從高維視角看工業(yè)軟件投資機(jī)會(huì)產(chǎn)業(yè)政策篇工業(yè)軟件為何能強(qiáng)勢(shì)崛起-20210805-華安證券-59正式版

工業(yè)軟件為何能強(qiáng)勢(shì)崛起從高維視角看工業(yè)軟件投資機(jī)會(huì)：產(chǎn)業(yè)政策篇分析師：尹沿技（執(zhí)業(yè)證書號(hào)：S0010520020001）聯(lián)系人：夏瀛韜（執(zhí)業(yè)證書號(hào)：S0010120050024）聯(lián)系人：趙陽(yáng)（執(zhí)業(yè)證書號(hào)：S0010120050035）2021年月日華安證券研究所證券研究報(bào)告每日免費(fèi)獲取報(bào)告1、每日微信群內(nèi)分享7+最新重磅報(bào)告；2、每日分享當(dāng)日華爾街日?qǐng)?bào)、金融時(shí)報(bào)；3、每周分享經(jīng)濟(jì)學(xué)人4、行研報(bào)告均為公開(kāi)版，權(quán)利歸原作者

所有，起點(diǎn)財(cái)經(jīng)僅分發(fā)做內(nèi)部學(xué)習(xí)。掃一掃二維碼關(guān)注公號(hào)回復(fù)：研究報(bào)告加入“起點(diǎn)財(cái)經(jīng)”微信群。。核心觀點(diǎn)?價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間?中國(guó)工業(yè)增加值全球占比接近30%，而同期工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模全球占比不足6%，兩者嚴(yán)重不相符，存在五倍的差距。?工業(yè)軟件戰(zhàn)略價(jià)值凸顯，面臨卡脖子風(fēng)險(xiǎn)。集成電路EDA軟件全球市場(chǎng)規(guī)模不足100億美元，但卻直接決定了超過(guò)700

億美元的全球半導(dǎo)體制造市場(chǎng)，進(jìn)而撬動(dòng)了5000億美元的全球半導(dǎo)體市場(chǎng)。中國(guó)當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的“缺芯少魂”問(wèn)

題，缺少產(chǎn)業(yè)體系之魂——工業(yè)軟件。?政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)?2020年初至今最高層對(duì)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重視程度空前。2021年5月，習(xí)近平總書記在兩院院士大會(huì)上首提工業(yè)軟件，行業(yè)迎來(lái)重要政策拐點(diǎn)。?工信部實(shí)施產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程，工業(yè)軟件成為“新五基”之一；科技部將工業(yè)軟件首次入選科技部國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃

專項(xiàng)，有望獲得專項(xiàng)資金支持；2020年8月4日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若

干政策的通知》從八個(gè)方向出臺(tái)了近40項(xiàng)政策舉措，有望加快未來(lái)十年集成電路和軟件產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。?競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?工業(yè)軟件行業(yè)壁壘高，用戶粘性強(qiáng)，巨頭跨界顛覆難度較大。因此，選定一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域和行業(yè)堅(jiān)持不懈深耕幾年，就有望成為國(guó)內(nèi)佼佼者甚至是隱形冠軍。?我們認(rèn)為工業(yè)軟件主要包含四大核心類別，即研發(fā)設(shè)計(jì)軟件、生產(chǎn)管控軟件、經(jīng)營(yíng)管理軟件和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及工業(yè)

。?投資建議：把握工業(yè)軟件四大賽道投資機(jī)會(huì)?重點(diǎn)推薦：中望軟件、中控技術(shù)、用友網(wǎng)絡(luò)、霍萊沃、盈建科；?建議關(guān)注：華大九天、概倫電子、寶信軟件、賽意信息、金山辦公、金蝶國(guó)際、鼎捷軟件、泛微網(wǎng)絡(luò)、東方國(guó)信、工業(yè)富聯(lián)、國(guó)聯(lián)股份。華安證券研究所2目錄1價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間2政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)3供需分析：工業(yè)軟件需求旺盛，國(guó)產(chǎn)企業(yè)迎機(jī)遇4競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍5投資建議：把握工業(yè)軟件四大賽道投資機(jī)會(huì)6風(fēng)險(xiǎn)提示1價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間?工業(yè)軟件是指在工業(yè)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用的各類軟件和系統(tǒng)，是將工業(yè)技術(shù)軟件化，將人對(duì)工業(yè)知識(shí)和機(jī)器設(shè)備的使用經(jīng)驗(yàn)顯性化、數(shù)字化、系統(tǒng)化的過(guò)程。工業(yè)軟件在企業(yè)活動(dòng)中無(wú)處不在資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所41價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間?工業(yè)軟件已形成四梁八柱的產(chǎn)業(yè)支撐體系。伴隨著過(guò)去幾十年工業(yè)信息化、數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型發(fā)展的進(jìn)

程，滲透到制造業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的工業(yè)軟件已經(jīng)形成了“四梁八柱”的產(chǎn)業(yè)支撐體系?！八牧骸卑ㄋ拇箢惡?/p>

心的工業(yè)軟件，即研發(fā)設(shè)計(jì)類軟件、生產(chǎn)管控類軟件、經(jīng)營(yíng)管理類軟件、平臺(tái)及工業(yè)；“八柱”主要分

布在四梁之下，是各類別工業(yè)軟件中的八大核心軟件群。工業(yè)軟件的四梁八柱支撐制造業(yè)金字塔制造業(yè)金字塔功能級(jí)研發(fā)設(shè)計(jì)軟件系統(tǒng)級(jí)研發(fā)設(shè)計(jì)軟件生產(chǎn)控制層軟件制造運(yùn)營(yíng)層軟件傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理軟件辦公協(xié)同及智能軟件工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)各類工業(yè)APP資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所51價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)體系視圖?工業(yè)軟件在制造業(yè)金字塔中無(wú)處不在。?塔中的生產(chǎn)管控軟件包含生產(chǎn)控制

層的DCS、SKADA、APC、PLC等

系統(tǒng)器件，以及制造運(yùn)營(yíng)層的MES、

APS、WMS等；?塔尖的經(jīng)營(yíng)管理軟件既包括、

SCM、等管理軟件，也包括BI、

OA、協(xié)同辦公等決策分析支持類軟

件；?研發(fā)設(shè)計(jì)軟件既有CAD、CAE、

CAM等傳統(tǒng)專業(yè)化軟件，也有PLM、

EDA、BIM等新型系統(tǒng)級(jí)軟件，凝

結(jié)了制造業(yè)壁壘最高的多學(xué)科知識(shí)

和機(jī)理，更像是工業(yè)智造的“皇

冠”；?工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及工業(yè)APP基于人

工智能、、云計(jì)算等新一代信息

技術(shù)，貫穿了整個(gè)制造業(yè)金字塔體

系，是目前各層級(jí)玩家都積極布局

的新賽道。資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所61價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間?工業(yè)軟件是“藍(lán)?！币彩恰岸贪濉?，長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間。2012年以來(lái)，制造業(yè)進(jìn)入了新舊動(dòng)能加速轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵階段，全球工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)，中國(guó)工業(yè)軟件市場(chǎng)更是呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。?截止2019年，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)1720億元，2019年16.5%的增長(zhǎng)率和過(guò)去7年超過(guò)20%的復(fù)合增長(zhǎng)率均遠(yuǎn)

高于全球水平。如果將嵌入在硬件設(shè)備中的工業(yè)軟件也包含在內(nèi)，保守估計(jì)中國(guó)工業(yè)軟件的市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到

5000億元。全球工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模中國(guó)工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模收入（億美元）增長(zhǎng)率（%）收入（億元）增長(zhǎng)率（%）450040003500300028504107389337015.83%33635.50%5.19%31755.26%30005%4.81%200018001600140030.39%34.39%12931477172040%35%30%25002000150010001200100080060040069547153313.16%934107915.52%19.83%14.23%25%20%16.45%15%10%5002000020122013201420152016201720182019

20122013201420152016201720182019資料來(lái)源：Gartner，賽迪智庫(kù)，華安證券研究所資料來(lái)源：中望軟件招股說(shuō)明書，華安證券研究所華安證券研究所71價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間?工業(yè)軟件是“藍(lán)海”也是“短板”，長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間。中國(guó)已經(jīng)成為全球制造業(yè)規(guī)模最大的經(jīng)濟(jì)體，

2018年全年工業(yè)增加值突破30萬(wàn)億。與此同時(shí)，中國(guó)工業(yè)軟件市場(chǎng)市規(guī)模與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然很小，市場(chǎng)

規(guī)模在全球的占比僅為個(gè)位數(shù)，2018年為例，中國(guó)工業(yè)增加值全球占比接近30%，而同期工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模

全球占比不足6%，兩者嚴(yán)重不相符，存在五倍的差距。?長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)正在從制造大國(guó)向制造強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)，不斷加快的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程必將為工業(yè)軟件帶來(lái)更加廣闊的增長(zhǎng)空間。我們認(rèn)為，中國(guó)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)巨大的“藍(lán)?！笔袌?chǎng)，長(zhǎng)期存在五倍的增長(zhǎng)空間。中國(guó)工業(yè)軟件在全球的市場(chǎng)份額

中國(guó)工業(yè)增加值在全球的占比中國(guó)全球其他國(guó)家

中國(guó)全球其他國(guó)家5.73%28.40%71.60%94.27%資料來(lái)源：聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)司，華安證券研究所資料來(lái)源：，華安證券研究所華安證券研究所81價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間?工業(yè)軟件戰(zhàn)略價(jià)值凸顯，面臨卡脖子風(fēng)險(xiǎn)。以集成電路產(chǎn)業(yè)為例，工業(yè)軟件是集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上游的核心。

芯片產(chǎn)業(yè)之所以被譽(yù)為高投入、高市值、高價(jià)值行業(yè)，其設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)的巨額投入“功不可沒(méi)”。芯片設(shè)計(jì)費(fèi)用

從65納米的2500萬(wàn)美元上升到當(dāng)下5納米的近5億美元，整整增長(zhǎng)了二十倍，其中工業(yè)軟件占了大頭。芯片先進(jìn)設(shè)計(jì)的費(fèi)用演化資料來(lái)源：IBS數(shù)據(jù)，華安證券研究所整理華安證券研究所91價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間?工業(yè)軟件戰(zhàn)略價(jià)值凸顯，面臨卡脖子風(fēng)險(xiǎn)。集成電路EDA軟件全球市場(chǎng)規(guī)模不足100億美元，但卻直接決定

了超過(guò)700億美元的全球半導(dǎo)體制造市場(chǎng)，進(jìn)而撬動(dòng)了5000億美元的全球半導(dǎo)體市場(chǎng)，甚至對(duì)1.9萬(wàn)億美元的

全球電子信息產(chǎn)業(yè)都有著決定性影響。因此我們認(rèn)為，中國(guó)當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的“缺芯少魂”問(wèn)題，不僅是

高端芯片短缺，更是缺少產(chǎn)業(yè)體系之魂——工業(yè)軟件。工業(yè)軟件是撬動(dòng)高技術(shù)附加值產(chǎn)業(yè)鏈的支點(diǎn)EDA軟件不足100億美元資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所101價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間?工業(yè)軟件戰(zhàn)略價(jià)值凸顯，面臨卡脖子風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)發(fā)生深刻變化，關(guān)系到產(chǎn)業(yè)鏈自主可

控的“卡脖子”技術(shù)得到空前關(guān)注。2019年6月，美國(guó)EDA軟件三大廠商暫停了對(duì)華為的授權(quán)和更新。2020

年6月，美國(guó)軟件公司W(wǎng)orks按照美國(guó)政府要求，對(duì)被列入實(shí)體名單的哈工大終止軟件的相關(guān)

授權(quán)。短短一年內(nèi)的兩次工業(yè)軟件斷供事件，讓社會(huì)各界對(duì)工業(yè)軟件的戰(zhàn)略價(jià)值有了前所未有的共識(shí)。我國(guó)信息技術(shù)領(lǐng)域技術(shù)和產(chǎn)業(yè)平均水平我國(guó)信息技術(shù)領(lǐng)域技術(shù)和產(chǎn)業(yè)平均水平（世界第二）移動(dòng)OS“卡脖子”技術(shù)關(guān)鍵領(lǐng)域桌面OS大型工業(yè)軟件設(shè)計(jì)工具材料、裝備芯片制造、封裝測(cè)試片設(shè)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用電商移動(dòng)支付社交搜索新一代信息技術(shù)人工智能大數(shù)據(jù)物聯(lián)網(wǎng)云計(jì)算基礎(chǔ)軟件芯片我國(guó)信息技術(shù)領(lǐng)域短板我國(guó)信息技術(shù)領(lǐng)域長(zhǎng)板資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所1價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間?工業(yè)軟件戰(zhàn)略價(jià)值凸顯，面臨卡脖子風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)梳理六大典型領(lǐng)域的工業(yè)軟件，我們發(fā)現(xiàn)研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件當(dāng)前較海外仍有較大差距，自主可控和保障供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性任務(wù)艱巨，未來(lái)存在巨大發(fā)展空間。六大典型工業(yè)軟件國(guó)產(chǎn)化情況梳理我國(guó)企業(yè)國(guó)外企業(yè)CAECADPLMSCMERP資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所121價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間?對(duì)標(biāo)海外：發(fā)達(dá)國(guó)家高度重視并持續(xù)投入巨資扶持，形成在工業(yè)軟件領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。早在上世紀(jì)60年代，

美國(guó)國(guó)防部便授意和支持洛克希德·馬丁公司開(kāi)發(fā)早期的軟件，70年代美國(guó)國(guó)家航空及宇航

局（NASA）在國(guó)家財(cái)政的支持下開(kāi)發(fā)了有限元分析軟件Nastran，并推動(dòng)UGS公司開(kāi)發(fā)了軟件

EDSI-DEAS。政府支持與企業(yè)持續(xù)高投入建立領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所131價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間?對(duì)標(biāo)海外：國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)工業(yè)軟件企業(yè)偏好，為企業(yè)注入長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力。我們發(fā)現(xiàn)，資本市場(chǎng)對(duì)工業(yè)軟件

巨頭尤其青睞，盡管工業(yè)軟件企業(yè)營(yíng)收和利潤(rùn)規(guī)模不大，但是市值普遍不低，市銷比更是遠(yuǎn)高于相關(guān)工業(yè)和

自動(dòng)化企業(yè)的估值。資本市場(chǎng)對(duì)工業(yè)軟件企業(yè)的價(jià)值認(rèn)同，幫助企業(yè)獲得了雄厚的資金實(shí)力和融資能力，進(jìn)

而推動(dòng)企業(yè)對(duì)軟件研發(fā)持續(xù)投入重金，并通過(guò)一系列投資并購(gòu)壯大實(shí)力，以此形成工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)

和可持續(xù)發(fā)展。工業(yè)軟件企業(yè)深受國(guó)外資本市場(chǎng)青睞工業(yè)軟件巨頭ANSSAutodeskDassaultAdobeSynopsysCadence總營(yíng)收0.691.846.22.71.3歸母凈利潤(rùn)0.140.160.622.10.470.26總市值28.8954.2341.73247.7233.3130.91市銷比16.6115.1310.4315.978.8411.02工業(yè)與自動(dòng)化巨頭SiemensRockwellAutomationGEHolleywellABBEmerson總營(yíng)收41.84.838.315.912.412.2歸母凈利潤(rùn)2.30.764.22.70.71.2總市值100.6727.0557.86118.1755.0942.22市銷比1.073.650.642.81.762.06資料來(lái)源：WIND，華安證券研究所華安證券研究所14目錄1價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間2政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)3供需分析：工業(yè)軟件需求旺盛，國(guó)產(chǎn)企業(yè)迎機(jī)遇4競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍5投資建議：把握工業(yè)軟件四大賽道投資機(jī)會(huì)6風(fēng)險(xiǎn)提示2政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)?頂層政策：從智能制造到工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，工業(yè)軟件是政策核心。工業(yè)軟件相關(guān)政策文件梳理發(fā)布時(shí)間政策文件發(fā)布部門工業(yè)軟件相關(guān)內(nèi)容概述2015年5月《中國(guó)制造2025》2015年7月《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意2016年5月《關(guān)于深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展的指2017年7月《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》國(guó)發(fā)〔2017〕2017年11月《關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》2018年9月《關(guān)于推動(dòng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展打造“雙創(chuàng)”升級(jí)版的意見(jiàn)》2016年12月《智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》2017年5月《“十三五”先進(jìn)制造技術(shù)領(lǐng)域科技創(chuàng)新資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所162政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)?頂層政策：工業(yè)軟件上升為國(guó)家戰(zhàn)略，行業(yè)迎來(lái)重要拐點(diǎn)。2020年初至今國(guó)家層面的科技產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃中，

從中央深改委，到國(guó)務(wù)院，再到中央政治局和中共中央委員會(huì)，最高層對(duì)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重視程度空前。

2021年5月，習(xí)近平總書記在兩院院士大會(huì)上首提工業(yè)軟件，行業(yè)迎來(lái)重要政策拐點(diǎn)。工業(yè)軟件相關(guān)政策文件梳理日期政策文件名稱發(fā)布機(jī)構(gòu)主要內(nèi)容資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所172政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)?頂層政策：軟件產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)周期促進(jìn)政策出臺(tái)。2020年8月4日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟

件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干政策的通知》（以下簡(jiǎn)稱“新政策”），在國(guó)發(fā)〔2000〕18號(hào)文、國(guó)發(fā)〔2011〕4號(hào)文

的基礎(chǔ)上繼承并進(jìn)一步加大頂層支持力度，從八個(gè)方向出臺(tái)了近40項(xiàng)政策舉措，有望加快未來(lái)十年集成電路

和軟件產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。政策助力工業(yè)軟件發(fā)展資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所182政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)?工信部：實(shí)施產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程，工業(yè)軟件成為“新五基”之一。2020年12月24日，工信部領(lǐng)導(dǎo)在出席國(guó)務(wù)院

新聞辦新聞發(fā)布會(huì)時(shí)公開(kāi)表示：關(guān)于產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，過(guò)去常說(shuō)的是“四基”，在“十四五”期間又追加了一個(gè)工

業(yè)基礎(chǔ)軟件，所以變成“五基”。“十四五”期間工業(yè)和信息化部將努力實(shí)施好產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程。?產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的概念由來(lái)已久，我國(guó)對(duì)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)全面系統(tǒng)的闡述主要是在年前后，當(dāng)時(shí)伴隨著推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

的國(guó)家級(jí)政策文件發(fā)布，相關(guān)的五大工程也相繼出臺(tái)，其中“工業(yè)強(qiáng)基工程”最受關(guān)注?！肮I(yè)強(qiáng)基工程”

提到的工業(yè)基礎(chǔ)，主要包括核心基礎(chǔ)零部件（元器件）、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料、先進(jìn)基礎(chǔ)工藝和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)，簡(jiǎn)

稱“四基”，直接決定著產(chǎn)品的性能和質(zhì)量，是工業(yè)整體素質(zhì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力的根本體現(xiàn)，是制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)的

重要基礎(chǔ)和支撐條件。工業(yè)強(qiáng)基工程的“新五基”資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所192政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)?工業(yè)軟件入選“新五基”意義重大?從政策角度講，過(guò)去幾年針對(duì)工業(yè)軟件的政策措施往往包含在智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、集成電路和軟件產(chǎn)業(yè)等各類政策體系中，缺乏獨(dú)立、全面、系統(tǒng)的專項(xiàng)政策措施。?從產(chǎn)業(yè)角度講，我國(guó)工業(yè)軟件與國(guó)外相比差距較大，加之產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品具象、和正版生態(tài)等方面的特點(diǎn)，過(guò)去的發(fā)展不及預(yù)期。?從資金角度講，過(guò)去中央基建投資對(duì)工業(yè)軟件的支持與對(duì)整個(gè)制造業(yè)的支持，主要采取的是投資補(bǔ)助方式，資金利用效益有待提高。?工業(yè)軟件正式成為“工業(yè)強(qiáng)基”的主體，預(yù)示著工業(yè)軟件未來(lái)將會(huì)依托工業(yè)強(qiáng)基系列政策獲得更多的支持，整個(gè)產(chǎn)業(yè)將會(huì)更加獨(dú)立的成板塊、成體系發(fā)展，相關(guān)的財(cái)政資金也有望變?yōu)椤皳芨耐丁?，與金融資本相結(jié)合，更多以產(chǎn)業(yè)投資基金的形式推出，成為撬動(dòng)社會(huì)資本的杠桿。華安證券研究所202政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)?科技部：工業(yè)軟件首次入選科技部國(guó)家國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃構(gòu)成重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃專項(xiàng)。2021年2月初，科技部發(fā)布《關(guān)于對(duì)“十四五”國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃首批重點(diǎn)專項(xiàng)2021年度項(xiàng)目申報(bào)指南征求意見(jiàn)的通知》，工業(yè)軟件首次入選國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃重點(diǎn)專項(xiàng)。我們認(rèn)為，這標(biāo)志著工業(yè)軟件已成為國(guó)家科技領(lǐng)域最高級(jí)別的戰(zhàn)略部署。?國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃是國(guó)家科技計(jì)劃（專項(xiàng)、基金等）體系的重要組成。2014年，黨中央、國(guó)務(wù)院?jiǎn)?dòng)了中央財(cái)政科技計(jì)劃管理改革，將原有的近100個(gè)科技計(jì)劃（專項(xiàng)、基金等）在科學(xué)評(píng)估基礎(chǔ)上整合成五大類：國(guó)家自然科學(xué)基金、國(guó)家科技重大專項(xiàng)、國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃、技術(shù)創(chuàng)新引導(dǎo)專項(xiàng)（基金）、基地和人才專項(xiàng)。資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所212政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)?國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃含金量十足，戰(zhàn)略地位顯著。國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃由原來(lái)的國(guó)家重點(diǎn)基礎(chǔ)研究發(fā)展計(jì)劃（973

計(jì)劃）、國(guó)家高技術(shù)研究發(fā)展計(jì)劃（863計(jì)劃）、國(guó)家科技支撐計(jì)劃、國(guó)際科技合作與交流專項(xiàng)、產(chǎn)業(yè)技術(shù)研

究與開(kāi)發(fā)基金和公益性行業(yè)科研專項(xiàng)等整合而成，針對(duì)事關(guān)國(guó)計(jì)民生的重大社會(huì)公益性研究，以及事關(guān)產(chǎn)業(yè)

核心競(jìng)爭(zhēng)力、整體自主創(chuàng)新能力和國(guó)家安全的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性、前瞻性重大科學(xué)問(wèn)題、重大共性關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品。國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃構(gòu)成資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所222政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)?國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃以中央財(cái)政資金撬動(dòng)各級(jí)資源，支持力度可觀。國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃是歸并整合了多個(gè)國(guó)家

級(jí)科技計(jì)劃、科研專項(xiàng)和相關(guān)資金，其資金涉及總額占到了中央財(cái)政民口科研經(jīng)費(fèi)一半以上。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2016-

2018三年，國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃共設(shè)立專項(xiàng)67個(gè)（含4個(gè)定向項(xiàng)目），具體項(xiàng)目3731個(gè)，中央經(jīng)費(fèi)總投入高達(dá)

773.07億元，其中每年的財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入都在200億以上。即使平均下來(lái)，每個(gè)項(xiàng)目的投入金額也超過(guò)了2000萬(wàn)，

支持力度可觀。國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃立項(xiàng)數(shù)和經(jīng)費(fèi)投入統(tǒng)計(jì)4001400131035012481173300278.51250264.32230.2412001000200800150

600100400

5002002016年2017年2018年中央財(cái)政經(jīng)費(fèi)（億元）項(xiàng)目數(shù)資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所232政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)?專項(xiàng)聚焦研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)管控和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)三類工業(yè)軟件。根據(jù)科技部發(fā)布的《國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃“工

業(yè)軟件”重點(diǎn)專項(xiàng)2021年度項(xiàng)目申報(bào)指南建議（征求意見(jiàn)稿）》，2021將圍繞制造業(yè)數(shù)字生態(tài)及基礎(chǔ)前沿技

術(shù)、產(chǎn)品生命周期核心軟件、智能工廠技術(shù)與系統(tǒng)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同技術(shù)與平臺(tái)4個(gè)技術(shù)方向，啟動(dòng)17個(gè)指南任務(wù)，

每一項(xiàng)任務(wù)均有明確的研究?jī)?nèi)容和量化的考核指標(biāo)。其本質(zhì)上分別對(duì)應(yīng)了研發(fā)設(shè)計(jì)類軟件、生產(chǎn)管控類軟件

和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，也是后續(xù)工業(yè)軟件發(fā)展的重點(diǎn)投資方向。三大類工業(yè)軟件投資方向投資方向研發(fā)設(shè)計(jì)類軟件生產(chǎn)管控類軟件工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)其他用資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所24目錄1價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間2政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)3供需分析：工業(yè)軟件需求旺盛，國(guó)產(chǎn)企業(yè)迎機(jī)遇4競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍5投資建議：把握工業(yè)軟件四大賽道投資機(jī)會(huì)6風(fēng)險(xiǎn)提示3供需分析：工業(yè)軟件需求旺盛，國(guó)產(chǎn)企業(yè)迎機(jī)遇?供給側(cè)：云計(jì)算重構(gòu)工業(yè)軟件的開(kāi)發(fā)部署、架構(gòu)方式、商業(yè)模式和產(chǎn)品形態(tài)。一是支持工業(yè)軟件的靈活敏捷

的開(kāi)發(fā)，部署和運(yùn)維；二是推動(dòng)工業(yè)軟件應(yīng)用架構(gòu)的變遷；三是推動(dòng)SaaS化成為工業(yè)軟件的主流商業(yè)模式；

四是催生了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、工業(yè)等工業(yè)軟件新形態(tài)。云計(jì)算推動(dòng)工業(yè)軟件應(yīng)用架構(gòu)變化傳統(tǒng)應(yīng)用架構(gòu)集中式架構(gòu)，依賴硬件實(shí)現(xiàn)保證性能和高可用性分布式應(yīng)用架構(gòu)云架構(gòu)分布式架構(gòu)，依靠水平擴(kuò)展和軟件系統(tǒng)設(shè)計(jì)保證性能和高可用性25%新型工業(yè)應(yīng)用，如能源監(jiān)控、遠(yuǎn)程診斷、海量數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)處理等分布式架構(gòu)20%傳統(tǒng)架構(gòu)80%分析型應(yīng)用接入訪問(wèn)事務(wù)性應(yīng)用核心數(shù)據(jù)處理增長(zhǎng)重構(gòu)萎縮35%30%分布式架構(gòu)60%傳統(tǒng)架構(gòu)40%CRM,SCM.ERP,CAX等Web接入，移動(dòng)，社交類應(yīng)用承載在X86虛擬化，不改應(yīng)用；核心涉密類，高性能要求的應(yīng)用類，承載在小機(jī)之上10%20152020資料來(lái)源：，華安證券研究所華安證券研究所263供需分析：工業(yè)軟件需求旺盛，國(guó)產(chǎn)企業(yè)迎機(jī)遇?供給側(cè)：云計(jì)算催生工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、工業(yè)APP等工業(yè)軟件新形態(tài)?；谠朴?jì)算的微服務(wù)開(kāi)發(fā)方式實(shí)現(xiàn)了工

業(yè)軟件的低代碼開(kāi)發(fā)，將工業(yè)知識(shí)封裝成為工業(yè)，大大降低了工業(yè)軟件的應(yīng)用開(kāi)發(fā)的難度和門檻。工業(yè)軟件解構(gòu)為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和工業(yè)APP資料來(lái)源：中國(guó)信通院，華安證券研究所華安證券研究所273供需分析：工業(yè)軟件需求旺盛，國(guó)產(chǎn)企業(yè)迎機(jī)遇?供給側(cè)：開(kāi)源理念為工業(yè)軟件企業(yè)顛覆傳統(tǒng)帶來(lái)新的可能。開(kāi)源軟件的開(kāi)發(fā)成本更低、部署運(yùn)維更靈活、客

戶體驗(yàn)更人性化，以為例，盡管它目前廣泛應(yīng)用于科研和工程領(lǐng)域，但其語(yǔ)言是古董級(jí)，沒(méi)有辦法

與開(kāi)源的Python相提并論，而且Python操作更簡(jiǎn)單、部署更靈活，已經(jīng)開(kāi)始在部分細(xì)分領(lǐng)域?qū)M(jìn)行

替代。傳統(tǒng)Matlab軟件VS開(kāi)源Python軟件系統(tǒng)模型可行信號(hào)建模豐富的工具箱可以代替數(shù)據(jù)可視化Excel比兩者都要更快排除故障軟件測(cè)試在這些領(lǐng)域不常用可行硬件自動(dòng)化測(cè)試數(shù)據(jù)科學(xué)，機(jī)械學(xué)習(xí)不適用易于使用資料來(lái)源：SiliconLabs，華安證券研究所華安證券研究所283供需分析：工業(yè)軟件需求旺盛，國(guó)產(chǎn)企業(yè)迎機(jī)遇?供給側(cè)：人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)推動(dòng)工業(yè)軟件性能不斷突破。人工智能賦能工業(yè)軟件主要基于深度學(xué)習(xí)和知

識(shí)圖譜兩種技術(shù)。深度學(xué)習(xí)通過(guò)海量訓(xùn)練數(shù)據(jù)和強(qiáng)大算力得出關(guān)系模型及相關(guān)映射關(guān)系；知識(shí)圖譜用海量數(shù)

據(jù)進(jìn)行知識(shí)學(xué)習(xí)挖局和模型推理，以類似人類的思考方式建立語(yǔ)義連接網(wǎng)。此外，大數(shù)據(jù)技術(shù)與人工智能算

法協(xié)同，能夠豐富并強(qiáng)化工業(yè)軟件在數(shù)據(jù)分析方面的功能。人工智能知識(shí)圖譜賦能工業(yè)軟件資料來(lái)源：中國(guó)信通院，華安證券研究所華安證券研究所293供需分析：工業(yè)軟件需求旺盛，國(guó)產(chǎn)企業(yè)迎機(jī)遇制造企業(yè)對(duì)工業(yè)軟件有強(qiáng)烈需求?需求側(cè)：制造企業(yè)高度關(guān)注工業(yè)軟件的應(yīng)用價(jià)值。工業(yè)軟件覆蓋了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方方面面，既是企業(yè)運(yùn)用信息技術(shù)提升效率13%的工具，又是企業(yè)開(kāi)展提升智能化、網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化水平的重要基礎(chǔ)。11%?在當(dāng)前制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大背景下，工業(yè)軟件深受企業(yè)重視。中國(guó)工程院對(duì)22個(gè)行業(yè)1%2%73%1859家企業(yè)的調(diào)研結(jié)果顯示，超過(guò)七成的企業(yè)對(duì)工業(yè)軟件有強(qiáng)烈需求；德勤中國(guó)在調(diào)研了150余家生產(chǎn)型和技術(shù)服務(wù)型的大中型企業(yè)后發(fā)現(xiàn)，工業(yè)軟件是最受企業(yè)關(guān)注的技術(shù)。強(qiáng)烈不需要猶豫做準(zhǔn)備一般資料來(lái)源：中國(guó)工程院，華安證券研究所華安證券研究所303供需分析：工業(yè)軟件需求旺盛，國(guó)產(chǎn)企業(yè)迎機(jī)遇?需求側(cè)：工業(yè)軟件助力制造企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)。企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中還面臨不同類型、不同程度的難

點(diǎn)、痛點(diǎn)，例如離散行業(yè)普遍存在產(chǎn)品升級(jí)換代迅速、客戶個(gè)性化需求不斷增強(qiáng)、多品種小批量生產(chǎn)常態(tài)化

等問(wèn)題，流程行業(yè)普遍存在傳統(tǒng)過(guò)剩產(chǎn)能需要轉(zhuǎn)型、安全生產(chǎn)和節(jié)能環(huán)保壓力大、產(chǎn)品質(zhì)量追蹤需求持續(xù)提

升等問(wèn)題，以上這些都需要運(yùn)用工業(yè)軟件來(lái)解決。制造企業(yè)普遍面臨的轉(zhuǎn)型升級(jí)難題產(chǎn)品質(zhì)量與價(jià)值難升設(shè)計(jì)生產(chǎn)管理多向驅(qū)動(dòng)需求?根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)情況實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)優(yōu)化生產(chǎn)計(jì)劃排產(chǎn)和加工參數(shù)，確保生產(chǎn)任務(wù)逐級(jí)分解?產(chǎn)品設(shè)計(jì)制造服務(wù)逐環(huán)節(jié)推進(jìn)，及時(shí)根據(jù)制造、服務(wù)改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)生產(chǎn)效率與成本難控全產(chǎn)業(yè)鏈范圍資源協(xié)同驅(qū)動(dòng)?實(shí)現(xiàn)全球全產(chǎn)業(yè)鏈范圍內(nèi)的資源協(xié)同，促進(jìn)多主體間高效、緊密的協(xié)作智能決策需求?以生產(chǎn)狀況為核心，基于生產(chǎn)數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)化智能決策靈活多變市場(chǎng)需求-設(shè)計(jì)生產(chǎn)管理協(xié)同聯(lián)動(dòng)需求?產(chǎn)品設(shè)計(jì)改變靈活調(diào)整剛性裝備與產(chǎn)線?產(chǎn)品變化靈活調(diào)整剛性資源組織與廠生產(chǎn)計(jì)劃資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所31目錄1價(jià)值凸顯：工業(yè)軟件長(zhǎng)期存五倍增長(zhǎng)空間2政策解讀：工業(yè)軟件有望成下一輪政策投入重點(diǎn)3供需分析：工業(yè)軟件需求旺盛，國(guó)產(chǎn)企業(yè)迎機(jī)遇4競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍5投資建議：把握工業(yè)軟件四大賽道投資機(jī)會(huì)6風(fēng)險(xiǎn)提示4競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?工業(yè)軟件細(xì)分行業(yè)眾多。工業(yè)軟件所面臨的2B市場(chǎng)，涉及的各類技術(shù)眾多、細(xì)分行業(yè)和場(chǎng)景眾多、產(chǎn)業(yè)主體

數(shù)量類型眾多，對(duì)軟件性能、服務(wù)等要求都各不相同，因此工業(yè)軟件賽道眾多。國(guó)內(nèi)的工業(yè)軟件企業(yè)既可以

深耕不同的細(xì)分市場(chǎng)，也可以面向不同規(guī)模體量的客戶；既可以采用不用的部署方式或信息技術(shù)改造傳統(tǒng)，

也可以聚焦不同的垂直行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景探索新興模式，只要對(duì)細(xì)分市場(chǎng)有準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)和判斷，具備過(guò)硬的技術(shù)

和經(jīng)營(yíng)能力，就有可能成為具備獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力的隱形冠軍。2018年工業(yè)軟件在垂直行業(yè)的應(yīng)用分布3.57%2.14%1.43%按企業(yè)數(shù)量%4.29%15.71%6.43%7.86%13.57%10.00%12.86%10.71%11.43%電子信息機(jī)械設(shè)備鋼鐵冶金航天軍工輕工制造石油化工資料來(lái)源：賽迪顧問(wèn)，華安證券研究所能源電力建筑材料建筑業(yè)汽車制造軌道裝備醫(yī)藥及設(shè)備華安證券研究所334競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?工業(yè)軟件行業(yè)壁壘高，用戶粘性強(qiáng)，巨頭跨界顛覆難度較大。一方面，工業(yè)軟件作為工業(yè)知識(shí)的載體，其中

蘊(yùn)涵了大量工業(yè)體系、行業(yè)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，每一個(gè)細(xì)分方向的工業(yè)軟件都有著很高的行業(yè)壁壘。另一方面，

工業(yè)軟件具有很強(qiáng)的用戶粘性，用戶所提供的反饋又成為產(chǎn)品功能完善和性能提升的重要?jiǎng)恿?，如此一?lái)工

業(yè)軟件的護(hù)城河就會(huì)越來(lái)越深。因此，選定一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域和行業(yè)堅(jiān)持不懈深耕幾年，就有望成為國(guó)內(nèi)佼佼者

甚至是隱形冠軍。飛機(jī)設(shè)計(jì)聯(lián)合仿真涉及的軟件系統(tǒng)專業(yè)而復(fù)雜資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所344競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?工業(yè)軟件種類繁多。2018年9月國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的“關(guān)于對(duì)《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重依據(jù)發(fā)改委《指導(dǎo)目錄》形成的工業(yè)軟件分類點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》（2016版）征發(fā)改委《指導(dǎo)目錄》定義的工業(yè)軟件范疇求意見(jiàn)的公告”的分類包括嵌入高端裝備內(nèi)部的軟件、產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)軟件、產(chǎn)品制造過(guò)程管理和控制軟件、經(jīng)營(yíng)管理節(jié)能減排控制和支撐軟件集成在產(chǎn)品制造過(guò)程管理和控制軟件中嵌入高端裝備內(nèi)部的軟件和硬件產(chǎn)品融合提供服務(wù)公路交通管理和決策軟件在車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)研究中展開(kāi)分析和協(xié)作軟件、節(jié)能減排控制和支撐軟件、公路交通管理和決策軟件。在此基礎(chǔ)上，近幾年出現(xiàn)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及工業(yè)的新型工業(yè)軟件。產(chǎn)品制造過(guò)程管理和控制軟件、、APS、、PLC產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)軟件、、、、經(jīng)營(yíng)管理和協(xié)作軟件、、、OA、辦公軟件?關(guān)注四大領(lǐng)域賽道。我們認(rèn)為工業(yè)軟件工業(yè)軟件四大核心類別主要包含四大核心類別，即研發(fā)設(shè)計(jì)軟件、生產(chǎn)管控軟件、經(jīng)營(yíng)管理軟件和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及工業(yè)，每一類工業(yè)軟件當(dāng)前的國(guó)產(chǎn)化率均較低，具有廣闊的市場(chǎng)空間和發(fā)展前景。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及工業(yè)新型工業(yè)軟件資料來(lái)源：發(fā)改委，華安證券研究所華安證券研究所354競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍四大核心類別工業(yè)軟件整理軟件類別研發(fā)設(shè)計(jì)軟件生產(chǎn)管控軟件經(jīng)營(yíng)管理軟件平臺(tái)及工業(yè)APPCAD——全球約90億美DCS——全球約200億美ERP——全球539億美元，主要產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模元，國(guó)內(nèi)約7億美元；CAE——全球約70億美元，國(guó)內(nèi)約6億美元；EDA——全球近100億美元，國(guó)內(nèi)14億美元；SCADA——全球約60億美元，國(guó)內(nèi)約16億美元；MES——全球約150億美國(guó)內(nèi)276億美元；CRM——全球482億美元；SCM——全球139億美元辦公軟件——國(guó)內(nèi)約85億美2019年國(guó)內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)存量規(guī)模元，國(guó)內(nèi)5億美元元，國(guó)內(nèi)約6億美元；元與國(guó)外差距核心技術(shù)差距最大產(chǎn)品深度和廣度差距大產(chǎn)品高端功能欠缺底層核心技術(shù)依賴國(guó)外國(guó)產(chǎn)化進(jìn)度中低端產(chǎn)品約50%，高端產(chǎn)品約30%中低端產(chǎn)品約70%，高端產(chǎn)品約40%通用產(chǎn)品超過(guò)60%，高端專用產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化率較低政策投入方向*新型舉國(guó)體制技術(shù)攻關(guān)*專項(xiàng)工程*產(chǎn)教融合*龍頭企業(yè)帶動(dòng)*垂直行業(yè)落地*試點(diǎn)示范引領(lǐng)*推動(dòng)應(yīng)用生態(tài)培育*鼓勵(lì)高端產(chǎn)品突破*推動(dòng)融合技術(shù)創(chuàng)新*打造系統(tǒng)解決方案國(guó)內(nèi)代表企業(yè)中望軟件、霍萊沃、華大九天、概倫電子、浩辰軟件、柏楚電子中控技術(shù)、寶信軟件、賽意信息、鼎捷軟件、廣聯(lián)達(dá)、盈建科、品茗軟件、能科用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶國(guó)際、金山辦公、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、明源云、石基信息、福昕軟件、萬(wàn)興科技用友網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)富聯(lián)、東方國(guó)信、國(guó)聯(lián)股份國(guó)際代表企業(yè)Autodesk、Ansys、Dassault、PTC、Synopsys、CadenceSiemens、Honeywell、ABB、Aspen、Yokogawa、Emerson、SchneiderSAP、Oracle、Salesforce、Infor、MicrosoftGE、Siemens、PTC、ABB、Bosch、Fanuc資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所364競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?研發(fā)設(shè)計(jì)軟件——CAD?（ComputerDesign計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)）是利用計(jì)算機(jī)進(jìn)行工程設(shè)計(jì)的研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件，可以替代傳統(tǒng)設(shè)計(jì)人員手動(dòng)制圖，解決工業(yè)產(chǎn)品的幾何外形和結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)問(wèn)題，使得產(chǎn)品設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)形狀所見(jiàn)即所得。?可以提升產(chǎn)品開(kāi)發(fā)效率、降低開(kāi)發(fā)成本、縮短開(kāi)發(fā)周期。?根據(jù)呈現(xiàn)空間的不同分為平面設(shè)計(jì)的2D和立體三維設(shè)計(jì)的3D。2DCAD室內(nèi)設(shè)計(jì)示例圖中望3DCAD機(jī)械配備設(shè)計(jì)示例圖資料來(lái)源：中望軟件官網(wǎng)，華安證券研究所資料來(lái)源：中望軟件官網(wǎng)，華安證券研究所華安證券研究所374競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?研發(fā)設(shè)計(jì)軟件——CAE?（ComputerEngineering計(jì)算機(jī)輔助工程）解決工業(yè)產(chǎn)品功能性能和機(jī)電熱控等專業(yè)功能性能模擬

仿真分析問(wèn)題，使得產(chǎn)品設(shè)計(jì)的功能和性能所見(jiàn)即所得，包括網(wǎng)格切分、多物理場(chǎng)及相互耦合的描述與建模、

三維云圖等技術(shù)。部分典型產(chǎn)品示意圖資料來(lái)源：ANSYS官網(wǎng)，華安證券研究所華安證券研究所384競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?研發(fā)設(shè)計(jì)軟件——EDA?EDA（Electronicdesign電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化）解決了超大規(guī)模集成電路（VLSI）芯片的功能設(shè)計(jì)、綜

合、驗(yàn)證、物理設(shè)計(jì)（包括布局、布線、版圖、設(shè)計(jì)規(guī)則檢查等）等設(shè)計(jì)問(wèn)題，相當(dāng)于電子設(shè)計(jì)領(lǐng)域、

、等軟件的集成部分典型產(chǎn)品示意圖1部分典型產(chǎn)品示意圖2資料來(lái)源：概倫電子官網(wǎng)，華安證券研究所華安證券研究所394競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?市場(chǎng)規(guī)模：中國(guó)研發(fā)設(shè)計(jì)軟件在全球占比較小，有巨大發(fā)展空間。2018年，3D國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模7.33億美

元，全球占比約8.5%；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模6億美元，全球占比約9%；EDA國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模5.03億美元，全球占

比約5.1%。產(chǎn)品分布方面，產(chǎn)品生命周期管理軟件占比最高，其他占比較高的軟件還有、、

、EDA、BIM等。各類研發(fā)設(shè)計(jì)軟件市場(chǎng)規(guī)模占比2018年主要研發(fā)設(shè)計(jì)軟件市場(chǎng)規(guī)模國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模（億美元）其他國(guó)家地區(qū)BIMCADCAECAMEDAPLM其他100

5.03

7.33

11%14%614%27%10%13%11%0CAEEDA資料來(lái)源：中國(guó)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書（2019），華安證券研究所資料來(lái)源：賽迪顧問(wèn)，華安證券研究所華安證券研究所404競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?競(jìng)爭(zhēng)格局：國(guó)外巨頭在國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)均占據(jù)主導(dǎo)地位，國(guó)內(nèi)廠商初露崢嶸。在軟件產(chǎn)品線，法國(guó)達(dá)索、

德國(guó)西門子和美國(guó)占據(jù)了全球市場(chǎng)60%以上的份額，國(guó)內(nèi)95%以上的市場(chǎng)。在軟件產(chǎn)品線，美

國(guó)ANASYS、MathWorks、德國(guó)西門子、法國(guó)達(dá)索等12家領(lǐng)導(dǎo)廠商處于壟斷地位，占據(jù)國(guó)際市場(chǎng)95%以上的份

額。在EDA軟件產(chǎn)品線，美國(guó)Synopsys、美國(guó)和德國(guó)MentorGraphics三家廠商處于絕對(duì)壟斷地位，占

據(jù)了60%以上的全球市場(chǎng)份額和95%以上的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額。我們認(rèn)為政策為國(guó)內(nèi)企業(yè)崛起提供了重要窗口期，

當(dāng)前國(guó)產(chǎn)廠商如華大九天、中望軟件、盈建科、霍萊沃等在各自領(lǐng)域都初露崢嶸，未來(lái)有望快速成長(zhǎng)。2018年CAD軟件國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局2018年EDA軟件全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局12%18%德國(guó)西門子法國(guó)達(dá)索10%德國(guó)MentorGraphics18%25%法國(guó)達(dá)索SolidWorks美國(guó)Autodesk美國(guó)Bentley美國(guó)Cadence美國(guó)其他廠商6%美國(guó)PTC其他14%7%資料來(lái)源：中國(guó)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書（2019），華安證券研究所資料來(lái)源：Aliance，華安證券研究所華安證券研究所414競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍研發(fā)設(shè)計(jì)軟件國(guó)內(nèi)主要企業(yè)情況企業(yè)主要產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力中望軟件中望、中望同時(shí)掌握二三維、、，產(chǎn)品線豐富，有海外市場(chǎng)華大九天一站式及相關(guān)服務(wù)國(guó)內(nèi)規(guī)模最大，可提供面板和模擬集成電路全流程設(shè)計(jì)平臺(tái)浩辰機(jī)械、建筑領(lǐng)域非開(kāi)源、移動(dòng)開(kāi)發(fā)能力霍萊沃電磁場(chǎng)仿真軟件、相控陣校準(zhǔn)測(cè)試系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件的先行者，圍繞相控陣天線打造產(chǎn)品矩陣盈建科建筑結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)軟件系統(tǒng)國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)軟件領(lǐng)域的創(chuàng)新者和重要領(lǐng)導(dǎo)者，專業(yè)提供設(shè)計(jì)整體解決方案概倫電子制造類工具、設(shè)計(jì)類工具擁有領(lǐng)先的關(guān)鍵核心技術(shù)資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所424競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?生產(chǎn)管控軟件分為兩大層級(jí)。DCS/SKADA/PLC是向下連接并控制車間各類設(shè)備、儀表、傳感器、工業(yè)網(wǎng)絡(luò)

及邊緣側(cè)組件的生產(chǎn)控制層軟件和系統(tǒng)；MES是向上承接并落實(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和決策的制造運(yùn)營(yíng)層的管理軟

件和系統(tǒng)。兩個(gè)層級(jí)的典型生產(chǎn)管控類軟件制造執(zhí)行系統(tǒng)（）訂單發(fā)貨生產(chǎn)管理MES：ERP和設(shè)備自動(dòng)化層的橋梁分布式控制系統(tǒng)（DCS）原材料成品過(guò)程控制層資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所434競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?生產(chǎn)管控軟件——DCS/SKADA/PLC?DCS（DistributedControlSystem分布式控制系統(tǒng)）分散控制、集中操作，主要應(yīng)用于流程行業(yè)；（LogicController可編程邏輯控制器）主要應(yīng)用于離散制造行業(yè)的自動(dòng)化控制；SCADA（SupervisoryControlAndAcquisition數(shù)據(jù)采集與監(jiān)視控制系統(tǒng)）提供每臺(tái)設(shè)備生產(chǎn)數(shù)據(jù)，主要應(yīng)用于電力系統(tǒng)、給水系統(tǒng)、石油、化工等領(lǐng)域。流程型制造自動(dòng)化控制系統(tǒng)資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所444競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?生產(chǎn)管控軟件——?MES（ExecutionSystem制造執(zhí)行系統(tǒng)）是面向制造企業(yè)車間執(zhí)行層的生產(chǎn)信息化管理系統(tǒng)，處于計(jì)劃層

和現(xiàn)場(chǎng)自動(dòng)化系統(tǒng)（控制層）之間，主要作用是填補(bǔ)計(jì)劃層與控制層之間的信息斷層，負(fù)責(zé)車間生產(chǎn)管理和調(diào)度執(zhí)行，

使執(zhí)行層數(shù)據(jù)更具實(shí)時(shí)性和準(zhǔn)確性，為各管理部門提供計(jì)劃、控制、執(zhí)行、反饋、調(diào)度等管理工具，提高各部門的工作效率。。MES制造執(zhí)行系統(tǒng)資料來(lái)源：力控科技，華安證券研究所華安證券研究所454競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?市場(chǎng)規(guī)模：中國(guó)產(chǎn)品制造過(guò)程管理和控制軟件市場(chǎng)增速較快，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2018年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)

模23億美元，全球占比約18%，年增長(zhǎng)率14%；DCS國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模15億美元，全球占比約23%，年增長(zhǎng)率15%；

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模14億美元，全球占比約23%，年增長(zhǎng)率12%；中國(guó)MES市場(chǎng)規(guī)模33.9億元人民幣，同比

增長(zhǎng)22%，遠(yuǎn)超全球增速。2018年主要制造過(guò)程管理和控制軟件市場(chǎng)規(guī)模各類過(guò)程管理和控制軟件市場(chǎng)規(guī)模占比MESDCSSCADAEMS其他其他國(guó)家地區(qū)（億美元）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模（億美元）140120

14.62%10028.97%15.67%17.60%23.14%0資料來(lái)源：中國(guó)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書（2019），華安證券研究所資料來(lái)源：賽迪顧問(wèn)，華安證券研究所華安證券研究所464競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?競(jìng)爭(zhēng)格局：生產(chǎn)管控軟件具備國(guó)產(chǎn)化基礎(chǔ)。DCS產(chǎn)業(yè)集中度逐步提升，國(guó)產(chǎn)企業(yè)以中控技術(shù)、和利時(shí)為主，

兩家企業(yè)的市場(chǎng)份額分別占比27%與16%。SCADA國(guó)產(chǎn)化滲透率達(dá)到60%，在市政、石油、基礎(chǔ)設(shè)施等應(yīng)用

領(lǐng)域形成了相對(duì)穩(wěn)定成熟的市場(chǎng)；外資品牌市占率40％，在電子半導(dǎo)體、軌道交通、煙草、食品飲料、水處

理等行業(yè)應(yīng)用廣泛。產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模雖然較大，但市場(chǎng)目前處于以歐美和日系品牌為主，國(guó)產(chǎn)品牌滲透率

仍較低狀態(tài)。我們認(rèn)為，生產(chǎn)管控類工業(yè)軟件當(dāng)前具備國(guó)產(chǎn)化基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品正在逐漸產(chǎn)業(yè)鏈爬升，憑

借國(guó)內(nèi)制造業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)企業(yè)的滲透率進(jìn)一步提升。中國(guó)DCS市場(chǎng)格局中國(guó)SCADA市場(chǎng)格局中國(guó)PLC市場(chǎng)格局國(guó)產(chǎn)（%）日系（%）歐系（%）中控技術(shù)和利時(shí)外資品牌其他

國(guó)產(chǎn)品牌外資品牌24%

10%27%

7%20%42%

40%60%73%48.0%

15%34%注：內(nèi)圈為大型PLC，外圈為小型PLC資料來(lái)源：華經(jīng)情報(bào)網(wǎng)，華安證券研究所資料來(lái)源：華經(jīng)情報(bào)網(wǎng)，華安證券研究所資料來(lái)源：Ofweek，華安證券研究所華安證券研究所474競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍生產(chǎn)管控軟件國(guó)內(nèi)主要企業(yè)情況資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所484競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?經(jīng)營(yíng)管理和協(xié)作軟件既包括傳統(tǒng)的企業(yè)資源計(jì)劃（ERP）、供應(yīng)鏈管理（SCM）、客戶關(guān)系管理（）等經(jīng)營(yíng)管理軟件，也包括辦公自動(dòng)化（OA）相關(guān)的協(xié)作應(yīng)用軟件。?ERP可以集成企業(yè)內(nèi)部的信息流，包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、制造、進(jìn)銷存等信息流，整合企業(yè)管理理念、業(yè)務(wù)流程、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、人力物力、計(jì)算機(jī)軟硬件于一體，對(duì)企業(yè)所有的綜合資源進(jìn)行平衡和優(yōu)化管理，進(jìn)而提升經(jīng)濟(jì)效益和快速反應(yīng)能力，本質(zhì)上是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的信息化建設(shè)。?企業(yè)將業(yè)務(wù)單據(jù)導(dǎo)入ERP后，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)將物料的流動(dòng)信息（物流）和財(cái)務(wù)的資金信息（資金流）集成起來(lái)，并最終體現(xiàn)為實(shí)時(shí)同步的業(yè)務(wù)操作、管理和決策信息，幫助企業(yè)提高資金運(yùn)營(yíng)水平、建立高效率供應(yīng)鏈、優(yōu)化庫(kù)存、提高生產(chǎn)效率、降低成本、改善客戶服務(wù)水平。資料來(lái)源：用友網(wǎng)絡(luò)官網(wǎng)，華安證券研究所華安證券研究所494競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?市場(chǎng)規(guī)模：經(jīng)營(yíng)管理和協(xié)作軟件全球市場(chǎng)總量超過(guò)千億，國(guó)內(nèi)增速高于全球。2018年，全球ERP軟件整體市

場(chǎng)規(guī)模約539億美元，全球CRM軟件整體市場(chǎng)規(guī)模約482SCM軟件整體市場(chǎng)規(guī)模約139億美元。

其中，ERP軟件國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模在2018年達(dá)到275.6億美元，過(guò)去十年年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)70%，遠(yuǎn)高于全球

增速。此外，中國(guó)基礎(chǔ)辦公軟件市場(chǎng)規(guī)模為85.34億元，相較2017年同比增長(zhǎng)為9.7%，預(yù)計(jì)到2023年，行

業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到149.04億元，2018-2023年期間復(fù)合增長(zhǎng)率為11.8%。全球ERP軟件市場(chǎng)規(guī)模（億美元）國(guó)內(nèi)ERP軟件市場(chǎng)規(guī)模（億元）全球ERP軟件市場(chǎng)規(guī)模（億美元）YoY(%)

國(guó)內(nèi)ERP軟件市場(chǎng)規(guī)模（億元）YoY(%)6005004003002001004.4%4754895014064243.5%2.9%5145265392.5%2.6%2.5%2.3%30025020015010050435117%17%755927%28%1259729%16814919%18513%20910%24213%27616%35%30%25%20%15%14%10%002009201020112012201320142015201620172018200720082009201020112012201320142015201620172018資料來(lái)源：Forrester，華安證券研究所資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng)，華安證券研究所華安證券研究所504競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?競(jìng)爭(zhēng)格局：國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局基本成熟，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中國(guó)企業(yè)占優(yōu)。在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，經(jīng)營(yíng)管理軟件普及率極

高，國(guó)際市場(chǎng)相對(duì)成熟，傳統(tǒng)兩強(qiáng)SAP和Oracle具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，新銳勢(shì)力紛紛崛起，搶奪主導(dǎo)地位。國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)

管理軟件市場(chǎng)受益于經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，其中國(guó)內(nèi)ERP廠商整體市場(chǎng)份額超過(guò)60%，占據(jù)一

定優(yōu)勢(shì)，但大中型企業(yè)的高端ERP軟件仍以SAP、等國(guó)外廠商為主。在協(xié)作軟件方面，由于技術(shù)門檻

較高，國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)頭部廠商均占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)基本是微軟和金山辦公兩家領(lǐng)先廠商同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)

的格局。國(guó)內(nèi)ERP軟件市場(chǎng)份額分布用友SAP金蝶浪潮鼎捷OracleInforOthers15%31%

5%6%6%11%14%12%資料來(lái)源：中國(guó)信息產(chǎn)業(yè)網(wǎng)，華安證券研究所華安證券研究所514競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍經(jīng)營(yíng)管理軟件國(guó)內(nèi)主要企業(yè)概況企業(yè)名稱主要產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力用友網(wǎng)絡(luò)工業(yè)軟件、商業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)、精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)國(guó)內(nèi)領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)；深耕企業(yè)級(jí)服務(wù)多年，產(chǎn)品化能力強(qiáng)；正在加強(qiáng)云業(yè)務(wù)金山辦公WPSOffice、金山詞霸國(guó)內(nèi)辦公軟件市場(chǎng)龍頭，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)終端；產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)可度高，移動(dòng)端布局成功鼎捷軟件工業(yè)軟件、云產(chǎn)品、工業(yè)APP業(yè)務(wù)覆蓋制造業(yè)和流通業(yè)多個(gè)垂直領(lǐng)域，多款核心產(chǎn)品并行；與工業(yè)富聯(lián)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合泛微網(wǎng)絡(luò)協(xié)同管理和移動(dòng)辦公軟件國(guó)內(nèi)OA領(lǐng)域龍頭企業(yè)，產(chǎn)品技術(shù)能力強(qiáng)，市場(chǎng)認(rèn)可度高；與騰訊達(dá)成戰(zhàn)略合作金蝶國(guó)際工業(yè)軟件、基于云原生架構(gòu)的企業(yè)級(jí)云服務(wù)平臺(tái)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，聚焦中小型企業(yè)，戰(zhàn)略上積極轉(zhuǎn)向云服務(wù)和生態(tài)建設(shè)。資料來(lái)源：華安證券研究所整理華安證券研究所524競(jìng)爭(zhēng)格局：工業(yè)軟件有望誕生多個(gè)細(xì)分賽道隱形冠軍?工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及工業(yè)APP市場(chǎng)規(guī)模龐大，對(duì)產(chǎn)業(yè)界價(jià)值貢獻(xiàn)顯著。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)面向制造業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)

絡(luò)化、智能化需求，構(gòu)建形成基于海量數(shù)據(jù)采集、匯聚、分析的服務(wù)體系，是支撐制造資源泛在連接、彈性

供給、高效配置的工業(yè)云平臺(tái)，包括邊緣、平臺(tái)（工業(yè)）、應(yīng)用三大核心層級(jí)。工業(yè)是部署在工業(yè)

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的應(yīng)用，承載著工業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)行在各類工業(yè)終端上，用于解決某一業(yè)務(wù)問(wèn)題或面向某一

業(yè)務(wù)場(chǎng)景，具有輕量化特征。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)技術(shù)架構(gòu)資料來(lái)源：東方