中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)研究部分內(nèi)容 工商管理專(zhuān)業(yè)

第4章應(yīng)對(duì)中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)法律風(fēng)險(xiǎn)的建議4.1構(gòu)建良好的海外并購(gòu)國(guó)內(nèi)法律制度環(huán)境4.1.1構(gòu)建海外并購(gòu)法律制度的框架設(shè)計(jì)國(guó)際上海外并購(gòu)法律制度的借鑒從國(guó)際層面來(lái)看，針對(duì)企業(yè)海外并購(gòu)相關(guān)的法律制度，一般有兩種立法思路。一種就海外投資制定相關(guān)基本法予以法律指引。美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家，也包括一些發(fā)展中國(guó)家與地區(qū)，都已通過(guò)立法手段來(lái)保護(hù)和支持本國(guó)（地區(qū)）的對(duì)外投資。沈四寶、伏軍：《構(gòu)建我國(guó)境外投資促進(jìn)立法的若干思考》，載《法學(xué)家》2006年第4期，第122頁(yè)。比如美國(guó)是世界上最早通過(guò)立法對(duì)企業(yè)海外直接投資經(jīng)營(yíng)進(jìn)行法律保護(hù)和支持的國(guó)家沈四寶、伏軍：《構(gòu)建我國(guó)境外投資促進(jìn)立法的若干思考》，載《法學(xué)家》2006年第4期，第122頁(yè)。王鵬、郭劍萍：《論中國(guó)直接投資法律體系的重構(gòu)——監(jiān)管邏輯、歷史演進(jìn)與政策挑戰(zhàn)》，載《國(guó)際經(jīng)貿(mào)探索》2016年第2期，第110頁(yè)。談蕭：《韓國(guó)海外投資法制評(píng)析及啟示》，載《國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題》2006年第9期，第133頁(yè)。王仁榮著：《跨國(guó)公司跨境并購(gòu)法律問(wèn)題研究》，法律出版社2012年11月版，第498頁(yè)。我國(guó)海外并購(gòu)法律制度的立法選擇鑒于我國(guó)當(dāng)前沒(méi)有一部基本法層面的有關(guān)海外投資的法律，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為應(yīng)制定一部《海外投資基本法》梁開(kāi)銀、盧荊享：《論中國(guó)海外投資的立法原則和體制》，載《河北法學(xué)》2001梁開(kāi)銀、盧荊享：《論中國(guó)海外投資的立法原則和體制》，載《河北法學(xué)》2001年第2期，第31頁(yè)。4.1.2構(gòu)建海外并購(gòu)法律制度的指導(dǎo)原則促進(jìn)為主，監(jiān)管為輔的指導(dǎo)原則我國(guó)海外并購(gòu)立法的核心應(yīng)是“促進(jìn)”，也就是說(shuō)，立法工作應(yīng)以鼓勵(lì)和促進(jìn)我國(guó)對(duì)外投資為出發(fā)點(diǎn)，通過(guò)各項(xiàng)制度便利我國(guó)對(duì)外投資的發(fā)展。這是由海外投資對(duì)于提高我國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義所決定的。前引35，沈四寶、伏軍著，第374頁(yè)。具體來(lái)說(shuō)，在法律制定上，進(jìn)一步促進(jìn)海外投資便利化，簡(jiǎn)政放權(quán)，改變過(guò)去監(jiān)管為主的立法理念?？紤]到海外并購(gòu)活動(dòng)同時(shí)涉及國(guó)內(nèi)和國(guó)外的制度和程序，促進(jìn)投資便利化的現(xiàn)實(shí)需求更為強(qiáng)烈，因此精簡(jiǎn)不必要的審批程序，縮短審查期限等措施顯得尤為重要；在監(jiān)管方面，不僅需要對(duì)一般海外并購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)管，更需要對(duì)具有較高風(fēng)險(xiǎn)、容易產(chǎn)生矛盾和糾紛的海外并購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，以保持我國(guó)海外并購(gòu)活動(dòng)的健康發(fā)展。國(guó)內(nèi)法與國(guó)際法相協(xié)調(diào)的指導(dǎo)原則由于海外投資交易涉及母國(guó)與東道國(guó)法律，同時(shí)包含國(guó)內(nèi)法與國(guó)際法，故在完善海外投資法律體系過(guò)程中與國(guó)際法律相協(xié)調(diào)至關(guān)重要。正如學(xué)者所言：“為了實(shí)現(xiàn)本國(guó)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)全球化戰(zhàn)略、保證海外投資成功，我國(guó)的海外投資法律制度應(yīng)與國(guó)際投資法律制度相接軌，這符合國(guó)際經(jīng)營(yíng)的慣例，也符合適者才能生存、才能發(fā)展的硬道理。漆多俊著：《經(jīng)濟(jì)法基礎(chǔ)理論》，武漢大學(xué)出版社2漆多俊著：《經(jīng)濟(jì)法基礎(chǔ)理論》，武漢大學(xué)出版社2004年版，第166-174頁(yè)。國(guó)際化的立法思想，即在法律制定與完善過(guò)程中應(yīng)當(dāng)具備國(guó)際法的視野，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家法律體系以及國(guó)際條約、公約，取其精華，將其吸收、內(nèi)化至本國(guó)法律體系中。在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，國(guó)際視野和國(guó)際法意識(shí)尤為重要，在立法時(shí)應(yīng)注意國(guó)內(nèi)法與國(guó)際法相協(xié)調(diào)，以保障國(guó)內(nèi)立法跟得上國(guó)際立法。國(guó)內(nèi)投資法律中與國(guó)際法律密切相關(guān)的，比如海外投資保護(hù)方面的法律，目前國(guó)內(nèi)與國(guó)際法律方面還未能有很好的銜接，存在大片空白，國(guó)家在完善該方面立法的同時(shí)需要格外注意與中國(guó)對(duì)外簽訂的國(guó)際條約和公約中的相關(guān)內(nèi)容相協(xié)調(diào)，確保國(guó)際法律制度能夠在國(guó)內(nèi)法律中得到落實(shí)，使相關(guān)制度發(fā)揮其應(yīng)有的作用。4.1.3構(gòu)建海外并購(gòu)法律制度的主要內(nèi)容完善海外并購(gòu)促進(jìn)法律制度中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)交易遭遇法律風(fēng)險(xiǎn)的原因之一是投資者掌握的信息不充分，對(duì)境外國(guó)家和地區(qū)的法律規(guī)范以及相關(guān)政策缺乏充分的了解，海外并購(gòu)交易因此而失敗并遭受重大損失的可能性也相應(yīng)增加。如果僅依靠企業(yè)自身來(lái)了解境外國(guó)家或地區(qū)的相關(guān)法規(guī)及政策，所需的時(shí)間成本和資金成本將會(huì)很高，但是政府相較于企業(yè)而言有更強(qiáng)的政治優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)，若政府能夠更好地提供信息情報(bào)服務(wù)，則對(duì)于促進(jìn)中國(guó)企業(yè)海外投資便利化大有裨益。從范圍上說(shuō)，政府的信息情報(bào)服務(wù)需要囊括我國(guó)企業(yè)在東道國(guó)境內(nèi)可能遭遇的各種法律風(fēng)險(xiǎn)，比如在東道國(guó)國(guó)家安全審查方面需要及時(shí)更新和明確最新的安全審查范圍和審查機(jī)構(gòu)的監(jiān)管趨勢(shì)；在反壟斷審查方面，為企業(yè)提供最新的各國(guó)家或地區(qū)的反壟斷申報(bào)條件和審查流程信息；在稅收、環(huán)境保護(hù)、勞工政策及可能涉及的其他方面也要及時(shí)地提供最新信息。從手段上說(shuō)，政府可以通過(guò)國(guó)家行政機(jī)關(guān)設(shè)立的海外市場(chǎng)信息服務(wù)中心及駐外使領(lǐng)館所設(shè)立的經(jīng)濟(jì)、商業(yè)情報(bào)中心，向投資者提供海外投資信息，并可以利用人才儲(chǔ)備的優(yōu)勢(shì)，編訂涉及東道國(guó)的稅收政策、環(huán)保和勞工法律政策等信息的投資指南，以便給投資者提供更好的投資服務(wù)。完善海外并購(gòu)監(jiān)管法律制度目前我國(guó)海外投資管理體制中存在的兩大問(wèn)題：一是在監(jiān)管方面強(qiáng)調(diào)對(duì)海外投資項(xiàng)目的事前監(jiān)管，而忽略了事中和事后監(jiān)管，二是政府的監(jiān)管能力與企業(yè)海外投資方式多樣化的需要不匹配，這就要求在制定海外投資監(jiān)管制度方面，在進(jìn)一步促進(jìn)投資自由化的同時(shí)完善政府的監(jiān)管職能。首先，政府要繼續(xù)完善“備案為主，審批為輔”的項(xiàng)目核準(zhǔn)制度，積極推進(jìn)“鼓勵(lì)發(fā)展+負(fù)面清單”管理方式，負(fù)面清單明確限制類(lèi)、禁止類(lèi)對(duì)外投資行業(yè)領(lǐng)域和方向，這有利于有效引導(dǎo)境內(nèi)投資主體預(yù)期和行為，提高政策透明度和穩(wěn)定性，進(jìn)一步便利境內(nèi)投資主體開(kāi)展對(duì)外投資。其次，在監(jiān)管方面，將所有對(duì)外投資備案（核準(zhǔn)）報(bào)告信息納入檢查對(duì)象名錄庫(kù)，對(duì)容易遭受較大風(fēng)險(xiǎn)的重大投資重點(diǎn)關(guān)注，對(duì)其他投資項(xiàng)目進(jìn)行常規(guī)督查，以實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資事中事后監(jiān)管全覆蓋。第三，建立一個(gè)部門(mén)專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)海外投資的國(guó)內(nèi)程序，為企業(yè)提供信息咨詢(xún)服務(wù)及項(xiàng)目可行性研究服務(wù)，指導(dǎo)企業(yè)重視環(huán)境保護(hù)、尊重勞工權(quán)利等社會(huì)責(zé)任，對(duì)海外并購(gòu)交易各方面進(jìn)行綜合管理，是一種能夠提高審核效率的方式，也是促進(jìn)投資便利化的可行方式。四是通過(guò)與其他國(guó)家簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定，與多個(gè)國(guó)家簽訂基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域合作協(xié)定、投資促進(jìn)備忘錄等，為企業(yè)對(duì)外投資合作創(chuàng)造穩(wěn)定透明的外部環(huán)境。完善海外并購(gòu)保護(hù)法律制度保障中國(guó)企業(yè)安全“走出去”至關(guān)重要，因此，完善海外投資保險(xiǎn)制度和投資爭(zhēng)議解決制度在構(gòu)建我國(guó)海外并購(gòu)法律制度中至關(guān)重要。首先，需要做到有法可依。一方面，作為預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的手段，現(xiàn)有的海外投資保險(xiǎn)制度在面對(duì)我國(guó)海外投資規(guī)模迅速增長(zhǎng)，新的風(fēng)險(xiǎn)不斷涌現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)中，已經(jīng)略顯滯后，而國(guó)內(nèi)沒(méi)有相應(yīng)的海外投資保險(xiǎn)制度與我國(guó)簽訂的雙邊協(xié)定中關(guān)于投資保險(xiǎn)制度相配合的內(nèi)容，使得協(xié)定中關(guān)于我國(guó)海外投資保護(hù)的規(guī)定更多地流于形式，無(wú)法發(fā)揮應(yīng)有的作用，因此改革我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)法律制度對(duì)保護(hù)我國(guó)海外投資者來(lái)說(shuō)尤為重要。具體來(lái)說(shuō)，我國(guó)目前的海外投資保險(xiǎn)采用單邊模式，合格投資項(xiàng)目的條件未包括投資于與中國(guó)簽訂雙邊投資條約的國(guó)家，這種模式不以雙邊投資協(xié)定為法定前提。，但我國(guó)簽訂的雙邊投資協(xié)定中國(guó)家的代位求償權(quán)是重要內(nèi)容之一，現(xiàn)有的制度無(wú)法與之銜接，故應(yīng)將單邊模式改革為雙邊模式。其次，從險(xiǎn)種上看，既有的幾類(lèi)險(xiǎn)種與目前中國(guó)企業(yè)遭遇的多樣化風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)不符，適當(dāng)增加險(xiǎn)種以應(yīng)對(duì)愈發(fā)多樣的投資風(fēng)險(xiǎn)尤為重要，譬如恐怖主義險(xiǎn)、營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)及并購(gòu)限制險(xiǎn)等。。另一方面，海外投資爭(zhēng)議解決制度尚不健全，需要中國(guó)政府在積極地與重要投資東道國(guó)進(jìn)行雙邊或多邊投資協(xié)定談判時(shí)，應(yīng)注意將爭(zhēng)議解決規(guī)則納入，以便日后中國(guó)企業(yè)與東道國(guó)發(fā)生投資爭(zhēng)議時(shí)可以做到有法可依。其次，由于企業(yè)遭遇法律風(fēng)險(xiǎn)，利用訴訟或國(guó)際仲裁的方式維護(hù)自身權(quán)益的費(fèi)用較高，往往難以負(fù)擔(dān)，政府應(yīng)當(dāng)聯(lián)合行業(yè)協(xié)會(huì)，為中國(guó)企業(yè)在維權(quán)方面提供資金和人才支持。再次，投資者保護(hù)平臺(tái)建設(shè)，在利用ADR方式與東道國(guó)進(jìn)行溝通時(shí)，政府提供幫助。第三，注重創(chuàng)設(shè)由中國(guó)主導(dǎo)的國(guó)際組織，并構(gòu)建一個(gè)以國(guó)際貿(mào)易規(guī)則、投資規(guī)則和爭(zhēng)端解決規(guī)則為核心內(nèi)容的，代表21世紀(jì)最新國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的國(guó)際條約體系，使其成為國(guó)際貿(mào)易投資法的規(guī)則。4.2中國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)投資東道國(guó)法律制度障礙的對(duì)策4.2.1應(yīng)對(duì)反壟斷審查制度的措施首先，提前做好反壟斷審查的準(zhǔn)備。許多反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)，如美國(guó)的司法部和聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)、歐盟委員會(huì)等，都會(huì)發(fā)布相關(guān)反壟斷審查的指引，因此提前對(duì)相關(guān)規(guī)則有一定的了解和熟悉是交易的準(zhǔn)備工作之一。鑒于政府有著更強(qiáng)的政治優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)，若能為企業(yè)提供最新的各國(guó)家或地區(qū)的反壟斷申報(bào)條件和審查流程信息，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)大有裨益。而企業(yè)可以在交易的準(zhǔn)備階段就引入外部法律顧問(wèn)、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、政府公關(guān)機(jī)構(gòu)顧問(wèn)等智囊，分析、論證交易是否帶有反壟斷規(guī)制的風(fēng)險(xiǎn)，可否化解該風(fēng)險(xiǎn)，如何與相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行積極溝通等，爭(zhēng)取提前識(shí)別可能發(fā)生的問(wèn)題。其次，從交易開(kāi)始就遵守反壟斷相關(guān)的法律法規(guī)。在未得到審批之前就違反反壟斷法規(guī)的行為被稱(chēng)為“搶跑”（GunJumping），很容易遭到反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰。其中，未得到審批就交換競(jìng)爭(zhēng)信息也屬于“搶跑”行為的一種。特別是交易雙方屬于競(jìng)爭(zhēng)者關(guān)系，且均占有較大市場(chǎng)份額的情況下，對(duì)彼此披露價(jià)格、市場(chǎng)情況及敏感性的競(jìng)爭(zhēng)信息時(shí)，需要特別小心。為防范此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，建議交易雙方將相關(guān)敏感信息的披露放在交易后期進(jìn)行，或者在已經(jīng)獲得相關(guān)反壟斷審批或交易完成后再行披露。實(shí)務(wù)中，一些大型并購(gòu)交易的交易雙方已開(kāi)始采用清潔團(tuán)隊(duì)的做法（cleanteam）的做法，即除了清潔團(tuán)隊(duì)的成員，交易雙方的任何人（包括高管、參與交易的項(xiàng)目人員等）都不能接觸到可能觸犯“搶跑”限制的敏感商業(yè)信息，以保證并購(gòu)交易過(guò)程的合規(guī)性張偉華：《迎擊跨境并購(gòu)反壟斷審查》，載《中國(guó)外匯》2張偉華：《迎擊跨境并購(gòu)反壟斷審查》，載《中國(guó)外匯》2017年第6期，第64頁(yè)。最后，積極采取反壟斷審查救濟(jì)措施。反壟斷審查的結(jié)果包括：禁止、無(wú)條件許可和附條件或義務(wù)許可。介于無(wú)條件許可和禁止之間的附條件或義務(wù)的許可，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)常常使用的一種決定形式。前引2前引22，史建三、錢(qián)詩(shī)宇等著，第311頁(yè)4.2.2應(yīng)對(duì)國(guó)家安全審查制度的措施政府層面在面對(duì)世界上更多的國(guó)家和地區(qū)愈加重視國(guó)家安全的情形時(shí)，我國(guó)現(xiàn)有的外資并購(gòu)國(guó)家安全審查制度仍然處于起步階段，我國(guó)自2015年起在自貿(mào)區(qū)試驗(yàn)實(shí)施與負(fù)面清單管理模式相適應(yīng)的外商投資國(guó)家安全審查措施，但范圍僅限于自貿(mào)區(qū)范圍，也沒(méi)有建立起專(zhuān)門(mén)的國(guó)家層面的審查機(jī)構(gòu)，與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的安全審查制度相距甚遠(yuǎn)。因此，我國(guó)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步繼續(xù)完善我國(guó)的國(guó)家安全審查制度，包括對(duì)國(guó)家安全的界定、對(duì)外資的界定、對(duì)審查機(jī)構(gòu)的設(shè)置及國(guó)家安全審查程序的設(shè)計(jì)等，使之形成系統(tǒng)、可復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)，并逐步向全國(guó)推廣，以對(duì)其他發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)的嚴(yán)苛的安全審查制度形成反制。企業(yè)層面首先，對(duì)東道國(guó)國(guó)家安全審查制度做好充分調(diào)研，做好面對(duì)審查的準(zhǔn)備。對(duì)于國(guó)家安全審查制度已經(jīng)發(fā)展地比較完善的東道國(guó)國(guó)家，如美國(guó)和歐盟等，一般都有比較系統(tǒng)的規(guī)則和程序，我國(guó)企業(yè)要事先有所了解和熟悉，以便能夠提前為該等法律風(fēng)險(xiǎn)做好準(zhǔn)備。另外，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)重視咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)，專(zhuān)業(yè)的中介機(jī)構(gòu)一般會(huì)對(duì)投資國(guó)和東道國(guó)雙方的法律法規(guī)、政策規(guī)定等比較熟悉，以及對(duì)各國(guó)政府方面的動(dòng)向也都比較了解。因此，這些機(jī)構(gòu)能夠幫助投資企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，以便于在風(fēng)險(xiǎn)防控方面給予幫助。其次，積極應(yīng)對(duì)東道國(guó)國(guó)家安全審查，我國(guó)有不少因東道國(guó)安全審查而折戟的跨國(guó)并購(gòu)案件實(shí)際上多為企業(yè)自己放棄交易而非完全因?yàn)闊o(wú)法通過(guò)審查。一些國(guó)家的安全審查制度允許投資者訴諸法律尋求救濟(jì)，以美國(guó)為例，企業(yè)除了可以利用美國(guó)國(guó)家安全審查的國(guó)內(nèi)可訴性，通過(guò)美國(guó)的司法途徑，對(duì)美國(guó)政府做出的決定提起訴訟，我國(guó)的“三一重工訴美國(guó)政府案”就是一個(gè)成功的例子；另外，可以通過(guò)國(guó)家安全例外的定義角度，來(lái)認(rèn)定美國(guó)的做法涉嫌違反非歧視原則應(yīng)品廣、翁啟標(biāo)：《美國(guó)國(guó)家安全審查最新進(jìn)展及中國(guó)應(yīng)對(duì)》，載《WTO經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊》2017年第11期，第56頁(yè)。應(yīng)品廣、翁啟標(biāo)：《美國(guó)國(guó)家安全審查最新進(jìn)展及中國(guó)應(yīng)對(duì)》，載《WTO經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊》2017年第11期，第56頁(yè)。4.2.3應(yīng)對(duì)海外稅收政策的措施國(guó)家層面首先，國(guó)家之間的稅收協(xié)定是應(yīng)對(duì)我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)涉稅風(fēng)險(xiǎn)的有效方式，是維護(hù)我國(guó)“走出去”企業(yè)的稅收權(quán)益的重要依據(jù)。而避免雙重征稅條款、無(wú)差別待遇及稅收爭(zhēng)議解決條款等是中國(guó)企業(yè)最為關(guān)注的問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)當(dāng)及時(shí)修訂落后的稅收協(xié)定，并與尚未與我國(guó)簽訂雙邊稅收協(xié)定的國(guó)家簽署雙邊稅收協(xié)定，以建立起完整的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)，為中國(guó)企業(yè)在海外的投資行為創(chuàng)造更好的投資環(huán)境。其次，在新一輪稅制改革中，需要完善稅收抵免制度，更好地解決稅收抵免問(wèn)題，進(jìn)行免稅法的稅收抵免政策，進(jìn)一步降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，使企業(yè)能夠真正實(shí)現(xiàn)海外投資避免雙重征稅，并在關(guān)稅和出口退稅問(wèn)題上給予企業(yè)進(jìn)一步優(yōu)惠，以鼓勵(lì)企業(yè)更加積極地參與到海外并購(gòu)活動(dòng)中來(lái)。再次，對(duì)特定產(chǎn)業(yè)和地區(qū)，制定有利于引導(dǎo)企業(yè)海外投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu)的稅收優(yōu)惠政策，以鼓勵(lì)企業(yè)投資并購(gòu)對(duì)我國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。企業(yè)層面一方面，企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外投資之前，應(yīng)當(dāng)事先就并購(gòu)整合之后的稅務(wù)問(wèn)題進(jìn)行預(yù)先籌劃。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)首先做好東道國(guó)稅收政策的盡職調(diào)查，充分了解東道國(guó)的稅收政策和發(fā)展趨勢(shì)，評(píng)估可能產(chǎn)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并做好面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。然后在此基礎(chǔ)上，合理設(shè)計(jì)企業(yè)對(duì)外投資稅收戰(zhàn)略，慎重選擇投資地點(diǎn)和公司的組織形式并考慮投資地的稅收政策、市場(chǎng)和勞動(dòng)力等因素。另一方面，在對(duì)外投資中遇到稅務(wù)問(wèn)題時(shí)，不知道怎么使用法律手段維護(hù)自身的利益，很少向我國(guó)的稅務(wù)機(jī)關(guān)尋求幫助。企業(yè)對(duì)外投資經(jīng)常會(huì)遇到這樣的問(wèn)題，在這種情況下，企業(yè)應(yīng)用法律武器保護(hù)自身的權(quán)益，應(yīng)時(shí)的向我國(guó)及投資國(guó)家的稅務(wù)部門(mén)反映，爭(zhēng)取得到稅收服務(wù)，充分的相關(guān)的程度解決對(duì)外投資中存在的稅收問(wèn)題，最大程度的保證企業(yè)的利益。4.2.4應(yīng)對(duì)海外勞工和環(huán)境政策的措施一方面，根據(jù)我國(guó)商務(wù)部？制定的《海外投資指南》及企業(yè)事先調(diào)查的東道國(guó)的環(huán)境和勞工政策，盡早調(diào)整不符合當(dāng)?shù)胤傻墓ぷ鞣绞?，采用符合?dāng)?shù)丨h(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)和設(shè)備，在用工方面也采用符合當(dāng)?shù)氐挠霉?biāo)準(zhǔn)和工會(huì)要求，主動(dòng)、積極、嚴(yán)格遵守相關(guān)東道國(guó)勞工和環(huán)境法律制度，主動(dòng)做好守法工作，這樣即使出現(xiàn)法律問(wèn)題也能將負(fù)面影響降到最低。另一方面，企業(yè)需要有環(huán)保意識(shí)和社會(huì)責(zé)任感，自覺(jué)規(guī)范環(huán)境行為，積極開(kāi)發(fā)并使用環(huán)境友好技術(shù)，減少污染物排放，提高資源利用的效率，注重可持續(xù)發(fā)展；并從東道國(guó)當(dāng)?shù)匕傩绽娼嵌瘸霭l(fā)，尊重當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)土人情和生活習(xí)慣，積極創(chuàng)造就業(yè)崗位，注重勞動(dòng)者的權(quán)益保護(hù)和利益訴求，這樣才能得到當(dāng)?shù)厝嗣竦臍g迎和支持。另外，在海外并購(gòu)法律體系中納入企業(yè)海外投資行為規(guī)范，用單行法規(guī)或管理辦法的方式為規(guī)范海外并購(gòu)的環(huán)境行為和勞工行為提供法律指引，并設(shè)置海外投資企業(yè)行為評(píng)價(jià)制度，對(duì)于嚴(yán)重污染東道國(guó)環(huán)境的污染密集型企業(yè)及嚴(yán)重違反當(dāng)?shù)貏诠ふ撸瑩p害勞動(dòng)者權(quán)益的企業(yè)給予更加嚴(yán)格的項(xiàng)目審查標(biāo)準(zhǔn)，以防止因企業(yè)不規(guī)范的行為給東道國(guó)自然環(huán)境和勞動(dòng)者權(quán)益帶來(lái)不利影響。第5章結(jié)語(yǔ)本文立足于“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施以來(lái)，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的金額和數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)企業(yè)遭遇的法律風(fēng)險(xiǎn)隨著成功案例的增加在不斷增長(zhǎng)的研究背景。首先，本文從中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的動(dòng)因和現(xiàn)狀出發(fā)，整體上闡述了現(xiàn)今中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的基本概況，表明目前中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存的局面。其次，從國(guó)內(nèi)法律環(huán)境和投資東道國(guó)法律制度兩個(gè)方面具體分析了中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)過(guò)程中遇到的主要法律風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)層面從我國(guó)現(xiàn)有的海外投資框架和海外投資者保護(hù)制度兩個(gè)方面進(jìn)行分析，一方面我國(guó)目前沒(méi)有海外投資基本法律，現(xiàn)有立法法律層級(jí)較低，立法尚存空白，與國(guó)際法律銜接方面還不夠完善；另一方面在海外投資者保護(hù)方面，海外投資保險(xiǎn)制度與目前的海外投資規(guī)模和簽訂的雙邊條約相比已經(jīng)顯得滯后，而國(guó)際投資爭(zhēng)議解決方面國(guó)內(nèi)還沒(méi)有相應(yīng)的制度和足夠的人才支撐。投資東道國(guó)方面，從反壟斷審查制度、國(guó)家安全審查制度、稅收政策以及勞工和環(huán)境政策等方面展開(kāi)論述。反壟斷審查風(fēng)險(xiǎn)影響海外并購(gòu)的流程和結(jié)果，我國(guó)企業(yè)若是未能充分了解東道國(guó)反壟斷制度，可能因此而錯(cuò)過(guò)相應(yīng)的時(shí)間點(diǎn)，進(jìn)而影響并購(gòu)的流程，重則導(dǎo)致交易失敗。東道國(guó)國(guó)家安全審查風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)海外并購(gòu)中不可忽略的部分，目前世界各國(guó)對(duì)國(guó)家安全審查愈加重視，國(guó)家安全的概念也擴(kuò)展到經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中來(lái)，中國(guó)企業(yè)面臨著越來(lái)越大的風(fēng)險(xiǎn)。稅收政策以及勞工與環(huán)境政策是近年來(lái)國(guó)際上各國(guó)投資法中更加重視的問(wèn)題，也是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可忽視的問(wèn)題，中國(guó)企業(yè)要在完成海外并購(gòu)之后實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資收益，必須重視此類(lèi)問(wèn)題。在分析的過(guò)程中運(yùn)用了比較研究和實(shí)證研究的方法，從世界上幾個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中國(guó)采取的政策措施，結(jié)合目前許多國(guó)家頒布的投資法律中的條款來(lái)看現(xiàn)在各國(guó)對(duì)外國(guó)投資的監(jiān)管趨勢(shì)，分析這些法律風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，并用中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)折戟的案例加以佐證。最后，結(jié)合我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)分析，從國(guó)家、政府和企業(yè)三個(gè)方面提出了建設(shè)性的意見(jiàn)和建議。國(guó)家需要完善我國(guó)的海外投資法律體系，對(duì)落后的法律制度進(jìn)行整理和修改，同時(shí)以立法方式填補(bǔ)現(xiàn)有法律空白，遵循國(guó)際化的立法思想，使國(guó)內(nèi)法律能夠與國(guó)際法律相銜接，讓中國(guó)企業(yè)在進(jìn)行海外并購(gòu)時(shí)能夠有法可依。政府方面則需要職能轉(zhuǎn)變，為海外并購(gòu)提供更多的服務(wù)和保障功能，包括利用其政治和信息優(yōu)勢(shì)為中國(guó)企業(yè)提供更多的信息情報(bào)服務(wù)，在監(jiān)管方面精簡(jiǎn)程序，促進(jìn)投資便利化的同時(shí)加強(qiáng)事前、事中和事后監(jiān)管，同時(shí)也要加強(qiáng)對(duì)中國(guó)海外投資者的保護(hù)。企業(yè)自身也要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范能力，在對(duì)海外目標(biāo)公司進(jìn)行并購(gòu)之前，需要對(duì)目標(biāo)公司對(duì)目標(biāo)公司所在國(guó)的法律制度充分調(diào)研以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，除了要做好合規(guī)工作，嚴(yán)格遵守東道國(guó)法律外，在面對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，也需要積極采用適當(dāng)?shù)膰?guó)際投資爭(zhēng)議解決手段來(lái)保護(hù)自身合法權(quán)益。

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