EVA在商業(yè)銀行業(yè)績評價中的應用

-.z.農(nóng)業(yè)大學畢業(yè)論文題目：EVA在商業(yè)銀行業(yè)績評價中的應用二O一四年六月十日目錄摘要IAbstractII前言1一、經(jīng)濟增加值（EVA）概述2（一）EVA理論21.評價指標22.管理體系23.激勵機制24.理念體系2（二）EVA指標的計算3二、商業(yè)銀行EVA業(yè)績評價體系的構(gòu)建3（一）國銀行引入EVA業(yè)績評價體系的必要性31.資本充足率要求32.風險管理要求3(二)商業(yè)銀行EVA的計算41.NOPAT的確定42.資本總額53.資本成本率5三、商業(yè)銀行EVA業(yè)績評價實證研究5（一）樣本選取5（二）方法設計6（三）實證過程61.稅后凈營業(yè)利潤的計算62.資本總額的計算73.權益資本成本率的計算7（四）EVA的計算8（五）業(yè)績評價與分析81.樣本銀行的總體分析82.EVA與傳統(tǒng)會計評價指標比較9（六）EVA業(yè)績評價方法的優(yōu)勢101.EVA指標可以更真實的反映經(jīng)營業(yè)績102.EVA指標統(tǒng)一了企業(yè)的經(jīng)營決策目標103.EVA指標重視企業(yè)的長期目標，注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展104.EVA指標可以有效的提高企業(yè)的風險防意識10四、商業(yè)銀行完善以EVA為核心的業(yè)績評價體系的建議10（一）建立以EVA為導向的業(yè)績評價機制101.加強EVA戰(zhàn)略理念建設102.充分發(fā)揮EVA四大系統(tǒng)功能10（二）逐步完善管理信息系統(tǒng)的建設11（三）逐步提高商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理水平111.商業(yè)銀行應逐步完善經(jīng)濟資本的計量112.科學安排經(jīng)濟資本配置，提高其配置效率11（四）嘗試EVA與平衡積分卡相結(jié)合11結(jié)論12參考文獻13致14-.z.EVA在商業(yè)銀行業(yè)績評價中的應用會計學專業(yè)1班欒亞云指導教師:錄敬【摘要】本文以EVA理論和績效考核理論為出發(fā)點，簡要說明了EVA的計算公式以及相關的會計調(diào)整事項，構(gòu)建設計了以EVA為核心的商業(yè)銀行業(yè)績評價體系；運用構(gòu)建的商業(yè)銀行EVA業(yè)績評價體系，分析我國商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績，并且通過與傳統(tǒng)的業(yè)績評價指標相比較，再次以數(shù)據(jù)證明EVA較傳統(tǒng)業(yè)績評價的優(yōu)越性；通過上述的計算與分析，提出完善我國商業(yè)銀行EVA業(yè)績評價的展望與建議?！娟P鍵詞】EVA商業(yè)銀行業(yè)績評價TheApplicationofEVAinthePerformanceEvaluationofmercialBanksAccountingGrade2010Class1LuanYayunTutor:LiuLujing【Abstract】ThispapertreatstheEVAtheoryandperformanceevaluationtheoryasthestartingpointandintroducesthecalculationformulaofEVAandrelatedaccountingadjustmentsbriefly,constructingthemercialperformanceevaluationsystemwiththeEVAtheory.WithapplyingtheEVAperformanceevaluationsystemofmercialbanks,thepaperanalysesChineseoperatingperformanceofmercialbanks.Andparedtothetraditionalperformanceevaluation,theEVAprovesitssuperioritywithdatum;throughtheabovecalculationandanalysis,theauthorputsforwardsomesuggestionsande*pectationtoimprovetheEVAperformanceevaluationofmercialbanksinChina.【Keywords】EVAmercialbanksperformanceevaluation-.z.前言自從我國加入WTO以來，越來越多的具有強大實力的外資銀行進入中國市場，設立法人銀行，在一定程度上實現(xiàn)了本土化。此外，在經(jīng)濟全球化日益加劇的背景下，我國的商業(yè)銀行進行了一次意義深遠的改革，基本完成了組織體系的變革和資金規(guī)模的擴，但是，在管理機制和發(fā)展方式并沒有發(fā)生根本改變，還沒有發(fā)展成為在規(guī)模、速度、質(zhì)量、效益四者統(tǒng)一協(xié)調(diào)發(fā)展的新型商業(yè)銀行，面對日益嚴峻的挑戰(zhàn)，與其自身的不足，迫使中國的銀行必須建立科學合理的績效評價體系，樹立起價值最大化的經(jīng)營目標，已經(jīng)成為我國銀行業(yè)當前亟需解決的問題之一。EVA不僅考慮了債務資本成本這一部分，還考慮了權益資本成本，使得最終結(jié)果反映的是增加的價值部分，可以更真實地反映企業(yè)的經(jīng)營效益；此外，在EVA的計算過程中不僅使企業(yè)的業(yè)務發(fā)展、成本節(jié)約、風險控制三者有機統(tǒng)一，而且也考慮到企業(yè)的各方面組織和戰(zhàn)略。2002年，中國建設銀行率先引入EVA理念，在總行和各分行實行業(yè)績考核，并根據(jù)EVA考核結(jié)果發(fā)放績效工資。2004年，興業(yè)銀行全行推廣實行EVA績效評價體系和激勵機制。2006年，工商銀行也實行了以EVA為核心業(yè)績考核體系，以實際創(chuàng)造價值為各部門進行考核。雖然各銀行各大商業(yè)銀行陸續(xù)引入EVA業(yè)績評價體系，但是還未形成有效的以EVA為核心的商業(yè)銀行業(yè)績評價體系。本文以EVA模型為基礎，構(gòu)建了以EVA為核心的商業(yè)銀行業(yè)績評價體系，運用構(gòu)建的EVA評價體系，分析了我國商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績，并與傳統(tǒng)業(yè)績評價體系相比較，最后，總結(jié)出EVA業(yè)績評價體系的優(yōu)越性，并為此提出了完善EVA業(yè)績評價體系的展望和建議。一、經(jīng)濟增加值（EVA）概述（一）EVA理論經(jīng)濟增加值平常被人們叫做EVA，被認為是“現(xiàn)代公司管理的一場革命”。EVA理論起源于英國學者AlfredMarshall的《經(jīng)濟學原理》中的“經(jīng)濟利潤”和RobertW.Hamilton的“剩余價值”思想。1982年，思騰思特公司在充分的理論基礎上提出了EVA的概念，2010年，中國市場引入了EVA管理模式，推動EVA在中國的傳播和應用。EVA是從經(jīng)營產(chǎn)生的稅后凈營業(yè)利潤中扣除包括債務成本和權益成本在的全部投入資本的機會成本后的剩余所得[1]。它考慮了帶來企業(yè)利潤的所有資本成本，資本獲得的收益至少要能補償投資者承擔的風險，只有當其凈利潤覆蓋了資本成本后還有剩余，企業(yè)的價值才真正得以實現(xiàn)，股東的權益才能得以保障[2]。隨著EVA理論的發(fā)展，AlEhrbar將EVA理論實質(zhì)歸納為4M理論，即評價指標、管理體系、激勵制度和理念體系。1.評價指標評價指標是最經(jīng)常用的EVA指標。與以利潤為中心的傳統(tǒng)指標相比，EVA可以更真實地反映經(jīng)營效益，有利于企業(yè)獲得最大盈利，有利于企業(yè)的長久運行，避免企業(yè)盲目追求短期利潤。2.管理體系EVA不僅是一種價值管理體系，更是一種全面的管理框架，EVA以為股東創(chuàng)造財富為目標，為企業(yè)樹立了一個長期、明確且統(tǒng)一的目標，為企業(yè)不用分支，不同部門提供了統(tǒng)一的評價標準，使員工、管理者、股東的利益趨向一致，解決了企業(yè)部的矛盾，便于管理。3.激勵機制EVA將員工利益與企業(yè)的經(jīng)營目標掛鉤，使員工與股東站在同一角度看問題，員工為了獲得更多的報酬，會為股東創(chuàng)造更多的財富。相對傳統(tǒng)的有上限的激勵手段，這種沒有上限的獎勵方式可以使員工和股東的利益趨于一致，激勵經(jīng)營管理者為企業(yè)創(chuàng)造更大的價值。4.理念體系在新的評價指標、管理體系以及激勵機制在企業(yè)當中全面實施之后，將會形成一種新的企業(yè)價值觀，并且會對企業(yè)文化產(chǎn)生深遠影響。將EVA作為一種新形的管理理念引入企業(yè)，使企業(yè)的各個分支機構(gòu)、各部門的溝通交流加強[3]。各部門之間建立起便利的溝通渠道，增加了各部門之間的交流與合作，減少并消除部門之間的隔閡與矛盾，使企業(yè)形成了一種團結(jié)一致，有奮斗力的文化氛圍。（二）EVA指標的計算EVA的基本計算公式為：EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本總額×加權平均資本成本從EVA的計算公式可以看出，EVA主要是由稅后凈營業(yè)利潤、資本總額和加權平均資本成本決定的。按照公認會計準則編制的財務報表由于會計準則自身的缺陷以及管理人員對會計數(shù)據(jù)的操縱存在一定的會計失真現(xiàn)象，而EVA是反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績的指標，所以在計算EVA過程中需要對原有的會計數(shù)據(jù)進行調(diào)整。在實際調(diào)整過程中不需要編制新的財務報表，只是對原財務報表中的能對EVA指標產(chǎn)生實質(zhì)性影響的幾項進行調(diào)整。通常的調(diào)整項目包括：研發(fā)費用、商譽、折舊、資產(chǎn)清理、非營業(yè)收支以及準備金等[4]。二、商業(yè)銀行EVA業(yè)績評價體系的構(gòu)建（一）國商業(yè)銀行引入EVA業(yè)績評價體系的必要性進入21世紀，伴隨著我國加入WTO以來，國銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了巨大變化。因此，國銀行必須建立起適應開放的國際經(jīng)濟市場的經(jīng)營管理體制、金融運行機制、財務管理體制，努力提高自身的核心競爭力，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。如何建立科學、合理的業(yè)績評價體系，控制風險，降低成本，已經(jīng)成為我國銀行業(yè)當前亟需解決的問題之一。建立科學、合理的業(yè)績評價制度，應考慮商業(yè)銀行經(jīng)營管理的兩個要求：1.資本充足率要求我國銀行的資本充足率一直與國外先進銀行差距較大，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》以及國外先進銀行管理經(jīng)驗，我國銀監(jiān)會規(guī)定了我國銀行最低資本充足率為8%。為了達到8%的目標，許多商業(yè)銀行采取了增加資金、降低風險資產(chǎn)比重等各種措施，并且越來越多的銀行意識到依靠傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)擴的方式是行不通的。銀行必須建立起科學合理的業(yè)績考核方式，節(jié)約資本金的同時增加企業(yè)利潤。經(jīng)濟資本和各項資產(chǎn)損失準備的計提是EVA業(yè)績考核指標中最重要的兩點，經(jīng)濟資本的計算基礎是風險資產(chǎn)，經(jīng)濟資本就是聯(lián)系風險資金與EVA的橋梁，就可以提高EVA。因此商業(yè)銀行建立EVA業(yè)績評價指標，可以有效的降低風險資產(chǎn)率，提高資本充足率。2.風險管理要求銀行的主要收益來自經(jīng)營風險資產(chǎn)所獲得的風險收益，但是各項資產(chǎn)風險計算并沒有納入我國商業(yè)銀行的財務核算體系，從而導致我國銀行經(jīng)營目標不明確、部控制薄弱等現(xiàn)象的頻繁發(fā)生，導致銀行價值增長能力和可持續(xù)發(fā)展能力弱。在銀行的EVA體系中，風險管理具有重要的作用和地位，是銀行價值管理的基礎和核心。在銀行EVA體系風險管理包含兩方面容。一方面是識別和計量資產(chǎn)的風險，依靠經(jīng)濟資本和準備金支出反映非預期損失和預期損失，合理的在目標收益中反映風險成本。另一方面，通過各種金融分析工具，利用利率機制，在資本市場上經(jīng)營風險獲取收益，實現(xiàn)價值最大化。（二）商業(yè)銀行EVA的計算銀行是不同于一般企業(yè)的金融機構(gòu)，不論從資本結(jié)構(gòu)層面，還是業(yè)務層面，有很大差異，因此，在計算銀行的EVA值時，需要結(jié)合銀行的特殊性，對傳統(tǒng)的EVA公式進行修正，才能計算出真實的銀行EVA數(shù)據(jù)，做出正確的決策。1.NOPAT的確定對于商業(yè)銀行來說，吸收存款和發(fā)放貸款是其主要業(yè)務。所以，在計算EVA數(shù)據(jù)時，由客戶存款形成的利息支出，我們應記為營業(yè)成本，從利潤表中扣除；由客戶貸款所形成的利息收入，我們應記為營業(yè)收入，計入利潤表中。因為計算EVA的數(shù)據(jù)主要來源于按照公認會計準則編制的財務報表，受到會計政策和管理人員的人為操縱的影響，不能真實反映企業(yè)的經(jīng)營情況與價值創(chuàng)造能力。因此，稅后凈營業(yè)利潤的計算，需要對*些指標進行調(diào)整，具體調(diào)整的項目如下：（1）營業(yè)外收支營業(yè)外收支是與日常生產(chǎn)經(jīng)營沒有直接聯(lián)系的所得或損失，或者企業(yè)的利潤或損失只是偶然發(fā)生的。比如企業(yè)資產(chǎn)盤盈盤虧的利得或損失，處置非流動資產(chǎn)的損益，政府給予的補助或企業(yè)捐贈出去或收到的捐贈利得等[5]。EVA是關注主營業(yè)務收入情況，因此，在計算稅后凈營業(yè)利潤時，應將營業(yè)外收入扣除。（2）資產(chǎn)減值準備資產(chǎn)減值準備，是企業(yè)根據(jù)資產(chǎn)的預期收益不低于現(xiàn)在的賬面價值而應計的費用津貼。但是，人為主觀性的計提資產(chǎn)減值準備，不僅會引起會計操縱現(xiàn)象，而且不能反映企業(yè)的真實情況。因此在計算NOPAT時，將計提的減值準備沖回，同時，將減值準備年末余額計入資本。我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)減值準備項目最主要的是貸款損失準備，其他的資產(chǎn)減值準備項目金額較少，可以忽略不計。而關于貸款損失準備，根據(jù)國家規(guī)定，分為一般準備、轉(zhuǎn)向準備和特種準備三類[6]。（3）遞延稅款遞延稅款是由于資產(chǎn)和負債的賬面價值與按稅法計量所確定計稅基礎的差異。因此，企業(yè)當期實際應繳納的稅款與會計報表中的數(shù)額并不一致，計算NOPAT時需要適當調(diào)整。調(diào)整的公式為:NOPAT調(diào)整額=本年度遞延所得稅增加額=（遞延所得稅負債﹣遞延所得稅資產(chǎn)）綜上所述，經(jīng)過調(diào)整后的稅后凈營業(yè)利潤的公式可以表示為：NOPAT（稅后凈營業(yè)利潤）=稅后利潤總額+各類資產(chǎn)減值準備±（遞延所得稅負債﹣遞延所得稅資產(chǎn)）﹣（營業(yè)外收入﹣營業(yè)外支出）×（1-所得稅稅率）2.資本總額商業(yè)銀行EVA的計算最大的兩點在于引進了經(jīng)濟資本，而不是傳統(tǒng)的賬面資本或監(jiān)管資本[7]。經(jīng)濟資本是一個風險資本，在銀行業(yè)務流程過程中所存在的信用風險、市場風險、操作風險等，可以通過經(jīng)濟資本配置進行緩沖。本研究是對整個銀行直接資本化的EVA業(yè)績評價，直接采用資本總額作為經(jīng)濟資本計算各銀行的EVA值。資本總額包括債券資本和權益資本，因為在凈收入計算，債務資本成本作為成本予以扣除，而且，債務資本在我國商業(yè)銀行所占比例較小，因此在計算EVA時將權益資本作為資本總額。為了更加真實的反映銀行總資本，需要對權益資本成本進行會計調(diào)整，公式如下：權益資本=股東權益+年末各類資產(chǎn)減值余額﹣營業(yè)外收支凈額×（1﹣所得稅稅率）3.資本成本率在計算EVA時，我們選取的權益資本代表資本總額，因此EVA=稅后凈利潤—權益資本×權益資本成本率，這樣不僅可以使計算過程簡單易懂，而且保證了計算結(jié)果的準確性。計算權益資本成本率的主要方式是依照邏輯嚴謹、科學，且國外資本市場較為成熟的資本資產(chǎn)定價模型確定[8]。它代表了風險資產(chǎn)的預期報告應等于無風險資產(chǎn)的回報加上一個風險評估價格，這個風險評估價格是經(jīng)公司風險因素β調(diào)節(jié)的，反映了股票市場對所有的證券投資者支付的價格，它被廣泛運用于估算風險資產(chǎn)的預期回報[9]。具體公式如下：權益資本成本率=無風險收益率+β系數(shù)×（市場回報率-無風險收益率）其中β系數(shù)為資產(chǎn)的非系統(tǒng)風險。三、商業(yè)銀行EVA業(yè)績評價實證研究（一）樣本選取本文選取了比較有代表性的上市銀行，分別是：民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行，主要研究數(shù)據(jù)來源于四家銀行公布的2013年年報。下面將對四家商業(yè)銀行做簡要介紹。中國民生銀行股份1996年在設立，在全國設立了29家一級分行，機構(gòu)網(wǎng)點達到287家，在設有分行，目前正在籌備新加坡、東京、倫敦代表處，另外控股民生加銀基金管理，民生金融租賃，并且全國控股村鎮(zhèn)銀行27家，為客戶提供全面的商業(yè)銀行產(chǎn)品與服務。浦東發(fā)展銀行股份是由中國人民銀行批準創(chuàng)建，是一家全國性股份制商業(yè)銀行，公司總部設在，在全國設立了36家分支機構(gòu)，668個商業(yè)機構(gòu)，構(gòu)架起全國性商業(yè)銀行的經(jīng)營服務格局，公司為客戶提供全面的金融服務。興業(yè)銀行股份成立于1988年，公司總部設在市，在全國設立了338家分支機構(gòu)，境外在設有分行，在、設立信用卡中心，資金營運中心、資產(chǎn)托管業(yè)務的組織，與很多外資銀行是合作伙伴，主要經(jīng)營業(yè)務包括：存款、貸款、票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券、承銷政府債券等。華夏銀行在全國設立了34家一級分行、30家二級分行和12家異地支行，營業(yè)網(wǎng)點達到520家，與境外一千多家銀行建立了代理業(yè)務關系，主要經(jīng)營吸收存款、發(fā)放貸款等經(jīng)有關監(jiān)管機構(gòu)批準的各項商業(yè)銀行業(yè)務，2005年10月，成功引進德意志銀行作為國際戰(zhàn)略投資者。（二）方法設計本篇文章主要采用的實證研究方法為比較分析法。首先，搜集四家樣本銀行的相關數(shù)據(jù)，根據(jù)建立的EVA業(yè)績評價模型，計算出四家樣本銀行的經(jīng)營業(yè)績，分析2013年四家樣本銀行的經(jīng)營業(yè)績；其次，EVA與傳統(tǒng)的業(yè)績評價指標的比較分析進行評估，最后，通過比較，用數(shù)據(jù)證明EVA業(yè)績衡量方法的優(yōu)越性。（三）實證過程EVA的基本計算公式：EVA=稅后凈營業(yè)利潤﹣資本總額×加權平均資本成本率，可以看出，要計算EVA值，必須先計算稅后凈營業(yè)利潤、資本總額、加權平均資本成本率。1.稅后凈營業(yè)利潤的計算稅后凈營業(yè)利潤=稅后利潤總額+各類資產(chǎn)減值準備+（遞延所得稅負債-遞延所得稅資產(chǎn)）-（營業(yè)收入—營業(yè)支出）×（1-稅率）樣本銀行2013年稅后凈營業(yè)利潤計算見表1：表1稅后凈營業(yè)利潤計算單位：人民幣百萬元民生銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行華夏銀行凈利潤43282412004154120660各類資產(chǎn)減值準備17185810117522136營業(yè)外收入748444965354營業(yè)外支出400118782309營業(yè)外收支凈額*（1-25%）26124513734遞延所得稅資產(chǎn)112049382101074475遞延所得稅負債521---稅后凈營業(yè)利潤34056373824304918287數(shù)據(jù)來源：同花順2.資本總額的計算資本總額=股東權益+年末各類資產(chǎn)減值余額-（營業(yè)外收入-營業(yè)外支出）×（1-稅率)樣本銀行2013資本總額的計算見表2：表2樣本銀行2013資本總額單位：人民幣百萬元民生銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行華夏銀行股東權益20428720117120722786019年末各類資產(chǎn)減值準備余額34816363754130022443營業(yè)外收入748444965354營業(yè)外支出400118782309營業(yè)外收支凈額26124513734資本總額238842237301248390108428數(shù)據(jù)來源：同花順3.權益資本成本率的計算權益資本成本率=無風險收益率+β系數(shù)×（市場回報率﹣無風險收益率）（1）無風險收益率的確定本文采用2013年五年期的國債的到期收益率表示無風險收益率，通過查閱相關資料，可以得知2013年五年期國債平均收益率為5.41%。（2）β系數(shù)的確定β系數(shù)的變化來衡量市場風險的組合變動程度，用來衡量該項投資組合的非系統(tǒng)風險[10]。β值可以根據(jù)股票每日收益率與上證A股指數(shù)每日收益率進行統(tǒng)計回歸，得出樣本銀行的β值[11]。樣本銀行的β值見表3：表3樣本銀行2013β值銀行上市交易天數(shù)β值民生銀行2410.7846971浦發(fā)銀行2410.7764648興業(yè)銀行2410.7549731華夏銀行2410.7630511（3）市場風險溢價市場風險溢價是企業(yè)因收益的高風險對股東要付出的資金。理性的投資者放棄低收益的投資而選擇更高收益的投資。但是國股票市場發(fā)展時間短，制度不完善，股票市場波動較大，市場缺乏有效性，所以，國理論界未確定市場風險溢價方法，本文查閱相關資料，選取2013年GDP增長率作為當年市場風險溢價為7.7%。各銀行權益資本成本率見表4：表4樣本銀行權益資本成本率民生銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行華夏銀行權益資本成本率11.45%11.22%11.38%11.43%（四）EVA的計算從EVA的公式可以明確得出，EVA是一個絕對的值，而且相同的經(jīng)營結(jié)果，受企業(yè)規(guī)模影響很大，不是有利于橫向比較各商業(yè)銀行的經(jīng)營水平。因此應當計算基于EVA的相對指標即：經(jīng)濟增加值回報率（REVA）其計算公式為：REVA=EVA/資本總額通過上述計算，根據(jù)EVA和REVA的計算公式，EVA和REVA的計算結(jié)果見表5：表5樣本銀行EVA和REVA值單位：人民幣百萬元民生銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行華夏銀行稅后凈營業(yè)利潤34056373824304918287資本總額238842237301248390108428資本成本率11.45%11.22%11.38%11.43%EVA670910757147835894REVA，2.81%4.53%5.95%5.43%（五）業(yè)績評價與分析1.樣本銀行的總體分析通過計算我們可以看出，四家樣本銀行的EVA指均大于0，這表明四家樣本銀行的總體經(jīng)營業(yè)績是非常不錯的，不但為企業(yè)創(chuàng)造出價值，而且都切實的為股東創(chuàng)造了財富。從EVA計算表格可以清楚看到，興業(yè)銀行的EVA值最高，其次為浦發(fā)銀行、民生銀行、華夏銀行，表明興業(yè)銀行在我國股份制商業(yè)銀行中處于領先地位。為了更好比較四家商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績，提出資本規(guī)模對EVA的影響，我們引入REVA指標。民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行的REVA值分別為：2.81%、4.53%、5.95%、5.43%。其中，興業(yè)銀行無論是經(jīng)濟增加值還是經(jīng)濟增加值回報率都是最高的，表明興業(yè)銀行的經(jīng)營管理還是不錯的，應當繼續(xù)保持，但是興業(yè)銀行的資本總額和資本成本率也是相對較高，說明興業(yè)銀行資本使用效率有待加強。民生銀行的EVA和REVA值都偏低，但是資本總額與資本成本率卻都相對較高，表明民生銀行的投入資本過多，但資本使用效率低，資本的投資并不能為企業(yè)帶來有形的經(jīng)濟效益。浦發(fā)銀行的資本成本率在四家樣本銀行中最低，但是經(jīng)濟增加值回報率卻和興業(yè)銀行差距較大，因此，浦發(fā)銀行必須提高經(jīng)營管理水平，提高經(jīng)營利潤，不斷為股東創(chuàng)造財富。華夏銀行的EVA是最低的，這與其本身規(guī)模有很大關系，但是，華夏銀行的REVA卻比較高，但同時資本成本率也較高，因此，華夏銀行應該在適當增加成本投入的同時，提高資本使用效率。2.EVA與傳統(tǒng)會計評價指標比較（1）EVA與凈利潤比較樣本銀行EVA與凈利潤比較見表6：表6樣本銀行EVA與凈利潤單位：人民幣百萬元銀行名稱民生銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行華夏銀行凈利潤43282412004154115511EVA670910757147835894從上表我們可以看出四家樣本銀行的凈利潤均高于EVA，從上述計算我們可以知道，計算EVA是在稅后凈利潤基礎上減去權益資本成本。凈利潤忽視了權益資本成本，而資本成本是銀行業(yè)績評價關鍵因素。（2）經(jīng)濟增加值回報率與凈資產(chǎn)收益率的比較樣本銀行REVA與凈資產(chǎn)收益率的比較見表7：表7樣本銀行REVA與凈資產(chǎn)收益率銀行名稱民生銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行華夏銀行凈資產(chǎn)收益率23.23%21.53%20.63%19.30%REVA2.81%4.53%5.95%5.43%從上表可以看出，民生銀行的凈資產(chǎn)收益率是四家樣本銀行中最高的，但是其REVA卻是四家樣本銀行中最低的，根據(jù)上文計算的數(shù)據(jù)及REVA的計算公式，我們可以發(fā)現(xiàn)，民生銀行的REVA之所以太低，是因為民生銀行的權益資本成本率太高，而資本成本又是EVA業(yè)績評價的關鍵因素，相反，凈資產(chǎn)卻忽視了權益資本成本，不利于民生銀行制定正確的經(jīng)營目標，不能及時有效的處理經(jīng)營管理漏洞，最終影響實現(xiàn)銀行價值最大化。（3）每股EVA與每股收益的比較樣本銀行每股EVA與每股收益的比較見表8：表8樣本銀行每股EVA與每股收益銀行名稱民生銀行浦發(fā)銀行興業(yè)銀行華夏銀行每股收益（元/股）1.492.192.161.74股份總數(shù)（股）8904643500每股EVA（元/股）2.365.777.76.6從上表可以看出，興業(yè)銀行的每股收益與每股EVA差額較大，通過研究分析發(fā)先，主要原因是，興業(yè)銀行在2013年提取了大量的貸款減值準備，因此凈利潤偏低，導致每股收益偏低。從客觀上說，各類減值準備金的提取隱瞞了凈利潤的真實數(shù)值，使每股收益評價指標發(fā)生偏差。在計算EVA時，我們將提取的各類減值準備加回，因此，EVA可以更真實的反映出企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。（六）EVA業(yè)績評價方法的優(yōu)勢1.EVA指標可以更真實的反映經(jīng)營業(yè)績傳統(tǒng)的業(yè)績評價指標大多集中在會計利潤的計算，多數(shù)僅僅考慮了債務資本成本，忽視了股本成本。而EVA考慮企業(yè)的所有資本的成本，考慮資本成本，可以更全面，更真實的反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。2.EVA指標統(tǒng)一了企業(yè)的經(jīng)營決策目標EVA指標對公司的市場價值和股東的財富緊密相連，所以以EVA作為業(yè)績評價指標，可以把經(jīng)營者與股東的經(jīng)濟利益有效地結(jié)合起來，從而實現(xiàn)了企業(yè)所有權與經(jīng)營權的統(tǒng)一；還可以將公司各層次、各部門的決策目標運用EVA指標結(jié)合起來，建立起一種有效的激勵機制。與此同時，因為股東利益與經(jīng)營者利益的一致性，道德風險也可以有效的防。3.EVA指標非常重視企業(yè)的長期目標，注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展EVA指標在一系列會計調(diào)整使企業(yè)更加注重企業(yè)經(jīng)營的長期業(yè)績，長期對企業(yè)長遠發(fā)展的追求，鼓勵企業(yè)的經(jīng)營者進行有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略決策。4.EVA指標可以有效的提高企業(yè)的風險防意識在EVA的計算過程，引進資本成本系數(shù)，使企業(yè)考慮到可能面臨的市場風險、信用風險、操作風險及其他風險，有利于提高企業(yè)管理者的風險防意識，經(jīng)營這可以根據(jù)估計的風險程度調(diào)整資產(chǎn)和投資結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營業(yè)績，實現(xiàn)最大的商業(yè)價值目標。四、商業(yè)銀行完善以EVA為核心的業(yè)績評價體系的建議（一）建立以EVA為導向的業(yè)績評價機制1.加強EVA戰(zhàn)略理念建設提升EVA不但會使銀行經(jīng)營業(yè)績改善，而且有利于銀行價值最大化終極經(jīng)營目標的實現(xiàn)，因此，應加強EVA戰(zhàn)略理念建設，推廣EVA戰(zhàn)略思想。首先，應使各商業(yè)銀行高級管理者通過學習認可并支持EVA理念，然后通過各銀行部培訓與學習，讓每個員工能深入理解EVA理念，從而建立起以EVA為核心的業(yè)績評價機制和經(jīng)營管理機制。2.充分發(fā)揮EVA四大系統(tǒng)功能隨著EVA理論的發(fā)展，EVA不僅是財務指標，更是一種有效的激勵機制和管理模式。我國商業(yè)銀行在引入EVA時，應充分發(fā)揮EVA四大系統(tǒng)功能，從根本上提高銀行經(jīng)營業(yè)績。建立起以EVA為核心的業(yè)績評價機制，以正確反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，并在此基礎上，建立EVA管理體系，為企業(yè)樹立明確而同意的目標，使EVA戰(zhàn)略理念貫穿于整個銀行的經(jīng)營管理之中。EVA戰(zhàn)略使員工和企業(yè)的利益相結(jié)合，鼓勵了員工為了獲得更大的利益為企業(yè)創(chuàng)造更大的價值。在EVA評價指標、管理體系以及激勵機制在企業(yè)當中全面實施之后，將會形成一種新的企業(yè)價值觀，并且會對企業(yè)文化產(chǎn)生深遠影響。（二）逐步完善管理信息系統(tǒng)的建設本文在進行實證分析時，由于我國商業(yè)銀行沒有完善的信息管理系統(tǒng)，計算EVA所需數(shù)據(jù)很難獲取，表明我國商業(yè)銀行沒有一套完善的信息管理系統(tǒng)，無法提供計算EVA的數(shù)據(jù)資源，因此，中國上市的銀行應加快建設信息管理系統(tǒng)，并為EVA業(yè)績評價體系鋪好道路。首先，我國商業(yè)銀行應建立起覆蓋全行的初始業(yè)務系統(tǒng)，有利于形成全行的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，為成本測算、風險評估提供數(shù)據(jù)支持，為EVA業(yè)績評價奠定基礎。其次，應建立起以機構(gòu)、部門、員工、客戶、產(chǎn)品、為中心的五位一體的管理信息系統(tǒng)，利用該系統(tǒng)和建立的EVA業(yè)績評級系統(tǒng)，計算出銀行各部門的EVA指標，以確定各部門對銀行價值的貢獻。（三）逐步提高商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理水平1.商業(yè)銀行應逐步完善經(jīng)濟資本的計量經(jīng)濟資本設置的目的是彌補以外風險，但由于我國商業(yè)銀行沒有完善的信息管理系統(tǒng)，缺乏風險管理意識，并且現(xiàn)階段的計量方法只是停留在簡單的系數(shù)法上，這就導致了計算結(jié)果的不準確性，不能有效衡量非預期風險。因此，我國商業(yè)銀行應該逐步完善的風險評價預警系統(tǒng)，運用更準確有效的方法來量化各種風險，并計算出相應的經(jīng)濟資本，為了使經(jīng)濟資本的計算更為準確，為我國商業(yè)銀行運用EVA指標體系建立鋪好道路。2.科學安排經(jīng)濟資本配置，提高其配置效率經(jīng)濟資本的設置反映了銀行的意外風險，中國的商業(yè)銀行在經(jīng)濟資本分配時，必須了解銀行風險概率分布，并對各種風險敞口額度進行科學評估，據(jù)此判斷出各層次對個各種風險的承受額度。我國上市銀行應該用更科學有效的方法，將各種風險測量，計算對應的經(jīng)濟資本，使計算結(jié)果更加準確，從而為上市銀行運用EVA指標進行業(yè)績評價提供更客觀、充分的依據(jù)[12]。（四）嘗試EVA與平衡積分卡相結(jié)合平衡積分卡不僅是企業(yè)的日常管理戰(zhàn)略工具同時是一項績效考核工具，從財務、客戶、部運