地下金融的利弊分析

地下金融的利弊分析地下金融，又稱為民間金融、民間借貸、非正規(guī)金融，是指以個人信用為基礎(chǔ)、以經(jīng)濟利益最大化為主要動機、以經(jīng)營行為避開國家監(jiān)管為特點，活躍在經(jīng)濟生活中的金融組織形式和金融行為。一談起地下金融，人們在感受其中神秘性和非法性的同時，還能夠搜索或聯(lián)想到“洗黑錢”、“金融黑幕”、“嚴厲打擊”等詞語。實際上，民間借貸由來已久，只不過最近幾年民間金融進入活躍期，廣東、云南等沿海和邊貿(mào)城市跨境的地下金融活動升溫。盡管近年來國家出重拳打擊地下金融，但地下金融不僅沒有收斂，反而經(jīng)營規(guī)模越來越大，經(jīng)營業(yè)務(wù)品種越來越多。據(jù)中央財經(jīng)大學課題組的一項實地調(diào)查，全國20個被調(diào)查省、區(qū)、市的金融規(guī)模平均指數(shù)為28.7，也就是說，這20個省的地下金融規(guī)模和和正規(guī)金融規(guī)模相比較，其比例接近三成（28.7%）。2003年底全國正規(guī)金融機構(gòu)的信貸增長額約為27700億元，按此推算，地下信貸規(guī)模已超過8000億元。如此巨大的金融交易和不斷膨脹的地下金融，對宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策提出了嚴峻的挑戰(zhàn)：如何權(quán)衡利弊？一、地下金融存在的積極作用1、民間借貸是社會底層具有效率優(yōu)勢的制度安排。民間借貸來自民間，從下而上發(fā)展起來的，具有廣泛的社會基礎(chǔ)，并以獨特的經(jīng)營方式，顯示出旺盛的生命力。在小額和小范圍的金融交易中，民間借貸和正規(guī)金融機構(gòu)相比，具有交易費用低和方便快捷的優(yōu)勢。從經(jīng)濟學的觀點來看，民間借貸是社會底層具有效率優(yōu)勢的制度安排，具體表現(xiàn)為以下4個方面：一是交易的保障費用。由于民間借貸的交易制度是自然演變的結(jié)果，是約定俗成的，因而交易的保障費用幾乎為零，而正規(guī)金融機構(gòu)制定各種金融法律法規(guī)卻會產(chǎn)生不少的費用。二是交易信息的收集費用。民間借貸多發(fā)生在親朋好友之間，交易信息的搜集在日常生活中進行，是日常生活的副產(chǎn)品，其費用自然很低。正規(guī)金融機構(gòu)的交易信息收集是由專門的人員、專門的組織機構(gòu)從事的一種業(yè)務(wù)活動，交易信息的搜集費用比較高。三是交易談判和簽約的費用。民間借貸的談判非常簡單，就在日常生活的交談中完成，簽約可能是張欠條甚至口頭約定，費用很少。正規(guī)金融機構(gòu)的談判和簽約是個麻煩的過程。從借款人提出書面申請，到銀行的可行性分析，最后簽約，要花費很長的時間。四是訴訟費用。民間借貸受血緣關(guān)系、業(yè)緣關(guān)系和地緣關(guān)系的巨大聲譽壓力，交de的違約率比較低。一旦發(fā)生違約，往往采取雙方協(xié)商或中間人說和的辦法解決，每筆交易糾紛的解決費用比較低。正規(guī)金融機構(gòu)發(fā)生交易糾紛，往往通過訴訟程序解決，既費時，又花錢。2、民間借貸是中小企業(yè)融資的主渠道。中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題，在我國表現(xiàn)得尤為突出。近年來，為解決中小企業(yè)的融資難題，我國陸續(xù)出臺了不少的政策，在一定程度上緩解了中小企業(yè)的融資困難，但沒有從根本上解決問題。當前，國有商業(yè)銀行在縣以及以下的機構(gòu)大幅度撤并，信貸權(quán)限上收再加上信貸門檻過高，貸款手續(xù)復(fù)雜，所需時間較長，不能及時滿足中小企業(yè)資金的需求。同時，由于中小企業(yè)的財務(wù)透明度低，資信程度不高，抵御市場風險的能力較弱，與正規(guī)金融機構(gòu)的信貸準入條件不盡相符，中小企業(yè)很難取得銀行信貸的支持。另一方面，民間借貸與中小企業(yè)有著一種天然的內(nèi)在聯(lián)系，它是在中小企業(yè)經(jīng)濟環(huán)境中成長壯大的。中小企業(yè)的迅速發(fā)展是我國民間信貸興起的主要原因。民間借貸手續(xù)簡便，利率、期限靈活，方便快捷，不需要抵押，能較好地滿足中小企業(yè)“急、少、快”的資金需求。民間借貸的存在，在一定程度上起著補充資本市場的供應(yīng)不足，緩解資金供求矛盾的巨大作用。沒有民間借貸市場的存在，很難有中小企業(yè)的今天。正如國家計委調(diào)查組（2002）指出的那樣，在經(jīng)濟較發(fā)達的蘇南和浙南地區(qū)，中小企業(yè)與正規(guī)金融機構(gòu)以及民間融資市場之間已經(jīng)形成了較好的共存關(guān)系。在中國的現(xiàn)實經(jīng)濟格局下，如果缺乏了非正規(guī)金融，經(jīng)濟的快速增長幾乎是難以想象的。3、農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展離不開民間借貸的支持。在大規(guī)模撤并農(nóng)村基層金融機構(gòu)之后，農(nóng)村信用社已成為政府主導農(nóng)村金融市場的最后一個堡壘。然而，一方面受農(nóng)村信用社信貸品種單一、服務(wù)質(zhì)量差以及資產(chǎn)負債比例的控制，另一方面由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的弱質(zhì)性，形成農(nóng)業(yè)貸款周期長、規(guī)模小、抵押品不足的特點，導致農(nóng)民貸款難的問題，不僅沒有從根本上解決，而且越來越困難。據(jù)統(tǒng)計，目前中國約有2.3億農(nóng)戶，其中有1.2億農(nóng)戶有貸款需要，但農(nóng)村信用社僅給約6000萬農(nóng)戶提供了貸款，占有貸款需求農(nóng)戶的50%左右。國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2003年中國農(nóng)業(yè)占用金融機構(gòu)的貸款金額不到6%。民間借貸產(chǎn)生于農(nóng)村經(jīng)濟的深厚于2002年8月2日舉家攜款潛逃，導致500多人的資金血本無歸，引起社會的不穩(wěn)定。4、擾亂正常的經(jīng)濟金融運行秩序。地下金融是典型的高利貸，可能加重經(jīng)營者的經(jīng)濟負擔，導致資金使用的惡性循環(huán)。中小企業(yè)和個體戶支付高額利息從民間借貸取得貸款，但風險較大，稍有閃失或不能取得預(yù)計的經(jīng)濟效益，就有可能虧本。通過民間借貸雖然一時解決了燃眉之急，但受高息負債帶來的有限回報的制約，往往得不償失。當中小企業(yè)和個體戶難以支付到期債務(wù)時，則被迫用新吸收來的高息本金來償還到期的高息負債，拆東墻補西墻，從而影響民營經(jīng)濟和個體經(jīng)濟的健康發(fā)展，甚至引起小生產(chǎn)者的大批破產(chǎn)，對生產(chǎn)力的發(fā)展起破壞作用。根據(jù)中央財經(jīng)大學課題組的研究結(jié)果，全國15個省份農(nóng)戶通過非正規(guī)金融途徑取得貸款的借貸規(guī)模指數(shù)為56.78，也就是說，農(nóng)戶從非正規(guī)金融獲得借貸的比重超過了一半。在落后的農(nóng)村，不少農(nóng)戶遇到婚喪嫁娶、子女上學、建房治病等大的生活支出時，都要借債。這些舉債并不具有生產(chǎn)性，不能產(chǎn)生經(jīng)濟效益，卻不僅要還本，而且要支付高額利息，促使這些本來就不富裕的農(nóng)民更加貧困。正規(guī)金融機構(gòu)的利率是由國家確定，而地下金融的利率是根據(jù)資金的供求關(guān)系，由借貸雙方自行決定，利率水平通常比正規(guī)金融同期利率水平高出很多，影響國家利率政策的貫徹執(zhí)行。地下金融的相當一部分資金流向國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的重點控制領(lǐng)域，如小鋼材、小水泥和房地產(chǎn)項目等，沖擊國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策。三、現(xiàn)實的選擇越來越多的人主張，對于地下金融的管理，應(yīng)該既有“堵”又有“疏”，并把兩者有機結(jié)合起來，才能在發(fā)揮民間借貸積極作用的同時，盡量減少其消極因素的影響。對于地下金融的業(yè)務(wù)應(yīng)該一分為二，對洗黑錢的活動始終要保持高壓態(tài)勢，嚴厲打擊，毫不留情；正常的資金融通業(yè)務(wù)則應(yīng)該通過建立和完善法律法規(guī)，加強監(jiān)管，從利率、經(jīng)營范圍、經(jīng)營方式上加以規(guī)范，引導民間借貸機構(gòu)轉(zhuǎn)型為民營銀行或社區(qū)銀行。通過建立民營銀行或社區(qū)銀行的市場準入與退出機制，將地下金融納入正規(guī)的、有組織的發(fā)展軌道，同時賦予與商業(yè)銀行同等的“國民待遇”進行監(jiān)管，形成競爭性的金融市場環(huán)境，以促進正規(guī)金融機構(gòu)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)變。同時要引導商業(yè)銀行改革信貸制度和提高金融服務(wù)質(zhì)量與效率。民生銀行開始試行“個人委托貸款業(yè)務(wù)”，率先把業(yè)務(wù)觸角伸入到傳統(tǒng)上一直由地下金融獨占的個人貸款領(lǐng)域，就是一個很好的嘗試。所謂“個人委托貸款”，就是銀行做中介，為民間借貸的雙方牽線搭橋，客戶將資金存入銀行，由銀行幫助挑選合適的貸款對象，客戶可自行確定貸款金額、期限、利率等，銀行負責監(jiān)督貸款的使用和催收還款。“個人委托貸款”業(yè)務(wù)實質(zhì)上是正規(guī)金融機構(gòu)挑戰(zhàn)民間借貸。如果這項業(yè)務(wù)做得好，必然形成正規(guī)金融和非正規(guī)金融良性互動的雙贏格局。積極治理政策建議匯兌型地下錢莊既有正常的一面，又有非法的一面。對這類地下錢莊，國家應(yīng)當采取打擊與疏導相結(jié)合以及寬嚴相濟的治理辦法。其一，由于地下錢莊基本不記賬或記后即毀，加上本外幣大都在境內(nèi)外分開交割，因此，公安在打擊時往往會面臨證據(jù)鏈斷裂的問題(比如只能取得非法兌換其中一方的證據(jù))。這就是過去五年來廣東涉嫌非法經(jīng)營罪的地下錢莊獲罪不到十分之一，而且認定金額一直不大的主要原因。對此，國家應(yīng)當修改法律，允許公安部門在掌握上游犯罪(比如貪污、走私)證據(jù)時可適當降低非法兌換的證據(jù)規(guī)格。但是，當公安部門未掌握上游犯罪證據(jù)時，則不應(yīng)輕易降低證據(jù)規(guī)格，以免出現(xiàn)性質(zhì)并不嚴重的一般性地下錢莊承擔過重刑責和處罰的情況。其二，在打擊地下錢莊時，公安經(jīng)偵部門應(yīng)注意追查使用非法兌換渠道的上下游交易主體，對涉嫌刑事犯罪的應(yīng)移送其他部門進一步處理。紀檢、稅務(wù)、海關(guān)、公安經(jīng)偵以外的其他部門在打擊腐敗、販毒及逃騙稅等違法犯罪活動時一旦發(fā)現(xiàn)地下錢莊線索，也應(yīng)盡快將情報移送給經(jīng)偵部門。其三，目前我國洗錢罪的主觀要件是“明知某某犯罪所得……”，而且上游犯罪只有走私、販毒等七種類型。這是我國洗錢罪判例特別少的主要原因。為此，國家應(yīng)盡快修改刑法，將洗錢罪上游犯罪擴大至任何可公訴的罪行，并將“應(yīng)知”和“嚴重過失導致洗錢行為發(fā)生”也列為洗錢罪的主觀要件，以便更全面、更有效地打擊涉及嚴重犯罪的非法兌換活動。其四，加強疏導，完善制度，規(guī)范非正規(guī)匯兌體系。具體措施包括：提高銀行服務(wù)水平，鼓勵銀行用合法手