塊包括：TouchIDSensor，激光切割的藍(lán)寶石玻璃保護(hù)層，不銹鋼檢測(cè)環(huán)以及觸覺(jué)開(kāi)關(guān)等四個(gè)部分；TouchIDSensor、絕緣表皮層以及到點(diǎn)真皮層構(gòu)成一個(gè)電容，Sensor從任何方向都能夠檢測(cè)電容值隨指紋凹凸而產(chǎn)生的變化，從而精確讀出指紋，形成圖像；所有的指紋信息都會(huì)以數(shù)據(jù)的形式被儲(chǔ)存在A7處理器的一塊安全區(qū)域，只能被TouchIDSensor訪問(wèn)；不銹鋼檢測(cè)環(huán)和觸覺(jué)開(kāi)關(guān)共同控制指紋識(shí)別功能的開(kāi)關(guān)。此外，iPhone5S相比之前產(chǎn)品的創(chuàng)新還包括64位架構(gòu)的A7處理器，M7運(yùn)動(dòng)協(xié)同處理器，種顏色的背殼，雙LED閃光燈等等。2、蘋(píng)果重金投入指紋識(shí)別技術(shù)蘋(píng)果已經(jīng)擁有完善的指紋識(shí)別技術(shù)布局：2023年6月，蘋(píng)果斥3.56億美金巨資收購(gòu)指紋識(shí)別產(chǎn)業(yè)龍頭AuthenTec；（1）此次收購(gòu)是蘋(píng)果公司歷史史第二大收購(gòu)，其中條款包括該AuthenTec公司的所有專利權(quán)、指紋傳感器技術(shù)、晶片以及相關(guān)的安全技術(shù)；（2）AuthenTec擁有全球最先進(jìn)的指紋識(shí)別技術(shù)，其擁有的200多項(xiàng)專利為其核心技術(shù)構(gòu)筑了完善的專利保護(hù)，它的客戶囊括三星、聯(lián)想、惠普、戴爾、華碩等知名電子產(chǎn)品公司，在Android和Windows平臺(tái)都有相關(guān)應(yīng)用軟件；（3）AuthenTec主打TruePrint專利技術(shù)，該技術(shù)通過(guò)檢測(cè)表皮下真皮層（人的指紋真正所在之處），實(shí)現(xiàn)極其精確可靠的指紋成像。過(guò)去5年中，蘋(píng)果還申請(qǐng)了多項(xiàng)指紋識(shí)別/NFC專利，完善自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局：（1）美國(guó)專利商標(biāo)局USPTO公布過(guò)蘋(píng)果一項(xiàng)名為“擁有耦合電極像素傳感電路、像素傳感跟蹤和相關(guān)辦法的指紋傳感器”的技術(shù)專利，描述的是一種內(nèi)置在移動(dòng)設(shè)備屏幕下方的，能夠遠(yuǎn)距離“讀取”手指生物特征（指紋）的指紋識(shí)別技術(shù)；(2)另一項(xiàng)專利則是描述近場(chǎng)通訊(NFC)和傳感器相結(jié)合的電子設(shè)備，實(shí)際上就是將指紋傳感器和NFC整合在一個(gè)系統(tǒng)中:日ome健周圍的光環(huán)也是感應(yīng)性的，當(dāng)手指靠近時(shí)就能檢測(cè)到;這種指紋識(shí)別和NFC混合按健還可以配置在其他設(shè)備上，比如MacBook和iPad以及iWatch等，甚至耳機(jī)、電視和遙控器上。3、iPhone集成指紋識(shí)別志在布局移動(dòng)支付移動(dòng)支付的關(guān)鍵是認(rèn)證環(huán)節(jié)。移動(dòng)支付目前大致有移動(dòng)錢包、移動(dòng)支付平臺(tái)、閉環(huán)移動(dòng)支付等形式，而無(wú)論哪種形式，都要涉及到消費(fèi)者、出售者、發(fā)行銀行和收款銀行等四個(gè)對(duì)象，都要經(jīng)過(guò)支付請(qǐng)求、認(rèn)證、授權(quán)、支付等幾個(gè)環(huán)節(jié)，而其中認(rèn)證環(huán)節(jié)是關(guān)鍵，確保交易的安全性。指紋識(shí)別技術(shù)在身份認(rèn)證上擁有巨大優(yōu)勢(shì)。更便捷：指紋是人類天然的身份標(biāo)識(shí)，它無(wú)需記憶，觸手可及，且不像鑰匙、密碼、ID卡等容易被盜用或遺失；輸入指紋的過(guò)程僅需輕輕一按，方便快捷。更安全：每個(gè)人的指紋都是獨(dú)一無(wú)二的，且指紋數(shù)據(jù)長(zhǎng)度約為0.5-2Kbyte之間，是普通密碼長(zhǎng)度的幾百倍，其數(shù)據(jù)強(qiáng)度也是密碼難以比擬的；而隨著反欺詐技術(shù)的升級(jí)，當(dāng)存在授權(quán)行為時(shí)，必然是“身臨其境”的，也必然留下本人的授權(quán)記錄。更成熟：和其他生物識(shí)別技術(shù)相比，指紋識(shí)別早已經(jīng)在消費(fèi)電子、安防等產(chǎn)業(yè)中廣泛應(yīng)用（1）早在2023年，IBM、惠普、戴爾、華碩、聯(lián)想等國(guó)內(nèi)外知名廠商就推出過(guò)用于商務(wù)領(lǐng)域的指紋識(shí)別筆記本電腦和PC，另外還包括各種指紋U盤、指紋硬盤等產(chǎn)品。（2）指紋鎖具已經(jīng)有了多年的發(fā)展，在高檔樓盤、辦公室、金融機(jī)構(gòu)中都能見(jiàn)到它的身影。4、移動(dòng)支付市場(chǎng)潛力巨大中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)逐步放量，2023年移動(dòng)支付市場(chǎng)有大幅增長(zhǎng)。據(jù)艾瑞咨詢，2023年中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到1511.4億元，同比增長(zhǎng)率高達(dá)89.2%；預(yù)計(jì)到2023年，第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模更將突破萬(wàn)億大關(guān)，達(dá)到13583.4億元。2023年~2023年，中國(guó)移動(dòng)支付用戶規(guī)模從1.48億人增長(zhǎng)到1.87億人，預(yù)計(jì)到2023年，這一用戶數(shù)將達(dá)到3.87億人。二、移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)啟動(dòng)1、國(guó)際：日韓領(lǐng)先，歐美尾隨，發(fā)展中國(guó)家跟進(jìn)日韓：運(yùn)營(yíng)商主導(dǎo)，小額支付為主，數(shù)字消費(fèi)為主。日本和韓國(guó)都是移動(dòng)支付普及率很高的國(guó)家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)歐美，在2023年12月，日本市場(chǎng)有大約9800萬(wàn)用戶使用移動(dòng)支付業(yè)務(wù)；日本的移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商N(yùn)TTDoCoMo占據(jù)了日本移動(dòng)支付業(yè)務(wù)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，它依托其巨大的客戶群，通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、參股銀行和信用卡公司擴(kuò)展對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的控制，獲得巨大成功；韓國(guó)的三大移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商（SKT、KTF、LGT）牢牢控制著移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈，占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的主導(dǎo)地位。日韓移動(dòng)支付以小額支付和數(shù)字消費(fèi)為主，應(yīng)用的主要范圍包括POS機(jī)支付、購(gòu)買地鐵公交票、ATM取款、自動(dòng)售貨機(jī)、便利店購(gòu)物、充當(dāng)會(huì)員卡、停車卡等。其他：美國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈多方參與、歐洲多國(guó)聯(lián)合運(yùn)營(yíng)。目前美國(guó)的移動(dòng)支付還處于初級(jí)階段，遠(yuǎn)程支付發(fā)展迅速；2023年9月，Google與花旗、萬(wàn)事達(dá)等產(chǎn)業(yè)鏈各參與方積極合作力推錢包（GoogleWallet）NFC近場(chǎng)支付業(yè)務(wù)，但是發(fā)展相對(duì)緩慢，而是以通過(guò)外接讀卡器利用智能終端實(shí)現(xiàn)POS功能模式的Square公司發(fā)展迅速，每年支付交易金額達(dá)到了50億美元；歐洲的移動(dòng)支付主要采用多國(guó)運(yùn)營(yíng)商聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式，銀行僅作為合作者不參與運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，技術(shù)上更傾向于采用SIM卡作為近場(chǎng)支付的工具；根據(jù)comScore發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，2023年3月，英、法、西、德、意五個(gè)國(guó)家中有8.5%的用戶通過(guò)進(jìn)行移動(dòng)支付。2、國(guó)內(nèi)：監(jiān)管部門及產(chǎn)業(yè)相關(guān)方共同推動(dòng)產(chǎn)業(yè)起步央行集合商業(yè)銀行、銀聯(lián)和移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商等40余家產(chǎn)業(yè)相關(guān)方共同推出我國(guó)的移動(dòng)支付標(biāo)準(zhǔn)，解決了此前限制產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各參與方的利益矛盾。2023年4月，央行集合商業(yè)銀行、銀聯(lián)、移動(dòng)通信運(yùn)營(yíng)商等40多家產(chǎn)業(yè)相關(guān)方，成立了移動(dòng)支付標(biāo)準(zhǔn)編寫(xiě)組，最終中國(guó)銀聯(lián)主導(dǎo)的13.56MHz最終被確定為中國(guó)移動(dòng)支付的近場(chǎng)支付標(biāo)準(zhǔn)；13.56MHz已經(jīng)是實(shí)際的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，技術(shù)成熟，商用經(jīng)驗(yàn)豐富，且無(wú)需重新更換POS機(jī)等設(shè)備，工作量和成本較小。支付寶、快錢等250家企業(yè)獲得央行頒發(fā)的支付許可證，打造第三方支付平臺(tái)。截止2023年7月6日，總計(jì)已有250家企業(yè)獲得央行頒發(fā)的支付許可證，行業(yè)發(fā)展迅猛；在持有支付許可證的企業(yè)中，包括了“國(guó)字號(hào)”支付企業(yè)、眾多實(shí)力超強(qiáng)的第三方支付企業(yè)、“銀聯(lián)系”支付企業(yè)、支付寶、財(cái)付通等大牌以及互聯(lián)網(wǎng)巨頭等旗下支付產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)格局復(fù)雜。2023年6月9日，中國(guó)移動(dòng)與中國(guó)銀聯(lián)聯(lián)合推出移動(dòng)支付產(chǎn)品——錢包，通過(guò)NFC-SIM卡即可實(shí)現(xiàn)客戶的消費(fèi)行為。這預(yù)示著通信業(yè)與金融業(yè)在移動(dòng)支付上已達(dá)成共識(shí)，將共同推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。3、趨勢(shì)：移動(dòng)支付交易金額隨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長(zhǎng)而提升隨著智能終端快速普及，通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)成熟，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，移動(dòng)支付單筆業(yè)務(wù)交易金額不斷上升2023年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模僅為199.0億元，同比增長(zhǎng)64%，而預(yù)計(jì)到2023年，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模將達(dá)到4252.7億元；與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展相對(duì)應(yīng)，移動(dòng)購(gòu)物市場(chǎng)交易規(guī)模將從2023年的114.6億元增長(zhǎng)到2023年的2574.2億元。單筆業(yè)務(wù)金額持續(xù)提高，大額支付是移動(dòng)支付發(fā)展的大勢(shì)所趨。用戶需求：據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從2023年的4180元/筆，增長(zhǎng)到2023年的4830元/筆；而到了2023年第一季度，單筆業(yè)務(wù)交易金額達(dá)到了5556元/筆，第二季度這一數(shù)字持續(xù)攀升，達(dá)到了5580元/筆；（1）消費(fèi)產(chǎn)品級(jí)別提升，商品從虛擬商品、小額商品，發(fā)展到家具、電器、奢侈品、旅游甚至房、車等大額產(chǎn)品或服務(wù)；（2）金融和移動(dòng)電子商務(wù)融合度不斷提升，企業(yè)級(jí)支付需求增多，消費(fèi)信貸、炒股炒基金熱度上升。盈利需求：產(chǎn)業(yè)鏈參與企業(yè)難以通過(guò)小額支付盈利，大額支付是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的唯一出路（1）當(dāng)前，移動(dòng)支付主要盈利來(lái)自于功能費(fèi)、通信費(fèi)、交易傭金和沉淀資金；（2）小額支付難以深入價(jià)值鏈，目前只在還款、繳費(fèi)、電信充值等方面有較廣泛應(yīng)用，對(duì)比移動(dòng)支付體系建立過(guò)程中大量的人力、物力投入，從中盈利很難；（3）以Square為例，Square對(duì)商戶收取的費(fèi)用是，每筆刷卡金額的2.75%或者275美元每月。該收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)并不算高，但如果Square要從低于10美元的支付金額中獲得利潤(rùn)，那這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)就過(guò)低了，但是這種小額支付卻占Square業(yè)務(wù)的較大部分；（4）大額支付的發(fā)展能帶來(lái)高額的交易傭金以及潛在的大額沉淀資金賬戶，將大大提高產(chǎn)業(yè)的盈利能力。4、支付安全級(jí)別提升是產(chǎn)業(yè)爆發(fā)突破口移動(dòng)支付系統(tǒng)安全是制約移動(dòng)支付發(fā)展的核心問(wèn)題和主要瓶頸之一，電子商務(wù)的正常運(yùn)行必須依賴計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)；然而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)具有的自由開(kāi)放就不可避免地使支付行為面臨著各種各樣的安全隱患與威脅。（1）業(yè)務(wù)安全信用安全：用戶信用體系有待進(jìn)一步建設(shè)和完善，通常一些小額支付業(yè)務(wù)可以通過(guò)扣除話費(fèi)的方式進(jìn)行付費(fèi)交易，于是就可能產(chǎn)生話費(fèi)透支、惡意拖欠等現(xiàn)象。同時(shí)，由于我國(guó)號(hào)管理不夠完善，許多號(hào)購(gòu)買時(shí)尚未采取實(shí)名制管理，由此可能造成惡意透支現(xiàn)象發(fā)生。（2）終端安全設(shè)備安全：丟失會(huì)給移動(dòng)支付用戶帶來(lái)?yè)p失，由于的便捷攜帶，也使得在日常生活中會(huì)出現(xiàn)頻繁丟失的情況，移動(dòng)支付通常是卡與銀行卡、信用卡相關(guān)聯(lián)，由此可能造成用戶在丟失后自己的移動(dòng)支付帳戶被他人冒用的風(fēng)險(xiǎn)，因而必須在硬件設(shè)備設(shè)置用戶身份認(rèn)證環(huán)節(jié)。應(yīng)用安全：對(duì)參與交易各方的身份識(shí)別，支付須解決的一大問(wèn)題就是商家和消費(fèi)者合法身份的確認(rèn)，由于移動(dòng)支付將銀行、商家緊密聯(lián)系，涉及現(xiàn)金轉(zhuǎn)帳的往來(lái)，如何解決合法身份認(rèn)證就顯得尤為重要，在這一問(wèn)題上，在應(yīng)用軟件客戶端的用戶身份認(rèn)證也很有必要。數(shù)據(jù)安全：普通通常沒(méi)有加密技術(shù)，在支付過(guò)程中往往會(huì)造成信息泄露，這已成為移動(dòng)支付發(fā)展的一大難題，用戶在使用進(jìn)行支付時(shí)，未進(jìn)行加密等安全措施保護(hù)，而黑客們通過(guò)釣魚(yú)網(wǎng)站或木馬程序就可以竊取用戶信息，將被移動(dòng)支付功能進(jìn)行非法復(fù)制，從而造成用戶的損失，而精心設(shè)計(jì)的通信加密等保護(hù)技術(shù)則能形成有效的防護(hù)。指紋識(shí)別技術(shù)能夠很好地提升移動(dòng)支付的安全級(jí)別，將成為移動(dòng)支付時(shí)代智能終端等支付設(shè)備的標(biāo)準(zhǔn)配件，為移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)打開(kāi)突破口。三、指紋識(shí)別產(chǎn)業(yè)鏈：行業(yè)需求爆發(fā)，WLCSP封裝產(chǎn)能瓶頸最大1、指紋識(shí)別增量市場(chǎng)超100億美元iPhone5S首先引入指紋識(shí)別技術(shù)，三星、HTC和國(guó)內(nèi)等品牌未來(lái)必然跟進(jìn)，指紋識(shí)別將成為智能和平板電腦的標(biāo)配。預(yù)計(jì)在10月發(fā)布的HTCOneMax移動(dòng)定制版HTC8088的照片和配置信息在網(wǎng)上泄露，傳言該機(jī)配備有指紋識(shí)別功能；2023年6月ValiditySensors成為三星的安全和設(shè)備管理合作商，與三星共同開(kāi)拓移動(dòng)設(shè)備上的指紋身份識(shí)別技術(shù)。2023年全球指紋識(shí)別市場(chǎng)規(guī)模約30億美元，目前iPhone5S用的指紋識(shí)別模組價(jià)格在15美元左右，假設(shè)未來(lái)三年50%的智能和平板電腦配備指紋識(shí)別模組，指紋識(shí)別市場(chǎng)將達(dá)到131億美元，市場(chǎng)空間將增長(zhǎng)330%。2、指紋識(shí)別系統(tǒng)構(gòu)成一個(gè)典型的指紋識(shí)別系統(tǒng)應(yīng)該包括：指紋識(shí)別Sensor+特征提取/匹配模塊+特征模板庫(kù)+應(yīng)用軟件。指紋Sensor錄入指紋圖像，主要通過(guò)光學(xué)成像或電容/電感感應(yīng)實(shí)現(xiàn)，當(dāng)前先進(jìn)的電容/電感式指紋傳感器通常不足0.5cm2，分辨率能達(dá)到500像素/英寸以上；特征提取/匹配模塊通過(guò)特殊的算法提取指紋圖像中的總體/局部特征得到完善的指紋信息，并生成相應(yīng)的指紋模板并存儲(chǔ)在特征模板庫(kù)中；指紋的匹配可分為兩步，首先是提取待驗(yàn)證的指紋的特征，然后將其和指紋模板庫(kù)中的模板指紋進(jìn)行相似度比較，從而判斷兩個(gè)指紋圖像是否來(lái)自同一手指，主要由DSP芯片實(shí)現(xiàn)；特征模板庫(kù)用于存儲(chǔ)指紋模板，一般是芯片的ROM；應(yīng)用軟件則幫助指紋識(shí)別系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)特定功能，滿足移動(dòng)支付、安防等應(yīng)用需求。3、Sensor芯片設(shè)計(jì)：海外寡頭壟斷核心技術(shù)Sensor芯片設(shè)計(jì)是產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)：Sensor的種類包括光學(xué)觸摸式的、光學(xué)滑動(dòng)式，光電式、晶體電容按壓式、晶體壓感，晶體熱敏、晶體電容滑動(dòng)式，RF射頻式等8種；在指紋傳感器的擴(kuò)展功能上，還有很多積極的研究，如手指導(dǎo)航，雙擊，單擊等，可以用作TOCHPAD，或者用于新型鼠標(biāo)。全球參與指紋識(shí)別Sensor芯片設(shè)計(jì)的廠商包括Authentec、Validity、DigitalPersona、Fujitsu、Atmel、FPC，國(guó)內(nèi)的有深圳芯微（美資Symwave合資子公司）。指紋識(shí)別Sensor芯片設(shè)計(jì)已經(jīng)形成雙寡頭合作集團(tuán)。蘋(píng)果+AuthenTec：通過(guò)兼并AuthenTec，蘋(píng)果事實(shí)上已經(jīng)形成了以傳感器為核心的指紋識(shí)別技術(shù)布局；三星+ValiditySensors：（1）ValiditySensors是一家生產(chǎn)指紋掃描傳感器、開(kāi)發(fā)身份認(rèn)證技術(shù)的生產(chǎn)商，成立于2023年，致力于將其指紋識(shí)別解決方案NatruralID推廣到智能和平板中，合作伙伴包括富士康、廣達(dá)、緯創(chuàng)等臺(tái)企，經(jīng)歷E輪融資后，總?cè)谫Y已達(dá)7860萬(wàn)美元。（2）自從2023年發(fā)布產(chǎn)品以來(lái)，ValiditySensors已經(jīng)向OEM廠商提供了超過(guò)3000萬(wàn)個(gè)傳感器（之前主要是安裝在PC上）；（3）2023年6月，ValiditySensors成為三星的安全和設(shè)備管理合作商，與三星共同開(kāi)拓移動(dòng)設(shè)備上的指紋身份識(shí)別技術(shù)。4、Sensor芯片封裝：指紋識(shí)別引爆需求，WLCSP封裝產(chǎn)能緊缺WLCSP封裝（晶圓級(jí)芯片封裝）是近年發(fā)展起來(lái)的先進(jìn)封裝方式，特別是與TSV（硅通孔技術(shù)）技術(shù)整合后形成目前最有前景的3D先進(jìn)封裝技術(shù)，WLCSP+TSV在封裝效果和成本效率兩方面均優(yōu)于傳統(tǒng)的封裝方式。對(duì)比傳統(tǒng)的CSP或COB封裝技術(shù)先切割到單個(gè)芯片再封裝，WLCSP工藝先在整片片晶圓上封裝、測(cè)試作業(yè)，再切割成芯片成品，達(dá)到了微型化的極限；利用TSV技術(shù)芯片實(shí)現(xiàn)內(nèi)部互連，可以降低功耗，改善芯片速度；由于WLCSP封裝是在整片晶圓上完成封裝的，因此每片晶圓上產(chǎn)出的芯片越多，平均成本越低；在良品率接近的情況下，WLCSP必然比傳統(tǒng)封裝方式具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。WLCSP+TSV封裝技術(shù)過(guò)去主要用于COMSSensor芯片封裝，目前iPhone5S用的指紋識(shí)別Sensor也需要用WLCSP封裝，未來(lái)WLCSP封裝在MEMS芯片封裝領(lǐng)域也具有廣闊前景。蘋(píng)果iPhone5S指紋識(shí)別Sensor芯片封裝由臺(tái)灣精材科技承接，由于良品率受限精材科技滿產(chǎn)仍不能滿足蘋(píng)果需求，蘋(píng)果已經(jīng)開(kāi)始向蘇州晶方半導(dǎo)體下訂單。WLCS封裝技術(shù)和工藝壁壘都很高，行業(yè)內(nèi)廠家需要先獲得ShellCase（以色列公司）的技術(shù)許可，然后再自己完善工藝，目前行業(yè)內(nèi)企業(yè)只有不到10家，且多數(shù)良品率過(guò)低沒(méi)有量產(chǎn)實(shí)力。參與WLCS封裝行業(yè)的公司較少：臺(tái)灣精材科技（2023年最早獲許可）、晶方半導(dǎo)體（2023年獲許可）、昆山西鈦（2023年獲許可）、碩貝德（在建），韓國(guó)AWLP（2023年獲許可）、摩洛哥Nemotek（2023年獲許可）、長(zhǎng)電先進(jìn)（2023年獲許可）、三星（IDM公司）、東芝（IDM公司）；目前行業(yè)內(nèi)具備量產(chǎn)實(shí)力的企業(yè)有：臺(tái)灣精材科技、蘇州晶方半導(dǎo)體、昆山西鈦，此外，碩貝德公告投資一條1萬(wàn)片/月產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2023年下半年量產(chǎn)。目前全球WLCSP代工封裝產(chǎn)能：8.5萬(wàn)片/月（主要用于CMOS封裝），7萬(wàn)片/月（精材科技和晶方為配套蘋(píng)果指紋識(shí)別Sensor新建產(chǎn)線，良品率低），目前整體產(chǎn)能吃緊；未來(lái)iPad或三星等其他廠商開(kāi)始采用指紋識(shí)別，WLCSP封裝產(chǎn)能將出現(xiàn)巨大缺口（每一億個(gè)智能終端需要5萬(wàn)片/月的WLCSP產(chǎn)能配套）。全球出貨量超過(guò)17億部，平板電腦接近3億，智能和平板電腦的前置攝像頭和功能機(jī)攝像頭主要采用300萬(wàn)以下的低像素?cái)z像頭，由此估算智能終端用低像素?cái)z像頭年需求量在20億個(gè)左右；假設(shè)一片晶圓切割1500萬(wàn)低像素（30萬(wàn)-300萬(wàn)像素）CMOS芯片（一片晶圓切割1200個(gè)左右200萬(wàn)像素CMOS芯片），20億個(gè)智能終端用低像素CMOS芯片需要WLCSP封裝產(chǎn)能11.7萬(wàn)片/月；指紋識(shí)別Sensor和CMOS的晶圓級(jí)封裝技術(shù)類似，但需要更高級(jí)別潔凈房和更高的自動(dòng)化，因此工藝更復(fù)雜目前良率更低；每片8寸晶圓可切割指紋識(shí)別Sensor芯片200個(gè)左右，因此每一億個(gè)智能終端需要5萬(wàn)片/月的WLCSP產(chǎn)能配套；目前智能和平板電腦總出貨量達(dá)到12億/年，假設(shè)指紋識(shí)別模組滲透率達(dá)到50%，需要30萬(wàn)片/月WLCSP產(chǎn)能配套。在CMOS封裝領(lǐng)域，工藝進(jìn)步驅(qū)動(dòng)WLCSP封裝技術(shù)向高像素?cái)z像頭延伸，以及陣列式相機(jī)的普及，都將給WLCSP封裝帶來(lái)巨大的需求量。工藝進(jìn)步使WLCSP封裝高像素CMOS芯片逐漸開(kāi)始有經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)，由于一片晶圓切割的高像素CMOS芯片數(shù)量更少，因此對(duì)WLCSP封裝的需求量更大。（1）過(guò)去WLCSP工藝只在封裝300萬(wàn)像素以下的CMOS芯片有經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)，但隨著工藝進(jìn)步，更高像素的CMOS影像傳感器也能通過(guò)WLCSP進(jìn)行封裝；（2）高像素CMOS芯片對(duì)WLCSP封裝的需求更大，同樣一片8寸WLCSP晶圓，能切1200個(gè)200萬(wàn)像素CMOS，但是卻只能切500個(gè)500萬(wàn)像素CMOS。陣列式相機(jī)用16個(gè)低像素?cái)z像頭替代目前智能的高像素后置攝像頭，非常適合用WLCSP封裝，未來(lái)一旦陣列式相機(jī)大規(guī)模普及，WLCSP封裝的需求量也將大幅上升。5、指紋識(shí)別IC：技術(shù)高端，由國(guó)際DSP大廠完成指紋識(shí)別IC在指紋識(shí)別系統(tǒng)中是算法和應(yīng)用軟件的載體，指紋識(shí)別IC提供商多為大型DSP、FPGA、ASIC生產(chǎn)商。指紋識(shí)別芯片另一個(gè)發(fā)展方向是提供面向、PDA等不同使用場(chǎng)景的芯片，與這些產(chǎn)品之間更好的進(jìn)行技術(shù)銜接，進(jìn)一步擴(kuò)大指紋傳感器的應(yīng)用領(lǐng)域。目前市場(chǎng)集中在大型DSP芯片廠商：如Atmel、TI、ADI等。6、指紋識(shí)別算法提供商：技術(shù)壁壘高，大陸企業(yè)參與部分專用領(lǐng)域指紋識(shí)別算法提供商以為客戶提供SDK、EDK軟件開(kāi)發(fā)包的形式，甚至開(kāi)放源代碼，或銷售自主開(kāi)發(fā)的指紋識(shí)別產(chǎn)品，或?yàn)橹讣y識(shí)別系統(tǒng)廠商提供源碼供廠商進(jìn)行定制開(kāi)發(fā)，開(kāi)發(fā)難度較大，同時(shí)涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，產(chǎn)業(yè)壁壘較高。此類廠商一般衍生于長(zhǎng)期以來(lái)從事計(jì)算機(jī)圖像處理、模式識(shí)別、或者人機(jī)交互的研究院所或廠商。他們擁有頂尖的算法人才，對(duì)模式識(shí)別和圖像處理有豐富的研究經(jīng)驗(yàn)和成功積累，可以對(duì)外提供成套的指紋識(shí)別算法軟件；產(chǎn)業(yè)內(nèi)廠商眾多，各有特色，均擁有獨(dú)特的算法技術(shù)；（1）中控科技（ZKSoftware），隸屬于專業(yè)國(guó)際風(fēng)投中控集團(tuán)，是全球最大的的指紋識(shí)別算法提供商，民用市場(chǎng)占有率接近40%。其擁有員工近1000名，在中國(guó)、泰國(guó)擁有生產(chǎn)基地。公司的指紋識(shí)別算法研究始于1985年，已經(jīng)擁有超過(guò)5000萬(wàn)人的用戶群，在全球范圍內(nèi)擁有180萬(wàn)套的使用量，其指紋識(shí)別算法專利ZKFinger是全球最為開(kāi)放的技術(shù)之一，已經(jīng)形成了從License到OEM/ODM/OBM等商業(yè)模式，在全球范圍內(nèi)有1600家合作開(kāi)發(fā)商。其他的生物識(shí)別技術(shù)還包括面部識(shí)別、虹膜識(shí)別等等；（2）杭州中正（MIAXIS），是由Intel和上海貝嶺股份（600171.SH，已撤資）及浙江省天堂硅谷等共同投資組建而成，以自主研發(fā)的指紋識(shí)別算法為基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)集嵌入式指紋識(shí)別設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體，擁有較強(qiáng)的軟件開(kāi)發(fā)能力、獨(dú)特的指紋識(shí)別算法、芯片級(jí)的設(shè)計(jì)技術(shù)，在身份認(rèn)證領(lǐng)域應(yīng)用廣闊，在銀行金融方面也有成功應(yīng)用；（3）浙江維爾（WellCom），是恒生電子（證券代碼：600570）和杭州維爾通信的合資公司，其制造基地和服務(wù)基地位于金華，公司和全球主要的指紋傳感器供應(yīng)商保持良好的合作，是Atmel、Hitachi、BMF、FPC等指紋識(shí)別Sensor廠商在國(guó)內(nèi)的第一大客戶，和AuthenTec、Fujitsu公司也保持著良好的合作關(guān)系。公司的核心技術(shù)是指紋識(shí)別技術(shù)和指靜脈識(shí)別技術(shù)，擁有多套相應(yīng)算法，相關(guān)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于金融、安防、電信、電子商務(wù)等眾多領(lǐng)域；（4）海鑫科金（HisignTechnology，430021.OTC），成立于2023年，專業(yè)從事以生物特征識(shí)別技術(shù)為核心的基礎(chǔ)技術(shù)研究、產(chǎn)品研發(fā)、信息化系統(tǒng)建設(shè)、系統(tǒng)繼承和技術(shù)服務(wù)，是中國(guó)指紋識(shí)別行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，其最主要的核心技術(shù)就是多指紋識(shí)別算法，此外在掌紋、人臉、筆跡、DNA等識(shí)別算法上也有堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)。7、NFC：指紋識(shí)別的最佳拍檔，隨移動(dòng)支付技術(shù)升級(jí)迎來(lái)放量SWP-SIM技術(shù)模式已被廣泛應(yīng)用于移動(dòng)支付，必然使用到NFC模塊。SWP-SIM技術(shù)采用一顆支持NFC功能的芯片和負(fù)責(zé)裝載應(yīng)用的安全載體（SE）用單線協(xié)議相連的一種支付終端解決方案，通訊頻率采用13.56MHz，主要針對(duì)現(xiàn)場(chǎng)非接觸式支付；SWP-SIM模式又可細(xì)分為單SWP和雙SWP兩種具體實(shí)現(xiàn)形式。在SWP-SIM模式下，天線和內(nèi)置的NFC芯片實(shí)現(xiàn)SWP相連，這樣，遠(yuǎn)程支付直接通過(guò)無(wú)線通信網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)場(chǎng)支付則通過(guò)NFC連接的天線實(shí)現(xiàn)；NFC模塊在現(xiàn)場(chǎng)支付中起到了無(wú)可替代的作用。隨移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)的成熟以及移動(dòng)支付技術(shù)的成熟，NFC技術(shù)將和指紋識(shí)別技術(shù)一樣，成為智能終端的標(biāo)準(zhǔn)配置，迎來(lái)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)。NFC模塊由芯片和天線兩部分組成。NFC芯片:具有相互通信功能，并具有計(jì)算能力，部分芯片含有加密邏輯電路及加密/解密模塊，開(kāi)發(fā)難度大，市場(chǎng)被NXP,ST、Broadcom,Infineon、三星、高通等少數(shù)國(guó)外廠商占據(jù);NFC天線:以射頻識(shí)別技術(shù)為基礎(chǔ)，采用變壓器共搞匹配，一般有繞線/印刷/蝕刻工藝制作的電路線圈和杭干擾能力的鐵氧體材料組成，對(duì)材料品質(zhì)、制造工藝穩(wěn)定性和產(chǎn)品性能一致性要求較高，國(guó)內(nèi)碩貝德、信維通信、順絡(luò)電子具有生產(chǎn)能力。8、藍(lán)寶石玻璃:俄羅斯壟斷材料，臺(tái)灣和大陸企業(yè)承接切割加工藍(lán)寶石玻璃因其高耐用性成為諸多消費(fèi)電子產(chǎn)品的保護(hù)層，以防止磨損，如用于Vertu的玻璃蓋板、iPhone5的鏡頭保護(hù)玻璃等。各種不同應(yīng)用對(duì)藍(lán)寶石晶棒的等級(jí)要求差異很大，加工要求也不同。面板和鏡頭蓋片都是雙拋片，而LED襯底用藍(lán)玻璃是單拋片；面板用藍(lán)玻璃在很亮的光強(qiáng)照射下去檢查閃射顆粒、氣泡和云層，而且在大面積里都不能有任何異物，這方面的要求遠(yuǎn)高于LED襯底材料的要求；面板和鏡頭蓋片都有抗壓強(qiáng)度的要求，這對(duì)材料的單晶性要求很高，對(duì)于多晶的藍(lán)寶石或單晶性不好的藍(lán)寶石在0.3~0.5mm厚度（或以下）的時(shí)候，抗壓強(qiáng)度極差。藍(lán)寶石保護(hù)玻璃生產(chǎn)包括晶棒生產(chǎn)、基板切割以及切割和鍍膜。藍(lán)寶石晶棒市場(chǎng)主要由俄羅斯和歐美企業(yè)壟斷，其中俄羅斯約占70%，歐美約占30%；全球范圍內(nèi)，藍(lán)寶石晶棒的主要供應(yīng)商有美國(guó)Rubicon、GTAdvancedTech，俄羅斯的Monocrystal、ATLAS；藍(lán)寶石基板由藍(lán)寶石晶棒切割而成，主要由臺(tái)系廠商供應(yīng)，包括合晶光電、兆遠(yuǎn)科技、晶美以及鑫晶鉆等?；褰?jīng)過(guò)切割、鍍膜、增韌等處理就能得到各種應(yīng)用的藍(lán)寶石玻璃產(chǎn)品。iPhone5S的Home鍵藍(lán)寶石保護(hù)玻璃基板將由兆遠(yuǎn)科技、晶美材料等廠商提供，而鍍膜加工訂單將由大陸的藍(lán)思和伯恩兩大蘋(píng)果光學(xué)代工廠承接。四、指紋識(shí)別產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)企業(yè)簡(jiǎn)況1、碩貝德:指紋識(shí)別引爆WLCSP封裝需求，移動(dòng)支付推動(dòng)NFC天線放量.公司擁有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的天線研發(fā)和制造能力，主要產(chǎn)品包括天線、筆記本天線、NFC天線、LDS天線等無(wú)線終端天線及相關(guān)產(chǎn)品。.指紋識(shí)別進(jìn)入智能終端，拉動(dòng)WLCSP封裝行業(yè)進(jìn)入高景氣。WLCS封裝技術(shù)和工藝壁壘都很高，行業(yè)內(nèi)廠家需要先獲得SheIICase(以色列公司)的技術(shù)許可，然后再自己完善工藝，目前行業(yè)內(nèi)企業(yè)只有不到10家，且目前具有量產(chǎn)代工實(shí)力的只有臺(tái)灣精材科技，蘇州晶方半導(dǎo)體和無(wú)錫西欽;目前全球WLCSP代工封裝產(chǎn)能：8.5萬(wàn)片/月（主要用于CMOS封裝），7萬(wàn)片/月（精材科技和晶方為配套蘋(píng)果指紋識(shí)別Sensor新建產(chǎn)線，良品率低），目前整體產(chǎn)能吃緊；未來(lái)iPad或三星等其他廠商開(kāi)始采用指紋識(shí)別，WLCSP封裝產(chǎn)能將出現(xiàn)巨大缺口（每一億個(gè)智能終端需要5萬(wàn)片/月的WLCSP產(chǎn)能配套）。在CMOS封裝領(lǐng)域，工藝進(jìn)步驅(qū)動(dòng)WLCSP封裝技術(shù)向高像素?cái)z像頭延伸，以及陣列式相機(jī)的普及，都將給WLCSP封裝帶來(lái)巨大的需求量。9月14日，公司公告投資一條3D先進(jìn)封裝生產(chǎn)線（WLCSP+TSV技術(shù)）；公司本次項(xiàng)目有業(yè)內(nèi)強(qiáng)大技術(shù)團(tuán)隊(duì)作為保證，我們認(rèn)為公司產(chǎn)線在2023年四季度順利達(dá)產(chǎn)是大概率事件，預(yù)計(jì)第一條12萬(wàn)片線未來(lái)給公司貢獻(xiàn)的凈利潤(rùn)在2700萬(wàn)/年。在300萬(wàn)像素以下COMS的封裝技術(shù)中，目前WLCSP+TSV封裝技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，同時(shí)全球WLCSP+TSV封裝產(chǎn)能有限，因此可以獲得較高的利潤(rùn)率；蘇州晶方半導(dǎo)體公布的2023年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：公司11年產(chǎn)量13.9萬(wàn)片，收入3.06億，凈利潤(rùn)1.147億，凈利率37%；昆山西鈦今年接受調(diào)研時(shí)的信息：CMOS的TSV晶圓級(jí)封裝月產(chǎn)量1.2萬(wàn)片，單片收取封裝加工費(fèi)300-380美元（假設(shè)平均2023元），單月凈利500萬(wàn)元，由此計(jì)算凈利率21%；預(yù)計(jì)公司3D先進(jìn)封裝生產(chǎn)線將于2023年四季度開(kāi)始量產(chǎn)，對(duì)比蘇州晶方半導(dǎo)體和昆山西鈦的盈利能力，公司滿產(chǎn)后該業(yè)務(wù)年?duì)I收將達(dá)到2.4億，歸屬母公司凈利潤(rùn)2724萬(wàn)元（股權(quán)比例56.76%，假設(shè)凈利率20%）。公司天線業(yè)務(wù)的生產(chǎn)及研發(fā)投資已完成，公司現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)正是進(jìn)入業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的時(shí)刻；中長(zhǎng)期看，公司天線業(yè)務(wù)將進(jìn)入利潤(rùn)的收獲期，同時(shí)公司在NFC和無(wú)線充電市場(chǎng)里技術(shù)領(lǐng)先，行業(yè)爆發(fā)將首先受益。公司天線業(yè)務(wù)的大額資本開(kāi)支（LDS工藝設(shè)備，注塑機(jī)等）已經(jīng)完成，NFC和無(wú)線充電技術(shù)的研發(fā)也已經(jīng)完成，未來(lái)研發(fā)費(fèi)用（約3200萬(wàn)/年，占比營(yíng)收9%）上升有限；公司占比三星天線采購(gòu)量的5%+，通過(guò)剛剛成立的韓國(guó)研發(fā)中心為三星配套，公司未來(lái)在三星天線采購(gòu)中的占比和設(shè)計(jì)占比都將提高；眾多廠商采用了NFC功能，其中包括三星S3/S4、HTCOne、谷歌Nexus、諾基亞Lumia920/820等旗艦機(jī)型，今年移動(dòng)通信世界大會(huì)上，幾乎所有高端智能機(jī)都加載了NFC功能；公司已經(jīng)為國(guó)內(nèi)大廠設(shè)計(jì)和生產(chǎn)多款NFC天線產(chǎn)品；此外，公司于2023年成功開(kāi)發(fā)出無(wú)線充產(chǎn)品，具備批量生產(chǎn)能力，開(kāi)始導(dǎo)入國(guó)內(nèi)大廠（成熟產(chǎn)品和新機(jī)型在研項(xiàng)目均有）；目前中興已經(jīng)發(fā)布無(wú)線充電Geek，TCL、聯(lián)想等國(guó)內(nèi)大廠均有推出無(wú)線充電的計(jì)劃；因此，一旦相關(guān)市場(chǎng)啟動(dòng)，公司將是最先受益者，表現(xiàn)出極強(qiáng)的業(yè)績(jī)彈性；全球天線市場(chǎng)超過(guò)300億元，目前生產(chǎn)廠家接近20家、競(jìng)爭(zhēng)較激烈，但碩貝德作為國(guó)內(nèi)天線龍頭企業(yè)，享受消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈向大陸轉(zhuǎn)移的紅利；12年收入僅3.65億元，2-3年內(nèi)營(yíng)收上15億是可以期待的，未來(lái)成長(zhǎng)空間大。公司目前訂單飽滿，產(chǎn)能利用率在較高水平（預(yù)計(jì)四季度業(yè)績(jī)會(huì)有不錯(cuò)的環(huán)比增長(zhǎng)），我們預(yù)計(jì)13年和14年EPS分別為0.41元和0.74元（未加入3D先進(jìn)封裝業(yè)務(wù)利潤(rùn)）。2、華天科技：WLCSP封裝實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，受益行業(yè)高景氣華天科技主要從事半導(dǎo)體集成電路、MEMS傳感器、半導(dǎo)體元器件的封裝測(cè)試業(yè)務(wù)，通過(guò)收購(gòu)昆山西鈦獲得晶圓級(jí)封裝（WLCSP）生產(chǎn)能力。2023年1月，公司出資收購(gòu)昆山西鈦微35%的股權(quán)；2023年10月進(jìn)一步出資受讓16.34%的股權(quán)，獲得昆山西鈦微51.34%的表決權(quán)；2023年2月，公司擬進(jìn)一步在2023年內(nèi)完成昆山西鈦微28.85%的股權(quán)的收購(gòu)，將取得63.85%的控股權(quán)。公司的西安子公司負(fù)責(zé)TSSOP、DFN、QFN、BGA和SiP等中高端封裝業(yè)務(wù)，已接獲展訊、高通、全志等芯片巨頭的智能移動(dòng)終端芯片的封裝訂單。昆山西鈦目前的WLCSP-TSV封裝產(chǎn)能為1萬(wàn)片/月（主要用于封裝CMOSSensor），預(yù)計(jì)13年底擴(kuò)產(chǎn)至1.5-2萬(wàn)片/月。昆山西鈦于2023年獲得ShellCase的技術(shù)授權(quán)，2023年開(kāi)始實(shí)現(xiàn)WLCSP-TSV封裝CMOS光學(xué)傳感器的大批量生產(chǎn)；公司該業(yè)務(wù)前兩大客戶是格科微和美光，此外還包括原相、索尼、Arima、中興、宇龍、康佳、富士康、SuperPix和CompalComm等重要客戶。2023年公司晶圓級(jí)光學(xué)鏡頭（WLO）和晶圓級(jí)攝像頭模組（WLC）已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)（產(chǎn)能均為1.5KK/月），二者都是陣列式相機(jī)生產(chǎn)的關(guān)鍵技術(shù)，公司和陣列式相機(jī)廠商Pelican保持密切合作，預(yù)計(jì)明年將有產(chǎn)品面市。3、世達(dá)科技：“產(chǎn)品+服務(wù)”創(chuàng)新占據(jù)指紋識(shí)別市場(chǎng)先機(jī)世達(dá)科技成立于2023年7月17日，總部位于香港，公司主要從事自動(dòng)化、觸控、安全、能源及通信方面的一系列高科技產(chǎn)品。主要產(chǎn)品包括與自動(dòng)化相關(guān)的設(shè)備及服務(wù)分銷、指紋生物識(shí)別裝置、無(wú)線充電裝置、電容觸控板、電容觸控屏幕控制器及模組、等離子光源產(chǎn)品、高速通訊及汽車相關(guān)的產(chǎn)品；公司是全球最大的筆記本電腦指紋識(shí)別模塊供應(yīng)商之一，2023年，公司指紋識(shí)別產(chǎn)品收入較2023年下跌28.7%，為1.76億港元，主要是因?yàn)橄掠蔚墓P記本電腦市場(chǎng)需求減少。公司專注于指紋識(shí)別技術(shù)開(kāi)發(fā)，其自主開(kāi)發(fā)的FingerQ和PrivacQ產(chǎn)品在2023年1月的美國(guó)CES消費(fèi)電子展覽獲得了極大的關(guān)注，目前主要針對(duì)亞洲市場(chǎng)提供產(chǎn)品和服務(wù)。PrivacQ產(chǎn)品包括各類定制殼（有SamsungGalaxyS3、NoteII、S4以及HTCOne等Android機(jī)型）以及180minimicroUSB裝置，其中均內(nèi)置了指紋識(shí)別器，以提升設(shè)備的安全級(jí)別，目前設(shè)備價(jià)格在50美元至70美元之間。PrivacQ還推出了STK開(kāi)發(fā)工具，便于用戶開(kāi)發(fā)更多應(yīng)用；FingerQ則是一個(gè)零監(jiān)控信息加密云服務(wù)平臺(tái)，通過(guò)PrivacQ裝置，用戶可以用指紋識(shí)別系統(tǒng)鎖定電郵及其他應(yīng)用程式，保護(hù)隱私；此外，F(xiàn)ingerQ還推出了支持PrivacQ的名為Q-Messenger的即時(shí)通訊軟件，可以把通訊記錄加密，必須通過(guò)指紋識(shí)別驗(yàn)證才能看到對(duì)話內(nèi)容。FingerQ+PrivacQ橫跨了指紋識(shí)別產(chǎn)業(yè)鏈的算法、應(yīng)用軟件及硬件產(chǎn)品等下游環(huán)節(jié)，形成了一個(gè)軟硬件生態(tài)系統(tǒng)。公司還在2023年和2023年年初順利完成了對(duì)DDSInc.、ValiditySensorInc.及FPC等從事指紋識(shí)別Sensor生產(chǎn)和開(kāi)發(fā)的廠商的戰(zhàn)略投資，持股比例分別為25.12%、2%和5.9%，以獲得先進(jìn)的指紋識(shí)別技術(shù)和保證自身供應(yīng)鏈的可靠和有效；日前，公司又宣布將以近4000萬(wàn)港元認(rèn)購(gòu)指紋識(shí)別公司IDEX公司2.19%的股權(quán)。

2023年電子行業(yè)分析報(bào)告目錄一、電子行業(yè)前三季度回顧 31、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤 3（1）指數(shù)行情：氣勢(shì)如虹，強(qiáng)勢(shì)跑贏大盤 3（2）細(xì)分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件子板塊后來(lái)居上 42、2022年電子行業(yè)維持高景氣度 5（1）國(guó)際半導(dǎo)體市場(chǎng)：復(fù)蘇進(jìn)程依舊 5（2）國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升 6（3）上市公司：上半年業(yè)績(jī)向好，盈利改善 6二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長(zhǎng)期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機(jī)遇 7三、智能移動(dòng)終端 91、移動(dòng)支付NFC成為亮點(diǎn) 92、指紋識(shí)別將成為智能機(jī)主流配置 103、天線元器件單機(jī)配置數(shù)量將繼續(xù)增高 11四、新興智能終端 131、智能穿戴的硬件產(chǎn)業(yè)鏈 132、借自貿(mào)區(qū)東風(fēng)，體感游戲機(jī)大陸市場(chǎng)將爆發(fā)性增長(zhǎng) 15五、智能家居 16六、安防行業(yè) 181、城市“平安化、智慧化”繼續(xù)推升下游需求 182、“規(guī)?；脚_(tái)化，垂直一體化”成為趨勢(shì) 19七、投資策略 21一、電子行業(yè)前三季度回顧1、前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤（1）指數(shù)行情：氣勢(shì)如虹，強(qiáng)勢(shì)跑贏大盤2022年初至今，申萬(wàn)電子指數(shù)大幅上漲，漲幅為43.51%，而同期滬深300指數(shù)下跌5.69%，電子指數(shù)僅次于信息服務(wù)和信息設(shè)備板塊，全行業(yè)漲幅排名第三。與同期的國(guó)際主要電子市場(chǎng)的表現(xiàn)相比，A股電子行業(yè)指數(shù)的漲幅也遙遙領(lǐng)先。（2）細(xì)分板塊：電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件子板塊后來(lái)居上2022年初至今，申萬(wàn)電子行業(yè)細(xì)分子行業(yè)中，電子系統(tǒng)組裝板塊漲幅最高，為79.72%；其次為光學(xué)元件板塊，漲幅為74.43%。漲幅最低的為顯示器件，漲幅為23.82%。其中，電子系統(tǒng)組裝和光學(xué)器件板塊上半年的漲幅分別僅為15.93%和0.01%，第三季度開(kāi)始迅速上漲，后來(lái)居上。2、2022年電子行業(yè)維持高景氣度（1）國(guó)際半導(dǎo)體市場(chǎng)：復(fù)蘇進(jìn)程依舊觀察全球范圍半導(dǎo)體行業(yè)數(shù)據(jù)，日美半導(dǎo)體BB值（訂單出貨比）今年1-7月份一直處于榮枯線以上（高于1），表明半導(dǎo)體行業(yè)上游開(kāi)始復(fù)蘇，這是整個(gè)行業(yè)復(fù)蘇的一個(gè)標(biāo)志。8月份北美半導(dǎo)體指數(shù)跌破1.為0.98，我們認(rèn)為這與部分主要終端設(shè)備商推遲重要產(chǎn)品發(fā)布有關(guān)，現(xiàn)在還不能簡(jiǎn)單推定全球半導(dǎo)體行業(yè)步入衰退，需密切關(guān)注后續(xù)月份的數(shù)據(jù)。（2）國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)：1-7月份電子制造業(yè)“量”“質(zhì)”齊升2022年1-7月份，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的主營(yíng)總收入為7,598.15億元，同比增長(zhǎng)13.31%；利潤(rùn)總額為299.08億元，同比增長(zhǎng)46.38%，行業(yè)運(yùn)行在高景氣度區(qū)間，銷售規(guī)模和盈利水平都得到了較高的提升。（3）上市公司：上半年業(yè)績(jī)向好，盈利改善從上市公司的角度來(lái)看，2022年上半年，A股中電子元器件行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為1045.86億元，同比增長(zhǎng)率為21.43%，高出全部A股營(yíng)收增速12.8個(gè)百分點(diǎn)；行業(yè)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為69.33億元，同比增長(zhǎng)率為41.59%，高出全部A股的同比增速30.16個(gè)百分點(diǎn)。其中顯示器件板塊復(fù)蘇加快，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)率為459.27%；電子系統(tǒng)組裝、光學(xué)元件等板塊歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)率分別達(dá)到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，電子元器件行業(yè)的銷售凈利率為7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度銷售凈利率為8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行業(yè)的ROA為1.98%，ROE為3.42%；與去年同期相比分別提高了0.68、0.47個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)盈利情況明顯改善。二、電子產(chǎn)業(yè)前瞻：看好長(zhǎng)期發(fā)展，關(guān)注創(chuàng)新機(jī)遇我們認(rèn)為電子行業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)仍將保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，主要原因基于以下幾點(diǎn)：1、政策層面，電子行業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要目標(biāo)產(chǎn)業(yè)，也是信息消費(fèi)領(lǐng)域的最重要的基礎(chǔ)組成部分，相信國(guó)家在未來(lái)將會(huì)投入更大的支持扶植力度，這為行業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。2、宏觀層面，在“西落東升”的全球大經(jīng)濟(jì)格局背景下，電子產(chǎn)業(yè)逐步由美日韓臺(tái)向中國(guó)轉(zhuǎn)移已經(jīng)是大勢(shì)所趨。中國(guó)大陸電子產(chǎn)業(yè)逐步切入全球的供應(yīng)鏈，隨著越來(lái)越多技術(shù)消化，技術(shù)創(chuàng)新，我國(guó)電子產(chǎn)業(yè)在工藝和制造方面已經(jīng)具備了較高的競(jìng)爭(zhēng)力，并開(kāi)始逐步向高端設(shè)計(jì)、制造和研發(fā)領(lǐng)域以及品牌運(yùn)作領(lǐng)域進(jìn)軍，部分品牌已經(jīng)開(kāi)始了海外市場(chǎng)的品牌輸出。3、中觀層面，隨著我國(guó)受教育勞動(dòng)力的不斷增加，我國(guó)電子產(chǎn)業(yè)擁有工程師紅利已經(jīng)逐步顯現(xiàn)；而且我國(guó)電子行業(yè)的企業(yè)家，在年齡和進(jìn)取精神上都要比韓國(guó)和臺(tái)灣更具優(yōu)勢(shì)。4、微觀層面，人均GDP水平穩(wěn)步提高，消費(fèi)者可支配收入提升，以及借貸消費(fèi)理念的普及度增加，都將帶來(lái)消費(fèi)升級(jí)需求。而企業(yè)的技術(shù)升級(jí)帶來(lái)的全新的消費(fèi)產(chǎn)品和消費(fèi)體驗(yàn)，則再不斷創(chuàng)造需求，帶動(dòng)電子行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。因此，我們看好中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的電子行業(yè)具備了更多的制造業(yè)屬性，行業(yè)同時(shí)資金和技術(shù)密集型的特征，其自身的創(chuàng)新力也不斷驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)，這也是市場(chǎng)給予電子行業(yè)高估值的最重要原因。我們認(rèn)為，電子板塊孕育著新的機(jī)會(huì)，這些機(jī)會(huì)集中在新技術(shù)和新產(chǎn)品的運(yùn)用上，特別是那些實(shí)用性強(qiáng)，消費(fèi)體驗(yàn)好的高科技產(chǎn)品，將成為電子行業(yè)下一輪增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。因此，我們建議重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。三、智能移動(dòng)終端2022年至今，在傳統(tǒng)PC市場(chǎng)下滑的背景下，以智能手機(jī)和xPAD為代表的智能移動(dòng)終端需求的持續(xù)增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)了電子元器件產(chǎn)業(yè)新一輪的成長(zhǎng)。伴隨著智能手機(jī)的市場(chǎng)滲透率不斷提升，全球智能手機(jī)的滲透率已經(jīng)達(dá)到較高水平，我們認(rèn)為未來(lái)其增速下滑將是大概率事件。智能手機(jī)的行業(yè)機(jī)會(huì)將會(huì)集中在相關(guān)零部件的升級(jí)和新技術(shù)的應(yīng)用上，顯示屏、鏡頭，電聲器件，連接件，電池，天線和柔性板將成為下一步新技術(shù)應(yīng)用的主戰(zhàn)場(chǎng)。我們認(rèn)為從2022年前三季度的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，除了一直以來(lái)的元件器微型化、數(shù)字化和高清化的趨勢(shì)以外，未來(lái)一年智能機(jī)的值得關(guān)注的發(fā)展趨勢(shì)主要集中在以下方面：1、移動(dòng)支付NFC成為亮點(diǎn)2022年以來(lái)，HTC、三星、小米、高通、蘋(píng)果等紛紛推出各自的新品，其中很明顯的趨勢(shì)就是，NFC配置成為標(biāo)配。例如，HTCnewone成為NFC新機(jī)，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同樣支持NFC；小米3同樣支持NFC；蘋(píng)果的iphone5S也支持NFC功能，主流機(jī)型的支持使移動(dòng)支付NFC模塊成為亮點(diǎn)。NFC是近場(chǎng)移動(dòng)支付的一種，相對(duì)于藍(lán)牙，紅外線，WIFI等其他近場(chǎng)技術(shù)，NFC（近距離射頻無(wú)線通訊）技術(shù)的安全性、便捷性比較突出，成為手機(jī)近場(chǎng)支付的首選。伴隨著國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付配套設(shè)施的逐步完善，以及NFC手機(jī)出貨量的不斷增加，我們預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)NFC支付市場(chǎng)也即將步入快車道。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司將受益。NFC支付的三個(gè)重要環(huán)節(jié)為制卡、芯片和天線。主要產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂砣缦拢?、指紋識(shí)別將成為智能機(jī)主流配置蘋(píng)果九月份發(fā)布了新款智能手機(jī)iPhone5S，其帶有的指紋識(shí)別功能（TouchID），成為本次為數(shù)不多讓人眼前一亮的創(chuàng)新。雖然仍然存在安全瑕疵，但是從消費(fèi)者的使用反饋上來(lái)看，這項(xiàng)新功能獲得了極高的評(píng)價(jià)。我們認(rèn)為，由于蘋(píng)果的領(lǐng)導(dǎo)效應(yīng)，指紋識(shí)別功能未來(lái)會(huì)逐步成為智能手機(jī)配置的主流。雖然指紋識(shí)別技術(shù)已經(jīng)比較成熟，但是運(yùn)用于智能手機(jī)領(lǐng)域需要更精細(xì)化的設(shè)計(jì)和封裝技術(shù)，目前國(guó)際主流采用WLCSP技術(shù)。WLCSP技術(shù)之前主要用于高清晰度高端相機(jī)的零部件封測(cè)領(lǐng)域，產(chǎn)能相對(duì)有限，指紋識(shí)別的加入，勢(shì)必將導(dǎo)致對(duì)于該封測(cè)技術(shù)需求的增加。全球WLCSP封測(cè)業(yè)務(wù)產(chǎn)能主要集中在少數(shù)廠商手里：主要生產(chǎn)廠商與產(chǎn)能如下所示：蘋(píng)果2021年以3.56億美元收購(gòu)了指紋感應(yīng)技術(shù)開(kāi)發(fā)商AuthenTec，iPhone5S的指紋識(shí)別傳感器芯片正是由其設(shè)計(jì)，蘋(píng)果在臺(tái)積電投片，再由精材科技進(jìn)行封裝，然后由日月光進(jìn)行打線和SiP。我們預(yù)計(jì)2021年WLCSP封測(cè)需求將逐步放量，A股唯一的相關(guān)上市公司華天科技將顯著受益。3、天線元器件單機(jī)配置數(shù)量將繼續(xù)增高隨著用戶需求升級(jí)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，用戶對(duì)手機(jī)網(wǎng)絡(luò)功能越來(lái)越青睞，多媒體手機(jī)日趨流行，手機(jī)無(wú)線數(shù)據(jù)傳輸?shù)囊笠苍絹?lái)越高，手機(jī)開(kāi)始向智能化方向發(fā)展。手機(jī)已不僅是簡(jiǎn)單的語(yǔ)音通信工具，很多非語(yǔ)音通信功能都成為標(biāo)準(zhǔn)配置或者備選配置。手機(jī)由最初僅配備基本接收、發(fā)送功能的主天線，發(fā)展到目前配備主天線（2G/3G/4G…）、WiFi天線、Bluetooth天線、GPS天線、手機(jī)電視天線、FM收音機(jī)，NFC天線等多個(gè)天線，單臺(tái)手機(jī)配備的天線數(shù)量逐漸增加，而天線小型化技術(shù)LDS等的進(jìn)步也使這樣的多天線設(shè)計(jì)成可行性增加。此外，由于LDS天線取代FPC天線導(dǎo)致天線單價(jià)大幅提升以及單機(jī)天線使用量以及移動(dòng)互聯(lián)終端越來(lái)越多，市場(chǎng)規(guī)模仍在不斷擴(kuò)大。2021年全球移動(dòng)終端天線市場(chǎng)規(guī)模約為28.47億支，預(yù)計(jì)2021年全球移動(dòng)終端天線市場(chǎng)容量將超過(guò)50億支，移動(dòng)終端天線行業(yè)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。目前全球LDS產(chǎn)能排前三位的廠商分別是Molex、信維通信、安費(fèi)諾，臺(tái)灣啟基和碩貝德。因此，信維通信和碩貝德將在此領(lǐng)域明顯受益。四、新興智能終端2022年至今，在傳統(tǒng)PC市場(chǎng)下滑的背景下，以智能手機(jī)和XPAD為代表的智能移動(dòng)終端需求的持續(xù)增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)了電子元器件產(chǎn)業(yè)新一輪的成長(zhǎng)。伴隨著智能手機(jī)的市場(chǎng)滲透率不斷提升，我們認(rèn)為未來(lái)其增速下滑將是大概率事件。智能穿戴作為一個(gè)新興的市場(chǎng)，涌現(xiàn)出一大批吸引力較強(qiáng)的產(chǎn)品，比如智能眼鏡，智能手表，智能鞋子，體感游戲機(jī)、智能汽車、智能家居和智能電視等，伴隨著規(guī)?；a(chǎn)帶來(lái)的成本下降以及技術(shù)提升帶來(lái)的客戶體驗(yàn)的提升，新興智能終端的需求將會(huì)迎來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)，進(jìn)而可能繼續(xù)引導(dǎo)下一輪電子行業(yè)的向上周期。1、智能穿戴的硬件產(chǎn)業(yè)鏈可穿戴設(shè)備在軟件方面帶來(lái)的沖擊和改變較大，而硬件方面，市場(chǎng)主流觀點(diǎn)認(rèn)為，與智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)別不大。智能穿戴產(chǎn)業(yè)鏈的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天線和NFC等技術(shù)領(lǐng)域。主要相關(guān)上市公司梳理如下：2、借自貿(mào)區(qū)東風(fēng)，體感游戲機(jī)大陸市場(chǎng)將爆發(fā)性增長(zhǎng)近日，上市公司百視通發(fā)布公告，將與微軟共同投資7900萬(wàn)美元成立新公司。其中，百視通擬投入4029萬(wàn)美元，持股51%；微軟公司擬投入3871萬(wàn)美元，持股49%。新公司將在新一代家庭游戲娛樂(lè)技術(shù)、終端、內(nèi)容、服務(wù)等領(lǐng)域展開(kāi)全面合作，打造新一代家庭游戲娛樂(lè)產(chǎn)品和家庭娛樂(lè)服務(wù)中心，推進(jìn)公司在游戲產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的布局。這個(gè)公告在業(yè)界產(chǎn)生了巨大的反響，主要原因之一就是大家對(duì)微軟XBOX這款體感游戲機(jī)的期待和關(guān)注。2000年6月，國(guó)務(wù)院辦公廳曾轉(zhuǎn)發(fā)文化部等7部門《關(guān)于開(kāi)展電子游戲經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所專項(xiàng)治理的意見(jiàn)》，開(kāi)始了針對(duì)國(guó)內(nèi)游戲機(jī)市場(chǎng)的治理工作。《意見(jiàn)》規(guī)定“自本意見(jiàn)發(fā)布之日起，面向國(guó)內(nèi)的電子游戲設(shè)備及其零、附件生產(chǎn)、銷售即行停止。任何企業(yè)、個(gè)人不得再?gòu)氖旅嫦驀?guó)內(nèi)的電子游戲設(shè)備及其零、附件的生產(chǎn)、銷售活動(dòng)?！边^(guò)去幾年，世界主要游戲機(jī)生產(chǎn)廠商索尼、微軟等廠商都曾呼吁中國(guó)游戲機(jī)市場(chǎng)開(kāi)放，但是由于牽扯面過(guò)大，游戲機(jī)禁令的解除工作一直未能取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。雖然市場(chǎng)上曾多次傳出解禁傳聞，但都無(wú)果而終。而隨著上海自貿(mào)區(qū)相關(guān)方案的出臺(tái)，則意味著我國(guó)長(zhǎng)達(dá)13年的游戲機(jī)禁售規(guī)定或?qū)⒔獬Ｓ袠I(yè)內(nèi)分析人士則認(rèn)為，這是“游戲機(jī)禁令”的一次松動(dòng)，畢竟銷售面向全國(guó)，外資企業(yè)的游戲主機(jī)市場(chǎng)可以平移到整個(gè)中國(guó)。因此未來(lái)大