中國(guó)上市礦業(yè)與金屬公司2022年回顧及未來展望

2022年回顧及未來展望2023年8月礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|2本報(bào)告為安永中國(guó)上市礦業(yè)與金屬公司年度分析報(bào)告，旨在基于中國(guó)上市礦業(yè)與金屬公司的業(yè)務(wù)發(fā)展情況、經(jīng)營(yíng)模式及監(jiān)管環(huán)境的觀察，展望中國(guó)礦業(yè)與金屬行業(yè)未來發(fā)展的趨勢(shì)。本年度報(bào)告涵蓋了截至2023年4月末已發(fā)布年報(bào)的28家上市公司5家以煤炭為主的上市公司?中國(guó)神華能源股份有限公司(“中國(guó)神華”)?陜西煤業(yè)股份有限公司(“陜西煤業(yè)”)?兗礦能源集團(tuán)股份有限公司(“兗礦能源”)?中國(guó)中煤能源股份有限公司(“中煤能源”)?冀中能源股份有限公司(“冀中能源”)7家以銅產(chǎn)品為主的上市公司?江西銅業(yè)股份有限公司(“江西銅業(yè)”)?云南銅業(yè)股份有限公司(“云南銅業(yè)”)?銅陵有色金屬集團(tuán)股份有限公司(“銅陵有色”)?寧波金田銅業(yè)(集團(tuán))股份有限公司(“金田股份”)?西部礦業(yè)股份有限公司(“西部礦業(yè)”)?白銀有色集團(tuán)股份有限公司(“白銀有色”)?紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司(“紫金礦業(yè)”)7家以鋁產(chǎn)品為主的上市公司?中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司(“中國(guó)鋁業(yè)”)?中國(guó)宏橋集團(tuán)有限公司(“中國(guó)宏橋”)?云南鋁業(yè)股份有限公司(“云鋁股份”)?河南神火煤電股份有限公司(“神火股份”)?天山鋁業(yè)集團(tuán)股份有限公司(“天山鋁業(yè)”)?山東南山鋁業(yè)股份有限公司(“南山鋁業(yè)”)?河南明泰鋁業(yè)股份有限公司(“明泰鋁業(yè)”)4家以鋰產(chǎn)品為主的上市公司?天齊鋰業(yè)股份有限公司(“天齊鋰業(yè)”)?江西贛鋒鋰業(yè)集團(tuán)股份有限公司(“贛鋒鋰業(yè)”)?盛新鋰能集團(tuán)股份有限公司(“盛新鋰能”)?融捷股份有限公司(“融捷股份”)2家以鎳產(chǎn)品為主的上市公司?浙江華友鈷業(yè)股份有限公司(“華友鈷業(yè)”)?盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司(“盛屯礦業(yè)”)本報(bào)告的數(shù)據(jù)資料，除特別注明外，均來源于上述公司(以下合稱“上市礦業(yè)與金屬公司”)公布的年度報(bào)告。本文從銷售收入、資產(chǎn)總額、礦產(chǎn)產(chǎn)量、儲(chǔ)量、價(jià)格、資本結(jié)構(gòu)、投資回報(bào)等方面對(duì)2022年上市礦業(yè)與金屬公司業(yè)績(jī)進(jìn)行了簡(jiǎn)要回顧，并在全球?qū)用鎸?duì)并購(gòu)趨勢(shì)、行業(yè)稅制、ESG披露、行業(yè)形勢(shì)進(jìn)行展望。4家以鈷為主的上市公司?贛州騰遠(yuǎn)鈷業(yè)新材料股份有限公司(“騰遠(yuǎn)鈷業(yè)”)?浙江華友鈷業(yè)股份有限公司(“華友鈷業(yè)”)?洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團(tuán)股份有限公司(“洛陽(yáng)鉬業(yè)”)?南京寒銳鈷業(yè)股份有限公司(“寒銳鈷業(yè)”)1銷售收入增幅放緩，盈利情況漲跌互現(xiàn)1銷售收入增幅放緩，盈利情況漲跌互現(xiàn)2資產(chǎn)總額穩(wěn)中有升，資本結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化16-203資源分布差異明顯，資源產(chǎn)量穩(wěn)步提升21-274礦產(chǎn)價(jià)格高位震蕩，回款速度整體加快28-305資本市場(chǎng)表現(xiàn)波動(dòng)，投資回報(bào)漲跌互現(xiàn)31-346全球并購(gòu)熱度增加，綠能引領(lǐng)投資熱點(diǎn)35-467稅務(wù)現(xiàn)狀全面梳理，迎接變革防范風(fēng)險(xiǎn)47-628ESG要求全面提升，雙碳引領(lǐng)創(chuàng)新實(shí)踐63-689科學(xué)把握戰(zhàn)略機(jī)遇，從容應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)69-72綜述4-8礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|3礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|4發(fā)展發(fā)展在復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)下，中國(guó)礦業(yè)市場(chǎng)頂住壓力，發(fā)展穩(wěn)中向好。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額15,573.6億元，同比增長(zhǎng)48.6%，其中煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10,202.0億元，同比增長(zhǎng)44.3%，有色金屬礦采選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額743.5億元，同比10% 2020-2022年采礦業(yè)固定資產(chǎn)10.9%44.5%2022年2020年2021年2020-2022年采礦業(yè)工業(yè)增5.3%0.5%02020年2021年2022年10,202.07,023.1 2,222.7513.7743.5353.72020年2021年2022年統(tǒng)計(jì)局礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|5發(fā)展國(guó)內(nèi)礦企榮登2022福布斯2000強(qiáng)，排名較2021年有所上升福布斯全球2000強(qiáng)考慮了公司銷售、凈利、資產(chǎn)和市值四個(gè)方面的指標(biāo)，并用這些指標(biāo)進(jìn)行排名。下表列示了11家上榜2022福布斯全球企業(yè)2000強(qiáng)的礦企，分別是:中國(guó)神華、紫金礦業(yè)、陜西煤業(yè)、兗礦能源、中國(guó)宏橋、中國(guó)鋁業(yè)、江西銅業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、云南銅業(yè)、淮北礦業(yè)。2022年排名2021年排名137172325398496616510752541-65564685359591111369181046181219791827-18641738煤炭方面，位列2022年福布斯全球2000強(qiáng)煤炭企業(yè)前四名的是中國(guó)神華、陜西煤業(yè)、中煤能源、兗礦能源，與2021年相比四家企業(yè)的排名均有所上升。中國(guó)神華從172位升至137位，陜西煤業(yè)從616位升至496位，中煤能源從752位升至510位，兗礦能源首次登榜541位。有色金屬方面，紫金礦業(yè)位列中國(guó)有色企業(yè)第一(排名上升至全榜單第325位，較去年提升了73位)，同時(shí)上榜的還有中國(guó)鋁業(yè)(853位)、洛陽(yáng)鉬業(yè)(918位)、江西銅業(yè)(911位)、銅陵有色(1812位)、云南銅業(yè)(1827位)等。綠色式，加快構(gòu)建綠色低碳發(fā)展格局2022年3月，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、國(guó)家能源局印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，《規(guī)劃》中指出“十四五”時(shí)期是為力爭(zhēng)在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)礎(chǔ)的關(guān)鍵時(shí)期，必須協(xié)同推進(jìn)能源低碳轉(zhuǎn)型與供給保障，加快能源系統(tǒng)源大規(guī)模發(fā)展，推動(dòng)形成綠色發(fā)展方式，創(chuàng)新礦區(qū)經(jīng)濟(jì)循環(huán)發(fā)展模式，推動(dòng)能源產(chǎn)業(yè)和生態(tài)治理協(xié)同發(fā)展1。2022年11月，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《有色金屬施方案》，提出有色金屬行業(yè)應(yīng)“圍繞有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰總體目標(biāo)，以性改革為主線，以優(yōu)化冶煉產(chǎn)能規(guī)模、調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化技術(shù)節(jié)能源替代、建設(shè)綠色制造體系為著力點(diǎn)，提高全產(chǎn)業(yè)鏈減污降碳協(xié)同效能，加快構(gòu)建綠色低碳發(fā)展格局，確保如期實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)”的指導(dǎo)思想2。2023年7月，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)舉辦中央企業(yè)負(fù)責(zé)人研討班，會(huì)議指出進(jìn)碳達(dá)峰方案落地。發(fā)展提出了新的要求，國(guó)內(nèi)行業(yè)龍頭企業(yè)率先調(diào)整產(chǎn)業(yè)色、低碳的礦山產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)模式。紫金礦業(yè)32029年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2050年實(shí)現(xiàn)碳中和;致力于能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，到2030年，可再生能源使用占比達(dá)到30%以上。打通從上游關(guān)鍵礦產(chǎn)到下游新材料的全產(chǎn)業(yè)鏈；實(shí)施以清潔能源替代等為主的減排措施，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰；依托自身工藝改進(jìn)、清潔能源等實(shí)現(xiàn)溫室氣體快速減排；加強(qiáng)碳捕集技術(shù)的應(yīng)用，并通過生態(tài)碳匯、碳交易等措施實(shí)現(xiàn)碳中和。江銅集團(tuán)42025年，碳排放強(qiáng)度達(dá)國(guó)內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先水平；2030年，冶煉能效水平和碳排放強(qiáng)度達(dá)國(guó)際先進(jìn)水平，2029年集團(tuán)碳排放整體達(dá)到峰值并實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中有降。創(chuàng)新脫碳：依托創(chuàng)新平臺(tái)，重點(diǎn)攻關(guān)前沿低碳技術(shù)；優(yōu)化零碳：全面實(shí)施清潔能源替代工程，降低化石能源消費(fèi)比重；協(xié)同降碳：加快推動(dòng)源頭減排，持續(xù)開發(fā)廢水、廢石、廢渣“三廢”利用新工藝、新技術(shù)，強(qiáng)化減污降碳協(xié)同增效。中煤能源5深入貫徹“四個(gè)革命、一個(gè)合作”能源安全新戰(zhàn)略，全面貫徹落實(shí)“2035世界一流”戰(zhàn)略和“存量提效、增量轉(zhuǎn)型”發(fā)展思路推進(jìn)煤基產(chǎn)業(yè)鏈綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)，布局太陽(yáng)能和風(fēng)能等低碳新能源；對(duì)供熱系統(tǒng)進(jìn)行節(jié)能技術(shù)改造，利用清潔能源淘汰替換燃煤供暖；積極開展全面碳盤查工作，摸清企業(yè)碳排放及管理制度，為企業(yè)指定節(jié)能減排措施奠定基礎(chǔ)中鋁集團(tuán)62025年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2035年降碳40%，持續(xù)發(fā)展低碳冶金技術(shù)，優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，在行業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)碳中和。積極開發(fā)利用清潔能源，推動(dòng)風(fēng)電、光伏等新能源項(xiàng)目建設(shè)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)能源結(jié)構(gòu)；成立“綠色低碳技術(shù)研發(fā)中心，重熔鋁錠、合金棒材等經(jīng)過碳足跡認(rèn)證的產(chǎn)品；調(diào)整設(shè)備運(yùn)行方式、挖潛優(yōu)化經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)、組織管理降本、節(jié)能降耗。1《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，2022年3月22日2《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》，2022年11月10日3《紫金礦業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)方案》，2023年1月30日4《江銅集團(tuán)踐行“雙碳”戰(zhàn)略助力“美麗江西”建設(shè)新聞發(fā)布會(huì)》，2022年9月2日5《中煤能源：中國(guó)中煤能源股份有限公司2022年年度報(bào)告》，2023年3月24日6《中國(guó)鋁業(yè)：中國(guó)鋁業(yè)2022年度報(bào)告》，2023年3月22日礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|6礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|7267,393.0200,000150,000110,450.2100,00050,0000139,141.40.2267,393.0200,000150,000110,450.2100,00050,0000139,141.40.20.2轉(zhuǎn)型如1.2所述，近年來我國(guó)大力推動(dòng)綠色低碳，發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，尤其是新能源汽車產(chǎn)業(yè)，鎳等在內(nèi)的新能源礦產(chǎn)需求逐年增長(zhǎng)，保持著高增長(zhǎng)和高需求的態(tài)勢(shì)。根據(jù)全球礦產(chǎn)資源形勢(shì)報(bào)告(2022)，2021年鋰、鈷、鎳，消費(fèi)量較2020年迅速上和信息化部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年電池級(jí)碳酸鋰、鈷、鎳價(jià)格同比上漲明顯，現(xiàn)貨2020-2022年電池級(jí)碳酸鋰年600,000500,000400,000300,000200,000100,0000440010440010121,3128,2020年2021年2022年2020-2022年長(zhǎng)江1#鈷年均價(jià)500,000 378,497.9425,345.0500,000400,000300,000200,000100,00002020年2021年2022年2020-2022年長(zhǎng)江1#鎳年均價(jià)250,000199,428.32020年20212020年2021年數(shù)據(jù)來源：根據(jù)上海有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)計(jì)算8765432101210864202001501005002020-2021年鋰產(chǎn)量及消費(fèi)量7.44.3消費(fèi)量4.32.5產(chǎn)量1.52020年2021年2020-2021年鈷產(chǎn)量及消費(fèi)量消費(fèi)量產(chǎn)量2020年2021年2020-2021年鎳產(chǎn)量及消費(fèi)量159.0131.012.012.012.02020年2021年消費(fèi)量產(chǎn)量數(shù)據(jù)來源：全球礦產(chǎn)資源形勢(shì)報(bào)告(2022)礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|8轉(zhuǎn)型凸顯，礦業(yè)企業(yè)多渠道轉(zhuǎn)型升級(jí)在國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展下，我國(guó)新能源礦產(chǎn)供給和需求不匹配，我國(guó)新能源新興礦產(chǎn)自給率低，嚴(yán)重依賴進(jìn)口。根據(jù)中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局2022年9月發(fā)布的《全球礦產(chǎn)資源形勢(shì)報(bào)告(2022)》數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)鋰金屬、鈷金屬及鎳金屬消費(fèi)量分別占全球的74%、66%和59%，但我國(guó)2021年鋰金屬、鈷金屬及鎳金屬產(chǎn)量?jī)H占全球2021年產(chǎn)結(jié)合碳中和政策加速推動(dòng)、新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展且國(guó)內(nèi)新能源礦產(chǎn)供給嚴(yán)重不足的大背景，礦業(yè)行業(yè)內(nèi)各龍頭企業(yè)呈現(xiàn)出擴(kuò)大業(yè)務(wù)、并購(gòu)重組、轉(zhuǎn)型升級(jí)的特點(diǎn)，加快布局新能源新興礦產(chǎn)。2022年，紫金礦業(yè)完成了對(duì)阿根廷3Q鋰鹽湖、中國(guó)西藏拉果錯(cuò)鹽湖鋰礦、湖南道縣湘源硬巖鋰多金屬礦的收購(gòu)，形成了“兩湖一礦”的產(chǎn)業(yè)布局，強(qiáng)勢(shì)進(jìn)軍新能源領(lǐng)域；贛鋒鋰業(yè)完成對(duì)Lithea公司100%股權(quán)的收購(gòu)，該公司旗下的阿根廷 (LCE)，成為贛鋒鋰業(yè)重要的鋰資源來源；2022年11月，華友鈷業(yè)發(fā)布公告，與淡水河谷印尼合資建設(shè)12萬噸鎳金屬濕法冶煉項(xiàng)目，并通過其全資子公司華騏(香港)增速分化效率漲跌互現(xiàn)礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|10人民幣25,824億元11.2%2022年度，上市礦業(yè)與金屬公司全年實(shí)現(xiàn)礦業(yè)與金屬銷售收入合計(jì)人民幣25,824億元，同比增長(zhǎng)11.2%，增速同比下降39.9個(gè)百分點(diǎn)。除鋰產(chǎn)品行業(yè)上市公司增速上升，其他類型礦業(yè)與金屬上同程度下降。=(2022年銷售收入-2021年銷售收入)/2021年銷售收入；(2)增長(zhǎng)率的變動(dòng)。體詳見下表中列示，來源于公開息。1.1上市礦業(yè)與金屬公司銷售收入2022年度，上市礦業(yè)與金屬公司全年實(shí)現(xiàn)銷售收入合計(jì)人民幣25,824億元，較2021年增長(zhǎng)11.2%，增速較2021年整體下降39.9個(gè)百分點(diǎn)。除鋰產(chǎn)品行業(yè)上市公司增速上升，其業(yè)與金屬公司增速均不同程度下降。煤炭行業(yè)上市公司2022年煤炭銷售收入較2021年增長(zhǎng)3.9%，增速較2021年下降53.5個(gè)百分點(diǎn)。在產(chǎn)量和消費(fèi)量方面，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布《中華人民共和國(guó)2022年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，我國(guó)全年原煤產(chǎn)量45.6億噸，同比上量的56.2%，比上年上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。在價(jià)格方面，受國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控以及保供政策，全球極端天氣和區(qū)域局勢(shì)動(dòng)蕩的影響，2022年煤炭?jī)r(jià)格高位震蕩，總體上升。2022年煤炭行業(yè)上市公司的煤炭銷售收入波動(dòng)出現(xiàn)分化，中國(guó)神華和中煤能源貫徹落實(shí)國(guó)家能源保供決策，煤炭市場(chǎng)中長(zhǎng)期合同銷售占比上升，可采購(gòu)貿(mào)易煤資源減少導(dǎo)致銷售收入出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。兗礦能源、冀中能源的收入增長(zhǎng)主要得益于煤炭?jī)r(jià)格上銅產(chǎn)品行業(yè)上市公司2022年銅產(chǎn)品銷售收入較2021年增長(zhǎng)9.2%，增速較2021年下降31.1個(gè)百分點(diǎn)。在產(chǎn)量和消費(fèi)量方面，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《中華人民共和國(guó)2022年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，我國(guó)2022年全年精煉銅產(chǎn)量為1,106.3萬噸，同比增長(zhǎng)5.5%。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2022年中國(guó)有色金屬工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報(bào)告》，2022年我國(guó)精煉銅消費(fèi)量為1,415萬噸，比上年增長(zhǎng)4.8%；國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)銅價(jià)比上年有所下跌，2022年，LME三月期貨銅均價(jià)為8,800美元/噸，比上年下跌5.3%；上期所三月期貨銅均價(jià)為人民幣66,540元/噸，下跌2.7%；國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)銅均價(jià)人民幣67,470元/噸，下跌1.5%。2022年銅產(chǎn)品行業(yè)上市公司的銅產(chǎn)品銷售收入波動(dòng)出現(xiàn)分化，因2022年銅價(jià)呈區(qū)間震蕩下跌態(tài)勢(shì)，部分上市公司調(diào)整銷售策略、增加銷售量、以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，導(dǎo)致銷售收入增加。部分上市公司銷售收入減少主要是由于2022年全年銅現(xiàn)貨均價(jià)低于2021年所致。鋁產(chǎn)品行業(yè)上市公司2022年鋁產(chǎn)品銷售收入較2021年增長(zhǎng)10.3%，增速較2021年下降44.6個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《中華人民共和國(guó)2022年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，我國(guó)2022年全年原鋁產(chǎn)量為4,021.4萬噸，增長(zhǎng)4.4%。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2022年中國(guó)有色金屬工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報(bào)告》，2022年我國(guó)原鋁消費(fèi)量為3,985萬噸，比上年增長(zhǎng)0.5%；2022年鋁價(jià)較上年上漲，LME三月期貨鋁均價(jià)為2,716美元/噸，比上年上漲9.3%；上期所三月期貨鋁均價(jià)為人民幣19,912元/噸，上漲5.3%；國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)鋁均價(jià)人民幣20,006元/噸，上漲5.6%。2021年經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇帶動(dòng)大宗商品市場(chǎng)逐步走出低谷，量?jī)r(jià)齊升導(dǎo)致鋁產(chǎn)品銷售收入增長(zhǎng)率達(dá)到54.9%。2022年因地緣政治沖突、能源危機(jī)等多方面因素影響下大宗商品價(jià)格品銷售收入增長(zhǎng)放緩。人民幣25,824億元1.1上市礦業(yè)與金屬公司銷售收入鋰產(chǎn)品行業(yè)上市公司2022年鋰產(chǎn)品銷售收入較2021年增長(zhǎng)343.9%，增速較2021年提高199.9個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)原材料工業(yè)司發(fā)布的《2022年有色金屬行業(yè)運(yùn)行情況》，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格同比上漲明顯，2022年現(xiàn)貨均價(jià)同比分別上漲11.2%2022年度，上市礦業(yè)與金屬公司全年實(shí)現(xiàn)礦業(yè)與金屬銷售收入合計(jì)人民幣25,824億元，同比增長(zhǎng)11.2%，增速同比下降39.9個(gè)百分點(diǎn)。除鋰產(chǎn)品行業(yè)上市公司增速上升，其他類型礦業(yè)與金屬上同程度下降。=(2022年銷售收入-2021年銷售收入)/2021年銷售收入；(2)增長(zhǎng)率的變動(dòng)。體詳見下表中列示，來源于公開息。景氣度提升、鋰電材料及鋰電設(shè)備市場(chǎng)需求旺盛，量?jī)r(jià)齊升導(dǎo)增加。鎳產(chǎn)品行業(yè)上市公司2022年鎳產(chǎn)品銷售收入較2021年增長(zhǎng)75.9%，較2021年下降386.8個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)原材料工業(yè)司發(fā)布的《2022年有色金屬行業(yè)運(yùn)行情況》，鎳價(jià)格同比上上市公司收入增加，受下游新能源汽車及儲(chǔ)能行業(yè)需求增長(zhǎng)帶動(dòng)，鎳價(jià)全年高位，銷量和價(jià)格的共同增加導(dǎo)致鎳產(chǎn)品銷鈷產(chǎn)品行業(yè)上市公司2022年鈷產(chǎn)品銷售收入較2021年下降11.7%，較2021年下降85.7個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)原材料工業(yè)司發(fā)布的《2022年有色金屬行業(yè)運(yùn)行情況》，鈷價(jià)格同比上漲產(chǎn)品行業(yè)上市公司的鈷產(chǎn)品銷售收入波動(dòng)出現(xiàn)分化，部分上市公司銷售收入未有較大波動(dòng)，是由于2022年鈷金屬行情下降導(dǎo)致價(jià)格下跌影響抵減了市場(chǎng)需求增加導(dǎo)致銷量上漲的影收入減少主要是由于銷售量下降所致。數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開發(fā)布的年報(bào)信息計(jì)算上市礦業(yè)與金屬銷售收入及增長(zhǎng)率(單位：人民幣百萬元)口徑2020年2021年2022年金額增長(zhǎng)率金額增長(zhǎng)率金額增長(zhǎng)率1)煤炭行業(yè)上市公司480,477756,2617.4%785,541中國(guó)神華*煤炭采掘業(yè)190,029292,6610%277,474.2%煤炭采掘業(yè)92,03830.3%144,5280%162,582.5%中煤能源*煤炭113,370210,5185.7%190,264.6%煤炭69,44783,7970.7%125,84450.2%煤炭15,59324,7578%29,377.7%2)銅產(chǎn)品行業(yè)上市公司587,89924.7%824,79040.3%900,913銅業(yè)陰極銅、銅桿線、銅加工產(chǎn)品、黃金、白銀、銅精礦、粗雜銅及陽(yáng)極板290,41630.3%403,71139.0%438,372有色銅產(chǎn)品、黃金等副產(chǎn)品95,888126,34831.8%118,625陰極銅、硫酸65,77333.7%97,52848.3%103,364份銅及銅加工44,12022.5%73,584.8%90,84423.5%紫金礦業(yè)*礦山產(chǎn)銅、冶煉產(chǎn)銅41,56565,8915%77,390.5%陰極銅30,55321.0%30,12046,78955.3%銅類產(chǎn)品19,58427,60841.0%25,529.5%3)鋁產(chǎn)品行業(yè)上市公司442,414685,4234.9%756,14010.3%中國(guó)鋁業(yè)*氧化鋁板塊、原鋁板塊、貿(mào)易板塊249,660425,262.3%453,082鋁合金產(chǎn)品、氧化鋁、鋁合金加工產(chǎn)品85,525113,804130,934電解鋁、鋁加工產(chǎn)品29,11624.3%41,28941.8%48,049.4%氧化鋁粉、合金錠、鋁型材、熱軋卷/板、冷軋卷/板、鋁箔21,47427,5638.4%33,90323.0%鋁業(yè)自產(chǎn)鋁錠、高純鋁、外購(gòu)鋁錠、自產(chǎn)鋁制品、氧化鋁、電池鋁箔27,41228,61032,674.2%股份有色金屬、電解鋁深加工13,66725,4486.2%31,13522.3%鋁板帶、鋁箔、鋁合金軌道車體15,56023,4477%26,363.4%4)鋰產(chǎn)品行業(yè)上市公司10,031-19.8%24,477144.0%108,663343.9%鋰業(yè)鋰系列產(chǎn)品、鋰電池系列產(chǎn)品5,13010,346101.7%41,059296.9%天齊鋰業(yè)*鋰精礦、鋰化合物及衍生品3,818-45.3%10,345171.0%52,578408.2%鋰能鋰產(chǎn)品6942,868313.3%12,037319.7%份鋰精礦、鋰鹽、鋰電設(shè)備38944.6%918136.0%2,989225.6%5)鎳產(chǎn)品行業(yè)上市公司745103.9%4,192462.7%7,37475.9%礦業(yè)鎳產(chǎn)品264不適用3,9411392.8%4,628.4%業(yè)鎳產(chǎn)品48131.7%251-47.8%2,746994.0%6)鈷產(chǎn)品行業(yè)上市公司15,5025.6%26,9694.0%23,813-11.7%鉬業(yè)銅、鈷8,29413,268.0%9,748-26.5%業(yè)鈷產(chǎn)品5,0818,412.6%8,555騰遠(yuǎn)鈷業(yè)**鈷產(chǎn)品9922,727174.9%2,968業(yè)鈷產(chǎn)品1,1352,562125.7%2,542.8%上市礦業(yè)與金屬公司1,537,0682,322,1121.1%2,582,44411.2%*該部分公司數(shù)據(jù)為分部抵銷前收入，其他公司數(shù)據(jù)為抵銷后收入，數(shù)據(jù)均來自公開發(fā)布的年報(bào)信息；**上市前數(shù)據(jù)來自招股說明書。礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|12礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|13人民幣3,698億元1.2上市礦業(yè)與金屬公司凈利潤(rùn)2022年度，上市礦業(yè)與金屬公司全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)合計(jì)人民幣3,698億元，同比增長(zhǎng)52.5%，2021年增幅為96.9%，各幅出現(xiàn)分化。煤炭行業(yè)上市公司受能源供應(yīng)緊張影響煤價(jià)呈現(xiàn)中高位波動(dòng)態(tài)勢(shì)，2022年整體盈利，凈利潤(rùn)合計(jì)人民幣2,048億元，同比增長(zhǎng)52.0%(2021年增加60.6%)。其中中國(guó)神華、陜西煤業(yè)、兗礦能源、中煤能源和冀中能源2022年同比增幅分銅產(chǎn)品行業(yè)上市公司2022銅產(chǎn)品行業(yè)上市公司2022年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)18.6%(2021年增長(zhǎng)144.9%)。2022年銅產(chǎn)品銷售上市公司均實(shí)現(xiàn)盈利，因2022年銅價(jià)呈區(qū)間震蕩態(tài)勢(shì)，全年銅均價(jià)低于2021年，性上漲，導(dǎo)致行業(yè)整體利潤(rùn)增速放緩。鋁產(chǎn)品行業(yè)上市公司2022年凈利潤(rùn)受主要原材料價(jià)格上漲影響，凈利潤(rùn)同比下降4.8%(2021年增加139.4%)。其中中國(guó)虹橋、天山鋁業(yè)凈利潤(rùn)分別下降41.8%和30.8%。此外，部分上市公司利用電解鋁價(jià)格強(qiáng)周期機(jī)遇，增加銷售使得凈鋰產(chǎn)品行業(yè)上市公司2022年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)565.5%(2021年增長(zhǎng)47,352.6%)，主要得益于全球新能源汽車景氣度提升，鋰離子電池廠商加速產(chǎn)能擴(kuò)張，2022年度鋰產(chǎn)品量?jī)r(jià)潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。鎳產(chǎn)品行業(yè)上市公司2022年凈利潤(rùn)基本持平(2021年增長(zhǎng)388.9%)。部分上市公司由于把握新能源發(fā)展機(jī)遇，加大科，利用成本優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致凈利潤(rùn)增加。鈷產(chǎn)品行業(yè)上市公司2022年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)18.8%(2021年增長(zhǎng)153.0%)，主要得益于公司把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展基機(jī)遇，增大市場(chǎng)份額。此外，部分上市公司由于2022年下半年鈷價(jià)受宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響持續(xù)下跌導(dǎo)致凈利潤(rùn)較2021年下降。2021年為增幅96.9%，各類型上市礦業(yè)與金屬公司利潤(rùn)增幅出現(xiàn)。2、鋰產(chǎn)品行業(yè)部分公司2020年、2021年虧損減少或扭虧為盈，用絕對(duì)增速口徑。*由于鋰產(chǎn)品行業(yè)上市公司2021年度凈利潤(rùn)同比增速大幅增。數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開發(fā)布的年報(bào)信息計(jì)算上市礦業(yè)與金屬公司凈利潤(rùn)及增長(zhǎng)率(單位：人民幣百萬元)2020年2021年2022年1)煤炭行業(yè)上市公司83,899.6%134,725204,78152.0%47,26559,13481,65519,71334,02353,08956.0%8,92919,489118.3%25,37830.2%6,83818,567171.5%39,438112.4%1,1543,512204.3%5,22148.7%2)銅產(chǎn)品行業(yè)上市公司14,71430.0%36,040144.9%42,7532,4445,914142.0%6,0899613,4703,1808131,2962,656104.9%金田股份*500735421-42.7%8,45819,600131.7%24,76726.4%194468141.2%5561,3444,5575,0843)鋁產(chǎn)品行業(yè)上市公司18,75541.6%44,894139.4%42,733-4.8%1,59911,317607.8%10,84310,4451.8%16,8499,809-41.8%1,234126.4%4,229242.7%5,26824.6%2,22127.9%3,7193,9441,91227.4%3,833100.5%2,651-30.8%252-52.7%3,0578,576180.5%1,0921,8901,6424)鋰產(chǎn)品行業(yè)上市公司*(19)99.7%8,97847352.6%59,751565.5%1,064201.4%5,41720,461277.7%天齊鋰業(yè)*(1,127)9.4%2,590329.8%31,108盛新鋰能*238835,694544.8%融捷股份*21106.2%88319.0%2,4882727.3%5)鎳產(chǎn)品行業(yè)上市公司1,340220.6%6,551388.9%6,407-2.2%214-31.0%2,5271080.8%700-72.3%1,126942.6%4,024257.4%5,70741.8%6)鈷產(chǎn)品行業(yè)上市公司4,452122.8%11,265153.0%13,3852,47940.4%5,428119.0%7,19232.5%1,126942.6%4,024257.4%5,70741.8%騰遠(yuǎn)鈷業(yè)**513366.4%1,150124.2%274-76.2%3342285.7%663212-68.0%123,141242,453369,81052.5%數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開發(fā)布的年報(bào)信息計(jì)算；*2020年、2021年存在虧損減少或扭虧為盈的情況，增長(zhǎng)率采用絕對(duì)增長(zhǎng)率口徑；**上市前數(shù)據(jù)來自招股說明書。||14礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|15ROA(”總資產(chǎn)凈利率”)上升5.5個(gè)百分點(diǎn)ROE(“凈資產(chǎn)收益率”)上升4.7個(gè)百分點(diǎn)1.3盈利效率2022年度上市礦業(yè)與金屬公司的ROA為14.6%，較2021年上升5.5個(gè)百分點(diǎn)，除鈷產(chǎn)品銷售上市公司有所下降外，其他行業(yè)皆有所上升，其中鋰產(chǎn)品銷售上市公司上升幅度最大，上升約45.63個(gè)百分點(diǎn)。2022年上市礦業(yè)與金屬公司的ROE為20.9%，較2021年上升4.7個(gè)百分點(diǎn)，除銅產(chǎn)品、鎳產(chǎn)品及鈷產(chǎn)品銷售上市公司和鋰產(chǎn)品銷售上市公司呈上升態(tài)勢(shì)。除鎳和鈷產(chǎn)品銷售外，各礦業(yè)與金屬行業(yè)的整體盈利效率相對(duì)穩(wěn)定。鋰產(chǎn)品銷售上市公司的ROA和ROE自2020年起呈現(xiàn)指數(shù)型及線性增長(zhǎng)，該增長(zhǎng)得益于新能源市場(chǎng)需求擴(kuò)大，數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開發(fā)布的年報(bào)信息計(jì)算礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|1712.86%鎳次之鋁最低2.1總資產(chǎn)增長(zhǎng)情況2022年末，上市金屬礦業(yè)公司總資產(chǎn)合計(jì)人民幣3,216,299百萬元，相比2021年末增加人民幣366,387百萬元，增幅為12.86%。、銅、鋁、鋰、鎳及鈷為主的上市公司總資產(chǎn)同2022年，全球礦業(yè)面臨世界經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)、疫情、ESG等因素，給礦業(yè)與金屬行業(yè)帶來未來礦產(chǎn)開發(fā)正在向低碳、低廢和綠色能源轉(zhuǎn)型，目前礦業(yè)公司通過重組、創(chuàng)造新價(jià)值并建立生態(tài)伙伴關(guān)系，獲得或打破其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為礦產(chǎn)與金屬行業(yè)創(chuàng)造的未來。2022年受到能源保障供給穩(wěn)定生產(chǎn)，以及國(guó)家倡導(dǎo)綠色能源，汽車電池、充電樁，以及太陽(yáng)能電板等推動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)鋰、鎳金屬的需求，礦業(yè)與金屬行業(yè)2022年整體業(yè)績(jī)向好，資產(chǎn)質(zhì)量不斷提升。來源：根據(jù)公開發(fā)布的年報(bào)信息計(jì)算2.1總資產(chǎn)增長(zhǎng)情況百萬元)2020年2021年2022年金額增長(zhǎng)率金額增長(zhǎng)率金額增長(zhǎng)率1)煤炭為主上市公司1,298,0664.49%1,308,9340.84%1,387,2285.98%中國(guó)神華558,447-0.01%445,372-20.25%484,5778.80%陜西煤業(yè)148,91216.33%202,31935.86%215,2606.40%兗礦能源258,9109.60%288,69611.50%295,7962.46%中煤能源281,6863.35%322,61014.53%340,1095.42%冀中能源50,1106.60%49,937-0.34%51,4862)銅產(chǎn)品為主上市公司522,67415.83%574,2899.65%694,26420.89%江西銅業(yè)140,8824.42%161,03514.30%167,3313.91%云南銅業(yè)39,838-5.32%39,12439,965銅陵有色52,1838.92%50,840-2.57%61,43620.84%金田股份13,05425.67%19,09846.30%20,0084.77%西部礦業(yè)47,9047.61%49,9484.27%52,8175.74%白銀有色46,501-4.22%45,65046,6632.22%紫金礦業(yè)182,31347.23%208,59514.42%306,04446.72%3)鋁產(chǎn)品為主上市公司597,4672.48%640,1037.11%638,023-0.32%中國(guó)鋁業(yè)194,902-3.99%224,86315.29%212,348-5.57%中國(guó)宏橋181,5311.07%188,4213.80%185,742云鋁股份41,0193.64%37,69439,0593.62%神火股份60,63713.75%53,537-11.71%60,47712.96%天山鋁業(yè)50,59323.52%53,4825.71%56,7166.05%南山鋁業(yè)56,0122.29%63,17812.79%64,7262.45%明泰鋁業(yè)12,7738.54%18,92948.19%18,9554)鋰產(chǎn)品為主上市公司69,8825.08%91,88231.48%172,29887.52%天齊鋰業(yè)42,036-9.79%44,1655.07%70,84660.41%贛鋒鋰業(yè)22,02054.93%39,05777.37%79,160102.68%盛新鋰能4,8097,30251.83%18,431152.41%融捷股份1,01725.51%1,35833.57%3,860184.20%5)鎳產(chǎn)品為主上市公司50,17917.09%85,33070.05%142,54567.05%華友鈷業(yè)26,94515.81%57,989115.21%110,59290.71%盛屯礦業(yè)23,23318.60%27,34117.68%31,95316.87%6)鈷產(chǎn)品為主上市公司131,0807.07%149,37413.96%181,94221.80%騰遠(yuǎn)鈷業(yè)*2,78635.25%4,545.17%9,490108.79%華友鈷業(yè)**************洛陽(yáng)鉬業(yè)122,4414.77%137,45012.26%165,01920.06%寒銳鈷業(yè)5,853.14%7,37926.06%7,4320.73%上市金屬礦業(yè)公司2,669,3486.42%2,849,9126.72%3,216,29912.86%*2022年上市，2020年增長(zhǎng)數(shù)據(jù)來自招股說明書。**主要業(yè)務(wù)包含鎳和鈷，只計(jì)算一次。礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|18礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|1933.97%2.2資產(chǎn)負(fù)債率礦業(yè)與金屬公司主要通過經(jīng)營(yíng)性負(fù)債，長(zhǎng)短期借款以及發(fā)債等多種方式進(jìn)行融資。2022年，上市礦業(yè)與金屬公司平均資產(chǎn)負(fù)債率為46.96%，較2021年下降了3.97個(gè)百分點(diǎn)，與2021年整體資產(chǎn)負(fù)債率下降趨勢(shì)相同。2022年受到能源保障供給穩(wěn)定生產(chǎn)，以及國(guó)家倡導(dǎo)綠色能源，汽車電池，充電樁，以及太陽(yáng)能電板等推動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)金屬的需求，礦業(yè)與金屬行業(yè)2022年整體業(yè)績(jī)向好。同時(shí)，隨著近些年礦業(yè)與金屬行業(yè)加快處置低效無效資產(chǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量不斷提升，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，控制債公司資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)走低。于2022年，煤、鋁、銅、鋰、鈷、鎳產(chǎn)品銷售的上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率分別為46.15%、46.12%、57.91%、27.41%、43.85%以及58.97%，除鎳*以外上市礦業(yè)與金屬公司平均資產(chǎn)負(fù)債率(%)債率增幅20%所致，剔產(chǎn)負(fù)債率也為降低趨勢(shì)。的年報(bào)信息計(jì)算礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|20煤次之鎳最低2.3利息保障倍數(shù)鋰產(chǎn)品生產(chǎn)為主的上市公司利息保障倍數(shù)持續(xù)走高，新能源行業(yè)2022年保持熱度，維持產(chǎn)能，鋰價(jià)保持高位，煤炭生產(chǎn)為主的上市煤炭公司產(chǎn)品，價(jià)格和需求上升，鎳制品生產(chǎn)為主的上市鎳公司產(chǎn)品，為了維持在海外投大幅增加。倍數(shù)布的年報(bào)信息計(jì)算*利息保障倍數(shù)=(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|223.概述非油氣礦產(chǎn)勘查投入單位：人民幣億元190.00185.00180.00175.00170.00165.00160.00155.00150.00145.00173.80173.70172.10161.60 1173.80173.70172.10161.602018年2019年2020年2021年2022年2022年，礦業(yè)市場(chǎng)持續(xù)好轉(zhuǎn)，我國(guó)礦業(yè)儲(chǔ)量水平穩(wěn)步增加，采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)增長(zhǎng)，主要礦產(chǎn)品產(chǎn)量《2022中國(guó)自然資源統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國(guó)非油氣礦產(chǎn)勘察投入人民幣186.4億元，較2021國(guó)2022年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資較上年增長(zhǎng)4.5%。礦產(chǎn)資源是礦業(yè)企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，各企業(yè)主要依靠自主地質(zhì)勘察及礦產(chǎn)資源并購(gòu)?fù)顿Y兩大途徑增加其保有資源量。我國(guó)礦產(chǎn)資源總量雖相對(duì)較大，但受限于礦區(qū)的資源品位、開采成本、效率及礦種品質(zhì)，多種礦種特別是鋰、鈷、鎳等新能源金屬在資源供給方面存在結(jié)構(gòu)性短缺，僅依靠國(guó)內(nèi)資源難以滿足持續(xù)增長(zhǎng)的消費(fèi)需求，因此，中國(guó)企業(yè)對(duì)稀缺的礦產(chǎn)資源進(jìn)行海外布局已是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然要求。本文后續(xù)章節(jié)將對(duì)礦業(yè)企業(yè)的一步闡述。我國(guó)礦產(chǎn)資源門類較為豐富，多種礦產(chǎn)儲(chǔ)量排名在世界前列，但人均礦產(chǎn)占有量低。同國(guó)，大部分礦產(chǎn)仍依賴進(jìn)口。2021年7月發(fā)布的《BP世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒2021》中顯示，截至2020年年末煤炭?jī)?chǔ)量根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局2023年1月31日發(fā)布的《MINERALCOMMODITYSUMMARIES2023》數(shù)據(jù)顯示，全球銅礦資源分布相對(duì)集中，大部分在南美洲和非洲中部。銅儲(chǔ)量、俄羅斯和墨西哥，共計(jì)占全球銅儲(chǔ)量的54%；鋁土礦儲(chǔ)量最多的國(guó)家是幾內(nèi)亞，約占全五大國(guó)家為幾內(nèi)亞、越南、澳大利亞、巴西和牙買加，亞、阿根廷、中國(guó)和美國(guó)，共計(jì)占全球鋰資源總儲(chǔ)量的82%；目前探明的鈷礦儲(chǔ)量一半菲律賓，鈷礦儲(chǔ)量前五國(guó)家共計(jì)占全球總儲(chǔ)量的83%；澳大利亞和印度尼西亞擁有截至目前為止最多的鎳礦儲(chǔ)量，各占全球總儲(chǔ)量的21%左右，巴西、俄羅斯和新喀里多尼亞澳大利亞墨西哥秘魯俄羅斯其他全球鋁土礦儲(chǔ)量分布澳大利亞澳大利亞加拿大19%其他|23|23澳大利亞幾內(nèi)亞俄羅斯越南其他澳大利亞加拿大剛果(金)古巴菲律賓俄羅斯其他加拿大新喀里多尼亞菲律賓俄羅斯其他礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|2416,2783.1儲(chǔ)量16,278根據(jù)自然資源部2023年5月發(fā)布的《2022年全國(guó)礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量統(tǒng)計(jì)表》，上述六種礦情況如下。483414113422911831376757544420,2691,686666684021981971581279390460255.216,5029,0343,29521514710161,7062151471016 186.6135.056.31.21.04.73.03.01.51.41.00.60.5249.188.0 40.519.813.77.97.75.22.30.4鎳/萬噸我國(guó)礦產(chǎn)資源地理分布不均衡，既有礦產(chǎn)資源高度集中地區(qū)，也有嚴(yán)重短缺地區(qū)，礦產(chǎn)資源在各地域間存在明顯差異。礦產(chǎn)資源集中有利于進(jìn)行大規(guī)模開采，但因過于偏遠(yuǎn)，運(yùn)輸成本的制約。3.1儲(chǔ)量2021年2022年2,0792,070-0.42%銅3,4954,07716.66%71,11467,553-5.01%鋰噸40563556.98%鈷141614.50%鎳4224352.99%從上述數(shù)據(jù)看，除煤炭和鋁土礦小幅度下降外，其余礦產(chǎn)儲(chǔ)量均有所增加。銅礦2022年儲(chǔ)量相比2021年增長(zhǎng)16.66%，戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)鈷礦、鋰礦和鎳礦儲(chǔ)量增長(zhǎng)14.50%、2020年2021年2022年保有資源量變動(dòng)率保有資源量變動(dòng)率保有資源量變動(dòng)率1)煤炭(單位：百萬噸)中國(guó)神華29,680-1.03%33,21011.89%32,900-0.93%中煤能源23,020-1.38%27,01917.37%26,860-0.59%陜西煤業(yè)13,896-12.89%14,8236.67%18,36723.91%淮北礦業(yè)3,67422.37%4,43020.57%4,4901.36%冀中能源3,064-2.70%3,001-2.06%2,931-2.33%潞安環(huán)能3,6857.69%3,581-2.83%2,331-34.91%合計(jì)77,019-2.33%86,06411.74%87,87911%2)銅(單位：金屬萬噸)紫金礦業(yè)6,2068.40%6,2777,37217.44%江西銅業(yè)874-4.48%862-1.37%8994.29%西部礦業(yè)6565.64%643-1.91%625-2.90%云南銅業(yè)472-1.79%361-23.52%3753.88%白銀有色26-10.34%25-3.85%23-8.00%合計(jì)8,2345.96%8,168-0.80%9,29413.78%3)鋁(單位：百萬噸)中國(guó)鋁業(yè)2,307812.43%2,3421.52%2,290-2.22%4)鋰(單位：礦石量萬噸)融捷股份27921.79%2,743-1.76%2,7430.00%盛新鋰能85831.19%8580.00%1,27048.02%合計(jì)3,6507.45%3,601-1.34%4,01311.44%5)鈷(單位：金屬萬噸)洛陽(yáng)鉬業(yè)557123.82%555-0.35%555-0.11%*資源量為經(jīng)礦產(chǎn)資源勘查查明并經(jīng)概略研究，預(yù)期可經(jīng)濟(jì)開采的固體礦產(chǎn)資源，其數(shù)量、品位或質(zhì)量是依據(jù)地質(zhì)信息、地質(zhì)認(rèn)識(shí)及相關(guān)技術(shù)要求而估算的，包括探明、控制、，上表保有資源量中包含上市公司控制的境外礦山的資源量。布的年報(bào)信息計(jì)算礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|25礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|26查局顯示，2021全球第查局顯示，2021全球第1。2022年，煤炭開采及洗選上市公司煤炭保有資源量約為87,879百萬噸，同比增長(zhǎng)2.1%，主要為陜西煤業(yè)完成并購(gòu)重組，新增7處礦井所致。2022年，銅礦采選為主上市公司銅礦保有資源量約為金屬量9,294萬噸，同比增長(zhǎng)13.8%。其中，紫金礦業(yè)增幅達(dá)17.4%，為投資并購(gòu)導(dǎo)致新增銅礦金屬量約676萬噸，自主勘察導(dǎo)致新增金屬量332萬噸。2022年，中國(guó)鋁業(yè)鋁土礦保有資源量為2,290百萬噸，其中海外鋁土礦資源量約為18億噸。洛陽(yáng)鉬業(yè)鈷金屬保有資源量為555萬噸，均來源于位于剛果(金)的礦山資源。2022年，鋰礦采選為主上市公司鋰礦石保有資源量為4,013萬噸，較2021年增長(zhǎng)2020年2021年39.040.696.06%41.342.5銅172.01453.04%180.01480.0鋁696.03901.04%696.04098.08%鋰1.54.334.88%2.57.433.78%鈷0.27.856%0.210.9鎳12.0131.012.0159.05%數(shù)據(jù)來源：全球礦產(chǎn)資源形勢(shì)報(bào)告(2022)20222022年9月發(fā)布的《全球礦產(chǎn)資源形勢(shì)報(bào)告(2022)》數(shù)據(jù)年，中國(guó)各主要礦產(chǎn)消費(fèi)量均超過全球消費(fèi)量的50%，消費(fèi)量排名為但我國(guó)部分礦產(chǎn)產(chǎn)量遠(yuǎn)低于礦產(chǎn)消費(fèi)量，礦產(chǎn)資源自給率低。可見，我要礦產(chǎn)資源的主要方式。3.2開采量2020年2021年2022年產(chǎn)量變動(dòng)率產(chǎn)量變動(dòng)率產(chǎn)量變動(dòng)率1)煤炭(單位：百萬噸)中國(guó)神華291.603.15%307.005.28%313.402.08%陜西煤業(yè)125.369.07%135.888.39%157.2815.75%中煤能源110.018.02%112.742.48%119.175.70%潞安環(huán)能51.6216.43%54.365.31%56.904.67%冀中能源27.58-3.36%25.86-6.24%26.371.97%淮北礦業(yè)21.684.03%22.584.15%22.901.42%合計(jì)627.855.84%658.424.87%696.025.71%2)銅(單位：金屬萬噸)紫金礦業(yè)32.93*18.73%44.43*34.92%75.63*70.22%江西銅業(yè)20.86-0.29%20.23-3.02%20.441.04%西部礦業(yè)4.75-3.24%12.49163.02%14.4015.30%云南銅業(yè)9.8015.29%7.57-22.76%6.26-17.31%白銀有色3.54-16.31%4.8336.44%5.8120.29%合計(jì)71.888.43%89.5524.58%122.5436.84%3)鋁(單位：百萬噸)中國(guó)鋁業(yè)29.21102.27%28.31-3.08%28.13-0.64%4)鋰(單位：萬噸)融捷股份5.84113.92%4.40-24.66%5.5025.00%盛新鋰能1.071788.59%4.18290.65%5.4329.90%合計(jì)6.91147.97%8.5824.17%10.9327.39%5)鈷(單位：金屬萬噸)洛陽(yáng)鉬業(yè)1.54-4.35%1.8520.13%2.039.73%*為根據(jù)年報(bào)披露的礦山產(chǎn)銅量-礦山產(chǎn)電積銅/電解銅量計(jì)算得出量，未包括冶煉產(chǎn)品產(chǎn)量。布的年報(bào)信息計(jì)算2022年，煤炭開采及洗選上市公司煤炭產(chǎn)量約為696.02百萬噸，較2021年同比增長(zhǎng)5.7%，增速較上年增長(zhǎng)0.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，陜西煤業(yè)產(chǎn)量增加約21.4百萬噸，增幅達(dá)15.7%，主要為2022年收購(gòu)控股股東陜煤集團(tuán)所持有的彬長(zhǎng)礦業(yè)集團(tuán)、神南礦業(yè)公司致。其余各煤炭上市公司產(chǎn)量與去年相比均有小幅增加。2022年，銅礦采選為主上市公司銅精礦產(chǎn)量約為122.54萬噸，較2021年同比增長(zhǎng)36.8%，增速較上年增加12.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，紫金礦業(yè)銅精礦產(chǎn)量增加約31.2萬噸，增幅達(dá)70.2%，主要得益于新并購(gòu)項(xiàng)目及現(xiàn)有項(xiàng)目技改投產(chǎn)帶來的增產(chǎn)增效。其余各上市公司除云南銅業(yè)銅礦金屬產(chǎn)量減少1.31萬噸外，產(chǎn)量均有所增加。2022年，中國(guó)鋁業(yè)鋁土礦產(chǎn)量為28.13百萬噸，較2021年同比減少0.64%，略有下滑，為受環(huán)保治理影響所致。2022年，鋰礦采選為主上市公司鋰精礦產(chǎn)量為10.93萬噸，較2021年同比增加27.39%。洛陽(yáng)鉬業(yè)鈷金屬產(chǎn)量為2.03萬噸，較2021年同比增加礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|27價(jià)格高位震蕩2022年礦產(chǎn)價(jià)格整體4.1礦產(chǎn)平均價(jià)格2022年不同因素影響，礦類產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)表現(xiàn)略有不同，鈷以及鎳類產(chǎn)品價(jià)格整體處于高位，但整12,00010,0008,0006,0004,0002,000 銅數(shù)據(jù)來源：根據(jù)上海有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)計(jì)算煤炭：環(huán)渤海動(dòng)力煤綜合平均價(jià)格(5500k)銅：GB/T467-2010標(biāo)準(zhǔn)下的A級(jí)銅鋁：GB/T1196-2008標(biāo)準(zhǔn)下的AI99.70原鋁鋰：電池級(jí)碳酸鎳：長(zhǎng)江1#鎳鈷：長(zhǎng)江1#鈷煤炭產(chǎn)品：煤炭保供穩(wěn)價(jià)政策持續(xù)發(fā)力，受國(guó)際能源局勢(shì)、社會(huì)公共衛(wèi)生事件、氣候等因素影響，2022年煤炭部分時(shí)，煤炭?jī)r(jià)格高位震蕩。銅產(chǎn)品：第一季度，貨幣政策寬松，全球經(jīng)濟(jì)如期復(fù)蘇，銅價(jià)呈現(xiàn)高位震蕩，之后美聯(lián)儲(chǔ)加息和全球貨幣政策收緊，銅價(jià)在二季度開始出現(xiàn)單邊下跌。銅價(jià)快速下跌導(dǎo)致廢銅惜售，精銅替代廢銅現(xiàn)象凸顯，銅市出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺，下半年銅價(jià)主要在7300-8600美元區(qū)間震蕩。鋁產(chǎn)品：地緣政治沖突及能源危機(jī)導(dǎo)致全球商品供應(yīng)緊張，鋁產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)品價(jià)格在第一季度有所上升，在二季度開始小幅回落，總體較2021年呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。近年，新能源及汽車電池火熱帶動(dòng)鋰鎳鈷產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)，2022年三類金屬產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)迥異，其中鋰受益于新能源行業(yè)景氣度持續(xù)提升，鋰電材料及鋰電設(shè)備市場(chǎng)需求旺盛，鋰電材料及其產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)高位震蕩。鈷產(chǎn)品受到高端數(shù)碼消費(fèi)產(chǎn)品銷量整體疲軟影響，以及原材料供應(yīng)恢復(fù)，鈷金屬價(jià)格先漲后跌。同時(shí)鈷鎳受到企業(yè)去庫(kù)存影響，價(jià)格相較于2021年呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。1,000800600400200單位：元/噸1,000800600400200 600,000500,000400,000300,000200,000100,0004,0003,0002,0001,000 鋁40,00030,00020,00010,000 鋰鈷鎳礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|29礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|304.2應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)天數(shù)2020年-2022年平均2022年生產(chǎn)煤，銅，鋁，鋰，鎳和鈷的上市公司平均應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為14天、5天、162020年-2022年平均總體上，2020年至2022年上市礦業(yè)與金屬公司的平均應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)天數(shù)持續(xù)下降，主要是因?yàn)闃O端天氣和地緣政治導(dǎo)致能源危機(jī)加劇以及新能源電池行業(yè)今年業(yè)績(jī)逐年向好，礦業(yè)與金屬公司產(chǎn)品需求增加，因此回款速周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)100635533522182222182219141914141816161516161514101465512020煤鋁鈷2021銅 鋰鎳2022 部上市礦業(yè)與金屬公司司年報(bào)數(shù)據(jù)*應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款的算術(shù)平均值/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×365天回報(bào)漲跌互現(xiàn)礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|327.172.903.863.281.401.421.2120217.172.903.863.281.401.421.21202120222023年第一季度 鈷業(yè)鋁業(yè)煤業(yè)銅業(yè)全部上市礦業(yè)公司型上市較上年資本市場(chǎng)方面，各類型上市礦業(yè)公司市凈率較上年有小幅度的下跌或無明顯變動(dòng)，其中：鋰業(yè)上市公司融捷股份市凈率跌到8.0，贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能、天齊鋰業(yè)、永興材料市凈率跌破4.0；鈷業(yè)上市公司騰遠(yuǎn)鈷業(yè)市凈率由2022年3.4下跌為2023年第一季度的1.8；銅、鋁、煤業(yè)為主的上市公司平均市凈率均跌破2.0以下。各類型上市礦業(yè)公司市盈率較上年有小幅上升，其中：鈷業(yè)漲幅最大，主要是由寒銳鈷業(yè)等拉動(dòng)；而鋰業(yè)在經(jīng)幅回升。礦業(yè)上市公司市凈率161412108642014.173.931.862.013.931.862.012.321.411.391.391.08礦業(yè)上市公司市盈率100908070605040302010086.5288.9947.6530.2531.6425.9118.2617.109.6815.559.3918.1310.845.168.407.194.384.5320212022220212022 鋰業(yè)鈷業(yè)鋁業(yè)煤業(yè)銅業(yè)全部上市礦業(yè)公司2021年2022年2023年2021年2022年2023年1)鋰業(yè)為主上市公司686.528.407.1910.024.722.9336.628.667.6837.1716.108.04278.6212.6911.487.784.842.7137.857.716.908.844.312.5243.674.933.857.015.903.0935.868.026.042)鈷業(yè)為主上市公司3.933.282.3231.6447.6588.996.023.562.6439.0482.18228.876.934.182.8331.2820.7016.332.792.001.9724.5915.3321.760.003.371.83N/A72.38N/A3)鋁業(yè)為主上市公司1.591.401.419.689.3910.841.751.921.379.2913.8812.731.110.910.8213.7411.2311.231.741.831.797.643.784.932.171.631.6811.5013.5418.962.211.681.769.097.369.230.880.741.444.618.06N/A1.291.061.0211.917.877.974)煤業(yè)為主上市公司0.981.211.085.164.534.380.991.000.855.474.884.470.710.980.914.794.643.431.032.953.631.341.461.306.893.824.291.161.431.303.503.393.450.991.681.274.714.784.370.901.281.196.577.106.950.670.770.674.704.694.49根據(jù)公開發(fā)布的年報(bào)信息及最新公開信息，其中市值為相應(yīng)期間的平均市值礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|33礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|342021年2022年2023年2021年2022年2023年5)銅業(yè)為主上市公司1.861.421.3918.2615.5501.1644.9737.2650.18業(yè)1.160.790.7914.2310.3510.541.901.461.3218.6826.7927.40有色1.551.291.169.8610.8410.971.981.481.327.385.655.491.921.381.5718.597.599.683.302.362.4014.1010.3612.630.317.125.9礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|36交易數(shù)量和地區(qū)主要上市礦業(yè)公司中，銅礦的交最頻繁，共發(fā)生了7筆，其中有3筆發(fā)生在2022年，并購(gòu)標(biāo)鋁業(yè)交易數(shù)量均為2筆，主要集中亞太，也涉及歐洲和交易總金額來看，要上市礦業(yè)公量較多且有2筆交易金額較大的交易發(fā)生，銅礦的于其他類型的礦業(yè)公司，鋁筆交易金看，各類型主要上單筆交易金額集中在10億到20億人民幣之間，其中中國(guó)鋁業(yè)在2022年的這交易金額最高，達(dá)到了66.6億人民幣，紫金礦業(yè)在2022年的易金額次之，達(dá)到了59.1億人民幣。司并購(gòu)交易回顧 1)鋰業(yè)為22,976202211,850201911,1262)鈷業(yè)為24,668202011,448201913,2203)鋁業(yè)為26,79420221132202216,6624)銅業(yè)為717,987201912,97620191325202111,029202211,058202011,730202214,959202215,910總體來看，礦業(yè)并購(gòu)交易的發(fā)生受資源稟賦、政治及經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多方面的影響，下面我們將對(duì)全球范圍內(nèi)各類況進(jìn)行分析。礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|37從2022年探明總儲(chǔ)量殼中含量其探明儲(chǔ)量約1億噸。鋰資源較為豐富，總儲(chǔ)量約2600較為稀缺，總儲(chǔ)量約800萬、鎳、鈷的資源分布國(guó)鋰、鈷、鎳被稱為“電的推動(dòng)，全球新能源汽車的產(chǎn)銷量自2020迅速。作為動(dòng)力新能源金屬相關(guān)為頻繁。6.1鋰、鎳、鈷6.1.1鋰、鎳、鈷資源概況全球可用鋰資源分為巖石礦物及鹵水礦物兩大類型，其中，巖石鋰礦主要分部在澳大利亞及中國(guó)，而南美地區(qū)的鋰礦資源主要為鹵水鋰礦。巖石鋰礦的品位比鹵水鋰礦高5-10倍，但其鋰鹽的生產(chǎn)成本也是鹵水鋰礦生產(chǎn)的2-3倍。的鋰總儲(chǔ)量占比約60%，但由于澳大利產(chǎn)量將近一半。鋰資源主要應(yīng)用于電池行業(yè)，在其下游應(yīng)用市場(chǎng)占比在80%左右。中國(guó)控制著全球超60%用于制作鋰電池的精電池出貨量居全球首位。鎳資源主要以硫化鎳礦及紅土鎳礦兩種形式存在。由于紅土鎳礦的平均品位較高，近年鎳資源勘探開采逐漸轉(zhuǎn)鎳資源主要集中在印尼、澳大利亞及巴西，占全球儲(chǔ)量的58%。其中，印尼的鎳資源主要以紅土鎳礦的形式存在，故印尼是目前全球最大的鎳生產(chǎn)國(guó)及出口國(guó)，其出口政策對(duì)全球的鎳供應(yīng)影響重大。中國(guó)的鎳消費(fèi)量占比短期來看，不銹鋼仍為鎳最大下游需求領(lǐng)域，消費(fèi)量占比超70%。但中長(zhǎng)期來看，在新能源汽車迅速發(fā)展的背景下，硫酸鎳作為電池的重要原料，電池行業(yè)的發(fā)展趨的中長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)因素。全球純鈷礦很少，鈷礦幾乎全部以伴生礦形式存在，其中銅鈷伴生礦占比達(dá)到41%。同時(shí)，在鈷礦的三種存在品位較高。鈷礦資源分布極度不均，剛果(金)的鈷儲(chǔ)量約占世界礦。和鋰相同，鈷的主要應(yīng)用場(chǎng)景是電池行業(yè)，全球占比超60%。但是由于鈷的價(jià)格昂貴，近年來電池行業(yè)將去鈷向。礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|386.1.2鋰、鎳、鈷全球儲(chǔ)量排名鋰截至2022年鎳截至2022年鈷截至2022年591067722248813565非洲/中據(jù)來源：USGSMineralCommoditySummaries2023礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|392019-2023年，全球的相關(guān)交易共計(jì)95筆，交6.1.3鋰、鎳、鈷交易情況2019-2023年5月2019-2023年平均單筆交易總金額5月交易金額 (人民幣百萬)交易數(shù)量(人民幣百萬)易總金額超1,311億人亞太75,342431,752民幣。北美洲25,91733785歐洲15,279111,389非洲/中東13,84052,497 拉丁美洲69831,446 總計(jì)131,075951,380IQ準(zhǔn)筆交易。?此外，非洲/中東地區(qū)的交易，平均單筆交易金額遠(yuǎn)值。地區(qū)交易總金額及單筆平均交易額 各地區(qū)分年度交易金額情況(人民幣百萬元)20192020202120222023/5亞太6,5059,73139,70615,6823,718 北美洲5,4221,8702,19314,4741,958歐洲7,7664,3001712,806237非洲/中東-3,6017,8332,406-非洲/拉丁 美洲--417281- 總計(jì)19,69319,50250,31935,6495,912準(zhǔn)?結(jié)合年份變動(dòng)情況看，亞太地區(qū)及非洲/中東交易規(guī)模在2021年達(dá)到峰值，交易總金額分別為397億元、78億元。?歐洲地區(qū)2021年交易則出現(xiàn)明顯滑落，較2020年同交易金額達(dá)145億元。礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|402019-2023年，全球的相關(guān)交易共計(jì)95筆，交易總金額超1,311億人6.1.4鋰、鎳、鈷交易影響因素年1月，印尼政府宣布鎳礦石出口禁令提前生效，不再鼓勵(lì)對(duì)當(dāng)?shù)劓囐Y源進(jìn)行深加工，從而提高了產(chǎn)品附加對(duì)華出口2020年交易金額的6倍，約占2021年亞太地區(qū)交易0年11月國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》。全球市場(chǎng)的新能源政策進(jìn)“電池金屬”較為依賴。受限于國(guó)內(nèi)資源緊缺、國(guó)際供給不穩(wěn)定、擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)等因素影響，中國(guó)鼓勵(lì)動(dòng)力電池拆解回收行業(yè)發(fā)展，對(duì)廢舊動(dòng)力電池中的鋰、鎳、鈷等有礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|41在智6.2銅6.2.1銅資源概況投產(chǎn)一般了銅礦供給端的增長(zhǎng)。根據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2023年為銅礦增量峰值，達(dá)到95萬噸。建筑、機(jī)械設(shè)備、交通及消費(fèi)品，其中，電力電網(wǎng)在6.2.2銅全球儲(chǔ)量排名2022年2019-2023年5月交易總金額(人民2019-2023年5月交易612,4339271,56819910非洲/72102洲110,846735449,08558數(shù)據(jù)來源：USGSMineralCommoditySummaries2023澳羅斯及墨西哥。其中智利和秘魯是礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|422019-2023年5月，42筆，交易總金額超1,441億人民幣。6.2.3銅交易情況該地區(qū)交易總金額達(dá)716億，共計(jì)19筆，平均單筆交易金額約區(qū)交易金額主要來源于KAZMinreals的私有化交易。各地區(qū)分年度交易金額情況(人民幣百萬元)20192020202120222023/5亞太3,4724,8271,53610,95750,776北美洲8,626328663,108305歐洲--47,8291,257-非洲/中東80-130--拉丁美洲57-2,3458,37568總計(jì)12,2355,15551,90623,69751,149準(zhǔn)6.2.4銅交易影響因素領(lǐng)域，電力行業(yè)用銅主要集中在電網(wǎng)及電源。目前，中國(guó)“十四五”期間提出電網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，電網(wǎng)及電源系在促銷費(fèi)的政策拉動(dòng)下，汽車產(chǎn)量保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，家預(yù)計(jì)2025年全球新能源汽車銅用量將達(dá)到201萬噸，3年CAGR約34%；2)光伏：光伏設(shè)備用銅量約為GW等，約為31%；3)風(fēng)電：銅在陸上風(fēng)電及海上風(fēng)電設(shè)備均有應(yīng)用，用銅量分別為0.54萬噸/GW、1.53萬噸GW的增長(zhǎng)空間。新礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|43量豐6.3鋁6.3.1鋁資源概況游包括鋁材加工等相關(guān)環(huán)節(jié)，下游主要應(yīng)用在建筑、汽車、飛、澳大利亞和巴西，中國(guó)從海外進(jìn)口大量鋁土礦，最終生產(chǎn)成6.3.2鋁全球儲(chǔ)量排名2022年名2019-2023額(人民幣2019-202358,1778348,556297628非洲/135021041,3824929,52811數(shù)據(jù)來源：USGSMineralCommoditySummaries2023分布高度集中，廣西、河南、山西和貴州四省合計(jì)占礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|442019-2023年5月，54筆，交易總金額超880億人民幣6.3.3鋁交易情況該地區(qū)交易總金額達(dá)486億，共計(jì)29筆，平均單筆交019-2023年，該地區(qū)交易總金額為295億，低于亞太地區(qū)，但額為27億，高于亞太地區(qū)。增加，各地區(qū)分年度交易金額情況(人民幣百萬元)20192020202120222023/51,40514,6522,31630,022162北美洲9101,6544,928-685歐洲42716,35810,6791,620443非洲/中東-59-292-拉丁美洲-1,123-259-總計(jì)2,74133,84617,92332,1931,290準(zhǔn)6.3.4鋁交易影響因素?2022年，亞太地區(qū)交易量顯著上升，歐洲地區(qū)交易量下降，主要原因是地緣政治沖突導(dǎo)致原油和天然氣價(jià)格大幅上漲，因此歐洲電解鋁成本大幅抬升，使該特別是中國(guó)的鋁資源進(jìn)口增加，而俄羅斯也增加了對(duì)中國(guó)精煉鋁礦的出口，這導(dǎo)致了前文所分析的2022年亞太地區(qū)鋁資源相關(guān)交易數(shù)量大幅增加而歐洲地區(qū)鋁資源交礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|45源資源之一,全球近806.4煤6.4.1煤資源概況等；中游包括末煤、塊煤、精煤、泥煤、矸石等；下游主要應(yīng)目前，綠中和能源轉(zhuǎn)型已是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展大趨勢(shì)，能源轉(zhuǎn)程中的安全問題成為世界焦點(diǎn)，煤炭兜底保障作，主要包括能源結(jié)構(gòu)由“一煤獨(dú)大”向清潔能源“多能互補(bǔ)”6.4.2煤全球儲(chǔ)量排名2022年排名2019-2023額(人民幣2019-2023414,845288557,52841162非洲/93,2946洲73,9882332,7191610數(shù)據(jù)來源：USGSMineralCommoditySummaries2023?2022年，全球煤炭產(chǎn)量83.18億噸，同比增長(zhǎng)5.4%。中國(guó)煤炭產(chǎn)量44.96億噸，同比增長(zhǎng)9.0%，排名穩(wěn)居礦業(yè)與金屬行業(yè)回顧及展望|462019-2023年5月，93筆，交易總