機械設(shè)備行業(yè)周報：2020年新能源汽車產(chǎn)銷均創(chuàng)新高推薦機器視覺與鋰電

僅供機構(gòu)投資者使用證券研究報告|行業(yè)研究周報2021年01月17日2020年新能源汽車產(chǎn)銷均創(chuàng)新高,推薦機器視覺與鋰電行業(yè)周報2020年新能源汽車產(chǎn)銷均創(chuàng)新高,推薦機器視覺與鋰電。繼續(xù)重點推薦3C產(chǎn)業(yè)鏈、面板設(shè)備、半導體設(shè)備、鋰電設(shè)備等，推薦：賽騰股份（603283）、先導智能（300450）、快克股份（603203）、邁為股份（300751）、英維克（002837），科創(chuàng)板：奧普特（688686）、華興源創(chuàng)（688001）、柏楚電子（688188）（華西機械&中小盤聯(lián)合覆蓋）、中控技術(shù)（688777）等。?重點行業(yè)動態(tài)：新能源汽車浪潮迭起，蘋果造車可能正漸近。1）近日汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2020年中國汽車銷量達到2531.1萬輛，連續(xù)12年蟬聯(lián)全球第一位，其中新能源汽車銷量達到136.7萬輛，創(chuàng)歷史新高，12月單月新能源汽車產(chǎn)銷量分別為23.5和24.8萬輛，均創(chuàng)月度新高，同比增長55.7%和49.5%，新能源汽車浪潮將延續(xù)，CATL、LG等巨頭大幅擴產(chǎn)為鋰電設(shè)備帶來持續(xù)性的機遇。2）據(jù)外媒報道，蘋果公司和現(xiàn)代汽車計劃在3月份簽署一項關(guān)于電動化自動駕駛汽車的合作協(xié)議，并有望最早于2024年在美國生產(chǎn)，浪潮下巨頭加入有望為行業(yè)帶來新的變化和產(chǎn)業(yè)鏈機會，重點關(guān)注蘋果設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。?重點推薦：鋰電帶動機器視覺快速發(fā)展，重點推薦奧普特。目前國內(nèi)機器視覺行業(yè)處于快速成長階段、行業(yè)應(yīng)用不斷拓展，尤其是鋰電池在涂布、卷繞、極耳等多環(huán)節(jié)開始應(yīng)用視覺檢測，成為行業(yè)新的增長點。我們認為在行業(yè)快速發(fā)展階段，中小企業(yè)同樣能夠享受行業(yè)紅利，但未來如果行業(yè)增速換擋，龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢將會體現(xiàn)的更加明顯、市場集中度有望進一步提高，重點推薦全產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)質(zhì)企業(yè)奧普特。投資建議：1）看好國內(nèi)3C設(shè)備和面板設(shè)備，推薦賽騰股份、華興源創(chuàng)等。2）鋰電檢測成為機器視覺新增長點，推薦全產(chǎn)業(yè)布局企業(yè)奧普特。3）推薦擁有核心技術(shù)和優(yōu)質(zhì)渠道的智能掃地機器人公司石頭科技。4）鋰電設(shè)備下游空間大，設(shè)備公司確定性強，推薦先導智能。5）推薦國內(nèi)精密溫控優(yōu)質(zhì)標的英維克、激光切割控制系統(tǒng)龍頭柏楚電子（華西機械&中小盤聯(lián)合覆蓋）。6）HIT有望成為下一代主流電池片技術(shù)，推薦邁為股份。7）其他關(guān)注：綠的諧波、中控技術(shù)。風險提示：經(jīng)濟增長波動加大；相關(guān)企業(yè)訂單獲取不及預(yù)期等。盈利預(yù)測與估值重點公司股票 股票 收盤價 投資 EPS(元)代碼 名稱 （元） 評級 2019A 2020E 2021E

評級及分析師信息行業(yè)評級：推薦行業(yè)走勢圖31%22%13%4%-5%-14%2019/122020/032020/062020/092020/12機械設(shè)備滬深300P/E2022E 2019A 2020E 2021E 2022E603283賽騰股份34.61買入0.741.151.431.7546.7730.1024.2019.78300450先導智能87.78買入0.871.261.651.87101.0869.6753.2046.94688188柏楚電子270.00增持2.963.054.045.0491.2288.5266.8353.57300751邁為股份530.00增持4.766.428.5311.58111.3482.5562.1345.77603203快克股份26.58買入1.111.301.541.7923.9520.4517.2614.85002837英維克21.52增持0.500.690.911.1943.0431.1923.6518.08688001華興源創(chuàng)38.43暫未評級0.470.660.831.0581.7758.2346.3036.60688169石頭科技1137.0買入15.6614.6417.3620.3172.6177.6665.5055.98資料來源：Wind，華西證券研究所（柏楚電子為華西機械&中小盤聯(lián)合覆蓋）請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明證券研究報告|行業(yè)研究周報正文目錄1.本周機械行業(yè)行情回顧............................................................................................................................................................................41.1.行情回顧：鐵路設(shè)備漲幅居前..........................................................................................................................................................41.2.資金流向：陸股通機械公司本周凈流入資金19.87億元.........................................................................................................51.3.本周科創(chuàng)板機械行業(yè)公司回顧..........................................................................................................................................................72.國內(nèi)外機械行業(yè)重點公司跟蹤...............................................................................................................................................................72.1.本周重大國內(nèi)外新聞回顧...................................................................................................................................................................72.2.機械上市公司本周重要公告...............................................................................................................................................................82.3.海外機械行業(yè)相關(guān)公司漲跌幅..........................................................................................................................................................93.重要機械細分行業(yè)跟蹤.........................................................................................................................................................................104.重要下游跟蹤...........................................................................................................................................................................................144.1.重要工業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤.............................................................................................................................................................................144.2.重要下游數(shù)據(jù)跟蹤.............................................................................................................................................................................161820圖目錄圖1申萬行業(yè)周漲跌幅（單位，%）.....................................................................................................................................................4圖2申萬機械三級行業(yè)周漲跌幅排行（單位，%）..........................................................................................................................4圖3本周個股漲幅前十..............................................................................................................................................................................5圖4本周個股跌幅前十..............................................................................................................................................................................5圖5申萬一級子行業(yè)主力周凈流入額占比（%）...............................................................................................................................5圖6本周科創(chuàng)板機械行業(yè)個股漲跌幅前五、后五.............................................................................................................................7圖72016年至今挖掘機當月產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當月計值，臺；右軸為當月同比，%）......................................10圖82016年至今挖掘機累計產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量累計值，臺；右軸為累計同比，%）...........................................10圖92016年至今挖掘機累計銷量及增速（左軸為銷量累計值，臺；右軸為累計同比，%）...........................................11圖102016年至今全行業(yè)叉車累計銷量及增速（左軸為銷量累計值，臺；右軸為累計同比，%）................................11圖11其他工程機械銷量累計同比（%）...........................................................................................................................................11圖122016至今工業(yè)機器人當月產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當月值，臺；右軸為當月同比，%）....................................12圖132016至今工業(yè)機器人累計產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量累計值，臺；右軸為累計同比，%）....................................12圖142016至今德國多功能工業(yè)機器人當月進口數(shù)量（臺）....................................................................................................12圖152016至今日本多功能工業(yè)機器人當月進口數(shù)量（臺）....................................................................................................12圖162016至今金屬切割機床當月產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當月值，萬臺；右軸為當月同比，%）...........................13圖172016至今金屬切割機床累計產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量累計值，萬臺；右軸為累計同比，%）...........................13圖182016至今金屬成形機床當月產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當月值，臺；右軸為當月同比，%）................................13圖192016至今金屬成形機床累計產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量累計值，億元；右軸為累計同比，%）...........................13圖202016至今中國半導體當月銷售額及增速（左軸為銷售額當月值，十億美元；右軸為環(huán)比增長，%）..............14圖212016至今北美半導體設(shè)備出貨額及增速（左軸為出貨額當月值，百萬美元；右軸為環(huán)比增長，%）..............14圖222020年12月PMI為51.9，環(huán)比下降0.2pct......................................................................................................................15圖232020年11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比上升7.0%.................................................................................................................15圖24工業(yè)用電量（左軸為工業(yè)用電量當月值，萬千瓦時；右軸為當月同比，%）...........................................................15圖256大發(fā)電集團耗煤量（%）..........................................................................................................................................................15圖26乘用車銷量同環(huán)比均正增長（左軸為乘用車銷量累計同比，%；右軸為汽車經(jīng)銷商庫存系數(shù)）......................16圖27房地產(chǎn)數(shù)據(jù)（%）...........................................................................................................................................................................16圖28基建投資累計數(shù)據(jù)同比增長2.6%（%）.................................................................................................................................17圖292016年至今各大家電當月銷量同比（%）.............................................................................................................................17圖30動力電池裝機量（左軸為裝機量當月值，億瓦時；右軸為當月同比，%）................................................................18圖31智能手機出貨量（左軸為出貨量累計值，萬部；右軸為累計同比，%）....................................................................18請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明2證券研究報告|行業(yè)研究周報表目錄表1本周北上資金持股比例增幅排名前五 6表2本周北上資金持股比例降幅排名前五 6表3本周融資凈買入占市值比排名前五 6表4本周融券凈賣出占市值比排名前五 7表5本周機械行業(yè)上市公司重要公告 8表6海外機械行業(yè)相關(guān)公司漲跌幅 9請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明3證券研究報告|行業(yè)研究周報1.本周機械行業(yè)行情回顧1.1.行情回顧：鐵路設(shè)備漲幅居前本周上證A股漲跌幅為-0.10%、滬深300漲跌幅為-0.68%，創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅為-1.93%。申萬一級機械行業(yè)漲跌幅為1.12%。圖1 申萬行業(yè)周漲跌幅（單位，%）建 建機輕非 紡公交 家商 醫(yī) 休食有電國農(nóng)筑 房筑械工銀計 織用通 用業(yè) 藥 閑品色氣防林銀電裝通地材設(shè)制金算汽傳化服事運鋼電貿(mào)采生綜服飲金設(shè)軍牧行子飾信產(chǎn)料備造融機車媒工裝業(yè)輸鐵器易掘物合務(wù)料屬備工漁SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW6%4%2% 1.12%0%-2%-4%-6%-8%-10%資料來源：Wind，華西證券研究所本周申萬機械三級行業(yè)漲跌幅前三為鐵路設(shè)備（12.11%）、其他通用機械（5.20%）、紡織服裝設(shè)備（4.61%）；漲跌幅后三為磨具磨料（-4.94%）、印刷包裝機械（-4.44%）、農(nóng)用機械（-3.24%）。圖2 申萬機械三級行業(yè)周漲跌幅排行（單位，%）14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%

SWSWSW冶SWSWSW金儀SW機SWSW金SW其紡礦其制印鐵通服化工器專機重空環(huán)械樓屬SW農(nóng)包磨路用裝工程儀用床型調(diào)?；钪苾?nèi)用裝具設(shè)機設(shè)設(shè)機表機工機設(shè)設(shè)礎(chǔ)設(shè)品燃機機磨備械備備械Ⅲ械具械備備件備Ⅲ機械械料12.11%資料來源：Wind，華西證券研究所本周機械行業(yè)個股漲跌幅前三為C日月明（+32.86%）、永和智控（+30.30%）、至純科技（+24.04%）；漲跌幅后三為三超新材（-27.73%）、贏合科技（-27.33%）、京山輕機（-19.30%）。請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明4證券研究報告|行業(yè)研究周報圖3 本周個股漲幅前十 圖4 本周個股跌幅前十35%30%32.86%0%30.30%25%-5%24.04%20%22.40%22.20%21.39%21.22%20.99%20.00%-10%15%18.98%10%-15%5%-20%0%-25%-30%

-11.89%-12.20%-15.07%-19.30%-27.33%-27.73%資料來源：Wind，華西證券研究所 資料來源：Wind，華西證券研究所1.2.資金流向：陸股通機械公司本周凈流入資金19.87億元本周申萬機械行業(yè)主力凈流出資金94.34億元，在周凈流入額中占比-7.31%。圖5申萬一級子行業(yè)主力周凈流入額占比（%）SWSW食家建商休紡輕建交國公機農(nóng)非電有醫(yī)銀電飲電裝綜地貿(mào)服服通鋼制材運化軍算采傳事汽設(shè)牧金設(shè)金生10%行子料器飾合產(chǎn)易務(wù)裝信鐵造料輸工工機掘媒業(yè)車備漁融備屬物5%0%-5%-10%-7.31%-15%-20%資料來源：Wind，華西證券研究所本周滬（深）股通機械行業(yè)公司凈流入資金19.87億元。其中，周持股變動增幅前三為捷佳偉創(chuàng)（+3.58%）、拓斯達（+2.16%）、先導智能（+2.09%）；周持股變動降幅前三為；中聯(lián)集團（-1.36%）、龍馬環(huán)衛(wèi)（-1.32%）、今創(chuàng)集團(-0.72%)。請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明5證券研究報告|行業(yè)研究周報表1本周北上資金持股比例增幅排名前五陸股通持自由流通陸港通持股占自由周持股變月持股變排名代碼名稱股市值市值（億上周五%上月底%流通市值動%動%(億元）元）比%1300724.SZ捷佳偉創(chuàng)33.22212.7515.6112.043.588.307.312300607.SZ拓斯達2.5953.994.792.622.161.223.573300450.SZ先導智能117.12494.2923.6921.602.0913.5610.134002833.SZ弘亞數(shù)控1.1040.012.761.311.450.072.685603690.SH至純科技1.3961.372.260.961.300.671.59資料來源：Wind，華西證券研究所表2本周北上資金持股比例降幅排名前五陸股通持自由流通陸港通持股占自由周持股變月持股變排名代碼名稱股市值市值（億上周五%上月底%流通市值動%動%(億元）元）比%1000157.SZ中聯(lián)重科64.57541.2811.9313.29-1.3614.59-2.662603686.SH龍馬環(huán)衛(wèi)1.7656.823.104.42-1.322.260.843603680.SH今創(chuàng)集團0.079.850.751.47-0.721.09-0.344002367.SZ康力電梯2.8743.616.597.28-0.703.553.045601100.SH恒立液壓178.63474.5137.6438.22-0.5733.663.98資料來源：Wind，華西證券研究所本周兩融數(shù)據(jù)情況：本周融資凈買入占市值比排名前三為陜鼓動力（0.41%）、山推股份（0.36%）、航天科技（0.30%）；本周融券凈賣出占市值比例排名前三為中國通號（0.07%）、中微公司（0.03%）、瀚川智能（0.03%）。表3本周融資凈買入占市值比排名前五排20182019最新市融資買融資償融資凈融券賣融券償融券凈名代碼名稱凈利潤凈利潤值/億入/億還/億買入/出/億還額/賣出//億元/億元元元元億元元億元億元

融資凈融券凈買入占賣出占市值比市值比例 例1601369.SH陜鼓動力3.746.71139.272.20621.63880.56740.00120.00100.000.41%0.00%2000680.SZ山推股份0.850.6249.261.27791.10020.17780.00770.00840.000.36%0.00%3000901.SZ航天科技1.731.7282.062.28252.03960.24290.00530.00390.000.30%0.00%4000157.SZ中聯(lián)重科19.5742.75893.2315.35513.4471.90780.46420.30920.160.21%0.02%465600501.SH航天晨光(1.45)0.5046.091.11151.01410.09740.00000.00000.000.21%0.00%資料來源：Wind，華西證券研究所請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明6證券研究報告|行業(yè)研究周報表4本周融券凈賣出占市值比排名前五排20182019最新市融資買融資償融資凈融券賣融券償融券凈融資凈融券凈買入占賣出占名代碼名稱凈利潤凈利潤值/億入/億還/億買入/億出/億還/億賣出/市值比市值比/億元/億元元元元元元元億元例例1688009.SH中國通號37.1741.77574.261.71821.15530.56290.39310.00140.390.10%0.07%2688012.SH中微公司0.911.89937.934.32934.4001-0.07080.60400.35390.25-0.01%0.03%3688022.SH瀚川智能0.710.6932.620.19060.14410.04660.03060.02220.010.14%0.03%4688033.SH天宜上佳2.632.7161.390.13800.1842-0.04620.01500.00000.02-0.08%0.02%5600031.SH三一重工63.03114.943513.429.79523.1096.68591.79320.96820.830.19%0.02%978資料來源：Wind，華西證券研究所1.3.本周科創(chuàng)板機械行業(yè)公司回顧本周科創(chuàng)板機械行業(yè)個股漲跌幅前三為華峰測控（+25.95%）、中微公司(+16.25%）、道通科技（16.24%）；漲跌幅后三為偉創(chuàng)電氣（-15.69%）、派能科技（-12.35%）、孚能科技（-9.37%）。圖6 本周科創(chuàng)板機械行業(yè)個股漲跌幅前五、后五30%25.95%25%20%16.25%16.24%15%13.96%13.90%10%5%0%華峰測控中微公司道通科技晶豐明源芯源微豪森股份方邦股份孚能科技派能科技偉創(chuàng)電氣-5%-10%-6.15%-6.24%-9.37%-15%-12.35%-15.69%-20%資料來源：Wind，華西證券研究所2.國內(nèi)外機械行業(yè)重點公司跟蹤2.1.本周重大國內(nèi)外新聞回顧國內(nèi)方面，百度宣布組建一家智能汽車公司，以整車制造商的身份進入汽車行業(yè)，吉利汽車成為百度造車新公司的戰(zhàn)略合作伙伴；美國政府將包括小米、中微半導體在內(nèi)的9家中國企業(yè)列入所謂“與中國軍方相關(guān)”的黑名單中；三部門聯(lián)合印發(fā)《變壓器能效提升計劃(2021-2023年)》，明確到2023年，高效節(jié)能變壓器在網(wǎng)運行比例提高10%，當年新增高效節(jié)能變壓器占比達到75%以上；廣東、江蘇等六省公布“十四五”新能源發(fā)展規(guī)劃，六省市計劃新能源新增裝機總達85.02GW。國外方面，據(jù)韓媒報道，現(xiàn)代汽車與蘋果公司將于今年3月份前建立合作關(guān)系，蘋果首款概念車將于2022年問世，首款量產(chǎn)車型將于2024年正式上市；美國國家公請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明7證券研究報告|行業(yè)研究周報路交通安全管理局責令特斯拉召回車輛158000輛，涉及ModelS、ModelX兩款車型，約占特斯拉到2020年底生產(chǎn)的汽車總數(shù)的10％；英特爾CEO換帥，現(xiàn)任CEOBobSwan將于今年2月15日離職,由現(xiàn)任硅谷云服務(wù)商VMware(威睿)首席執(zhí)行官PatGelsinger接任其職位。2.2.機械上市公司本周重要公告表5本周機械行業(yè)上市公司重要公告2021/1/11永創(chuàng)智能業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為人民幣15,000萬元到人民幣18,000萬元，同比增長52.20%到82.64%2021/1/11金達萊業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為38,067萬元到39,467萬元，同比增加47.75%到53.19%2021/1/11應(yīng)流股份業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為19,700萬元至21,000萬元，同比增加50.75%至60.69%2021/1/11上海滬工業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為11,500.7萬元到14,500.0萬元，同比增加20.8%到52.3%2021/1/11恒潤股份業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為45,000萬元到49,000萬元，同比增加442.67%到490.91%2021/1/11金卡智能業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為7,392萬元—11,087萬元，同比下降82.41%—73.62%2021/1/11贏合智能業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為30,000.00萬元-36,000.00萬元，同比增加82.16%-118.60%2021/1/11南風股份項目中標，公司中標中國核工業(yè)集團有限公司“田灣核電站7、8號機組核島通風空調(diào)設(shè)備”以及“徐大堡核電廠3、4號機組核島通風空調(diào)設(shè)備”項目，中標金額19,940萬元2021/1/12科沃斯業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為59,000萬元至63,000萬元人民幣，同比增加388.79%到421.93%2021/1/12弘宇股份業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為2,260萬元～2,900萬元，同比增加164.22%～239.05%2021/1/12新天科技項目中標，公司近期中標NB-IoT智能水表、智慧水務(wù)等項目，中標金額合計約4,879.14萬元2021/1/13華伍股份業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為15,000萬元～17,300萬元，同比增長91.80%～121.21%2021/1/13海昌新材業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為6,100萬元–_6,500萬元，同比增加2.41%-9.13%2021/1/13中亞股份業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為4,346.24萬元—5,976.10萬元，同比下降45%—60%2021/1/13新勁剛業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為4,800萬元-5,300萬元，扭虧為盈2021/1/13山東墨龍業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為3,500萬元–4,500萬元，扭虧為盈2021/1/13東睦股份業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為7,500萬元到9,000萬元，同比減少71%到76%2021/1/13力星股份業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為5,803萬元-6,190萬元，同比增長50%-60%2021/1/13信隆健康業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為14,500萬元–17,500萬元，同比增加245.74%-317.28%2021/1/13天奇股份項目中標，公司中標重慶理想汽車有限公司常州分公司“X01總裝主線”項目，中標金額為人民幣16,385萬元2021/1/14伊之密業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為30,500萬元-32,000萬元，同比增加58.17%-65.95%2021/1/14拓斯達業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為50,000萬元–55,000萬元，同比增加167.99%-194.79%資料來源：Wind，華西證券研究所請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明8證券研究報告|行業(yè)研究周報2021/1/14耐普礦機業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為4,858.64萬元~6,246.82萬元，同比下降10%~30%2021/1/14和科達業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為500萬元至750萬元，同比虧損6,843.03萬元2021/1/14豪森股份業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為8,500.00萬元左右，同比增加149.20%2021/1/14弘訊科技業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為5,468萬元~6,131萬元，同比增長65%~85%2021/1/14先惠技術(shù)重大合同，公司與上海先惠自動化技術(shù)股份有限公司簽訂《模組產(chǎn)線采購合同》，合同累計金額為人民幣34,345萬元（含稅）2021/1/15ST勝利業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為33,082.00萬元–36,001.30萬元，同比增長119.93%-139.34%2021/1/15博杰股份業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為38,067萬元到39,467萬元，同比增加47.75%到53.30%2021/1/15山推股份業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為8,496.62至11,328.82萬元，同比增長50%-100%2021/1/15國瑞科技業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為6900萬元–9000萬元，同比下降19.93%--4.44%2021/1/15萬訊自控業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為8,660.39萬元~9,622.65萬元，同比增長35.00%~50.00%2021/1/15ST勝利業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為37,000萬元–41,000萬元，同比虧損306,970.91萬元2021/1/15盾安環(huán)境業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2020年的歸母凈利潤為34,369萬元，同比增長110%資料來源：Wind，華西證券研究所2.3.海外機械行業(yè)相關(guān)公司漲跌幅表7海外機械行業(yè)相關(guān)公司漲跌幅子行業(yè)代碼公司市值股價18EPS19EPS（E）20EPS（E）21EPS（E）18PE19PE20PE21PE19PB周漲幅(%)月漲幅(%)（億元）CAT.N卡特彼勒6943197.4010.3914.62#DIV/0!#DIV/0!19.0013.510.000.000.001.628.456301.T小松制作所18263015.00271.81239.53243.18244.700.0010.0212.4012.321.09-1.217.016305.T日立建機4333235.00322.31290.84299.09313.3610.0410.3110.8210.320.914.3510.41工程機械042670.KS斗山1058260.001184.001450.001580.001700.006.980.005.234.860.60-0.364.29DE.N約翰迪爾6144302.857.3418.15#DIV/0!#DIV/0!41.2616.690.000.000.003.0412.56VOLVB.ST沃爾沃3424215.0012.2516.8813.7513.8517.553.0115.6415.521.872.0410.94SAND.ST山特維克2136217.6010.1410.7111.3211.9921.4618.0219.2218.152.560.798.10TEX.N特雷克斯17037.781.513.573.473.4225.02150.5910.8911.051.78-0.218.28油服SLB.N斯倫貝謝234025.961.54-4.63--16.86-5.600.000.000.004.5118.92HAL.N哈里伯頓124521.761.89---11.5118.110.00-0.008.1515.13AMAT.O應(yīng)用材料6263105.803.002.993.424.2735.2720.6530.9424.785.0810.7222.60LRCX.O拉姆研究5201557.7914.7313.4515.8618.7737.8719.9735.1729.725.8611.2018.11半導體設(shè)備6857.T愛德萬11118940.00302.35170.42220.96254.1929.5718.8740.4635.173.816.0515.65TER.O泰瑞達1488138.392.41---57.4223.500.000.000.004.7215.43ASML.O阿斯麥14804544.656.106.148.5810.2489.2947.2663.4853.196.407.0611.670522.HKASMP375109.605.471.522.575.0920.0472.0042.5821.520.0013.937.14鋰電設(shè)備6245.THiranoTecseed242469.00227.68192.80202.70202.7010.849.0212.1812.18-1.7713.946407.TCKD1022404.0077.4258.43106.59141.4331.0526.4322.5517.000.84-3.808.88LIN.N林德8961263.6913.267.108.089.0519.8924.0732.6329.140.00-2.480.07工業(yè)氣體APD.N空氣化工產(chǎn)品4096286.256.83-8.469.7541.9129.4333.8429.364.160.184.770NWF.L液化空氣集團5048134.284.955.456.016.5627.1328.1522.3420.472.74-1.99-0.81液壓件PH.N派克漢尼汾2428291.127.9811.8511.8912.4936.4817.9224.4823.312.933.736.877012.T川崎重工2622516.00164.34223.06259.64309.160.0014.669.698.140.68-0.448.26激光器IPGP.OIPG849246.147.554.846.027.8732.6029.5540.8931.282.491.919.996954.T發(fā)那科346127525.00795.34475.05612.17695.0134.6126.9144.9639.602.521.368.54機器人6506.T安川電機公司9785890.000.00114.03147.12169.81#DIV/0!27.0240.0434.693.607.4814.81ABBN.SIXABB424626.981.020.991.251.3916.8823.6114.9413.382.941.669.196645.T歐姆龍12469700.00260.78267.61256.61289.900.0024.3737.8033.461.931.685.43自動化6861.T基恩士863757040.001864.911850.002090.002390.0030.5941.3927.2923.874.12-2.94-1.66SIE.BSI西門子8188123.007.126.797.528.5717.2817.1011.6510.221.52-0.814.04檢測SGSN.SIXSGS14942712.0084.5489.8899.83106.0132.0831.1914.9413.3810.181.161.57BVI.PABV81822.960.761.041.131.2030.2131.2814.9413.387.37-0.655.51資料來源：Wind，華西證券研究所請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明9證券研究報告|行業(yè)研究周報3.重要機械細分行業(yè)跟蹤工程機械：2020年12月納入統(tǒng)計的25家挖掘機制造企業(yè)共銷售各類挖掘機31530臺，同比增長56.4%；其中國內(nèi)27319臺，同比增長58.5%；出口4211臺，同比增長44.4%。全年共銷售挖掘機327605臺，同比增長39%，創(chuàng)歷史新高。隨著內(nèi)循環(huán)“兩新一重”等項目推進，5G、特高壓、充電樁、軌交建設(shè)等新基建崛起，加上工程機械對人力替代的持續(xù)進行，國內(nèi)工程機械市場仍有成長空間。其他工程機械中，2020年10月推土機、裝載機、平地機、起重機、壓路機銷量同比增速分別為47.82%、5.83%、50.88%、24.47%、12.37%，2020年1-10月累計銷量同比增速分別為2.90%、5.17%、0.79%、25.16%、15.32%。圖72016年至今挖掘機當月產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當月計值，臺；右軸為當月同比，%）50,000100%45,00080%40,00060%35,00030,00040%25,00020%15,0000%10,0005,000-20%0-40%產(chǎn)量:挖掘機:當月值產(chǎn)量:挖掘機:當月同比

圖82016年至今挖掘機累計產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量累計值，臺；右軸為累計同比，%）400,000100%350,00080%300,00060%250,00040%200,00020%150,0000%100,000-20%50,000-40%0-60%產(chǎn)量:挖掘機:累計值產(chǎn)量:挖掘機:累計同比資料來源：Wind，華西證券研究所 資料來源：Wind，華西證券研究所請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明10證券研究報告|行業(yè)研究周報圖92016年至今挖掘機累計銷量及增速（左軸為銷圖102016年至今全行業(yè)叉車累計銷量及增速（左軸量累計值，臺；右軸為累計同比，%）為銷量累計值，臺；右軸為累計同比，%）350,000250%800,00080%300,000200%700,00060%250,000600,000200,000150%500,00040%100%400,00020%150,000100,00050%0%200,000100,0000-50%0銷量:液壓挖掘機:主要企業(yè):累計值銷量:挖掘機:累計同比銷量:叉車:全行業(yè):累計值銷量:叉車:全行業(yè):累計值同比資料來源：Wind，華西證券研究所資料來源：Wind，華西證券研究所圖11 其他工程機械銷量累計同比（%）銷量:推土機:主要企業(yè):累計同比銷量:裝載機:主要企業(yè):累計同比銷量:平地機:主要企業(yè):累計同比銷量:起重機:主要企業(yè):累計同比銷量:壓路機:主要企業(yè):累計同比

70.00%20.00%-30.00%-80.00%資料來源：Wind，華西證券研究所機器人：11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的工業(yè)機器人產(chǎn)量23635套，同比上31.70%；1-10月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的工業(yè)機器人產(chǎn)量為206851套，累計上22.20%。2020年1-10月從日本進口的多功能機器人累計為51141臺，累計同比上升33.60%。2020年1-10月從德國進口的多功能機器人累計為1287臺，累計同比下降54.20%。請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明11圖122016至今工業(yè)機器人當月產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當月值，臺；右軸為當月同比，%）25,000120%100%20,00080%15,00060%10,00020%0%5,000-20%0-40%2019-012017-032017-052017-072018-112019-032019-052020-092020-11產(chǎn)量:工業(yè)機器人:當月值產(chǎn)量:工業(yè)機器人:當月同比資料來源：Wind，華西證券研究所

證券研究報告|行業(yè)研究周報圖132016至今工業(yè)機器人累計產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量累計值，臺；右軸為累計同比，%）250,00080%70%200,00060%50%150,00040%30%100,00020%10%50,0000%-10%-20%0-30%2017-052017-072019-012019-032019-052020-11產(chǎn)量:工業(yè)機器人:累計值產(chǎn)量:工業(yè)機器人:累計同比資料來源：Wind，華西證券研究所圖142016至今德國多功能工業(yè)機器人當月進口數(shù)量（臺）3,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.002017-032017-052017-072020-052020-072020-09進口數(shù)量:多功能工業(yè)機器人(84795010):德國:當月值資料來源：Wind，華西證券研究所

圖152016至今日本多功能工業(yè)機器人當月進口數(shù)量（臺）8,000.007,000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.002016-122017-022017-042017-062020-042020-062020-082020-10進口數(shù)量:多功能工業(yè)機器人(84795010):日本:當月值資料來源：Wind，華西證券研究所機床：2020年11月，金屬切削機床產(chǎn)量為4.4萬臺，同比上升25.70%。1-10月累計產(chǎn)量40.3萬臺，同比上升4.1%。10月金屬成形機床產(chǎn)量1.9萬臺，同比下降5.00%，1-10月累計產(chǎn)量17.8萬臺，同比下降10.60%。請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明12證券研究報告|行業(yè)研究周報圖162016至今金屬切割機床當月產(chǎn)量及增速（左軸圖172016至今金屬切割機床累計產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當月值，萬臺；右軸為當月同比，%）為產(chǎn)量累計值，萬臺；右軸為累計同比，%）840%7020%730%6010%620%500%510%40-10%0%303-10%2021-20%100-30%02017-032019-052020-112017-022019-062020-10產(chǎn)量:金屬切削機床:當月值產(chǎn)量:金屬切削機床:當月同比產(chǎn)量:金屬切削機床:累計值產(chǎn)量:金屬切削機床:累計同比資料來源：Wind，華西證券研究所資料來源：Wind，華西證券研究所圖182016至今金屬成形機床當月產(chǎn)量及增速（左軸圖192016至今金屬成形機床累計產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當月值，臺；右軸為當月同比，%）為產(chǎn)量累計值，億元；右軸為累計同比，%）35,00020%350,00015%15%10%30,00010%300,0005%25,000250,0000%20,000200,000-5%0%-10%15,000150,00010,000-10%100,000-15%5,00050,000-20%0-25%0產(chǎn)量:金屬成形機床:當月值產(chǎn)量:金屬成形機床:當月同比產(chǎn)量:金屬成形機床:累計值產(chǎn)量:金屬成形機床:累計同比資料來源：Wind，華西證券研究所資料來源：Wind，華西證券研究所半導體：2020年10月中國半導體銷售額138.4億美元，同比增長6.22%。2020年11月北美半導體設(shè)備出貨額26.11億美元，環(huán)比下降1.38%，同比增長23.1%，連續(xù)5個月出貨金額超過25億美元。CSIA數(shù)據(jù)，目前我國已有1600多家半導體本地公司，籌集資金近380億美元，超50000家企業(yè)注冊半導體相關(guān)業(yè)務(wù)。請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明13圖202016至今中國半導體當月銷售額及增速（左軸為銷售額當月值，十億美元；右軸為環(huán)比增長，%）1635%1430%1210%85%60%4-5%-10%2-15%0-20%2017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-09半導體:銷售額:中國:當月值 半導體:銷售額:中國:同比資料來源：Wind，華西證券研究所

證券研究報告|行業(yè)研究周報圖212016至今北美半導體設(shè)備出貨額及增速（左軸為出貨額當月值，百萬美元；右軸為環(huán)比增長，%）3,00020%2,50015%2,0005%1,5000%1,000-5%500-10%0-15%2020-11北美半導體設(shè)備制造商:出貨額:當月值北美半導體設(shè)備制造商:出貨額:環(huán)比資料來源：Wind，華西證券研究所4.重要下游跟蹤4.1.重要工業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.9％，雖比上月回落0.2個百分點，但連續(xù)10個月位于臨界點以上，表明制造業(yè)繼續(xù)穩(wěn)步恢復(fù)。生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為54.2%和53.6%，雖較上月回落0.5和0.3個百分點，但均為年內(nèi)次高點，且兩者差值繼續(xù)縮小，制造業(yè)保持較好增勢，產(chǎn)需關(guān)系更趨平衡。12月新訂單指數(shù)、新出口訂單指數(shù)仍受到季節(jié)性因素影響，分別為53.6%、51.3%，比上個月下0.3、0.2個百分點，但仍保持擴張。企業(yè)方面，大、中型企業(yè)PMI均為52.7%，繼續(xù)運行在景氣區(qū)間。小型企業(yè)PMI為48.8%，降至榮枯線以下，說明小型企業(yè)運營成本有所增加，盈利空間受到一定程度擠壓。月，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長7.0%，較上月加快0.1個百分點，高于上年同期0.8個百分點。1-11月，工業(yè)增加值同比增長2.3%，較1-10月加快0.5個百分點。國家統(tǒng)計局工業(yè)司副司長江源表示，隨著統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展工作深入推進，工業(yè)生產(chǎn)呈現(xiàn)穩(wěn)中有升、總體向好態(tài)勢，產(chǎn)品增長面持續(xù)擴大，高技術(shù)制造業(yè)增速升至年內(nèi)新高，裝備制造業(yè)和消費品制造業(yè)增速加快，原材料行業(yè)穩(wěn)定增長，工業(yè)品出口大幅上升。月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長15.5%，增速比10月份有所回落，但仍保持兩位數(shù)較快增長。從行業(yè)細分來看，1—11月份裝備制造業(yè)實現(xiàn)利潤同比增長11.2%，增速比1—10月份加快1.6個百分點，拉動規(guī)模以上工業(yè)利潤同比增長3.8個百分點。其中，電子行業(yè)和電氣機械行業(yè)在需求持續(xù)回暖帶動下市場銷量增加，利潤分別增長15.7%和6.6%，增速均比1—10月份加快3.1個百分點。請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明14圖22 2020年12月PMI為51.9，環(huán)比下降0.2pct55.0050.0045.0040.0035.0030.0025.002016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102018-042018-062018-082018-102018-122019-022020-042020-062020-082020-102020-12PMIPMI:生產(chǎn)PMI:新訂單PMI:新出口訂單榮枯線資料來源：Wind，華西證券研究所

證券研究報告|行業(yè)研究周報圖232020年11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比上升7.0%17.0012.007.002.00-3.00-8.00-13.00-18.00-23.00-28.00工業(yè)增加值:當月同比工業(yè)增加值:累計同比工業(yè)增加值:當月同比工業(yè)增加值:累計同比資料來源：Wind，華西證券研究所電力方面，11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量同比增長6.8%，增速比上月提高2.2個百分點。其中，火電、水電、風電、太陽能發(fā)電同比分別增長6.6%、11.3%、5.9%和5.3%，核電同比下降0.8%。分產(chǎn)業(yè)來看，一產(chǎn)、二產(chǎn)、三產(chǎn)和居民生活用電量同比分別增長12.9%、9.9%、8.1%和7.3%。1-11月，全社會用電量同比增長2.5%。圖24工業(yè)用電量（左軸為工業(yè)用電量當月值，萬千瓦時；右軸為當月同比，%）圖256大發(fā)電集團耗煤量（%）60,000,00030%25%50,000,00020%40,000,00015%10%30,000,0005%0%20,000,000-5%10,000,000-10%-15%用電量:工業(yè):當月值用電量:工業(yè):當月同比

453525155-5-15-25

2020-062020-042020-022019-122019-102019-082019-062019-042019-022018-122018-102018-082018-062018-042018-022017-122017-102017-082017-062017-042017-022016-122016-102016-082016-066大發(fā)電集團耗煤量:當月同比資料來源：Wind，華西證券研究所 資料來源：Wind，華西證券研究所請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明15證券研究報告|行業(yè)研究周報4.2.重要下游數(shù)據(jù)跟蹤2020年12月乘用車市場零售達到228.8萬輛，同比增長6.6%，實現(xiàn)了連續(xù)6個月7%左右的近兩年最高增速。2020年1-12月的零售累計達到1928.8萬輛，同比增速-6.8%，較1-11月累計增速-8.3%提升1.5個百分點，體現(xiàn)行業(yè)的穩(wěn)步回暖態(tài)勢。其中新能源乘用車批發(fā)銷量達到21萬輛，同比增長52.9%，環(huán)比11月增長14.4%。12月電動車高低兩端強勢增長，主力A級電動車市場表現(xiàn)相對平穩(wěn)。乘聯(lián)會預(yù)測，伴隨上海的持續(xù)搶購新能源勢頭較猛，加之雙積分政策對新能源產(chǎn)銷數(shù)量有更高要求，合資企業(yè)新品逐步到位，預(yù)計今年1月國內(nèi)新能源車市仍將同比高增長。2020年1—11月份全國房地產(chǎn)開發(fā)投資和銷售情況。1—11月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資129492億元，同比增長6.8%，增速比1—10月份提高0.5個百分點。從單月數(shù)據(jù)來看，11月商品房銷售面積1.75億平方米、銷售額1.73萬億元，量價數(shù)據(jù)從7月起連續(xù)5個月刷新歷史統(tǒng)計最高值，價格方面11月單月銷售均價9865元/平方米，自7月破萬、8月達到最高值后，連續(xù)3個月環(huán)比下降，數(shù)據(jù)顯示商品房銷售量持續(xù)加速修復(fù)，城市密集調(diào)控下“穩(wěn)房價”效果顯著。圖26乘用車銷量同環(huán)比均正增長（左軸為乘用車銷量累計同比，%；右軸為汽車經(jīng)銷商庫存系數(shù)）20.0016.0010.0014.000.0012.0010.00-10.008.00-20.006.00-30.004.00-40.002.00-50.000.00銷量:乘用車:累計同比 庫存系數(shù):汽車經(jīng)銷商

圖27房地產(chǎn)數(shù)據(jù)（%）35.0025.0015.005.002018-102018-122019-022020-10-5.00-15.00-25.00-35.00房屋竣工面積:累計同比本年購置土地面積:累計同比房屋新開工面積:累計同比商品房銷售面積:累計同比資料來源：Wind，華西證券研究所 資料來源：Wind，華西證券研究所基建方面，1—11月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）499560億元，同比增長2.6%，增速比1—10月份提高0.8個百分點。從一些先行指標看，前11個月，投資到位資金增長加快，新開工項目計劃總投資保持快速增長。數(shù)據(jù)向好勢頭得益于“六穩(wěn)”“六?！备黜椪叱掷m(xù)發(fā)力，經(jīng)濟循環(huán)逐步恢復(fù)，市場內(nèi)生增長動力在增強，市場主體預(yù)期在改善。家電方面，2020年11月空調(diào)、冰箱、LCDTV、洗衣機銷量分別同比上漲8.96%、30.5%、5.8%、12.0%，產(chǎn)量分別同比上漲11.5%、4.5%、-6.72、0.9%。請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明16圖28 基建投資累計數(shù)據(jù)同比增長2.6%（%）固定資產(chǎn)投資完成額:基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資(不含電力):累計同比45.0035.0025.0015.005.00-5.00-15.00-25.00-35.00資料來源：Wind，華西證券研究所

證券研究報告|行業(yè)研究周報圖29 2016年至今各大家電當月銷量同比（%）70.0050.0030.0010.00-10.002017-022017-042017-062018-102018-122019-022020-062020-082020-10-30.00-50.00銷量:家用空調(diào):當月同比銷量:冰箱:當月同比銷量:洗衣