管理會計論文本量利分析

<Managerial<ManagerialAccounting>管理會計姓名：學(xué)號：姓名：學(xué)號：授課老師：淺析企管之本量利分析摘要市場經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，眾多企業(yè)為尋求最大利益，減少其成本費(fèi)用，獲得正確決策，企業(yè)不僅只關(guān)注利潤問題，而求更具現(xiàn)實(shí)意義的現(xiàn)金流量出發(fā)，探求企業(yè)利益價值的最高。企業(yè)本量利分析是指用數(shù)學(xué)化的會計模型來揭示成本、銷售、利潤等變量之間的內(nèi)在規(guī)律性聯(lián)系的定量分析方法。本量利分析在企業(yè)的經(jīng)營決策、分析虧損、盈利預(yù)測中被廣泛應(yīng)用。關(guān)鍵詞本量利分析企業(yè)管理公式詳析現(xiàn)金流量正文現(xiàn)今企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)里意圖取得飛速發(fā)展，從其成長過程探究，必須考慮其籌資方式，營運(yùn)過程，盈利結(jié)果都做到步步為營，在為了尋求企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，占領(lǐng)市場取得利益必須注重利潤規(guī)劃和成本控制等問題，為了提高企業(yè)自身的競爭能力，企業(yè)改進(jìn)自身的管理水平，使用科學(xué)的、現(xiàn)代化的管理方法。本量利分析就一種應(yīng)用很廣泛的現(xiàn)代管理方法。本量利分析涉及盈虧分界點(diǎn)，安全邊際，安全邊際率，經(jīng)營杠桿等用于預(yù)測和決策的眾多問題。第一部分本量利分析簡述一．本量利分析的內(nèi)涵本量利分析（CVP）分析是成本—業(yè)務(wù)量—利潤關(guān)系分析的簡稱，是指在變動成本計算模式的基礎(chǔ)上，以數(shù)學(xué)化的會計模型與圖式來揭示成本、銷售、利潤等變量之間的內(nèi)在規(guī)律性聯(lián)系，為會計預(yù)測、決策和規(guī)劃提供必要的財務(wù)信息的一種定量分析方法。二．本量利分析的基本原理1.盈虧平衡點(diǎn)的確定盈虧平衡點(diǎn)是指使企業(yè)達(dá)到盈虧平衡狀態(tài)的業(yè)務(wù)量，即在該業(yè)務(wù)量水平上，企業(yè)的銷售收人等于總成本。盈虧平衡點(diǎn)通常有兩種表現(xiàn)形式：一種是用實(shí)物量表現(xiàn)，能否達(dá)到提高銷售量的目的，仍有很大風(fēng)險性，因此這不是提高產(chǎn)品安全邊際的最佳且有效的途徑。（2）提高產(chǎn)品銷售單價，難度仍然很大若提高價格，根據(jù)需求法則，勢必會降低產(chǎn)品銷售量，引起一系列不利于企業(yè)的負(fù)面影響，不僅不能取得競爭優(yōu)勢，相反倒可能被競爭對手迅速搶占市場份額，導(dǎo)致企業(yè)全面虧損，因此這一途徑一般不可以采用。（3）降低固定成本我們假設(shè)企業(yè)是在相關(guān)業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)生產(chǎn)和經(jīng)營，即不再擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營范圍，不再新建廠房、購置機(jī)器設(shè)備。在這種條件下，固定成本是一常量，它不會發(fā)生變化，也就無法降低了，所以這一因素不應(yīng)予以考慮。第二部分本量利公式模式詳解銷售凈利率指標(biāo)分解傳統(tǒng)財務(wù)分析系統(tǒng)中，權(quán)益凈利率的三大驅(qū)動因素包括權(quán)益乘數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率。權(quán)益乘數(shù)的提高會增加負(fù)債，加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，依靠權(quán)益乘數(shù)提高權(quán)益凈利率是有風(fēng)險和限度的?？梢酝ㄟ^提高企業(yè)的管理技術(shù)和水平，改善資產(chǎn)經(jīng)營管理狀況，加快企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，從而對權(quán)益凈利率產(chǎn)生有利影響。但是資產(chǎn)經(jīng)營管理狀況的改善需要企業(yè)持續(xù)、長期地進(jìn)行，并且應(yīng)與企業(yè)的總體經(jīng)營目標(biāo)相一致。通過銷售凈利率提高權(quán)益凈利率則有很大的空間。經(jīng)過上述對銷售凈利率進(jìn)一步分解為安全邊際率、邊際貢獻(xiàn)率和所得稅稅率以后，傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的核心公式可以變?yōu)椋簷?quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率×（1-所得稅稅率）×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。企業(yè)可以充分利用內(nèi)部管理會計的資料，結(jié)合本量利分析，以成本性態(tài)為基礎(chǔ)，針對不同性態(tài)的成本采取不同的方法，以調(diào)整安全邊際率和邊際貢獻(xiàn)率，權(quán)衡風(fēng)險與收益，從而達(dá)到既定目標(biāo)，有利于進(jìn)行短期經(jīng)營決策、計劃和控制。要提高銷售凈利率，可以對其驅(qū)動因素進(jìn)行層層追溯，最終追溯到企業(yè)能夠控制的成本因素上（如下圖所示），通過具體分析企業(yè)不同產(chǎn)品不同性態(tài)的成本，做出降低相應(yīng)成本的決策，提高銷售凈利率，進(jìn)而達(dá)到提高權(quán)益凈利率的目的。二．經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿的解構(gòu)分析本量利分析的內(nèi)容之一是進(jìn)行影響利潤各因素的變動分析，即本量利分析模型中產(chǎn)銷量、成本和價格因素發(fā)生變動時，測定其對息稅前利潤的影響。當(dāng)固定成本在銷售收入中的比重不變時，銷售量發(fā)生變動對息稅前利潤的影響即稱之為經(jīng)營杠桿，通常用經(jīng)營杠桿系數(shù)表示，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險越大。用公式可以表示為：經(jīng)營杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/息稅前利潤。與經(jīng)營杠桿系數(shù)類似，財務(wù)杠桿系數(shù)可以表示財務(wù)杠桿作用的大小，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越大。用公式可以表示為：財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤/（息稅前利潤-利息）。經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿共同起作用時稱之為總杠桿作用，表示銷售變動對每股收益的影響，通常用總杠桿系數(shù)表示，總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/（息稅前利潤-利息）。又因?yàn)殇N售凈利率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率×（1-所得稅稅率），所以，安全邊際率=1/總杠桿系數(shù)=1/經(jīng)營杠桿系數(shù)×1/財務(wù)杠桿系數(shù)。根據(jù)上述分析，經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿在財務(wù)分析體系中的影響可以體現(xiàn)為以下幾方面：①安全邊際率和總杠桿系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系，運(yùn)用其中一個指標(biāo)，既可以分析出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的安全性，也可以估計出銷售變動對每股收益的影響程度。②為了使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的安全性達(dá)到某種程度，即為了達(dá)到某一安全邊際率，企業(yè)可以調(diào)整經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿，兩者可以有多種不同的組合。例如，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)較低時，則可以在較高的程度上利用財務(wù)杠桿，反之亦然。③傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的核心公式又可以分解為：權(quán)益凈利率=1/經(jīng)營杠桿系數(shù)×1/財務(wù)杠桿系數(shù)×邊際貢獻(xiàn)率×（1-所得稅稅率）×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，從中可以直觀地分析出經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿對權(quán)益凈利率的影響作用。將本量利分析應(yīng)用于財務(wù)分析系統(tǒng)，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的缺陷，能夠結(jié)合內(nèi)部管理會計資料更充分地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，豐富了財務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系，為內(nèi)部管理提供了更多有用信息。第三部分現(xiàn)金流量問題分析在現(xiàn)今的企業(yè)里，很多企業(yè)決策者會選擇的并不是利潤指標(biāo)，而是更關(guān)心現(xiàn)金流量和營運(yùn)資本的影響，他們常常希望知道在企業(yè)發(fā)生虧損時能否持續(xù)經(jīng)營和保持正的現(xiàn)金流量。這類分析在企業(yè)遇到經(jīng)濟(jì)逆境時尤為必要。一般來說，企業(yè)只要具有足夠的現(xiàn)金流量，縱然發(fā)生了會計利潤虧損，仍可以繼續(xù)經(jīng)營。因此，本文將運(yùn)用本量利模型分析企業(yè)現(xiàn)金流量。運(yùn)用本量利模型分析企業(yè)不同經(jīng)濟(jì)活動的現(xiàn)金流量一般而言，現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出說明企業(yè)現(xiàn)金流量比較充足，企業(yè)暫時不存在資金短缺或周轉(zhuǎn)困難的現(xiàn)象，但這并不是說企業(yè)的現(xiàn)金凈流量一定越大越好。企業(yè)過于充分的現(xiàn)金凈流量，從側(cè)面反映了企業(yè)對資源的一種浪費(fèi)，或者說企業(yè)沒有充分發(fā)揮資金的使用效率，使之產(chǎn)生了資金沉淀，影響了企業(yè)價值的最大化。因此，保持適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流量很有必要。但是，具備多少現(xiàn)金流量才算是合適的呢？下面對企業(yè)三種經(jīng)濟(jì)活動中的現(xiàn)金流量作具體分析?，F(xiàn)金流量按企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動性質(zhì)不同可分為三大類：一是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，二是投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，三是籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。運(yùn)用本量利分析原理對經(jīng)營現(xiàn)金流量進(jìn)行分析營業(yè)現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定時間內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量。從一定意義上來說，用營業(yè)現(xiàn)金流量來衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績與盈利能力、償債能力，比利潤更科學(xué)、更客觀、更具有實(shí)際意義。無論企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局還是外部投資者、債權(quán)人，都十分重視跟決策密切相關(guān)的營業(yè)現(xiàn)金流量信息。企業(yè)營業(yè)現(xiàn)金流量等于零，即營業(yè)現(xiàn)金流量處于臨界狀態(tài)，我們把這種狀態(tài)稱為“營業(yè)現(xiàn)金流量臨界點(diǎn)”。在上述銷售數(shù)量的表達(dá)式中，當(dāng)營業(yè)現(xiàn)金流量等于零時，其銷售數(shù)量便為營業(yè)現(xiàn)金流量臨界點(diǎn)的銷售數(shù)量，說明在一定時期內(nèi)企業(yè)的營業(yè)現(xiàn)金收入大于營業(yè)現(xiàn)金支出，其余額可以作其他安排；否則，就說明企業(yè)的營業(yè)現(xiàn)金不足，需要通過籌資等途徑來加以解決，以維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的進(jìn)行。另外，在上述銷售數(shù)量的表達(dá)式中，當(dāng)營業(yè)現(xiàn)金流量為目標(biāo)值時，其銷售數(shù)量便為保證目標(biāo)營業(yè)現(xiàn)金流量實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)銷售數(shù)量。運(yùn)用本量利分析原理進(jìn)行投資現(xiàn)金流量分析一般來說，長期投資對企業(yè)的影響要大于短期投資，這里僅討論長期投資決策中現(xiàn)金流量的分析。在上述反映成本、銷售數(shù)量、營業(yè)現(xiàn)金流量三者之間數(shù)量關(guān)系的方程式中，只要把這三個與整個企業(yè)相聯(lián)系的變量看做是投資項(xiàng)的變量，這個方程式就能反映出在投資項(xiàng)目使用期內(nèi)這三個變量之間的數(shù)量關(guān)系。由此可見，當(dāng)投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值處于臨界狀態(tài)，即等于零時，公式中的營業(yè)現(xiàn)金流量應(yīng)是凈現(xiàn)值等于零時的營業(yè)現(xiàn)金流量，我們把這種狀態(tài)稱為“項(xiàng)目凈現(xiàn)值臨界點(diǎn)”運(yùn)用本量利分析原理對籌資現(xiàn)金流量進(jìn)行分析一般來說，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力越大?；I資現(xiàn)金流量分析也可轉(zhuǎn)化為償債能力的分析。債務(wù)利息是從息稅前利潤中支付的；債務(wù)本金雖是用稅后利潤所形成的貨幣資金支付的，但在按所得稅稅率進(jìn)行調(diào)整之后，也可以轉(zhuǎn)換成從稅前利潤中支付的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量償債能力臨界點(diǎn)的銷售數(shù)量反映了企業(yè)為了提高償債能力、降低債務(wù)風(fēng)險而進(jìn)行有關(guān)現(xiàn)金流量決策的臨界狀態(tài)。即如果預(yù)計的銷售數(shù)量大于現(xiàn)金流量償債能力臨界點(diǎn)的銷售數(shù)量，則說明企業(yè)的償債能力較強(qiáng)，債務(wù)風(fēng)險較小，債務(wù)本息的償還有保障，可以維持或提高現(xiàn)有的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量；反之，則說明企業(yè)的償債能力較弱，債務(wù)風(fēng)險較大，債務(wù)本息難以全部償還，因而應(yīng)降低籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，以降低債務(wù)風(fēng)險。二．本量利關(guān)于現(xiàn)金流量分析結(jié)論通過運(yùn)用本量利模型對企業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測及管理，企業(yè)在經(jīng)營過程中可以根據(jù)經(jīng)營形勢的變化、現(xiàn)金流量的變化來不斷調(diào)整現(xiàn)金流量計劃，以保證企業(yè)能不斷地適應(yīng)新問題、新情況。同時企業(yè)可以在激烈的市場競爭中獲得適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金，從而使企業(yè)在整體經(jīng)營發(fā)展中保持現(xiàn)金流量與利潤目標(biāo)一致，維持企業(yè)日常經(jīng)營和發(fā)展戰(zhàn)略所需的現(xiàn)金流量。具有發(fā)展前途與預(yù)測遠(yuǎn)見的企業(yè)應(yīng)該具有良好的成長性，較好的償債能力和支付能力，較強(qiáng)的再投資能力。我們可以通過對現(xiàn)金流量的分析來評價企業(yè)現(xiàn)狀，及時發(fā)現(xiàn)問題并予以解決，現(xiàn)金流量分析研究能夠說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的原因，能夠反映企業(yè)的償債能力、支付能力以及未來獲取現(xiàn)金的能力，能夠分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響。通過運(yùn)用本量利分析，能對企業(yè)當(dāng)前的生產(chǎn)經(jīng)營狀況進(jìn)行全面深入的剖析，找出生產(chǎn)經(jīng)營中急