企業(yè)管理學(xué)自學(xué)筆記第二十章企業(yè)資金籌集

企業(yè)管理學(xué)自學(xué)筆記-第二十章企業(yè)資金籌集2007-1-815:9【大中小】【我要糾錯(cuò)】第二十章企業(yè)資金籌集企業(yè)籌集資金是指企業(yè)通過(guò)資金渠道，利用籌資方式，籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的財(cái)務(wù)活動(dòng)。第一節(jié)企業(yè)籌集資金的要求企業(yè)籌集資金的基本要求是講求資金籌集的綜合經(jīng)濟(jì)效益，具體要求是：一、合理確定資金的需要量，控制資金投放時(shí)間，是根據(jù)企業(yè)資金需要量和籌資可能性，經(jīng)過(guò)權(quán)衡以后確定的，要注意適量性和適時(shí)性，從而節(jié)約資金和提高資金效益。二、確定有利的投資方向，提高投資效果。三、認(rèn)真選擇籌資來(lái)源，力求降低資金成本。四、適當(dāng)安排自有資金比例，正確運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營(yíng)。第二節(jié)企業(yè)籌集資金的渠道和方式一、企業(yè)籌集資金的渠道，主要有（國(guó)有企業(yè)）：1.國(guó)家財(cái)政投入資金，是我國(guó)國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期資金的主要來(lái)源，包括投入企業(yè)的固定資金、流動(dòng)資金和專項(xiàng)撥款。2.專業(yè)銀行信貸資金。3.非銀行金融機(jī)構(gòu)資金。4.其他企業(yè)投入資金。5.企業(yè)職工和居民投入資金。6.外商資金。7.企業(yè)自留資金。二、企業(yè)籌集資金的方式1.股票，是股份公司為籌集自由資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人向公司入股的憑證。1）基本特征是：（1）代表所有權(quán)；（2）不可返還性；（3）可交易性。2）股票種類：（1）按是否記名，分為記名股票和不記名股票；（2）按票面是否表明金額，分為面值股票和無(wú)面值股票。（3）按股東的權(quán)利不同，分為普通股票和優(yōu)先股票。（4）股票按發(fā)行的對(duì)象，分為人民幣股票（A股）和人民幣特種股票（B股）。3）股票發(fā)行程序：A包括訂立企業(yè)章程、B報(bào)請(qǐng)銀行審批以及C銀行代理發(fā)行。4）股票發(fā)行價(jià)格包括：（1）平價(jià)發(fā)行，又稱面值發(fā)行；（2）溢價(jià)發(fā)行，指發(fā)行價(jià)高于票面價(jià)格；（3）折價(jià)發(fā)行，我國(guó)目前一般不允許。2.債券，主要類型有：1）國(guó)家發(fā)行的公債（國(guó)債）；2）銀行發(fā)行的債券（金融債券）3）企業(yè)發(fā)行的債券（企業(yè)債券）（1）特征：表示債權(quán)債務(wù)；可返還性；可交易性；（2）管理：企業(yè)發(fā)行的債券的總金額不得大于自身的資產(chǎn)凈值。3.融資租賃：概念：租賃是出租人將資產(chǎn)租讓給承租人使用，按契約合同規(guī)定的時(shí)間和數(shù)額收取租金的業(yè)務(wù)活動(dòng)包括經(jīng)營(yíng)性租賃和融資性租賃。1）經(jīng)營(yíng)性租賃是出租人向承租人提供資產(chǎn)使用權(quán)，并收取一定租金的服務(wù)性業(yè)務(wù)。2）融資租賃，又稱為金融租賃，是由專門經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)將專門購(gòu)入的固定資產(chǎn)出租給承租企業(yè)使用，承租企業(yè)按合同規(guī)定付給出租企業(yè)租金的信用業(yè)務(wù)。4.國(guó)內(nèi)聯(lián)營(yíng)；5.商業(yè)信用，是指企業(yè)之間在商品交換中，采用延期付款或預(yù)收貨款進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，主要形式包括：1）應(yīng)付帳款，即賒購(gòu)商品。2）商業(yè)匯票，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票（是一種短期籌資方式，按約期結(jié)算，可以防止拖欠）。3）票據(jù)貼現(xiàn)。4）預(yù)付貨款。第三節(jié)資金時(shí)間價(jià)值一、資金時(shí)間價(jià)值的含義貨幣在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素形成的差額價(jià)值，稱為資金的時(shí)間價(jià)值。二、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方式：1.資金時(shí)間價(jià)值是通過(guò)計(jì)算資金現(xiàn)值和資金終值等來(lái)反映。三、綜合資金成本，即加權(quán)平均的資金成本率。四、最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)1.企業(yè)的綜合資金成