公司治理考試試題及參考資料

#公司治理》試題1談?wù)剬?duì)"公司治理"內(nèi)涵理解;談?wù)剬?duì)公司治理及公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系的理解。（25分）答：（1）公司治理又名公司管治、企業(yè)管治，是一套程序、慣例、政策、法律及機(jī)構(gòu)，影響著如何帶領(lǐng)、管理及控制公司。公司治理方法也包括公司內(nèi)部利益相關(guān)人士及公司治理的眾多目標(biāo)之間的關(guān)系。主要利益相關(guān)人士包括股東、管理人員和理事。其它利益相關(guān)人士包括雇員、供應(yīng)商、顧客、銀行和其它貸款人、政府政策管理者、環(huán)境和整個(gè)社區(qū)。從公司治理的產(chǎn)生和發(fā)展來(lái)看,公司治理可以分為狹義的公司治理和廣義的公司治理兩個(gè)層次。狹義的公司治理，是指所有者（主要是股東）對(duì)經(jīng)營(yíng)者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制，即通過(guò)一種制度安排，來(lái)合理地界定和配置所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。公司治理的目標(biāo)是保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營(yíng)者X,l所有者利益的背離。其主要特點(diǎn)是通過(guò)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理。廣義的公司治理是指通過(guò)一整套包括正式或非正式的、內(nèi)部的或外部的制度來(lái)協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間（股東、債權(quán)人、職工、潛在的投資者等）的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)性、有效性，從而最終維護(hù)公司各方面的利益。（2）談?wù)剬?duì)公司治理及公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系的理解公司治理可理解為對(duì)公司治理各要素之間的在其權(quán)利、職責(zé)和能力基礎(chǔ)之上一系列選拔、監(jiān)督和激勵(lì)的制度安排。主要包括對(duì)董事會(huì)結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司的資本結(jié)構(gòu)、如何應(yīng)對(duì)敵意收購(gòu)、報(bào)酬計(jì)劃、高層管理人員的選拔等一系列制度安排;同時(shí)還包括一系列存在于企業(yè)外部的法律、法規(guī)，主要包括公司法、證券法、破產(chǎn)法及收購(gòu)兼并相關(guān)的法律，以及市場(chǎng)作用的機(jī)制。公司治理結(jié)構(gòu)是公司治理系統(tǒng)的構(gòu)成要素，及各個(gè)要素間的組織方式。因此，公司治理結(jié)構(gòu)是有關(guān)所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員即高級(jí)經(jīng)理人員三者之間職責(zé)和權(quán)利制度安排，表現(xiàn)為明確界定股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理人員職責(zé)和功能的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。通過(guò)以上對(duì)公司治理和公司治理結(jié)構(gòu)的分析，我們認(rèn)為可以從系統(tǒng)的觀點(diǎn)來(lái)界定公司治理和公司治理結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，首先，公司治理結(jié)構(gòu)和公司治理均有內(nèi)外部之分，公司治理的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是公司治理系統(tǒng)內(nèi)部構(gòu)成要素及其相互關(guān)系，而要素之間的相互關(guān)系表現(xiàn)為一定的契約關(guān)系，這些制度安排決定著各要素之間的約束和激勵(lì)，即所謂的公司治理。另一方面，公司治理系統(tǒng)又受到外部環(huán)境要素的制約和影響，外部環(huán)境要素與公司治理系統(tǒng)內(nèi)部要素之間約束和激勵(lì)關(guān)系，以及對(duì)人事制度的影響，構(gòu)成了公司的外部治理。而且，外部環(huán)境和公司治理系統(tǒng)又可以看作是從屬于一個(gè)更大的社會(huì)系統(tǒng)之中。由此，公司治理是依賴于一定的公司治理結(jié)構(gòu)的，公司治理結(jié)構(gòu)是公司治理的現(xiàn)實(shí)載體，不同的公司治理結(jié)構(gòu)將產(chǎn)生不同的公司治理機(jī)制，而公司治理機(jī)制則是公司治理結(jié)構(gòu)的核心部分，是公司治理結(jié)構(gòu)的靈魂。阿里巴巴在"同股同權(quán)"框架的形式下，按照不平等投票權(quán)設(shè)計(jì)邏輯進(jìn)行了公司控制權(quán)制度安排創(chuàng)新。持有股份13%的阿里合伙人成為阿里的實(shí)際控制人，軟銀和雅虎作為大股東放棄了對(duì)阿里的控制。如果套用"誰(shuí)為誰(shuí)打工，誰(shuí)雇傭誰(shuí)"的表達(dá)，阿里的成功恰恰標(biāo)志著"中國(guó)勞動(dòng)"對(duì)"其他國(guó)家資本"的"雇傭"。結(jié)合課堂內(nèi)容，談?wù)勀銓?duì)這個(gè)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)與思考。（25分）【背景參考：根據(jù)阿里公司章程的相關(guān)規(guī)定，以馬云為首的阿里合伙人有權(quán)任命阿里董事會(huì)的大多數(shù)成員。從10人組成的阿里董事會(huì)來(lái)看，除了5名外部董事，5位執(zhí)行董事全部由合伙人提名。阿里大部分的執(zhí)行董事和幾乎全部重要高管都由阿里合伙人團(tuán)隊(duì)成員出任。持股高達(dá)31.8%的第一大股東軟銀并沒(méi)有像在中國(guó)“一股獨(dú)大”治理模式下所司空見(jiàn)慣的那樣作為大股東主導(dǎo)公司治理制度安排。軟銀不僅沒(méi)有直接委派董事，甚至董事長(zhǎng)，而且還放棄了董事候選人的提名權(quán)，僅僅在董事會(huì)中委派了一名不參與實(shí)際表決的觀察員。而持股15%的雅虎更是連觀察員都沒(méi)有委派。阿里合伙人由此成為阿里的實(shí)際控制人。軟銀和雅虎通過(guò)支持合伙人制度，將阿里的實(shí)際控制權(quán)交給持股僅13%的阿里合伙人，后者由此可以專注于業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，而軟銀等從放棄控制權(quán)中卻賺得缽滿盆滿。通過(guò)推出合伙人制度，阿里變相地形成不平等投票權(quán)?！看穑喊⒗锇桶驮?同股同權(quán)"框架的形式下，按照不平等投票權(quán)設(shè)計(jì)邏輯進(jìn)行了公司控制權(quán)制度安排創(chuàng)新。持有股份13%的阿里合伙人成為阿里的實(shí)際控制人，軟銀和雅虎作為大股東放棄了對(duì)阿里的控制，我對(duì)這個(gè)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)與思考如下：（1）阿里是在形式上遵循“同股同權(quán)”構(gòu)架邙阿里沒(méi)有發(fā)行雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)股票AB股，只有一種股票），但通過(guò)合伙人制度變相地形成了“同股不同權(quán)”的不平等投票權(quán)，從實(shí)質(zhì)看，它依然是對(duì)股東作為公司治理權(quán)威享有的所有者權(quán)益的事實(shí)尊重。借助合伙人制度，阿里完成了創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)與外部投資者之間從短期雇傭合約到長(zhǎng)期合伙合約的轉(zhuǎn)化，因而阿里合伙人制度的推出預(yù)示著公司控制權(quán)安排的新革命。“長(zhǎng)期合伙合約”下的馬云合伙人團(tuán)隊(duì)成為阿里事實(shí)上的“不變的董事長(zhǎng)”或“董事會(huì)中的董事會(huì)”，實(shí)現(xiàn)了“管理團(tuán)隊(duì)事前組建”和“公司治理機(jī)制前置”。（2）其次，通過(guò)這種“同股不同權(quán)”的合伙人制度，股東和經(jīng)理人之間實(shí)現(xiàn)了專業(yè)化的深度分工?，F(xiàn)代股份公司由于實(shí)現(xiàn)了資本社會(huì)化和經(jīng)理人職業(yè)化的專業(yè)化分工，與控制權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)不分的新古典資本主義企業(yè)相比，極大地提升了管理經(jīng)營(yíng)效率，帶來(lái)了人類財(cái)富的快速增長(zhǎng)。但毫無(wú)疑問(wèn)，在同股同權(quán)框架下，作為公司治理的權(quán)威，股東依然存在途徑影響經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)決策。（3）再次，同股不同權(quán)制度的客觀好處是可以有效防范'野蠻人”入侵，這對(duì)于進(jìn)入分散股權(quán)時(shí)代的中國(guó)資本市場(chǎng)意義尤為重大。同股不同權(quán)的雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)股票看似“'不平等”背后，卻更好地實(shí)現(xiàn)了投資者權(quán)益的“平等”保護(hù)。同股不同權(quán)相比于之前的同股同權(quán)，在資本市場(chǎng)上構(gòu)成了博弈論中的分離戰(zhàn)略，成為傳遞業(yè)務(wù)模式獨(dú)特性的重要信號(hào)。目前，一些國(guó)有企業(yè)中存在"一把手說(shuō)了算"的一言堂情形。根據(jù)自己的理解，談?wù)勥@種體制帶來(lái)的危害以及如何進(jìn)行制衡?（25分）答：（1）國(guó)有企業(yè)中兩個(gè)特點(diǎn)：一是內(nèi)部有上下級(jí)關(guān)系，即使采取集體決策的形式，一把手想做的事，其他人即使有不同意見(jiàn)也不好說(shuō)。從好的角度講，是為維護(hù)一把手的威信，不能當(dāng)面反駁；從不好的角度講，不能得罪一把手。第二，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部有相對(duì)嚴(yán)格的分工關(guān)系，不屬于自己分管的事也不便介入。但這種體制會(huì)造成重大的決策失誤。一把手說(shuō)了算，決策失誤的風(fēng)險(xiǎn)非常大。國(guó)類個(gè)人掌握的信息、個(gè)人的判斷力都是有限的，又沒(méi)有糾錯(cuò)機(jī)制，聽(tīng)不到不同的聲音，出現(xiàn)決策失誤很難避免。這些年央企、國(guó)企出現(xiàn)的重大決策失誤，幾乎無(wú)一例外是這樣的原因。國(guó)有企業(yè)這么大的體量，面臨這么復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)情況和外部環(huán)境，如果企業(yè)發(fā)展主要依賴于個(gè)人，這樣的制度是不科學(xué)的，不利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。（2）針對(duì)國(guó)有企業(yè)中存在的“一把手說(shuō)了算”的問(wèn)題，可以以下方式進(jìn)行制衡：通過(guò)分解“一把手”權(quán)力，實(shí)現(xiàn)權(quán)力制衡。結(jié)合實(shí)際，重點(diǎn)處理好三種關(guān)系，一是處理好民主與集中的關(guān)系。持續(xù)加強(qiáng)對(duì)"一把手”民主集中制教育，在班子內(nèi)部實(shí)行分權(quán)制約，防止“一把手”權(quán)力過(guò)度集中，并建立健全集體決策制度、民主監(jiān)督制度、干部參與民主等制度，使民主集中制得到保障。二是處理好組織與個(gè)人的關(guān)系。首先必須堅(jiān)持重大問(wèn)題由集體討論的原則，不搞“一言堂”、“家長(zhǎng)制”，個(gè)人獨(dú)斷專行。其次堅(jiān)持分工負(fù)責(zé)的原則，明確誰(shuí)負(fù)責(zé)誰(shuí)擔(dān)責(zé)的責(zé)任制，“一把手”只能按照規(guī)定做好分內(nèi)事，而不是一把抓。三是處理好正職與副職的關(guān)系。充分發(fā)揚(yáng)民主意識(shí)，增強(qiáng)團(tuán)結(jié)意識(shí)，“一把手”抓好黨委主體責(zé)任，副職抓好分管范圍內(nèi)主體責(zé)任的落實(shí)，紀(jì)委做好監(jiān)督執(zhí)紀(jì)工作，各司其職，使領(lǐng)導(dǎo)班子成員相互監(jiān)督。進(jìn)一步推行企務(wù)公開(kāi)，引導(dǎo)“一把手”樹(shù)立正確的權(quán)力觀和監(jiān)督觀尤為重要。在權(quán)力觀方面，引導(dǎo)“一把手”認(rèn)識(shí)到權(quán)由民賦、權(quán)為民用、權(quán)歸民屬，主動(dòng)接受干部職工的監(jiān)督，引導(dǎo)“一把手”認(rèn)識(shí)到監(jiān)督才是最大的關(guān)心，并自覺(jué)接受監(jiān)督對(duì)自己的鞭策。進(jìn)一步完善權(quán)力監(jiān)督體制，嚴(yán)格執(zhí)行政治紀(jì)律、決策權(quán)、用人權(quán)、等監(jiān)督重點(diǎn)，實(shí)施針對(duì)性的監(jiān)督，確保領(lǐng)導(dǎo)班子在思想上、政治上與黨中央保持一致，堅(jiān)持民主科學(xué)決策，堅(jiān)持公道正派選人用人，防止以權(quán)謀私，堅(jiān)持依法秉公用權(quán)，防止失職瀆職、權(quán)錢交易。談?wù)勎覈?guó)上市公司控制權(quán)市場(chǎng)的問(wèn)題及其改善措施。（25分）答:公司控制權(quán)市場(chǎng)（MarketforCorporateControl）,又稱接管市場(chǎng)（TakeoverMarket）。它是指通過(guò)收集股權(quán)或投票代理權(quán)取得對(duì)企業(yè)的控制，達(dá)到接管和更換不良管理層的目的。這種收集可以是從市場(chǎng)上逐步買入小股東的股票，也可以是從大股東手中批量購(gòu)入。作為一種外部公司治理機(jī)制，它對(duì)管理者具有一定的約束作用，對(duì)促進(jìn)公司的良性發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用。目前我國(guó)上市控制權(quán)市場(chǎng)的問(wèn)題主要有以下幾個(gè)方面：（1）國(guó)有股和法人股的不流通阻礙了公司控制權(quán)市場(chǎng)的真正形成。（2）控制權(quán)轉(zhuǎn)讓主要以績(jī)差上市公司為中心、以價(jià)值轉(zhuǎn)移和再分配為主要方式。虧損上市公司為了進(jìn)行再融資或避免退市，往往必須進(jìn)行控制權(quán)轉(zhuǎn)讓和并購(gòu)重組。（3）非市場(chǎng)化的動(dòng)因左右控制權(quán)市場(chǎng)。相關(guān)研究表明，控制權(quán)轉(zhuǎn)讓和并購(gòu)重組主要發(fā)生在第四季度，其中尤以11月和12月最為突出。（4）控制權(quán)交易缺乏融資機(jī)制。當(dāng)前我國(guó)上市公司的并購(gòu)主要是以資產(chǎn)置換和股權(quán)轉(zhuǎn)換為主，上市公司并購(gòu)融資工具單一且發(fā)展很不成熟?？梢哉f(shuō)，并購(gòu)的資金來(lái)源問(wèn)題已成為制約大規(guī)模戰(zhàn)略性并購(gòu)的主要瓶頸之一。（5）控制權(quán)轉(zhuǎn)讓常常與內(nèi)幕交易和股份操縱等違法行為相關(guān)聯(lián)。當(dāng)前股票市場(chǎng)流通股和非流通股分裂的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致流通股的價(jià)格波動(dòng)不會(huì)直接影響非流通股的轉(zhuǎn)讓定價(jià)。改善措施如下：（1）積極促進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化（2）繼續(xù)完善有關(guān)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓和收購(gòu)兼并的法規(guī)（3）建立和完善公司并購(gòu)的融資機(jī)制（4）進(jìn)一步推動(dòng)外資和民間資本通過(guò)并購(gòu)國(guó)有股進(jìn)入上市公司（5）建立完善的外資并購(gòu)上市公司法律制度框架《公司治理》試題22021年12月9日本單位有股權(quán)激勵(lì)嗎?如果有，談?wù)劰竟蓹?quán)激勵(lì)的做法與效果;如果沒(méi)有，談?wù)劚締挝蝗绾螌?duì)人才進(jìn)行激勵(lì)與約束的。（25分）答：有，目前我們公司采用的激勵(lì)方式有股權(quán)激勵(lì)、物質(zhì)（獎(jiǎng)金等）獎(jiǎng)勵(lì)以及職位晉升激勵(lì)。而股票期權(quán)激勵(lì)實(shí)質(zhì)是一種權(quán)利的授予，作為一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，能夠激勵(lì)企業(yè)管理人員和核心骨干人員努力工作，不斷提升業(yè)績(jī)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)股東財(cái)富最大。而這種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制成本低且基本不影響公司的現(xiàn)金流，同時(shí)會(huì)給公司管理層帶來(lái)巨額財(cái)富，因而受到公司的青睞。此外，股票期權(quán)激勵(lì)使管理層不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，因而期權(quán)數(shù)量設(shè)計(jì)中基本不受其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的限制，通過(guò)增加期權(quán)的數(shù)量，公司可以產(chǎn)生很大的杠桿激勵(lì)作用。目前在我公司實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)暫時(shí)未能達(dá)到預(yù)期的效果，除了受到公司自身股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)影響外還與我國(guó)目前的資本市場(chǎng)尚不完善有關(guān)，目前資本市場(chǎng)股價(jià)與公司業(yè)績(jī)的關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)。而且我國(guó)的經(jīng)理人市場(chǎng)尚未全面建立起來(lái)，職業(yè)經(jīng)理人意識(shí)淡薄，很多國(guó)有控股企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者還是由政府直接任命，市場(chǎng)缺乏有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，一定程度上也影響了股權(quán)激勵(lì)的效果。因此，要完善經(jīng)理人市場(chǎng)，首先要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，形成市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，并加強(qiáng)對(duì)經(jīng)理人的職業(yè)教育，提升其職業(yè)素質(zhì)。此外，若要提高股權(quán)激勵(lì)的效果，就必須改善公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，改善董事會(huì)的結(jié)構(gòu)，完善監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事的監(jiān)督機(jī)制。與此同時(shí)，股權(quán)激勵(lì)作為一種單一的激勵(lì)機(jī)制，必須要輔之以其他的監(jiān)督約束機(jī)制，才能夠形成有效的制衡，才能確保股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的效果。不同的公司在制定股權(quán)激勵(lì)方案的時(shí)候，不能盲目、隨意跟風(fēng)，要結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際特點(diǎn)，設(shè)計(jì)符合企業(yè)自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略要求的激勵(lì)方案。例如，一般企業(yè)的激勵(lì)對(duì)象僅為管理層，然而對(duì)高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種做法是明顯不合理的，高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)該側(cè)重將核心技術(shù)骨干納入股權(quán)激勵(lì)的范圍。同時(shí)，企業(yè)在業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)設(shè)定的時(shí)候，應(yīng)該盡量避免選擇單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而是要以財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的方式進(jìn)行評(píng)價(jià)。在不同時(shí)期，隨著企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的變化，企業(yè)的激勵(lì)目標(biāo)相應(yīng)也要進(jìn)行調(diào)整，這樣才能使管理者的行為始終與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相一致，從而提升股權(quán)激勵(lì)的效果。阿里巴巴在"同股同權(quán)"框架的形式下，按照不平等投票權(quán)設(shè)計(jì)邏輯進(jìn)行了公司控制權(quán)制度安排創(chuàng)新。持有股份13%的阿里合伙人成為阿里的實(shí)際控制人，軟銀和雅虎作為大股東放棄了對(duì)阿里的控制。如果套用"誰(shuí)為誰(shuí)打工，誰(shuí)雇傭誰(shuí)"的表達(dá)，阿里的成功恰恰標(biāo)志著"中國(guó)勞動(dòng)"對(duì)"其他國(guó)家資本"的"雇傭"。結(jié)合課堂內(nèi)容，談?wù)勀銓?duì)這個(gè)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)與思考。（25分）（同試卷1第2題）"一把手說(shuō)了算"與"董事會(huì)集體決策"那種決策效率高、效果好?談?wù)勛约旱目捶ā＃山Y(jié)合本單位的實(shí)際）（25分）答:"一把手說(shuō)了算"與"董事會(huì)集體決策"，各有優(yōu)劣，如果只看決策效率，“一把手說(shuō)了算”決策效率高，但兩種決策方式各有優(yōu)缺點(diǎn)，應(yīng)該客觀辯證地看待。"一把手說(shuō)了算"的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：1、"一把手說(shuō)了算"也具有合理性，是因?yàn)樗哂泻?jiǎn)便、迅速、責(zé)任明確的特點(diǎn)?？茖W(xué)意義上的"一把手說(shuō)了算"，是領(lǐng)導(dǎo)者在集中多數(shù)人的正確意見(jiàn)，經(jīng)過(guò)反復(fù)思考后作出的，它并不意味著不負(fù)責(zé)任的獨(dú)斷專行。缺點(diǎn)：2、"一把手說(shuō)了算"的局限性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一方面表現(xiàn)在"一把手說(shuō)了算"所需的社會(huì)條件難以充分具備。其具體表現(xiàn)是社會(huì)難以找到杰出的"一把手說(shuō)了算"者，那些具備條件的個(gè)人又不一定能成為掌握權(quán)力的"一把手說(shuō)了算"者;另一方面表現(xiàn)在決策者受到個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和能力的限制。董事會(huì)集體決策也稱董事會(huì)集體決策：優(yōu)點(diǎn)：1、董事會(huì)集體決策有利于集中不同領(lǐng)域?qū)＜业闹腔郏瑧?yīng)付日益復(fù)雜的決策問(wèn)題。通過(guò)這些專家的廣泛參與，專家們可以對(duì)決策問(wèn)題提出建設(shè)性意見(jiàn)，有利于在決策方案得以貫徹實(shí)施之前，發(fā)現(xiàn)其中存在的問(wèn)題，提高決策的針對(duì)性。2、董事會(huì)集體決策能夠利用更多的知識(shí)優(yōu)勢(shì)，借助于更多的信息，形成更多的可行性方案。由于決策群體的成員來(lái)自不同的部門，從事不同的工作，熟悉不同的知識(shí)，掌握不同的信息，容易形成互補(bǔ)性，進(jìn)而挖掘出更多的令人滿意的行動(dòng)方案。3、董事會(huì)集體決策還有利于充分利用其成員不同的教育程度、經(jīng)驗(yàn)和背景。具有不同背景、經(jīng)驗(yàn)的不同成員在選測(cè)收集的信息、要解決的問(wèn)題的類型和解決問(wèn)題的思路上往往都有很大差異，他們的廣泛參與有利于提高決策時(shí)考慮問(wèn)題的全面性，提高決策的科學(xué)性。4、董事會(huì)集體決策提供了決策的可接受性，有助于決策的順利實(shí)施。由于決策群體的成員具有廣泛的代表性，所形成的決策是在綜合各成員意見(jiàn)的基礎(chǔ)上形成的對(duì)問(wèn)題的趨于一致的看法，因而有利于有關(guān)部門或人員的理解和接受，在實(shí)施中也容易得到有關(guān)部門的相互支持與配合。從而在很大程度上有利于提高決策實(shí)施的質(zhì)量。缺點(diǎn)：1、董事會(huì)集體決策的速度、效率可能低下。董事會(huì)集體決策鼓勵(lì)各個(gè)領(lǐng)域的專家、員工的積極參與，力爭(zhēng)以民主的方式擬定出最滿意的行動(dòng)方案。在這個(gè)過(guò)程中，如果處理不當(dāng)，就可能陷入盲目討論的誤區(qū)之中，既浪費(fèi)了時(shí)間，又降低了速度和決策效率，從而限制了管理人員在必要時(shí)做出快速反應(yīng)的能力。2、在董事會(huì)集體決策過(guò)程中，決策者存在從眾壓力。群體成員希望被群體接受和重視的愿望可能會(huì)導(dǎo)致不同意見(jiàn)被壓制，在決策時(shí)使群體成員都追求觀點(diǎn)的統(tǒng)一。3、董事會(huì)集體決策還會(huì)出現(xiàn)少數(shù)人控制的現(xiàn)象。群體討論可能會(huì)被一兩個(gè)人控制，如果這種控制是由低水平的成員所致，董事會(huì)集體決策的結(jié)果就會(huì)收到不利影響。談?wù)剬?duì)構(gòu)造高效董事會(huì)的理解。（25分）答：卓有成效的董事會(huì)是公司治理未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，構(gòu)建高效的董事會(huì)，無(wú)論是對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，還是對(duì)于那些英雄式的商業(yè)領(lǐng)袖，都具有未雨綢繆的意義。為了讓董事會(huì)的運(yùn)作更有成效，在成熟的資本市場(chǎng)里常常會(huì)以“最佳實(shí)踐”的模式來(lái)推動(dòng)董事會(huì)改革，主要內(nèi)容有：1.董事會(huì)的首要任務(wù)是為股東創(chuàng)造價(jià)值;2.大多數(shù)董事應(yīng)該是獨(dú)立的，而且“越獨(dú)立越好”;3.應(yīng)當(dāng)通過(guò)股權(quán)或薪酬激勵(lì)的形式，讓董事與股東成為共同的利益聯(lián)盟;4.董事應(yīng)該強(qiáng)有力的監(jiān)督管理層的活動(dòng)，對(duì)他們的業(yè)績(jī)負(fù)責(zé);5.董事們應(yīng)該是“通才”，他們需要考慮公司的整體利益。由于每個(gè)公司所處的環(huán)境存在很大差異，要使得董事會(huì)能夠高效地發(fā)揮應(yīng)有的作用，每個(gè)董事都要從下面三個(gè)方面來(lái)思考董事會(huì)構(gòu)造的要素：董事會(huì)的結(jié)構(gòu)——規(guī)模、領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格以及發(fā)揮董事會(huì)作用的而需要設(shè)立的委員會(huì)董事會(huì)的組合——董事的經(jīng)驗(yàn)、能力和成員的其他特性董事會(huì)的程序——董事會(huì)如何收集信息，拓展專業(yè)知識(shí)，進(jìn)行決策。從這三個(gè)方面的考慮保證了企業(yè)在進(jìn)行董事會(huì)設(shè)計(jì)和完善時(shí)，不會(huì)受一些表面現(xiàn)象的誤導(dǎo)，在那些看似基于長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)所磨合出最佳實(shí)踐模式的假設(shè)本身就存在一些內(nèi)在的邏輯矛盾，董事會(huì)的獨(dú)立性會(huì)產(chǎn)生學(xué)習(xí)成本，董事們與任職的公司缺乏聯(lián)系就缺乏了解，而這樣的學(xué)習(xí)需要時(shí)間。更重要的是，在他們?nèi)狈ψ銐蛐畔⒑椭R(shí)時(shí)，可能會(huì)對(duì)公司的管理層更加依賴。還有，運(yùn)行良好的董事會(huì)在監(jiān)督和評(píng)價(jià)管理層業(yè)績(jī)的同時(shí)，也必須參與公司的關(guān)鍵決策并提供建議，董事們還需要評(píng)價(jià)包含自己貢獻(xiàn)的管理層決策，他們既參與游戲——做決策，又不用負(fù)責(zé)任——因?yàn)樗麄兪俏ㄒ坏牟门?。這種職能上的混亂，讓董事會(huì)和管理層之間關(guān)系就變得非常復(fù)雜。在美國(guó)，“老式的”董事會(huì)總是被CEO的朋友占據(jù)，CEO精心挑選出自己了解、喜歡和信任的人進(jìn)入董事會(huì)。而同樣的問(wèn)題在出現(xiàn)中國(guó)不成熟的董事會(huì)設(shè)置，要么是CEO或者公司的創(chuàng)始人（對(duì)公司具有實(shí)際影響力的人）兼任，對(duì)公司決策的監(jiān)督作用更是大大受限。其他材料三、簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)要說(shuō)明建立良好的公司治理機(jī)制的重要性。答：第一，有利于降低公司的代理成本。第二，有利于降低公司的融資成本、提高公司的價(jià)值。第三，有利干吸引長(zhǎng)期穩(wěn)定的國(guó)際資本。第四，有利于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。第五，有利于國(guó)家金融體系的穩(wěn)定。第六，有利干資金在更大范圍內(nèi)優(yōu)化配置。簡(jiǎn)述公司治理機(jī)制設(shè)計(jì)的主要原則。答：（1）.激勵(lì)相容原則保持一個(gè)機(jī)制有效的根本原則就是激勵(lì)相容，這一原則強(qiáng)調(diào)了機(jī)制需求者最終目的的一致性，強(qiáng)調(diào)了機(jī)制設(shè)計(jì)者和機(jī)制需求者最終目的的一致性。（2）.資產(chǎn)專用性原則資產(chǎn)專用性是指某種資產(chǎn)只能用于某種專門的用途，如果轉(zhuǎn)移用于其他用途，則其價(jià)值大大降低，放棄其他用途構(gòu)成此類專用資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本。判定公司利益相關(guān)者的依據(jù)是資產(chǎn)專用性，這樣資產(chǎn)專用性就構(gòu)成了公司治理的重要原則。（3）等級(jí)分解原則等級(jí)分解原則指使組織的內(nèi)部結(jié)構(gòu)安排能夠克服各當(dāng)事人的機(jī)會(huì)主義行為，進(jìn)一步地說(shuō)就是使組織中的決策權(quán)和相應(yīng)的責(zé)任進(jìn)行分解，并落實(shí)到每個(gè)便于操作的基層單位，從而有助于防止"道德風(fēng)險(xiǎn)"，進(jìn)一步節(jié)約交易費(fèi)用。（4）效用最大化的動(dòng)機(jī)和信息不對(duì)稱假設(shè)的原則效用最大化的動(dòng)機(jī)表明了行為人的行為方向，信息不對(duì)稱或不完備表明了行為過(guò)程中的約束。什么是說(shuō)明責(zé)任和問(wèn)責(zé)制?答：說(shuō)明責(zé)任和問(wèn)責(zé)制，是指由于代理人利用了委托人的資源并以此獲得收益，因此代理人有將自己行為的結(jié)果向委托人進(jìn)行說(shuō)明報(bào)告的義務(wù)。在理解說(shuō)明責(zé)任和問(wèn)責(zé)制時(shí)，關(guān)鍵問(wèn)題是理解好委托代理關(guān)系。什么是股東權(quán)益，股東權(quán)益包括那幾個(gè)部分?答：股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。是指股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的之和，代表了股東對(duì)企業(yè)的所有權(quán)，反映了股東在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益。股東權(quán)益包括：股本資本公積盈余公積法定公益金未分配利潤(rùn)簡(jiǎn)述股東利益至上理論及其局限性。答：股東利益至上理論：股東利益至上理論的基本理念是管理者服務(wù)于股東，股東是公司剩余風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，股東擁有使用、處置、轉(zhuǎn)讓其產(chǎn)權(quán)的權(quán)力，管理者的目標(biāo)就是追求股東利益最大化。局限性：企業(yè)價(jià)值增值的來(lái)源不僅僅是股東最初投入的物質(zhì)資本要素人力資本是企業(yè)價(jià)值增值的重要資源，企業(yè)職工也與股東一樣承擔(dān)了與企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)的分散和流動(dòng)降低了股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，其關(guān)注企業(yè)的積極性減弱經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化使越來(lái)越多的個(gè)人和群體的利益受到企業(yè)業(yè)績(jī)的影響，企業(yè)越來(lái)越演變?yōu)?社會(huì)的企業(yè)"。簡(jiǎn)述目前我國(guó)獨(dú)立董事制度存在的問(wèn)題。答：獨(dú)立董事(independentdirector)，是指獨(dú)立于公司股東且不在公司中內(nèi)部任職，并與公司或公司經(jīng)營(yíng)管理者沒(méi)有重要的業(yè)務(wù)聯(lián)系或?qū)I(yè)聯(lián)系，并對(duì)公司事務(wù)做出獨(dú)立判斷的董事。獨(dú)立董事是保障董事會(huì)獨(dú)立性的重要因素之一。中國(guó)的獨(dú)立董事制度剛起步不久，總體上看其作用還十分有限。中國(guó)目前獨(dú)立董事制度存在的另一問(wèn)題是其人員的構(gòu)成與專業(yè)背景。簡(jiǎn)述我國(guó)公司監(jiān)事會(huì)的基本特征。答：監(jiān)事會(huì)成員的來(lái)源。由于監(jiān)事會(huì)成員的身份和行政關(guān)系不能保持獨(dú)立，其工薪、職位等基本上都由管理層決定，監(jiān)事會(huì)一般無(wú)法擔(dān)當(dāng)起監(jiān)督董事會(huì)和管理層的職責(zé)。監(jiān)事會(huì)成員的教育背景。監(jiān)事會(huì)成員的教育背景要明顯低于董事會(huì)成員。從專業(yè)素質(zhì)上看，許多公司監(jiān)事會(huì)成員多為政工干部，并無(wú)法律、財(cái)務(wù)、技術(shù)等方面的專業(yè)人士，缺乏足夠的專業(yè)素養(yǎng)，這使得監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)和管理層的經(jīng)營(yíng)失誤和自利行為進(jìn)行及時(shí)的監(jiān)控成為空談監(jiān)事會(huì)的實(shí)際運(yùn)作。作為公司權(quán)力監(jiān)督機(jī)構(gòu)的監(jiān)事會(huì)在運(yùn)作制度上普遍比較松散。簡(jiǎn)述我國(guó)公司監(jiān)事會(huì)的基本特征。答：監(jiān)事會(huì)成員的來(lái)源。由于監(jiān)事會(huì)成員的身份和行政關(guān)系不能保持獨(dú)立，其工薪、職位等基本上都由管理層決定，監(jiān)事會(huì)一般無(wú)法擔(dān)當(dāng)起監(jiān)督董事會(huì)和管理層的職責(zé)。監(jiān)事會(huì)成員的教育背景。監(jiān)事會(huì)成員的教育背景要明顯低于董事會(huì)成員。從專業(yè)素質(zhì)上看，許多公司監(jiān)事會(huì)成員多為政工干部，并無(wú)法律、財(cái)務(wù)、技術(shù)等方面的專業(yè)人士，缺乏足夠的專業(yè)素養(yǎng)，這使得監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)和管理層的經(jīng)營(yíng)失誤和自利行為進(jìn)行及時(shí)的監(jiān)控成為空談監(jiān)事會(huì)的實(shí)際運(yùn)作。作為公司權(quán)力監(jiān)督機(jī)構(gòu)的監(jiān)事會(huì)在運(yùn)作制度上普遍比較松散。造成中國(guó)上市公司內(nèi)部人控制現(xiàn)象普遍的核心原因?答：造成中國(guó)上市公司內(nèi)部人控制現(xiàn)象普遍的核心原因有兩個(gè)：(1)上市公司特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)a、控股股東結(jié)構(gòu)這是主體，進(jìn)一步又可分為：國(guó)有股一股獨(dú)大結(jié)構(gòu)私人企業(yè)控股結(jié)構(gòu)b、分散結(jié)構(gòu)(2)缺乏有效的外部監(jiān)督約束機(jī)制控制權(quán)市場(chǎng)對(duì)公司治理的影響答：關(guān)干控制權(quán)市場(chǎng)對(duì)公司治理的影響主要集中在三個(gè)方面;一是控制權(quán)變更對(duì)管理層的約束，績(jī)效較差的公司易成為收購(gòu)目標(biāo)，其管理層在公司被收購(gòu)后很可能被解雇。二是控制權(quán)交易對(duì)目標(biāo)公司績(jī)效的影響。此外，在控制權(quán)市場(chǎng)發(fā)生作用的條件下，即使僅僅是存在被接管的可能，低股價(jià)也會(huì)對(duì)管理層施加壓力，使其忠于股東利益。9.簡(jiǎn)述經(jīng)理市場(chǎng)主要從哪兩個(gè)方面對(duì)經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生約束作用的?經(jīng)理市場(chǎng)主要從以下兩個(gè)方面對(duì)經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生約束作用;一是經(jīng)理市場(chǎng)本身是企業(yè)選擇經(jīng)營(yíng)者的重要來(lái)源，在經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，現(xiàn)任經(jīng)營(yíng)者就存在被替換的可能性。這種來(lái)自于外部乃至企業(yè)內(nèi)部潛在經(jīng)營(yíng)者的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)迫使現(xiàn)任經(jīng)營(yíng)者努力工作。二是市場(chǎng)的信號(hào)顯示和傳遞機(jī)制會(huì)把企業(yè)的業(yè)績(jī)與經(jīng)營(yíng)者的人力資本價(jià)值對(duì)應(yīng)起來(lái)，促使經(jīng)營(yíng)者為提升自己的人力資本價(jià)值而全力以赴地改善公司業(yè)績(jī)。因此，成熟經(jīng)理市場(chǎng)的存在，能有效促使經(jīng)理人勤勉工作，激勵(lì)經(jīng)理人不斷創(chuàng)新，注重為公司創(chuàng)造價(jià)值。10公司治理的主要模式及其發(fā)展趨勢(shì)。答：(一)英美的市場(chǎng)監(jiān)控模式主要以公司外部的監(jiān)控為主，其特點(diǎn)是公司的股權(quán)高度分散，股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響很弱。股東的利益在很大程度上是靠產(chǎn)品市場(chǎng)、公司控制權(quán)市場(chǎng)和經(jīng)理人才市場(chǎng)的壓力以及有關(guān)信息披露、內(nèi)幕交易的控制、小股東權(quán)益保護(hù)的法規(guī)等來(lái)保護(hù)的。法律上，董事會(huì)由股東選舉產(chǎn)生，董事會(huì)作為股東的信托人，負(fù)有信托責(zé)任，是代表股東利益的。董事會(huì)選擇和任免公司的高層管理人員、審批重大的投資和融資決策、監(jiān)督監(jiān)督公司的高管人員，確保他們按股東的利益行事。然而，在實(shí)際當(dāng)中，人們對(duì)董事們是否能有效地維護(hù)股東的利益提出疑問(wèn)。（二）德日的內(nèi)部監(jiān)控模式（三）東亞的家族控制模式（四）內(nèi)部人控制模式（五）公司治理模式的趨同趨勢(shì)論述我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)及其問(wèn)題。（一）中國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的突出特點(diǎn)是：流通股的比重低，絕大部分股份不能上市流通。非流通股份占上市公司總股本的比重達(dá)三分之二，大部分公司的非流通股比重在60%—80%之間，個(gè)別公司甚至達(dá)90%;約6%的公司的非流通股股本比重低干40%，只有04%的上市公司沒(méi)有非流通股。可上市交易的股本約為三分之一。由于中國(guó)絕大部分上市公司系由國(guó)有改制而成，因此，未上市流通的國(guó)家股比重高達(dá)45%以上，有些上市公司甚至接近90%。平均而言，總股本越大的公司，其國(guó)有股比重也越高。（二）中國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的第二個(gè)特點(diǎn)是非流通股過(guò)于集中。2001年底，中國(guó)A股上市公司第一大股東的持股比例平均在44.26%，40%以上的中國(guó)A股上市公司第一大股東的持股比例超過(guò)50%;前5位股東的合計(jì)持股比例超過(guò)50%的上市公司占全部中國(guó)A股上市公司的比重高達(dá)74.4%。根據(jù)上海證券交易所的資料，在截至2003年6月20日已披露2002年年報(bào)的滬市734家上市公司中，2002年底第一大股東控股比例高于50%的有300家，占總數(shù)的40.9%，介于30%和50%之間的有241家，占總數(shù)的32.8%，734家上市公司第一大股東控股比例的算術(shù)平均數(shù)為44.3%。（三）中國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的第三個(gè)特點(diǎn)是流通的公眾股股權(quán)高度地分散于個(gè)人股東之中機(jī)構(gòu)投資者比重過(guò)小。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2002年末上海證券交易所3500萬(wàn)個(gè)股票賬戶中，個(gè)人投資者的比重高達(dá)99.5%，機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)戶數(shù)的比重僅占0.5%。（四）中國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的第四個(gè)特點(diǎn)是上市公司的最大股東通常為一家控股公司，而不是自然人。由于中國(guó)大部分上市公司系由企業(yè)（包括國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)）分拆上市而成——實(shí)際上是由國(guó)家、法人發(fā)起人將其原有資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成上市公司的非流通股權(quán)，原企業(yè)則作為上市公司的控股公司而平行地或以金字塔式的結(jié)構(gòu)而存在。分析我國(guó)上市公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的關(guān)系。（一）從權(quán)力機(jī)構(gòu)的設(shè)置上看，中國(guó)公司法規(guī)定上市公司必須設(shè)立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，在形式上屬于雙層委員會(huì)制度。但是董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)都由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生（職工也選舉部分監(jiān)事），相互之間不具備直接任免、控制的權(quán)力，尤其是監(jiān)事會(huì)在法律上只是賦予了有限的監(jiān)督權(quán)力，就其作用來(lái)看，最多對(duì)行為不軌的董事進(jìn)行"彈劾"，但沒(méi)有罷免董事的權(quán)力，缺乏足夠的制約董事行為的手段。（二）在實(shí)踐中《公司法》賦予監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督權(quán)常常流于形式，在許多公司中，監(jiān)事會(huì)只是一個(gè)受到董事會(huì)控制的議事機(jī)構(gòu)而已，不能發(fā)揮其應(yīng)有作用。所以，從實(shí)際控制權(quán)來(lái)看，中國(guó)公司治理系統(tǒng)又可以歸納為單層委員會(huì)制，因此只有董事會(huì)可以直接決定公司的重大經(jīng)營(yíng)決策，代表股東利益，向股東大會(huì)負(fù)責(zé)，是股東導(dǎo)向型的治理模式。分析論述我國(guó)債權(quán)人治理機(jī)制弱化的成因。一是銀行法的限制。按照現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。由于企業(yè)所欠債務(wù)70%以上來(lái)自商業(yè)銀行，這就意味著該部分債權(quán)在債務(wù)人違約時(shí)無(wú)法轉(zhuǎn)化為股權(quán)。因此，銀行作為最大的債權(quán)人除按貸款協(xié)議扣押其抵押擔(dān)保外，無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策等。二是公司法的限制。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，董事、監(jiān)事代表的是股東的利益。這就排除了債權(quán)人在公司正常的經(jīng)營(yíng)條件下參加公司治理的法律途徑。三是企業(yè)破產(chǎn)機(jī)制的缺陷。根據(jù)我國(guó)《國(guó)有企業(yè)破產(chǎn)法》，企業(yè)破產(chǎn)申請(qǐng)需經(jīng)主管當(dāng)局審批，清算組成員主要包括破產(chǎn)公司的股東、主管部門和地方政府，債權(quán)銀行很難參與，往往成為破產(chǎn)程序中事實(shí)上的局外人。尤其是在地方政府保護(hù)下，破產(chǎn)欺詐難以得到糾正和追究，嚴(yán)重限制了銀行對(duì)無(wú)償債能力的債務(wù)人的影響。在破產(chǎn)清償順序中，債權(quán)處于不利地位，破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)經(jīng)過(guò)支付破產(chǎn)費(fèi)用、繳納所欠稅款和安置職工之后，到債權(quán)人序列時(shí)已經(jīng)所剩無(wú)幾。四是政府的干預(yù)。政府往往從社會(huì)穩(wěn)定或地方經(jīng)濟(jì)利益的角度出發(fā)，在企業(yè)遇到困難時(shí)全力給與它們支持，而那些信譽(yù)和財(cái)務(wù)狀況不良的企業(yè)也常常動(dòng)用政府的力量對(duì)拒絕給與貸款的銀行施加影響，從而弱化了銀行評(píng)估和監(jiān)督上市公司行為的能力。最后，也是最重要的一點(diǎn)在于銀行本身存在嚴(yán)重的治理機(jī)制問(wèn)題。目前的工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行，都是國(guó)有獨(dú)資銀行，經(jīng)營(yíng)中盈利歸國(guó)家，虧損也由國(guó)家承擔(dān)。國(guó)家委派的銀行管理者和經(jīng)營(yíng)者的行為政治化。國(guó)有獨(dú)資銀行的所有者缺位造成其自身就存在嚴(yán)重的公司治理問(wèn)題，難以形成真正有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，缺乏在競(jìng)爭(zhēng)中求生存求發(fā)展的內(nèi)部動(dòng)力，決定了銀行經(jīng)理人員本身也缺乏足夠的動(dòng)機(jī)去爭(zhēng)取積極參與改善公司治理的權(quán)利。我國(guó)中國(guó)上市公司治理存在的問(wèn)題。答:1、大股東及其關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金控股股東占用上市公司資金的形式，主要