美國控制我國大半信用評級市場 威脅金融主權(quán)

...v.目前位置：**培訓(xùn)中心信息站>>遠程培訓(xùn)>>站內(nèi)資源>>舊版欄目>>經(jīng)濟專題>>經(jīng)濟與法>>文章正文美國控制我國大半信用評級市場威脅金融主權(quán)佚名：本站原創(chuàng)點擊數(shù)9：更新時間：2010-4-128:30:27美國控制我國大半信用評級市場威脅金融主權(quán)編者按：對于信用評級業(yè)國人了解得很少，信用評級業(yè)到底在國家經(jīng)濟和金融效勞體系中有什么特殊作用？這是我們應(yīng)該迫切了解的。因為它關(guān)系到我國的金融主權(quán)和國家經(jīng)濟平安。目前，美國正在通過大規(guī)模收購中國信用評級機構(gòu)，試圖控制我國信用評級行業(yè)。在不到一年的時間里，美國就收購了中國信用評級業(yè)的3家龍頭企業(yè)，控制了我國三分之二以上的信用評級市場，這終究是為什么？出于對國家經(jīng)濟平安和金融主權(quán)的考慮，中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室X紅牽頭的課題組，對我國信用評級業(yè)展開了國際市場和國內(nèi)市場的調(diào)查研究和分析，結(jié)論是，美國大規(guī)模收購中國信用評級機構(gòu)正在嚴重威脅我國的金融主權(quán)和國家經(jīng)濟平安。本報將課題報告的局部內(nèi)容予以登載?，F(xiàn)狀：監(jiān)管缺乏2/3被美國掌控●經(jīng)過了十多年的長期準(zhǔn)備，美國穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽等利用我國在信用評級管理方面的薄弱環(huán)節(jié)，在幾乎沒有任何障礙的情況下，長驅(qū)直入中國的信用評級市場?！衩绹u級機構(gòu)借助被收購公司的分支機構(gòu)，迅速將觸角伸展到全中國，直接或間接從事所有評級和相關(guān)業(yè)務(wù)。一、我國信用評級市場規(guī)模較大的只有四家中國信用評級行業(yè)誕生于20世紀80年代末，是改革開放的產(chǎn)物。最初的評級機構(gòu)由中國人民銀行組建，隸屬于各省市的分行系統(tǒng)。20世紀90年代以后，經(jīng)過幾次清理整頓，評級機構(gòu)開場走向獨立運營。1997年，人民銀行認定了9家評級公司具有在全國范圍內(nèi)從事企業(yè)債券評級的資質(zhì)。2005年，中國人民銀行推動短期融資券市場建立，形成了中誠信、大公、聯(lián)合、**新世紀和遠東五家具有全國性債券市場評級資質(zhì)的評級機構(gòu)。2006年后，**遠東因“福禧短融〞事件逐漸淡出市場。經(jīng)過二十多年的開展和市場洗禮，目前規(guī)模較大的全國性評級機構(gòu)只有大公、中誠信、聯(lián)合、**新世紀4家。二、美國評級機構(gòu)對我國評級市場的掌控經(jīng)過了十多年的長期準(zhǔn)備，美國穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽等利用我國在信用評級管理方面的薄弱環(huán)節(jié)，在幾乎沒有任何障礙的情況下，長驅(qū)直入中國的信用評級市場。2006年，美國評級機構(gòu)開場了對中國信用評級機構(gòu)的全面滲控。2006年，穆迪收購中誠信49%股權(quán)并接收了經(jīng)營權(quán)，同時約定七年后持股51%，實現(xiàn)絕對控股。同年，新華財經(jīng)(美國控制)公司收購**遠東62%的股權(quán)，實現(xiàn)了對該機構(gòu)的直接控制。2007年，惠譽收購了聯(lián)合資信49%的股權(quán)并接收經(jīng)營權(quán)；標(biāo)準(zhǔn)普爾也與**新世紀開場了戰(zhàn)略合作，雙方亦在商談合資事宜。穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽三大評級公司也都曾與大公洽談合資，提出對大公控股或控制經(jīng)營權(quán)，穆迪愿意出價3000萬美元購置大公控股權(quán)，但都遭到拒絕。這樣，目前我國四家全國性的信用評級機構(gòu)除大公始終堅持民族品牌國際化開展外，其余已經(jīng)或正在被美國控制。在被美國收購的評級機構(gòu)中，中誠信、聯(lián)合在全國各省均設(shè)有分公司，他們可以從事國內(nèi)的所有評級業(yè)務(wù)，市場份額合計超過2/3以上。美國評級機構(gòu)借助被收購公司的分支機構(gòu)，迅速將觸角伸展到全中國，直接或間接從事所有評級和相關(guān)業(yè)務(wù)。三、我國信用評級市場過度開放的原因我國信用評級市場過度開放的主要原因有以下幾點：(1)對信用評級缺乏了解。信用評級是事關(guān)金融產(chǎn)品定價的高端產(chǎn)品，但多數(shù)人不了解信用評級對國家經(jīng)濟社會開展和平安的重要性，更多的人根本就不懂評級是什么。這樣一種具有普遍性的思想認識根底使得信用評級對我國經(jīng)濟社會開展的深層次重要影響和作用沒有引起各方面足夠的認識，信用評級業(yè)長期處于自生自滅的生存環(huán)境中。(2)盲目迷信外國技術(shù)，認為美國評級機構(gòu)比中國的好。由于對信用評級特殊性的不了解，很多中國人認為信用評級就是一般中介效勞，甚至認為按照國際標(biāo)準(zhǔn)，由美國人給中國企業(yè)評級更公正、更權(quán)威。特別是一些政府管理部門，根本瞧不起中國外鄉(xiāng)評級機構(gòu)，而對美國機構(gòu)卻頻頻安排高規(guī)格高級別接待，聽取他們的意見。有的政府部門在評級業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)上明確首選國外機構(gòu)。(3)信用評級機構(gòu)處于無人管理狀態(tài)，國家尚無明確政策法規(guī)限制外國機構(gòu)進入中國評級市場。迄今為止，中國沒有法規(guī)明確評級機構(gòu)歸口哪個政府部門管理，有關(guān)部門僅依據(jù)其業(yè)務(wù)需要選擇用誰的評級結(jié)果，是選中資還是外資也無法規(guī)和政策依據(jù)。中國政府在入世承諾中未包括信用評級業(yè)，面對美國機構(gòu)的凌厲攻勢，政府部門找不到政策依據(jù)，特別在對評級業(yè)對國家的戰(zhàn)略影響作用認識不清晰的情況下，沒有制定相應(yīng)的對策，實際上形成了對美國全面開放中國信用評級市場的局面。(4)持續(xù)進展政府高層公關(guān)。美國評級機構(gòu)利用中國人對信用評級不完全了解、崇洋心理以及政府的監(jiān)管缺位，持續(xù)進展政府高層公關(guān)，引導(dǎo)高層對外國機構(gòu)進入中國市場原那么表態(tài)，以此形成對具體業(yè)務(wù)部門的心理壓力，并向公眾傳遞一種中國政府支持他們進入國內(nèi)市場的信息。中外評級機構(gòu)與中國政府決策層接觸交流時機的不對等，使得中國政府官員對美國評級業(yè)的了解程度遠勝于本國。與此形成比照的是，中資評級機構(gòu)沒有一家在美國境內(nèi)開展信用評級業(yè)務(wù)，在亞洲和歐美評級市場上沒有中國的評級聲音，中國在世界評級界的“話語權(quán)〞很弱。這種開放的不對等性使得我國民族信用評級業(yè)的開展處于不利地位，不利于我國評級業(yè)的長遠開展。危害：難以取得金融話語權(quán)喪失大量國家資產(chǎn)●據(jù)最新統(tǒng)計，僅2006年，境外投資者在工、建、中、交等國有銀行身上就賺了7500億，加上從其他中國股份制商業(yè)銀行享受到的利潤，保守估計，外資一年從中國銀行業(yè)賺取的利潤超過1萬億?！裰袊y行股被賤賣，問題并不在IPO環(huán)節(jié)，而是出在此前引入戰(zhàn)略投資者的定價上。一、美國評級機構(gòu)控制我國評級市場將直接威脅國家金融平安美國評級機構(gòu)通過對資本市場的控制，就可以直接影響我國的宏觀經(jīng)濟，甚至擾亂我國的經(jīng)濟秩序。長時期以來，美國評級機構(gòu)有意壓低我國的信用級別，影響了我國政府和企業(yè)的國際形象，增大了海外融資本錢。如：2003年底，正值我國銀行業(yè)謀求海外上市之際，美國標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布維持其10年來對中國主權(quán)信用評級的BBB級，即“適宜投資〞的最低限，而這10年正是我國經(jīng)濟迅速開展、外匯儲藏穩(wěn)定增加的10年。還將中國13家商業(yè)銀行的信用級別都評為不具備投資價值的“垃圾等級〞，同時美國評級機構(gòu)又高調(diào)肯定境外投資者參股中國銀行，使其在與中國商業(yè)銀行談判時壓低價格，為國際壟斷資本攫取我國的國有資產(chǎn)大開方便之門。據(jù)最新統(tǒng)計，僅2006年，境外投資者在工、建、中、交等國有銀行身上就賺了7500億，加上從其他中國股份制商業(yè)銀行享受到的利潤，保守估計，外資一年從中國銀行業(yè)賺取的利潤超過1萬億。世界銀行在2007年5月30日公布的?中國經(jīng)濟季報?中明確指出：中國銀行股被賤賣，問題并不在IPO環(huán)節(jié)，而是出在此前引入戰(zhàn)略投資者的定價上。較低的入股價格使得境外戰(zhàn)略投資者們在中國金融股身上享受著暴利。目前國內(nèi)專家學(xué)者越來越清楚地感受到了我國銀行被賤賣造成的損失和危害，但對美國評級機構(gòu)在其中所起的關(guān)鍵作用卻依然沒有充分的認識。近年來，美資機構(gòu)加大了對**金融市場的滲透與操縱，經(jīng)常對**上市的中資企業(yè)進展評級，每次都會引起**股市的震蕩。鑒于美國評級機構(gòu)對**金融市場的影響與日俱增，2002年7月，**交易所與標(biāo)準(zhǔn)普爾簽署了合作協(xié)議，有專家認為，這是**以金融主權(quán)出讓，換取美國評級機構(gòu)“口下留情〞，這種做法在當(dāng)今國際上實屬罕見。而美國評級機構(gòu)正悄然進入中國經(jīng)濟腹地和敏感性行業(yè)，通過參與越來越多的中國國內(nèi)重大債務(wù)融資評級，試圖控制中國信用評級市場，通過主導(dǎo)中國金融市場定價權(quán)的方式滲控我國金融主權(quán)，實現(xiàn)其國家戰(zhàn)略圖謀。二、美國評級機構(gòu)控制我國評級市場將嚴重威脅國家經(jīng)濟技術(shù)信息平安美國信用評級機構(gòu)滲控我國評級業(yè)就可以方便地獲取我國的政務(wù)信息、國有骨干企業(yè)、國防工業(yè)和特種行業(yè)、乃至國家全面的經(jīng)濟和技術(shù)信息，從而掌握我國技術(shù)開展動態(tài)和重大商業(yè)**，使我國在國際競爭中處于被動地位，這勢必從根本上動搖國家的競爭力。事實上，美國評級機構(gòu)正以所謂“權(quán)威〞和“公正〞招牌參與越來越多的中國重大債務(wù)融資評級(包括國防企業(yè)和特種行業(yè))，悄然進入我國的經(jīng)濟腹地和敏感性行業(yè)，公開竊取中國最有價值的經(jīng)濟技術(shù)情報和政務(wù)信息。最可悲的是，我們還要為此支付高額效勞費用。三、美國評級機構(gòu)控制我國評級市場將使中國難以在國際金融效勞體系中獲得話語權(quán)目前美國在國際金融效勞體系中占據(jù)了絕對主導(dǎo)地位，在國際金融市場上擁有絕對的話語權(quán)和壟斷地位。信用評級沒有國際標(biāo)準(zhǔn)，美國評級機構(gòu)代表了美國的意識形態(tài)和國家利益，經(jīng)常通過其擁有的絕對話語權(quán)影響和操控國際資本市場，協(xié)助美國企業(yè)和政府攫取經(jīng)濟和政治利益，成為美國政治和經(jīng)濟強權(quán)的新工具。東南亞金融危機醞釀階段，美國評級機構(gòu)有如合謀保持沉默，危機爆發(fā)后又降級過激，加劇市場恐慌，將金融危機風(fēng)暴成功攔截在美國之外，使亞洲淪為重災(zāi)區(qū)，美國本身卻成為“平安避風(fēng)港〞。1998年亞太經(jīng)合組織峰會上，馬來西亞總理就此嚴詞批評美國穆迪和美國標(biāo)普的評級缺乏客觀性，在亞洲金融危機中助紂為虐。美國還對反伊戰(zhàn)的德國企業(yè)連續(xù)降級，而對其支持者澳大利亞提升信用級別。事實證明，美國評級機構(gòu)通過其擁有的絕對話語權(quán)影響和操控國際資本市場，經(jīng)?！霸陉P(guān)鍵時刻發(fā)揮關(guān)鍵作用〞。對策：扶持本國評級機構(gòu)維護國家金融平安●俄羅斯總理普京宣布建立外鄉(xiāng)評級機構(gòu)；馬來西亞政府決定凡發(fā)行本幣債券和銀行借款必須由其唯一的外鄉(xiāng)機構(gòu)進展評級；韓國加強了雙評級管理，規(guī)定發(fā)債主體必須選擇韓國的國家信息和信用評估**作為雙評級機構(gòu)之一；日本政府出資支持其控制的亞洲評級協(xié)會擴大日本評級機構(gòu)在亞洲的影響。同志在中央政治局第四十三次集體學(xué)習(xí)時強調(diào)：金融越開展越要加強監(jiān)管。要堅持把金融監(jiān)管作為金融工作的重中之重。人們從全球金融危機的經(jīng)歷教訓(xùn)中，才開場認識到美國壟斷的評級體系在其“道德風(fēng)險〞控制與“評級標(biāo)準(zhǔn)〞方面存在嚴重的問題。席卷全球的金融危機使世界評級格局正在悄然發(fā)生變化。加強評級監(jiān)管的共識已經(jīng)形成，越來越多的國家正在制定更為嚴厲的評級監(jiān)管法規(guī)，著手扶持保護本國評級機構(gòu)開展，依賴自己的力量維護國家金融平安。如：俄羅斯總理普京宣布建立外鄉(xiāng)評級機構(gòu)；馬來西亞政府決定凡發(fā)行本幣債券和銀行借款必須由其唯一的外鄉(xiāng)機構(gòu)進展評級；韓國加強了雙評級管理，規(guī)定發(fā)債主體必須選擇韓國的國家信息和信用評估**作為雙評級機構(gòu)之一；日本政府出資支持其控制的亞洲評級協(xié)會擴大日本評級機構(gòu)在亞洲的影響。這些跡象說明：信用評級正被提升到國家戰(zhàn)略層面，通過掌握評級話語權(quán)抵抗現(xiàn)行不公正的國際評級體系正在成為一種潮流，這就為我國參與后金融危機時代的國際評級規(guī)那么制定，爭取國際評級話語權(quán)，創(chuàng)造了一個難得的歷史性機遇。建議：一、培育扶持民族信用評級機構(gòu)，確保我國在國際金融市場的話語權(quán)中央應(yīng)將加快開展民族信用評級機構(gòu)作為國策、并納入國民經(jīng)濟與金融開展規(guī)劃，促進社會信用體系開展，使國家信用評級業(yè)與我國經(jīng)濟社會開展同步。中國是美國國債的最大債權(quán)國，也是世界第二大凈債權(quán)國，如果沒有評級話語權(quán)，也就沒有人民幣國際化進程中的市場定價權(quán)。因此，爭取國際評級話語權(quán)是保護中國核心國家利益的需要。(1)在監(jiān)管體系上，堅持統(tǒng)一監(jiān)管與專業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的原那么。明確評級機構(gòu)的歸口管理部門和監(jiān)管部門(嚴格市場準(zhǔn)入和日常監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn))。(2)把跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點和人民幣離岸金融業(yè)務(wù)，與扶持民族評級機構(gòu)開展國家信用風(fēng)險評級結(jié)合起來，確保民族信用評級機構(gòu)對境外人民幣主權(quán)債務(wù)工具的評級話語權(quán)。(3)制定特殊的政策和措施，扶持民族信用評級機構(gòu)成長壯大，可選擇二至三家有開展?jié)撡|(zhì)的民族評級機構(gòu)(以國有參股方式)，給予重點扶持。提升國際競爭力，盡快做大做強。使民族評級機構(gòu)有能力參與國際金融活動，爭取應(yīng)有的金融事務(wù)話語權(quán)。二、遏制美國信用評級機構(gòu)的滲控圖謀，保衛(wèi)我國的金融主權(quán)和國家平安外資機構(gòu)可以參與不涉及國家經(jīng)濟技術(shù)平安的評級業(yè)務(wù)，但絕不能允許其主導(dǎo)我國評級市場。目前，美國評級機構(gòu)可以不受限制地參與我國政府和各類企業(yè)(包括金融業(yè)、國防工業(yè))的信用評級，必須完善信用評級的相關(guān)法律法規(guī)。(1)明確限制外資評級機構(gòu)不得涉及國家平安的經(jīng)濟領(lǐng)域，如大型國有企業(yè)與主要金融機構(gòu)，以及國防工業(yè)(兵器、航天、航空、核工業(yè)、船舶)等。(2)我國信用評級市場的對外開放必須堅持對等原那么。在批準(zhǔn)外資進入中國信用評級市場的同時，我們應(yīng)該要求其所在國政府承諾對中國評級機構(gòu)的市場準(zhǔn)入。以保衛(wèi)我國的金融主權(quán)和國家平安。三、外資機構(gòu)持股中資信用評級機構(gòu)的比例最高不得超過25%，對不涉及國家金融、經(jīng)濟技術(shù)平安的評級，可采取“雙評級〞信用評級業(yè)直接決定著資本市場上的定價權(quán)和話語權(quán)。世界各經(jīng)濟大國都是依靠本國評級機構(gòu)為國內(nèi)資本市場提供評級效勞。嚴格控制外資評級機構(gòu)進入的控股比例。根據(jù)我國國情：(1)借鑒外資金融機構(gòu)投資中資銀行的相關(guān)規(guī)定，外資機構(gòu)持股中資信用評級機構(gòu)的比例最高不得超過25%，而且不能直接或間接控制合資企業(yè)的經(jīng)營權(quán)。(2)在華獨資或中外合資的評級機構(gòu)，但凡涉及為國外情報機構(gòu)提供情報的，一經(jīng)查實，立即取消其在華評級業(yè)務(wù)。(3)對于不涉及國家經(jīng)濟技術(shù)平安的評級應(yīng)采用“雙評級〞。也就是說外資評級機構(gòu)參與不涉及國家經(jīng)濟技術(shù)平安的評級，必須有本國的評級機構(gòu)同時出具評級報告，以保障我國骨干企業(yè)進入國際市場時獲得公正的待遇?！舱n題組參謀：中國國際經(jīng)濟交流中心常務(wù)副理事長X新立，財政部部長助理X光耀；課題組組長：中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室X紅，副組長：國家平安部經(jīng)濟研究中心江涌?！诚嚓P(guān)信用評級的作用信用評級業(yè)是金融體系中特殊的中介效勞，是維護國家金融主權(quán)的重要力量，代表了一個國家在國際金融效勞體系中的國家地位。信用評級是通過對企業(yè)和政府的債務(wù)歸還風(fēng)險進展評價，引導(dǎo)金融資本投資和經(jīng)濟決策，它他直接關(guān)系到金融產(chǎn)品的定價權(quán)，并影響一國信貸市場利率及匯率形成，與國家金融主權(quán)和經(jīng)濟平安密切相關(guān)。它的定價功能使評級機構(gòu)掌握著企業(yè)和金融市場的生殺大權(quán)。美國次債危機證明，信用評級在現(xiàn)代金融體系中的關(guān)鍵作用，一旦信用評級出現(xiàn)問題，將給整個經(jīng)濟金融系統(tǒng)造成嚴重沖擊。1997年，美國穆迪宣布對日本四大券商之一的山一證券降級，直接導(dǎo)致其股價狂跌和倒閉，美國美林公司乘機接收了山一證券，以極少的代價成功進入日本證券市場。2008年席卷全球的金融危機，就是由信用評級引發(fā)的一場災(zāi)難，在2008年10月22日美國國會聽證會上，美國三家評級機構(gòu)成認他們犯了道德錯誤，向市場提供了虛假評級信息。迪拜債務(wù)危機再次說明，美國主導(dǎo)的信用評級不能有效提醒國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系中的風(fēng)險。目前，加強評級監(jiān)管已成為許多國家的共識，評級監(jiān)管已寫入G20金融峰會宣言。美國信用評級占據(jù)國際壟斷地位穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾等美國信用評級機構(gòu)在國際金融效勞體系中占據(jù)了壟斷地位和擁有絕對話語權(quán)。信用級別是否客觀很大程度上取決于評級機構(gòu)的立場，美國評級機構(gòu)滲透了美國的意識形態(tài)和國家利益，成為美國持續(xù)推行其價值觀與政治經(jīng)濟強權(quán)的重要工具。而美國資本市場的評級準(zhǔn)入限制保證了美國評級機構(gòu)的壟斷地位。由于擁有全球最多的金融資本，美國金融市場是國際金融市場最重要的組成局部，美國在國際金融效勞體系中占據(jù)了絕對主導(dǎo)地位。美國評級市場的準(zhǔn)入制度使得美國評級機構(gòu)得以憑借美國強大的金融資本在國際金融市場上擁有了絕對的話語權(quán)和壟斷地位。同時，對于國外評級機構(gòu)試圖進入美國市場，雖然沒有明確限制的法規(guī)條例，美國監(jiān)管當(dāng)局對外國評級機構(gòu)的進入一直持嚴格限制的態(tài)度。日本最大的評級機構(gòu)R&I從1998年開場申請進入美國評級市場，用了近10年時間，取得了進入美國市場的資格，但要在美國真正開展評級業(yè)務(wù)尚有許多不成文的限制。巴塞爾委員會關(guān)于銀行監(jiān)管的法規(guī)中有一條新規(guī)定：評級機構(gòu)對銀行的信用等級評定，將決定銀行法定準(zhǔn)備金數(shù)額的多少。這些規(guī)那么的制定和推廣使用，加強了美國評級公司的強權(quán)地位，美國評級公司實際上已經(jīng)成為國際資本市場的監(jiān)管者，但是在國際社會上還沒有一個機構(gòu)來監(jiān)視美國的評級機構(gòu)。美國評級機構(gòu)采取的是雙