股票技術(shù)分析之K線理論

第三章K線理論K線是圖表分析的基本的“構(gòu)件”單獨(dú)一根K線K線組合形態(tài)完整的K線理論，需要大量篇幅這里是比較常用的第一節(jié)K線概述日本線或蠟燭線，Candlestick或Candle起源于200年前日本的米市最初的K線理論被總結(jié)成Sakata5法K線由實(shí)體（RealBody）和影線（Shadow）組成。中間的方塊是實(shí)體。影線在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實(shí)體分陰線和陽線，又稱為紅（陽）線和黑（陰）線

K線畫法上影線和下影線的位置；實(shí)體的位置和陰陽實(shí)體位置由開盤價(jià)和收盤價(jià)確定，長(zhǎng)短是開盤價(jià)與收盤價(jià)的距離開盤價(jià)高于收盤價(jià)實(shí)體是陰線開盤價(jià)低于收盤價(jià)實(shí)體是陽線上影線的位置由最高價(jià)確定下影線的位置由最低價(jià)確定K線記錄證券在一個(gè)交易單位時(shí)間內(nèi)價(jià)格變動(dòng)的情況K線按時(shí)間順序排列在一起——K線圖K線的12種形狀

第二節(jié)單獨(dú)一根K線從單獨(dú)一根K線對(duì)多空雙方優(yōu)勢(shì)進(jìn)行衡量，主要依靠實(shí)體的陰陽長(zhǎng)度和上下影線的長(zhǎng)度上影線越長(zhǎng)、下影線越短、陰線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于空方占優(yōu)，不利于多方占優(yōu)；上影線越短、下影線越長(zhǎng)、陽線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于多方占優(yōu)，而不利于空方占優(yōu)上影線長(zhǎng)于下影線，利于空方；反之，下影線長(zhǎng)于上影線，利于多方根據(jù)K線所處位置不同，上面的說法會(huì)有變化長(zhǎng)實(shí)體(LongBody)長(zhǎng)實(shí)體的地位重要長(zhǎng)實(shí)體表示當(dāng)天的價(jià)格有大的移動(dòng)長(zhǎng)實(shí)體提供的信息量很大多數(shù)組合形態(tài)中都含有長(zhǎng)實(shí)體判斷實(shí)體的長(zhǎng)短有量化的問題何種程度實(shí)體才能算作是“長(zhǎng)實(shí)體”必須考慮該K線前后的情況

長(zhǎng)實(shí)體實(shí)例

短實(shí)體或小實(shí)體ShortBody短實(shí)體表示價(jià)格所覆蓋的區(qū)域小交易不活躍，多空雙方斗爭(zhēng)不激烈，投資者對(duì)其關(guān)注程度很低何種程度算“短”？短實(shí)體的“短”是相對(duì)的相互比較之后才能確定是否屬于“短”光頭光腳陽線（陰線）上下兩頭都沒有影線的長(zhǎng)陽線實(shí)體被認(rèn)為是極度強(qiáng)壯的K線通常成為牛市的繼續(xù)或者熊市反轉(zhuǎn)的一部分光頭光腳陰線類似“上下兩頭都沒有影線”是個(gè)嚴(yán)格的說法沒有影線是指影線的長(zhǎng)度相對(duì)于實(shí)體的長(zhǎng)度來說很短，如果影線很短也可以認(rèn)為沒有影線

光頭光腳陰線和陽線實(shí)例

收盤無影線K線缺少?gòu)氖毡P方向向外伸出的影線如果是陽線——沒有上影線——光頭陽線表示強(qiáng)勢(shì)光腳陰線，表示弱市涉及到“沒有影線”的主觀判斷問題

收盤無影線實(shí)例

開盤無影線K線缺少?gòu)拈_盤方向向外伸出的影線陽線——沒有下影線——光腳陽線表示強(qiáng)勢(shì)陰線——禿頭陰線，表示弱市涉及到“沒有影線”的主觀判斷問題開盤無影線實(shí)例

紡軸線Spin同時(shí)有上影線和下影線，而且是小實(shí)體影線比實(shí)體長(zhǎng)表示多空雙方力量的不可靠性紡軸線實(shí)體的陰陽和影線的實(shí)際長(zhǎng)度是不重要的無實(shí)體線Doji開盤和收盤相等（幾乎相等）——無實(shí)體線開盤價(jià)和收盤價(jià)相差比較小，可認(rèn)為是無實(shí)體線無實(shí)體單獨(dú)出現(xiàn)是“不可靠因素出現(xiàn)”信號(hào)單獨(dú)依靠無實(shí)體，不能預(yù)測(cè)價(jià)格趨勢(shì)改變僅僅是趨勢(shì)改變的警告大無實(shí)體上下影線長(zhǎng)，反映了力量對(duì)比的不確定性和不穩(wěn)定性，市場(chǎng)大起大落如果開盤價(jià)在正中——“十字(Cross)”大無實(shí)體實(shí)例

墓碑線Gravestone

蜻蜓線Dragonfly墓碑線沒有下影線，有強(qiáng)烈的下降含義解釋為反彈失敗外蜻蜓線沒有上影線，出現(xiàn)在市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)蜻蜓線是上吊線(HangingMan)和錘形線(Hammer)的特殊情況墓碑線和蜻蜓線實(shí)例

一字線FourPriceDoji開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)這4個(gè)價(jià)格都相同數(shù)據(jù)來源只有收盤價(jià)開盤后直接達(dá)到漲跌停板一字線在市場(chǎng)中出現(xiàn)的機(jī)會(huì)比較小第三節(jié)K線組合形態(tài)K線組合可以是單根，可以是多根很少超過5根反轉(zhuǎn)形態(tài)、持續(xù)形態(tài)投資者總結(jié)了非常多的組合形態(tài)組合形態(tài)有簡(jiǎn)單的也有復(fù)雜的這里只列舉10種反轉(zhuǎn)形態(tài)和1種持續(xù)形態(tài)錘形線Hammer

上吊線HangingMan4個(gè)特征：（1）小實(shí)體在交易區(qū)域的上面（2）下影線的長(zhǎng)度比實(shí)體長(zhǎng)度長(zhǎng)得多，一般要求是實(shí)體的2～3倍（3）上影線基本沒有（4）小實(shí)體的陰陽不重要

錘形線和上吊線的市場(chǎng)含義錘形線處在下降趨勢(shì)中。瘋狂地賣出行動(dòng)被遏制、投資者擔(dān)心踏空。第二天較高的開盤價(jià)和更高的收盤價(jià)將使得錘形線的牛市含義得到確認(rèn)上吊線處在上升趨勢(shì)中。長(zhǎng)下影線顯示了一個(gè)瘋狂賣出是怎樣開始的。如果市場(chǎng)第二天開盤較低，就有很多持有多頭頭寸而等待賣出時(shí)機(jī)的參與者在一旁觀望。如果小實(shí)體是陰線并且第二天開盤較低，將使得上吊線的熊市含義得到確認(rèn)

錘形線的實(shí)例上吊線實(shí)例

鯨吞型Engulfing牛市鯨吞型（BullishEngulfing）和熊市鯨吞型（BearishEngulfing）。4個(gè)特征：1）形態(tài)出現(xiàn)之前一定有相當(dāng)明確的趨勢(shì)2）第二根實(shí)體必須完全包含前一根的實(shí)體3）第一根K線的陰陽反映趨勢(shì)陰線反映下降，陽線反映上升4）第二根實(shí)體的陰陽與第一根的相反鯨吞型的市場(chǎng)含義熊市鯨吞型處在上升趨勢(shì)中，只有小成交量配合和小陽線實(shí)體。上升的趨勢(shì)已經(jīng)被破壞。如果第三天價(jià)格仍然保持較低，上升將反轉(zhuǎn)牛市鯨吞型與熊市鯨吞型的的情況相反，看漲牛市鯨吞型實(shí)例

熊市鯨吞型實(shí)例

孕育型Harami牛市孕育型BullishHarami，熊市孕育型BearishHarami。４個(gè)特征：1）長(zhǎng)實(shí)體之前一定有相當(dāng)明確的趨勢(shì)2）長(zhǎng)實(shí)體之后是小實(shí)體，小實(shí)體被完全包含在長(zhǎng)實(shí)體的實(shí)體區(qū)域之內(nèi)3）第一天的長(zhǎng)實(shí)體的顏色反映市場(chǎng)的趨勢(shì)方向。陰線下降，陽線反映上升4）第二根實(shí)體陰陽與第一根相反

孕育型的市場(chǎng)含義牛市孕育型處在長(zhǎng)時(shí)間下降趨勢(shì)后，伴隨有平均成交量的長(zhǎng)陰線已經(jīng)出現(xiàn)，維持了熊市含義。第二天價(jià)格高開，動(dòng)搖了空頭。把它當(dāng)成一次機(jī)會(huì)來彌補(bǔ)之前的“失誤”。這一天的成交量超過前一天建議買進(jìn)熊市孕育型的敘述正好與之相反牛市孕育型實(shí)例

熊市孕育型實(shí)例

倒錘線InvertedHammer

射擊之星ShootingStar倒錘線4個(gè)特征：1）小實(shí)體在價(jià)格區(qū)域的較低部分形成2）不要求有缺口，只要在一個(gè)趨勢(shì)之后下降3）上影線長(zhǎng)，一般比實(shí)體長(zhǎng)2倍4）下影線短幾乎沒有射擊之星4個(gè)特征：1）在上升趨勢(shì)之后，以向上的價(jià)格缺口開盤2）小實(shí)體在價(jià)格區(qū)域的較低部分3）上影線較長(zhǎng)，是實(shí)體的3倍4）下影線短，最好沒有倒錘線和射擊之星的市場(chǎng)含義倒錘線：當(dāng)市場(chǎng)以跳空向下開盤時(shí)，已經(jīng)有了下降趨勢(shì)。當(dāng)天的上沖失敗。如果第二天的開盤高于倒錘線實(shí)體，潛在的反轉(zhuǎn)將引起空頭的恐慌，將支持上升射擊之星：處在上升趨勢(shì)中，市場(chǎng)跳空向上開盤，出現(xiàn)新高，最后收盤在當(dāng)天的較低的位置。后面的跳空行為只能當(dāng)成看跌的熊市信號(hào)

倒錘線實(shí)例

射擊之星實(shí)例

刺穿線PiercingLine

烏云蓋頂DarkCloudCover刺穿線的4個(gè)特征1）第一天是反映繼續(xù)下降的長(zhǎng)陰線實(shí)體2）第二天是陽線，開盤低于前一天的最低點(diǎn)3）陽線的收盤價(jià)在第一天的實(shí)體之內(nèi)，高于第一天陰線實(shí)體的中點(diǎn)4）刺穿線的兩根線都是長(zhǎng)實(shí)體烏云蓋頂?shù)?個(gè)特征：1）第一天是繼續(xù)指出上升趨勢(shì)的長(zhǎng)陽線2）第二天是開盤高于第一天最高點(diǎn)的陰線3）第二天陰線的收盤低于第一天陽線實(shí)體的中部

刺穿線與烏云蓋頂?shù)氖袌?chǎng)含義刺穿線形成于下降趨勢(shì)中，第一天的長(zhǎng)陰線實(shí)體保持了下降的含義。第二天的跳空低開進(jìn)一步加強(qiáng)了下降的含義。然而，市場(chǎng)后來反彈了，并且收盤高于長(zhǎng)陰線實(shí)體的中點(diǎn)。此行為引起一個(gè)潛在的底部。陽線穿入陰線的幅度越大，越像是反轉(zhuǎn)形態(tài)。烏云蓋頂處在上升趨勢(shì)。出現(xiàn)了一條長(zhǎng)陽線，第二天市場(chǎng)跳高開盤，收盤價(jià)格下降到陽線實(shí)體的中間之下。多頭不得不重新考慮自己的投資策略。明顯的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生。陰線刺進(jìn)前一根陽線的程度越深，頂部反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)越大

刺穿線實(shí)例

烏云蓋頂實(shí)例

早晨之星MorningStar

黃昏之星EveningStar早晨之星和黃昏之星的4個(gè)特征：1）第一天的實(shí)體的陰陽性與趨勢(shì)方向一致早晨之星是陰線，黃昏之星是陽線2）第二天的小實(shí)體星型線與第一天之間有缺口，小實(shí)體的陰陽不重要3）第三天K線的陰陽與第一天K線的陰陽相反4）第一天的K線是長(zhǎng)實(shí)體，第三天的K線基本上也是長(zhǎng)實(shí)體

早晨之星和黃昏之星的市場(chǎng)含義早晨之星開始是一根長(zhǎng)陰線，它加強(qiáng)了原來的下降趨勢(shì)。第二天價(jià)格向下跳空出現(xiàn)新低，交易區(qū)域發(fā)生在小的范圍內(nèi)，收盤同開盤接近持平。這個(gè)小實(shí)體顯示了不確定性的開始。第三天價(jià)格跳空高開，收盤更高。顯著的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)胸上已經(jīng)發(fā)生黃昏之星的情況同早晨之星正好相反，是上升趨勢(shì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的組合形態(tài)。第三天價(jià)格跳空低開，收盤更低。顯著的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)向下已經(jīng)發(fā)生

早晨之星實(shí)例

黃昏之星實(shí)例

三白兵ThreeWhiteSoldiers三白兵3個(gè)特征：1）三根連續(xù)的長(zhǎng)陽線，每天出現(xiàn)更高的收盤價(jià)2）每天的開盤價(jià)在前一天的實(shí)體的中點(diǎn)之上3）每天的收盤價(jià)是當(dāng)天的接近最高點(diǎn)三白兵的市場(chǎng)含義三白兵如果出現(xiàn)