中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展水平的實(shí)證研究

中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展水平的實(shí)證研究

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是基于高度貨幣化和信用的金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融發(fā)展是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重要方面。金融發(fā)展理論的代表人物,美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈德史密斯曾詳細(xì)論述了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系,并開(kāi)拓了用定量方法描述金融發(fā)展的先河,揭示了各國(guó)金融發(fā)展的規(guī)律性趨勢(shì)。但其考察的重點(diǎn)是國(guó)家之間,并未分析一國(guó)內(nèi)部各個(gè)地區(qū)之間金融發(fā)展的關(guān)系。同時(shí),由于自然、歷史、體制等多方面原因,我國(guó)生產(chǎn)力布局不均衡,各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大,其中尤以東部沿海與西部?jī)?nèi)陸地區(qū)區(qū)別明顯。在我國(guó)實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略進(jìn)程中,掌握西部省區(qū)金融發(fā)展?fàn)顩r以制定有針對(duì)性的經(jīng)濟(jì)政策,加速西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤為必要。同時(shí),我國(guó)已加入世界貿(mào)易組織,今后金融服務(wù)業(yè)將更加開(kāi)放。清晰地了解各個(gè)地區(qū)具體的金融發(fā)展水平有助于我國(guó)更好地應(yīng)對(duì)國(guó)外競(jìng)爭(zhēng),并積極引導(dǎo)、利用國(guó)外金融資源服務(wù)于我國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此考察、研究我國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展水平具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。從國(guó)內(nèi)已有的關(guān)于區(qū)域金融方面的文獻(xiàn)資料來(lái)看,數(shù)量不是很多,但也取得了一些成果,誠(chéng)然也存在一些缺陷與不足。首先,研究的重點(diǎn)放在了區(qū)域之間的資金流動(dòng)的分析,對(duì)其他方面的研究相對(duì)不足。其次,在借鑒戈德史密斯的分析方法和其運(yùn)用的指標(biāo)時(shí),過(guò)于機(jī)械。而且,由于我國(guó)各地區(qū)統(tǒng)計(jì)資料不完善的限制,無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)算我國(guó)各個(gè)地區(qū)金融資產(chǎn)總量,即所有未清償金融工具余額。所以在運(yùn)用FIR(金融相關(guān)比率=某一時(shí)點(diǎn)上所有為清償金融工具余額/國(guó)民財(cái)富的比率)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)各地區(qū)金融發(fā)展?fàn)顩r存在困難。再次,考察視角宏觀,僅以東部、西部或東部、西部、中部作為地區(qū)劃分,過(guò)于籠統(tǒng)。這種劃分不能反映各省區(qū)具體情況,由此形成的粗線條判斷將影響具體政策的制定與實(shí)施。最后,缺乏必要的數(shù)量方法的運(yùn)用與分析,造成僅能以一項(xiàng)一項(xiàng)指標(biāo)說(shuō)明,在綜合評(píng)價(jià)方面缺乏說(shuō)服力。本文試圖在避免以上缺陷與不足的基礎(chǔ)上,對(duì)我國(guó)31個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)的金融發(fā)展水平作出一個(gè)比較科學(xué)的判斷。二.采用的方法本文采用的方法是聚類分析中的系統(tǒng)聚類法。聚類分析又稱群分析,是研究分類問(wèn)題的一種多元統(tǒng)計(jì)方法。三.指標(biāo)的選取與數(shù)據(jù)來(lái)源⒈選取指標(biāo)的原則⑴指標(biāo)的全面性。能夠比較全面地反映研究對(duì)象的狀況。⑵指標(biāo)的代表性。指標(biāo)本身具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)意義和政策操作價(jià)值。⑶指標(biāo)的可得性。對(duì)于難以獲取數(shù)據(jù)的指標(biāo)需放棄或找到替代指標(biāo)。⒉根據(jù)以上原則選取的指標(biāo)及說(shuō)明如下⑴保費(fèi)收入:是保險(xiǎn)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收繳的保險(xiǎn)費(fèi)總額,是衡量該省區(qū)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模的客觀尺度。⑵城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄余額:是該省區(qū)居民持有的金融資產(chǎn)的重要衡量指標(biāo),反映儲(chǔ)蓄能力強(qiáng)弱。⑶各金融機(jī)構(gòu)貸款余額:用以反映金融機(jī)構(gòu),特別是銀行部門對(duì)該省區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持程度,也反映了區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展程度。⑷上市公司數(shù):用以反映股票市場(chǎng)對(duì)該省區(qū)公司的支持程度。⑸股票市場(chǎng)成交額:用以反映股票市場(chǎng),特別是二級(jí)市場(chǎng)規(guī)模的大小,是股票市場(chǎng)活躍程度的直接體現(xiàn)。⑹金融保險(xiǎn)業(yè)從業(yè)人員比例:這是一相對(duì)指標(biāo),是從就業(yè)角度反映金融發(fā)展水平,為該省區(qū)金融保險(xiǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)量與該省區(qū)全部從業(yè)人員數(shù)量的比值。⒊本文采用2000年各省區(qū)的橫截面數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來(lái)源:《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒(2001)》、《中國(guó)證券期貨統(tǒng)計(jì)年鑒(2001)》、《中國(guó)金融年鑒(2001)》。四.分析結(jié)果與相應(yīng)結(jié)論1.運(yùn)用SPSS10.0軟件,得出聚類樹(shù)形圖根據(jù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況,認(rèn)為分為七類比較合適。具體分類如下:⑴內(nèi)蒙古、新疆、山西、天津、吉林、青海、寧夏、海南、西藏;⑵云南、廣西、安徽、重慶、江西、甘肅、陜西、湖南、貴州;⑶河北、河南、黑龍江、福建、湖北、四川;⑷江蘇、山東、浙江;⑸北京、遼寧;⑹上海;⑺廣東。2.簡(jiǎn)單評(píng)價(jià)第一類和第二類的省區(qū)可以歸為金融發(fā)展水平落后地區(qū),幾乎全部的西部省區(qū)(除四川)和一些中部省區(qū)屬于此種類型。而四五六七類(包括江蘇、山東、浙江、北京、遼寧、上海、廣東七省、市)可以歸為金融發(fā)展水平發(fā)達(dá)地區(qū)。第三類六省(包括河北、河南、黑龍江、福建、湖北、四川)介于二者之間。這一結(jié)果基本上與現(xiàn)實(shí)情況相符,也發(fā)映出金融發(fā)展水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有較強(qiáng)的相關(guān)性。五.相應(yīng)政策建議⒈構(gòu)建金融中心的地點(diǎn)選擇⑴從聚類結(jié)果看,上海、廣東兩省市單獨(dú)成類,證明了這兩者金融業(yè)發(fā)展水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國(guó)大部分省、區(qū)、市。因此,我國(guó)培育國(guó)際金融中心的目標(biāo)應(yīng)定位于上海市和廣東省兩地。然后,根據(jù)二者具體的地理位置、經(jīng)濟(jì)環(huán)境及國(guó)際影響等諸多因素綜合考慮,選擇其一加以重點(diǎn)支持。⑵對(duì)于第五類的北京、遼寧及第四類的江蘇、山東、浙江,應(yīng)作為建設(shè)若干個(gè)區(qū)域金融中心的選擇。其中,北京作為首都,可以向以貨幣市場(chǎng)(如商業(yè)票據(jù)、貼現(xiàn)業(yè)務(wù))為主體,能有效執(zhí)行金融宏觀調(diào)控職能的方向發(fā)展。而遼寧應(yīng)在大連商品期貨交易所的基礎(chǔ)上,依托東北三省豐富的自然資源,發(fā)展成為以期貨業(yè)務(wù)為主要特色的區(qū)域金融中心。江蘇、山東、浙江則應(yīng)利用其經(jīng)濟(jì)總量大,企業(yè)實(shí)力強(qiáng),外向型經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)明顯的優(yōu)勢(shì),保持銀行、保險(xiǎn)、證券、信托業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展,同時(shí)爭(zhēng)取在地方性證券交易所、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、區(qū)域外匯交易市場(chǎng)等方面有所突破。⒉實(shí)行靈活、有效的區(qū)域金融政策⑴中央銀行應(yīng)該實(shí)施有差別的區(qū)域貨幣政策,協(xié)調(diào)各省區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,尤其為經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展水平落后的省區(qū)創(chuàng)造寬松的政策氛圍?？梢詫?shí)行有差別的存款準(zhǔn)備金制度和再貼現(xiàn)政策,欠發(fā)達(dá)省區(qū)可比發(fā)達(dá)省區(qū)低若干比率,用以增加貨幣供給,促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)更快速的發(fā)展。⑵從聚類結(jié)果可以看出,落后省區(qū)的差距主要體現(xiàn)在銀行業(yè)和證券業(yè)上。中央銀行對(duì)這些地區(qū)的中小商業(yè)銀行應(yīng)在宏觀上放松管制,技術(shù)上加強(qiáng)監(jiān)管,加快審批成立一些城市商業(yè)銀行的步伐。地方政府則應(yīng)制定各種優(yōu)惠措施鼓勵(lì)、引導(dǎo)新型股份制商業(yè)銀行、外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立分支機(jī)構(gòu),拓展業(yè)務(wù)。但這方面的落后是由經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和歷史原因造成,短期內(nèi)難有較大改變。因此,另一方面,在欠發(fā)達(dá)地區(qū)應(yīng)該大力發(fā)展政策性金融與合作金融以支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。政策性銀行應(yīng)增加在這些地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)和政策性金融業(yè)務(wù),必要時(shí)可以借鑒日本的做法,設(shè)立專門立足于區(qū)域的政策性銀行。從聚類結(jié)果看