銀漿市場分析

光伏銀漿系列專題后續(xù)報道【要點導讀】：自《光伏信息》報4、5、7月持續(xù)報道光伏銀漿、鋁漿新聞專題以來，讀者反饋強烈，后續(xù)收到諸多互動疑問，其中對于光伏銀漿系列的反饋尤為居多，為此本期將對光伏銀漿市場以及幾種反饋最多的問題做深入后續(xù)追蹤報道。1、目前的光伏銀漿市場狀況怎樣，有無受到市場不景氣的影響？受白銀價格下降及需求影響，正面銀漿價格有所回落但報價波動幅度大，國外幾大家漿料企業(yè)正面銀漿報價后的均價在8800元/kg，往上波動幅度在元，往下波動幅度1000元。由于的發(fā)展速度太快，諸多銀漿巨頭采用了擴產(chǎn)計劃，而目前市場的忽然回落顯然對他們產(chǎn)生了影響，銀漿企業(yè)們也開始面臨銷售壓力。2、幾大光伏銀漿巨頭動作導向，怎樣應對？受成本控制影響，各大光伏漿料巨頭如賀利氏、杜邦、福祿等企業(yè)以縮短交貨期、改善工藝、推出新品、控制加工成本等措施應對此輪產(chǎn)業(yè)低谷，本期我們將關注以上三家以及此外一家讀者反饋度頗高的俄羅斯?jié){料企業(yè)。3、百億光伏銀漿市場的國內(nèi)企業(yè)。雖然目前光伏市場受到一定影響，但長遠發(fā)展?jié)摿θ耘f看好，光伏銀漿盈利能力非常強，存在較高的毛利率，對企業(yè)業(yè)績形成很大的支撐。國內(nèi)漿料企業(yè)多進入背面鋁漿與背面銀漿領域，正銀方面斬獲很少。在光伏漿料系列報道中有關背銀的篇幅不多，這期將補充簡介，企業(yè)代表以臺灣碩禾、西安宏星為例。4、有關降價的提醒，合理降。最終我們再關注一種近來市場反饋度頗高的關鍵詞---降價，留心光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本控制的人會發(fā)現(xiàn)一種現(xiàn)象，目前光伏銀漿占到太陽電池（包括硅片環(huán)節(jié)）總成本的14%—16%，且其成本占比正逐漸上升，這個現(xiàn)象對兩個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)產(chǎn)生了直接影響，一是銀漿生產(chǎn)制造商，一種是光伏下游電池、組件制造企業(yè)。162億縮水，正銀漿市場回歸理性發(fā)展3月我們做了一組測算，按照當時4月國內(nèi)銀價34美元/盎司，以及綜合當時幾家大中型銀漿企業(yè)約1元/kg的銀漿產(chǎn)品均價，在同等裝機容量15GW銀漿需求量1350噸的前提下，全球銀漿市場估算到達約162億元人民幣。然而時至10月，很顯然我們所得的那一組市場容量數(shù)值縮水了，首先是今年5月份開始白銀價格開始下跌，持續(xù)5月進入10月期間白銀現(xiàn)貨價格同樣下跌，跌幅靠近5%并刷新日內(nèi)低點28.45美元/盎司，目前在30.06美元/盎司附近波動，銀價的下跌很好地使銀漿價格回落，高銀漿低組件的反差局面得到緩和。另一方面是今年全球光伏市場的不景氣，供大過于求，國內(nèi)擴產(chǎn)的太陽電池企業(yè)們紛紛放慢擴產(chǎn)步伐，開始處理庫存量，銀漿的需求也存在減少。根據(jù)市場反饋目前正面銀漿的價格由3月份時1元/kg的均價，價格有所回落但報價波動幅度大，國外幾大家漿料企業(yè)正面銀漿報價后的均價在8800元/kg，往上波動幅度在元，往下波動幅度1000元，盡管如此有些國內(nèi)企業(yè)的銀漿產(chǎn)品報價還在1元--13000元/kg。目前，在均價8800元/kg前提下我們再進行一組測算，保守估計同等裝機容量15GW，1350噸正面銀漿需求量，那么全球銀漿市場估算到達約118.8億元人民幣，當然5月之前的銀漿價格仍舊高漲，前5月的估算市值不止這些，為此估算市場容量不小于118.8億元，但總市場容量顯然還是下降了，可見白銀價格在其中的重要性。降價的此外一種原因當然尚有需求，太陽能光伏產(chǎn)業(yè)市場前景長期看好，但短期內(nèi)受到全球經(jīng)濟衰退及政策調(diào)整的沖擊，導致市場能見度不明、太陽能產(chǎn)業(yè)鏈庫存過高、產(chǎn)能供過于求，降價效應也從太陽電池產(chǎn)品逐漸擴散至產(chǎn)業(yè)鏈上游。相比其他產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，光伏銀漿的需求量其實是比較穩(wěn)定的，由于它的高技術門檻以及不可取代性，決定了它的市場縮水與降價幅度不高，目前的市場放緩、縮小的局面只能闡明它剛剛好回落到產(chǎn)業(yè)正常發(fā)展的水平。不過由于的發(fā)展速度太快，諸多銀漿巨頭采用了擴產(chǎn)計劃，而目前市場的忽然回落顯然對他們產(chǎn)生了影響，銀漿企業(yè)們也開始面臨銷售壓力，為此，此輪降價不僅僅是銀價下降企業(yè)的產(chǎn)品就下降了，在原材料工藝改善、加工成本等方面眾多企業(yè)也在控制費用。西方：減短交貨期、推新品，承受一定壓力記得今年3月的時候，筆者與賀利氏光伏事業(yè)部全球業(yè)務經(jīng)理、賀利氏工業(yè)技術材料有限企業(yè)副總裁AndyLondon的一次采訪中，曾針對市場風險與賀利氏擴產(chǎn)提出隱憂：“按100%增長速度這樣大規(guī)模的擴建、擴張產(chǎn)能，萬一遇見需求下降怎么辦？目前歐洲各國有關補助政策變動較大，影響著光伏市場，這不是不存在風險?！碑敃r正處在光伏產(chǎn)業(yè)輝煌的延續(xù)期，全球光伏業(yè)務出現(xiàn)了大幅上升，產(chǎn)業(yè)增長速度達110%，中國的市場增長率更到達300%。受益于此進入的賀利氏每月增長速度都超過了10%，第一季度到達30%的增長。AndyLondon的回答肯定且樂觀：“我們的目的是市場發(fā)展到什么樣的程度我們都能響應，假如行業(yè)確實只有30%的增長速度，那也許就會有過剩產(chǎn)能，我們可以將其運用來減短我們的交貨期（一般交貨期是6—8周），這對客戶來說也是一件好事。目前誰也不敢確定6個月后市場會怎樣，因此人們都會下某些現(xiàn)貨訂單，而我們從接訂單到把銀錠轉(zhuǎn)換成銀漿就需要6個月的時間，由于銀價的波動很大讓我們大批的儲存白銀也是一件很困難的事情?！比缃?，我們已經(jīng)看到了6個月后的市場，顯然是差強人意，在市場影響下某些光伏廠商已經(jīng)開始削減了他們的生產(chǎn)與出貨計劃。賀利氏大部分市場增長來自于中國，他們受到了一定的影響，他們的發(fā)展增速放緩了，但市場容量還是擺在那，中國的一線廠商仍舊維持他們年度出貨計劃指標，為此需求仍舊，這要得益于該司的系列產(chǎn)品定位與之前的客戶維護。增速放緩影響體現(xiàn)比較明顯的是另首先，由于光伏產(chǎn)業(yè)增速太快，賀利氏期望縮短交貨期的計劃一直未能實現(xiàn)，但目前該司的縮短交貨期工作計劃正有條不紊地進行中，銀漿生產(chǎn)商將交貨期提前，對整個光伏產(chǎn)業(yè)顯然是好事。諸多讀者對賀利氏的產(chǎn)品參數(shù)很感愛好，這里筆者總結(jié)了賀利氏8款光伏漿料系列產(chǎn)品，有關詳細參數(shù)如下表：PastesSOL9410SOL9411SOL9415SOL210SSOL215HSOL220SCL80-9383CL80-9412DescriptionFrint-sideAgconductivepasteforcrystallinesiliconcellsLead-freeFront-sideAgBack-sideAgconductivepasteforsolderablebusbarapplications.LowerAgcontentConductiveAgpasteforN-Typewaferwithp+surfacen+surfaceSheetresistancespplicable≤90ohms/sq≤70ohms/sq------------------------------------------------------------------------------GlassfritsCdFreeCdFree,PbFreeCdFree,PbFreeCdFreeViscosity180-240kcps,BrookfieldHBTConeandplate,CPE-51Spindle@1RPM,25℃70-130kcps**100-160kcps,BrookfieldHBTConeandplate,CPE-51Spindle@1RPM,25℃70-130kcps**280-320kcps*Solidscontent89.5%±1%66.0±1%70.5±1%69.2±1%85.5±1%87.0±1%Solderability62Sn/36Pb/2AgandSn96.5/Ag3.0/Cu0.5,usewithlowsolid,nocleanfluxAnti-reflectioncoatingSiNx:H(SiO2)Printscreen280-325meshS/Sscreen200-280325200-280280-325meshS/SscreenScreenemulsionthickness18—23μm15—23μm10-14μm10μm10-14μm15—23μmDrying150℃for10minutesincirculatedairoveror250-300℃for20secondsinbeltdryerApprox.20seconds@220℃actualwafertemperatureinIRbeltdayeror150℃for10minutesincirculatedairovenFiring;PeakfiringtemperatureIRbeltfurnace,SpikeFire;740-800℃IRbeltfurnace,SpikeFire;725-825℃IRbeltfurnace,SpikeFire;740-800℃Printedthickness(afterfired)≥20μm4—8μm15-20μmThinnerRV--354RV--372RV--354Shelflifetime6monthsfromdateofmanufactureStorageStoreinadrylocation5-25℃.Donotrefrigerate10—25℃UsageAllowpastetocometoroomtemperaturepriortoopening.Spatulatewellbeforeusing.3月份我們同樣提到了杜邦，該司應對市場成本控制壓力的態(tài)度是以產(chǎn)品與技術互相結(jié)合的方式去為客戶服務，他們認為以效率減少成本是一種治本的措施，由于這代表成本將大幅縮減，從而使他們的客戶更具競爭力。然而現(xiàn)階段，他們顯然對此外一種減少成本的方式也不遺余力，前段時間杜邦微電路材料企業(yè)（DuPontMicrocircuitMaterials）推出了它的最新金屬漿料，這款新產(chǎn)品比之前的漿料減少了15%的銀。杜邦企業(yè)表達，新型厚膜漿料SolametPV51M的導電性能可與SolametPV505相媲美，PV51M具有極佳的印刷性，可實現(xiàn)與Solamet正面導電銀漿(包括Solamet?PV16x與最新的Solamet?PV17A)的共燒。同步SolametPV51M優(yōu)秀的焊接性能，保證了在不影響終端組件性能的前提下，客戶有深入減少印刷面積及產(chǎn)品用量的優(yōu)化空間。SolametPV51M的推出代表該司致力于將漿料的含銀量減少20%，以此協(xié)助光伏產(chǎn)業(yè)減少對貴金屬銀的依賴，減輕銀價上升對太陽電池及組件制導致本的沖擊。杜邦微電路材料事業(yè)部，光伏產(chǎn)品全球市場經(jīng)理PeterBrenner向媒體表達：“協(xié)助客戶將效率發(fā)揮到極致，并通過減少銀含量將整體成本降至最低，是杜邦團體樂意接受的挑戰(zhàn)?！蓖瑯觼碜悦绹闹牧现圃焐谈５摚‵erro）已經(jīng)感覺到了壓力，市場的變化使得該司的銷售壓力增大，他們需要更鞏固市場地位。為了更好地服務迅速增長的亞洲客戶，年他們推出更具成本競爭優(yōu)勢的25種新配方的漿料，并增設和擴充了3個地區(qū)應用技術試驗室。臺灣是該司的重要市場之一，在剛剛結(jié)束的10月臺灣規(guī)模最大的專業(yè)太陽光電盛會上，福祿就以積極姿態(tài)與杜邦同臺而立。美國福祿在亞洲的投資尚有印度試驗室以及中國試驗室的擴建，繼3月該司在臺灣臺北市內(nèi)湖技術園區(qū)設置太陽能技術中心后，美國福祿可提供完備服務的中國蘇州太陽能應用技術試驗室在9月份完畢竣工，該試驗室包括小批量太陽電池生產(chǎn)、測試、新的印刷機。此外8月份在印度普納開始建立太陽能應用技術試驗室，一期工程估計在底之前竣工。對于在亞洲的投資，美國福祿電子材料、色料、玻璃材料事業(yè)部技術總監(jiān)StevenFlorio博士表達：“該投資包括大幅擴充人力和建立先進的試驗室，我們將繼續(xù)在人力和設施方面進行投資，來支持亞洲的太陽電池制造商?！崩^以上幾家以及上期報道的巴斯夫、ESL后，近來筆者接到來自電池片企業(yè)反饋中又有一家國外口碑企業(yè)傳過來，俄羅斯摩諾克里斯（Monocrystal）是一家高科技應用電子材料領域的制造商，Energomera工業(yè)集團的子企業(yè)，該司重要從事晶硅太陽能電池漿料和LED藍寶石晶棒、晶片的研發(fā)及生產(chǎn)，在金屬復合漿料及粉末方面擁有超過25年的創(chuàng)新型經(jīng)驗。他們介入生產(chǎn)太陽電池漿料領域，鋁漿（PASE-1203，PASE-1207，PALF-2905）、背面銀漿（BSP-111，BSP-112）與正面銀漿（FS-1127）均有代表產(chǎn)品。順應市場成本控制壓力，該司9月份官方表達其研發(fā)實現(xiàn)突破，BSP-111與BSP-112兩款產(chǎn)品的含銀量均實現(xiàn)下降，分別額外減少20%與10%。東方：躍躍欲試，百億銀漿市場前景仍看好雖然目前光伏銀漿市場受到一定影響，但長遠發(fā)展?jié)摿θ耘f看好，銀漿盈利能力非常強，以杜邦、賀利氏為例，兩家企業(yè)銀漿產(chǎn)品的毛利率到達約60-70%，對企業(yè)的業(yè)績形成很大的支撐，伴隨光伏市場的不停擴大以及光伏需求量的不停增長，這個市場仍舊很大?？紤]目前全球太陽電池片重要在中國生產(chǎn)，因此銀漿的需求方也重要在國內(nèi)，這對國內(nèi)銀漿行業(yè)的進入者是個有利條件，國內(nèi)的漿料企業(yè)有地區(qū)優(yōu)勢，只要國內(nèi)企業(yè)在這一領域?qū)崿F(xiàn)突破就能獲得較大的市場份額，這也是眾多光伏銀漿企業(yè)們不遺余力鞏固或進入這個市場的原因。國內(nèi)方面，繼上期報道廣州儒興、武漢優(yōu)樂、常州億晶、湖南利德、江蘇泓源后，我們再來理解一下國內(nèi)其他從事光伏漿料的企業(yè)，這里我們重要理解兩家企業(yè)：臺灣碩禾以及西安宏星電子漿料科技有限責任企業(yè)。臺灣同樣是太陽電池廠商林立且生產(chǎn)量大的地區(qū)之一，目前排名僅次于中國大陸，為此他同樣受到各光伏漿料企業(yè)的關注，目前在臺灣漿料市場勝出的佼佼者是臺灣碩禾，然而受今年市場影響臺灣碩禾第二季度光伏鋁漿出貨量跌到谷底，背銀漿卻成長迅速，單月出貨可逾2噸，對此臺灣碩禾董事長陳繼仁表達：“碩禾在背銀的成長相稱快，7月份背銀漿占營收已近20%，而在兩岸以及歐洲新客戶加入后8、9月出貨仍會再成長，碩禾上六個月背銀漿出貨約8-9噸，但目前單月已可出貨逾2噸，Q3整體出貨約可達6-7噸，而整年出貨目的約30-40噸的水準?！变X漿主市場的跌落而背銀市場的增長，顯然讓這家臺灣企業(yè)嘗到了銀漿發(fā)展的甜頭，除了背面銀漿外目前該司的正面銀漿正小批量地在中國大陸的某些客戶中使用，但至于下一步擴產(chǎn)計劃，在今年市場面前該司并沒故意向，傾向維持狀態(tài)。臺灣碩禾的背銀增長讓我們關注到背面銀漿產(chǎn)品，同樣是作為貴金屬系列的一種產(chǎn)品，卻與正面銀漿存在截然不一樣的工藝與市場差距。按照光伏漿料的印刷工藝流程，一般是首先印制背面銀漿，第二道工序印刷背面鋁漿，最終為正面銀漿。相較于三種漿料，由于背面銀漿對光電轉(zhuǎn)換效率的奉獻最小，為此使得諸多企業(yè)重點關注正面銀漿與鋁漿，對于背面銀漿的關注度相對較弱?！皩嶋H上雖然背銀對轉(zhuǎn)換效率奉獻沒有其他兩種漿料大，但它后來的應用影響會更大，例如在進行拉力測試中我們發(fā)現(xiàn)背銀的作用很重要。然后尚有成本，正銀與背銀的成本占到漿料總成本的60%-70%，為此針對背銀的成本控制也是某些銀漿企業(yè)著力關注的?！蔽靼埠晷请娮訚{料科技有限責任企業(yè)總工程師向小龍對此見解不一樣。西安宏星電子漿料科技有限責任企業(yè)為陜西電子信息集團、西京電氣總企業(yè)下屬子企業(yè)，在老式電子漿料領域從事貴金屬生產(chǎn)研發(fā)有40余年歷史。該司進入太陽能光伏產(chǎn)業(yè)進行光伏鋁漿研發(fā)生產(chǎn)，著力研發(fā)背銀漿與正銀漿，為深入加緊工藝改善速度，日前西安宏星電子漿料科技有限責任企業(yè)15MW太陽電池生產(chǎn)試驗線正式運行，據(jù)悉，這是國內(nèi)國產(chǎn)漿料企業(yè)中唯一一家擁有完整太陽電池試驗線的企業(yè)，投資兩千多萬。目前該司的鋁漿產(chǎn)品已經(jīng)小批量在國內(nèi)幾家重要光伏企業(yè)中使用，成為國產(chǎn)光伏漿料領域中又一家有力競爭者。該司專為晶體硅太陽電池背場設計的產(chǎn)品是C-9300系列銀漿，具有良好的導電性能、無鉛無鎘，與背面鋁漿能進行良好的匹配，在高溫共燒過程中能與晶體硅片形成良好的歐姆接觸，印刷性能不錯等，下面我們來看他們的產(chǎn)品參數(shù)：C-9301C-9302固含量solidcontent70%--80%83%--87%粘度Viscosity100±20Pa.s細度（刮板細度規(guī)）Finesess<10μm絲網(wǎng)（不銹鋼絲網(wǎng)）Printingscreen280--325mesh烘干溫度Drying紅外烘干爐，立式烘干爐，220—300℃/3secondsInfraredstove,250—300℃/3min,Verticalstove燒結(jié)峰值溫度760—850℃/1--20seconds烘干厚度（Dryingthickness）22±3μm燒結(jié)厚度（Firingthickness）15±2μm方阻（燒結(jié)膜）Resistvity≤4mΩ/□≤3mΩ/□可焊性（200℃，62Sn/36Pb/2Ag）solderability>95%耐焊性（200℃，62Sn/36Pb/2Ag）weldability10seconds15seconds電池轉(zhuǎn)換效率Cellefficiency單晶硅，≥17.5，多晶硅≥16.5稀釋劑ThinnerV-200值得一提的是，西安宏星企業(yè)也是國內(nèi)光伏漿料企業(yè)中自主生產(chǎn)銀粉、玻璃粉、有機載體等原材料的企業(yè)，該司銀粉自給外還銷售給國內(nèi)某些漿料企業(yè)如上海大洲等企業(yè)，受到賀利氏等國外企業(yè)的關注，這為該司在成本控制方面提供了條件。有關降價的提醒：合理降最終我們再關注一種近來市場反饋度頗高的關鍵詞---降價，留心光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本控制的人會發(fā)現(xiàn)一種現(xiàn)象，目前光伏銀漿占到太陽電池（包括硅片環(huán)節(jié)）總成本的14%—16%，且其成本占比正逐漸上升。前兩年由于硅原料緊張硅片價格處在一種較高的水平，而白銀的價格卻比較低，銀漿僅占到太陽電池總成本的5%--8%之間，下游企業(yè)處在一種比很好的毛利水平。近兩年，硅片價格不停下降而白銀價格不停攀升，到5月之前，白銀價格更是頻頻漲破歷史新高，為此光伏銀漿價格也不停上升，據(jù)業(yè)內(nèi)專家表達，未來貴金屬價格將不會有太大幅度的大跌，反而會上升，為此光伏銀漿在太陽電池總成本中的占比率還將加大，估計后來將可到達20%。銀漿產(chǎn)品成本占比總成本比率的上升對兩個環(huán)節(jié)產(chǎn)生了直接影響，一是銀漿生產(chǎn)制造商，一種是光伏下游電池、組件制造企業(yè)。由于整個太陽能產(chǎn)業(yè)都在強調(diào)成本控制，迫于市場壓力后者但愿前者能大幅度減少價格，依目前形勢看，銀漿的價格是下跌了，但我們需要清晰銀漿降價的原