財(cái)務(wù)盡職調(diào)查-證券投行部

財(cái)務(wù)調(diào)查概述調(diào)查程序調(diào)查內(nèi)容調(diào)查報(bào)告財(cái)務(wù)盡職調(diào)查概述盡職調(diào)查概念盡職調(diào)查目的盡職調(diào)查框架什么是盡職調(diào)查？盡職調(diào)查又稱(chēng)謹(jǐn)慎性調(diào)查，是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析的一系列活動(dòng)。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查即由財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員針對(duì)目標(biāo)企業(yè)與投資有關(guān)財(cái)務(wù)狀況的審閱、分析、核查等專(zhuān)業(yè)調(diào)查。盡職調(diào)查種類(lèi)盡職調(diào)查財(cái)務(wù)盡職調(diào)查其它盡職調(diào)查業(yè)務(wù)盡職調(diào)查授信盡職調(diào)查授信盡職調(diào)查的邏輯盡職調(diào)查就是要弄清楚：他是誰(shuí)？即交易對(duì)手實(shí)際控制人的底細(xì)和管理團(tuán)隊(duì)他在做什么，即產(chǎn)品或服務(wù)的類(lèi)別和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力他做得如何，即經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)收集，尤其是財(cái)務(wù)報(bào)表反映的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量及縱向、橫向（同業(yè)）比較別人如何看，包括銀行同業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的態(tài)度我們?nèi)绾巫?，在了解客戶的基礎(chǔ)上進(jìn)行客戶價(jià)值分析，用經(jīng)驗(yàn)和獲得的信息設(shè)計(jì)授信方案和控制措施，把交流變成可行的交易。

簡(jiǎn)言之，即做好股東背景和管控結(jié)構(gòu)、行業(yè)和產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、同業(yè)態(tài)度的調(diào)查，提供我們的做法盡職調(diào)查的框架財(cái)務(wù)顧問(wèn)盡職調(diào)查的關(guān)注要點(diǎn)盡職調(diào)查的各方面不僅各有側(cè)重，而且應(yīng)彼此關(guān)聯(lián)、綜合考查1、行業(yè)/企業(yè)的業(yè)務(wù)模型、盈利模式2、標(biāo)的企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、主要價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素3、協(xié)同效應(yīng)，以及未來(lái)潛在的整合成本和整合風(fēng)險(xiǎn)Tips：在做業(yè)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，可以以估值模型為線索進(jìn)行調(diào)查不要忽視目標(biāo)公司董事會(huì)會(huì)議記錄以及決議等法律文件，里面會(huì)包含公司業(yè)務(wù)的信息，特別是公司戰(zhàn)略1、歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、可靠性2、預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)偏于保守？偏于樂(lè)觀？預(yù)測(cè)的依據(jù)是什么？3、是否有表外負(fù)債？4內(nèi)控制度的健全性（審計(jì)師的內(nèi)控審計(jì)報(bào)告）5、稅務(wù)問(wèn)題（除公司自身稅務(wù)情況外，還需親關(guān)注收購(gòu)方案所涉及的稅務(wù)問(wèn)題）Tips：在做財(cái)務(wù)調(diào)查時(shí)，要與審計(jì)師充分溝通，并且與業(yè)務(wù)盡職調(diào)查緊密聯(lián)系業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)顧問(wèn)盡職調(diào)查的關(guān)注要點(diǎn)（續(xù)）業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)法律公司自身的法律情況：重大的訴訟和法律糾紛、房產(chǎn)土地的權(quán)屬問(wèn)題等交易所涉及的法律問(wèn)題：股權(quán)結(jié)構(gòu)（類(lèi)別股權(quán)安排，優(yōu)先股東、期權(quán)等問(wèn)題）、行業(yè)監(jiān)管規(guī)定、交易涉及的其他監(jiān)管規(guī)則等Tips：法律盡職調(diào)查大致可分為兩部分，一部分為公司本身的法律情況，需要依賴律師去進(jìn)行調(diào)查，投行需要關(guān)注未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)所在；另一部分為交易所涉及的法律問(wèn)題，此部分投行要充分組織和參與討論，具體的工作可以以律師為主人力資源管理層聘用的留任問(wèn)題工會(huì)問(wèn)題離退、內(nèi)退人員負(fù)擔(dān)及養(yǎng)老金問(wèn)題Tips：人事的問(wèn)題對(duì)于收購(gòu)后的成功整合非常重要，不容忽視；投行需起牽頭的作用，具體的工作由適當(dāng)?shù)闹薪闄C(jī)構(gòu)承擔(dān)其他是否有歷史遺留問(wèn)題？比如一廠多制等是否存在在股東占用資金、重大同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題Tips：應(yīng)根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則及實(shí)際案例，制定并不斷完善“檢查事項(xiàng)清單”，逐項(xiàng)確認(rèn)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與審計(jì)區(qū)別財(cái)務(wù)盡職調(diào)查審計(jì)1）內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)報(bào)表的評(píng)析提示買(mǎi)方注意或在交易之前必須處理的事項(xiàng)建議需要買(mǎi)方與賣(mài)方談判的事項(xiàng)沒(méi)有審計(jì)意見(jiàn)或?qū)忛喴庖?jiàn)1）出具審計(jì)報(bào)告，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表是否真實(shí)與公允發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)2）財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表以及附注，不須要財(cái)務(wù)報(bào)表的評(píng)析2）一情況下不須要進(jìn)行任何系統(tǒng)測(cè)試、審查憑證或發(fā)詢證函，也不須進(jìn)行存貨盤(pán)點(diǎn)，僅須詢問(wèn)，作出分析及作出有限度查閱2）須要進(jìn)行各種審核工作，包括系統(tǒng)測(cè)試、審計(jì)驗(yàn)證、寄詢證函、存貨盤(pán)點(diǎn)、詢問(wèn)和分析等3）強(qiáng)調(diào)報(bào)告內(nèi)容僅基本上是根據(jù)口頭查詢獲得，并示進(jìn)行作保審計(jì)或驗(yàn)證，因此內(nèi)容的可靠性不及審計(jì)3）審計(jì)報(bào)告必須出具是否“真實(shí)與公允”的意見(jiàn)，可靠性應(yīng)比盡職調(diào)查高4）基本上是聘請(qǐng)獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，也可以不聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，由投資者的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行4）必須聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行5）工作量較小5）工作量較大6）一般情況下專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)要求聘請(qǐng)方（即買(mǎi)方（投資者））給予承諾，對(duì)盡職調(diào)查過(guò)程中專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)因非故意的失誤所承擔(dān)的賠償責(zé)任給予補(bǔ)償6）專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)責(zé)任由有關(guān)法律、審計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，不會(huì)要求被審計(jì)企業(yè)或其股東對(duì)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)因?qū)徲?jì)的失誤所承擔(dān)的賠償責(zé)任給予補(bǔ)償全面盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)的組成財(cái)務(wù)調(diào)查概述調(diào)查程序調(diào)查內(nèi)容調(diào)查報(bào)告財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的基本程序財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流程基本原則基本方法調(diào)查對(duì)象財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流程財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員項(xiàng)目立項(xiàng)后加入項(xiàng)目組實(shí)施財(cái)務(wù)盡職調(diào)查擬訂計(jì)劃需建立在充分了解投資目的和目標(biāo)企業(yè)組織架構(gòu)基礎(chǔ)上財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告必須通過(guò)復(fù)核程序后方能提交財(cái)務(wù)盡職調(diào)查基本原則獨(dú)立性原則項(xiàng)目財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員應(yīng)服務(wù)于項(xiàng)目組，但業(yè)務(wù)上向部門(mén)主管負(fù)責(zé)，確保獨(dú)立性保持客觀態(tài)度謹(jǐn)慎性原則調(diào)查過(guò)程的謹(jǐn)慎計(jì)劃、工作底稿及報(bào)告的復(fù)核全面性原則

財(cái)務(wù)調(diào)查要涵蓋企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的全面內(nèi)容

（見(jiàn)第四部分）重要性原則

針對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)要依照風(fēng)險(xiǎn)水平重點(diǎn)調(diào)查財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的獨(dú)立性項(xiàng)目組財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員的雙重管理職責(zé)分工

計(jì)劃階段調(diào)查階段報(bào)告階段財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員所屬部門(mén)主管審核財(cái)務(wù)調(diào)查計(jì)劃具體業(yè)務(wù)指導(dǎo)審核批準(zhǔn)報(bào)告項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人提出財(cái)務(wù)調(diào)查需求，全面計(jì)劃控制協(xié)調(diào)與被調(diào)查單位的關(guān)系按時(shí)得到完整的財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員編制財(cái)務(wù)調(diào)查計(jì)劃實(shí)施調(diào)查計(jì)劃撰寫(xiě)/修改報(bào)告財(cái)務(wù)盡職調(diào)查基本方法審閱通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)資料審閱，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵及重大財(cái)務(wù)因素分析性程序?qū)Ω鞣N渠道取得資料的分析，發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題。如趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等全面性原則

與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通重要性原則

調(diào)查小組成員來(lái)看不同背景及專(zhuān)業(yè)，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法

如：在進(jìn)行某企業(yè)基本情況的調(diào)查中，財(cái)務(wù)調(diào)查人員查閱了目標(biāo)企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照及驗(yàn)資報(bào)告，注冊(cè)資金為3600萬(wàn)元，但通過(guò)與律師的溝通，得知該企業(yè)在工商登記的注冊(cè)資本公1000萬(wàn)元。

又如：與業(yè)務(wù)調(diào)查人員溝通對(duì)應(yīng)收賬款的信息、設(shè)備利用的信息等等。了解被審計(jì)單位并評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)在了解被審計(jì)單位及其環(huán)境的整個(gè)過(guò)程中，通常會(huì)實(shí)施上述所有的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序但無(wú)需在了解6個(gè)方面的每個(gè)方面，都實(shí)施以上所有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果獲取和評(píng)價(jià)審計(jì)證據(jù)了解過(guò)程中主要的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果與進(jìn)一步程序的銜接財(cái)務(wù)顧問(wèn)盡職調(diào)查的方式盡職調(diào)查有多種方式，并無(wú)絕對(duì)優(yōu)劣，而應(yīng)根據(jù)調(diào)查事項(xiàng)的特點(diǎn)選擇合適的方式公司出具的文件如未來(lái)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、預(yù)測(cè)、投資計(jì)劃、管理熱敷等獨(dú)立第三方出具的資料如歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、內(nèi)控制度、資產(chǎn)質(zhì)量、訴訟裁決等權(quán)威機(jī)構(gòu)出具的資料如市場(chǎng)數(shù)據(jù)、行業(yè)分析、監(jiān)管政策等我方聘請(qǐng)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)查如歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、資產(chǎn)質(zhì)量、法律狀況等我方獨(dú)立調(diào)查如市場(chǎng)行業(yè)情況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況、供應(yīng)商情況、網(wǎng)點(diǎn)分布、股份表現(xiàn)、市場(chǎng)估值等實(shí)地考察如投資環(huán)境、員工面貌、公司文化、設(shè)備的情況、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)情況等訪談如公司戰(zhàn)略、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司歷史和未來(lái)發(fā)展等財(cái)務(wù)顧問(wèn)盡職調(diào)查的方式（續(xù)）各種方式應(yīng)綜合應(yīng)用、彼此驗(yàn)證例子1：市場(chǎng)份額例子2：內(nèi)控制度財(cái)務(wù)盡職調(diào)查方法四個(gè)方法：望、聞、問(wèn)、切望：看生產(chǎn)的飽滿程度，商品的裝卸，廠區(qū)工作的有序，辦公區(qū)人員的工作情況，工位的飽滿度等。聞：感受廠區(qū)員工的工作情緒，廠區(qū)辦公區(qū)的衛(wèi)生整潔程度，各類(lèi)公示牌，走廊宣傳欄的更新頻率，張貼的內(nèi)容，員工接觸時(shí)的精神面貌等。問(wèn)：是否能清晰地表達(dá)出企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的歷史，市場(chǎng)定位，戰(zhàn)略和發(fā)展的吻合度，戰(zhàn)略目標(biāo)的包容度和完成度。切：現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析，流量對(duì)戰(zhàn)略的支持滿足度，現(xiàn)金流量的彈性財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的對(duì)象目標(biāo)企業(yè)的情況包括：企業(yè)內(nèi)部情況（企業(yè)能力）由監(jiān)管機(jī)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)者、供應(yīng)商、客戶以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境所施加的外部影響?，F(xiàn)狀：一般僅限于企業(yè)內(nèi)部情況的調(diào)查；對(duì)外部影響的調(diào)查一般依靠行業(yè)研究資料及經(jīng)營(yíng)、法律調(diào)查提供資料企業(yè)內(nèi)部能力競(jìng)爭(zhēng)者客戶監(jiān)管機(jī)構(gòu)供應(yīng)商財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的對(duì)象目標(biāo)公司本身當(dāng)?shù)卣?yīng)商技術(shù)提供商客戶競(jìng)爭(zhēng)者監(jiān)管者律師券商工商稅務(wù)金融盡職調(diào)查的要決：987654321魔鬼往往藏在細(xì)節(jié)處見(jiàn)過(guò)90%以上的股東和管理層堅(jiān)持8點(diǎn)鐘到公司到過(guò)至少7個(gè)部門(mén)在企業(yè)連續(xù)呆過(guò)6天對(duì)企業(yè)的團(tuán)隊(duì)、管理、技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)5個(gè)要素進(jìn)行過(guò)詳細(xì)調(diào)查與至少公司的4客戶面談過(guò)調(diào)查3個(gè)以上的同類(lèi)企業(yè)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有不少下載20個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題至少與公司的普通員工吃過(guò)1次飯財(cái)務(wù)調(diào)查概述調(diào)查程序調(diào)查內(nèi)容調(diào)查報(bào)告財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容會(huì)計(jì)主體概況財(cái)務(wù)組織薪酬、稅費(fèi)及會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)報(bào)表（損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表）表外項(xiàng)目會(huì)計(jì)主體基本情況取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖了解會(huì)計(jì)主體全稱(chēng)、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革對(duì)會(huì)計(jì)主體的詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具控制權(quán)的公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解對(duì)目標(biāo)企業(yè)的組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對(duì)內(nèi)部控制初步評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)組織財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)（含具控制力的公司）財(cái)務(wù)管理模式（子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任免、獎(jiǎng)懲、子公司財(cái)務(wù)報(bào)告體制）財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)（年齡、職稱(chēng)、學(xué)歷）會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況薪酬政策薪資計(jì)算方法，特別關(guān)注變動(dòng)工資的計(jì)算依據(jù)和方法；繳納“四金”的政策及情況；福利政策會(huì)計(jì)政策目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策；近3年會(huì)計(jì)政策的重大變化；與我們的差異，以及可能造成的影響（量化）；現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則及范圍；接受外部審計(jì)的政策，及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單；近3年審計(jì)報(bào)告的披露。稅費(fèi)政策現(xiàn)行稅費(fèi)種類(lèi)、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門(mén)；稅收優(yōu)惠政策；稅收減免/負(fù)擔(dān)；關(guān)聯(lián)交易的稅收政策；集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策；稅收匯算清繳情況；并購(gòu)后稅費(fèi)政策的變化情況。損益表（一）銷(xiāo)售收入及成本近3~10年銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率的變化趨勢(shì)近3~10年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)企業(yè)大客戶的變化及銷(xiāo)售收入集中度關(guān)聯(lián)交易下非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對(duì)利潤(rùn)的影響成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對(duì)成本變化的影響作分析對(duì)以上各因素的重大變化尋找合理的解釋損益表（二）期間費(fèi)用近5~10年費(fèi)用總額、費(fèi)用水平趨勢(shì)，并分析了解原因企業(yè)主要費(fèi)用，如人工成本，折舊等的變化其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來(lái)源，以及近3~5年數(shù)據(jù)投資收益近年對(duì)外投資情況，及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率營(yíng)業(yè)外收支有無(wú)異常情況損益表（三）對(duì)未來(lái)?yè)p益影響因素的研判銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售成本期間費(fèi)用其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)稅收對(duì)收入的核查真實(shí)的收入需具備以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：要有購(gòu)銷(xiāo)合同要有發(fā)票（增值稅、營(yíng)業(yè)稅發(fā)票等）要有資金回款要有驗(yàn)收或運(yùn)費(fèi)單據(jù)要有納稅申報(bào)表要繳納相應(yīng)的稅款對(duì)成本的核查真實(shí)的成本需具備以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：要有配比的原材料購(gòu)進(jìn)和消耗（含包裝物）；購(gòu)進(jìn)原材料需開(kāi)有增值稅發(fā)票；對(duì)重要的緊俏的原材料需預(yù)付款；購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)付款周期正常；要有倉(cāng)管簽字的有數(shù)量金額的入庫(kù)單據(jù)。對(duì)生產(chǎn)能力的核查產(chǎn)能真實(shí)性需具備以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：新建項(xiàng)目需按時(shí)建設(shè)完工能正常全面生產(chǎn)對(duì)生產(chǎn)線產(chǎn)能的核查對(duì)耗能的核查（耗煤、耗水、耗電，分月）對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸能力的核查尋找其他與產(chǎn)能相配比的資料（發(fā)動(dòng)機(jī)、鎂）資產(chǎn)負(fù)債表（一）貨幣資金可用資金、凍結(jié)資金應(yīng)收賬款是否可能被高估賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析近年變化趨勢(shì)分析及原因大客戶應(yīng)收賬款分析大額應(yīng)收賬款，可調(diào)閱銷(xiāo)售合同資產(chǎn)負(fù)債表（二）其他應(yīng)收款賬齡、壞賬及費(fèi)用性借款分析大額款項(xiàng)的合同、協(xié)議是否有對(duì)外投資？委托理財(cái)？大額對(duì)外借款？存貨查閱最近一次盤(pán)點(diǎn)記錄存貨分類(lèi)及趨勢(shì)變化關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品存貨的滯銷(xiāo)、殘損資產(chǎn)負(fù)債表（三）長(zhǎng)期投資控股企業(yè)驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益參股企業(yè)了解其投資資料投資的背景及可控制力（特別是國(guó)有企業(yè)）固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)分類(lèi)在用、停用、殘損、無(wú)用的固定資產(chǎn)（可與設(shè)備管理部門(mén)核對(duì)資料）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的區(qū)分設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力與實(shí)際生產(chǎn)能力比較，以及原因分析資產(chǎn)負(fù)債表（四）在建工程工程項(xiàng)目預(yù)算、完工程度是否存在停工工程工程項(xiàng)目的用途無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)的各類(lèi)及取得途徑無(wú)形資產(chǎn)的壽命計(jì)價(jià)依據(jù)（關(guān)注土地使用權(quán)）資產(chǎn)負(fù)債表（五）借款債權(quán)人、借款性質(zhì)、借款條件是否正常償還利息是否可以豁免或債務(wù)重組（關(guān)注由資產(chǎn)管理公司接管的銀行債權(quán)）應(yīng)付賬款業(yè)務(wù)趨勢(shì)與應(yīng)付賬款的趨勢(shì)比較，了解是否具有足夠的買(mǎi)方信用應(yīng)付賬款賬齡分析預(yù)估材料款是否適當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債表（六）資本公積形成原因未分配利潤(rùn)歷年利潤(rùn)及分配資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)質(zhì)量分析現(xiàn)金流量表歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析特別關(guān)注經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量是否能滿足融資活動(dòng)的利息支出凈額結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，尋找除銷(xiāo)售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源，對(duì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何對(duì)現(xiàn)金流的核查正常的資金往來(lái)結(jié)算有如下特點(diǎn)：如果是收貨款，客戶大部分會(huì)采用票據(jù)背書(shū)結(jié)算方式；貨款收款是期無(wú)規(guī)律性，金額零散；資金到賬后在銀行賬戶會(huì)有正常的停留；支付貨款日期無(wú)規(guī)律性，金額零散，有付款依據(jù)；資金每一筆流轉(zhuǎn)均會(huì)在銀行對(duì)賬間上反映案例見(jiàn)圖表說(shuō)明其他情況下資金舞弊：定期存單質(zhì)押?jiǎn)栴}票據(jù)背書(shū)貼現(xiàn)問(wèn)題踩準(zhǔn)會(huì)計(jì)時(shí)點(diǎn)挪用資金問(wèn)題表外項(xiàng)目對(duì)外擔(dān)保已抵押資產(chǎn)貼現(xiàn)合作意向未執(zhí)行完畢的合同銀行授信額度訴訟其他不同類(lèi)型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)企業(yè)可以分為：上市公司、國(guó)有企業(yè)、合資企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、集體企業(yè)等等。目標(biāo)企業(yè)因?yàn)槠渫顿Y者或?qū)嶋H控制的背景不同，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)也會(huì)不一樣。歷史表現(xiàn)歷史表現(xiàn)盈利能力及穩(wěn)定性營(yíng)運(yùn)資本需求收入和現(xiàn)金流的相關(guān)性一次性收入和費(fèi)用融資結(jié)構(gòu)和成本負(fù)債結(jié)構(gòu)和成本目標(biāo)公司和其關(guān)聯(lián)方之間可能存在融資安排財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的常見(jiàn)問(wèn)題資本承諾和或有負(fù)債或有負(fù)債的相關(guān)條款訴訟或行政處罰法定儲(chǔ)備、員工費(fèi)用和稅務(wù)負(fù)債產(chǎn)品售后服務(wù)費(fèi)用的計(jì)提表外融資主要資產(chǎn)固定資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)，使用是否受限閑置固定資產(chǎn)、資本支出計(jì)劃等法律問(wèn)題股東結(jié)構(gòu)賣(mài)方處置資產(chǎn)的審批權(quán)限消費(fèi)者關(guān)系稅務(wù)的合規(guī)性主要關(guān)系關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)剝離、共同成本關(guān)聯(lián)交易、轉(zhuǎn)移定價(jià)客戶/供應(yīng)商關(guān)鍵客戶/供應(yīng)商的依賴程度合同的具體商業(yè)條款轉(zhuǎn)包、代理銷(xiāo)售雇員高管的變動(dòng)員工補(bǔ)償以及福利使用外部承包人或代理監(jiān)管機(jī)構(gòu)國(guó)家和地方稅務(wù)部門(mén)社保部門(mén)媒體管理和其他監(jiān)督部門(mén)競(jìng)爭(zhēng)者價(jià)格、質(zhì)量和客戶滿意度行業(yè)常規(guī)關(guān)注點(diǎn)0財(cái)務(wù)調(diào)查概述調(diào)查程序調(diào)查內(nèi)容調(diào)查報(bào)告財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)有效報(bào)告的技巧財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查后應(yīng)提交書(shū)面報(bào)告；負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的部門(mén)必須建立質(zhì)量控制程序，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告完成后必須按質(zhì)量控制程序進(jìn)行審核，最終由部門(mén)主管批準(zhǔn)后方可以報(bào)送項(xiàng)目組；報(bào)告總結(jié)（結(jié)論）須經(jīng)項(xiàng)目組討論通過(guò)，如存在不同意見(jiàn)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告也應(yīng)向決策者匯報(bào)。盡職調(diào)查報(bào)告—基本框架（1）下面是盡職調(diào)查報(bào)告的基本框架總結(jié)（或結(jié)構(gòu)分析）部分是對(duì)本報(bào)告所獲得的信息的一個(gè)概括，使報(bào)告的閱讀者對(duì)被調(diào)查企業(yè)的重大信息有個(gè)基本的掌握**公司盡職調(diào)查報(bào)告總結(jié)（或結(jié)構(gòu)分析）盡職調(diào)查財(cái)務(wù)審計(jì)經(jīng)營(yíng)審計(jì)法律審計(jì)合作方案財(cái)務(wù)模擬盡職調(diào)查報(bào)告的基本格式—結(jié)構(gòu)分析（2）結(jié)構(gòu)分析涉及目標(biāo)企業(yè)的以下主要方面：股權(quán)結(jié)構(gòu)成本結(jié)構(gòu)費(fèi)用結(jié)構(gòu)毛利、凈利結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)負(fù)債結(jié)構(gòu)權(quán)益結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)盡職調(diào)查報(bào)告中要盡量對(duì)企業(yè)的各關(guān)鍵結(jié)構(gòu)做出分析、評(píng)價(jià)客戶結(jié)構(gòu)銷(xiāo)售渠道結(jié)構(gòu)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)稅收結(jié)構(gòu)人力資源結(jié)構(gòu)激勵(lì)機(jī)制技術(shù)研發(fā)核心競(jìng)爭(zhēng)力風(fēng)險(xiǎn)及潛力盡職調(diào)查報(bào)告的基本格式—財(cái)務(wù)審計(jì)（3）財(cái)務(wù)審計(jì)四個(gè)重要方面：從企業(yè)財(cái)務(wù)核算人員的結(jié)構(gòu)、崗位設(shè)置、會(huì)計(jì)核算流程、電算化程度、會(huì)計(jì)政策的使用等方面了解財(cái)務(wù)核算概況;從企業(yè)歷年的銷(xiāo)售數(shù)量、銷(xiāo)售金額、成本、毛利、費(fèi)用、稅收等的結(jié)構(gòu)及趨勢(shì)了解企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)情況;通過(guò)三張主要會(huì)計(jì)報(bào)表的各重要項(xiàng)目的調(diào)查掌握企業(yè)現(xiàn)在的資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債、權(quán)益結(jié)構(gòu)、獲利能力等；通過(guò)歷年的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)來(lái)了解企業(yè)現(xiàn)金創(chuàng)造能力及源泉江蘇**公司盡職調(diào)查報(bào)告總結(jié)（或結(jié)構(gòu)分析）盡職調(diào)查財(cái)務(wù)審計(jì)1.財(cái)務(wù)核算概況2.歷史經(jīng)營(yíng)情況3.資產(chǎn)負(fù)債狀況4.現(xiàn)金流量分析經(jīng)營(yíng)審計(jì)法律審計(jì)合作方案財(cái)務(wù)模擬盡職調(diào)查報(bào)告的基本格式—經(jīng)營(yíng)審計(jì)（4）財(cái)務(wù)審計(jì)：重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)企業(yè)的銷(xiāo)售體系、供應(yīng)配套等六大方面，全面地掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，管理流程、現(xiàn)有資源，從中了解我們介入該企業(yè)后的效益整合關(guān)鍵點(diǎn)江蘇**公司盡職調(diào)查報(bào)告總結(jié)（或結(jié)構(gòu)分析）盡職調(diào)查財(cái)務(wù)審計(jì)經(jīng)營(yíng)審計(jì)1.銷(xiāo)售體系2.生產(chǎn)及質(zhì)量3.供應(yīng)配套體系4.技術(shù)及研發(fā)5.人力資源6.財(cái)務(wù)管理法律審計(jì)合作方案財(cái)務(wù)模擬盡職調(diào)查報(bào)告的基本格式—法律審計(jì)（5）在法律審計(jì)部分要求獲得企業(yè)歷年的股權(quán)變更資料，重大資產(chǎn)、負(fù)債的法律文件，企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)等強(qiáng)調(diào)：法律審計(jì)部分一定要審閱相關(guān)部門(mén)出具的法律證明文件的原件，并取得復(fù)印件江蘇**公司盡職調(diào)查報(bào)告總結(jié)（或結(jié)構(gòu)分析）盡職調(diào)查財(cái)務(wù)審計(jì)經(jīng)營(yíng)審計(jì)法律審計(jì)1.公司基本情況2.重大資產(chǎn)3.重大負(fù)債和或有負(fù)債4.未決和潛在訴訟5.其他重要事項(xiàng)6.重大法律風(fēng)險(xiǎn)提示合作方