2023年中國(guó)電力產(chǎn)業(yè)分析報(bào)告

目錄一．產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征 PAGEREFToc102047778\h21.1電力彈性系數(shù) PAGEREFToc102047779\h21.2電網(wǎng) PAGEREFToc102047780\h3二．產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及其趨勢(shì) PAGEREFToc102047781\h32.1電力供給及其結(jié)構(gòu) PAGEREFToc102047782\h32.2電力需求及其結(jié)構(gòu) PAGEREFToc102047783\h52.3電力緊缺形勢(shì)及其成因 PAGEREFToc102047784\h7（一）缺電形勢(shì) PAGEREFToc102047785\h7（二）缺電原因 PAGEREFToc102047786\h82.4電力產(chǎn)業(yè)需求預(yù)測(cè) PAGEREFToc102047787\h9（一）未來(lái)電力需求預(yù)測(cè)分析 PAGEREFToc102047788\h9（二）電力緊缺形勢(shì)預(yù)測(cè) PAGEREFToc102047789\h11三．產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境 PAGEREFToc102047790\h113.1行業(yè)“十五”計(jì)劃 PAGEREFToc102047791\h11（一）總體目標(biāo) PAGEREFToc102047792\h11（二）具體措施 PAGEREFToc102047793\h123.2行業(yè)管理體制改革 PAGEREFToc102047794\h13（一）“5+2”模式 PAGEREFToc102047795\h13（二）電監(jiān)會(huì) PAGEREFToc102047796\h13（三）國(guó)家發(fā)改委 PAGEREFToc102047797\h143.3對(duì)不同企業(yè)的政策 PAGEREFToc102047798\h143.4定價(jià)方式和電價(jià)政策 PAGEREFToc102047799\h15（一）目前的電力定價(jià)方式 PAGEREFToc102047800\h15（二）電力定價(jià)的政策趨向 PAGEREFToc102047801\h163.5競(jìng)價(jià)上網(wǎng) PAGEREFToc102047802\h21（一）競(jìng)價(jià)上網(wǎng)給綜合成本較高的火電帶來(lái)沖擊 PAGEREFToc102047803\h21（二）競(jìng)價(jià)上網(wǎng)將使電力企業(yè)兩極分化日益嚴(yán)重 PAGEREFToc102047804\h223.6電煤采購(gòu)政策 PAGEREFToc102047805\h23（一）電力體制改革后的電煤采購(gòu)政策趨勢(shì) PAGEREFToc102047806\h23（二）電煤采購(gòu)的進(jìn)展 PAGEREFToc102047807\h24四．結(jié)論與政策選擇 PAGEREFToc102047808\h25TOC\h\z\t"圖目錄"\c圖11978年以來(lái)發(fā)電量增長(zhǎng)率圖 PAGEREFToc103490691\h3圖21990年以來(lái)火力、水力發(fā)電占全部發(fā)電比重變化圖 PAGEREFToc103490692\h4TOC\h\z\t"表目錄"\c表12023—2023年發(fā)電量結(jié)構(gòu) PAGEREFToc103490710\h5表22023年主要電網(wǎng)用電量及增長(zhǎng)率 PAGEREFToc103490711\h5表32023年各國(guó)電力需求彈性 PAGEREFToc103490712\h9表41980年以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與電力需求變化 PAGEREFToc103490713\h10表52023年至2023年的電力需求預(yù)測(cè) PAGEREFToc103490714\h11電力產(chǎn)業(yè)分析報(bào)告（一）電力產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有先行性的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。電力項(xiàng)目從規(guī)劃設(shè)計(jì)到投產(chǎn)運(yùn)行需要2-3年的時(shí)間。因此，只有采取一定的超前發(fā)展，使電力系統(tǒng)具有必要的備用容量和足夠的輸配電能力，才能與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期相吻合。一．產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征1.1電力彈性系數(shù)電力產(chǎn)業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)之間的正向聯(lián)系具體表現(xiàn)為發(fā)電量增長(zhǎng)率和GDP增長(zhǎng)率之間呈現(xiàn)出高度的正相關(guān)性。電力彈性系數(shù)主要是從電力生產(chǎn)、消費(fèi)的角度來(lái)衡量電力發(fā)展速度與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度之間的的關(guān)系。隨著國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，無(wú)論是生產(chǎn)用電還是居民消費(fèi)用電都會(huì)有所增長(zhǎng)。特別是伴隨著我國(guó)重化工業(yè)的發(fā)展，能源、機(jī)械制造、電子、化學(xué)、石化、冶煉、重型機(jī)械、汽車、修造船、冶金及建筑材料等行業(yè)和產(chǎn)業(yè)逐漸成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。這些電能消耗大戶將使這一階段的電力彈性系數(shù)明顯上升。從1950－1986年世界各主要工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家電力消費(fèi)彈性系數(shù)的變化情況來(lái)看，電力消費(fèi)的彈性系數(shù)在相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)都大于1。從20世紀(jì)80年代后期開(kāi)始，一些工業(yè)化國(guó)家出現(xiàn)了電力消費(fèi)彈性系數(shù)小于1的情況。從中可以得出一個(gè)有關(guān)電力消費(fèi)彈性系數(shù)變化規(guī)律的一般結(jié)論：電力消費(fèi)彈性系數(shù)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時(shí)期，因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)和居民生活用電水平的變化而各不相同。在重工業(yè)化時(shí)期，電力彈性系數(shù)一般大于1；高加工化時(shí)期電力彈性系數(shù)有所減小，但是居民生活用電水平的迅速提高仍然會(huì)使該系數(shù)大于1；進(jìn)入工業(yè)化后期，電力消費(fèi)彈性系數(shù)一般小于1。自2023年以來(lái)，中國(guó)電力彈性系數(shù)已經(jīng)連續(xù)5年超過(guò)1。這反映了一種結(jié)構(gòu)性的變化，即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和城市化進(jìn)程加快導(dǎo)致我國(guó)電力需求有了較快的增長(zhǎng)。這種狀況在短期內(nèi)不會(huì)改變。1.2電網(wǎng)電力生產(chǎn)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)性，但是電網(wǎng)則具有自然壟斷性。電網(wǎng)的輸配能力決定了電力能否及時(shí)、安全地到達(dá)終端用戶。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，輸配電資產(chǎn)通常大于發(fā)電資產(chǎn)，輸配電資產(chǎn)和發(fā)電資產(chǎn)的比例一般是60：40。例如，法國(guó)EDF公司2023年輸電、配電和發(fā)電資產(chǎn)的比例為18：42：40。我國(guó)近年在加大電源建設(shè)的同時(shí)，也加強(qiáng)了電網(wǎng)建設(shè)。但是，由于電網(wǎng)建設(shè)不足的問(wèn)題是多年歷史積累形成的，新的電網(wǎng)建設(shè)投資規(guī)模巨大，建設(shè)周期也比較長(zhǎng)，電網(wǎng)建設(shè)的任務(wù)依然相當(dāng)艱巨，往往成為制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“瓶頸”。電網(wǎng)的建設(shè)和發(fā)展需要合理的終端銷售電價(jià)水平和電價(jià)結(jié)構(gòu)相配合。目前，我國(guó)的電價(jià)水平和電價(jià)結(jié)構(gòu)影響了電網(wǎng)系統(tǒng)的盈利水平和投資能力。為促進(jìn)電力工業(yè)的持續(xù)發(fā)展，有必要在電網(wǎng)運(yùn)行新體制的基礎(chǔ)上，理順輸配電價(jià)，加強(qiáng)電網(wǎng)建設(shè)。二．產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及其趨勢(shì)2.1電力供給及其結(jié)構(gòu)九十年代中期以后，電力產(chǎn)業(yè)作為我國(guó)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的重要性越來(lái)越明顯。圖1反映了1978年以來(lái)的發(fā)電量增長(zhǎng)率。圖11978年以來(lái)發(fā)電量增長(zhǎng)率圖資料來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》各年。2023年全國(guó)發(fā)電量達(dá)19080億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)15.3%。其中，水電發(fā)電量2830億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.1%；火電發(fā)電量15800億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)16.8%；核電發(fā)電量450億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)64.8%。2023年全國(guó)發(fā)電量達(dá)21302億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)14.9%。其中，水電發(fā)電量3065億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)17.6%；火電發(fā)電量17702億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)14.4%。2023年全國(guó)凈增發(fā)電裝機(jī)容量4929萬(wàn)千瓦，到年底全國(guó)發(fā)電設(shè)備容量達(dá)到44070萬(wàn)千瓦，比上年增長(zhǎng)12.6%，為近十年來(lái)的最高水平，新增裝機(jī)規(guī)模創(chuàng)歷史最高。2023年1-2月，全國(guó)發(fā)電量為3501.35億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)12.1%。其中，水電發(fā)電量346.83億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)19.9%；火電發(fā)電量3028.76億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11.2%。圖2顯示了我國(guó)電力產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)量結(jié)構(gòu)?；鹆Πl(fā)電占我國(guó)全部發(fā)電量的比重在80％以上，水力發(fā)電則略低于18％，在15％左右。圖21990年以來(lái)火力、水力發(fā)電占全部發(fā)電比重變化圖資料來(lái)源：同圖1。如表1所示，以上總體結(jié)構(gòu)近年來(lái)保持穩(wěn)定。表12023—2023年發(fā)電量結(jié)構(gòu)年份20232023202320232023火電80.9681.1781.7582.6683.10水電17.7717.6016.6014.8214.39核電1.221.171.602.28其他0.050.060.050.24資料來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》各年和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站進(jìn)度統(tǒng)計(jì)。2.2電力需求及其結(jié)構(gòu)我國(guó)的電力消費(fèi)彈性系數(shù)從2023開(kāi)始大于1。2023年的彈性系數(shù)為1.70，2023年的彈性系數(shù)為1.57。這反映了我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)電力的消費(fèi)需求大幅度增加，特別是2023年和2023年的電力消費(fèi)增長(zhǎng)異常。值得注意的是，顯性的電力消費(fèi)增長(zhǎng)僅僅是以現(xiàn)有生產(chǎn)能力所提供的電力供給為基礎(chǔ)的。現(xiàn)實(shí)中還存在著非常嚴(yán)重的電力緊缺。2023年中國(guó)出現(xiàn)拉閘限電的省份共計(jì)為22個(gè)，總數(shù)比上一年增加10個(gè)，部分地區(qū)從原先的僅缺電力發(fā)展為電力電量均短缺。2023年，拉閘限電仍然是大多數(shù)省份維持電力供應(yīng)的主要手段，拉閘限電的省份數(shù)量增加到24個(gè)，用電缺口達(dá)2500—3000萬(wàn)千瓦時(shí)。表22023年主要電網(wǎng)用電量及增長(zhǎng)率電網(wǎng)名稱本年（億千瓦時(shí)）增長(zhǎng)率（％）華北2675.5816.28東北1709.7210華東3480.6520.56華中1926.9416.01西北1028.1719.06山東1054.288.51福建576.3616.46川渝724.815.15新疆122.0711.9西藏7.1130.29南方2359.7319.69海南52.3710.88合計(jì)15717.7816.46資料來(lái)源：國(guó)家電力信息網(wǎng)。2023年全社會(huì)用電量18910億千瓦時(shí)，比去年同期增長(zhǎng)15.4%，高于2023年3.8個(gè)百分點(diǎn)。其中一次產(chǎn)業(yè)用電增長(zhǎng)1.69%，增長(zhǎng)率低于2023年1.96個(gè)百分點(diǎn)；二次產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)16.54%，高于2023年4.23個(gè)百分點(diǎn)；三次產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)14.86%，高于2023年2.24個(gè)百分點(diǎn)。二次產(chǎn)業(yè)用電增長(zhǎng)高于全社會(huì)用電量增長(zhǎng)水平1.14個(gè)百分點(diǎn)，而三次產(chǎn)業(yè)用電增長(zhǎng)卻低于全社會(huì)用電量增長(zhǎng)水平0.54個(gè)百分點(diǎn)。2023年春節(jié)過(guò)后，全國(guó)的日用電量一直在高位運(yùn)行，每天都在55億度左右，接近上一年夏天58億度的歷史最高值。2023年全社會(huì)用電量達(dá)21735億千瓦時(shí)，比上一年增長(zhǎng)14.9%，是改革開(kāi)放以來(lái)的第二個(gè)高速增長(zhǎng)年。其中，全國(guó)城鄉(xiāng)居民生活用電量特別是城市居民生活用電量增長(zhǎng)15%以上。南方部分地區(qū)高溫干旱天氣導(dǎo)致家庭空調(diào)使用量劇增，對(duì)拉動(dòng)城市居民生活用電增長(zhǎng)產(chǎn)生了很大的作用。

從用電結(jié)構(gòu)的變化來(lái)看，自90年代以來(lái)，工業(yè)用電排前四位的行業(yè)依次為化工、黑色金屬、建材、有色金屬。但是最近兩年，受投資的拉動(dòng)以及國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求和價(jià)格等因素影響，我國(guó)生鐵、鋼、成品鋼材、10種有色金屬、鋁材、水泥、化肥等高耗能產(chǎn)品產(chǎn)量均保持了較快的發(fā)展速度。從2023年開(kāi)始，黑色和有色金屬工業(yè)一直是我國(guó)用電增長(zhǎng)最為迅猛的兩個(gè)行業(yè)。2023年前四位行業(yè)用電的排序?yàn)椋汉谏饘?、化工、有色金屬、建材，其中黑色金屬行業(yè)用電保持明顯的逐季走高趨勢(shì)，表明鋼材仍保持較旺盛的需求；而有色金屬行業(yè)用電呈現(xiàn)逐季緩和下降的趨勢(shì)。

2023年，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重化工業(yè)傾向更加明顯，重工業(yè)用電增速和比重繼續(xù)上升。高耗電行業(yè)用電增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，建材和化工等高耗電行業(yè)合計(jì)用電增長(zhǎng)18.17%，但用電增幅受宏觀調(diào)控以及電價(jià)上調(diào)的影響，總體呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)。由此可見(jiàn)，重工業(yè)及高能耗產(chǎn)業(yè)的快速增長(zhǎng)是我國(guó)電力供應(yīng)的主要壓力來(lái)源。2.3電力緊缺形勢(shì)及其成因（一）缺電形勢(shì)改革開(kāi)放以來(lái)，缺電最為嚴(yán)重的年份是86年，當(dāng)年缺裝機(jī)容量25％，缺電量20％。94年缺電力15％，缺電量10％，但是東北電網(wǎng)和廣州電網(wǎng)開(kāi)始出現(xiàn)過(guò)剩，大部分地區(qū)有不同程度的緩解。97年情況發(fā)生了很大的變化，特別是97年下半年開(kāi)始，我國(guó)首次實(shí)現(xiàn)了電力供需平衡，全國(guó)所有的電網(wǎng)都進(jìn)入過(guò)剩，原已擺脫缺電局面地廣東、東北、海南、蒙西等地裝機(jī)繼續(xù)有一定的寬裕，枯水期缺電幅度下降，豐水期電力裕度增加；97年5月黃河來(lái)水增加，西北電網(wǎng)和河南電網(wǎng)逐步擺脫缺電局面。2023年以來(lái)，缺電形勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)。2023年再次出現(xiàn)了缺電，供應(yīng)能力增長(zhǎng)繼續(xù)低于用電，裝機(jī)3.56億千瓦，增長(zhǎng)5.3％，低于用電2.7個(gè)百分點(diǎn)，12個(gè)省區(qū)在夏季高峰和冬季枯水期出現(xiàn)拉限電：華北河北南網(wǎng)、山西和蒙西電網(wǎng)，華東上海、江蘇和浙江電網(wǎng)，華中河南、湖北、四川和重慶電網(wǎng)，南方廣東和貴州電網(wǎng)；東北、海南、江西和安徽等繼續(xù)富裕；2023年電力供需總體緊張，22個(gè)省市區(qū)（23個(gè)省級(jí)電網(wǎng)）出現(xiàn)了拉限電，拉限電的地區(qū)和持續(xù)時(shí)間均有所增加，河北南網(wǎng)、蒙西、山西、浙江、江蘇、廣東、云南等電網(wǎng)出現(xiàn)持續(xù)拉限。2023年缺電進(jìn)一步加深，用電缺口為3000萬(wàn)千瓦時(shí)左右。24個(gè)省市進(jìn)行了限電。除東北三省、海南、新疆以外，其他地方基本上都出現(xiàn)了拉閘限電。缺電程度也進(jìn)一步加深。浙江、山西、蒙西、河北南網(wǎng)、福建、湖南、四月、寧夏缺電嚴(yán)重，其中浙江、山西、寧夏的日負(fù)荷率在93％以上。（二）缺電原因缺電可分為三類：一是季節(jié)性缺電，二是區(qū)域性缺電，三是隨機(jī)性缺電。季節(jié)性缺電主要是指電網(wǎng)的裝機(jī)容量的增長(zhǎng)落后于用量的增長(zhǎng)，使得夏季高峰或者冬季枯水期出現(xiàn)較短時(shí)間的拉限電。2023年、2023年缺電主要出現(xiàn)在夏季用電的高峰期。區(qū)域性缺電主要是指在區(qū)域電網(wǎng)部分省區(qū)甚至省級(jí)電網(wǎng)一些地區(qū)進(jìn)行了拉限電。區(qū)域性缺電在2023年、2023年范圍擴(kuò)大。隨機(jī)性缺電主是由隨機(jī)因素引起的。比如從2023年開(kāi)始，由于氣溫偏高或偏低導(dǎo)致用電需求大大增加。無(wú)論是哪種類型的缺電，歸根到底都反映了電力供應(yīng)不足與電力需求快速增長(zhǎng)之間的矛盾。（1）電力基礎(chǔ)投資增長(zhǎng)緩慢，電力供應(yīng)總量不足。電力建設(shè)滯后于電力需求的增長(zhǎng)是我國(guó)缺電的根本原因。有關(guān)研究表明，電力基建占全國(guó)基建的15％才比較合理。但是近年來(lái)我國(guó)電力基礎(chǔ)投資連續(xù)落后于全國(guó)的基建投資，直接導(dǎo)致電力建設(shè)緩慢，電力供應(yīng)總量不足。首先，發(fā)電裝機(jī)增長(zhǎng)緩慢，嚴(yán)重滯后于用電需求的增長(zhǎng)。從固定資產(chǎn)投資總額與新增裝機(jī)的比例關(guān)系變化看，90年全國(guó)每4億元固定資產(chǎn)投資就配套有1萬(wàn)千瓦新增裝機(jī)。2023年到2023年這一比例分別是每16億、19億、24億固定資產(chǎn)投資才配套1萬(wàn)千瓦新增裝機(jī)。2023年到2023年間，全社會(huì)用電量分別增長(zhǎng)11.6％、15.4％和14.9%，而2023年到2023年發(fā)電裝機(jī)增長(zhǎng)分別只有6.9％，6％、5.3％。按照電力生產(chǎn)周期性特征看，發(fā)電裝機(jī)增長(zhǎng)遠(yuǎn)低于用電需求增長(zhǎng)。最后，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)估計(jì)不足，導(dǎo)致新開(kāi)工規(guī)模過(guò)小。在“九五”末期，國(guó)家對(duì)“十五”期間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的設(shè)想與實(shí)際情況存在一定的偏差，從而對(duì)“十五”期間的電力需求預(yù)測(cè)偏低，開(kāi)工與投產(chǎn)項(xiàng)目過(guò)少。（2）高耗能行業(yè)高速增長(zhǎng)，用電負(fù)荷結(jié)構(gòu)重型化，使電力供應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支撐能力下降。導(dǎo)致高耗能行業(yè)及其產(chǎn)品近年來(lái)迅速發(fā)展的原因主要有三：一是國(guó)際分工推動(dòng)部分高耗能產(chǎn)業(yè)向我國(guó)轉(zhuǎn)移；二是國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求旺盛，行業(yè)利潤(rùn)較高；三是電力產(chǎn)業(yè)有關(guān)政策從98、99年開(kāi)始給予高耗能行業(yè)優(yōu)惠電價(jià)，特別是各地政府自行規(guī)定并出臺(tái)了一些優(yōu)惠措施，帶動(dòng)高耗能行業(yè)投資過(guò)熱。2023年高耗能行業(yè)黑色有色建材及化工對(duì)工業(yè)用電的貢獻(xiàn)率在44％以上，2023年的貢獻(xiàn)率也在40％左右。工業(yè)結(jié)構(gòu)的重型化導(dǎo)致GDP用電單耗持續(xù)上升。（3）持續(xù)高溫、干旱和來(lái)水不足以及電煤供應(yīng)逐年趨緊等因素導(dǎo)致隨機(jī)性缺電增加。從2023年開(kāi)始，我國(guó)許多地區(qū)出現(xiàn)了持續(xù)高溫、干旱和來(lái)水不足的現(xiàn)象，造成水力發(fā)電能力不足。電煤供應(yīng)逐年趨緊造成燃煤機(jī)組停機(jī)容量和次數(shù)越來(lái)越多。（4）局部電網(wǎng)結(jié)構(gòu)薄弱，加劇了部分地區(qū)的電力供應(yīng)緊張。不合理的電網(wǎng)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致輸配電“卡脖子”的問(wèn)題。比如，目前東北、黑龍江等地過(guò)剩的電力由于電網(wǎng)的問(wèn)題而送不出來(lái)。東北、華北只有一根線在運(yùn)行，東北過(guò)剩的容量往華北送容量還是有限，最大到80萬(wàn)千瓦，一般在60萬(wàn)千瓦。2.4電力產(chǎn)業(yè)需求預(yù)測(cè)（一）未來(lái)電力需求預(yù)測(cè)分析未來(lái)帶動(dòng)電力需求的因素較多。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化來(lái)看。中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于工業(yè)化進(jìn)程之中，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要源泉和動(dòng)力。供給方面的因素是造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的基本原因。中國(guó)正處于投資迅速增長(zhǎng)和資本積累的階段，資本密集型制造業(yè)將進(jìn)一步擴(kuò)大。從長(zhǎng)期來(lái)看，由于收入增長(zhǎng)引起的消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化和農(nóng)業(yè)土地的制約，農(nóng)業(yè)部門(mén)特別是種植業(yè)部門(mén)在總產(chǎn)出中的比重將有較大下降。輕工業(yè)部門(mén)如食品和紡織品部門(mén)由于中間投入成本增加，在總產(chǎn)出中的份額會(huì)有所下降。中間投入品中，能源部門(mén)的產(chǎn)出比重將進(jìn)一步上升，而原材料部門(mén)的比重會(huì)下降。由于高投資需求和資本有機(jī)構(gòu)成提高，資本品部門(mén)（特別是電機(jī)、電子等部門(mén)）的比重會(huì)有所上升。到2023年，電子及通信設(shè)備制造業(yè)仍將是中國(guó)最重要的出口部門(mén)。電氣設(shè)備、化工等部門(mén)的出口將快速增長(zhǎng)。到2023年之前，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的這種變化必然造成對(duì)電力需求的擴(kuò)大。我們從電力需求與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系對(duì)未來(lái)電力需求進(jìn)行預(yù)測(cè)。電力需求彈性系數(shù)＝電力需求增長(zhǎng)速度/經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。如果電力需求彈性系數(shù)大于1，意味著電力需求的增長(zhǎng)速度高于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度。反之，則電力需求的增長(zhǎng)速度低于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度。表32023年各國(guó)電力需求彈性世界平均水平1.02低收入國(guó)家1.3中等收入國(guó)家1高收入國(guó)家0.93部分國(guó)家哥倫比亞1.64斯里蘭卡1.45印度0.98中國(guó)0.86澳大利亞0.74英國(guó)0.71法國(guó)0.71新加坡0.7加拿大0.45美國(guó)0.47資料來(lái)源：世界銀行和國(guó)際能源署。上表是利用世界銀行公布的各國(guó)GDP的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)和國(guó)際能源署提供的各國(guó)能源需求數(shù)據(jù)計(jì)算的電力需求彈性。從中可以看出，高收入國(guó)家的電力需求彈性一般較低（大多數(shù)高收入國(guó)家的電力需求彈性小于1），而低收入國(guó)家的電力需求彈性則較高。表41980年以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與電力需求變化年份1981～19851986～19901991～19951996～20231981～19901991～20231981～2023202320232023電力需求增長(zhǎng)6.528.659.956.087.5887.799.211.215.4GDP增長(zhǎng)10.727.8711.988.269.2910.19.697.389.1電力需求彈性0.611.10.830.740.820.790.81.261.411.70資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站與國(guó)家電力信息網(wǎng)。從上表可以看出，我國(guó)電力需求彈性在不同時(shí)期波動(dòng)較大。1996年以前，電力需求彈性系數(shù)穩(wěn)定在0.8左右。2023年以來(lái)，電力需求彈性保持高位，在短期內(nèi)這種趨勢(shì)可能延續(xù)，預(yù)計(jì)“十五”期間電力需求彈性將保持在1.3－1.5左右。但是從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)、調(diào)整以及用電效率的提高，電力需求彈性會(huì)有所降低。根據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)電力需求的趨勢(shì)分析并結(jié)合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)“十五”以后電力需求彈性會(huì)下降，2023～2023年平均電力需求彈性將與改革開(kāi)放以來(lái)的平均水平相當(dāng)，保持在0.8左右。據(jù)此，2023年至2023年的電力需求預(yù)測(cè)如下：表52023年至2023年的電力需求預(yù)測(cè)年份20232023～20232023～20232023～20232023～2023GDP增長(zhǎng)速度9.18.67.76.96.3電力需求彈性1.691.30.80.80.8電力需求（億千瓦時(shí)）1891022810307704060052260注：（1）2023年為實(shí)際數(shù)據(jù)，其它為預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)；（2）各期間的電力需求為該期間的最后一年的電力需求。根據(jù)研究結(jié)果，我們對(duì)未來(lái)20年的電力需求的預(yù)測(cè)是：2023年電力需求將達(dá)到2023～23000億千瓦時(shí)，2023年電力需求將達(dá)到28000～32023億千瓦時(shí)，2023年電力需求將達(dá)到50000億千瓦時(shí)。（二）電力緊缺形勢(shì)預(yù)測(cè)根據(jù)上述預(yù)測(cè)，結(jié)合電力的生產(chǎn)周期和目前的電力投資情況，我們認(rèn)為2023年的電力仍然會(huì)顯示出緊缺的特征。從電力投資到形成裝機(jī)容量，一般需要2—3年的建設(shè)期。2023年以來(lái)的電力緊缺現(xiàn)象一方面固然是由于增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)和居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化而引起的電力消費(fèi)需求大幅度上升，另一方面則是由于2023—2023年的電力投資不足造成的。隨著2023、2023年以來(lái)出現(xiàn)的電力緊缺信號(hào)，2023—2023年全國(guó)計(jì)劃內(nèi)和計(jì)劃外投資的電廠總計(jì)約有1億千瓦的裝機(jī)容量投產(chǎn)，平均每年的裝機(jī)容量增長(zhǎng)8%以上，預(yù)計(jì)2023年的發(fā)電量為2.4萬(wàn)億千瓦。另一方面，國(guó)家宏觀調(diào)控對(duì)高耗能產(chǎn)業(yè)采取了有保有壓的政策，在一定程度上會(huì)調(diào)整電力需求。因此，目前電力緊缺形勢(shì)將會(huì)在2023年年末好轉(zhuǎn)，并于2023、2023年實(shí)現(xiàn)基本的供需平衡。三．產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境3.1行業(yè)“十五”計(jì)劃（一）總體目標(biāo)1．加快體制改革，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，由市場(chǎng)配置資源，由供需決定價(jià)格。2．加強(qiáng)電網(wǎng)建設(shè)?！笆濉逼陂g，在繼續(xù)安排好農(nóng)網(wǎng)城網(wǎng)建設(shè)的同時(shí)，集中力量做好以下工作：一是抓緊建設(shè)北、中、南三個(gè)輸電通道，形成“西電東送”的基本格局；二是重點(diǎn)發(fā)展跨省、跨地區(qū)輸電線路，積極推進(jìn)區(qū)域電網(wǎng)互聯(lián)和全國(guó)聯(lián)網(wǎng)進(jìn)程，初步完成不同來(lái)水特點(diǎn)流域電網(wǎng)之間、不同峰谷時(shí)段電網(wǎng)之間的聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)電量補(bǔ)償調(diào)度，裝機(jī)互為備用，提高供電質(zhì)量，優(yōu)化電力資源配置；三是加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)主干電網(wǎng)建設(shè)；四是同步建設(shè)電網(wǎng)二次系統(tǒng)。3．積極發(fā)展水電，優(yōu)先安排調(diào)節(jié)性能好、水能指標(biāo)優(yōu)越的大中型水電站和流域綜合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的建設(shè)；在電網(wǎng)供電能力不足的地區(qū)，因地制宜開(kāi)發(fā)小型水電站；在水能資源缺乏、電網(wǎng)調(diào)峰困難的地區(qū)安排一些抽水蓄能電站的建設(shè)。4．優(yōu)化火電結(jié)構(gòu)。首先，有計(jì)劃按步驟地關(guān)停超過(guò)經(jīng)濟(jì)壽命的小火電，提高大機(jī)組的比重。第二，推進(jìn)超臨界國(guó)產(chǎn)化、潔凈煤發(fā)電示范工程建設(shè)，以促進(jìn)電力產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)；第三，對(duì)已運(yùn)行的燃煤機(jī)組逐步安裝環(huán)保設(shè)施，減少對(duì)大氣的污染；第四，在有條件的地區(qū)，根據(jù)天然氣資源的開(kāi)發(fā)進(jìn)展，適當(dāng)建設(shè)天然氣發(fā)電項(xiàng)目；第五，在缺水地區(qū)，研究啟動(dòng)大型空冷機(jī)組試點(diǎn)工程。5．適當(dāng)發(fā)展核電，加快核電國(guó)產(chǎn)化：充分利用我國(guó)已經(jīng)形成的核電設(shè)計(jì)、制造、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)能力，以我為主、中外合作，以有競(jìng)爭(zhēng)力的電價(jià)為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)核電國(guó)產(chǎn)化。（二）具體措施1．環(huán)境保護(hù)法規(guī)體系。建立健全并適當(dāng)提高現(xiàn)有與能源生產(chǎn)和消費(fèi)有關(guān)的排污收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)企業(yè)積極采用先進(jìn)設(shè)備和生產(chǎn)工藝，淘汰小火電等技術(shù)陳舊、效率低下的產(chǎn)能、用能設(shè)備。2．價(jià)格及收費(fèi)政策。采取措施降低我國(guó)電價(jià)水平。在實(shí)行競(jìng)價(jià)上網(wǎng)辦法之前，要及時(shí)對(duì)已完成還本付息的電廠重新核定電價(jià)；違反國(guó)家建設(shè)程序的電廠不能享受還本付息電價(jià)政策；不再批準(zhǔn)任何以資產(chǎn)重組名義漲價(jià)籌資的項(xiàng)目；推廣豐枯、峰谷分時(shí)電價(jià)；取消各種限制用電的措施；繼續(xù)清理整頓電價(jià)中的亂攤派、亂加價(jià)、亂收費(fèi)，降低電價(jià)水平，開(kāi)拓電力市場(chǎng)。另外，對(duì)新能源發(fā)電要實(shí)行優(yōu)惠上網(wǎng)電價(jià)，適時(shí)開(kāi)展可再生能源發(fā)電配額制，支持其盡快發(fā)展。3．稅收及貼息政策。研究制定促進(jìn)水電和新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收和貼息政策，如將生產(chǎn)型增值稅改為消費(fèi)型增值稅等。4．行政措施。如強(qiáng)制關(guān)閉小火電、小煤窯，強(qiáng)制淘汰高耗低效用能產(chǎn)品等。3.2行業(yè)管理體制改革2023年3月，國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)了《電力體制改革方案》。電力體制改革的總體目標(biāo)是：打破壟斷，引入競(jìng)爭(zhēng)，提高效率，降低成本，健全電價(jià)機(jī)制，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)電力發(fā)展，推進(jìn)全國(guó)聯(lián)網(wǎng)，構(gòu)建政府監(jiān)管下的政企分開(kāi)、公平競(jìng)爭(zhēng)、開(kāi)放有序、健康發(fā)展的電力市場(chǎng)體系。（一）“5+2”模式為了在發(fā)電環(huán)節(jié)引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，首先要實(shí)現(xiàn)“廠網(wǎng)分開(kāi)”，將國(guó)家電力公司管理的電力資產(chǎn)按照發(fā)電和電網(wǎng)兩類業(yè)務(wù)進(jìn)行劃分。發(fā)電環(huán)節(jié)按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，將國(guó)家電力公司管理的發(fā)電資產(chǎn)直接改組或重組為規(guī)模大致相當(dāng)?shù)?個(gè)全國(guó)性的獨(dú)立發(fā)電公司，逐步實(shí)行“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”。電網(wǎng)環(huán)節(jié)分別設(shè)立國(guó)家電網(wǎng)公司和中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司。國(guó)家電網(wǎng)公司下設(shè)華北、東北、華東、華中和西北5個(gè)區(qū)域電網(wǎng)公司。國(guó)家電網(wǎng)公司主要負(fù)責(zé)各區(qū)域電網(wǎng)之間的電力交易和調(diào)度，并參與跨區(qū)域電網(wǎng)的投資與建設(shè)；區(qū)域電網(wǎng)公司負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理電網(wǎng)，保證供電安全，規(guī)劃區(qū)域電網(wǎng)發(fā)展，培育區(qū)域電力市場(chǎng)，管理電力調(diào)度交易中心，按市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行電力調(diào)度。區(qū)域內(nèi)的省級(jí)電力公司可改組為區(qū)域電網(wǎng)公司的分公司或子公司。2023年12月29日，五大全國(guó)性的獨(dú)立發(fā)電公司和兩大電網(wǎng)公司已經(jīng)正式成立我國(guó)電力體制發(fā)生了重大的變化。（二）電監(jiān)會(huì)為了對(duì)電力企業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)管，國(guó)家電力監(jiān)管委員會(huì)于2023年3月20日正式掛牌成立。電監(jiān)會(huì)將按照垂直管理體系，向區(qū)域電網(wǎng)公司電力交易調(diào)度中心派駐代表機(jī)構(gòu)。其主要職責(zé)是制訂市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)規(guī)則，監(jiān)管市場(chǎng)運(yùn)行，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)；向政府價(jià)格主管部門(mén)提出調(diào)整電價(jià)的建議；監(jiān)督電力企業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，頒發(fā)和管理電力業(yè)務(wù)許可證；處理電力糾紛；負(fù)責(zé)監(jiān)督社會(huì)普遍服務(wù)政策的實(shí)施等。目前，電監(jiān)會(huì)的主要工作包括：（1）加快市場(chǎng)建設(shè)，優(yōu)化資源配置。打破分省平衡、地方保護(hù)的格局，開(kāi)放市場(chǎng)，優(yōu)化資源配置。（2）加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，規(guī)范競(jìng)價(jià)行為。嚴(yán)格規(guī)范競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，認(rèn)真執(zhí)行上網(wǎng)電價(jià)政策，清理和整頓不合理電價(jià)。（3）加強(qiáng)需求管理，科學(xué)引導(dǎo)電力消費(fèi)。積極推行峰谷、豐枯電價(jià)政策，積極推廣蓄能技術(shù)，采取多種措施削減高峰用電負(fù)荷，厲行節(jié)約用電。（三）國(guó)家發(fā)改委國(guó)家發(fā)改委成立之前，國(guó)家計(jì)委下設(shè)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)司，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)司下設(shè)電力處，對(duì)電力行業(yè)提出發(fā)展規(guī)劃，監(jiān)測(cè)和分析行業(yè)的發(fā)展建設(shè)狀況，并承擔(dān)著發(fā)電重大項(xiàng)目的布局工作，事實(shí)上承擔(dān)著電力產(chǎn)業(yè)的主要管理規(guī)劃職能。國(guó)家發(fā)改委成立之后，下設(shè)能源局，主要職責(zé)為研究國(guó)內(nèi)外能源開(kāi)發(fā)利用情況，提出能源發(fā)展戰(zhàn)略和重大政策；擬訂能源發(fā)展規(guī)劃，提出相關(guān)體制改革的建議；實(shí)施對(duì)石油、天然氣、煤炭、電力等能源的管理；管理國(guó)家石油儲(chǔ)備；提出能源節(jié)約和發(fā)展新能源的政策措施。發(fā)改委能源局下設(shè)電力處，承擔(dān)著電力行業(yè)的規(guī)劃和重大項(xiàng)目建設(shè)審批職能。3.3對(duì)不同企業(yè)的政策按照“十五”規(guī)劃的發(fā)展目標(biāo)，作為電力行業(yè)主體的火電產(chǎn)業(yè)將充分利用現(xiàn)有發(fā)電能力，積極發(fā)展坑口大機(jī)組火電，壓縮小火電。從總體上來(lái)看，盡管火力發(fā)電在整個(gè)電力產(chǎn)業(yè)中并沒(méi)有享受太多的產(chǎn)業(yè)政策優(yōu)惠，但發(fā)展大機(jī)組火電已列入了國(guó)家發(fā)展的“十五”計(jì)劃，有望獲得更多的發(fā)展政策支持。而從國(guó)家發(fā)改委的審批來(lái)看，目前火力發(fā)電審批的項(xiàng)目大都是30萬(wàn)千瓦以上的大項(xiàng)目，10萬(wàn)千瓦之下的小火電不但不可能獲得審批，反而正在清理整頓。這為大機(jī)組火電的發(fā)展創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委（現(xiàn)已并入國(guó)家發(fā)改委）在“十五”期間嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)停小火電機(jī)組的規(guī)定，于2023年9月和12月公布了2023年第一批和第二批關(guān)停的小火電機(jī)組的名單，數(shù)量達(dá)到173家，并加大了管理的力度。在2023年底以前，單機(jī)容量5萬(wàn)千瓦以下的常規(guī)小火電機(jī)組基本關(guān)停。值得關(guān)注的是，由于2023年、2023年兩年緊張的用電局面，一些小型火電機(jī)組并沒(méi)有嚴(yán)格按照規(guī)定關(guān)閉，相反還新上了不少小型火電機(jī)組，但是，為了進(jìn)一步提高火電廠能源利用率，今后，小火電在發(fā)電市場(chǎng)中的份額會(huì)繼續(xù)壓縮，這可能使一部分設(shè)備先進(jìn)、實(shí)力雄厚的大機(jī)組獲得良好的發(fā)展機(jī)會(huì)，而一些小火電面臨著被市場(chǎng)淘汰出局的危險(xiǎn)。除了大機(jī)組火電外，坑口火電符合我國(guó)的西部大開(kāi)發(fā)政策，同時(shí)也符合我國(guó)電力結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向，有望獲得更好的發(fā)展。電力產(chǎn)業(yè)的“十五”規(guī)劃指出，在山西、陜西、內(nèi)蒙和西南等能源基地建設(shè)礦區(qū)、坑口電廠，向東部及沿海缺電地區(qū)送電，促進(jìn)更大范圍的資源優(yōu)化配置，推進(jìn)全國(guó)聯(lián)網(wǎng)。國(guó)家電力總公司的計(jì)劃也指出，將積極支持和建設(shè)礦口電廠，建設(shè)煤炭基地的電站群，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，而且可以變送煤為送電以減輕對(duì)運(yùn)輸?shù)膲毫?，同時(shí)也可減輕對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的環(huán)境壓力。礦口電廠的重點(diǎn)是華北的山西、內(nèi)蒙古西部、西北的陜西、寧夏以及東北的東三蒙，初步規(guī)劃在2023年前要建成投產(chǎn)30～40GW的礦口電廠。從目前來(lái)看，坑口火電本身具備的原料價(jià)格優(yōu)勢(shì)也使其面臨著很好的發(fā)展機(jī)會(huì)，其所占比重也將逐步提高。從“十五”規(guī)劃的整體規(guī)劃來(lái)看，通過(guò)關(guān)停小火電和逐步實(shí)施競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，事實(shí)上將使發(fā)電市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益規(guī)范。國(guó)有企業(yè)尤其是一些資產(chǎn)規(guī)模較大的電力企業(yè)和獨(dú)立上市公司將會(huì)從中獲得良好的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，外資企業(yè)在發(fā)電資產(chǎn)的整合中也將獲得更多的資源，并有望獲得更大的市場(chǎng)份額。3.4定價(jià)方式和電價(jià)政策（一）目前的電力定價(jià)方式我國(guó)目前主要有兩類電價(jià)：上網(wǎng)電價(jià)和銷售電價(jià)。1．上網(wǎng)電價(jià)上網(wǎng)電價(jià)是指獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的發(fā)電企業(yè)向電網(wǎng)輸送電力商品的結(jié)算價(jià)格。我國(guó)現(xiàn)行的上網(wǎng)電價(jià)一般實(shí)行單一電價(jià)制，主要有以下幾種形式：（1）獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的老電廠的上網(wǎng)電價(jià)。如丹江水電廠、葛洲壩水電廠等發(fā)電企業(yè)，按定額發(fā)電單位成本、發(fā)電單位利潤(rùn)加發(fā)電單位稅金的方法核定電價(jià)，一廠一價(jià)，一次核定、多年有效。（2）獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的集資電廠、中外合資電廠的上網(wǎng)電價(jià)。如華能國(guó)際下屬的發(fā)電企業(yè)，一般按還本付息電價(jià)的原則核定，即按該電廠的定額發(fā)電單位成本加發(fā)電單位還貸額、減發(fā)電單位折舊額、加發(fā)電單位投資回報(bào)及企業(yè)留利、加發(fā)電單位稅金來(lái)核定電價(jià)，一廠(或一機(jī))一價(jià)，一年一定。（3）獨(dú)立的地方小火電、小水電及自備電廠的上網(wǎng)電價(jià)，一般按平均成本加平均利潤(rùn)加稅金的方法核定電價(jià)。此外還有各電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)（電力公司）對(duì)所屬非獨(dú)立核算發(fā)電廠制定的各種內(nèi)部核算電價(jià)等等。2．銷售電價(jià)銷售電價(jià)是指電力公司將電力商品銷售給用戶的到戶價(jià)。我國(guó)目前基本上沒(méi)有輸配電的價(jià)格形成機(jī)制，銷售電價(jià)與上網(wǎng)電價(jià)之間的差額可看作輸配電價(jià)，其中包括各種基金及附加(如三峽建設(shè)基金)。2023年底我國(guó)平均銷售電價(jià)為0.41元/千瓦時(shí)，平均上網(wǎng)電價(jià)為0.282元/千瓦時(shí)，上網(wǎng)電價(jià)占銷售電價(jià)68%的比重，剩余的0.13元/千瓦時(shí)是輸配電價(jià)的主要部分。從目前來(lái)看，電力定價(jià)存在很多不合理的因素。（1）從定價(jià)過(guò)程來(lái)看，主要是一種以企業(yè)個(gè)別成本為基礎(chǔ)、成本無(wú)約束、市場(chǎng)無(wú)競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格難控制的成本推動(dòng)型的價(jià)格形成機(jī)制。由于物價(jià)管理部門(mén)在制定或調(diào)整電價(jià)時(shí)基本上是以企業(yè)上報(bào)的成本為主要依據(jù)，電力企業(yè)因此沒(méi)有降低成本的動(dòng)力和壓力。雖然物價(jià)部門(mén)會(huì)對(duì)企業(yè)上報(bào)的成本資料進(jìn)行審核，但由于信息不對(duì)稱，無(wú)法了解企業(yè)的真實(shí)成本，這也會(huì)刺激企業(yè)虛報(bào)成本，其結(jié)果是鼓勵(lì)粗放經(jīng)營(yíng)，保護(hù)落后，浪費(fèi)資源。（2）從電價(jià)形式來(lái)看，表現(xiàn)出一廠一價(jià)、一機(jī)一價(jià)、各類電廠上網(wǎng)電價(jià)水平懸殊的不公平狀況。這不僅增加了電價(jià)管理的難度，而且使發(fā)電企業(yè)失去了公平競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)。（3）輸配環(huán)節(jié)沒(méi)有獨(dú)立的具體價(jià)格形式，更沒(méi)有明確的定價(jià)原則和辦法。輸配電網(wǎng)具有顯著的自然壟斷性，因而應(yīng)該是價(jià)格管制的重點(diǎn)，以防止電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用壟斷地位獲取壟斷利潤(rùn)。（4）電價(jià)結(jié)構(gòu)不科學(xué)。從地區(qū)看，沒(méi)有形成科學(xué)合理的地區(qū)差價(jià)，阻礙了電力資源從豐富地區(qū)向貧乏地區(qū)的合理流動(dòng)?，F(xiàn)行電價(jià)結(jié)構(gòu)難以發(fā)揮電價(jià)在促進(jìn)電力資源優(yōu)化配置和合理調(diào)節(jié)供求關(guān)系方面的功能，影響了電力工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率和質(zhì)量。（二）電力定價(jià)的政策趨向按照電監(jiān)會(huì)的工作安排，電價(jià)改革的長(zhǎng)期任務(wù)是：將電價(jià)劃分為上網(wǎng)電價(jià)、輸電電價(jià)、配電價(jià)格和終端銷售價(jià)格；發(fā)電、售電價(jià)格由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成；輸電、配電價(jià)格由政府制定；明晰管理規(guī)則，建立規(guī)范、透明的管理制度。改革初期（過(guò)渡期）的重點(diǎn)是在廠網(wǎng)分開(kāi)的基礎(chǔ)上，建立與發(fā)電環(huán)節(jié)適度競(jìng)爭(zhēng)相適應(yīng)的上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制；初步建立有利于促進(jìn)電網(wǎng)健康發(fā)展的輸配電價(jià)格機(jī)制；實(shí)現(xiàn)銷售電價(jià)與上網(wǎng)電價(jià)聯(lián)動(dòng)；優(yōu)化銷售電價(jià)結(jié)構(gòu)；允許用電量大的用戶直接向發(fā)電企業(yè)購(gòu)電。目前的政策趨向主要包括以下幾個(gè)關(guān)鍵內(nèi)容：1．實(shí)行臨時(shí)上網(wǎng)定價(jià)制度廠網(wǎng)價(jià)格分離是指對(duì)原來(lái)與電網(wǎng)實(shí)行統(tǒng)一核算、沒(méi)有單獨(dú)上網(wǎng)電價(jià)的電廠核定臨時(shí)結(jié)算電價(jià)，使這些電廠從電網(wǎng)分離出來(lái)后能夠正常運(yùn)行（涉及3500萬(wàn)千瓦左右的機(jī)組）。對(duì)分離出來(lái)的電廠按保本原則（零利潤(rùn)原則）核定臨時(shí)上網(wǎng)結(jié)算電價(jià)。臨時(shí)上網(wǎng)電價(jià)以2023年度發(fā)電成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用、稅金和上網(wǎng)電量為基礎(chǔ)核定。發(fā)電廠成本包括：燃料費(fèi)、外購(gòu)電費(fèi)、水費(fèi)、材料費(fèi)、工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用共8個(gè)項(xiàng)目。其中，折舊費(fèi)按照該電廠綜合折舊率計(jì)算的折舊費(fèi)確定，修理費(fèi)按照該電廠近3年的平均水平確定。財(cái)務(wù)費(fèi)用包括長(zhǎng)期借款利息和短期借款利息，均按電廠2023年實(shí)際值考慮。其他成本項(xiàng)以電廠2023年決算報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)確定。臨時(shí)上網(wǎng)電價(jià)計(jì)算公式分別為：水電廠上網(wǎng)電價(jià)＝（發(fā)電廠成本費(fèi)用×1.187）∕近5年平均上網(wǎng)電量。其他電廠上網(wǎng)電價(jià)＝（發(fā)電廠成本費(fèi)用×1.187）∕2023年實(shí)際上網(wǎng)電量或近3年平均上網(wǎng)電量。2．上網(wǎng)電價(jià)實(shí)行兩部制電價(jià)過(guò)渡時(shí)期，上網(wǎng)電價(jià)實(shí)行兩部制電價(jià)，即容量電價(jià)和電量電價(jià)。（1）容量電價(jià)的目的是為投資者提供部分收入保障，引導(dǎo)電力的長(zhǎng)期投資。容量電價(jià)水平按電力調(diào)度交易中心經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)發(fā)電企業(yè)平均投資成本的一定比例制定，原則上實(shí)行同網(wǎng)同價(jià)，并保持相對(duì)穩(wěn)定。統(tǒng)一制定容量電價(jià)是因?yàn)槿萘侩妰r(jià)能夠提供明確的價(jià)格信號(hào)，符合公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，有利于發(fā)電市場(chǎng)真正實(shí)現(xiàn)同網(wǎng)同價(jià)，操作簡(jiǎn)單，便于管理。（2）電量電價(jià)的確定有兩種市場(chǎng)交易模式。一種是發(fā)電企業(yè)全部電量集中競(jìng)價(jià)上網(wǎng)模式，即發(fā)電商、供電商和用戶等所有市場(chǎng)參與者均需通過(guò)電力庫(kù)進(jìn)行交易，電量由電力調(diào)度機(jī)構(gòu)統(tǒng)一平衡（稱為強(qiáng)制性電力市場(chǎng)）。在此模式下，市場(chǎng)價(jià)格由滿足負(fù)荷需求的最后一臺(tái)機(jī)組的報(bào)價(jià)決定。另一種交易模式是雙邊交易與集中競(jìng)價(jià)結(jié)合模式，即市場(chǎng)參與者可以通過(guò)集中競(jìng)價(jià)進(jìn)行交易，也可以通過(guò)雙邊簽訂合同直接交易（稱為非強(qiáng)制性電力市場(chǎng)）。在此模式下，雙邊交易的電量和價(jià)格由買賣雙方協(xié)商確定。第一種模式的優(yōu)點(diǎn)是由電網(wǎng)負(fù)責(zé)電力的調(diào)度和平衡，有利于電網(wǎng)的運(yùn)行穩(wěn)定。缺點(diǎn)是市場(chǎng)價(jià)格由少數(shù)機(jī)組決定，需求方未參與市場(chǎng)定價(jià)，很容易發(fā)生發(fā)電企業(yè)利用壟斷勢(shì)力操縱市場(chǎng)。第二種模式的優(yōu)點(diǎn)是市場(chǎng)價(jià)格由供需雙方確定，價(jià)格水平較低，但要求有足夠多的需求方，并且對(duì)電網(wǎng)調(diào)度和市場(chǎng)監(jiān)管的要求較高。按照電監(jiān)會(huì)的意見(jiàn)，現(xiàn)階段市場(chǎng)發(fā)育程度較低，政府監(jiān)管能力比較薄弱，輸、配電尚未分開(kāi)，電網(wǎng)輸電能力不足。目前，各地可自由選擇第一種或第二種模式。對(duì)選擇第一種模式的地區(qū)，為避免出現(xiàn)價(jià)格壟斷現(xiàn)象，監(jiān)管部門(mén)可規(guī)定最高、最低限價(jià)。但電力改革的目標(biāo)是實(shí)行第二種模式。3．上網(wǎng)電價(jià)改革主體的不同限定（1）對(duì)于大用戶用電直供問(wèn)題，允許較大用電量的用戶、獨(dú)立核算的配電公司與發(fā)電公司進(jìn)行雙邊交易，雙邊交易的電量和價(jià)格由買賣雙方協(xié)商確定。（2）競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的主體是常規(guī)水電、火電企業(yè)，以及核電企業(yè)。電網(wǎng)企業(yè)擁有的調(diào)峰電廠、風(fēng)電、地?zé)岬刃履茉春涂稍偕茉雌髽I(yè)目前暫不參與競(jìng)爭(zhēng)。（3）對(duì)于外商投資電廠的競(jìng)價(jià)上網(wǎng)問(wèn)題，符合國(guó)家審批程序的外商直接投資企業(yè)，1994年以前建設(shè)并已簽訂購(gòu)電合同的，以及1994年以后經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)承諾過(guò)電價(jià)或投資回報(bào)率的，在保障投資者合理收益的基礎(chǔ)上，重新協(xié)商，盡可能參加競(jìng)價(jià)上網(wǎng)。（4）擱淺成本將實(shí)施補(bǔ)償。上網(wǎng)電價(jià)改革產(chǎn)生了擱淺成本（指這次改革后原有售電合同或協(xié)議的電價(jià)不能繼續(xù)執(zhí)行而導(dǎo)致的電廠收入降低部分）。根據(jù)國(guó)務(wù)院改革方案，國(guó)內(nèi)投資建設(shè)的電廠擱淺成本在發(fā)電企業(yè)內(nèi)部消化；外商直接投資電廠可重新協(xié)商處理原有購(gòu)電合同，對(duì)于經(jīng)協(xié)商后仍不能完全廢止的購(gòu)電合同，將形成擱淺成本。中國(guó)現(xiàn)有外商直接投資電力企業(yè)裝機(jī)容量約3700萬(wàn)千瓦。其中，1994年以前建設(shè)的電廠主要集中在廣東地區(qū)，約200萬(wàn)千瓦；1994年以后建設(shè)、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)承諾過(guò)電價(jià)或投資回報(bào)率的電廠約有1000萬(wàn)千瓦，主要分布在福建、河北、山東、安徽、江蘇、廣東、廣西等地。這些電廠的擱淺成本需要進(jìn)行逐廠清理。補(bǔ)償資金主要通過(guò)變現(xiàn)國(guó)有發(fā)電資產(chǎn)的方式籌集。（5）關(guān)于競(jìng)價(jià)時(shí)環(huán)保收費(fèi)政策。發(fā)電企業(yè)競(jìng)價(jià)時(shí)，應(yīng)執(zhí)行發(fā)電排放的環(huán)保收費(fèi)政策，發(fā)電企業(yè)排污費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)逐步達(dá)到污染治理的平均成本。4．輸配、銷售等相關(guān)電價(jià)的改革第一步是廠網(wǎng)分開(kāi)時(shí)輸配電價(jià)按平均售電價(jià)格扣減平均購(gòu)電價(jià)格確定。第二步是隨著電網(wǎng)的發(fā)展，逐步過(guò)渡到“成本加成”方式核定輸配電價(jià)格。監(jiān)管機(jī)構(gòu)將制定成本規(guī)則，電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)成本按社會(huì)平均水平確定。投資收益以電網(wǎng)企業(yè)有效資產(chǎn)和市場(chǎng)籌資成本為基礎(chǔ)確定。第三步是當(dāng)電網(wǎng)發(fā)展比較成熟時(shí)，選擇“價(jià)格上限制”或“收入上限制”等基于業(yè)績(jī)的管理方式。（1）輸配電價(jià)格分為共用網(wǎng)絡(luò)服務(wù)價(jià)格、專項(xiàng)服務(wù)價(jià)格和輔助服務(wù)價(jià)格。共用網(wǎng)絡(luò)服務(wù)價(jià)格按電壓等級(jí)制定，各電壓等級(jí)價(jià)格應(yīng)反映其對(duì)系統(tǒng)造成的成本耗費(fèi)。競(jìng)價(jià)初期，同一電壓等級(jí)的用戶輸配電價(jià)執(zhí)行同一價(jià)格水平，原則上實(shí)行單一電量電價(jià)。專項(xiàng)服務(wù)價(jià)格分為電廠接入價(jià)、專用輸電工程服務(wù)價(jià)和聯(lián)網(wǎng)價(jià)三類。價(jià)格水平以成本為基礎(chǔ)確定。輔助服務(wù)實(shí)行有償提供，具體辦法由電力監(jiān)管部門(mén)制定。（2）在銷售電價(jià)方面，由于售電環(huán)節(jié)不具有自然壟斷性，改革方向是在給全部用戶以自由選擇供電商的權(quán)力的基礎(chǔ)上，價(jià)格由市場(chǎng)決定。競(jìng)價(jià)初期，銷售電價(jià)仍需由政府管理。政府制定銷售電價(jià)的原則是堅(jiān)持公平負(fù)擔(dān)，有效調(diào)節(jié)電力需求，兼顧公共政策目標(biāo)，并建立與上網(wǎng)電價(jià)聯(lián)動(dòng)的機(jī)制。（3）用戶類別包括居民生活用電、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用電以及工商業(yè)及其他用電。每類用戶分電壓等級(jí)和用電負(fù)荷特性進(jìn)行定價(jià)。銷售電價(jià)的調(diào)整采取正常調(diào)價(jià)和聯(lián)動(dòng)調(diào)價(jià)兩種形式。一是居民和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用電實(shí)行正常調(diào)價(jià)，原則上每年一次，期間盡量保持穩(wěn)定。二是工商業(yè)和其他用戶用電價(jià)格與上網(wǎng)電價(jià)實(shí)行聯(lián)動(dòng)，電價(jià)同方向變化超過(guò)一定幅度時(shí)相應(yīng)調(diào)整銷售電價(jià)，以使發(fā)電市場(chǎng)的價(jià)格變化情況能夠及時(shí)傳遞給消費(fèi)者，避免出現(xiàn)美國(guó)加州式的能源危機(jī)。電力市場(chǎng)運(yùn)行第一年內(nèi)，居民生活用電及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用電價(jià)格水平原則上保持穩(wěn)定（城鄉(xiāng)用電同價(jià)除外）。調(diào)整用戶分類、擴(kuò)大兩部制電價(jià)范圍等改革措施，在電力市場(chǎng)競(jìng)價(jià)開(kāi)始半年后逐步推行。（4）允許實(shí)行季節(jié)電價(jià)、高可靠性電價(jià)、可中斷電價(jià)等其他有利于系統(tǒng)平衡、降低系統(tǒng)成本的電價(jià)形式。電力監(jiān)管部門(mén)根據(jù)市場(chǎng)情況向政府價(jià)格主管部門(mén)提出調(diào)整電價(jià)的建議，政府價(jià)格主管部門(mén)審核批準(zhǔn)電價(jià)，電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)執(zhí)行價(jià)格的情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。5、最新電價(jià)管理辦法2023年，4月，發(fā)改委出臺(tái)了《上網(wǎng)電價(jià)管理暫行辦法》、《輸配電價(jià)管理暫行辦法》和《銷售電價(jià)管理暫行辦法》，這標(biāo)志著我國(guó)電價(jià)將實(shí)行新的定價(jià)機(jī)制。定于今年５月１日起執(zhí)行的新電價(jià)管理辦法，終于將2023年的《電價(jià)改革方案》的原則變成實(shí)施辦法。上網(wǎng)電價(jià)引導(dǎo)電源投資此次出臺(tái)的《上網(wǎng)電價(jià)管理暫行辦法》規(guī)定，上網(wǎng)電價(jià)由政府價(jià)格主管部門(mén)根據(jù)發(fā)電項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命周期，按照合理補(bǔ)償成本、合理確定收益和依法計(jì)入稅金的原則核定。同一地區(qū)新建設(shè)的發(fā)電機(jī)組上網(wǎng)電價(jià)實(shí)行同一價(jià)格，并事先向社會(huì)公布。燃料價(jià)格漲落幅度較大時(shí)，上網(wǎng)電價(jià)在及時(shí)反映電力供求關(guān)系的前提下，與燃料價(jià)格聯(lián)動(dòng)。上網(wǎng)電價(jià)曾經(jīng)有一段時(shí)間比較混亂，存在一機(jī)一價(jià)，地方加價(jià)等情況。經(jīng)過(guò)最近幾年的整頓之后，現(xiàn)行的上網(wǎng)電價(jià)已經(jīng)比較規(guī)范，基本上是按照投資成本以個(gè)別成本為基礎(chǔ)、運(yùn)行成本以社會(huì)平均成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方式。新辦法規(guī)定，競(jìng)價(jià)上網(wǎng)后，上網(wǎng)電價(jià)將實(shí)行兩部制電價(jià)，其中，容量電價(jià)由政府制定，電量電價(jià)由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成。容量電價(jià)將以折舊和財(cái)務(wù)費(fèi)用為基礎(chǔ)，并乘以根據(jù)電力供求狀況確定的調(diào)整系數(shù)來(lái)制定。簡(jiǎn)單地說(shuō)，容量電價(jià)是按機(jī)組容量（而非發(fā)電量多少）向投資者支付的固定費(fèi)用，缺電時(shí)容量電價(jià)水平高一些，反之則減少。按照新辦法，各區(qū)域電力市場(chǎng)可以實(shí)行全部電量集中競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，也可以同時(shí)允許大用戶和獨(dú)立核算的配電公司與發(fā)電公司進(jìn)行雙邊交易。獨(dú)立輸配電價(jià)帶來(lái)利好在《輸配電價(jià)管理暫行辦法》中，輸配電價(jià)由政府制定，實(shí)行統(tǒng)一政策，分級(jí)管理。電網(wǎng)輸電業(yè)務(wù)、配電業(yè)務(wù)應(yīng)逐步在財(cái)務(wù)上實(shí)行獨(dú)立核算。輸配分開(kāi)后，應(yīng)單獨(dú)制定輸電價(jià)格和配電價(jià)格。電價(jià)改革初期，共用網(wǎng)絡(luò)輸配電價(jià)由電網(wǎng)平均銷售電價(jià)扣除平均購(gòu)電價(jià)和輸配電損耗后確定，逐步向成本加收益管理方式過(guò)渡。新電價(jià)管理辦法將建立獨(dú)立、規(guī)范的輸配電價(jià)機(jī)制，使輸配電價(jià)真正能夠反映輸配電真實(shí)成本。這樣，輸配電價(jià)占銷售電價(jià)的比例將逐步趨向合理。銷售電價(jià)引導(dǎo)合理用電《銷售電價(jià)管理暫行辦法》規(guī)定，銷售電價(jià)由購(gòu)電成本、輸配電損耗、輸配電價(jià)及政府性基金四部分構(gòu)成。銷售電價(jià)分類將最終簡(jiǎn)化為農(nóng)業(yè)電價(jià)、居民用電和工商業(yè)及其他電價(jià)三類，農(nóng)業(yè)電價(jià)與居民電價(jià)實(shí)行定期校核和調(diào)整，調(diào)整居民電價(jià)前需依法召開(kāi)聽(tīng)證會(huì)。工商業(yè)及其他電價(jià)與上網(wǎng)電價(jià)實(shí)行聯(lián)動(dòng)。對(duì)于普遍關(guān)心的居民電價(jià)問(wèn)題，新電價(jià)管理辦法并不意味著居民電價(jià)的即時(shí)上漲。即使根據(jù)市場(chǎng)化改革的長(zhǎng)期趨勢(shì)，居民用電的價(jià)格要逐步反映居民供電的成本，但總體上看，居民用電還是被補(bǔ)貼的。隨著電價(jià)總水平的上升，居民電價(jià)也應(yīng)有所上升。3.5競(jìng)價(jià)上網(wǎng)按照新的電價(jià)管理辦法，中國(guó)的電價(jià)將實(shí)行競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，主要內(nèi)容包括：（1）無(wú)論是還貸未完的現(xiàn)有機(jī)組還是要新建的電廠將來(lái)都改按發(fā)電項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期核定平均上網(wǎng)電價(jià)（目前實(shí)行的是還本付息定價(jià)制度）；（2）按先進(jìn)的社會(huì)平均成本核定上網(wǎng)電價(jià)；（3）電網(wǎng)輸配電價(jià)格應(yīng)按照合理補(bǔ)償成本費(fèi)用、合理確定收益、依法計(jì)處稅金的原則核定；（4）嚴(yán)格控制老電廠因改制和向境內(nèi)外企業(yè)出售產(chǎn)權(quán)而提高電價(jià)。競(jìng)價(jià)上網(wǎng)是我國(guó)電力體制改革的最終目標(biāo)，2023年底，幾大重點(diǎn)電力企業(yè)和隨后電監(jiān)會(huì)的成立，標(biāo)志著廠網(wǎng)分開(kāi)邁出了關(guān)鍵的一步，但真正徹底實(shí)現(xiàn)廠網(wǎng)分開(kāi)仍然需要一段時(shí)間。同時(shí)，競(jìng)價(jià)上網(wǎng)所需的負(fù)荷預(yù)測(cè)、實(shí)時(shí)電價(jià)計(jì)算系統(tǒng)等軟硬件設(shè)施的到位也不可能一蹴而就，因此競(jìng)價(jià)上網(wǎng)在近期并不是全面實(shí)施在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)電力定價(jià)機(jī)制無(wú)法實(shí)現(xiàn)競(jìng)價(jià)上網(wǎng)這種理想狀態(tài)。從長(zhǎng)期看，電力改革將對(duì)電力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重大影響，尤其是原國(guó)電電力總公司的發(fā)電資產(chǎn)拆分將會(huì)導(dǎo)致電力產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)大重整，將使電力行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生變化，發(fā)電企業(yè)將出現(xiàn)分化，呈現(xiàn)“強(qiáng)者更強(qiáng)，弱者淘汰”的格局。（一）競(jìng)價(jià)上網(wǎng)給綜合成本較高的火電帶來(lái)沖擊與火力發(fā)電相比，水電在實(shí)現(xiàn)廠網(wǎng)分開(kāi)、競(jìng)價(jià)上網(wǎng)和全國(guó)聯(lián)網(wǎng)后將表現(xiàn)出明顯的低成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，其發(fā)電量和在電力結(jié)構(gòu)中的比重將不斷提高。水電與火電在單位千瓦造價(jià)方面相比較，水電大約為7000－10000元，30－60萬(wàn)千瓦國(guó)產(chǎn)機(jī)組的火電為5400－6300元，進(jìn)口的66萬(wàn)千瓦機(jī)組為7200－8200元，水電比火電高約40%。盡管水電的建設(shè)成本高于火電，但是隨著國(guó)家對(duì)環(huán)?？刂埔蟮奶岣撸绻紤]到火電廠脫硫、脫硝、除塵等環(huán)保要求所需資金（約占總投資的1/3），單位千瓦火電建設(shè)成本比水電低的優(yōu)勢(shì)差不多喪失殆盡。而水電站的長(zhǎng)運(yùn)營(yíng)期和低運(yùn)行成本卻是火電站遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及的。目前，國(guó)內(nèi)水電公司運(yùn)行成本一般是0.04－0.09元/千瓦時(shí)?；痣姀S由于需要源源不斷地購(gòu)買和運(yùn)輸大量燃料，而這方面的費(fèi)用約占火力發(fā)電總成本的60%-70%，致使目前火電運(yùn)行成本高達(dá)0.19元/千瓦時(shí)左右，隨著煤炭?jī)r(jià)格的上漲，火電廠的發(fā)電成本還將上升。至于其他能源如核能、風(fēng)能在中國(guó)尚屬新技術(shù)，對(duì)外國(guó)技術(shù)依賴性很大，成本都比較高。所以，在發(fā)電公司實(shí)行競(jìng)價(jià)上網(wǎng)時(shí)，水電公司的優(yōu)勢(shì)最為明顯。因此，隨著發(fā)電排放的環(huán)保折價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及相應(yīng)配套稅收政策的出臺(tái)，在國(guó)家大力扶持水電企業(yè)的政策下，水電的發(fā)電成本低廉帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將會(huì)給火電帶來(lái)一定沖擊，而隨著未來(lái)競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的逐步實(shí)施，電力尤其是油電的成本過(guò)高問(wèn)題將非常突出，加上電力產(chǎn)業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)政策的變化，火力發(fā)電在我國(guó)發(fā)電市場(chǎng)中所占的份額會(huì)有所縮小。不過(guò)，盡管燃煤電廠的發(fā)電量在電力結(jié)構(gòu)中的比重將不斷下降，但絕對(duì)數(shù)還將繼續(xù)提高。預(yù)計(jì)到2050年，燃煤電廠發(fā)電量仍然要占50%左右。（二）競(jìng)價(jià)上網(wǎng)將使電力企業(yè)兩極分化日益嚴(yán)重競(jìng)價(jià)上網(wǎng)后，電價(jià)的統(tǒng)一趨勢(shì)必然將導(dǎo)致電力企業(yè)盈利水平出現(xiàn)較大分化。由于電力企業(yè)具有明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，大機(jī)組、大電廠相對(duì)于小機(jī)組、小電廠來(lái)說(shuō)具有無(wú)法比擬的成本優(yōu)勢(shì)，因此象華能國(guó)際、大唐電力等擁有大機(jī)組的企業(yè)在電力體制改革中無(wú)疑將會(huì)受益，其發(fā)電量和效益都將得到增長(zhǎng)。而那些發(fā)電成本高、規(guī)模小、機(jī)組性能差的電力類企業(yè)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱，市場(chǎng)份額將會(huì)逐步縮小，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)堪憂，加上國(guó)家對(duì)小火電清理的力度正日益加大，未來(lái)面臨著被淘汰出局的境地。除了規(guī)模因素外，競(jìng)價(jià)上網(wǎng)會(huì)對(duì)擁有不同機(jī)組的電力企業(yè)影響不一。按未來(lái)的電力定價(jià)機(jī)制，無(wú)論是還貸未完的現(xiàn)有機(jī)組還是將要新建的電廠都要改按發(fā)電項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期核定平均上網(wǎng)電價(jià)（目前實(shí)行的是還本付息定價(jià)制度），從長(zhǎng)遠(yuǎn)看將促進(jìn)電力企業(yè)的更快發(fā)展（提高效率、降低成本）。但對(duì)于電力企業(yè)而言，視其所擁有的機(jī)組情況不同，其盈利將受不同影響。比如，新投產(chǎn)發(fā)電機(jī)組的盈利能力將可能下降，對(duì)現(xiàn)有機(jī)組來(lái)講，如果使用的是銀行貸款或社會(huì)集資，其盈利能力將受到明顯不利的影響。而華能國(guó)際、北京大唐等老電廠折舊提取已基本完成，沒(méi)有債務(wù)，財(cái)務(wù)費(fèi)用較低，在電價(jià)競(jìng)爭(zhēng)上具有優(yōu)勢(shì)。另外，因國(guó)家政策的傾斜，擁有符合環(huán)保要求的機(jī)組的電力企業(yè)將有一個(gè)較為寬松的經(jīng)營(yíng)環(huán)境?？偟膩?lái)看，競(jìng)價(jià)上網(wǎng)會(huì)使我國(guó)的上網(wǎng)電價(jià)下降，這對(duì)所有的電力企業(yè)都是一個(gè)沖擊，但具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的電力企業(yè)可以通過(guò)擴(kuò)大市場(chǎng)份額來(lái)獲得比以前更高的收入和利潤(rùn)，從而導(dǎo)致電力企業(yè)的分化。但是，電力體制改革是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，競(jìng)價(jià)上網(wǎng)真正在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施還需要一段時(shí)間。因此，它對(duì)具體企業(yè)的影響需要參照其發(fā)電方式、發(fā)電成本、企業(yè)規(guī)模、所處地區(qū)等因素做具體分析，不能一概而論。在廣東、江蘇、上海等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、電力緊張的地區(qū)存在的高電價(jià)隨著競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的逐步實(shí)施有下降趨勢(shì)，這會(huì)使當(dāng)?shù)氐陌l(fā)電企業(yè)的利潤(rùn)將來(lái)會(huì)有所下降。從目前來(lái)看，在2年內(nèi)全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的可能性很小，但在單個(gè)電網(wǎng)內(nèi)部實(shí)施競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的可操作性很大，尤其是南方電網(wǎng)獨(dú)立后，隨著“西電東送”計(jì)劃的實(shí)施，廣東地區(qū)的電價(jià)可能會(huì)有較大幅度的下調(diào)，這將部分發(fā)電成本較高的廣東發(fā)電企業(yè)面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力。而對(duì)于山西、內(nèi)蒙古等煤炭產(chǎn)區(qū)的發(fā)電企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于臨近煤炭礦區(qū)，發(fā)電成本較低，通過(guò)競(jìng)價(jià)上網(wǎng)可以獲得更大的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)，這些企業(yè)包括：漳澤電力、內(nèi)蒙華電、西山煤電等獨(dú)立上市公司以及華能國(guó)際等大的發(fā)電集團(tuán)在當(dāng)?shù)氐陌l(fā)電企業(yè)。3.6電煤采購(gòu)政策（一）電力體制改革后的電煤采購(gòu)政策趨勢(shì)我國(guó)電力工業(yè)以火力發(fā)電為主，火電占全部電力生產(chǎn)的80%，而用于發(fā)電的煤炭占每年煤炭產(chǎn)量的70%，因此電力體制改革勢(shì)必對(duì)電煤生產(chǎn)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。電力改革以后，電力煤炭采購(gòu)將改變目前的單一壟斷采購(gòu)模式，有分有合，演化為幾個(gè)具備一定規(guī)模的集團(tuán)采購(gòu)。新組建的兩大電網(wǎng)公司和五個(gè)發(fā)電集團(tuán)公司在2023年訂貨前都同意電煤訂貨由中能燃料公司(原國(guó)家電力公司下屬負(fù)責(zé)煤炭采購(gòu)供應(yīng)的公司)統(tǒng)一進(jìn)行，但各公司正式掛牌后，對(duì)未來(lái)電煤采購(gòu)都有自己的想法，所以并不完全配合中能燃料公司的工作，導(dǎo)致電煤采購(gòu)的實(shí)施更加復(fù)雜。電力競(jìng)價(jià)上網(wǎng)不但在電廠之間引入了競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，而且必將引發(fā)電廠對(duì)成本的嚴(yán)格控制，其中最主要的是降低主要成本的煤炭?jī)r(jià)格。由此，在合同關(guān)系以外，電力集團(tuán)采購(gòu)將可能采取各種各樣的采段以最大限度地降低成本。一是競(jìng)價(jià)招標(biāo)采購(gòu)；二是簽定議價(jià)合同；三是委托集中采購(gòu)；四是兼并收購(gòu)建設(shè)煤礦，從源頭開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)；五是在小煤礦集中地區(qū)或港口集散地自行采購(gòu)；六是南方地區(qū)電力企業(yè)，在條件具備的情況下利用國(guó)際資源調(diào)節(jié)；七是與鐵路運(yùn)輸企業(yè)、港口、航運(yùn)企業(yè)組建綜合性(集團(tuán))公司，擴(kuò)展競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域和競(jìng)爭(zhēng)范圍，實(shí)行電力資本的順向、逆向擴(kuò)張等等。這將在一定程度上引發(fā)煤炭企業(yè)之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。電力上網(wǎng)還會(huì)引發(fā)煤炭與其他能源品種之間的競(jìng)爭(zhēng)。目前，我國(guó)水電企業(yè)的營(yíng)運(yùn)成本（不含建設(shè)成本）是每千瓦時(shí)0.04元～0.09元之間，而火電企業(yè)的運(yùn)行成本卻在每千瓦時(shí)0.19元左右。考慮到今后火電企業(yè)脫硫、除塵等環(huán)保方面的投入，如果火電價(jià)格高于其他能源品種的發(fā)電價(jià)格，火電便會(huì)失去競(jìng)爭(zhēng)力。（二）電煤采購(gòu)的進(jìn)展由于我國(guó)電煤長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃采購(gòu)政策，電煤價(jià)格問(wèn)題一直是煤電雙方爭(zhēng)執(zhí)的焦點(diǎn)。過(guò)去，用煤企業(yè)都是按照國(guó)家計(jì)劃與煤炭企業(yè)簽訂合同，電力企業(yè)也不例外。從近幾年計(jì)劃內(nèi)的電煤價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格比較看，國(guó)內(nèi)電煤價(jià)格一直低于市場(chǎng)價(jià)格。其中固然有電煤需求量大、集中采購(gòu)運(yùn)輸成本較低等原因，但也不能排除國(guó)家在協(xié)調(diào)煤電行業(yè)發(fā)展上的政策導(dǎo)向等因素的影響。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，電力行業(yè)的高額利潤(rùn)是以犧牲煤炭行業(yè)為代價(jià)的。由于利益分配不均，煤炭企業(yè)和發(fā)電企業(yè)多次產(chǎn)生價(jià)格分歧。在2023年12月在長(zhǎng)沙召開(kāi)的全國(guó)煤炭訂貨會(huì)上，煤礦在充分考慮電力企業(yè)承受能力的基礎(chǔ)上，提出調(diào)整部分煤種的價(jià)格，但電力部門(mén)堅(jiān)持“不談價(jià)，不變交貨方式，不修改合同條款”的三不原則，結(jié)果導(dǎo)致許多電力企業(yè)沒(méi)有采購(gòu)到足夠數(shù)量的煤炭。拖延數(shù)月之久的2023年電煤供應(yīng)問(wèn)題，隨著發(fā)改委的多次協(xié)調(diào)，在2023年5月調(diào)高山西電煤價(jià)格的通知而得到初步解決。國(guó)家發(fā)改委在2023年5月通知發(fā)給了山西省和5大發(fā)電集團(tuán)及兩大電網(wǎng)公司。建議發(fā)電用煤在2023年合同價(jià)格的基礎(chǔ)上，貧瘦煤和無(wú)煙煤每噸提高8元，大同優(yōu)混煤每噸提高2元。發(fā)改委強(qiáng)調(diào)，煤電雙方企業(yè)要按照協(xié)調(diào)價(jià)格，在2023年6月底以前把電煤訂貨合同補(bǔ)簽完畢，不簽的企業(yè)后果自負(fù)。這次電煤訂貨價(jià)格上漲，無(wú)疑會(huì)造成發(fā)電成本的增加。2023年全國(guó)電煤平均價(jià)格為136元/噸，平均到廠價(jià)格210元/噸，平均供電煤耗按照381g/kWh測(cè)算，電的燃料成本平均為0.08元/千瓦時(shí)，按照新近確定的電煤價(jià)格，電的燃料平均成本將上升至0.083元/千瓦時(shí)，上漲約3.75%。當(dāng)然，各地區(qū)發(fā)電企業(yè)因所處地區(qū)不同，煤炭?jī)r(jià)格也有差別，從而對(duì)成本的影響也不同。如山東電力、華能集團(tuán)、華能國(guó)際、湖南電力、湖北電力等，將增加支出4—5億元。一年一度的煤炭訂貨會(huì)，2023改名為“產(chǎn)運(yùn)需銜接會(huì)”，希望借此積極探索符合市場(chǎng)機(jī)制要求的煤炭交易形式。為了打破“煤電之爭(zhēng)”的瓶頸，國(guó)家發(fā)改委制定了新的游戲規(guī)則，——煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)。煤電雙方要按照價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制的精神，對(duì)尚未簽訂長(zhǎng)期合同的電煤，2023年的車板價(jià)以2023年9月底實(shí)際結(jié)算的車板價(jià)為基礎(chǔ)，在8%的幅度內(nèi)進(jìn)行浮動(dòng)、進(jìn)行協(xié)商。東北地區(qū)以及內(nèi)蒙古東部地區(qū)，如果2023年10月份的電煤價(jià)格超過(guò)了9月份，2023年繼續(xù)維持該價(jià)格。不過(guò)，從長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)看，盡管我國(guó)的電煤價(jià)格已經(jīng)初步放開(kāi)，并且隨著電力需求的迅猛增長(zhǎng)，電煤價(jià)格出現(xiàn)了較大幅度的上升。但是我國(guó)煤炭行業(yè)總體仍供大于求，這制約了煤炭?jī)r(jià)格的上漲空間，而環(huán)保的要求也使部分煤炭的消費(fèi)量降低，煤炭?jī)r(jià)格的上漲是有限度的。另外，如果火電企業(yè)滿負(fù)荷生產(chǎn)，發(fā)電量的加大使單位發(fā)電成本下降，也可以部分抵銷煤炭?jī)r(jià)格上漲的影響。因此，火電企業(yè)在煤炭政策上仍然有很大的決定權(quán)。四．結(jié)論與政策選擇1．在新的經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展周期中，由于冶金、化工、建材等重化工業(yè)的加速發(fā)展，另一方面由于居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，從生產(chǎn)和生活兩個(gè)方面產(chǎn)生了電力消費(fèi)的強(qiáng)大需求。2023年電力需求彈性系數(shù)高達(dá)1.70，2023年達(dá)1.57，在供給沒(méi)有跟進(jìn)的情況下，導(dǎo)致了較大的用電缺口，電力緊缺給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)了較大的傷害，大多數(shù)省份通過(guò)拉閘限電維持電力供應(yīng)。2．在市場(chǎng)需求的刺激下，2023年以來(lái)電力投資加速增長(zhǎng)，這些投資將在2023年底、2023年形成生產(chǎn)能力并投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2023年全年的發(fā)電量將達(dá)2.4萬(wàn)億千瓦時(shí)。與此同時(shí)，隨著國(guó)家對(duì)鋼鐵、水泥等固定資產(chǎn)投資過(guò)熱的宏觀調(diào)控，高耗電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將受到一定程度的制約，對(duì)電力生產(chǎn)方面的需求增長(zhǎng)速度會(huì)略有下降。我們預(yù)計(jì)，2023年底電力供需會(huì)趨平。目前電力緊缺的局面不會(huì)持續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間。3．在一定的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，電力的消費(fèi)需求彈性是相對(duì)穩(wěn)定的。根據(jù)我國(guó)目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，我們預(yù)測(cè)我國(guó)電力需求仍然會(huì)保持較高的增長(zhǎng)速度。2023年電力需求量將達(dá)到3萬(wàn)億千瓦時(shí)，2023年電力需求量將達(dá)4萬(wàn)億千瓦時(shí)，2023年電力需求將達(dá)到5萬(wàn)億千瓦時(shí)。基于電力產(chǎn)品特殊性，電力方面的投入應(yīng)該根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和對(duì)電力的消費(fèi)需求來(lái)組織。4．由于電力產(chǎn)品具有不可儲(chǔ)存性的特征，盡力維持電力的供需平衡必須堅(jiān)持效率原則。一方面要發(fā)揮價(jià)格機(jī)制在引導(dǎo)消費(fèi)與生產(chǎn)方面的的作用，另一方面也要求政府部門(mén)對(duì)電力發(fā)展進(jìn)行充分的規(guī)劃與指導(dǎo)，糾正市場(chǎng)機(jī)制下電力發(fā)展的扭曲。近兩年來(lái)電力緊缺局面的嚴(yán)重性反映了我們目前電力運(yùn)行機(jī)制上的缺陷，對(duì)于這一缺陷我們的判斷是市場(chǎng)機(jī)制在電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的力量太薄弱，傳統(tǒng)的“看得見(jiàn)的手”由于其固有的信息和激勵(lì)方面的劣勢(shì)，機(jī)制比較僵硬，不能正確保持電力行業(yè)供需平衡與健康發(fā)展。市場(chǎng)化是未來(lái)電力行業(yè)運(yùn)行機(jī)制深入改革的一個(gè)基本的取向。5．在電力體制市場(chǎng)化取向的改革過(guò)程中，發(fā)電領(lǐng)域應(yīng)該充分培育市場(chǎng)主體，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入電力生產(chǎn)領(lǐng)域。加快對(duì)原有的大型發(fā)電企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的產(chǎn)權(quán)改革，為“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”提供可行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。6．我國(guó)目前電網(wǎng)建設(shè)不足，企業(yè)分布不合理。電網(wǎng)是一種自然壟斷行業(yè)，如何實(shí)行有效的電網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)機(jī)制，使得電網(wǎng)能夠擁有較好的信息反饋機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，確實(shí)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要布網(wǎng)、建網(wǎng)，合理輸配電力，這是電力體制改革的需要深入探索的一個(gè)問(wèn)題。7．電力價(jià)格的合理性直接影響到電力資源配置的效率。電力價(jià)格改革的基本原則是實(shí)行競(jìng)加上網(wǎng)，制定獨(dú)立的輸配電價(jià)，引入配售公開(kāi)，實(shí)行獨(dú)立的售電服務(wù)電價(jià)，最終形成發(fā)電、輸電、配電和售電均有獨(dú)立價(jià)值體系的電價(jià)形成機(jī)制。從目前的情況看，電廠上網(wǎng)電價(jià)改革是目前改革的核心和關(guān)鍵。在單一價(jià)格機(jī)制和兩部制電價(jià)機(jī)制中，我們認(rèn)為單一價(jià)格機(jī)制更為適合，因?yàn)樗梢员ＷC發(fā)電企業(yè)充分的競(jìng)爭(zhēng)并提供更有效的激勵(lì)，同時(shí)可以保證相關(guān)發(fā)電技術(shù)量的最優(yōu)組合。明確輸配電價(jià)的形成辦法，促進(jìn)輸配網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和發(fā)展，是改革的一個(gè)難點(diǎn)。目前一方面電網(wǎng)的建設(shè)和布局嚴(yán)重不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；另一方面，電力的輸配方面沒(méi)有獨(dú)立的價(jià)格形成機(jī)制，留給輸配環(huán)節(jié)的價(jià)格份額太低，這一方面損害了進(jìn)一步建設(shè)電網(wǎng)的激勵(lì)與能力，另一方面扭曲了進(jìn)一步建設(shè)電網(wǎng)所需要的信息。在輸配電價(jià)格改革方面，我們建議目前推行受益率監(jiān)管機(jī)制，確保電網(wǎng)的有效建設(shè)與布局。最后，加快實(shí)行銷售電價(jià)改革，取消交叉補(bǔ)貼，實(shí)行價(jià)格聯(lián)動(dòng)，逐步推廣分時(shí)電價(jià)和實(shí)時(shí)電價(jià)機(jī)制，這將成為今后電價(jià)改革的趨勢(shì)。

2023年電子行業(yè)智能化分析報(bào)告2023年9月目錄一、消費(fèi)電子發(fā)展趨勢(shì)：智能性和便攜性 3二、谷歌眼鏡開(kāi)創(chuàng)可穿戴設(shè)備先河 4三、智能手表將續(xù)寫(xiě)可穿戴設(shè)備輝煌 51、第一代智能手表缺乏外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持 52、第二代智能手表側(cè)重運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè) 53、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強(qiáng)大 6（1）蘋(píng)果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望發(fā)布多款產(chǎn)品 7四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機(jī) 8五、硬件變革大，投資機(jī)會(huì)多 91、水晶光電：光學(xué)龍頭，智能眼鏡最顯著受易標(biāo)的 102、環(huán)旭電子：設(shè)備連接的無(wú)線紐帶，微小化貼片工藝先鋒 113、歌爾聲學(xué)：聲學(xué)龍頭，小空間實(shí)現(xiàn)高音質(zhì) 114、共達(dá)電聲 12六、附錄—可穿戴設(shè)備近期新聞匯總 121、屏幕有點(diǎn)小蘋(píng)果智能手表iWatch要來(lái)了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無(wú)線上網(wǎng) 133、三星ProjectJ計(jì)劃曝光：智能手表不讓蘋(píng)果專美 14一、消費(fèi)電子發(fā)展趨勢(shì)：智能性和便攜性消費(fèi)電子沿著智能性和便攜性兩個(gè)維度發(fā)展。在過(guò)去幾年，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)在于智能性維度，即設(shè)備從功能型向智能型的演變；直至最近，谷歌眼鏡才引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)便攜性維度的關(guān)注。在便攜性的維度，我們把電子產(chǎn)品分為四種類型：固定型、可攜帶型、可穿戴型和嵌入人體型。我們認(rèn)為，消費(fèi)電子產(chǎn)品從可攜帶型向可穿戴型的演變剛剛開(kāi)始，未來(lái)甚至?xí)蚩汕度胄脱葑?，投資機(jī)會(huì)將非常豐富。JuniperResearch預(yù)計(jì)：至2023年，整個(gè)可穿戴電子設(shè)備市場(chǎng)將會(huì)超過(guò)150億美元，比2021年將近翻一倍，可穿戴智能設(shè)備的銷量至2022年預(yù)計(jì)將達(dá)到7000萬(wàn)臺(tái)。正如應(yīng)用的成長(zhǎng)促進(jìn)了智能手機(jī)市場(chǎng)的興盛，可穿戴技術(shù)領(lǐng)域也會(huì)出現(xiàn)類似的成長(zhǎng)：做到應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)與可穿戴設(shè)備同步增長(zhǎng)，各種新功能的產(chǎn)品將層出不窮。谷歌、蘋(píng)果、三星等大廠商均已在可穿戴電子設(shè)備領(lǐng)域有所布局，期望能把握下一輪移動(dòng)技術(shù)變革的行情。當(dāng)前各大廠商關(guān)注度較高的可穿戴式智能設(shè)備主要是智能眼鏡和智能手表。二、谷歌眼鏡開(kāi)創(chuàng)可穿戴設(shè)備先河谷歌眼鏡給硬件行業(yè)帶來(lái)了重大變革和機(jī)遇，其對(duì)硬件的要求體現(xiàn)在四個(gè)方面：1）人機(jī)互動(dòng)友好性（包括信息輸入和輸出）；2）續(xù)航時(shí)間長(zhǎng)；3）連接性；4）輕薄微型化。谷歌眼鏡在硬件方面的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在信息輸出和續(xù)航時(shí)間上，信息輸出的創(chuàng)新之處在于采用微投和反射顯示屏的圖像輸出方案以及骨傳導(dǎo)耳機(jī)的聲音輸出方案，通常的微投具有功耗高的問(wèn)題，谷歌的創(chuàng)新能夠大大降低功耗，延長(zhǎng)續(xù)航時(shí)間。谷歌眼鏡硬件的創(chuàng)新關(guān)鍵在于微投和反射顯示屏。關(guān)于谷歌眼鏡的詳細(xì)論述請(qǐng)參見(jiàn)我們3月25日專題報(bào)告《谷歌眼鏡--無(wú)邊界創(chuàng)新時(shí)代的開(kāi)啟》。三、智能手表將續(xù)寫(xiě)可穿戴設(shè)備輝煌1、第一代智能手表缺乏外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售價(jià)達(dá)330美元的智能手表，其后陸續(xù)有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消費(fèi)者的關(guān)注。我們認(rèn)為，在智能手機(jī)尚未普及的時(shí)期，消費(fèi)者對(duì)智能終端和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)認(rèn)知度低，創(chuàng)新跨度過(guò)大的智能手表不可能取得勝利。此外，第一代智能手表在外觀設(shè)計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)支持等方面都較為薄弱。2、第二代智能手表側(cè)重運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè)摩托羅拉在2020年發(fā)布了MotoActv智能手表，主打運(yùn)動(dòng)監(jiān)測(cè)功能。產(chǎn)品內(nèi)臵8GB空間，配有1.6寸彩色觸控屏幕，采用強(qiáng)化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可與Android2.1系統(tǒng)或以上的智能手機(jī)同步；采用了MotorolaAccuSense技術(shù)，也內(nèi)臵了GPS系統(tǒng)，可以讓用戶在運(yùn)動(dòng)時(shí)可以準(zhǔn)確追蹤所在位臵及記錄時(shí)間、距離、速度、心跳及熱量消耗；內(nèi)臵258mAh鋰電池，不夠非常理想，運(yùn)動(dòng)時(shí)可連續(xù)使用5至10小時(shí)。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。產(chǎn)品允許多個(gè)程序同時(shí)運(yùn)行，搭載iOS或Android2.3以上系統(tǒng)。配有分辨率為144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper電子紙技術(shù)，可以通過(guò)藍(lán)牙2.1+EDR與其他設(shè)備連接；內(nèi)臵震動(dòng)馬達(dá)和三軸加速度計(jì)，可安裝位運(yùn)動(dòng)專門(mén)設(shè)計(jì)的程序。3、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強(qiáng)大第二代智能手表在功能上還無(wú)法與智能手機(jī)相媲美，但蘋(píng)果、三星、谷歌等巨頭的動(dòng)向讓我們堅(jiān)信第三代智能手表功能將更為強(qiáng)大，有望與智能手機(jī)相當(dāng)。（1）蘋(píng)果iWatch有望年底亮相消息稱，蘋(píng)果已經(jīng)建立了一支100的團(tuán)隊(duì)來(lái)研制智能手表iWatch，已經(jīng)開(kāi)始試產(chǎn)，富士康已經(jīng)收到了蘋(píng)果的訂單，并有望在年底面市。蘋(píng)果的iWatch智能手表具有步程計(jì)和健康指標(biāo)傳感器等第二代智能手表的功能，也能通過(guò)連接智能手機(jī)來(lái)顯示電子郵件、IM和其他數(shù)據(jù)，此外，還能夠?qū)崿F(xiàn)手機(jī)的通話功能，并通過(guò)內(nèi)臵地圖實(shí)現(xiàn)導(dǎo)航。在硬件配臵方面，iWatch將采用1.5寸OLED屏幕（臺(tái)灣錸寶科技RiTdisplay）和OGS觸摸屏，內(nèi)臵的電池僅可續(xù)航1-2天（蘋(píng)果的目標(biāo)是續(xù)航4天至5天）。（2）三星有望發(fā)布多款產(chǎn)品科技網(wǎng)站SamMobile報(bào)道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：針對(duì)Fortius開(kāi)發(fā)的臂帶、固定在自行車上的裝臵以及囊狀態(tài)。三星也設(shè)計(jì)了健康軟件SHealth，預(yù)示著運(yùn)動(dòng)和健康監(jiān)測(cè)將是三星可穿戴電子設(shè)備的重要賣點(diǎn)。媒體也傳出三星智能手表將命名為GALAXYAltius，屏幕分辨率為500x500。四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機(jī)智能手機(jī)在功能手機(jī)通話和短信功能的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了上網(wǎng)、安裝應(yīng)用程序、收發(fā)郵件等功能。智能手機(jī)和平板電腦在很大程度上替代了便攜性較差的電腦，我們判斷，便攜性更強(qiáng)的可穿戴設(shè)備智能手機(jī)+眼鏡將埋葬智能手機(jī)。智能手機(jī)、智能手表和智能眼鏡三種設(shè)備各有優(yōu)缺點(diǎn)：1.智能手機(jī)是最成熟產(chǎn)品，功能豐富，但屏幕較小，并需要手持操作，約束了在駕車等場(chǎng)合的使用；2.智能眼鏡輸出畫(huà)面大，視覺(jué)效果較好，但裝在鏡腳的觸摸屏面積小，僅僅具有簡(jiǎn)單動(dòng)作識(shí)別功能，信息輸入不方便，不適合復(fù)雜的操作；3.智能手表具有合適輸入的觸摸屏，操作方便，可以完成復(fù)雜的信息輸入，但屏幕太小，不適合人眼長(zhǎng)時(shí)間觀看。我們認(rèn)為，智能眼鏡和智能手表具有信息輸入和輸出優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的特點(diǎn)，兩者的結(jié)合將兼具各自優(yōu)勢(shì)，能夠?qū)崿F(xiàn)在手表上輸入復(fù)雜內(nèi)容，在眼鏡上觀看大的畫(huà)面，從而實(shí)現(xiàn)較好的視覺(jué)體驗(yàn)。智能眼鏡+手表的硬件組合也具有智能手機(jī)所不具備的優(yōu)點(diǎn)：一方面，眼鏡和手表持續(xù)與人體接觸，并可以通過(guò)傳感器自然地獲得人體信息，從而提供更加智能化的服務(wù)；另一方面，眼鏡和手表都不需要手持操作，解放了雙手，適合在各種不同場(chǎng)合的應(yīng)用，更勝于必須手持操作的智能手機(jī)，有望替代智能手機(jī)，從而帶來(lái)消費(fèi)電子的革命性變化。五、硬件變革大，投資機(jī)會(huì)多可穿戴設(shè)備的外在形態(tài)完全不同于智能手機(jī)等傳統(tǒng)硬件產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在硬件方面的變革很大，其中，智能眼鏡側(cè)重于光學(xué)方面的創(chuàng)新，智能手表是智能手機(jī)的縮小版，并加入更多傳感器以讀取人體脈搏等信息，部分廠商也可能在腕帶處采用柔性化硬件設(shè)計(jì)。此外，智能眼鏡+手表的硬件組合也需要兩個(gè)產(chǎn)品之間頻繁的信號(hào)互聯(lián)，勢(shì)必增加對(duì)無(wú)線模組的需求。我們認(rèn)為，水晶