2023年垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)分析報告

2023年垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)分析報告目錄一、垃圾圍城，不得不燒 PAGEREFToc356893945\h31、省地省煤減污染，垃圾發(fā)電意義大 PAGEREFToc356893946\h3（1）減量化 PAGEREFToc356893947\h4（2）無害化 PAGEREFToc356893948\h4（3）資源化 PAGEREFToc356893949\h5二、政策推動，不得不火 PAGEREFToc356893950\h51、垃圾發(fā)電的發(fā)展需要政府扶持，過去十年取得較大進(jìn)步 PAGEREFToc356893951\h52、政府政策信號繼續(xù)加強(qiáng)，“十四五”期間還有近870億市場 PAGEREFToc356893952\h73、新政策破解經(jīng)營難題，規(guī)范市場利于日后發(fā)展 PAGEREFToc356893953\h9三、焚燒技術(shù)：兩大陣營PK PAGEREFToc356893954\h13四、國內(nèi)垃圾發(fā)電行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)與趨勢 PAGEREFToc356893955\h161、沿海省份先開展，西部地區(qū)潛力大 PAGEREFToc356893956\h162、政策推動，垃圾發(fā)電有利可圖 PAGEREFToc356893957\h183、群雄逐鹿，割據(jù)一方更為關(guān)鍵 PAGEREFToc356893958\h19五、BOT模式：破解垃圾發(fā)電項(xiàng)目的資金瓶頸 PAGEREFToc356893959\h22六、華西能源——依托強(qiáng)平臺，打造“垃圾發(fā)電連鎖店” PAGEREFToc356893960\h241、四川省垃圾發(fā)電潛在項(xiàng)目多、市場規(guī)模大 PAGEREFToc356893961\h242、依托四川能投的良好平臺，形成收入新增點(diǎn) PAGEREFToc356893962\h273、垃圾發(fā)電廠運(yùn)營（BOT）和工程總包業(yè)務(wù)（EPC）年收入預(yù)測 PAGEREFToc356893963\h294、其他生物質(zhì)發(fā)電和海外總包項(xiàng)目 PAGEREFToc356893964\h30一、垃圾圍城，不得不燒1、省地省煤減污染，垃圾發(fā)電意義大在人類不斷利用自然資源創(chuàng)造物質(zhì)文明時，大量垃圾也隨之產(chǎn)生。中國城鎮(zhèn)居民每人每年可生產(chǎn)440公斤垃圾，2023年末，城鎮(zhèn)人口數(shù)量已達(dá)6.9億。全國城市生活垃圾每年產(chǎn)生量超過3億噸，而未經(jīng)處理的城市生活垃圾累積堆存量已達(dá)80億噸，侵占土地面積已達(dá)80萬畝。全國600多座大中城市中，有70%被垃圾所包圍，垃圾包圍城市正變成現(xiàn)實(shí)。根據(jù)聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署預(yù)測，隨著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展，全球中產(chǎn)階級人口將大幅上升，到2025年，全球城市廢物的數(shù)量將從目前的每年約13億噸上升至22億噸，屆時中國每年城市垃圾產(chǎn)量將會接近6億噸。面對垃圾圍城的狀況，我們不能限于填埋和堆肥這些被動“防守”的方法，而應(yīng)積極采取有力措施，進(jìn)行科學(xué)合理地綜合處理利用垃圾。垃圾焚燒發(fā)電是當(dāng)前的最理想選擇。“十四五”期間垃圾焚燒市場將進(jìn)一步超越填埋和堆肥的垃圾無害化處理工藝，以近30%的年復(fù)合增速領(lǐng)銜整個環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，打造千億垃圾處理市場。作為發(fā)達(dá)國家廣泛采用的城市生活垃圾處理方式，垃圾焚燒發(fā)電最符合“無害化、減量化、資源化”三原則。（1）減量化垃圾焚燒后，一般體積可減少90％以上，重量減輕80％以上；目前中國城市生活垃圾累積堆存量已達(dá)70億噸，占土地總面積已達(dá)5億平方米。垃圾焚燒后再填埋，可以有效地減少對土地資源的占用。每年可以減少大量填埋垃圾用地，延長垃圾填埋場的使用年限。（2）無害化高溫焚燒后還能消除垃圾中大量有害病菌和有毒物質(zhì)，可有效地控制二次污染。大量生活垃圾露天焚燒和填埋場自燃向大氣中排放的二噁英，是同量垃圾經(jīng)過現(xiàn)代化焚燒排放的二噁英幾千倍。來自德國的研究顯示，當(dāng)垃圾被運(yùn)往焚燒廠時，二噁英單位含量就已達(dá)50納克，生活垃圾經(jīng)過焚燒后，垃圾中原有二噁英得到分解，向空氣排放的二噁英只相當(dāng)于原有含量的1%。（3）資源化垃圾焚燒后產(chǎn)生的熱能可用于發(fā)電供熱，實(shí)現(xiàn)資源的綜合利用。垃圾發(fā)電不但能變廢為寶，產(chǎn)出電能，還能節(jié)約煤炭資源。國際上通常認(rèn)為垃圾的平均低位熱值能達(dá)到3000千卡/千克，標(biāo)準(zhǔn)煤的熱值是7000千卡/千克，大約燃燒2.3噸垃圾可節(jié)約1噸煤。我國的城市垃圾以生活垃圾為主，含水量較大，熱值只有1000千卡/千克，但即便如此，焚燒7噸垃圾也可節(jié)省1噸煤，假使全年城市垃圾的一半用作焚燒，則可省煤2023多萬噸。二、政策推動，不得不火1、垃圾發(fā)電的發(fā)展需要政府扶持，過去十年取得較大進(jìn)步垃圾發(fā)電的系統(tǒng)復(fù)雜，環(huán)保指標(biāo)嚴(yán)格，造成投入和運(yùn)行成本大。一個日處理1000噸的垃圾發(fā)電工程平均需投資3-6億元，平均每噸垃圾處理成本100元以上，而按照普通電廠入網(wǎng)電價計(jì)算，每噸垃圾發(fā)電的電價收入最多120元，再考慮償還建發(fā)電廠時的大量貸款，如果沒有政策扶持，這類企業(yè)難以生存。另外，垃圾發(fā)電不僅是產(chǎn)業(yè)，更是公益事業(yè)，追求的重點(diǎn)是垃圾處理而不是發(fā)電，是環(huán)境和社會效益。垃圾發(fā)電的產(chǎn)業(yè)化必須要有政府的優(yōu)惠政策和各種補(bǔ)貼。國家一直持鼓勵發(fā)展垃圾焚燒發(fā)電，2023年后就陸續(xù)發(fā)布了一系列鼓勵垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)也隨之取得了較大發(fā)展。在“十五”期間，國家在上海、天津、哈爾濱等地建成垃圾焚燒發(fā)電廠近30座?！笆晃濉逼陂g又規(guī)劃建設(shè)生活垃圾焚燒廠82座。垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)也是隨著國家政策穩(wěn)步發(fā)展，截止2023年年底，投入運(yùn)行的生活垃圾焚燒廠有120座，總處理能力為10.2萬噸/日。我國生活垃圾無害化處理中，焚燒技術(shù)占比約20%，相比于“十五”期間的10%大幅提升。2、政府政策信號繼續(xù)加強(qiáng)，“十四五”期間還有近870億市場2023年4月10日，國家發(fā)布《關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價格政策的通知》，通知明確規(guī)定：垃圾焚燒發(fā)電執(zhí)行全國統(tǒng)一垃圾發(fā)電標(biāo)桿電價每千瓦時0.65元，由電網(wǎng)企業(yè)、省級、國家3級分級承擔(dān)。垃圾焚燒發(fā)電迎來高速發(fā)展的政策信號。4月國務(wù)院印發(fā)“十四五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃，明確提出“十四五”期間再建60座垃圾焚燒廠，2023年城市生活垃圾無害化處理率達(dá)90%以上，新增生活垃圾無害化處理設(shè)施能力58萬噸/日。其中焚燒處理設(shè)施能力占比35%以上，東部地區(qū)達(dá)到48%以上。為獲得上述處理能力，需要進(jìn)行大量基礎(chǔ)設(shè)施投資，從而造就巨大市場。從垃圾焚燒“十四五”規(guī)劃看，“十四五”的重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域在：江蘇、浙江、山東、廣東、福建、上海等。資料來源：國務(wù)院印發(fā)“十四五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃據(jù)國家發(fā)改委下發(fā)的《“十四五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》，“十四五”期間，全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)總投資約2636億元。其中無害化處理設(shè)施投1730億元。到2023年轄市、省會城市和計(jì)劃單列市生活垃圾全部實(shí)現(xiàn)無害化處理，設(shè)市城市生活垃圾無害化處理率達(dá)到90%以上，縣縣具備垃圾無害化處理能力，縣城生活垃圾無害化處理率達(dá)到70%以上。而到2023年全國城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理設(shè)施能力達(dá)到無害化處理總能力的35%以上，垃圾發(fā)電處理規(guī)模需要從2023年底8.96噸/日上升至2023年末約30.7萬噸/日，年復(fù)合增長率達(dá)到27.7%?！笆奈濉逼陂g預(yù)計(jì)新增垃圾發(fā)電日處理能力21.7萬噸/日（以800噸/日的垃圾發(fā)電站估算，約新建271個垃圾發(fā)電站）。垃圾發(fā)電站每噸處理容量投資額約35萬-45萬，預(yù)計(jì)“十四五”期間垃圾發(fā)電總投資約760-977億，其中，工程總承包（EPC）約646-830億（85%），包括設(shè)備投資約342-440億（45%），余熱鍋爐投資約129-166億（17%）。2023年來全國垃圾發(fā)電正式步入高投資階段。2023年35個垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目中，國企、民企分別中標(biāo)17個、16個，平分秋色，外資也已進(jìn)入（中外合資項(xiàng)目2個）。我國垃圾發(fā)電市場集中度較高，前6家中標(biāo)企業(yè)占據(jù)71%的份額。光大國際在山東、江蘇、廣東、海南、浙江等地中標(biāo)8個項(xiàng)目，市場份額達(dá)23%；桑德環(huán)境與盛運(yùn)股份各自中標(biāo)5個，占比14%。3、新政策破解經(jīng)營難題，規(guī)范市場利于日后發(fā)展垃圾發(fā)電廠的收入主要有兩部分：上網(wǎng)電價收入和垃圾處理費(fèi)補(bǔ)貼。上網(wǎng)電價收入偏低和政府垃圾處理費(fèi)支付不及時曾一度讓垃圾發(fā)電廠經(jīng)營困難。在2023年新規(guī)定發(fā)布之前，垃圾發(fā)電的上網(wǎng)電價是在當(dāng)?shù)氐?023年脫硫燃煤機(jī)組標(biāo)桿上網(wǎng)電價之上加0.25元，各地由于實(shí)際情況不同，燃煤電價差別較大，但是垃圾發(fā)電的建設(shè)投資和運(yùn)營成本隨地區(qū)變動很小，這樣就導(dǎo)致燃煤電價較低地區(qū)的垃圾發(fā)電廠收益相對減少，企業(yè)也不愿到這些地區(qū)投資。發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價格政策的通知》后，全國垃圾上網(wǎng)電價統(tǒng)一定為每千瓦時0.65元。對于脫硫燃煤機(jī)組標(biāo)桿上網(wǎng)電價水平在0.4元/度以下的地區(qū)來說，此次價格調(diào)整實(shí)質(zhì)上是上調(diào)了對垃圾焚燒項(xiàng)目的電價補(bǔ)貼，而對于上網(wǎng)電價高于0.4元/度的地區(qū)來說，意味著價格補(bǔ)貼下調(diào)。從2023年脫硫燃煤機(jī)組標(biāo)桿上網(wǎng)電價水平來看，只有廣東、上海、浙江三地高于0.4元/度，而這些地區(qū)恰恰是垃圾焚燒技術(shù)主要應(yīng)用地區(qū)。此次調(diào)價可以認(rèn)為將全行業(yè)上網(wǎng)電價統(tǒng)一上調(diào)，而將所有地區(qū)價格一刀切也側(cè)面反映出對中西部地區(qū)相對發(fā)達(dá)城市提高垃圾焚燒比例的政策傾斜。垃圾處理費(fèi)政府支付不及時，一是沒有明確來源，一直從城市維護(hù)費(fèi)中列支，但目前各地維護(hù)費(fèi)普遍不足，收繳率低。二是垃圾發(fā)電廠補(bǔ)償費(fèi)高于填埋場，一些城市有關(guān)部門認(rèn)為不劃算，在處理費(fèi)支付時偏向垃圾填埋場，造成一些垃圾發(fā)電廠長期吃不飽。國家正是看到這一癥結(jié)所在，2023年5月，發(fā)改委和住建部將武漢、南京、長沙、黃石和潛江5個城市列為全國垃圾處理費(fèi)征收試點(diǎn)城市，將垃圾處理費(fèi)和水費(fèi)捆綁征收，目的是提高目前垃圾處理費(fèi)收繳率過低的現(xiàn)象。試點(diǎn)城市的結(jié)果顯示，垃圾處理費(fèi)的收繳率上升到94%，這一舉措已經(jīng)開始在全國推廣。同時，城鎮(zhèn)化持續(xù)推進(jìn)，城鎮(zhèn)人口增多增加了垃圾產(chǎn)量也抬高了地價，地方政府愈發(fā)認(rèn)識到在節(jié)省土地資源方面，垃圾焚燒發(fā)電相對于填埋的優(yōu)越性。未來垃圾處理費(fèi)將會有保障、有提升?！蛾P(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價格政策的通知》的發(fā)布除了調(diào)整價格外，更大作用在于規(guī)范垃圾發(fā)電行業(yè)秩序。之前上網(wǎng)電價的計(jì)算依實(shí)際發(fā)電量而定，于是有垃圾發(fā)電廠在燃燒過程中摻雜大量的煤，變相為小火電，騙取國家補(bǔ)貼，有法規(guī)禁止此項(xiàng)行為，但難以判斷發(fā)電廠摻煤量是否超標(biāo)。此次《通知》引入“以垃圾處理量折算的上網(wǎng)電量”，較好的解決了這一問題，垃圾發(fā)電上網(wǎng)電量的最終確定要根據(jù)折算上網(wǎng)電量和實(shí)際發(fā)電量的關(guān)系。用E表示發(fā)電廠實(shí)際發(fā)電量，A表示以垃圾處理量折算的上網(wǎng)電量，垃圾發(fā)電上網(wǎng)電量依據(jù)下表關(guān)系確定。每噸生活垃圾折算上網(wǎng)電量暫定為280千瓦時，如果發(fā)電廠摻煤量較大，每噸發(fā)電量超過560千瓦時，就享受不到價格補(bǔ)貼。其它情況下每噸垃圾可享受補(bǔ)貼的電量上限就是280千瓦時。發(fā)電廠想要獲得更多收入就要在單位時間內(nèi)多處理垃圾，同時少摻煤，這樣就很大程度上避免了有的發(fā)電廠鉆政策空子，騙取國家資源，也推動垃圾處理工藝和焚燒鍋爐設(shè)備的技術(shù)進(jìn)步。折算上網(wǎng)電量只是暫定，當(dāng)處理技術(shù)進(jìn)步后，每噸垃圾發(fā)電量普遍上升后，這一指標(biāo)會隨之改變，發(fā)電廠的收入也會增加?？偟恼f來，《通知》的發(fā)布為垃圾發(fā)電行業(yè)的發(fā)展提供了良好的生態(tài)系統(tǒng)。2023年發(fā)改委出臺《可再生能源發(fā)電價格和費(fèi)用分?jǐn)偣芾碓囆修k法》給予垃圾焚燒發(fā)電每度0.25元的補(bǔ)貼，流化床迅速崛起，從2023-2023年建成的項(xiàng)目數(shù)量來看，其占比超過50%。流化床一般需在垃圾中摻煤5%助燃，部分項(xiàng)目摻煤甚至達(dá)到20%，以致淪為“小火電”。為了遏制以煤電冒充可再生能源賺取補(bǔ)貼電價的情況，當(dāng)時的環(huán)?？偩衷?6和08年先后出臺規(guī)定，摻煤不超過入爐總質(zhì)量的20%，否則按照常規(guī)電價上網(wǎng)。然而這一政策難以實(shí)施，并沒有起到太大作用。2023年4月發(fā)改委再出重拳，將全國垃圾焚燒電價統(tǒng)一為0.65元，并以垃圾處理噸數(shù)折算上網(wǎng)電量，以摻煤15%的流化床來看，每處理一噸垃圾將比原來減少電價收入約88元。三、焚燒技術(shù)：兩大陣營PK中國垃圾焚燒市場巨大，全世界最先進(jìn)的垃圾焚燒技術(shù)都已經(jīng)進(jìn)入中國。目前垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)，根據(jù)焚燒爐的不同可以分為四類：爐排爐焚燒爐、流化床焚燒爐、轉(zhuǎn)爐焚燒爐和CAO焚燒爐。后兩種技術(shù)由于單個焚燒爐處理量小，不適用于中國垃圾產(chǎn)量很大的情況，因此目前在國內(nèi)垃圾發(fā)電技術(shù)主要以爐排爐和流化床為主。在我國，爐排爐技術(shù)更多適合在大項(xiàng)目、一線城市使用；循環(huán)流化床更多的在中小項(xiàng)目、二線城市使用。2023-2023年間，流化床垃圾焚燒爐在我國一度異軍突起，得到快速發(fā)展。2023年，杭州錦江公司建設(shè)的中國第一座流化床垃圾焚燒發(fā)電廠在杭州喬司投入運(yùn)行。由于添加煤到循環(huán)流化床焚燒爐中，這種技術(shù)適于處理高含水率、低熱值的生活垃圾，并且處理費(fèi)用相對機(jī)械爐排爐低，在2023-2023年間得到飛速發(fā)展，很多中小城市開始采用這一技術(shù)，如余杭、東莞、以及中西部和東北部的大城市如長春、鄭州等。大多數(shù)流化床焚燒爐主要采用國內(nèi)技術(shù)，國內(nèi)技術(shù)和設(shè)備的提供企業(yè)有：杭州錦江集團(tuán)、中科通用能源環(huán)保、清華同方、華光股份等。但是，2023年頒布的《可再生能源發(fā)電價格和費(fèi)用分?jǐn)偣芾碓囆修k法》中明確規(guī)定“發(fā)電消耗熱量中常規(guī)能源超過20%的混燃發(fā)電項(xiàng)目，視同常規(guī)能源發(fā)電項(xiàng)目，執(zhí)行當(dāng)?shù)厝济弘姀S的標(biāo)桿電價，不享受補(bǔ)貼電價”。而國內(nèi)的流化床垃圾焚燒廠很難做到僅添加20%熱量的輔助燃料（折合質(zhì)量比為4-5%），從而使得流化床垃圾焚燒廠不能再享受很高的優(yōu)惠電價，僅能享受略高于標(biāo)桿電價的上網(wǎng)價格。加之煤價又不斷攀升，流化床焚燒爐技術(shù)的發(fā)展步伐顯著放緩。2023年起，爐排爐接過快速發(fā)展的接力棒。國外主流的爐排爐技術(shù)不需要添加煤，國內(nèi)垃圾發(fā)電站開始轉(zhuǎn)向爐排爐技術(shù)的焚燒爐，生產(chǎn)企業(yè)加大爐排爐技術(shù)引進(jìn)力度，少數(shù)幾家國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)可以生產(chǎn)爐排爐。逐步的國產(chǎn)化大大降低了爐排爐技術(shù)的建造成本，而煤價不斷攀升提高了流化床焚燒廠的摻煤成本，而相對降低爐排爐垃圾焚燒廠的運(yùn)營成本。同時，從每噸垃圾處理的補(bǔ)貼費(fèi)用上來看，循環(huán)流化床為40～60元，爐排爐為60～100元，比較而言，高出的成本可以依靠補(bǔ)貼進(jìn)行抵消。在上網(wǎng)電價補(bǔ)貼和成本降低兩方面推動之下，爐排爐設(shè)備的價格劣勢得到彌補(bǔ)，2023年下半年開始，原本計(jì)劃使用流化床焚燒技術(shù)的垃圾焚燒廠改用爐排爐焚燒技術(shù)。2023年對于規(guī)?；贌龔S統(tǒng)計(jì)顯示，爐排爐垃圾焚燒爐已經(jīng)成為主流，占比超過50%。截至2023年年底，投入運(yùn)行的生活垃圾焚燒廠有120座，總處理能力為10.2萬噸/日，總裝機(jī)超過2100MW。其中采用爐排爐的焚燒發(fā)電廠有61座，合計(jì)處理能力達(dá)到5.4萬噸/日，裝機(jī)達(dá)到943MW；采用流化床的焚燒發(fā)電廠有53座，合計(jì)處理能力為4.5萬噸/日，裝機(jī)達(dá)到1140MW；其余少部分為熱解爐和回轉(zhuǎn)窯爐。四、國內(nèi)垃圾發(fā)電行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)與趨勢1、沿海省份先開展，西部地區(qū)潛力大垃圾發(fā)電產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)是前期投入資本巨大，但一次性投資建成后，運(yùn)營成本比較小，主要成本就來自設(shè)備折舊和維修費(fèi)用。而且一般以BOT形式興建，政府不出錢，投資方要獨(dú)立承擔(dān)數(shù)億元的初始投資費(fèi)用，壓力很大。為了滿足垃圾發(fā)電廠的產(chǎn)能，必須有足夠的垃圾供應(yīng)。因此，城市人口多、地價貴、資本充裕的沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)垃圾發(fā)電廠數(shù)量多，主要集中在江蘇、廣東、浙江三省，各有30多個。其中在溫州就有7家。2023年初《中國城市生活垃圾行業(yè)投資分析報告(2023)》中的一項(xiàng)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年~2023年3月，我國垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目市場的累計(jì)投資總額為1469億元，共449個項(xiàng)目。其中，廣東省垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目市場投資總額最高，為272億元，占全國垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目投資額的比例為18％，其次是江蘇、福建、山東和浙江，上述5個地區(qū)占全國總投資額的48％，除廣東以外，江蘇及福建項(xiàng)目投資也均超百億元。經(jīng)過多年的發(fā)展，江南沿海省份的大多地級市都已配有垃圾發(fā)電廠，最近一兩年各區(qū)縣開始新一輪垃圾發(fā)電廠建設(shè)熱潮。江蘇、廣東、浙江三省逐步呈現(xiàn)出每個縣擁有一家垃圾發(fā)電廠的趨勢。從垃圾發(fā)電廠的運(yùn)能來說，每縣一座也是合理的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國城市居民平均每天的垃圾生產(chǎn)量在1.2公斤，假設(shè)其中80%用來焚燒，則可近似每人一天提供1公斤垃圾焚燒。東部縣城的平均人口一般在50萬~60萬，日產(chǎn)生垃圾500~600噸，而縣級垃圾發(fā)電廠日處理垃圾量正好在600噸左右。而在中國西部，由于人口較稀疏，最近兩年的新建項(xiàng)目主要集中在地級市。西部垃圾發(fā)電開展較晚。西部首家發(fā)電廠——重慶同興垃圾焚燒發(fā)電廠于2023年才投產(chǎn)，之后也只是在區(qū)域性大城市興建垃圾廠，未來的發(fā)展趨勢是在地級市普及的基礎(chǔ)上，向縣擴(kuò)展，2~3個縣可共用一個垃圾發(fā)電廠。2、政策推動，垃圾發(fā)電有利可圖垃圾發(fā)電廠處理一噸垃圾的成本一般在140元左右（流化床一噸90元）。收入來源兩部分：上網(wǎng)電價和垃圾處理補(bǔ)貼。2023年最新規(guī)定，垃圾發(fā)電上網(wǎng)電價稅前0.65元每度。多數(shù)省份目前的執(zhí)行辦法是根據(jù)發(fā)電廠每天處理的垃圾量乘以每噸垃圾標(biāo)稱發(fā)電量280度每噸。這樣，每噸垃圾上網(wǎng)電價182元。垃圾處理補(bǔ)貼，國家沒有統(tǒng)一規(guī)定，各地政府結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況給予補(bǔ)貼，深圳最高，一噸垃圾處理補(bǔ)貼可達(dá)200元，西部省份普遍較低，但最低也有50元每噸。綜合下來，垃圾發(fā)電廠僅靠電價收入就可以收支平衡了。而每噸至少50元的補(bǔ)貼則可全部成為企業(yè)利潤。華西能源地處西部，垃圾補(bǔ)貼費(fèi)可參照成都雙流垃圾焚燒廠，估計(jì)每噸補(bǔ)貼至少50元。3、群雄逐鹿，割據(jù)一方更為關(guān)鍵垃圾發(fā)電產(chǎn)業(yè)目前的運(yùn)作方式是BOT或BOO。投資方，一般為環(huán)保或新能源投資公司，與地方政府洽談，獲得垃圾發(fā)電的開發(fā)權(quán)，同時簽署B(yǎng)OT協(xié)議。投資方全權(quán)負(fù)責(zé)發(fā)電廠的開發(fā)事宜，待建成后，投資方便成為電廠運(yùn)營商。但投資方拿到開發(fā)權(quán)后，只負(fù)責(zé)出錢，不參與實(shí)地建設(shè)工作，而是將其承包給電廠建造企業(yè)，同時還要從垃圾焚燒爐生產(chǎn)廠商購買垃圾焚燒爐。垃圾發(fā)電大發(fā)展，垃圾焚燒爐生產(chǎn)企業(yè)最先受益。垃圾發(fā)電投資的核心就是設(shè)備的投資，占整個發(fā)電廠投資的45%。之前我國大型焚燒廠主要引進(jìn)國外設(shè)備，如德國馬丁、比利時西格斯、日本三菱的產(chǎn)品。隨著國內(nèi)企業(yè)技術(shù)的成熟，未來存在大量進(jìn)口替代和設(shè)備升級空間。國內(nèi)的焚燒鍋爐生產(chǎn)企業(yè)有希望憑借成本優(yōu)勢搶占一部分市場空間。在工程承包方面，之前被國外公司壟斷，隨著我國垃圾發(fā)電廠數(shù)量的增多，我國本土工程公司有了更多學(xué)習(xí)和實(shí)踐的機(jī)會。目前能提供工程承包服務(wù)的公司主要由水處理企業(yè)和焚燒爐生產(chǎn)商轉(zhuǎn)化而來，前者將同為環(huán)保設(shè)施的水處理系統(tǒng)的工程經(jīng)驗(yàn)帶到垃圾處理上來，后者則多是憑借對自己產(chǎn)品的了解，供應(yīng)鍋爐的同時提供工程總包服務(wù)。國內(nèi)現(xiàn)已形成一批有多個項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的工程施工團(tuán)隊(duì)。但同時垃圾發(fā)電對單個企業(yè)的業(yè)績拉動作用并不顯著。一方面，汽輪機(jī)和發(fā)電機(jī)等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的拉動作用有限；另一方面，垃圾發(fā)電的投資具有很強(qiáng)的區(qū)域化特征，全國范圍內(nèi)拓展業(yè)務(wù)不易。因此，我們認(rèn)為有項(xiàng)目和渠道資源的企業(yè)如光大國際、桑德環(huán)境等才能真正受益垃圾發(fā)電的高投資。從長遠(yuǎn)看，垃圾發(fā)電運(yùn)營走得更遠(yuǎn)。垃圾焚燒發(fā)電廠的特許期一般為22-27年左右（含建設(shè)期，不超2年）。據(jù)有關(guān)預(yù)測，垃圾發(fā)電運(yùn)營收入有望從2023年34億元增加到2023年189億元，年均增長率達(dá)18%。垃圾發(fā)電廠運(yùn)營帶來的長時間持續(xù)穩(wěn)定收益正吸引產(chǎn)業(yè)鏈上的各路公司加入到項(xiàng)目投資者的行列中來。與地方政府簽署B(yǎng)OT協(xié)議的投資方，一般有三個來源，一是專門從事各種新能源投資的企業(yè)，比如皖能集團(tuán)、綠色動力；二是過去以污水、污泥處理作為主營業(yè)務(wù)的環(huán)保公司，業(yè)務(wù)拓展到垃圾發(fā)電的策劃、設(shè)計(jì)，進(jìn)而開始投資運(yùn)營，比如桑德環(huán)境、長青股份、南海發(fā)展等；三是從事設(shè)備研發(fā)制造的企業(yè)，比如華西能源、盛運(yùn)股份等。市場在不斷擴(kuò)大，參與者也在不斷增多。但是垃圾發(fā)電的投資運(yùn)營還是有一些進(jìn)入壁壘的。一是資金壁壘，即使是小縣城日處理量500噸的項(xiàng)目也需要至少2億元的投資，項(xiàng)目投資回收周期也較長，一般需要10年，所以必須是有一定資金實(shí)力的企業(yè)才能介入垃圾發(fā)電投資領(lǐng)域。二是技術(shù)壁壘，垃圾發(fā)電廠是環(huán)保項(xiàng)目，焚燒垃圾后的產(chǎn)出也一定要是環(huán)保的。投資企業(yè)可以持有自有技術(shù)，也可以購買或引入技術(shù)合作伙伴，但必須保障所使用的垃圾處理工藝廢物排放達(dá)標(biāo)，未來不會對環(huán)境造成惡劣影響。所以目前在垃圾發(fā)電投資領(lǐng)域活躍的多為環(huán)保企業(yè)，他們有技術(shù)積累，還有其他環(huán)保項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，更容易讓政府部門和公眾信服。三是與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系。垃圾發(fā)電投資運(yùn)營是要與當(dāng)?shù)卣块T簽訂BOT協(xié)議，說到底是與政府談判的過程。在資金、技術(shù)都實(shí)力相當(dāng)?shù)那闆r下，個人好惡成了運(yùn)營權(quán)歸屬的關(guān)鍵。從目前運(yùn)營的垃圾發(fā)電廠所屬情況來看，企業(yè)投資的項(xiàng)目區(qū)域較為集中。企業(yè)更容易在其所在市所在省拿到項(xiàng)目，所運(yùn)營項(xiàng)目多集中在公司周圍的市、縣。而企業(yè)一旦進(jìn)入另外省份，并且標(biāo)桿項(xiàng)目運(yùn)營良好的話，一般會在該省份再連續(xù)獲得幾個項(xiàng)目。五、BOT模式：破解垃圾發(fā)電項(xiàng)目的資金瓶頸2023年5月1日《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》正式施行，及《國務(wù)院關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》等政策，明確表示支持政府以外的私人機(jī)構(gòu)和民間資金參與基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)和運(yùn)營。以BOT模式進(jìn)行垃圾發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)得到地方政府的推崇，吸引了包括國企、民企等紛紛投入垃圾發(fā)電領(lǐng)域。BOT模式即Build-Operate-Transfer(建設(shè)—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓)，是指項(xiàng)目在取得政府的特許權(quán)后，項(xiàng)目發(fā)起人出資成立項(xiàng)目公司，并自主決定項(xiàng)目的規(guī)劃、建設(shè)。項(xiàng)目完工后項(xiàng)目公司在特許期內(nèi)（一般為25-30年）進(jìn)行運(yùn)營，通過向用戶收取費(fèi)用來達(dá)到收回成本、賺取利潤的目的。特許期滿后將項(xiàng)目無償移交給政府。垃圾發(fā)電BOT項(xiàng)目需要投入巨額資金，項(xiàng)目風(fēng)險較大，為確保項(xiàng)目成功建設(shè)，需確立一套完善的項(xiàng)目運(yùn)營模式。BOT項(xiàng)目基木上按照確定項(xiàng)目、招投標(biāo)、項(xiàng)目公司成立、合同談判和簽訂、建設(shè)、運(yùn)營和移交政府這七個階段逐步進(jìn)行。對于像華西能源這樣的投資、建設(shè)、運(yùn)營一體化總承包商而言，收益主要有售電收入以及來自政府的垃圾處理補(bǔ)貼，在稅收優(yōu)惠方面，垃圾補(bǔ)貼收入免繳營業(yè)稅、售電收入的增值稅即征即退。當(dāng)前，國家對垃圾發(fā)電BOT項(xiàng)目僅征收企業(yè)所得稅，并且給予“三免三減半”的稅收優(yōu)惠，即項(xiàng)目自首次獲得生產(chǎn)收益起，前三年免除該項(xiàng)目的企業(yè)所得稅，從第四年到第六年該項(xiàng)目只需繳納原來企業(yè)所得稅的一半稅額；主要支出從項(xiàng)目的前期投入、建設(shè)投入、運(yùn)營投入三個階段來劃分。前期投入主要包括調(diào)研規(guī)劃、招投標(biāo)及談判磋商投入。建設(shè)投入主要包含設(shè)備儀器、基建費(fèi)用、土地使用費(fèi)、貸款利息等。運(yùn)營投入成本主要有原材料、廠用電消耗、員工薪資、折舊、維護(hù)、環(huán)保支出等。近十年來垃圾電廠的建設(shè)成本基本穩(wěn)定在每噸垃圾焚燒建設(shè)成本40-50萬元。運(yùn)營成本主要是輔助燃料(煤或油)、維修、折舊、管理、財務(wù)、人力、材料(如活性炭)等，處理成本100～140元/噸。六、華西能源——依托強(qiáng)平臺，打造“垃圾發(fā)電連鎖店”1、四川省垃圾發(fā)電潛在項(xiàng)目多、市場規(guī)模大川渝地區(qū)是垃圾焚燒項(xiàng)目建設(shè)的重要根據(jù)地。除成都等大型城市外，已建設(shè)垃圾發(fā)電站的城市很少，發(fā)展空間巨大。四川17個地級市平均人口424萬。一般人均垃圾產(chǎn)出量為1~1.2Kg/d，而400t/d以上規(guī)模的垃圾發(fā)電廠才具有一定的經(jīng)濟(jì)效益，也就是說50萬人口以上地區(qū)就具有一定建設(shè)垃圾發(fā)電項(xiàng)目的條件，四川省各地級市均符合條件。四川地處內(nèi)陸，空氣濕度又較大，生活垃圾含水量要高于北京、深圳等地，用循環(huán)流化床技術(shù)對垃圾的適應(yīng)性更好，而循環(huán)流化床恰好是公司的優(yōu)勢產(chǎn)品。另一方面，公司與深圳能源合作，引進(jìn)sigma的爐排技術(shù)，從而完善自身的技術(shù)體系。為滿足垃圾焚燒業(yè)務(wù)的需要，公司招聘大量業(yè)內(nèi)優(yōu)秀人才。目前自貢項(xiàng)目負(fù)責(zé)人來自于業(yè)內(nèi)某龍頭公司，與下屬工程人員形成良好帶教關(guān)系，自貢項(xiàng)目與廣安項(xiàng)目的銜接使得相關(guān)人才能夠順利復(fù)制，從而不斷擴(kuò)大。選址難度小保障項(xiàng)目進(jìn)度。公司目前意向項(xiàng)目中大部分選址均在原有垃圾填埋場附近，而老百姓由于長期苦于填埋場帶來的惡劣環(huán)境，對焚燒場的建立普遍持歡迎態(tài)度。關(guān)于四川生垃圾焚燒發(fā)電市場空間，目前有三個層次的計(jì)算：第一層次：按四川全省垃圾年產(chǎn)量估算四川省近年垃圾年產(chǎn)量1000萬噸，以70%回收率計(jì)算，全省可新建800t/d規(guī)模的垃圾焚燒發(fā)電廠約26個，合計(jì)總規(guī)模約20230t/d，設(shè)施建設(shè)總投資額約60~120億元，垃圾發(fā)電潛在項(xiàng)目多，市場規(guī)模大。第二層次：按四川省“十四五”規(guī)劃估算：據(jù)2023年11月頒布的《四川省能源“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，全省所有縣城（三州部分縣城除外）均建成生活污水處理廠和垃圾處理廠，重點(diǎn)流域沿江鄉(xiāng)鎮(zhèn)和人口在3萬人以上的建制鎮(zhèn)基本建成生活污水和垃圾處理設(shè)施，地級以上城市逐步開展污泥綜合處臵。30萬千瓦及以上火電機(jī)組建設(shè)脫硝設(shè)施并取消煙氣旁路，脫硫設(shè)施達(dá)不到要求的實(shí)施增容改造。新改擴(kuò)建水泥生產(chǎn)線應(yīng)采用先進(jìn)的低氮燃燒技術(shù)，對經(jīng)論證不能確保氮氧化物達(dá)標(biāo)排放的項(xiàng)目，必須同步建成配套脫硝設(shè)施。熟料生產(chǎn)規(guī)模2023噸/日以上的現(xiàn)役新型干法水泥生產(chǎn)線氮氧化物排放未達(dá)標(biāo)的，應(yīng)實(shí)施脫硝改造，確保氮氧化物達(dá)標(biāo)排放。支持有條件的人口100萬以上的城市建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目。全面推行生活垃圾分類處臵，探索建立生活垃圾分類回收體系。在人口集中的大城市規(guī)劃布局垃圾發(fā)電項(xiàng)目6萬千瓦。按布局垃圾發(fā)電項(xiàng)目6萬千瓦這個數(shù)值，若用t/d換算，則相當(dāng)于4200t/d，6~7個垃圾發(fā)電廠；若用發(fā)電機(jī)裝機(jī)容量，一般都是24MW以上，那么則更少就相當(dāng)于3個而已。第三層次，若考慮生物質(zhì)發(fā)電在內(nèi)：若將考慮生物質(zhì)發(fā)電廠考慮在內(nèi)，則會多一些。生物質(zhì)發(fā)電。在農(nóng)林作物豐富地區(qū)規(guī)劃布局秸稈發(fā)電項(xiàng)目27座82萬千瓦；在大中型養(yǎng)殖場比較集中的地區(qū)規(guī)劃布局沼氣發(fā)電項(xiàng)目5萬千瓦；在人口集中的大城市規(guī)劃布局垃圾發(fā)電項(xiàng)目6萬千瓦。規(guī)劃新增生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)容量71萬千瓦。一般生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)容量在30MW左右，則相當(dāng)于新建20（=71/30）多個生物質(zhì)發(fā)電廠。我們認(rèn)為，第一層次的算法更符合實(shí)際，即“十四五”期間四川省新建的垃圾焚燒發(fā)電站超過20個；再考慮生物質(zhì)發(fā)電的20多個，這個空間還是相當(dāng)大的。作為四川省內(nèi)的垃圾焚燒運(yùn)營重要平臺，預(yù)計(jì)能投華西至少能拿到超過10000t/d的規(guī)模，我們估算總投資額30~60億元。未來隨著影響力增強(qiáng)，輻射周邊省市，也將會逐漸顯現(xiàn)。長期來看，垃圾發(fā)電將會給公司帶來一個穩(wěn)定的利潤來源，維持較好的投資收益。2、依托四川能投的良好平臺，形成收入新增點(diǎn)2023年底，公司出資4200萬元（42%）與四川省能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（51%）、自貢市國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限責(zé)任公司（7%）共同在自貢設(shè)立“四川省能投華西生物質(zhì)能開發(fā)”，正式進(jìn)軍下游垃圾焚燒項(xiàng)目運(yùn)營。能投華西定位：四川省內(nèi)垃圾焚燒項(xiàng)目的重要運(yùn)營平臺，專做投資，和政府簽訂BOT合同，作為垃圾發(fā)電廠運(yùn)營商，目前除在四川拿到垃圾發(fā)電項(xiàng)目外，已在廣西、甘肅等地拿到垃圾發(fā)電BOT項(xiàng)目。(垃圾發(fā)電廠投產(chǎn)運(yùn)營后，華西能源將持續(xù)獲得42%的垃圾發(fā)電廠運(yùn)營（BOT）收益.)華西能源定位：提供鍋爐設(shè)備并承擔(dān)EPC業(yè)務(wù)。除承接能投華西簽訂的BOT項(xiàng)目外，還可多外接四川、湖北兩省其它垃圾發(fā)電的EPC合同或提供鍋爐。公司2023年與湖北安能集團(tuán)簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，獲得13個生物質(zhì)發(fā)電EPC，首個項(xiàng)目棗陽生物質(zhì)發(fā)電按預(yù)定計(jì)劃應(yīng)在2023年完工。目前已簽訂合同并開始投資建設(shè)的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目有自貢、廣安和射洪3個項(xiàng)目：自貢項(xiàng)目情況：在自貢成立項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司是能投華西全資子公司。據(jù)2023年11月公告，總投資3.5億，分兩期建設(shè)，設(shè)計(jì)建成后日處理能力1200噸（一期2×400噸/日，二期1*400噸/日），特許經(jīng)營期為28年。EPC廠家確定采用招標(biāo)方式（參與競標(biāo)的其他單位有邯鄲建工集團(tuán)、廣西壯族自治區(qū)冶金建設(shè)公司等），最終華西能源中標(biāo)。建設(shè)期內(nèi)，華西能源就可通過提供EPC服務(wù)和銷售垃圾鍋爐獲得利潤。一期工程日處理垃圾每天800噸，年處理能力26.27萬噸，目前平穩(wěn)推進(jìn)中，建成后發(fā)電機(jī)組總裝機(jī)容量約為24兆瓦（2×12MW）。2023年9月簽訂EPC合同正式開工，目前2號鍋爐已經(jīng)吊裝完畢，3月后進(jìn)入設(shè)備安裝階段，力保6月30日第一臺機(jī)組發(fā)電投運(yùn)；其中部分設(shè)備總包項(xiàng)目在2023年確認(rèn)收入（3000萬/1億，工程款2億尚未確認(rèn)），預(yù)計(jì)2023年下半年可能投入運(yùn)營，預(yù)計(jì)2023年貢獻(xiàn)部分業(yè)績。項(xiàng)目資金來源為企業(yè)自籌、銀行貸款。代理招標(biāo)估算金額2.95億元，總建筑面積29622平方米，包括主廠房、主控樓、綜合辦公樓，輔助設(shè)施和配套設(shè)施等。二期將新增日處理400噸的循環(huán)流化床垃圾焚燒鍋爐。此處中標(biāo)EPC的是華西能源的CFB爐（2*500tds/d）。廣安項(xiàng)目情況：總投資4.91億元，分兩期建設(shè)，設(shè)計(jì)建成后日處理能力1200噸（一期2×300噸/日，二期2×300噸/日），城市生活垃圾焚燒發(fā)電廠。占地面積67000平方米，建設(shè)期2年。廣安項(xiàng)目于2023年9月拿下BOT特許經(jīng)營商務(wù)合同，前期三通一平工程已經(jīng)開工，13年年中主體工程已開工，預(yù)計(jì)2023年上半年完工，2023年將計(jì)入部分EPC收入。射洪項(xiàng)目情況：設(shè)計(jì)建設(shè)規(guī)模為生活垃圾焚燒處理能力700噸/日（一期1×350噸/日，二期1×350噸/日），發(fā)電機(jī)組總裝機(jī)容量12兆瓦（1×12MW）。年生活垃圾無害化焚燒處理23.42萬噸。特許經(jīng)營年限為30年，含建設(shè)期和運(yùn)營期。項(xiàng)目總投資約2.8億元人民幣，預(yù)計(jì)2023年開工，兩年內(nèi)建成并投入使用。其他省內(nèi)外項(xiàng)目也相繼拿下框架協(xié)議，目前框架協(xié)議數(shù)量達(dá)到十余個，預(yù)計(jì)年內(nèi)將有多個項(xiàng)目從框架協(xié)議轉(zhuǎn)為BOT。此外，13年內(nèi)還有望再開工兩三個項(xiàng)目。3、垃圾發(fā)電廠運(yùn)營（BOT）和工程總包業(yè)務(wù)（EPC）年收入預(yù)測能投華西目前已有3個垃圾發(fā)電BOT項(xiàng)目在手訂單，多個框架性協(xié)議。預(yù)計(jì)2023年6月底前，能投華西將6個BOT項(xiàng)目在手訂單，超15個框架性協(xié)議。垃圾發(fā)電所在地政府通常期望項(xiàng)目建設(shè)周期不超過兩年。按設(shè)備采購和EPC項(xiàng)目確認(rèn)是按實(shí)際的工期進(jìn)度，一般情況下，第一年會確認(rèn)少部分設(shè)備采購合同，設(shè)備和EPC工程收入確認(rèn)大頭在第二年，并不是所謂的：第一年1/2設(shè)備采購收入、1/3EPC工程收入，第二年1/2設(shè)備采購收入和2/3EPC工程收入；要看具體的開工時間和工程進(jìn)度。但一般建設(shè)二年后項(xiàng)目開始運(yùn)營，則華西能源開始分享垃圾發(fā)電帶來的BOT利潤。我們以自貢項(xiàng)目為例來估算項(xiàng)目的電站鍋爐設(shè)備、EPC工程總包和BOT運(yùn)營收益：自貢項(xiàng)目采用2臺400t/d流化床鍋爐，垃圾日處理量800噸。流化床鍋爐要摻入煤混燒，發(fā)電量比較大，一般會超過每噸280千瓦時的折算標(biāo)桿，所以每噸垃圾發(fā)電的上網(wǎng)電價收入可取最大值280*0.65=182元，垃圾處理補(bǔ)貼每噸處理費(fèi)50元（參照成都九江環(huán)保發(fā)電廠），每處理一噸垃圾收入約280*0.65+50=232元；每噸垃圾處理成本90元左右，考慮折舊40元/噸，則發(fā)電廠經(jīng)營的毛利率約45%。按年工作時間11個月計(jì)算，發(fā)電廠年收入超過5000萬元，毛利潤2270萬元。假設(shè)期間費(fèi)用10~15%，考慮到垃圾發(fā)電廠享受免征營業(yè)稅、增值稅即征即退、所得說三免三減半的稅收優(yōu)惠，則凈利潤率可達(dá)30%~35%，則計(jì)算凈利潤1550~1800萬元，華西能源獲得投資收益650~760萬元（占比42%）。該項(xiàng)目總投資3.5億元，BOT項(xiàng)目帶來的EPC收入金額約3億（占85%），凈利潤為3000萬元（按10%的凈利率估算），垃圾發(fā)電鍋爐設(shè)備收入金額約6000萬（占20%），凈利潤約為330萬（按5.5%的凈利率估算），提供EPC服務(wù)和設(shè)備銷售的凈利潤總計(jì)約為3300萬元。4、其他生物質(zhì)發(fā)電和海外總包項(xiàng)目除了垃圾發(fā)電領(lǐng)域的EPC和BOT項(xiàng)目，公司也在積極爭取生物質(zhì)發(fā)電等其他類電廠EPC業(yè)務(wù)。2023年，公司已新簽訂兩個價值分別為1.35億元和2.9億元的EPC項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)該領(lǐng)域零的突破。其中公司2023年與湖北安能集團(tuán)簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，獲得13個生物質(zhì)發(fā)電EPC合同項(xiàng)目，首個項(xiàng)目棗陽生物質(zhì)發(fā)電2023H1工程總包業(yè)務(wù)（EPC）已開始貢獻(xiàn)收入，收入占比12%，推動公司營收同比增長35%。

2023年出版行業(yè)分析報告2023年9月目錄一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢 PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動終端普及帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書期刊報紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國出版業(yè)的支柱和驅(qū)動力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學(xué)率不斷提高，教育出版市場前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團(tuán)深耕教育出版市場，開拓全國盤活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢隨著技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開發(fā)，人們的閱讀習(xí)慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報紙、期刊、圖書等傳媒方式，人們越來越傾向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來了一個高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開始積極布局?jǐn)?shù)字出版等新領(lǐng)域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型，使得通過提供內(nèi)容實(shí)現(xiàn)價值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書的產(chǎn)品形態(tài)，得以突破貨架經(jīng)濟(jì)的限制，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的一部分，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、長尾效應(yīng)作用更加突出;在定價機(jī)制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書市場增速加快，美英市場發(fā)展最快。美國電子書市場占美國整個圖書市場份額的近8%，達(dá)到了2.7億英鎊。英國市場2023年的電子書產(chǎn)品銷售同比增長20%至1.8億英鎊。德國的電子書市場不到整個圖書市場份額的1%，即少于7500萬英鎊。2023年日本電子書市場占圖書市場的1.1%，即117億日元(9000萬英鎊)，韓國電子書市場銷售額達(dá)到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來，我國數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達(dá)到4億元，同比2023年增長33%}2023年國內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達(dá)到5億元，同比2023年增長25%。2、新媒體時代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變根據(jù)“第九次全國國民閱讀調(diào)查”結(jié)果，2023年我國18-70周歲國民包括書報刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國18周歲-70周歲國民的網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升?，F(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強(qiáng)度的工作、豐富的娛樂活動以及網(wǎng)絡(luò)沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場所的整塊閱讀時間漸漸萎縮。人們的時間被分散到上下班路途、會議就餐等過程中，形成越來越多的“時間碎片”。充分利用這些“時間碎片”的移動閱讀，釋放了大批有心沒時間的讀者的閱讀需求，成為當(dāng)下閱讀的流行方式，手機(jī)、平板電腦、電子書等移動電子閱讀器正在讓人們的閱讀習(xí)慣“移動化”。2023年，在報紙期刊閱讀率走弱之時，以手機(jī)、電子閱讀器為代表的移動數(shù)字閱讀成為促進(jìn)國民閱讀率增長的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進(jìn)人們的生活，使閱讀行為不再受時間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進(jìn)行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國民綜合閱讀率上升的一個重要因素。2023年，我國18周歲-70周歲國民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個百分點(diǎn)，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計(jì)，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個百分點(diǎn)左右。3、移動終端普及帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門的電子閱讀器、電紙書等設(shè)備，另一類是移動終端，包括平板電腦、手機(jī)等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長了108%，達(dá)到了2710萬臺的規(guī)模。據(jù)預(yù)測，該數(shù)據(jù)在2023年將達(dá)到3710臺，但是增長率放緩，約為37%。預(yù)計(jì)未來電子閱讀器的出貨量仍將保持增長的趨勢，但增速會逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來自平板電腦，智能手機(jī)等移動終端的快速發(fā)展，也會影響純電子閱讀器終端的增長率。近年來移動終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動終端(平板及手機(jī))出貨量達(dá)到了4.87億部，首次超過了全球市場PC(臺式本及筆記本)的出貨量。我們認(rèn)為，未來移動終端是帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會被逐漸淘汰，隨著相關(guān)應(yīng)用和內(nèi)容的豐富，未來趨勢是平臺化的運(yùn)作，通過云端進(jìn)行存儲和交互。在中國市場上，智能終端發(fā)展迅速，我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)出貨量在2023年將超過功能手機(jī)。4、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布?！兑?guī)劃》第一次將“電子書包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項(xiàng)目?！兑?guī)劃》指出，通過電子書包及配套資源數(shù)字化工程提高教學(xué)資源重復(fù)使用率，推動節(jié)能減排，形成內(nèi)容豐富、互動性強(qiáng)、易于學(xué)生使用、符合青少年閱讀習(xí)慣的數(shù)字教學(xué)出版體系，推動電子書包的發(fā)展。2023年出臺的《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)教育資源開發(fā)與應(yīng)用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門機(jī)構(gòu)就電子書包的標(biāo)準(zhǔn)等開始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學(xué)，開始了電子書包教學(xué)模式的實(shí)驗(yàn)和研究，研究涉及語文、數(shù)學(xué)、英語、科學(xué)、綜合活動等課程。教育產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化，將是出版集團(tuán)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點(diǎn)，數(shù)字教育包括電子書包和教育信息化，教育部制定了100個示范區(qū)來進(jìn)行試驗(yàn)推廣，傳統(tǒng)的出版集團(tuán)抓住教育產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型