第一章-總論2011-PPT幻燈片

財務管理財務管理是組織企業(yè)財務活動、處理財務關系的一項經濟管理工作。

財務活動：以現金收支為主的企業(yè)資金收支

財務關系：組織財務活動中與各有關方面發(fā)生的經濟關系現代企業(yè)的兩大類經營活動：產品經營資本經營財務管理主要是資金管理，其對象是現金及其流轉。投資者、債權人對外投資現金產成品在產品原材料現金固定資產工資等其他成本費用投入投出投資收益或收回重新投入生產周轉分配財務管理是對資本經營的管理，資本是能帶來剩余價值的價值，財務活動是貨幣資本化的活動，財務的本質是資本價值經營。如何使作為資本的貨幣在資本循環(huán)中得到量的增值，構成財務管理的全部內容?！豆纠碡敗氛n程，著重對資本的取得、資本的運用、資本收益的分配等財務問題進行介紹和研究。

第一節(jié)財務管理的概念

財務管理是組織企業(yè)財務活動、處理財務關系的一項經濟管理工作。一、企業(yè)財務活動是以現金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。（一）籌資：發(fā)行股票、債券、償還借款、支付利息、股利等。（二）投資對內：投資于企業(yè)內部用于購置固定資產、無形資產等。對外：投資于企業(yè)外部用于購買股票、債券或與其他企業(yè)聯營進行投資。變賣資產、收回投資，產生資金收入。（三）經營：采購、銷售、支付工資、費用等。（四）分配：利潤分配二、企業(yè)財務關系指企業(yè)在組織財務活動過程中與各有關方面發(fā)生的經濟關系。（一）與所有者：經營權和所有權的關系（二）與債權人：債務債權關系（三）與被投資單位：向其投資并獲取投資收益。投資與受資關系（四）與債務人：債權債務關系（五）內部各單位：內部結算。內部各單位之間的利益關系（六）與職工：向職工支付勞動報酬。勞動成果上的分配關系（七）與稅務機關：納稅征稅三、企業(yè)財務管理的概念財務管理是企業(yè)管理的一個組成部分，它是根據財經法規(guī)制度，按照財務管理的原則，組織企業(yè)財務活動、處理財務關系的一項經濟管理工作。第二節(jié)財務管理的目標一、財務管理目標的概念企業(yè)理財活動所希望實現的結果。是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標準。二、財務管理目標的基本特點（一）相對穩(wěn)定性（二）多元性（三）層次性三、財務管理的整體目標（一）總產值最大化缺點：不講效益、不求質量、不抓銷售、不重挖潛（二）利潤最大化合理性：講求經濟核算，加強管理，改進技術，提高勞動生產率，降低產品成本缺點:(1）沒有考慮利潤發(fā)生的時間，沒有考慮貨幣時間價值。（2)未能有效地考慮風險問題。它可能會導致企業(yè)不顧風險的大小去追求最大的利潤。(3)它可能使企業(yè)財務決策具有短期行為的傾向，即片面追求利潤的增加，不考慮企業(yè)的長期發(fā)展。從長遠看不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。（三）股東財富最大化積極方面：①它考慮了風險因素。因為風險的高低，會對股票價格產生重要影響。②它在一定程度上有利于克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為。因為不僅目前的利潤會影響股票價格，預期未來的利潤對企業(yè)股票價格也會產生重要影響。③在股票上市公司，股東財富最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲。缺陷：①它只適合上市公司，對非上市公司較難適用。②它只強調股東利益，未能考慮其他相關利益主體的利益。③股票價格受多種因素影響，并非都是公司所能控制的；市場并不完全理性和有效，股票價格不能真正反映股票價值。（四）企業(yè)價值最大化計量：實踐上，通過資產評估確定理論上，通過企業(yè)未來現金流量的貼現值確定優(yōu)點：①考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量。②考慮了風險與報酬的關系。③有利于克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為。因為不僅目前的利潤會影響企業(yè)的價值，預期未來的利潤對企業(yè)價值的影響所起的作用更大。④兼顧了相關利益主體間的不同利益。四、財務管理的分部目標（一）籌資管理—降低資金成本和財務風險（二）投資管理—提高投資報酬，降低投資風險（三）營運資金管理—加速資金周轉，提高資金利用效果（四）收益分配—提高收益水平，合理分配收益。第三節(jié)財務管理的原則一、風險與收益均衡原則二、平衡原則靜態(tài)平衡：資產＝負債＋所有者權益動態(tài)平衡：不僅考慮數量，還要考慮時間。目前現金余額+預計現金收入-預計現金支出=預計現金余額三、資源優(yōu)化配置原則1、多方案的最優(yōu)選擇問題；2、最優(yōu)總量的確定問題；3、最優(yōu)比例關系的確定問題。四、責權利相結合原則第四節(jié)財務管理的環(huán)境一、財務管理環(huán)境的概念

指對企業(yè)財務活動和財務管理產生影響的企業(yè)內外部各種條件的統稱。二、經濟環(huán)境1、經濟發(fā)展周期：復蘇、繁榮、衰退、蕭條2、通貨膨脹3、經濟政策：產業(yè)、金融、財稅4、市場競爭三、法律環(huán)境1、企業(yè)組織法規(guī)；2、稅務法規(guī)；3、財務會計法規(guī)四、金融市場環(huán)境