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2023年P(guān)CCP行業(yè)分析報(bào)告2023年4月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、PCCP前景廣闊,龍頭企業(yè)具備競爭優(yōu)勢 PAGEREFToc374002269\h31、PCCP行業(yè)具備成長空間 PAGEREFToc374002270\h3(1)水利投資維持高位、輸引水工程具備成長空間 PAGEREFToc374002271\h4①我國水資源匱乏且分布不均,水利投資需求巨大 PAGEREFToc374002272\h4②政府加大水利投資,供水工程占比上升 PAGEREFToc374002273\h5(2)地下管網(wǎng)建設(shè)有望加速啟動(dòng) PAGEREFToc374002274\h8(3)PCCP管道適用于大口徑、高工壓工程,優(yōu)點(diǎn)突出 PAGEREFToc374002275\h10(4)國家對PCCP管材提供政策支持 PAGEREFToc374002276\h12(5)PCCP管材使用空間測算 PAGEREFToc374002277\h142、PCCP行業(yè)具備馬太效應(yīng),龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯 PAGEREFToc374002278\h16二、公司基本情況 PAGEREFToc374002279\h211、歷史沿革 PAGEREFToc374002280\h212、主營業(yè)務(wù) PAGEREFToc374002281\h233、成本結(jié)構(gòu) PAGEREFToc374002282\h25三、公司管理水平優(yōu)異 PAGEREFToc374002283\h261、股權(quán)激勵(lì)到位、市場份額抬升 PAGEREFToc374002284\h262、三費(fèi)占比低、營運(yùn)周期短 PAGEREFToc374002285\h27四、產(chǎn)能迎來釋放期,在手訂單充沛 PAGEREFToc374002286\h30一、PCCP前景廣闊,龍頭企業(yè)具備競爭優(yōu)勢預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管(PCCP)是指在帶有鋼筒的高強(qiáng)混凝土管芯上纏繞環(huán)向預(yù)應(yīng)力鋼絲,再在其上噴制致密的水泥砂漿保護(hù)層而制成的輸水管。由薄鋼板、高強(qiáng)鋼絲和混凝土構(gòu)成,綜合了鋼材的抗拉、易密封和混凝土的抗壓、耐腐蝕特性,具有高密封性、高強(qiáng)度和高抗?jié)B等特點(diǎn)。PCCP廣泛適用于跨區(qū)域水源地之間的大型輸水工程,自來水、工業(yè)和農(nóng)業(yè)灌溉系統(tǒng)的供配水管網(wǎng),電廠循環(huán)水管道,各種市政壓力排污主管道和倒虹吸管等。1、PCCP行業(yè)具備成長空間由于PCCP管道是運(yùn)輸載體,對PCCP管材的需求屬于派生需求,取決于市場對水資源(輸水、供水)及對排水系統(tǒng)的需求(排水)。我們把PCCP的應(yīng)用分為兩個(gè)部分:大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的輸引水工程,城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的供水、排水系統(tǒng)。其中,對于PCCP在市政基礎(chǔ)設(shè)施中的應(yīng)用,我們與市場有不同觀點(diǎn)。市場普遍認(rèn)為,PCCP主要用于跨流域遠(yuǎn)距離輸水調(diào)水,在市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中極少應(yīng)用。但據(jù)我們從專家方面了解到的信息,一方面城市的電廠、能源廠等需要從水源地大量引水,城市第二水源地建設(shè)也會(huì)帶動(dòng)城市內(nèi)長距離輸水的需求,PCCP管道比較適用;另一方面排水管網(wǎng)中污水回用環(huán)節(jié),由于考慮抗內(nèi)壓需求,也會(huì)用到PCCP管道。同時(shí),由于PCCP管道屬于剛性管道,柔性接頭,安裝可以采用頂管方式,不需地面開挖,這免去了征地拆遷成本,適用于地面建筑物較多的城區(qū)。因此,對于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)條件好,政府長遠(yuǎn)考慮的地區(qū),我們認(rèn)為PCCP管道在城市供水與排水方面會(huì)有一定應(yīng)用。(1)水利投資維持高位、輸引水工程具備成長空間①我國水資源匱乏且分布不均,水利投資需求巨大我國目前的水資源狀況可主要?dú)w納為以下五點(diǎn):人均水資源少,是世界上水資源短缺的國家;水資源在空間上分布極不均衡,導(dǎo)致我國部分地區(qū)缺水嚴(yán)重;水資源在時(shí)間上分布不均,可利用水資源少;大部分河流水污染嚴(yán)重;城市化水平持續(xù)提高,水資源分布不均現(xiàn)象更嚴(yán)重,短缺問題更為突出。我國的水資源狀況對輸水、供水提出了巨大且長期的持續(xù)性需求,主要包括:解決缺水問題的跨地區(qū)、跨流域調(diào)水工程,解決城市增容和工業(yè)發(fā)展增加的管道工程,解決農(nóng)業(yè)缺水、降低農(nóng)業(yè)用水量的節(jié)水噴灌工程。②政府加大水利投資,供水工程占比上升2023年以來,我國水利投資完成額保持了高速增長,同比增速達(dá)到20%以上,國家對水利投資重視程度也進(jìn)一步加強(qiáng)。2023年1月,中央一號(hào)文件首次以水利投資為主題,指出要在2023-2023年間,全社會(huì)水利年平均投入比2023年高出一倍。歷史經(jīng)驗(yàn)看,水利投資“十一五”規(guī)劃投資額4628億元,而實(shí)際投資7040億元,超出規(guī)劃投資額52%。南水北調(diào)中線工程,投資總額已經(jīng)由原來的不足1000億元增加到1900億元,我們預(yù)計(jì)水利投資實(shí)際值有望超出計(jì)劃,保守估計(jì)2023-2023年我國水利年平均投資4000億元。水利投資按用途分主要為水庫、防洪、灌溉、除澇、供水、水電、水保及生態(tài)、機(jī)構(gòu)能力建設(shè)、前期工作、其他十個(gè)方面。其中涉及到管道建設(shè)的主要為供水工程(如南水北調(diào)工程中的PCCP管道工程)與灌溉工程(如國統(tǒng)股份中標(biāo)的和田皮墨墾區(qū)節(jié)水灌溉工程)。從數(shù)據(jù)上看,水利建設(shè)投資完成額中,供水工程占比自2023年起出現(xiàn)了大幅上升,2023年以來,這一比例一直維持在30%以上的水平,灌溉工程占比維持穩(wěn)定。十四五規(guī)劃中,水利投資的重點(diǎn)仍為供水工程。2023年3月1日中國人民銀行、發(fā)展改革委、財(cái)政部、水利部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好水利改革發(fā)展金融服務(wù)的意見》,提出要積極探索綜合運(yùn)用多種政策資源的有效模式,把水利作為國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的優(yōu)先領(lǐng)域,全面改進(jìn)和加強(qiáng)水利改革發(fā)展的金融支持和服務(wù)。《意見》提出包括要求銀行支持水利融資平臺(tái)、政策性銀行加大支持力度、投資主體對各類企業(yè)、民間資本開放,發(fā)展多種融資產(chǎn)品等創(chuàng)新融資方式。文件的出臺(tái)將水利作為國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的優(yōu)先領(lǐng)域,同時(shí)擴(kuò)大了水利建設(shè)的融資方式,有利于水利投資的貫徹落實(shí)與資金到位。水利投資包括國家項(xiàng)目和地方項(xiàng)目。以2023年水利投資完成額為例,投資額總計(jì)2319.93億元,其中,中央項(xiàng)目完成投資442.80億元,占比19.09%,地方項(xiàng)目完成投資1877.13億元,占比80.91%。從資金來源的角度考慮,水利建設(shè)投資資金來源包括政府投資、利用外資、企業(yè)和私人投資、國內(nèi)貸款、債券以及其他投資。其中,政府投資占據(jù)投資總額的絕大部分。以2023年為例,政府投資占水利建設(shè)總投資的81%。其中,中央投資占41%,地方投資占40%。政府投資資金來源主要包括預(yù)算內(nèi)撥款、預(yù)算內(nèi)專項(xiàng)資金、水利建設(shè)基金、自籌資金、其他基金。其中,水利建設(shè)基金是是用于水利建設(shè)的專項(xiàng)資金,由中央水利建設(shè)基金和地方水利建設(shè)基金組成。2023年1月25日,財(cái)政部、發(fā)改委和水利部聯(lián)合印發(fā)了《水利建設(shè)基金籌集和使用管理辦法》,明確了中央和地方水利建設(shè)基金的來源和使用結(jié)構(gòu)。其中,中央水利建設(shè)基金主要用于關(guān)系經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的重點(diǎn)水利工程建設(shè),地方水利建設(shè)基金主要用于地方水利工程建設(shè)??缌饔颉⒖缡。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市)的重大水利建設(shè)工程和跨國河流、國界河流我方重點(diǎn)防護(hù)工程的治理投資由中央和地方共同負(fù)擔(dān)。水利建設(shè)基金收支納入政府性基金預(yù)算管理,實(shí)行??顚S?,為水利投資的資金來源提供了支持。農(nóng)田水利建設(shè)方面,2023年7月4日,財(cái)政部、水利部印發(fā)的《關(guān)于從土地出讓收益中計(jì)提農(nóng)田水利建設(shè)資金有關(guān)事項(xiàng)的通知》中提出,“從2023年7月1日起,各地統(tǒng)一按照當(dāng)年實(shí)際繳入地方國庫的招標(biāo)、拍賣、掛牌和協(xié)議出讓國有土地使用權(quán)取得的土地出讓收入,扣除當(dāng)年從地方國庫中實(shí)際支付的征地和拆遷補(bǔ)償支出、土地開發(fā)支出等相關(guān)成本后,按10%計(jì)提農(nóng)田水利建設(shè)資金?!保?)地下管網(wǎng)建設(shè)有望加速啟動(dòng)城市地下管網(wǎng)建設(shè)包括供水與排水系統(tǒng)。供水工程包括水源、取水工程、凈水工程、輸配工程四部分,其中輸配水工程指市政給水管網(wǎng),從水源地到水庫、水廠,再到生活工業(yè)用水管網(wǎng),均涉及到管道供水;排水系統(tǒng)方面,主要涉及到排雨排污和污水回用。截止至2023年,我國城市供水管網(wǎng)總長度為57萬公里。據(jù)2023年建設(shè)部、發(fā)改委、財(cái)政部聯(lián)合印刷的《全國城市供水管網(wǎng)改造近期規(guī)劃》,現(xiàn)有供水管網(wǎng)中,灰口鑄鐵管占較大的比重,大多數(shù)城市達(dá)50%以上,個(gè)別城市甚至達(dá)90%以上。大多數(shù)安裝時(shí)間較長的灰口鑄鐵管其質(zhì)量已不符合國家規(guī)范的要求;加之管網(wǎng)配件質(zhì)量差,接口技術(shù)落后,導(dǎo)致管網(wǎng)抗腐蝕強(qiáng)度低、長時(shí)間使用后形成水垢,腐蝕嚴(yán)重;抗壓強(qiáng)度低,爆漏事故頻繁發(fā)生,管網(wǎng)漏損逐年增加。城市排水系統(tǒng)是處理和排除城市污水和雨水的工程設(shè)施系統(tǒng),是城市公用設(shè)施的組成部分,通常由排水管道和污水處理廠組成。在實(shí)行污水、雨水分流制的情況下,污水由排水管道收集,送至污水處理后,排入水體或回收利用;雨水徑流由排水管道收集后,就近排入水體。對于污水回用,由于一般需要抗拒重力流作用,管道設(shè)計(jì)在考慮抗外壓的同時(shí)還要抗內(nèi)壓,PCCP與PCP管道比較適用。根據(jù)《“十四五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》,我國污水管網(wǎng)長度2023年較2023年有望翻倍。截止至2023年末,我國排水管道長度為41.4萬公里,計(jì)算可得城市人均排水管道長度約為1.0米,排水管道密度約為10km/km2。而2023年德國城市排水管道長度總計(jì)達(dá)到44.6萬公里,人均長度為5.44米,城市排水管網(wǎng)密度平均在10km/km2以上;日本城市排水管道長度在2023年已達(dá)到35萬公里,排水管道密度一般在20-30km/km2,高的地區(qū)可達(dá)50km/km2;美國城市排水管道長度150萬公里,人均長度為4米以上,城市排水管網(wǎng)密度平均在15km/km2以上,遠(yuǎn)高于我國平均水平。并且我國現(xiàn)有的排水管道中,70%以上都是上世紀(jì)80年代、90年代鋪設(shè)的,使用年限較長而且主要是混凝土管、陶土管以及用磚石砌成的暗渠,管網(wǎng)老舊,需要更新升級(jí)。我國城市排水管網(wǎng)建設(shè)與發(fā)達(dá)國家還有很大差距。我國對城市供水、排水系統(tǒng)重視程度逐步增強(qiáng),未來建設(shè)力度加大。(3)PCCP管道適用于大口徑、高工壓工程,優(yōu)點(diǎn)突出我國輸水、供水工程主要采用明渠、暗渠以及包括PCCP在內(nèi)的供水管材。具體到輸水排水管道,可細(xì)分為混凝土管道、金屬管道、塑料管道和其他管材?;炷凛斔艿栏鶕?jù)性能和材質(zhì)不同可以分為PCCP、PCP、RCP和自應(yīng)力管四類。金屬管道包含DIP、SP等;塑料管道包含PVC管、PE管等。不同管道的使用壽命、物理性能、適用范圍等均有不同。相對于其他的混凝土管道,PCCP的優(yōu)勢更為突出,主要體現(xiàn)在工作壓力高(在混凝土管芯中加入一層完全閉水鋼筒后,克服了普通混凝土管在高工作壓力下管身滲水的問題,PCCP的最高工作壓力可達(dá)3.0Mpa)、結(jié)構(gòu)剛性好(PCCP的結(jié)構(gòu)剛性是目前所使用輸水管材中最好的,可以承受較深的覆土荷載及外部動(dòng)荷載,南水北調(diào)工程中DN4000PCCP的設(shè)計(jì)覆土深度達(dá)10.5m)、使用壽命長(PCCP中所有鋼部件都處于由水泥混凝土“營造”的堿性環(huán)境中,確保不受腐蝕)、維護(hù)成本低(美國混凝土壓力管協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),PCCP是目前常用輸水管中維護(hù)成本最低的管道)、抗震性能好(2023年臺(tái)灣“9.21”7.3級(jí)地震后,臺(tái)灣自來水公司對震后各種輸水管道調(diào)查表明,只有PCCP管道經(jīng)受住了地震的破壞,其他管道均有不同程度的破壞)、安裝方便(承插式接口對接非常方便,不需現(xiàn)場焊接,也不需復(fù)雜的大型機(jī)具,南水北調(diào)工程曾創(chuàng)造每天安裝34根的紀(jì)錄)。簡單來說,對于長距離或者大口徑的輸引水工程,PCCP管道比較適用,球墨鑄鐵管易切割,適用于城區(qū)中需要經(jīng)常變換管道線路的地方,塑料管道屬于柔性管道,量輕,但埋深較淺。但是成本方面,PCCP管道成本較PCP管道高出30%,約合RCP管道的3倍,而HDPE管道成本比RCP管道高出30%。(4)國家對PCCP管材提供政策支持不同類型的管道適用于不同管徑的產(chǎn)品,國家對PCCP管道發(fā)展的支持力度較大。國家發(fā)改委、科技部、水利部、建設(shè)部、農(nóng)業(yè)部2023年4月21日發(fā)布的《中國節(jié)水技術(shù)政策大綱》第4.4.2條明確規(guī)定:“推廣應(yīng)用新型管材。大口徑管材(DN>1200mm)優(yōu)先考慮預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管;中等口徑管材(DN=300-1200mm)優(yōu)先采用塑料管和球墨鑄鐵管,逐步淘汰灰口鑄鐵管;小口徑管材(DN<300mm)優(yōu)先采用塑料管,逐步淘汰鍍鋅鐵管”。在此之前,大中型輸水工程中,大口徑管材(DN>1200)主要采用PCCP,少部分采用SP、玻璃鋼管或者其他管材。2023年11月8日,中國名牌戰(zhàn)略推進(jìn)委員會(huì)發(fā)布2023年第8號(hào)公告,PCCP產(chǎn)品被列入《中國名牌產(chǎn)品“十一五”重點(diǎn)培育指導(dǎo)目錄》。國家住建部2023年發(fā)布了《城市供水行業(yè)2023年技術(shù)進(jìn)步發(fā)展規(guī)劃及2023年遠(yuǎn)景目標(biāo)》,提出“城市供水安全已經(jīng)成為現(xiàn)代化城市安全和防災(zāi)體系的重要組成部分,有條件的城市應(yīng)當(dāng)建設(shè)備用水源,城市供水水源原則上不應(yīng)少于兩個(gè)”。CCPA在《中國水泥制品工業(yè)技術(shù)進(jìn)步指南(2023-2023年)》中指出,要以市場為導(dǎo)向,不斷研發(fā)新產(chǎn)品,重點(diǎn)發(fā)展高(高強(qiáng)、高耐久性、高工壓、高技術(shù)含量)、大(大口徑、大規(guī)格、大噸米)、新(新型建材及制品)、特(特殊功能、特殊用途、特殊規(guī)格)的水泥制品,如高工壓、大口徑PCCP以及鋼板混凝土復(fù)合管件;柔性接口鋼筋混凝土管、鋼承口鋼筋混凝土頂管、帶管座鋼筋混凝土管等。(5)PCCP管材使用空間測算至此,我們按照自上而下及自下而上的方式對涉及到PCCP的供水、排水管道市場容量及發(fā)展空間做一簡單測算。水利投資方面,根據(jù)中央一號(hào)文件,2023-2023年全國水利年平均投入比2023年高出一倍,按照2023年我國水利投資2023億元來計(jì)算,2023年之后10年水利年平均投入為4000億元。十四五規(guī)劃中,2023-2023年水利投資達(dá)到1.8萬億元,合年平均投資3600億元,與一號(hào)文件基本吻合。2023年3月,水利部部長陳雷在第六屆世界水論壇部長級(jí)會(huì)議開幕式上透露,中國將健全以公共財(cái)政為主渠道的水利投融資機(jī)制,未來10年,中國水利總投資額將達(dá)到6360億美元。照此計(jì)算2023-2023年我國水利年平均投資為3900億元。值得注意的是,上述計(jì)劃僅為國家投資,實(shí)際的水利投資完成額中還包括了國家投資所拉動(dòng)的地方投資。同時(shí)按照以往經(jīng)驗(yàn),水利投資實(shí)際值一般會(huì)超過計(jì)劃值。我們保守估計(jì)未來水利投資為每年4000億元的水平。水利投資方面,涉及到PCCP的主要為供水工程與灌溉工程。從南水北調(diào)供水工程的歷史經(jīng)驗(yàn)來看,由于涉及到征地、拆遷、堤壩建設(shè)等等,PCCP管道投資在供水工程中占比約為5%。我們按照供水工程比重為35%,PCCP管道投資在供水工程中投資占比5%來計(jì)算,未來10年我國每年水利工程的PCCP管道投資約為70億元。城市供水方面,主要包括工程支出、泵站、管道等,管道投資占比可達(dá)40%左右。十四五期間,我國更新改造管網(wǎng)9.23萬公里,新建管網(wǎng)長度共計(jì)18.53萬公里,管網(wǎng)改造投資835億元,新建管網(wǎng)投資1843億元。按照新建管網(wǎng)建設(shè)中,管道投資占比40%來計(jì)算,2023-2023年,我國城鎮(zhèn)供水平均年管道投資為150億元。由于PCCP涉及到二級(jí)水源地到工業(yè)園區(qū)、城市取水口等環(huán)節(jié),對生活用水管網(wǎng)系統(tǒng)適用性不大(管網(wǎng)長度較短,且管線需要變更),我們假設(shè)PCCP投資在供水管道投資中占比10%,得到PCCP管道投資15億元。城市排水方面,預(yù)計(jì)十四五期間我國新建污水管網(wǎng)15.9萬公里,完善和新建管網(wǎng)投資2443億元,若PCCP占比3%,得到PCCP投資15億元。加總得到輸引水、供水、排水工程中PCCP管道投資年均100億元的體量。自下而上看,除了各省、地區(qū)的供水工程體量均較大,隸屬于水利投資,其中包括內(nèi)蒙供水、山西大水網(wǎng)建設(shè)、新疆供水工程、遼寧供水等等,管道招標(biāo)均將于五年內(nèi)啟動(dòng)。從PCCP上市公司跟蹤的項(xiàng)目情況來看,未來五年涉及到PCCP管道輸水工程至少上萬公里,按照每米3000元來計(jì)算,約有每年70億元的體量。結(jié)合自上而下的測算方法,我們預(yù)計(jì)未來PCCP市場容量為每年90億元。短期來看,千億元投資體量的山西大水網(wǎng)建設(shè)將于2023年上半年管道招標(biāo),PCCP行業(yè)訂單有望迎來收獲期。2、PCCP行業(yè)具備馬太效應(yīng),龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看,PCCP的上游行業(yè)主要指各類鋼板和預(yù)應(yīng)力鋼絲等鋼材及水泥行業(yè),下游產(chǎn)業(yè)主要包括水利行業(yè)、市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等,主要用于跨流域引水、城市供水和排水、城市工業(yè)園區(qū)輸水、農(nóng)業(yè)輸水等。PCCP下游需求具備管材選用不確定性的特點(diǎn),確定PCCP選材后,行業(yè)采用招投標(biāo)的方式,中標(biāo)企業(yè)具備不確定性的特點(diǎn)。價(jià)格確認(rèn)方面,競標(biāo)者結(jié)合自身情況對具體輸水項(xiàng)目所需PCCP管做出價(jià)格預(yù)算進(jìn)行投標(biāo),招標(biāo)方組織專家進(jìn)行評標(biāo),中標(biāo)者在投標(biāo)文件中載明的預(yù)算價(jià)格即為合同單價(jià)。中標(biāo)后,下游企業(yè)根據(jù)自己的施工速度向公司定貨,供貨速度不受公司掌控。例如,2023年4月,龍泉股份與大連市供水簽訂了大伙房水庫輸水應(yīng)急入連工程PCCP采購合同,合同約定供貨時(shí)間為2023年9月1日至2023年8月31日,因業(yè)主工程用地征地手續(xù)未能如期辦妥,致使工期、供貨時(shí)間延后,2023年僅供貨3000米,確認(rèn)收入1372.04萬元;2023年供貨10266米,確認(rèn)收入5115.74萬元。雖然招投標(biāo)時(shí)規(guī)定了產(chǎn)品交付期限,合同約定產(chǎn)品具體交付期限,但是實(shí)際施工時(shí)會(huì)因各種原因延緩工程施工,企業(yè)無法按合同約定提供產(chǎn)品,一旦延緩工程施工的因素消除,為趕工期,企業(yè)需要在較短的時(shí)間內(nèi)提供產(chǎn)品。PCCP體積與重量大,企業(yè)一般沒有足夠的場地儲(chǔ)存PCCP管道,同時(shí),由于混凝土材料等在空氣中不易保存,需要及時(shí)埋臵,PCCP企業(yè)一般以銷定產(chǎn),不會(huì)累積庫存。目前我國的PCCP生產(chǎn)企業(yè)可以分為三個(gè)梯隊(duì),第一梯隊(duì)為具備全國競爭能力的公司,參與全國范圍內(nèi)大型工程投標(biāo),生產(chǎn)裝備先進(jìn),經(jīng)濟(jì)效益較好。據(jù)CCPA統(tǒng)計(jì),2023年國內(nèi)規(guī)模較大的國統(tǒng)股份、龍泉管道、青龍管業(yè)、山東電力管道和本公司等8家PCCP生產(chǎn)企業(yè)約占56%的市場份額。第二梯隊(duì)為區(qū)域性企業(yè),能夠生產(chǎn)PCCP,參與全國范圍內(nèi)投標(biāo),生產(chǎn)裝備較好,產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定,經(jīng)濟(jì)效益較好。第三梯隊(duì)為一般地方性企業(yè),廠家眾多,參與地方范圍內(nèi)投標(biāo),市場局限在所屬特定區(qū)域,主要生產(chǎn)PCCPL以及其他混凝土輸水管道,規(guī)模較小、生產(chǎn)裝備一般,一般僅一條生產(chǎn)線。第一梯隊(duì)中,國統(tǒng)股份、青龍管業(yè)、巨龍管業(yè)、龍泉股份通過上市在二級(jí)市場募資,用以擴(kuò)建產(chǎn)能,進(jìn)一步鞏固了自己的市場地位。青龍管業(yè)主要定位于以寧夏為核心的西北地區(qū),通過首次公開發(fā)行股票,該公司在進(jìn)一步鞏固西北市場的同時(shí),逐漸向華北地區(qū)擴(kuò)張;國統(tǒng)股份是同行業(yè)首家上市公司,該公司通過上市融資所取得的資本實(shí)力優(yōu)勢,在鞏固其在新疆為基地的西北市場優(yōu)勢的基礎(chǔ)上,逐步拓展了華南、西南和華北區(qū)域市場,積極拓展全國業(yè)務(wù);巨龍管業(yè)則形成了以浙江為核心的華東市場的區(qū)域競爭優(yōu)勢,并提出了“立足長三角、南下西進(jìn)北上、輻射全國”的發(fā)展戰(zhàn)略;龍泉股份則逐步形成了在東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的競爭優(yōu)勢,通過在江蘇、山東、河南和遼寧的生產(chǎn)基地,形成了向中西部地區(qū)穩(wěn)步拓展的態(tài)勢。PCCP的行業(yè)壁壘主要表現(xiàn)在四個(gè)方面:第一,大型項(xiàng)目招標(biāo)對投標(biāo)企業(yè)歷史業(yè)績要求較高,例如,南水北調(diào)中線管理局對投標(biāo)方有以下要求:投標(biāo)人需具備DN4000mmPCCP的生產(chǎn)許可證或在過去10年中有累計(jì)生產(chǎn)直徑不小于2.8m的PCCP不少于5km或直徑不小于2.0m的PCCP不少于20km的經(jīng)歷;具有生產(chǎn)直徑不小于2.0m,年生產(chǎn)能力大于200噸壓力鋼管或壓力容器的業(yè)績,其它還對財(cái)務(wù)指標(biāo)、是否涉及訴訟、質(zhì)量管理體系等提出了系列要求。第二,國家關(guān)于PCCP生產(chǎn)施工設(shè)計(jì)出臺(tái)了一系列標(biāo)準(zhǔn),其中行業(yè)國家標(biāo)準(zhǔn)1個(gè),PCCP用材標(biāo)準(zhǔn)及檢驗(yàn)規(guī)程等30余個(gè)。第三,國家實(shí)施嚴(yán)格的生產(chǎn)許可證制度,一方面對擬進(jìn)入該行業(yè)的企業(yè)形成障礙,另一方面也不允許持有小口徑生產(chǎn)許可證的企業(yè)生產(chǎn)大中管徑PCCP,使得具備大口徑PCCP生產(chǎn)許可證的企業(yè)在大型PCCP市場具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。第四,目前大型行業(yè)合同都是基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目,履行過程較長,資金長期占用,如果有多個(gè)項(xiàng)目同時(shí)招標(biāo),特別是“南水北調(diào)”之類的大型工程,對公司資本實(shí)力提出很高的要求。上述原因決定了PCCP行業(yè)的寡頭壟斷格局,2023年國內(nèi)8家PCCP主要生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)總量約占PCCP行業(yè)市場的56%,而在2023年這一數(shù)字上升到70%。從南水北調(diào)項(xiàng)目的中標(biāo)結(jié)果來看,中標(biāo)公司主要為第一梯隊(duì)的PCCP生產(chǎn)企業(yè)。南水北調(diào)河南段的中標(biāo)公司主要為龍泉股份、青龍管業(yè)、北京韓建河山、巨龍管業(yè),除去主要的PCCP公司外,其他公司中標(biāo)占比僅為11%。南水北調(diào)河北段的中標(biāo)單位也主要為山東電力管道、青龍管業(yè)、巨龍管業(yè)、龍泉股份、國統(tǒng)股份。南水北調(diào)北京段PCCP工程上接惠南莊泵站,下接大寧調(diào)壓池,全長約56.359公里,采用雙排內(nèi)徑4米的PCCP管道輸水,共使用PCCP管道21533節(jié),覆土厚度從2.3——19米不等,中標(biāo)合同價(jià)僅為12.5億元。中標(biāo)單位為北京韓建河山公司、山東電力管道公司、新疆國統(tǒng)股份三家,占比分別為46%、29%、25%。至此,我們分析公司的邏輯已漸漸明晰:PCCP行業(yè)的本質(zhì)是政府政策驅(qū)動(dòng),這一方面需要政府水利、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資拉動(dòng)PCCP下游需求,另一方面需要政府在管道選材方面長久考慮,加大對PCCP的使用力度。由于PCCP管道適用于長距離輸水,前期固定資產(chǎn)投資較大,屬于資金密集型行業(yè),大企業(yè)具備競爭優(yōu)勢,行業(yè)集中度較高,因此,我們認(rèn)為行業(yè)具備馬太效應(yīng),可以把目光鎖定在大企業(yè)上。由于運(yùn)輸半徑的限制,大企業(yè)通過異地?cái)U(kuò)張,形成了各自的地域優(yōu)勢,同時(shí),大企業(yè)之間也存在著管理、銷售能力等方面的區(qū)別。二、公司基本情況1、歷史沿革公司前身是淄博龍泉管道工程,成立于2023年8月22日。2023年底公司中標(biāo)江蘇武進(jìn)江河港水務(wù)公司PCCPE1400管40公里,2023年初,公司在江蘇常州和甘肅嘉峪關(guān)外戈壁灘上建立起了三條PCCP流動(dòng)生產(chǎn)線,成立了常州龍泉管道工程和西北分公司,開創(chuàng)了國內(nèi)PCCP行業(yè)異地建廠的先河。2023年公司成功中標(biāo)遼寧大伙房水庫輸水(二期)工程第三標(biāo)段PCCPE2400管80公里,建起PCCP流動(dòng)生產(chǎn)線,實(shí)施PCCP易地建廠,流動(dòng)生產(chǎn)。2023年6月,公司中標(biāo)山西禹門口提水東擴(kuò)工程PCCPE1800管20.7公里,以此為依托,注冊成立河南分公司,建起PCCP流動(dòng)生產(chǎn)線,業(yè)務(wù)拓展至華中地區(qū)。2023年公司承接了滄州東部地區(qū)供水工程的PCCP管材供應(yīng)項(xiàng)目,華北市場的業(yè)務(wù)逐步開展起來。2023年3月31日,淄博龍泉管道工程整體變更為股份公司。2023年4月,公司向社會(huì)公眾發(fā)行人民幣普通股2360萬股,募集資金4.67億元,在深圳證券交易所A股上市(002671)。募集資金用于遼陽項(xiàng)目、博山項(xiàng)目、新鄭項(xiàng)目、常州項(xiàng)目的建設(shè)。目前,公司已經(jīng)在五個(gè)省形成了六個(gè)生產(chǎn)基地,形成了“立足中東部、穩(wěn)步拓展、需求建廠、服務(wù)至上”的戰(zhàn)略方針。公司下設(shè)兩個(gè)全資子公司—常州龍泉管道工程和遼寧盛世水利水電工程;六個(gè)分公司—博山分公司、河南分公司、河北分公司、遼寧分公司以及管道安裝分公司、機(jī)械分公司。目前公司已形成以山東淄博本部所在地為基地的開拓環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈市場、以全資子公司遼寧盛世水利水電工程為基地的開拓振興東北老工業(yè)基地市場、以全資子公司常州龍泉管道工程為基地的開拓長三角經(jīng)濟(jì)圈市場、以河南分公司為基地的開拓中原市場的業(yè)務(wù)布局體系。公司目前正在建設(shè)河北及遼寧生產(chǎn)線,用以滿足邢臺(tái)南水北調(diào)及遼西北供水項(xiàng)目PCCP管道供貨的需要。其中,河南、河北、山東三省的項(xiàng)目處于三省生產(chǎn)線的運(yùn)輸半徑之內(nèi),生產(chǎn)的PCCP管道可以相互調(diào)度,這樣避免的了集中供貨使得單個(gè)生產(chǎn)線產(chǎn)能不足的風(fēng)險(xiǎn),三地生產(chǎn)線距離較近,利于降低公司的運(yùn)輸成本。公司的控股股東及實(shí)際控制人為劉長杰先生,現(xiàn)任公司董事長兼總經(jīng)理,持有公司29300599股,占公司總股本的31.05%。股權(quán)結(jié)構(gòu)中,高管持股占比51%(其中包括劉長杰先生持股31%),其他自然人持股占比24%,機(jī)構(gòu)投資者持股占比6%。2、主營業(yè)務(wù)公司的產(chǎn)品包括預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管(PCCP)、預(yù)應(yīng)力混凝土管(PCP)、鋼筋混凝土管(RCP)、混凝土襯砌管片、管道配件、水利水電工程施工、金屬制品鑄造系列,擁有管道工程貳級(jí)施工資質(zhì),防腐蝕設(shè)計(jì)壹級(jí)資格,防腐蝕施工壹級(jí)資質(zhì)。公司營業(yè)收入主要來源于主導(dǎo)產(chǎn)品預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管(PCCP)的銷售,占比達(dá)到90%以上,其他收入包括安裝業(yè)務(wù)、機(jī)械業(yè)務(wù)等,占比較小且基本保持穩(wěn)定。2023年,PCCP業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)負(fù)增長,主要是遼寧大伙房水庫應(yīng)急入連工程工期滯后,致使大量PCCP管道供貨延后至2023年,這也使得公司2023年P(guān)CCP業(yè)務(wù)大幅增長,造成公司2023年P(guān)CCP業(yè)務(wù)收入大幅增長55.24%的原因還包括:一是公司2023年承接的昆山市長江引水工程、丹東市三灣水利樞紐及輸水工程等大型項(xiàng)目,在2023年集中供貨;二是2023年公司新承接了大量合同,在當(dāng)年執(zhí)行并確認(rèn)收入2.10億元;三是價(jià)格較高的大口徑管材(PCCPE)比重的同比提高也導(dǎo)致2023年?duì)I業(yè)收入有所增長。3、成本結(jié)構(gòu)公司產(chǎn)品的主要原材料包括薄鋼板、鋼絲、承插口型鋼、水泥、砂、石子,原材料占營業(yè)成本的比重達(dá)到80%以上。由公司物資采購部對總部、下屬的分公司和子公司生產(chǎn)所需的鋼材、水泥、砂石等大宗原材料進(jìn)行統(tǒng)一和集中采購管理的采購模式,有利于節(jié)省成本。除此之外,公司建立原材料價(jià)格調(diào)整機(jī)制,對價(jià)格波動(dòng)部分造成的合同額外收益或損失進(jìn)行全部或部分補(bǔ)差,用于避免原材料大幅上升帶來的風(fēng)險(xiǎn)。三、公司管理水平優(yōu)異1、股權(quán)激勵(lì)到位、市場份額抬升在上市公司中,公司的競爭對手為新疆國統(tǒng)管道股份、青龍管業(yè)股份、巨龍管業(yè)股份。公司作為起家于山東的民營企業(yè),管理卓越。其中,公司管理人員持股比例高達(dá)51.13%,股權(quán)激勵(lì)覆蓋了公司80%以上的高管。橫向比較來看,青龍管業(yè)公司高管持股占比16.73%,巨龍管業(yè)公司高管持股占比25.21%,國統(tǒng)股份屬于國有企業(yè),無股權(quán)激勵(lì)。我們認(rèn)為對于PCCP行業(yè)公司來說,獲取訂單的能力是其核心競爭力,這主要取決于公司的歷史業(yè)績、銷售能力以及區(qū)域布局,其中,人脈和信息資源是提高項(xiàng)目中標(biāo)率的關(guān)鍵。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看,在上市公司中,龍泉股份的市場份額相對提升,由于數(shù)據(jù)的可得性,我們分析龍泉股份、巨龍管業(yè)、國統(tǒng)股份三家上市公司,龍泉股份的PCCP產(chǎn)品營業(yè)收入占比由2023年的31%提升到2023年上半年的51%。我們認(rèn)為這側(cè)面佐證了公司優(yōu)異的銷售能力。目前,公司在PCCP行業(yè)的市場占有率約為20%,這也與南水北調(diào)工程中公司所獲訂單量的比重相吻合。凈利潤率方面,龍泉股份的凈利潤率2023年-2023年之間基本維持穩(wěn)定,而其他上市公司期間均出現(xiàn)了較大幅度的下降,從2023年上半年的情況來看,龍泉股份的凈利潤率水平最高。2、三費(fèi)占比低、營運(yùn)周期短分析各公司毛利及三費(fèi)情況。毛利率方面,龍泉股份的毛利率水平基本穩(wěn)定,且呈現(xiàn)上升態(tài)勢;三項(xiàng)費(fèi)用率方面,龍泉股份三項(xiàng)費(fèi)用率占比較低,近年來保持在14%左右的水平。這顯示出了公司良好的成本控制及管理能力。PCCP等混凝土輸水管道業(yè)務(wù)屬于資金密集型行業(yè),固定資產(chǎn)投入大,同時(shí),合同的簽訂及履行過程中投標(biāo)保證金、履約保證金和質(zhì)量保證金等占用資金較大。一般來講,大型供水工程的執(zhí)行完成需要經(jīng)歷的步驟為:工程招投標(biāo)、工程設(shè)計(jì)方案確認(rèn)、備料、生產(chǎn)制造、工程進(jìn)度的確認(rèn)(請外部監(jiān)理機(jī)構(gòu)確認(rèn))等。從資金的角度來講,在工程投標(biāo)時(shí),按照行業(yè)慣例要提交10%投標(biāo)保證金(預(yù)付款),在簽訂合同之后,客戶一般預(yù)付10%-30%的貨款(具體根據(jù)合同金額大小與客戶協(xié)商),公司才組織生產(chǎn),但需投入與首期預(yù)付款(預(yù)收款)等額的履約保證金或保函(預(yù)付款),同時(shí),供應(yīng)的產(chǎn)品需經(jīng)過驗(yàn)收合格后才能開具發(fā)票確認(rèn)收入,最后,工程合同總收入有5%-10%為質(zhì)保金(應(yīng)收款),在工程竣工決算完成一至二年后才能收回。例如,昆山自來水根據(jù)合同約定,貨到工地驗(yàn)收合格后支付至貨款的80%,試壓合格后支付至貨款的90%,驗(yàn)收完畢通水合格后支付至貨款的95%,通水一年后30日內(nèi)付至貨款的100%。預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管主要應(yīng)用于大型水利工程,需要跨年度施工,且根據(jù)施工進(jìn)度安排供貨和結(jié)算貨款,使得公司應(yīng)收賬款余額較大;另一方面,由于公司的業(yè)務(wù)具有一定的季節(jié)性,一般每年的二、三、四季度是公司的銷售旺季,而應(yīng)收賬款的結(jié)算集中在年底或次年年初。由于回款周期的影響,隨著營業(yè)收入的增長,年末應(yīng)收賬款余額也有所增加。企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度體現(xiàn)了其管理效率。由于收入確認(rèn)與現(xiàn)金流入的不匹配,我們用各公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營運(yùn)周期來分析公司的運(yùn)行效率。龍泉股份在所有PCCP上市公司中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度最快,營運(yùn)周期最短。PCCP行業(yè)為資金密集型行業(yè),大量固定資產(chǎn)閑臵會(huì)使折舊攤銷占比過大,產(chǎn)能利用率的提高有利于公司毛利率的維持。公司2023-2023年的產(chǎn)能利用率分別為77%、72%、90%2023年的產(chǎn)能利用率更高,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平(行業(yè)平均的產(chǎn)能利用率不足50%)。四、產(chǎn)能迎來釋放期,在手訂單充沛新的生產(chǎn)線設(shè)立主要通過兩種方式,包括新建或者調(diào)度。其中新建生產(chǎn)線包括前期研究及立項(xiàng)、初步設(shè)計(jì)和建設(shè)監(jiān)理招標(biāo)、施工圖設(shè)計(jì)、施工招標(biāo)、土建施工、設(shè)備購臵、安裝及調(diào)試、竣工驗(yàn)收、投入使用等環(huán)節(jié),總工期共計(jì)6個(gè)月。若從其他地方調(diào)度生產(chǎn)線,則省去了前期設(shè)計(jì)以及設(shè)備購臵的時(shí)間,總工期約為2個(gè)月。由于新增生產(chǎn)線的時(shí)間較短,行業(yè)普遍采用先有訂單后建生產(chǎn)線的方式,訂單的增長需要公司大規(guī)模新建生產(chǎn)線。公司首次公開發(fā)行股票2360萬股,募集資金凈額4.67億元,并于2023年4月26日在深圳證券交易所中小企業(yè)板掛牌上市。募集資金于2023年4月全部到賬,募投項(xiàng)目為遼寧、博山、新鄭項(xiàng)目,總投資2.63億元,于2023年迎來產(chǎn)能釋放期,新增產(chǎn)能180km。超募資金2.04億元,使用超募資金10263萬元用于60km的常州龍泉“預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管(PCCP)項(xiàng)目生產(chǎn)線及廠房辦公配套設(shè)施”項(xiàng)目,9500萬元用于歸還銀行借款,595.07萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司通過定向增發(fā),計(jì)劃募集資金5.62億元,用于遼寧、河北生產(chǎn)線的建設(shè),產(chǎn)能分別為60km、100km。目前遼寧分公司生產(chǎn)線已經(jīng)開始供貨,河北分公司生產(chǎn)線主體部分已建成,待拿到生產(chǎn)許可證之后即可供貨,二者的預(yù)計(jì)投產(chǎn)日期均為2023年??梢?,2023年、2023年是公司產(chǎn)能快速擴(kuò)張的時(shí)期,由于PCCP行業(yè)為訂單驅(qū)動(dòng)型行業(yè),公司采用先有訂單后建生產(chǎn)線的方式,產(chǎn)能的增加一方面為所拿訂單的后續(xù)供貨提供保證,另一方面預(yù)示著銷售收入在未來幾年的增加。2023年至2023年末公司累計(jì)銷售PCCP管材515.056公里。公司目前在手訂單20多億元,是2023年P(guān)CCP業(yè)務(wù)營業(yè)收入的3倍多,結(jié)算高峰集中在2023、2023年,可鎖定未來2年的增長。由于公司目前在手訂單主要為南水北調(diào)項(xiàng)目,毛利率可以維持較高水平。公司目前跟蹤的項(xiàng)目主要有珠江三角洲東水西濟(jì)、山西大水網(wǎng)項(xiàng)目、東北地區(qū)東水西濟(jì)項(xiàng)目、新疆南水北調(diào)項(xiàng)目等,相信憑借其自身優(yōu)勢,未來可以獲得這些項(xiàng)目中的部分訂單。
2023年出版行業(yè)分析報(bào)告2023年9月目錄一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢 PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長平緩,但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛,綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國出版業(yè)的支柱和驅(qū)動(dòng)力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學(xué)率不斷提高,教育出版市場前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團(tuán)深耕教育出版市場,開拓全國盤活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢隨著技術(shù)的發(fā)展,特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開發(fā),人們的閱讀習(xí)慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報(bào)紙、期刊、圖書等傳媒方式,人們越來越傾向于選擇數(shù)字媒體,數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來了一個(gè)高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊,目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開始積極布局?jǐn)?shù)字出版等新領(lǐng)域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型,使得通過提供內(nèi)容實(shí)現(xiàn)價(jià)值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書的產(chǎn)品形態(tài),得以突破貨架經(jīng)濟(jì)的限制,成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的一部分,規(guī)模經(jīng)濟(jì)、長尾效應(yīng)作用更加突出;在定價(jià)機(jī)制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開創(chuàng)新的空間。2023年,全球電子書市場增速加快,美英市場發(fā)展最快。美國電子書市場占美國整個(gè)圖書市場份額的近8%,達(dá)到了2.7億英鎊。英國市場2023年的電子書產(chǎn)品銷售同比增長20%至1.8億英鎊。德國的電子書市場不到整個(gè)圖書市場份額的1%,即少于7500萬英鎊。2023年日本電子書市場占圖書市場的1.1%,即117億日元(9000萬英鎊),韓國電子書市場銷售額達(dá)到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來,我國數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛,2023年國內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達(dá)到4億元,同比2023年增長33%}2023年國內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達(dá)到5億元,同比2023年增長25%。2、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變根據(jù)“第九次全國國民閱讀調(diào)查”結(jié)果,2023年我國18-70周歲國民包括書報(bào)刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%,其中傳統(tǒng)媒介如報(bào)紙、期刊閱讀率都下降,數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn),2023年我國18周歲-70周歲國民的網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率,均有不同程度的上升?,F(xiàn)代生活節(jié)奏加快,受到高強(qiáng)度的工作、豐富的娛樂活動(dòng)以及網(wǎng)絡(luò)沖浪的擠壓,在家中、辦公室等固定場所的整塊閱讀時(shí)間漸漸萎縮。人們的時(shí)間被分散到上下班路途、會(huì)議就餐等過程中,形成越來越多的“時(shí)間碎片”。充分利用這些“時(shí)間碎片”的移動(dòng)閱讀,釋放了大批有心沒時(shí)間的讀者的閱讀需求,成為當(dāng)下閱讀的流行方式,手機(jī)、平板電腦、電子書等移動(dòng)電子閱讀器正在讓人們的閱讀習(xí)慣“移動(dòng)化”。2023年,在報(bào)紙期刊閱讀率走弱之時(shí),以手機(jī)、電子閱讀器為代表的移動(dòng)數(shù)字閱讀成為促進(jìn)國民閱讀率增長的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展,手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進(jìn)人們的生活,使閱讀行為不再受時(shí)間、空間和環(huán)境的限制,閱讀變得更加容易進(jìn)行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展,也成為國民綜合閱讀率上升的一個(gè)重要因素。2023年,我國18周歲-70周歲國民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%,比2023年的32.8%上升了5.8個(gè)百分點(diǎn),增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計(jì),從2023年到2023年的4年間,呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢,特別是在2023年以后,年均增幅度都在6個(gè)百分點(diǎn)左右。3、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及,數(shù)字閱讀器包括兩類,一類是專門的電子閱讀器、電紙書等設(shè)備,另一類是移動(dòng)終端,包括平板電腦、手機(jī)等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn),2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長了108%,達(dá)到了2710萬臺(tái)的規(guī)模。據(jù)預(yù)測,該數(shù)據(jù)在2023年將達(dá)到3710臺(tái),但是增長率放緩,約為37%。預(yù)計(jì)未來電子閱讀器的出貨量仍將保持增長的趨勢,但增速會(huì)逐漸放緩,主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和,另外來自平板電腦,智能手機(jī)等移動(dòng)終端的快速發(fā)展,也會(huì)影響純電子閱讀器終端的增長率。近年來移動(dòng)終端快速發(fā)展,2023年全球智能移動(dòng)終端(平板及手機(jī))出貨量達(dá)到了4.87億部,首次超過了全球市場PC(臺(tái)式本及筆記本)的出貨量。我們認(rèn)為,未來移動(dòng)終端是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量,單一功能的電子閱讀器會(huì)被逐漸淘汰,隨著相關(guān)應(yīng)用和內(nèi)容的豐富,未來趨勢是平臺(tái)化的運(yùn)作,通過云端進(jìn)行存儲(chǔ)和交互。在中國市場上,智能終端發(fā)展迅速,我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)出貨量在2023年將超過功能手機(jī)。4、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型2023年4月末,新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時(shí)期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布?!兑?guī)劃》第一次將“電子書包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項(xiàng)目?!兑?guī)劃》指出,通過電子書包及配套資源數(shù)字化工程提高教學(xué)資源重復(fù)使用率,推動(dòng)節(jié)能減排,形成內(nèi)容豐富、互動(dòng)性強(qiáng)、易于學(xué)生使用、符合青少年閱讀習(xí)慣的數(shù)字教學(xué)出版體系,推動(dòng)電子書包的發(fā)展。2023年出臺(tái)的《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求,加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)教育資源開發(fā)與應(yīng)用。2023年下半年,新聞出版總署等牽頭組織的專門機(jī)構(gòu)就電子書包的標(biāo)準(zhǔn)等開始研究制定,在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學(xué),開始了電子書包教學(xué)模式的實(shí)驗(yàn)和研究,研究涉及語文、數(shù)學(xué)、英語、科學(xué)、綜合活動(dòng)等課程。教育產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化,將是出版集團(tuán)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點(diǎn),數(shù)字教育包括電子書包和教育信息化,教育部制定了100個(gè)示范區(qū)來進(jìn)行試驗(yàn)推廣,傳統(tǒng)的出版集團(tuán)抓住教育產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型,再逐步全而向出版行業(yè)進(jìn)
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