建設(shè)項目投資概述

建設(shè)項目投資與融資宋玲

成績考核辦法

總成績=平時成績（30分）+期末考試成績（100分×70%）

平時成績期末考試成績出勤課堂測驗靠自己，多勞多得共30分100本課程的主要內(nèi)容投資融資

第1章項目投資管理概述第2章建設(shè)項目投資決策分析第3章建設(shè)項目投資結(jié)構(gòu)第4章項目融資管理概述第5章建設(shè)項目融資結(jié)構(gòu)第6章建設(shè)項目融資模式第7章

建設(shè)項目融資風(fēng)險與融資信用保證本課程的知識框架投資活動選擇何種融資模式投資資金如何籌集投資決策分析

投向哪？投或不投？怎么投？采取何種投資結(jié)構(gòu)投資如何實施?如何規(guī)避融資風(fēng)險投資控制宏觀經(jīng)濟(jì)分析政策分析市場分析項目競爭性分析公司型合資結(jié)構(gòu)合伙制結(jié)構(gòu)契約型合資結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)股本資金的籌集債務(wù)資金的籌集直接融資模式項目公司融資模式“設(shè)施使用協(xié)議”融資模式“杠桿租賃”融資模式“生產(chǎn)支付”融資模式BOT模式PFI模式項目可行性研究投資決策國家體育館國家體育場是第29屆奧運(yùn)會主會場，位于北京奧林匹克公園內(nèi)、北京城市中軸線北端東側(cè)。建筑面積25.8萬平米，用地面積20.4萬平米。承擔(dān)2008年奧運(yùn)會開閉幕式、田徑、男子足球決賽等賽事活動，賽時座席9.1萬個。奧運(yùn)會后，可承擔(dān)特殊重大體育比賽、各類常規(guī)賽事以及非競賽項目，并成為北京市提供市民廣泛參與體育活動及享受體育娛樂的大型專業(yè)場所，成為全國具有標(biāo)志性的體育娛樂建筑。國家體育場設(shè)計方案經(jīng)全球設(shè)計招標(biāo)產(chǎn)生，最終為瑞士赫爾佐格和德梅隆設(shè)計事務(wù)所、奧雅納工程顧問公司及中國建筑設(shè)計研究院設(shè)計聯(lián)合體共同設(shè)計的“鳥巢”方案。該方案主體由一系列輻射式門式鋼桁架圍繞碗狀坐席區(qū)旋轉(zhuǎn)而成，空間結(jié)構(gòu)科學(xué)簡潔，建筑和結(jié)構(gòu)完整統(tǒng)一，設(shè)計新穎，結(jié)構(gòu)獨特，為國內(nèi)外特有建筑。國家體育場業(yè)主單位是由北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司和中信集團(tuán)聯(lián)合體共同組建的國家體育場有限責(zé)任公司，該公司負(fù)責(zé)項目投融資、設(shè)計、建設(shè)、運(yùn)營和管理。工程于2003年12月24日開工，2008年6月28日正式落成。由于優(yōu)化設(shè)計，并采用了市場機(jī)制確定專業(yè)分包等控制成本措施，國家體育場總投資控制在35億元人民幣。2002年3月31日，國家體育場面向全球公開征集規(guī)劃設(shè)計方案。2003年3月25日，由瑞士赫爾佐格和德梅隆設(shè)計事務(wù)所、奧雅納工程顧問公司及中國建筑設(shè)計研究院設(shè)計聯(lián)合體共同設(shè)計的“鳥巢”方案勝出。2003年8月9日，中國中信集團(tuán)公司、北京城建集團(tuán)有限責(zé)任公司、國安岳強(qiáng)有限公司、金州控股集團(tuán)有限公司等４家企業(yè)組成的中國中信集團(tuán)聯(lián)合體，成為國家體育場項目法人合作方招標(biāo)的中標(biāo)人。2003年12月24日，國家體育場各項開工準(zhǔn)備工作就緒，舉行開工奠基儀式。2004年7月30日，奧運(yùn)場館安全性、經(jīng)濟(jì)性問題成為焦點，“鳥巢”全面停工。2004年8月31日，“鳥巢”方案調(diào)整，取消可開啟屋頂，但整體風(fēng)格不變。2004年12月28日，“鳥巢”復(fù)工。2005年10月28日，“鳥巢”首件鋼構(gòu)件開始吊裝。2005年11月15日，“鳥巢”混凝土主體結(jié)構(gòu)封頂。2006年8月31日，“鳥巢”鋼結(jié)構(gòu)合龍。2006年9月17日，“鳥巢”完成鋼結(jié)構(gòu)卸載。2007年9月27日，“鳥巢”膜結(jié)構(gòu)工程開始施工。2008年4月18日和5月18日，“鳥巢”進(jìn)行兩場測試賽。2008年6月28日，“鳥巢”正式落成。國家體育場建設(shè)大事記1、為什么“鳥巢”方案，高票中選卻2004年7月30日暫停施工？2、國家體育場項目選擇的是哪種投資結(jié)構(gòu)？3、國家體育場項目巨額投資資金如何籌集？4、國家體育場項目采取的是哪種融資模式？5、國家體育場項目融資風(fēng)險有哪些？問題？建設(shè)項目投資的概念及其特點1我國的建設(shè)項目投資管理體制2第一章建設(shè)項目投資概述投資體制的主要內(nèi)容和基本模式我國投資體制的形成與改革投資調(diào)控第一節(jié)建設(shè)項目投資的概念及其特點一、工程項目投資的含義與特點二、工程項目投資與項目全壽命費用的關(guān)系三、工程項目投資管理的目標(biāo)與原則工程項目投融資管理熟悉和掌握：1、工程項目含義、特征2、工程項目建設(shè)程序3、工程項目投資的概念4、工程項目投資的特點一、工程項目投資的含義與特點工程項目投融資管理

項目是指在一定約束條件下(限定的資源、時間、質(zhì)量等)完成的具有特定目的的一次性任務(wù)。特征：（1）項目任務(wù)的一次性；（2）項目目標(biāo)的明確性；（3）項目管理對象的整體性。工程項目投融資管理思考？白醫(yī)生明天將給一個心臟病人做心臟移植手術(shù)郭老師準(zhǔn)備申請一項有關(guān)建筑節(jié)能方面的國家自然科學(xué)資金項目銀河電力公司準(zhǔn)備實施陜北能源基地項目某設(shè)計院準(zhǔn)備申請世界銀行貸款項目某企業(yè)準(zhǔn)備生產(chǎn)一種新產(chǎn)品大堂電信準(zhǔn)備開發(fā)新的CDMA手機(jī)等

工程項目投融資管理典型的項目◆新產(chǎn)品新服務(wù)開發(fā)，如新型家電的開發(fā)；◆技術(shù)改造或技術(shù)革新，如現(xiàn)有設(shè)備或流水線的更新改造；◆科學(xué)技術(shù)研究或開發(fā)，如新材料、新工藝的開發(fā)；◆工程建設(shè)，如高速公路、住宅的建設(shè)；◆政治或社團(tuán)組織推行的活動，如希望工程、211工程、申辦奧運(yùn)會工程等；◆大型體育比賽或文藝演出，如奧運(yùn)會比賽、春節(jié)文藝晚會。工程項目投融資管理工程項目是指為達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，投入一定的資本，在一定的約束條件下，經(jīng)過決策與實施的必要程序從而形成固定資產(chǎn)的一次性過程。固定資產(chǎn)？為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有使用壽命超過一個會計年度有形資產(chǎn)，即具有實物特征。如：◆一條流水線；◆一個車間或工廠；◆一定長度和等級的公路；◆一定發(fā)電能力的水電站；◆一定規(guī)模的醫(yī)院；◆一定規(guī)模的住宅小區(qū)。

工程項目的含義工程項目投融資管理

工程項目是在一個總體設(shè)計及總概算范圍內(nèi)，由一個或者若干個互有聯(lián)系的單項工程組成的，建設(shè)中實行統(tǒng)一核算、統(tǒng)一管理的投資建設(shè)工程。工程項目投融資管理(1)項目的一次性(結(jié)果不可挽回)(2)對象的特定性(3)建設(shè)目的明確性(4)組織特殊性(5)要求的經(jīng)濟(jì)性(6)資源約束性(時間、資金)(7)項目的風(fēng)險性（產(chǎn)品固定露天生產(chǎn)、生產(chǎn)流動、建設(shè)周期長）(8)管理的復(fù)雜性和系統(tǒng)性工程項目的特征工程項目投融資管理工程項目建設(shè)程序可行性研究階段工程設(shè)計階段建設(shè)準(zhǔn)備階段建設(shè)實施階段后評價階段項目建設(shè)書階段竣工驗收交付使用階段實施階段決策階段使用階段工程項目投融資管理

一個項目從設(shè)想的產(chǎn)生，直到項目生產(chǎn)期（服務(wù)期）終止，往往要經(jīng)歷一個相當(dāng)長的時間，對于工業(yè)項目而言，這個時間通常有10–30年不等。

項目全壽命周期是指項目產(chǎn)生一直到終止的時間。工程項目全壽命周期工程項目投融資管理實施階段決策階段設(shè)計準(zhǔn)備階段設(shè)計階段施工階段動用前準(zhǔn)備階段保修階段項目評估階段編制項目建議書編制可行性研究報告編制設(shè)計任務(wù)書方案設(shè)計初步設(shè)計施工圖設(shè)計施工竣工驗收動用開始保修期結(jié)束TIME使用階段工程項目全壽命周期工程項目投融資管理投資前期——可行性研究和項目決策投資期——項目融資與投資控制

工程項目全壽命周期投融資管理重點工程項目投融資管理工程項目投資的概念廣義的概念投資者在一定時間內(nèi)新建、擴(kuò)建、改建、遷建或恢復(fù)某個工程項目所作的一種投資活動。狹義的概念進(jìn)行工程項目建設(shè)所花費的費用，即工程項目投資額。本課程兼顧兩層面投資含義。工程項目投融資管理工程項目投資的特征大額性單件性階段性投資確定的層次性

工程項目投融資管理

提出項目建議書進(jìn)行可行性研究施工圖設(shè)計竣工決算竣工驗收合同實施結(jié)算價合同價招標(biāo)技術(shù)設(shè)計投資估算施工圖預(yù)算修正總概算設(shè)計總概算初步設(shè)計估算指標(biāo)概算指標(biāo)概算定額預(yù)算定額建設(shè)項目投資確定過程工程項目投融資管理

工程項目層次工程項目投融資管理工程項目投資確定的層次性單項工程是指具有獨立的設(shè)計文件，可以獨立施工，建成后能獨立發(fā)揮生產(chǎn)能力或效益的工程。單位工程是指具有獨立設(shè)計文件，可以獨立組織施工，但完成后不能獨立發(fā)揮效益的工程。分部工程是單位工程的組成部分。它是按工程部位或工種的不同而作的分類。分項工程是通過較為簡單的施工過程就能生產(chǎn)出來，并且可以用適當(dāng)?shù)挠嬃繂挝?，計算工料消耗的最基本?gòu)造因素。工程項目投融資管理軟件園工程項目分解結(jié)構(gòu)圖工程項目投融資管理軟件研發(fā)大樓土石方工程基礎(chǔ)工程砌體工程混凝土及鋼筋混凝土工程屋面工程裝飾工程水電工程……分部工程分項工程模板工程鋼筋工程腳手架工程混凝土工程……軟件研發(fā)大樓項目分解結(jié)構(gòu)圖單位工程工程項目投融資管理建設(shè)項目投資組成我國現(xiàn)行建設(shè)項目投資組成以《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》第三版為依據(jù)。世行建設(shè)項目投資組成工程項目投融資管理建設(shè)項目總投資建設(shè)投資工程建設(shè)其他費用預(yù)備費鋪底流動資金工程費用建設(shè)期利息固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（暫停征收）我國現(xiàn)行建設(shè)項目總投資組成流動資產(chǎn)投資工程項目投融資管理建設(shè)投資建安工程費工程建設(shè)其他費用間接費利潤稅金設(shè)備購置費用工具器具及生產(chǎn)家具購置費設(shè)備購置費設(shè)備原價設(shè)備運(yùn)雜費與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費用土地使用費與項目建設(shè)有關(guān)的其他費用預(yù)備費漲價預(yù)備費基本預(yù)備費固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅直接費工程項目投融資管理直接工程費是指直接用于建筑安裝工程施工中的各種費用的總和。間接費是指建筑安裝企業(yè)為組織施工和進(jìn)行經(jīng)營管理，以及間接為建筑安裝生產(chǎn)服務(wù)的各項費用。利潤等于一定的基數(shù)乘以相應(yīng)的利潤率，土建工程和安裝工程基數(shù)不一，其中土建工程的基數(shù)為直接工程費和間接費之和，安裝工程的基數(shù)為人工費。稅金是建筑安裝企業(yè)根據(jù)國家稅法規(guī)定所應(yīng)交納的稅金，主要是營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費附加。設(shè)備購置費是指為工程建設(shè)項日購置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、工具、器具的費用。固定資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是：使用年限在一年以上，單位價值在規(guī)定的限額以上。工器具及生產(chǎn)家具購置費是指新建項目或擴(kuò)建項目初步設(shè)計規(guī)定所必須購置的不夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具、生產(chǎn)家具和備品備件的費用。工程項目投融資管理工程保險費工程監(jiān)理費施工機(jī)構(gòu)遷移費臨時設(shè)施費建設(shè)單位管理費勘察設(shè)計費研究試驗費引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費供電貼費工程建設(shè)其他投資與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費用土地使用費生產(chǎn)準(zhǔn)備費辦公和生活家具購置費聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費與項目建設(shè)有關(guān)的其他費用工程項目投融資管理熟悉和掌握：工程項目投資與工程項目全壽命費用的區(qū)別二、工程項目投資與項目全壽命費用的關(guān)系工程項目投融資管理工程項目投資與工程項目全壽命費用的區(qū)別工程項目投資是指工程所有相關(guān)活動中所發(fā)生的全部費用之和。全壽命費用是指工程項目一生所消耗的總費用，包括工程建設(shè)、運(yùn)營和報廢等各階段的全部費用。全壽命費用包括工程項目投資、工程交付使用后的經(jīng)濟(jì)性開支費用（含經(jīng)營費用、日常維護(hù)修理費用、使用期內(nèi)大修理和局部更新費用等）以及該工程使用期滿后的報廢拆除費用等。工程項目投融資管理工程項目全壽命費用曲線費用時間規(guī)劃階段設(shè)計階段制造階段安裝階段運(yùn)轉(zhuǎn)階段※全壽命費用為圖中曲線所包括的蘭色部分面積。工程項目投融資管理

工程項目投資分析應(yīng)以全壽命周期費用為基礎(chǔ)，而不能單純地以投資額為基礎(chǔ)。特別是對于那些使用過程中經(jīng)常性開支較大的工程，更應(yīng)重視全壽命期的分析，從投資決策階段和設(shè)計過程起就應(yīng)考慮全壽命周期的最優(yōu)化。工程項目投資分析的趨勢

為什么要以全壽命周期費用為基礎(chǔ)進(jìn)行投資分析？工程項目投融資管理熟悉和掌握：

1、工程項目投資管理的目標(biāo)

2、工程項目投資的合理估計與確定

3、工程項目投資的有效控制三、工程項目投資管理的目標(biāo)與原則工程項目投融資管理工程項目投資管理的目標(biāo)進(jìn)度投資質(zhì)量進(jìn)度加快提高質(zhì)量減少返工進(jìn)度加快及早發(fā)揮效益進(jìn)度加快增大投資進(jìn)度加快影響質(zhì)量提高質(zhì)量，加大工程成本提高質(zhì)量，減少返工損失和日常保護(hù)費用工程項目投融資管理建設(shè)項目投資合理估計與確定

提出項目建議書進(jìn)行可行性研究施工圖設(shè)計竣工決算竣工驗收合同實施結(jié)算價合同價招標(biāo)技術(shù)設(shè)計投資估算施工圖預(yù)算修正總概算設(shè)計總概算初步設(shè)計分階段完成，多次進(jìn)行投資數(shù)額估計和確定工程項目投融資管理工程項目投資的有效控制

工程項目投資的有效控制就是在投資決策階段、設(shè)計階段、建設(shè)項目發(fā)包階段和建設(shè)實施階段，把工程項目投資的發(fā)生控制在批準(zhǔn)的限額以內(nèi)，隨時糾正發(fā)生的偏差，以保證項目投資管理目標(biāo)的實現(xiàn)，以求在各個建設(shè)項目中能合理使用人力、物力、財力，取得較好的投資效益和社會效益。

工程項目投資的有效控制愈早愈好，因為建設(shè)過程各階段對投資影響程度不同。工程項目投融資管理決策初步設(shè)計技術(shù)設(shè)計施工圖設(shè)計準(zhǔn)備施工圖設(shè)計余下的設(shè)計及發(fā)包10%35%75%95%100%%對投資的影響程度項目進(jìn)展時間建設(shè)過程各階段對投資的影響工程項目投融資管理投資體制的主要內(nèi)容和基本模式我國投資體制的形成與改革投資調(diào)控第二節(jié)我國的建設(shè)項目投資管理體制一、投資體制的概念和主要內(nèi)容投資體制：是指社會組織、領(lǐng)導(dǎo)和管理投資經(jīng)濟(jì)活動所采取的基本制度和主要方式、方法。投資體制的主要內(nèi)容：投資主體的確立及其行為規(guī)范、投資方式的選擇、投資決策制度的采用、投資實施方式的運(yùn)用、投資利益關(guān)系的處理、投資管理權(quán)限和職責(zé)的劃分、投資管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置、投資調(diào)控方式的采用等等。二、投資體制的基本模式（一）集權(quán)投資模式（計劃投資體制）（二）分散投資模式（市場投資體制）（三）分權(quán)投資模式（混合投資體制）三、我國投資體制的形成與改革1、1949年-1978年間我國的投資體制2、1979年以來我國投資體制的一系列改革1、1949年-1978年間我國的投資體制我國投資體制的主導(dǎo)模式是集中計劃投資模式。對建國初三十年投資體制的簡要評價對建國初三十年投資體制的簡要評價1、特征：投資決策權(quán)高度集中在政府手中，企業(yè)沒有投資決策權(quán)；國家無償籌集和分配資金；國家以行政辦法管理投資，偏重于指令性計劃方式。2、積極作用：有效地集中了國家有限的財力、物力和人力，對迅速恢復(fù)國民經(jīng)濟(jì)及實現(xiàn)全國有計劃的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)建設(shè)起到了積極的歷史作用，初創(chuàng)了中國的工業(yè)化體系。對建國初三十年投資體制的簡要評價3、不足之處：投資主體單一，決策權(quán)過分集中，因此決策失誤多。投資方式單一，投資渠道實行單一財政撥款，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險約束機(jī)制，致使投資規(guī)模膨脹。企業(yè)在實施投資時缺乏活力，投資效益低下。2、1979年以來我國投資體制的一系列改革（一）1979年-1992年的投資體制改革（投資體制市場取向改革的嘗試和展開）1984年以《國務(wù)院批轉(zhuǎn)國家計委〈關(guān)于改進(jìn)計劃體制的若干暫行規(guī)定〉》和國務(wù)院《關(guān)于改革建筑業(yè)和基本建設(shè)管理體制的若干問題的暫行規(guī)定》為標(biāo)志展開了第一次投資體制改革高潮。主要集中在對項目實施階段的管理體制進(jìn)行全面改革。（一）1979年-1992年的投資體制改革以1988年8月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于投資管理體制的近期改革方案》為標(biāo)志，展開了第二次投資體制改革高潮。主要集中在對政府投資范圍、資金來源和經(jīng)營方式進(jìn)行初步改革。1979年-1992年投資體制改革的內(nèi)容1、編制綜合基本建設(shè)計劃和固定資產(chǎn)投資計劃。2、對投資活動實行多種計劃管理形式，逐步縮小指令性計劃范圍。3、簡政放權(quán)，簡化項目審批手續(xù)。4、劃分投資范圍，對重大的長期的建設(shè)投資實行分層次管理。（一）1979年—1992年投資體制改革的內(nèi)容5、建立投資項目評估審議制度，促使投資決策科學(xué)化、民主化。6、基本建設(shè)由財政撥款改為銀行貸款。7、實行多種形式的計劃承包責(zé)任制。8、投資建設(shè)領(lǐng)域推行招標(biāo)投標(biāo)制，引入市場競爭機(jī)制。9、建立基本建設(shè)基金制，成立專業(yè)投資公司。10、運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿，引導(dǎo)和調(diào)節(jié)投資的流向。（二）對1979年以來投資體制改革的簡要評價1、成績：經(jīng)過改革，不同程度上調(diào)動了各類企業(yè)的積極性，改變了投資運(yùn)行機(jī)制，一定程度上解放和發(fā)展了生產(chǎn)力。（1）由過去國家單一投資主體轉(zhuǎn)向投資主體多元化的格局。（二）對1979年以來投資體制改革的簡要評價（2）資金來源由過去的國家財政撥款唯一來源轉(zhuǎn)向財政籌資、信用籌資、證券籌資和利用外資等多渠道化。（3）投資方式多樣化。（4）投資管理由過去的行政命令轉(zhuǎn)向運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿和間接手段進(jìn)行管理。（二）對1979年以來投資體制改革的簡要評價2、存在問題：（1）中央和地方的財權(quán)、決策權(quán)劃分不是特別明確。（2）下放投資決策權(quán)與投資風(fēng)險約束機(jī)制不配套。（3）各種調(diào)控手段應(yīng)用不協(xié)調(diào)，調(diào)控時機(jī)和力度不完善。（4）國有投資沒有建立起一套完整的責(zé)任鏈。國有投資效益不高，國企缺乏持續(xù)投資能力。（三）深化和完善我國投資體制改革的途徑1、改革投融資方式，有效地發(fā)揮市場對項目投融資活動的調(diào)節(jié)作用。強(qiáng)化競爭性項目投融資的市場調(diào)節(jié)，拓寬基礎(chǔ)性項目的投融資渠道，完善公益性項目的投融資制度。競爭性項目、基礎(chǔ)性項目和公益性項目的特點競爭性項目主要是指收益比較高、市場調(diào)節(jié)比較靈敏、具有市場競爭能力的行業(yè)部門的相關(guān)項目，包括大量的加工工業(yè)項目?；A(chǔ)性項目主要包括具有一定自然壟斷性、建設(shè)周期長、投資量大而收益較低的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施項目。競爭性項目、基礎(chǔ)性項目和公益性項目的特點公益性項目主要包括公益性事業(yè)、政府機(jī)關(guān)和社會團(tuán)體的辦公設(shè)施、國防設(shè)施等，主要由政府撥款建設(shè)，只有少數(shù)具有盈利性，大多數(shù)投資基本形不成經(jīng)濟(jì)效益，具有非盈利性和社會效益。三大類型項目投融資方式的比較

類別方式