外匯基礎知識講義課件

外匯交易基礎知識鼎域投資外匯交易基礎知識鼎域投資1什么是外匯市場什么是外匯根據(jù)我國1996年頒布的《外匯管理條例》外匯是指：外國貨幣或其表示的能用于國際結算的支付手段。我們平時交易的通常指外國貨幣。什么是外匯市場外匯市場實際上是由從事外匯買賣，外匯交易和外匯投機活動組成的集合體，是一個包括無數(shù)外匯經(jīng)營機構的現(xiàn)代化網(wǎng)絡系統(tǒng)，反映了世界經(jīng)濟和各國宏觀經(jīng)濟的狀況，是全世界最大的交易市場，每天交易量4萬億美元現(xiàn)代外匯市場的由來二戰(zhàn)后國際金融體系形成了以美元為中心的黃金本位制1971年“布雷頓森林體系”崩潰后，逐步形成了目前各國貨幣自由兌換交易的外匯市場什么是外匯市場什么是外匯2外匯市場的參與者中央銀行商業(yè)銀行進出口企業(yè)外匯交易中介商

保險公司等投資機構

對沖基金個人投資者

外匯市場的參與者中央銀行3各國貨幣政策分類自由浮動有管理浮動固定匯率各國貨幣政策分類自由浮動4交易產(chǎn)品美元USD歐元EUR英鎊GBP日元JPY瑞士法郎CHF澳元AUD加元CAD黃金GOLDXAU白銀SILVERXAG交易產(chǎn)品美元USD5直盤貨幣對歐元/美元EUR/USD英鎊/美元GBP/USD澳元/美元AUD/USD美元/日元USD/JPY美元/瑞郎USD/CHF美元/加元USD/CAD有美元參與匯兌的貨幣對稱為直盤直盤貨幣對歐元/美元EUR/USD6交叉盤貨幣對歐元/日元EUR/JPY英鎊/日元GBP/JPY歐元/英鎊EUR/GBP等等各種非美貨幣之間兌換的貨幣對稱為交叉盤交叉盤貨幣對歐元/日元EUR/JPY7貨幣對標價方式：直接標價法：外幣作為基礎貨幣/本幣作為計價貨幣間接標價法：本幣作為基礎貨幣/外幣作為計價貨幣貨幣對中在前面的貨幣稱為基礎貨幣在后面貨幣稱為計價貨幣貨幣對標價方式：直接標價法：8常用的基本術語點(pip)點差(spread)手(lot)保證金(margin)杠桿(leverage)常用的基本術語點(pip)9點(pip)貨幣價格的最小單位貨幣價格中最小的變動單位。小數(shù)點后第4位日元為小數(shù)點后第2位例如:當EUR/USD從1.2005上升到1.2008時，EUR/USD的價格上升了3個點一個點的價值根據(jù)貨幣對和匯率的不同而有所變化點(pip)貨幣價格的最小單位10點差(spread)買入價和賣出價之間的價格差（從平臺角度出發(fā)）例如：EUR/USD在1.3476/1.3479這個價位,EUR/USD的點差是3個點外匯經(jīng)營機構的利潤，投資者必須承擔的費用點差(spread)買入價和賣出價之間的價格差（從平臺角度11手數(shù)(lot)外匯交易市場中的標準交易單位1手=100000基礎貨幣單位黃金100盎司白銀5000盎司

手數(shù)(lot)外匯交易市場中的標準交易單位12保證金保證金數(shù)額：每種貨幣對“/”之前為基礎貨幣，一手保證金為100000基礎貨幣單位按一定比例收取

在mt4上自動換算為美元。保證金保證金數(shù)額：13盈虧數(shù)額每種貨幣對“/”之后為計價貨幣，一手盈虧金額為計價貨幣變動金額

在mt4上自動換算為美元盈虧數(shù)額每種貨幣對“/”之后為計價貨幣，一手盈虧金額為計價14MT4平臺MT4平臺15下單下單16訂單市價單：以市場現(xiàn)在價格成交的訂單掛價單：以市場預期價格入場的訂單，并不是每張掛價單都能成交訂單市價單：以市場現(xiàn)在價格成交的訂單17止盈價認為利潤已到預期值或認為市場方向即將發(fā)生對自己不利的變化，獲利出場買單止盈價高于入場價格賣單止盈價低于入場價格止盈價認為利潤已到預期值或認為市場方向即將發(fā)生對自己不利的變18止損價入場后市場朝不利自己的方向發(fā)展，將損失控制在一定范圍內(nèi)，認虧出場。買單止損價低于入場價格賣單止損價高于入場價格止損價入場后市場朝不利自己的方向發(fā)展，將損失控制在一定范圍內(nèi)19Limit掛單預期在價格對自己更有利的位置入場Buylimit在市場現(xiàn)價以下掛單買入Selllimit在市場現(xiàn)價以上掛單賣出掛價單未必能一定能成交Limit掛單預期在價格對自己更有利的位置入場20Stop掛單對市場方向做出判斷，并在預期突破方向上掛單入場Buystop在市場現(xiàn)價以上掛單買入，當市場價格到達掛單價位時成交。Sellstop在市場現(xiàn)價以下掛單賣出，當市場價格到達掛單價位時成交。掛價單未必能一定能成交Stop掛單對市場方向做出判斷，并在預期突破方向上掛單入場21匯率變動原因1購買力平價說綜合經(jīng)濟實力決定本幣強弱2匯率平價說貨幣盈利能力決定本幣強弱）匯率變動原因1購買力平價說22影響匯率變動的基本面因素1地緣政治事件。多為突發(fā)不可預測對市場短期產(chǎn)生劇烈影響（戰(zhàn)爭，事件，自然災害，政府變動）2一國綜合經(jīng)濟實力即貨幣的購買力3.一國貨幣的利率即貨幣的盈利能力4.大宗商品對匯率的影響，包括石油黃金等影響匯率變動的基本面因素1地緣政治事件。多為突發(fā)不可預測對市23重要數(shù)據(jù)公布時間表1非農(nóng)就業(yè)報告每月第一個星期五晚8點（北京時間）2美聯(lián)儲定息會議每6周召開一次3.其他相關經(jīng)濟數(shù)據(jù)報道重要數(shù)據(jù)公布時間表1非農(nóng)就業(yè)報告每月第一個星期五晚8點（北24技術分析的三大假設1市場價格包容一切。2價格是以趨勢形式推進。3歷史會重演。技術分析的三大假設1市場價格包容一切。25趨勢的基本概念趨勢的概念是技術分析的核心內(nèi)容，是市場何去何從的方向上升趨勢為一系列依次上升的峰和谷下降趨勢為一系列依次下降的峰和谷趨勢有三種方向：1）上升2）下降3）橫向整理判斷趨勢：向以前看由大到小，由長周期到短周期看待趨勢。預測趨勢：向以后看由小到大，由短周期到長周期研判趨勢。趨勢具有慣性，只要沒有決定性的力量改變現(xiàn)有趨勢，趨勢將一直持續(xù)下去

趨勢的基本概念趨勢的概念是技術分析的核心內(nèi)容，是市場何去何從26上升趨勢下降趨勢橫向整理上升趨勢下降趨勢橫向整理27趨勢線1）趨勢線有上升趨勢線和下降趨勢線2）上升趨勢線是在上升趨勢中沿著相繼的向上反彈底點連成一條直線，它位于走勢圖的下側.3）下降趨勢線是在下降趨勢中沿著相繼的上沖高點連結的一條直線，位于價格上側.趨勢線1）趨勢線有上升趨勢線和下降趨勢線28例：上升趨勢線123456例：上升趨勢線12345629例：下降趨勢線234561例：下降趨勢線23456130通道理論與趨勢線平時，通過連接相對應高低點的直線，將價格軌跡局限在各平行線之間，通道用于預測趨勢的穩(wěn)定性由于計算方法不同可以構成兩條或多條平行線組成的通道。通道維持的時間越長，這種趨勢就越明顯.通道分上升通道和下降通道通道理論與趨勢線平時，通過連接相對應高低點的直線，將價格軌跡31舉例：上升通道123456舉例：上升通道12345632舉例：下降通道123456舉例：下降通道12345633阻力和支撐前期交易密集區(qū)，前期行情所達到的峰值，心理關鍵點位等都可形成阻力和支撐。阻力和支撐有效的次數(shù)越多其效力越大，阻力和支撐都會被打破，突破后身份會轉換。阻力和支撐前期交易密集區(qū)，前期行情所達到的峰值，心理關鍵點位34支撐和阻力的概念支撐阻力支撐阻力支撐阻力阻力支撐上升趨勢下降趨勢支撐和阻力的概念支撐阻力支撐阻力支撐阻力阻力支撐上升趨勢下降351）支撐和阻力的互換支撐阻力上升趨勢下降趨勢支撐阻力1）支撐和阻力的互換支撐阻力上升趨勢下降趨勢支撐阻力36四點法則關鍵點位被價格觸碰4次時，被突破的可能大大增加。關鍵點位不一定是同一價格，它包括阻力支撐，趨勢線上的點，平均線上的點等。4次也并非絕對準確，此法則表述的是：關鍵點位被多次試探后突破的可能性增大。四點法則關鍵點位被價格觸碰4次時，被突破的可能大大增加。關鍵37形態(tài)主要反轉形態(tài)：頭肩頂頭肩底W底M頭三頭三底圓形V形反轉喇叭形鉆石形主要持續(xù)形態(tài)三角形（對稱三角上升三角下降三角）旗形楔形箱形形態(tài)主要反轉形態(tài)：頭肩頂頭肩底W底M38舉例：頭肩頂左肩右肩頭頸線AA目標點舉例：頭肩頂左肩右肩頭頸線AA目標點39M頭ABCDEM頭ABCDE40三重頭三重頭41舉例：V形頂(底)平價單日反轉單日反轉舉例：V形頂(底)平價單日反轉單日反轉42圓底圓底43舉例：上升三角形平行線舉例：上升三角形平行線44下降三角形：

下降三角形的下邊線水平，上邊線下斜。屬于看跌形態(tài)。 平行線下降三角形： 下降三角形的下邊線水平，上邊線下斜。屬于看跌45舉例：對稱三角形平行線舉例：對稱三角形平行線46舉例：旗形上升旗形下降旗形舉例：旗形上升旗形47舉例：楔形上升楔形下降楔形舉例：楔形上升楔形48鉆石形態(tài)

鉆石形態(tài)通常出現(xiàn)在頂部，是由兩種不同的三角形—擴漲三角形和對稱三角形組合而成。鉆石形態(tài) 鉆石形態(tài)通常出現(xiàn)在頂部，是由兩種不同的三角形—擴49矩形矩形50

所有形態(tài)的形成都是由一定的市場力量造成的，形態(tài)只是表相，需要投資者通過對形態(tài)的判斷辨別來認清市場力量。（建議投資者增加手繪圖表的練習，以提高看盤能力和盤感）所有形態(tài)的形成都是由一定的市場力量造成的，形態(tài)只是表相，51K線理論K線理論重于意不重于形，應用在心理層面，無統(tǒng)計學支撐，所以在沒有完全了解并掌握之前不能單獨作為操作依據(jù)應與其他技術方法相呼應使用，（建議投資者增加手繪圖表的練習，以提高看盤能力和盤感）K線理論K線理論重于意不重于形，應用在心理層面，無統(tǒng)計學支撐52K線圖的繪制方法K線圖的繪制方法53K線組合形態(tài)單獨K線上吊線錘子線倒錘子線流星捉腰帶線（光頭，光腳）十字線紡錘線兩線組合穿頭破腳（吞噬）孕線烏云蓋頂刺透線三線組合啟明星黃昏星三只烏鴉紅三兵多條K線組合上升三法下降三法連續(xù)新高連續(xù)新低K線組合形態(tài)單獨K線上吊線錘子線54錘子線和上吊線

錘子線和上吊線的特點是下影線較長，實體較小，實體可以是黑的也可以是白的，是重要的反轉形態(tài)。如左圖，兩條蠟燭線可以看漲，也可以看跌，具體情況要看它在趨勢中的位置來決定。如果出現(xiàn)在下降趨勢中，稱為錘子線，如果出現(xiàn)在上升趨勢中，稱為上吊線。錘子線和上吊線錘子線和55倒錘子線和流星線倒錘子線和流星線的特點是上影線較長，實體較小，實體可以是黑的也可以是白的，是重要的反轉形態(tài)。如左圖，兩條蠟燭線可以看漲，也可以看跌，具體情況要看它在趨勢中的位置來決定。如果出現(xiàn)在上升趨勢中，稱為流星線，如果出現(xiàn)在下降趨勢中，稱為倒錘子線倒錘子線和流星線倒錘子56光腳禿頭

光腳禿頭一根單獨的K線組成。光腳是指開盤價位于最低點，或極短的下影線，預示上漲行情的

到來。禿頭是指開盤價位于最高點，或極短的上影線，預示下跌行情的來臨。光腳禿頭的實體要有一定的長度才有意義，長度越長，成立的的概率就越高。

光腳禿頭光腳禿頭光腳禿頭57十字星

十字星是非常重要的蠟燭線，其開盤價和收盤價相同（有時有幾個單位的差別），表示買賣雙方暫時達到平衡狀態(tài)。左圖（1）由于上下影線長度相同，通常要下一根K線做驗證。圖（2）通常是底部形成的先兆。圖（3）則是頂部即將形成的先兆。（1）（2）（3）十字星十字星是非常重要的蠟燭線，58吞噬形態(tài)

吞沒形態(tài)為主要反轉形態(tài)，它由兩根顏色相反的蠟燭線組成。分為看漲的陽包陰，和看跌的陰包陽。

吞沒形態(tài)有三個判別標準：1）吞沒形態(tài)之前必須有明顯的趨勢。2）必須有兩個相反的K線組成。3）第二個實體必須覆蓋第一個實體。吞噬形態(tài) 吞沒形態(tài)為主要反轉形態(tài)，它59烏云蓋頂

烏云蓋頂由兩根蠟燭線組成，屬于頂部反轉形態(tài)。通常出現(xiàn)在上升趨勢之后，第二根蠟燭的開盤價高于前一根的最高價。收市價接近當日的最低水平，通常要超過前一根實體的50%。下穿實體的比例越高，形成頂部的可能性就越高。50最高烏云蓋頂烏云蓋頂由兩60刺透形態(tài)

刺透形態(tài)是烏云蓋頂?shù)南喾葱螒B(tài)，為底部反轉形態(tài)。由兩根蠟燭線組成，第一根為黑色實體，第二根為白色實體。第二根的開盤價要低于前一根的最低價，收盤價位于當天的最高，并穿越第一根實體部分的50%。穿越前一根實體的比例越高，準確性就越高。50最低刺透形態(tài)刺透形態(tài)是烏云蓋頂?shù)南?1孕線

孕線形態(tài)與吞沒形態(tài)相比較，兩根K線的前后順序剛好相反。在孕線形態(tài)中，前一根是長長的實體，后一根是小小的實體，被前一根實體所包容，像是孕婦中的胎兒。如果后一根為孕線形態(tài)不如錘子線，上吊線等所構成的反轉信號強烈，但它預示原來的趨勢結束了，市場將進入平靜狀態(tài)。孕線62啟明星

啟明星為底部反轉形態(tài)，通常由三根K線組成，如左圖。（有時可能由四或五根組成）。第一根為黑色的實體，第二根為一小的實體（黑

或白），而且理論上要有一個跳空第三根為向上跳空的白色實體。第二根實體像早晨的太陽即將升起，預示價格將上漲。

啟明星63黃昏星

黃昏星與啟明星剛好相反，它是頂部反轉形態(tài)，預示著夜幕即將降臨。黃昏星由三根K線組成，第一根是長長的白色實體，第二根是向上跳空的小實體，構成星線，第三根是向下跳空的長實體。從形態(tài)上看，類似技術分析中的島嶼反轉形態(tài)。黃昏星64紅三兵三根較小陽線組合，每根收盤價都比上一根有所提高，預示市場力量正在緩慢聚集，市場價格后市向上發(fā)展的可能性加大紅三兵三根較小陽線組合，每根65三只烏鴉三根較小陰線組合，每根收盤價都比上一根有所下降，預示市場力量正在緩慢聚集，市場價格后市向下發(fā)展的可能性加大三只烏鴉三根較小陰線組合，每66三法上升三法下降三法三法上升三法下降三67指標用數(shù)學或統(tǒng)計學的方法將價格變化強行定義，用以表現(xiàn)市場當時運行狀態(tài)。這種強行定義有可能符合市場當時的運行狀態(tài)，也有可能不符合當時的運行狀態(tài)。每種指標只在其符合當時市場狀態(tài)情況下表現(xiàn)良好。指標用數(shù)學或統(tǒng)計學的方法將價格變化強行定義，用以表現(xiàn)市場當時68移動平均線MA公式：MAn=周期內(nèi)收盤價之和/周期數(shù)移動平均線表述的是周期內(nèi)多空雙方平均持倉成本，代表現(xiàn)階段市場趨勢，支撐阻力作用，助長助跌作用。移動平均線MA公式：MAn=周期內(nèi)收盤價之和/周期數(shù)69乖離率BAIS公式：BAIS=（收盤價-均線）/均線BAIS表示今日收盤價離均線的距離，波動應在一定范圍內(nèi)，超過該范圍必定會向均線靠攏。乖離率BAIS公式：BAIS=（收盤價-均線）/均線70相對強弱指標RSI公式RSI=周期內(nèi)上漲點數(shù)之和/（周期內(nèi)上漲點數(shù)之和+周期下跌點數(shù)之和絕對值）RSI表示在周期內(nèi)上漲力量占整個周期漲跌力量的比重，表述周期內(nèi)價格運行速度快慢。使用方法超賣超買背離等相對強弱指標RSI公式RSI=周期內(nèi)上漲點數(shù)之和/（71隨機指標KD公式K=(今收盤價-周期內(nèi)最低價)/（周期內(nèi)最高價-周期內(nèi)最低價）D=(n-1)/n*前日D+1/n*kKD表示今日收盤價在周期內(nèi)所處的位置，位置高強勢，位置低弱勢使用方法超賣超賣，背離等。隨機指標KD公式K=(今收盤價-周期內(nèi)最低價)/（72布林線BOLL公式：BOLL=MAn+正負2倍標準差BOLL表示價格變動在離均線的范圍2倍標準差之內(nèi)為正常波動，超過2倍標準差即為出現(xiàn)極端情況，價格很可能向均線回歸。布林線BOLL公式：BOLL=MAn+正負2倍標準差73資金管理只有在市場上生存才有機會盈利。只有獲利額大于虧損額才能盈利。止損的重要性不用多強調，如不能止損可以考慮在其他行業(yè)發(fā)展。資金管理只有在市場上生存才有機會盈利。74

左表顯示賬戶資金在一定額度虧損后需要多大的盈利幅度才可達到初始資金，由此可見虧損額的加大要求該賬戶的盈利能力是逐步提高的。當產(chǎn)生重大虧損后賺回本金的可能性逐步減小。左表顯示賬戶資金在一定額度虧損后需要多大的盈利幅度才可達到75止損的設立方法

1按比例設定止損，每次入場前按賬戶資金計算一定比例可接受虧損額。1%2%等優(yōu)點：如果錯了損失小可控，缺點：主觀不一定適合市場當時的波動幅度。2按點位設定止損，按市場波動計算承受固定點位虧損20點30點等優(yōu)點：如果錯了損失小可控，缺點：主觀不一定適合市場當時的波動幅度，對投資者要求較高，要對市場日常波動性有較準確了解并通過一定市場數(shù)據(jù)的整理得出較穩(wěn)定的波動值。

3按技術位設定止損，以市場上支持阻力等關鍵點位為依據(jù)設立優(yōu)點：技術性強止損點位較合理缺點：如果方向錯了損失可能較大。4技術位和虧損比例結合，以市場關鍵點位為依據(jù)，并結合自身賬戶可接受虧損額度設定，優(yōu)點