煤炭行業(yè)月報：高供給保度夏煤價超跌反彈短期持穩(wěn)

內(nèi)容目錄一、六月煤炭行業(yè)資本市場表現(xiàn) 5煤炭行業(yè)行情表現(xiàn) 5煤炭行業(yè)基金持倉變化 6二、月度煤炭供需：供給有保，需求在上升 7動力煤供給寬松，煉焦煤供需平衡 7動力煤供需分析 7煉焦煤供需分析 8煤炭供給：產(chǎn)地增產(chǎn)保供，進(jìn)口大幅增長 9煤炭生產(chǎn) 9煤炭進(jìn)口 11煤炭需求：電煤需求上升，非電需求尚在修復(fù) 12電力行業(yè) 12建材行業(yè) 13鋼鐵行業(yè) 14化工行業(yè) 14三、月度煤炭價格：國際能源繼續(xù)走弱，市場煤價向長協(xié)價靠攏 15國際能源價格 15長協(xié)價格與市場價格比較 16四、月度煤炭運(yùn)輸與庫存鐵路運(yùn)力維持高位，煤企庫存持續(xù)增長 16煤炭鐵路運(yùn)輸 16煤炭企業(yè)庫存 16五、本月行業(yè)重點(diǎn)新聞 17風(fēng)險提示 20圖表目錄圖表1：本月行業(yè)漲跌幅 5圖表2：本月煤炭板塊漲跌幅 5圖表3：本月煤炭行業(yè)個股漲跌幅 5圖表4：年度基金公司行業(yè)持倉情況 6圖表5：年一季度煤炭行業(yè)機(jī)構(gòu)持股占比（%） 7圖表6：動力煤各行業(yè)消費(fèi)量（萬噸） 7圖表7：動力煤供需平衡余額（萬噸） 8圖表8：煉焦煤供需平衡余額（萬噸） 8圖表9：主要省份煤炭產(chǎn)量（萬噸） 9圖表10：月度公布業(yè)績數(shù)據(jù)的上市公司煤炭產(chǎn)量（萬噸） 10圖表11：季度公布業(yè)績數(shù)據(jù)的上市公司季度煤炭產(chǎn)量（萬噸） 10圖表12：主要國家煤炭進(jìn)口量（萬噸） 11圖表13：我國總發(fā)電量（億千瓦時） 12圖表14：我國燃煤發(fā)電量（億千瓦時） 12圖表15：我國非煤火力發(fā)電量（億千瓦時） 12圖表16：我國水力發(fā)電量季節(jié)變化情況（億千瓦時） 13圖表17：我國核能發(fā)電量季節(jié)變化情況（億千瓦時） 13圖表18：我國風(fēng)力發(fā)電量季節(jié)變化情況（億千瓦時） 13圖表19：我國光伏發(fā)電量季節(jié)變化情況（億千瓦時） 13圖表20：電煤實(shí)際熱值變化（大卡） 13圖表21：全國住宅新開工房屋面積（萬平方米） 14圖表22：全國水泥產(chǎn)量（億噸） 14圖表23：全國平板玻璃產(chǎn)量（萬重量箱） 14圖表24：全國焦炭產(chǎn)量（萬噸） 14圖表25：全國鋼鐵產(chǎn)量（萬噸） 14圖表26：煤單醇制法甲醇產(chǎn)量（萬噸） 15圖表27：農(nóng)用氮磷鉀化肥產(chǎn)量（萬噸） 15圖表28：主要化石能源單位熱量價格（美大卡） 15圖表29：秦皇港大卡動力煤價格對比（元噸） 16圖表30：大秦線煤炭運(yùn)輸量（萬噸） 16圖表31：全國煤炭企業(yè)庫存（萬噸） 17一、六月煤炭行業(yè)資本市場表現(xiàn)煤炭行業(yè)行情表現(xiàn)圖表1：本月行業(yè)漲跌幅

1.66%3001.16%至3842.453202.06點(diǎn)。本月漲幅前三的板塊分別是家用電器（1125%、通信（1091%）（88%。資料來源：iFind、產(chǎn)業(yè)金融研究院1.48%6.97%。圖表2：本月煤炭板塊漲跌幅資料來源：iFind、產(chǎn)業(yè)金融研究院（1028%（89%853%圖表3：本月煤炭行業(yè)個股漲跌幅資料來源：iFind、產(chǎn)業(yè)金融研究院煤炭行業(yè)基金持倉變化202137%1199%109%54133ct、醫(yī)藥生物（16ct、機(jī)械設(shè)備（079pt。減倉前三名為：電力設(shè)備201pct、食品飲料（07pct、汽車（071pct20227001.18%，0.16pct。圖表4：2022年度基金公司行業(yè)持倉情況行業(yè)名稱市值(億元)占股票投資市值比(%)2022H1占股票投資市值比(%)持倉變動（%）電力設(shè)備815813.7215.73-2.01醫(yī)藥生物712911.9910.731.26食品飲料652910.9811.70-0.72電子54429.159.070.08計算機(jī)27604.643.311.33國防軍工24534.123.640.48非銀金融24144.064.12-0.06有色金屬22523.794.46-0.68汽車21853.674.39-0.71機(jī)械設(shè)備21203.562.770.79基礎(chǔ)化工20493.453.68-0.23銀行20003.363.45-0.08交通運(yùn)輸14412.421.930.49房地產(chǎn)12532.112.17-0.06傳媒12022.021.740.28社會服務(wù)10971.841.660.19家用電器10441.761.87-0.12公用事業(yè)9091.531.310.22農(nóng)林牧漁8571.441.440.00通信8471.421.370.05煤炭7001.181.34-0.16石油石化6681.121.17-0.05商貿(mào)零售6401.081.080.00建筑裝飾6211.041.040.01輕工制造5790.970.99-0.02建筑材料5720.961.16-0.20美容護(hù)理4820.810.690.12紡織服飾4740.800.81-0.01鋼鐵3400.570.84-0.27環(huán)保2390.400.340.06綜合120.020.010.01資料來源：、產(chǎn)業(yè)金融研究院61.880.10%，41.1639.81億元，0.06%3.6%。圖表5：2023年一季度煤炭行業(yè)機(jī)構(gòu)持股占比（%）序號 公司 持股總量（萬股）持倉變動（萬股）持股占流通股比（%）持股總市值（億元）

持股市值占基金股票投資市值比（%）資料來源：、產(chǎn)業(yè)金融研究院注：本表僅羅列機(jī)構(gòu)持股總市值在前十名的煤炭開采行業(yè)的上市公司二、月度煤炭供需：供給有保證，需求在上升動力煤供給寬松，煉焦煤供需平衡動力煤供需分析2023年1-5月，電力行業(yè)累計消費(fèi)動力煤為9.94億噸，同比增長9.4%。1-5月，建材行業(yè)累計消費(fèi)動力煤為1.09億噸，同比增長1.7%。1-575104.6%。1-590650.5%。圖表6：動力煤各行業(yè)消費(fèi)量（萬噸）電力行業(yè)同比建材行業(yè)同比冶金行業(yè)同比化工行業(yè)同比2023-0519,86020.0%2,698-4.4%1,571-2.0%1,911-2.5%2023-0418,44614.4%2,555-5.6%1,564-1.0%1,7711.7%2023-0321,21510.8%2,86212.5%1,5049.9%1,8762.0%2023-0219,6598.4%1,3437.5%1,47230.2%1,6791.5%2023-0120,194-3.4%1,4263.1%1,399-6.6%1,8280.2%2022-1223,0786.5%2,3413.2%1,279-11.2%2,00611.3%2022-1119,7147.2%2,6669.1%1,3579.7%1,9316.4%2022-1018,3569.5%2,7353.4%1,40912.4%2,0179.9%2022-0919,88011.2%2,8994.8%1,47112.5%1,9495.5%2022-0824,07120.2%2,662-10.7%1,418-0.8%1,9374.0%2022-0721,9177.6%2,609-6.5%1,432-4.3%1,9815.9%電力行業(yè)同比建材行業(yè)同比冶金行業(yè)同比化工行業(yè)同比2022-0618,526-1.0%2,696-11.3%1,5534.6%2,0279.3%2022-0516,545-6.9%2,823-13.9%1,60313.9%1,9613.9%2022-0416,124-9.4%2,706-15.8%1,580-4.0%1,742-9.8%2022-0319,151-2.5%2,545-4.9%1,369-6.4%1,840-1.3%2022-0218,13728.0%1,2492.2%1,131-14.3%1,6551.7%2022-0120,899-6.0%1,383-30.6%1,4982.7%1,824-1.7%資料來源：、產(chǎn)業(yè)金融研究院202354.9%1-516.306.2%。514.8%。月，動力煤累計總消費(fèi)15.887.6%。5月，動力煤供需余額為1179萬噸，月環(huán)比下降1978萬噸。累計供需余額為1.26億噸，同比增長59.8%圖表7：動力煤供需平衡余額（萬噸）資料來源：、海關(guān)總署、產(chǎn)業(yè)金融研究院注：累計供需余額以2022年1月1日之前供需余額為零測算。煉焦煤供需分析202352.458.8%。5月，我國煉焦煤總消費(fèi)量為4912億噸，同比增長2.8%。1-5月，煉焦煤累計總消費(fèi)量為2.43億噸，同比增長5.2%。5月，煉焦煤供需余額為18萬噸，月環(huán)比下降34萬噸。累計供需余額為277萬噸，同比增長887萬噸。圖表8：煉焦煤供需平衡余額（萬噸）資料來源：、產(chǎn)業(yè)金融研究院注：累計供需余額以2022年1月1日之前供需余額為零測算。煤炭供給：產(chǎn)地增產(chǎn)保供，進(jìn)口大幅增長煤炭生產(chǎn)產(chǎn)地方面，202356.5%1-55.595.9%。53.3%1-5億3.7%。51.6%1-5億2.1%。518.9%億噸，23.9%。5月，貴州省煤炭產(chǎn)量為1150萬噸，同比減少5.3%。1-5月，貴州省累計產(chǎn)煤5733萬噸，同比增長6.3%。59550.1%。4680萬1.8%。53.854.8%。19.11億噸，5.4%。圖表9：主要省份煤炭產(chǎn)量（萬噸）山西內(nèi)蒙古陜西新疆貴州安徽2023-0511,32810,0736,3413,3391,1509552023-0411,1319,5256,4933,6681,1429252023-0311,90611,3246,6123,7591,4311,0092023-0210,2029,3735,3533,5899548502023-0111,29510,3785,9273,9741,0569412022-1211,32310,3906,6534,1341,3579392022-1111,21010,0786,3713,8261,3209242022-1010,2709,7456,2793,6191,1538982022-0911,1249,9376,4363,7221,1439272022-0810,7569,4556,2043,5781,004969山西內(nèi)蒙古陜西新疆貴州安徽2022-0710,9699,4456,1433,6879779802022-0611,4539,3316,4143,3071,3009522022-0510,6399,7486,4422,8091,2149542022-0410,8169,4956,2382,7151,1868632022-0311,88010,6436,3123,1801,1509852022-029,2149,0115,2622,8898748512022-0110,2019,9765,8253,199967942資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、產(chǎn)業(yè)金融研究院上市公司方面，在以月度公布的業(yè)績數(shù)據(jù)的公司當(dāng)中：202351.330.4%。5月，陜西煤業(yè)煤炭產(chǎn)量為1459萬噸，同比增長16.8%。1-5月，陜西煤業(yè)累計產(chǎn)煤6966萬噸，同比增長17.8%。5月，中煤能源煤炭產(chǎn)量為1111萬噸，同比增長16.3%。1-5月，中煤能源累計產(chǎn)煤5553萬噸，同比增長12.9%。54834.9%2468萬噸，同比基本持平。圖表10：月度公布業(yè)績數(shù)據(jù)的上市公司煤炭產(chǎn)量（萬噸）中國神華陜西煤業(yè)中煤能源潞安環(huán)能2023-052690145911114832023-042610142311125152023-032730139811714592023-022590137710605152023-012690130910994962022-12268012268854072022-11260021219184682022-10252013219164592022-092520129511204742022-082540129710924842022-072720121110654682022-062500124310064742022-05250012499555082022-04268012309135272022-032780129210425382022-02252011129524102022-01278010321055485資料來源：iFind、各公司業(yè)績公告、產(chǎn)業(yè)金融研究院在以季度公布的業(yè)績數(shù)據(jù)的上市公司如下：圖表11：季度公布業(yè)績數(shù)據(jù)的上市公司季度煤炭產(chǎn)量（萬噸）公司2022Q12022Q22022Q32022Q42023Q123Q1同比中煤能源304928743277271733309.2%華陽股份11581176108811011157-0.1%山煤國際91311071085952106316.4%公司2022Q12022Q22022Q32022Q42023Q123Q1同比晉控煤業(yè)863853687877853-1.2%平煤股份7287727677637807.1%淮北礦業(yè)603641553494568-5.8%新集能源41245349248547715.8%昊華能源27939941739544358.8%盤江股份26229730430631721.0%大有能源319310302263281-11.9%永泰能源2193003062782388.7%恒源煤電249248240196221-11.2%上海能源2004186248192094.5%陜西黑貓175158173163164-6.3%鄭州煤電14315914415316314.0%開灤股份10413213813113327.9%山西焦化8892858874-15.9%新大洲A62767263631.6%安源煤業(yè)262842484573.1%安泰集團(tuán)5355524745-15.1%資料來源：iFind、各公司定期公告、產(chǎn)業(yè)金融研究院煤炭進(jìn)口20235萬噸，336%。51831萬噸，1-59607萬噸，462%。5月，蒙古國煤炭進(jìn)口量為454萬噸，1-5月，蒙煤累計進(jìn)口量為2399萬噸，同比增長331%。5月，俄羅斯煤炭進(jìn)口量為896萬噸，1-5月，俄煤累計進(jìn)口量為4070萬噸，同比增長127%。5月，我國煤炭進(jìn)口量為3958萬噸，1-5月，我國煤炭累計進(jìn)口量為1.82億噸，同比增長90%。圖表12：主要國家煤炭進(jìn)口量（萬噸）資料來源：iFind、海關(guān)總署、產(chǎn)業(yè)金融研究院煤炭需求：電煤需求上升，非電需求尚在修復(fù)電力行業(yè)20235為3.41億千瓦時，較去年同期增加1801億千瓦時，同比增長5.6%。2023年5月，按照裝機(jī)容量占比測算，全國燃煤發(fā)電量為3979億千瓦時，同比增長15.3%1-5億千瓦時，5.3%。2023573323.2%1-5煤火力發(fā)電量為3773億千瓦時，較去年同期增加490億千瓦時，同比增長14.9%。2023582032.6%1-5電量為3554億千瓦時，較去年同期減少786億千瓦時，同比減少18.1%。2023年5月，全國核能發(fā)電量為369億千瓦時，同比增長6.3%。1-5月，全國核能發(fā)電量為1747億千瓦時，較去年同期增加84億千瓦時，同比增長5.0%。2023574425.1%1-5電量為3645億千瓦時，較去年同期增加807億千瓦時，同比增長28.5%。2023524116.4%1-5電量為1084億千瓦時，較去年同期增加191億千瓦時，同比增長21.3%。圖表13：我國總發(fā)電量（億千瓦時）資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、中電聯(lián)、產(chǎn)業(yè)金融研究院注：因2月數(shù)據(jù)僅公布累計值，本圖表使用實(shí)際天數(shù)加權(quán)平均進(jìn)行計算，下同圖14-19及21-27。圖表14：我國燃煤發(fā)電量（億千瓦時） 圖表15：我國非煤火力發(fā)電量（億千瓦時）資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、中電聯(lián)、產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、中電聯(lián)、產(chǎn)業(yè)金融研究院圖表16：我國水力發(fā)電量季節(jié)變化情況（億千瓦時） 圖表17：我國核能發(fā)電量季節(jié)變化情況（億千瓦時）資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、中電聯(lián)、產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、中電聯(lián)、產(chǎn)業(yè)金融研究院圖表18：我國風(fēng)力發(fā)電量季節(jié)變化情況（億千瓦時） 圖表19：我國光伏發(fā)電量季節(jié)變化情況（億千瓦時）資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、中電聯(lián)、產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、中電聯(lián)、產(chǎn)業(yè)金融研究院2023年5月，我國累計供電度電煤耗為298.1克/千瓦時，據(jù)此測算的燃煤實(shí)際熱值為4292大卡，較2022年下降5.1%。圖表20：電煤實(shí)際熱值變化（大卡）資料來源：、國家統(tǒng)計局、中電聯(lián)、產(chǎn)業(yè)金融研究院建材行業(yè)2023年5月，全國住宅新開工面積為6110萬平方米，同比減少31.4%。1-5月，全國住宅累計新開工面積為2.90億平方米，同比減少23.2%5月，全國水泥產(chǎn)量為1.96億噸，同比減少3.2%。1-5月，全國累計水泥產(chǎn)量為7.95億噸，同比增長1.4%5月，全國平板玻璃產(chǎn)量為7962萬重量箱，同比減少9.7%。1-5月，全國累計平板玻璃產(chǎn)量為3.92億重量箱，同比減少8.0%。圖表21：全國住宅新開工房屋面積（萬平方米） 圖表22：全國水泥產(chǎn)量（億噸）資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、產(chǎn)業(yè)金融研究院圖表23：全國平板玻璃產(chǎn)量（萬重量箱）資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、產(chǎn)業(yè)金融研究院鋼鐵行業(yè)2023541500.6%1-52.023.0%。5月，全國鋼鐵產(chǎn)量為1.18億噸，同比減少3.4%。1-5月，全國累計鋼鐵產(chǎn)量為5.72億噸，同比增長3.8%圖表24：全國焦炭產(chǎn)量（萬噸） 圖表25：全國鋼鐵產(chǎn)量（萬噸）資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：iFind、國家統(tǒng)計局、產(chǎn)業(yè)金融研究院化工行業(yè)20236555.419.6%累計煤單醇制法甲醇產(chǎn)量為2872萬噸，同比增長3.7%。4763.2%23491.0%。圖表26：煤單醇制法甲醇產(chǎn)量（萬噸） 圖表27：農(nóng)用氮磷鉀化肥產(chǎn)量（萬噸）資料來源：iFind、產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：iFind、產(chǎn)業(yè)金融研究院三、月度煤炭價格：國際能源繼續(xù)走弱，市場煤價向長協(xié)價靠攏3.1國際能源價格2023年6月，布倫特原油現(xiàn)貨價為0.267美元/5500大卡，環(huán)比下跌1.3%，同比下跌37.8%。比利時LNG轉(zhuǎn)運(yùn)價為0.221美元/5500大卡，環(huán)比上漲12.7%，同比下跌65.3%。紐卡斯?fàn)杽恿γ弘x岸價為0.129美元/5500大卡，環(huán)比下跌20.9%，同比下跌67.5%。55000.111美元38.4%。圖表28：主要化石能源單位熱量價格（美元/5500大卡）資料來源：iFind、中國外匯交易中心、產(chǎn)業(yè)金融研究院注：本圖表使用中國外匯交易中心每月公布的美元兌人民幣平均匯率的中間價進(jìn)行計算3.2長協(xié)價格與市場價格比較202365500709元10元噸，元元元/噸，同比下跌414元/噸。6月二者價差為85元/噸，較5月縮窄140元/噸。2023年7月，秦皇島港5500大卡動力煤長協(xié)價格為701元/噸，環(huán)比下跌8元/噸。圖表29：秦皇島港5500大卡動力煤價格對比（元/噸）資料來源：iFind、產(chǎn)業(yè)金融研究院四、月度煤炭運(yùn)輸與庫存：鐵路運(yùn)力維持高位，煤企庫存持續(xù)增長煤炭鐵路運(yùn)輸202351.721.1%。圖表30：大秦線煤炭運(yùn)輸量（萬噸）資料來源：iFind、產(chǎn)業(yè)金融研究院煤炭企業(yè)庫存2023年5月，全國煤炭企業(yè)庫存為7000萬噸，環(huán)比增長2.9%，同比增長27.3%。圖表31：全國煤炭企業(yè)庫存（萬噸）資料來源：、中國煤炭市場網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)金融研究院五、本月行業(yè)重點(diǎn)新聞國務(wù)院：強(qiáng)化安全生產(chǎn)重大風(fēng)險和事故隱患排查整治29日，國務(wù)院常務(wù)會議指出要進(jìn)一步強(qiáng)化安全生產(chǎn)重大風(fēng)險和事故隱患排查整治，（資料來源：https:///yaowen/liebiao/202306/content_6889051.html）國家發(fā)改委：加強(qiáng)重要原材料和初級產(chǎn)品保供穩(wěn)價6132023（http:ndcgvcnxxgkcb/t20206t02063_3551htm）1.87億噸的歷史新高1.87（資料來源：https:///show-176-234139-1.html）國資委：持續(xù)提升中央企業(yè)在能源電力保供方面的支撐和兜底作用65（資料來源：https:///detail/1369974）準(zhǔn)格爾旗：466660萬噸6660萬噸。從能源保供看，前五個月，14111.232101.48萬噸，同比增長17.5%2022898月，全國共核增煤礦產(chǎn)能4.9億/年，截至目前，