高校財務(wù)風(fēng)險評價指標體系的構(gòu)建

高校財務(wù)風(fēng)險評價指標體系的構(gòu)建

廣東高校貸款中的中小企業(yè)貸款管理現(xiàn)狀近年來，隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，高校改革以前所未有的速度發(fā)展起來。大學(xué)的數(shù)量不斷增加，規(guī)模也在不斷擴大。與此同時，大學(xué)也面臨著難以解決的困難，比如規(guī)模擴張和投資不足這兩個矛盾。為了解決這一矛盾，許多大學(xué)都通過全球債務(wù)來解決這一問題。據(jù)調(diào)查顯示,“十五”期間我國高校負債已達3000億元,為了擴建或吸引人才,部分公辦高校向銀行大量舉債,并熱衷于圈地和參與大學(xué)城建設(shè),有的高校負債多達10億~20億元,一般高校的負債在2億~8億元,已超出了學(xué)校的承受能力。廣東高校舉債興建大學(xué)城總貸款超過180億元,雖然省政府幫助償還150億的貸款,但仍留給高校巨額的債務(wù)負擔(dān)。各高校除去一年內(nèi)的工資獎金和教學(xué)、科研、行政開支,所余款項只夠償還貸款的年利息,學(xué)校的財政已經(jīng)捉襟見肘,何談還清貸款。所以,高校貸款引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險有可能使高校成為繼銀行、證券業(yè)之后的又一個高危行業(yè)。關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的研究起源于企業(yè)等盈利組織,高校是依靠財政撥款的事業(yè)單位,關(guān)于高校財務(wù)風(fēng)險方面的研究也都處于起步階段。本文在借鑒國內(nèi)外關(guān)于企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警研究的基礎(chǔ)之上,試圖從反映高校各個方面能力的指標入手,建立一個高校財務(wù)風(fēng)險警情測度系統(tǒng),對高校財務(wù)風(fēng)險狀況進行評價,客觀地反映高校財務(wù)運行狀況,得到一個科學(xué)客觀的財務(wù)風(fēng)險評價結(jié)果,為高校經(jīng)營管理決策提供依據(jù)。一、高糾正財政風(fēng)險的原因1.學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)、財務(wù)管理人員和領(lǐng)導(dǎo)干部的責(zé)任意識不強雖然高校事業(yè)發(fā)展快速,但高校財務(wù)管理理念和方法落后于教育事業(yè)發(fā)展需要。主要表現(xiàn)為:第一,高校管理層風(fēng)險意識和財務(wù)管理知識缺乏。只要存在財務(wù)活動,風(fēng)險是不可避免存在的,所以高校的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,由于高校在很長時間內(nèi)處在國家預(yù)算約束下,不需要考慮財務(wù)風(fēng)險管理的問題,導(dǎo)致了高校領(lǐng)導(dǎo)層和財務(wù)管理人員風(fēng)險責(zé)任意識不強,對財務(wù)風(fēng)險管理沒有足夠的重視,沒有有效地開展對財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測與防范。第二,高校實行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級管理的財務(wù)管理體制。《高等學(xué)校財務(wù)管理制度》規(guī)定高等學(xué)校應(yīng)實行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、集中管理的財務(wù)體制。一般的學(xué)校都采用統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)集中管理的財務(wù)體制,然而隨著高校規(guī)模的不斷擴大,財務(wù)管理的重心不斷下移,使得學(xué)校在統(tǒng)一調(diào)度資金方面越來越困難。并且學(xué)校在經(jīng)費統(tǒng)一劃撥與使用方面也與學(xué)院存在許多矛盾。第三,經(jīng)濟責(zé)任不明確。許多高校的管理層為了體現(xiàn)自己任期的成果,一般都大規(guī)模地搞校園建設(shè),由于高校的管理層在任期內(nèi)經(jīng)濟責(zé)任不明確,使得高校陷入“前任借款,后任去還”甚至出現(xiàn)“前任借款,無人還款”的怪圈,隨著高校規(guī)模的不斷擴大,這種責(zé)任不清有不斷向中層領(lǐng)導(dǎo)蔓延的趨勢。2.對會計核算的基礎(chǔ)分析高校財務(wù)核算制度的缺陷是高校財務(wù)風(fēng)險形成的制度性根源。主要表現(xiàn)在:第一,會計核算采用現(xiàn)金收付實現(xiàn)制。高校一般都以收付實現(xiàn)制為記賬基礎(chǔ),這就使得高?？梢院艽蟪潭鹊乩觅d購形成巨大的負債,而這一事實性負債在總賬中卻沒有反映。第二,會計核算采用兩套賬。目前,高校實行基建經(jīng)費和預(yù)算資金分離核算,使得一個會計主體存在兩套核算體系,兩套賬形成的政策性漏洞使得高校可以把擴大規(guī)模過程中向商業(yè)銀行貸款獲得的建設(shè)資金不在學(xué)校的資產(chǎn)負債表上反映,形成借基建投資賬掩飾“赤字預(yù)算”。3.等建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及公共設(shè)施建設(shè)，應(yīng)在依隨著國家科教興國戰(zhàn)略的實施,高等學(xué)校的招生規(guī)模急劇擴大,高校原有的資源遠遠不能滿足擴招的需求,高校不得不投入巨額的資金到校舍、教學(xué)大樓的建造以及教學(xué)條件的改善等基本建設(shè)及公共設(shè)施建設(shè)。面對國家投入不足,高校普遍利用銀行借款來解決資金瓶頸問題,同時,國家允許高校向銀行借款發(fā)展教育,銀行在向高校貸款時放低了門檻,這使得各高校紛紛大興土木,舉債發(fā)展,隨著貸款比例在高校投資中的比例迅速上升,高校還本付息的壓力越來越大,部分高校已經(jīng)出現(xiàn)“以貸還貸”,“在建工程停工待建”,“占用專項資金”等現(xiàn)象,加上高校缺乏對貸款規(guī)模與還款計劃的可行性研究,貸款結(jié)構(gòu)失衡帶來還款期的過度集中,這使得高校還本付息的壓力更加大。4.設(shè)立量化指標,提供預(yù)警信號財務(wù)預(yù)警測度是通過財務(wù)報表及相關(guān)資料的綜合分析,及時利用財務(wù)數(shù)據(jù)和采用信息化管理方式,在高校現(xiàn)有財務(wù)管理和會計核算基礎(chǔ)上,設(shè)置相關(guān)量化指標,對高校財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性進行多角度的分析判斷,發(fā)出預(yù)警信號,為管理當局提供決策依據(jù)?，F(xiàn)階段由于大部分高校都是公辦性質(zhì)的,因此高?；径紱]有建立財務(wù)預(yù)警測度系統(tǒng),或者雖然建立了財務(wù)預(yù)警測度系統(tǒng),都是進行一些表面性的工作,根本沒有發(fā)揮財務(wù)預(yù)警測度系統(tǒng)的作用。二、大學(xué)財務(wù)部門風(fēng)險風(fēng)險評價模型的建設(shè)1.不允許值法在財務(wù)危機預(yù)警中,功效系數(shù)法首先確定各項指標的滿意值與不允許值。一般來說,滿意值是指各項指標可能達到的最高水平;不允許值是指各項指標不應(yīng)出現(xiàn)的最低水平。然后設(shè)計并計算各類指標的單項功效系數(shù)和權(quán)數(shù),得到加權(quán)平均數(shù),即為該企業(yè)的綜合評分值。依據(jù)綜合評分值的大小即可進行財務(wù)危機的預(yù)警。利用功效系數(shù)法計算綜合評分值的傳統(tǒng)公式形式如下:2.模型構(gòu)建的基本方法—高校財務(wù)風(fēng)險警情測度模型的實施步驟高校財務(wù)風(fēng)險警情測度模型的實施步驟一般為:設(shè)計出財務(wù)風(fēng)險警情測度模型中應(yīng)觀測的核心指標和輔助指標;測度各單項指標的評價標準值;計算各單項指標的實際值;依據(jù)各指標的實際值和評價標準值計算各單項指標的評分值,進而計算出綜合的評分值,并預(yù)報警度,對各單項指標評分值分析找出高校財務(wù)風(fēng)險的根源?？紤]到高校財務(wù)管理的特殊性,本文在構(gòu)建模型時對模型中使用的方法——傳統(tǒng)功效系數(shù)法做了改進以使評價的結(jié)果更加可靠。改進主要體現(xiàn)在三個方面:首先,增加了評分標準的檔次,由于傳統(tǒng)功效系數(shù)的評價指標中只有滿意值和不允許值,影響功效系數(shù)法的精確性,因此,改進的方法是增加評價指標的評價區(qū)間,將傳統(tǒng)的滿意值和不允許值兩個值增加到五個評價檔次,分別是優(yōu)秀、良好、平均、較低以及較差。其次,將傳統(tǒng)方法中基礎(chǔ)分60分和調(diào)整分40分的固定比重改為變動比重。最后,對傳統(tǒng)評分方法中五等分的預(yù)警區(qū)間做了更科學(xué)的劃分。改進后的綜合評分值的計算公式如下:3.高校自身資金使用風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險警情測度指標體系的建立和完善是財務(wù)風(fēng)險測度和財務(wù)風(fēng)險管理的核心,本文在借鑒前人研究的基礎(chǔ)上,充分考慮高校財務(wù)管理的特殊性,將高校財務(wù)風(fēng)險分為總體失衡風(fēng)險、資金運作風(fēng)險、校辦企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、高校貸款財務(wù)風(fēng)險和非財務(wù)因素風(fēng)險五方面進行衡量,這五方面是相互聯(lián)系、相互支撐的。只有通過各個方面的分析才能全面反映出高校整體的財務(wù)狀況,及時發(fā)現(xiàn)高校財務(wù)運行中出現(xiàn)的問題,發(fā)出警報信號,及時采取措施,保證高校資金運行良好。(1)總體失衡風(fēng)險:收入支出比率=總收入∕總支出,該指標是指高校本年度經(jīng)費總收入與總支出的比值,該指標應(yīng)大于1;可供周轉(zhuǎn)月數(shù)=年末貨幣資金∕月均支出額=貨幣資金∕(全年支出總額∕12),該指標用來說明高校的現(xiàn)實支付能力,該指標應(yīng)大于2個月;經(jīng)費自籌率=自籌經(jīng)費收入∕學(xué)?？偨?jīng)費收入,該指標反映了高校對于國家的依賴程度和學(xué)校自己籌措資金的渠道,該指標應(yīng)大于0.2。(2)資金運作風(fēng)險:自有資金占年末貨幣資金比重=(年末一般事業(yè)基金+年末專用基金-留本基金-應(yīng)收及暫付款中非正常周轉(zhuǎn)墊款)∕(年末銀行存款+年末現(xiàn)金),該指標用來描述貨幣資金中屬于高校的部分,該指標應(yīng)大于0.5;凈資產(chǎn)收入率=總收入∕[(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))∕2],該指標用來反映高校每一元錢的凈資產(chǎn)能創(chuàng)造多少收入,該指標應(yīng)大于0.1;基建投資支付能力=(基建借款+基建應(yīng)付賬款)∕基建年末貨幣資金,該指標用來描述基建為保持正常運行和基建項目能順利完工所擁有的償債或付款能力,該指標應(yīng)小于1;其他資金占用程度=(應(yīng)收及暫付款+校辦企業(yè)投資+其他投資+借出款)∕(總資產(chǎn)+事業(yè)基金+專用基金+留本基金),該指標用來描述高校應(yīng)由自有資金負擔(dān)的年末應(yīng)收及暫付款、對外投資、借出款占非自有資金的比重,該指標應(yīng)小于0.2。(3)校辦企業(yè)財務(wù)風(fēng)險:校辦企業(yè)資本增值率=(年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益)∕年初所有者權(quán)益,該指標用來描述校辦企業(yè)的投資收益率,該指標大于銀行存款的利率說明校辦企業(yè)的收益比較好;校辦企業(yè)資產(chǎn)負債率=年末校辦產(chǎn)業(yè)負債總額∕年末校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)總額,該指標用來描述校辦企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),該指標應(yīng)小于0.4。(4)高校貸款財務(wù)風(fēng)險:流動比率=(流動資產(chǎn)-不能用來償還債務(wù)的流動資產(chǎn))∕流動負債,該指標用來描述高校短期償債能力,該指標應(yīng)在1.5~2.0之間比較合理;速動比率=(流動資產(chǎn)-不能用來償還債務(wù)的流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款-非正常周轉(zhuǎn)墊款)∕流動負債,該指標在剔除了流動資產(chǎn)中的流動性不強的資產(chǎn)后描述高校短期償債能力,該指標應(yīng)大于0.9;負債償付率=一定時期內(nèi)還本付息總額∕可用于償還債務(wù)的收入,該指標用來描述高校取得收入用來償還債務(wù)的能力,該指標應(yīng)小于1;逾期未償還借款與借款總額比=逾期未償還借款∕借款總額,該指標用來描述高校累計貸款中未償還的部分,該指標應(yīng)小于0.2。(5)非財務(wù)因素風(fēng)險:職工人均科研純貢獻=科研活動收入總額/科研人員總數(shù),該指標一方面用來衡量高校的科研實力和規(guī)模,另一方面,也反映高校的財務(wù)管理水平,與高校的財務(wù)良性運作有較大關(guān)系;合格學(xué)生生均教育成本=高校本年度總教育成本/本年度總在校學(xué)生數(shù),該指標用來描述高校當年投入到每個學(xué)生上的教育成本,是高校財務(wù)業(yè)績的間接衡量指標;師生比=全部在編專業(yè)教師/全部在校生人數(shù),該指標用來描述高校的人力資源利用效率,是高校財務(wù)資源利用效率的間接反映。4.指標標準值的確定本文對于各指標標準的確定采用標準參照法和常模參照法,前者是指各指標的標準值可以依據(jù)經(jīng)驗來確定,后者是指各指標的標準值每年需要根據(jù)全行業(yè)的情況進行調(diào)整,會隨著環(huán)境的變化而調(diào)整,其他檔次的標準采用五段評分法,良好值=中等值×1.2,優(yōu)秀值=中等值×1.4,較低值=中等值×0.8,而較差值=中等值×0.6。對于常模參照型指標的標準值的確定,本文采用遞進平均法來進行推算。此方法用逐步遞進的方式制定不同檔次的平均值,先計算出指標樣本數(shù)據(jù)的平均值,然后用該平均值作為此指標標準值的中等值,再找出所有樣本數(shù)據(jù)中大于平均值的樣本數(shù)據(jù),計算出這些數(shù)據(jù)的平均值,以此作為指標標準值的良好值,接著再從樣本數(shù)據(jù)中挑出大于良好值的數(shù)據(jù),計算出其平均值,作為優(yōu)秀值;對于小于指標中等值的數(shù)據(jù),用同樣的原理計算出指標的較低值以及較差值。各指標標準的確定將高校的指標分為優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值和較差值五個檔次,本文亦效仿該分類方法,將評價標準值分為五個檔次,并根據(jù)各檔次的評價標準確定了相應(yīng)的標準系數(shù)如表1所示。5.計算各層次權(quán)重指標權(quán)數(shù),就是在一個特定的指標集合體中每項指標所占的比重。每項指標對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響不同,其權(quán)重應(yīng)有所差別。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標中不同指標的不同權(quán)數(shù)反映了各個財務(wù)指標對于在預(yù)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中的重要程度。本文對于該指標權(quán)數(shù)的確定運用層次分析法(AHP),通過向高校財務(wù)部工作三年以上的專家進行問卷調(diào)查,得到各層次判斷矩陣,計算各層次權(quán)重向量,并經(jīng)過一致性檢驗,得到各層次權(quán)重系數(shù),計算求出各預(yù)警指標的權(quán)重,其和值為100。具體計算過程如下:U代表高?？傮w,為目標層;UI表示反映高校財務(wù)狀況的五個方面,為主因素層。即U1代表總體失衡風(fēng)險,U2代表資金運作風(fēng)險,U3代表校辦企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,U4代表高校貸款財務(wù)風(fēng)險,U5代表非財務(wù)因素風(fēng)險;RIJ代表主層因素層中UI下的第J個指標,為指標層。其中,R11~R13代表總體失衡風(fēng)險U1下的三個指標,即R11:收入支出比率,R12:可供周轉(zhuǎn)月數(shù),R13:經(jīng)費自籌率;R21~R24代表資金運作風(fēng)險U2下的四個指標,即R21:自有資金占年末貨幣資金比重,R22:凈資產(chǎn)收入率,R23:基建投資支付能力,R24:其他資金占用程度;R31~R32代表校辦企業(yè)財務(wù)風(fēng)險U3下的兩個指標,即R31:校辦企業(yè)資本增值率,R32:校辦企業(yè)資產(chǎn)負債率;R41~R44代表高校貸款財務(wù)風(fēng)險U4下的四個指標,即R41:流動比率,R42:速動比率,R43:負債償付率,R44:逾期未償還借款與借款總額比;R51~R53代表非財務(wù)因素風(fēng)險U5下的三個指標,即R51:職工人均科研純貢獻,R52:合格學(xué)生生均教育成本,R53:師生比。最終的計算結(jié)果如下圖所示。6.中警區(qū)間劃分根據(jù)各單項指標的評分值,由公式即可計算出綜合評分值。本文對于預(yù)警警線的劃分充分考慮到現(xiàn)實中人們對于風(fēng)險的情況,首先考慮到只有能涵蓋大多數(shù)以上的區(qū)間時才能稱為合格,因此,將60分定位為合格分,以60分為中心,將包含60分的區(qū)間50~70分定義為中警區(qū)間。對于中警以上的區(qū)間,由于人們對優(yōu)秀和良好的狀態(tài)較難把握,因此,取此區(qū)間的中間值85分作為分界點,70~85分定義為輕警,85分以上定義為無警。由于現(xiàn)實中大多數(shù)人表現(xiàn)為風(fēng)險厭惡者,當財務(wù)狀況處于不良狀態(tài)時,指標評價值稍有下降,人們便會從心理上認為這一狀況會馬上惡化,因此,對于中警以下的區(qū)間,并沒有采取平均分配的方式,而是將分界點定位于稍高于中間值25分的30分來進行劃分,30~50分定義為重警,30分以下定義為巨警,這種劃分方式可以更好地反映出人們對風(fēng)險的厭惡心理,并可以更加及時地提醒管理者財務(wù)危機的到來。改進后的財務(wù)危機預(yù)警區(qū)間的劃分如表2所示。構(gòu)建服務(wù)于高校的綜合分析體系本文將功效系數(shù)法引入高校財務(wù)風(fēng)險測度模型,從總體失衡風(fēng)險、資金運作風(fēng)險、校辦企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、高校貸款財務(wù)風(fēng)險和非財務(wù)因素風(fēng)險五方面建立了適合高校的財務(wù)風(fēng)險測度模型。得出以下結(jié)論:1.本文將功效系數(shù)法引入高校財務(wù)風(fēng)險測度。功效系數(shù)法作為國際上常用的一種反映多指標、綜合分