員工持股方案設(shè)計(jì)

員工持股方案設(shè)計(jì)精品資料企業(yè)應(yīng)該如何設(shè)計(jì)"職工持股計(jì)劃"方案？有人認(rèn)為"職工持股計(jì)劃"方案簡(jiǎn)單，便在沒(méi)有進(jìn)行充分的可行性研究的情況下，拿來(lái)別人的方案簡(jiǎn)單模仿，"照葫蘆畫(huà)瓢".這樣做的結(jié)果不但有可能難以充分發(fā)揮"職工持股計(jì)劃"應(yīng)有的作用，達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)，還有可能給企業(yè)留下無(wú)法解決的難題。"職工持股計(jì)劃"方案表面看似簡(jiǎn)單，實(shí)則是有復(fù)雜的設(shè)計(jì)指導(dǎo)思想與設(shè)計(jì)規(guī)律的。"職工持股計(jì)劃"是一種制度資源，是一種運(yùn)行機(jī)制，是一種運(yùn)作工具，運(yùn)用得當(dāng)會(huì)對(duì)企業(yè)運(yùn)作產(chǎn)生多方面的積極作用。作為企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者，應(yīng)該對(duì)"職工持股計(jì)劃"這一有效的制度資源和運(yùn)作工具有一個(gè)清楚和深入的了解。不管是民營(yíng)企業(yè)還是國(guó)營(yíng)企業(yè)、不管是大型企業(yè)還是小型企業(yè)的所有者和經(jīng)營(yíng)者，如果能夠?qū)?職工持股計(jì)劃"這一制度資源有深入的了解，設(shè)計(jì)出科學(xué)的方案，對(duì)企業(yè)充分挖掘其他資源潛力會(huì)產(chǎn)生重大作用。設(shè)計(jì)"職工持股計(jì)劃"方案需要首先了解方案有哪些要件，然后要清楚設(shè)計(jì)這些要件時(shí)需要考慮哪些企業(yè)的內(nèi)外部因素，還要了解與"職工持股計(jì)劃"相關(guān)的工具。這三個(gè)方面是設(shè)計(jì)一套"職工持股計(jì)劃"方案必須掌握的。員工持股方案設(shè)計(jì)全文共1頁(yè)，當(dāng)前為第1頁(yè)。一、"職工持股計(jì)劃"方案要件不同企業(yè)的方案要件有不同的途徑選擇和實(shí)施方式，下面是要件的主要途徑選擇：?jiǎn)T工持股方案設(shè)計(jì)全文共1頁(yè)，當(dāng)前為第1頁(yè)。（一）股份來(lái)源：增量發(fā)行、存量轉(zhuǎn)換。（二）資金來(lái)源：職工直接出資、職工工資抵扣、企業(yè)資助、銀行貸款。（三）授予對(duì)象：全員持股、管理與業(yè)務(wù)骨干持股、經(jīng)營(yíng)層持股。（四）授予時(shí)機(jī)：在何時(shí)授予。（五）授予條件：年齡條件、工齡條件、其他條件。（六）分配比例：不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同發(fā)展階段企業(yè)的經(jīng)營(yíng)層、業(yè)務(wù)骨干與職工持股比例分配應(yīng)該不同。（七）載體選擇：個(gè)人、持股會(huì)、持股公司、綜合公司。（八）形態(tài)選擇：福利型、風(fēng)險(xiǎn)型。（九）工具選擇：實(shí)股、虛股、增值權(quán)等。（十）股權(quán)管理：轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)、收益分配等。（十一）交易方式：付款方式——一次付款還是分期付款。定價(jià)方式——平價(jià)出售還是折扣出售。員工持股方案設(shè)計(jì)全文共2頁(yè)，當(dāng)前為第2頁(yè)。（十二）職工參與機(jī)制：職工如何參與。員工持股方案設(shè)計(jì)全文共2頁(yè)，當(dāng)前為第2頁(yè)。（十三）計(jì)劃終止：終止條件、終止后的管理。以上這些方案要件如何設(shè)計(jì)，決不是"簡(jiǎn)單"的或隨意的，它與企業(yè)戰(zhàn)略及企業(yè)的運(yùn)作有必然的聯(lián)系。必須以企業(yè)戰(zhàn)略為前提，并充分考察企業(yè)內(nèi)、外部的多方面因素作出決定，這樣設(shè)計(jì)的方案才能具有可行性，并有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。二、影響方案要件設(shè)計(jì)的因素（一）"職工持股計(jì)劃"的目的和作用"職工持股計(jì)劃"的目的可以有多種，以何種目的為主，對(duì)方案的設(shè)計(jì)會(huì)有重要的影響。"職工持股計(jì)劃"的目的和作用主要有以下幾種：1.對(duì)雇員進(jìn)行激勵(lì)以解決代理矛盾。產(chǎn)權(quán)激勵(lì)是最有效的激勵(lì)手段，通過(guò)各種方式給予員工股權(quán)，使員工與企業(yè)形成利益共同體。實(shí)踐證明通過(guò)對(duì)雇員的股權(quán)激勵(lì)對(duì)提高企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率有明顯的作用。2.人力資源開(kāi)發(fā)。企業(yè)人才是稀缺資源，是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)致勝的關(guān)鍵。而人才又是企業(yè)之間爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)，要想留住人才，給予股權(quán)是最有效的方式之一。職工持股對(duì)鼓勵(lì)職工進(jìn)行人力資源的自我開(kāi)發(fā)具有重要的導(dǎo)向作用。員工持股方案設(shè)計(jì)全文共3頁(yè)，當(dāng)前為第3頁(yè)。3.產(chǎn)權(quán)制度改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。產(chǎn)權(quán)多元化是現(xiàn)代企業(yè)制度的重要特征，以職工持股形式實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)權(quán)多元化比外部產(chǎn)權(quán)多元化對(duì)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立有更明顯的作用。特別是對(duì)于我國(guó)現(xiàn)階段國(guó)有企業(yè)改革，具有重要意義。員工持股方案設(shè)計(jì)全文共3頁(yè)，當(dāng)前為第3頁(yè)。4.防范惡意收購(gòu)。由于職工股份的相對(duì)穩(wěn)定性，以及職工普遍不愿企業(yè)被別人收購(gòu)而導(dǎo)致失業(yè)危險(xiǎn)，所以"職工持股計(jì)劃"是防范惡意收購(gòu)的有效方式。5.業(yè)主產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)。當(dāng)業(yè)主想要退出企業(yè)，出售產(chǎn)權(quán)取得現(xiàn)金時(shí)，將企業(yè)出售給本企業(yè)員工是有一種效率的交易方式。6.實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)共享。這是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的更高理念，是企業(yè)的一種社會(huì)理念，所有者與雇員共同創(chuàng)造財(cái)富、共同擁有財(cái)富，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)民主。在共享的過(guò)程中創(chuàng)造更多的財(cái)富。企業(yè)實(shí)行"職工持股計(jì)劃"的主要目的可以是單一的，也可以綜合性的。但是，"職工持股計(jì)劃"的作用無(wú)疑是多方面的、綜合性的。企業(yè)為一種主要目的實(shí)行"職工持股計(jì)劃"時(shí)，必然同時(shí)發(fā)生相關(guān)作用。如企業(yè)為了激勵(lì)員工實(shí)行"職工持股計(jì)劃"時(shí)，必然發(fā)生產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，也同時(shí)會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)共享作用。員工持股方案設(shè)計(jì)全文共4頁(yè)，當(dāng)前為第4頁(yè)。7.優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。"職工持股計(jì)劃"對(duì)企業(yè)的成本、利潤(rùn)、稅收具有自我調(diào)節(jié)的功能，企業(yè)可以利用它優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。員工持股方案設(shè)計(jì)全文共4頁(yè)，當(dāng)前為第4頁(yè)。（二）"職工持股計(jì)劃"與企業(yè)各方面的關(guān)系1."職工持股計(jì)劃"與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系。企業(yè)市場(chǎng)戰(zhàn)略是采取擴(kuò)張戰(zhàn)略還是采取收縮戰(zhàn)略，直接影響到職工持股的資金來(lái)源方式。如果企業(yè)采取擴(kuò)張戰(zhàn)略，則職工持股資金來(lái)源宜采取增量方式，反之則應(yīng)采取存量轉(zhuǎn)換方式；企業(yè)的融資戰(zhàn)略是利用資本市場(chǎng)，還是利用貨幣市場(chǎng)，也會(huì)直接決定職工持股的載體選擇。如果企業(yè)融資戰(zhàn)略是股票市場(chǎng)，則應(yīng)采取間接載體。如果不全面考慮企業(yè)戰(zhàn)略，則設(shè)計(jì)的方案可能會(huì)與企業(yè)戰(zhàn)略相悖，其后果可想而知。2."職工持股計(jì)劃"與財(cái)務(wù)、稅收的關(guān)系。企業(yè)可以利用"職工持股計(jì)劃"所具有的成本調(diào)節(jié)功能，自主調(diào)節(jié)成本與利潤(rùn)，從而增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)適應(yīng)能力，并調(diào)節(jié)納稅額度。企業(yè)的利潤(rùn)與現(xiàn)金流量制約著回購(gòu)政策的制定。員工持股方案設(shè)計(jì)全文共5頁(yè)，當(dāng)前為第5頁(yè)。3."職工持股計(jì)劃"與企業(yè)特點(diǎn)的關(guān)系。不同行業(yè)、不同發(fā)展階段、不同市場(chǎng)特點(diǎn)的企業(yè)"職工持股計(jì)劃"方案的設(shè)計(jì)會(huì)有很大差異。比如，傳統(tǒng)行業(yè)與高新技術(shù)行業(yè)"職工持股計(jì)劃"方案的要件設(shè)計(jì)是有不同的。同一行業(yè)的不同發(fā)展階段的企業(yè)的"職工持股計(jì)劃"方案在資金來(lái)源的解決、持股比例的分配、工具的選擇方面也有區(qū)別。壟斷行業(yè)如果實(shí)施"職工持股計(jì)劃"，其激勵(lì)作用就不大。競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)實(shí)施"職工持股計(jì)劃"激勵(lì)作用就很大。員工持股方案設(shè)計(jì)全文共5頁(yè)，當(dāng)前為第5頁(yè)。除了上述三個(gè)方面的關(guān)系外，"職工持股計(jì)劃"方案設(shè)計(jì)與企業(yè)的管理方式，與企業(yè)的職工結(jié)構(gòu)，與企業(yè)的規(guī)模，與企業(yè)的資本——人員結(jié)構(gòu)等方方面面都有密切的關(guān)系。以上這些關(guān)系在不同方面、以不同的程度影響著"職工持股計(jì)劃"方案中的各種要件的設(shè)計(jì)，在方案設(shè)計(jì)時(shí)必須綜合全面考慮。（三）"職工持股計(jì)劃"的政策法規(guī)目前，"職工持股計(jì)劃"的政策法規(guī)都是地方性的或行業(yè)性的，各地的規(guī)定也有較大差異，并且與《公司法》等全國(guó)性法律、法規(guī)不完全一致，如何在現(xiàn)有法律框架內(nèi)合理運(yùn)作職工持股涉及到許多法律問(wèn)題。因此設(shè)計(jì)"職工持股計(jì)劃"方案時(shí)必須對(duì)現(xiàn)行法律、法規(guī)、政策充分熟悉。（四）"職工持股計(jì)劃"的類(lèi)型是實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)型"職工持股計(jì)劃"還是實(shí)行福利型"職工持股計(jì)劃"，是采用杠桿型"職工持股計(jì)劃"還是采用非杠桿型"職工持股計(jì)劃".這個(gè)問(wèn)題取決于企業(yè)現(xiàn)狀與所有者或經(jīng)營(yíng)者的理念，如果是衰退期的企業(yè)則不可能實(shí)行福利型的"職工持股計(jì)劃"；如果是成長(zhǎng)期的企業(yè)則可以實(shí)行福利型的"職工持股計(jì)劃"，但還要取決于所有者的意愿。員工持股方案設(shè)計(jì)全文共6頁(yè)，當(dāng)前為第6頁(yè)。三、與"職工持股計(jì)劃"相關(guān)的工具與"職工持股計(jì)劃"相關(guān)的工具多種多樣，主要有股票期權(quán)、虛擬股權(quán)、股票增值權(quán)等，還有年薪等非股權(quán)薪酬工具。每種工具的特點(diǎn)和作用是有區(qū)別的，針對(duì)不同的企業(yè)采取不同的工具組合，就會(huì)最大限度地發(fā)揮工具的作用。正如藥理一樣，不同的藥配合在一起服用就會(huì)比服用單一的藥物能起到更明顯的治療作用。員工持股方案設(shè)計(jì)全文共6頁(yè)，當(dāng)前為第6頁(yè)。另外，除了合理的設(shè)計(jì)以外，實(shí)施與運(yùn)作也是非常重要的環(huán)節(jié)。"職工持股計(jì)劃"從設(shè)計(jì)到實(shí)施都是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，因此，在有了科學(xué)的方案后，企業(yè)自身還必須深入掌握"職工持股計(jì)劃"的運(yùn)作規(guī)律和作用機(jī)理。結(jié)語(yǔ)：只有在深諳"職工持股計(jì)劃"的設(shè)計(jì)方法并了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的基礎(chǔ)上，在企業(yè)戰(zhàn)略的框架內(nèi)進(jìn)行綜合分析、權(quán)衡利弊才能設(shè)計(jì)出符合實(shí)際的方案，為"職工持股計(jì)劃"的有效運(yùn)作打下良好基礎(chǔ)。兵學(xué)圣典《孫子兵法》云："色不過(guò)五，五色之變不可勝觀也；味不過(guò)五，五味之變不可勝嘗也；音不過(guò)五，五音之變不可勝聽(tīng)也；戰(zhàn)不過(guò)奇正，奇正之變不可勝窮也。"企業(yè)運(yùn)作有如兵法，作為企業(yè)運(yùn)作工具之一的"職工持股計(jì)劃"亦如此，"職工持股計(jì)劃"及其相關(guān)工具如果運(yùn)用得當(dāng)，可以演變出多種具體的有效方式，運(yùn)用于不同企業(yè)的實(shí)踐之中。企業(yè)所有者